財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與預(yù)算

1、12本章教學(xué)內(nèi)容本章教學(xué)內(nèi)容4.1 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 4.2 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 34.1 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)v財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，就是財(cái)務(wù)工作者在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的指財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，就是財(cái)務(wù)工作者在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮導(dǎo)下，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法，現(xiàn)實(shí)的要求和條件，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法，結(jié)合主觀判斷，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)做出結(jié)合主觀判斷，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)做出預(yù)計(jì)和測(cè)算預(yù)計(jì)和測(cè)算 44.1.1 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的意義財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的意義v財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是制定融資計(jì)劃的前提財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是制定融資計(jì)劃的前提v財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)有助于改善投資決策財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)有助于改善投資決策v財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)有

2、助于提高企業(yè)的應(yīng)變能力財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)有助于提高企業(yè)的應(yīng)變能力 54.1.2 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的內(nèi)容財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的內(nèi)容v重點(diǎn)是估計(jì)出企業(yè)未來(lái)的外部融資需求重點(diǎn)是估計(jì)出企業(yè)未來(lái)的外部融資需求 v包括資金需要量預(yù)測(cè)、成本預(yù)測(cè)、銷售預(yù)測(cè)和利潤(rùn)預(yù)包括資金需要量預(yù)測(cè)、成本預(yù)測(cè)、銷售預(yù)測(cè)和利潤(rùn)預(yù)測(cè)測(cè)v財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)以銷售預(yù)測(cè)為起點(diǎn)，企業(yè)根據(jù)預(yù)計(jì)銷售水平財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)以銷售預(yù)測(cè)為起點(diǎn)，企業(yè)根據(jù)預(yù)計(jì)銷售水平預(yù)測(cè)所需的資產(chǎn)總量，根據(jù)預(yù)計(jì)銷售量估計(jì)收入和費(fèi)預(yù)測(cè)所需的資產(chǎn)總量，根據(jù)預(yù)計(jì)銷售量估計(jì)收入和費(fèi)用，并確定凈收益用，并確定凈收益v預(yù)計(jì)凈收益和股利支付率共同決定了留存收益的數(shù)額預(yù)計(jì)凈收益和股利支付率共同決定了留存收益的數(shù)額v預(yù)計(jì)資產(chǎn)總量減去留

3、存收益、負(fù)債的自發(fā)增長(zhǎng)以及已預(yù)計(jì)資產(chǎn)總量減去留存收益、負(fù)債的自發(fā)增長(zhǎng)以及已有的其他資金來(lái)源，其差額便是企業(yè)需要從外部融資有的其他資金來(lái)源，其差額便是企業(yè)需要從外部融資的預(yù)測(cè)值的預(yù)測(cè)值 64.1.3 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法v定性預(yù)測(cè)法定性預(yù)測(cè)法 利用有關(guān)資料，依靠預(yù)測(cè)人員的經(jīng)驗(yàn)和主觀分析、判利用有關(guān)資料，依靠預(yù)測(cè)人員的經(jīng)驗(yàn)和主觀分析、判斷能力，對(duì)企業(yè)未來(lái)的資金需要量作出預(yù)測(cè)斷能力，對(duì)企業(yè)未來(lái)的資金需要量作出預(yù)測(cè) 一般是在企業(yè)缺乏完整準(zhǔn)確的歷史數(shù)據(jù)情況下采用一般是在企業(yè)缺乏完整準(zhǔn)確的歷史數(shù)據(jù)情況下采用 不能解釋資金需要量和有關(guān)因素之間的關(guān)系，缺乏客不能解釋資金需要量和有關(guān)因素之間的關(guān)系，缺乏

4、客觀依據(jù)，容易受預(yù)測(cè)人員的主觀判斷影響，預(yù)測(cè)的準(zhǔn)觀依據(jù)，容易受預(yù)測(cè)人員的主觀判斷影響，預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性較差確性較差 具體過(guò)程具體過(guò)程 由熟悉財(cái)務(wù)情況和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的專家，根據(jù)以往所積累的由熟悉財(cái)務(wù)情況和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的專家，根據(jù)以往所積累的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分析判斷，提出初步的預(yù)測(cè)方案經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分析判斷，提出初步的預(yù)測(cè)方案 通過(guò)召開(kāi)座談會(huì)或發(fā)出各種表格等形式，對(duì)預(yù)測(cè)的初步通過(guò)召開(kāi)座談會(huì)或發(fā)出各種表格等形式，對(duì)預(yù)測(cè)的初步方案進(jìn)行修正方案進(jìn)行修正 如有必要?jiǎng)t多次進(jìn)行上述過(guò)程，最后得出預(yù)測(cè)方案如有必要?jiǎng)t多次進(jìn)行上述過(guò)程，最后得出預(yù)測(cè)方案 74.1.3 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法v銷售百分比法銷售百分比法 以資金和銷售額的比

5、率為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)未來(lái)資金需求量以資金和銷售額的比率為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)未來(lái)資金需求量 前提假定前提假定 企業(yè)大多數(shù)資產(chǎn)負(fù)債表的科目與銷售收入成正比例變化，當(dāng)銷企業(yè)大多數(shù)資產(chǎn)負(fù)債表的科目與銷售收入成正比例變化，當(dāng)銷售額變化時(shí)，現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、庫(kù)存、應(yīng)付賬款等與銷售額直售額變化時(shí)，現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、庫(kù)存、應(yīng)付賬款等與銷售額直接有關(guān)的科目，也按同比例變化接有關(guān)的科目，也按同比例變化 企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)已經(jīng)達(dá)到最優(yōu)企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)已經(jīng)達(dá)到最優(yōu) 具體步驟具體步驟 預(yù)計(jì)銷售額增長(zhǎng)率及增長(zhǎng)額預(yù)計(jì)銷售額增長(zhǎng)率及增長(zhǎng)額 確定變動(dòng)資產(chǎn)和變動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目，并確定這些項(xiàng)目的金額占基期確定變動(dòng)資產(chǎn)

6、和變動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目，并確定這些項(xiàng)目的金額占基期銷售額的百分比銷售額的百分比 變動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目是指假設(shè)隨收入變化而正比例變化的資產(chǎn)項(xiàng)變動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目是指假設(shè)隨收入變化而正比例變化的資產(chǎn)項(xiàng)目；變動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目是指假設(shè)隨收入變化而正比例變化的負(fù)目；變動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目是指假設(shè)隨收入變化而正比例變化的負(fù)債項(xiàng)目債項(xiàng)目 確定總的融資需要量確定總的融資需要量 預(yù)計(jì)留存收益增加額，并確定外部融資需要量預(yù)計(jì)留存收益增加額，并確定外部融資需要量 84.1.3 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法v銷售百分比法銷售百分比法 銷售百分比法的計(jì)算公式銷售百分比法的計(jì)算公式 變變動(dòng)動(dòng)資資產(chǎn)產(chǎn)變變動(dòng)動(dòng)負(fù)負(fù)債債外外部部融融資資需需要要量量銷銷售售變變動(dòng)動(dòng)額

7、額銷銷售售變變動(dòng)動(dòng)額額基基期期銷銷售售額額基基期期銷銷售售額額預(yù)預(yù)測(cè)測(cè)期期銷銷售售額額 銷銷售售凈凈利利率率 留留存存收收益益比比率率 9銷售百分比法案例銷售百分比法案例某公司某公司2008年末簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下表所示：年末簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下表所示： 公司公司2008年末資產(chǎn)負(fù)債表年末資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目項(xiàng)目金額金額項(xiàng)目項(xiàng)目金額金額貨幣資金貨幣資金應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款存存 貨貨固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值 2001,8003,2004,665應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款預(yù)售款項(xiàng)預(yù)售款項(xiàng)長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資本實(shí)收資本留存收益留存收益2,200 940 4

8、202,3054,000資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額9,865負(fù)債與所有者權(quán)益總額負(fù)債與所有者權(quán)益總額9,865 該公司該公司2008年銷售收入為年銷售收入為20,000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2009年銷售收年銷售收入增長(zhǎng)入增長(zhǎng)10%，并有剩余生產(chǎn)能力。公司，并有剩余生產(chǎn)能力。公司2008年銷售凈利潤(rùn)率為年銷售凈利潤(rùn)率為2.5%，股利支付率，股利支付率80%。經(jīng)預(yù)測(cè)。經(jīng)預(yù)測(cè)2009年銷售凈利潤(rùn)率和利潤(rùn)分年銷售凈利潤(rùn)率和利潤(rùn)分配政策保持不變。配政策保持不變。 要求：用銷售百分比法預(yù)測(cè)要求：用銷售百分比法預(yù)測(cè)2009年外部融資需要量。年外部融資需要量。10銷售百分比法案例銷售百分比法案例v解答解答 第一步：預(yù)計(jì)

9、銷售增長(zhǎng)率。該公司已預(yù)計(jì)出第一步：預(yù)計(jì)銷售增長(zhǎng)率。該公司已預(yù)計(jì)出2009年銷售收入將增年銷售收入將增長(zhǎng)長(zhǎng)10%，增長(zhǎng)額為：，增長(zhǎng)額為：20,00010%=2,000（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 第二步：確定變動(dòng)資產(chǎn)和變動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目第二步：確定變動(dòng)資產(chǎn)和變動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目 該公司預(yù)計(jì)該公司預(yù)計(jì)2009年銷售收入增長(zhǎng)年銷售收入增長(zhǎng)10%后還有剩余生產(chǎn)能力，因后還有剩余生產(chǎn)能力，因此增加銷售無(wú)需追加固定資產(chǎn)投資此增加銷售無(wú)需追加固定資產(chǎn)投資 該公司的資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)中除了固定資產(chǎn)外都將隨銷售收該公司的資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)中除了固定資產(chǎn)外都將隨銷售收入的增加而增加，并假設(shè)它們隨銷售收入成正比例增長(zhǎng)，為變?nèi)氲脑黾佣黾樱?/p>

10、假設(shè)它們隨銷售收入成正比例增長(zhǎng)，為變動(dòng)資產(chǎn)動(dòng)資產(chǎn) 在負(fù)債與所有者權(quán)益一方，應(yīng)付賬款和預(yù)收款項(xiàng)也會(huì)隨銷售收在負(fù)債與所有者權(quán)益一方，應(yīng)付賬款和預(yù)收款項(xiàng)也會(huì)隨銷售收入的增加而增加，并假設(shè)它們隨銷售收入成正比例增長(zhǎng)，為變?nèi)氲脑黾佣黾?，并假設(shè)它們隨銷售收入成正比例增長(zhǎng)，為變動(dòng)負(fù)債；長(zhǎng)期負(fù)債和實(shí)收資本等不會(huì)自動(dòng)增加動(dòng)負(fù)債；長(zhǎng)期負(fù)債和實(shí)收資本等不會(huì)自動(dòng)增加 留存收益在企業(yè)利潤(rùn)不全部分配出去的前提下會(huì)有所增加，該留存收益在企業(yè)利潤(rùn)不全部分配出去的前提下會(huì)有所增加，該項(xiàng)目對(duì)外部融資需求預(yù)測(cè)的影響留待后面步驟考慮項(xiàng)目對(duì)外部融資需求預(yù)測(cè)的影響留待后面步驟考慮 確定變動(dòng)資產(chǎn)和變動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目后，再進(jìn)一步計(jì)算這些項(xiàng)目的金

11、確定變動(dòng)資產(chǎn)和變動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目后，再進(jìn)一步計(jì)算這些項(xiàng)目的金額占用基期銷售額百分比額占用基期銷售額百分比11銷售百分比法案例銷售百分比法案例資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項(xiàng)目與銷售收入的比例關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項(xiàng)目與銷售收入的比例關(guān)系 資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目項(xiàng)目金額（萬(wàn)元）金額（萬(wàn)元）占銷售收入占銷售收入 的比例的比例項(xiàng)目項(xiàng)目金額（萬(wàn)元）金額（萬(wàn)元）占銷售收入占銷售收入的比例的比例貨幣資金貨幣資金應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款存存 貨貨固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值 2001,8003,2004,665 1% 9%16%-應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款預(yù)收賬款預(yù)收賬款長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資本實(shí)收資本留存收益留存收益2,200 9

12、40 4202,3054,00011%4.7%-資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額9,86526%負(fù)債與所有者權(quán)益總額負(fù)債與所有者權(quán)益總額9,86515.7% 第三步：確定總的融資需要量第三步：確定總的融資需要量2009年融資需要量年融資需要量=2,00026%- -2,00015.7%=206（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）或：或：2009年融資需要量年融資需要量=2,00010.3%=206（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 12銷售百分比法案例銷售百分比法案例 第四步：預(yù)計(jì)留存收益增加額，并確定外部融資需要量第四步：預(yù)計(jì)留存收益增加額，并確定外部融資需要量 留存收益提供的資金是內(nèi)部融資的資金，總的融資需要量減去留存收益提供的資金是內(nèi)部融資

13、的資金，總的融資需要量減去增加的留存收益，其差額為企業(yè)的外部融資需要量增加的留存收益，其差額為企業(yè)的外部融資需要量 2009年的銷售收入將比年的銷售收入將比2008年增長(zhǎng)年增長(zhǎng)10%，即達(dá)到，即達(dá)到22,000萬(wàn)元萬(wàn)元 2009年預(yù)測(cè)的銷售凈利潤(rùn)率和股利分配比率與年預(yù)測(cè)的銷售凈利潤(rùn)率和股利分配比率與2008年相同，分年相同，分別為別為2.5%和和80%。因此，。因此，2009年預(yù)計(jì)留存收益為：年預(yù)計(jì)留存收益為： 2009年預(yù)計(jì)留存收益年預(yù)計(jì)留存收益=22,0002.5%(1- -80%)=110（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 進(jìn)一步求得進(jìn)一步求得2009年該公司的外部融資需要量：年該公司的外部融資需要量：

14、2009年的外部融資需要量年的外部融資需要量=206- -110=96（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）134.1.3 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法v資金習(xí)性預(yù)測(cè)法資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 資金習(xí)性是指資金的變動(dòng)與銷售水平變動(dòng)之間的依存資金習(xí)性是指資金的變動(dòng)與銷售水平變動(dòng)之間的依存關(guān)系，這里的銷售水平通常用銷售額來(lái)表示關(guān)系，這里的銷售水平通常用銷售額來(lái)表示 資金按習(xí)性分類資金按習(xí)性分類 不變資金不變資金 在一定的銷售額范圍內(nèi)，不受銷售額變化影響而保持不變?cè)谝欢ǖ匿N售額范圍內(nèi)，不受銷售額變化影響而保持不變的資金的資金 變動(dòng)資金變動(dòng)資金 隨銷售額變動(dòng)而同比例變動(dòng)的那部分資金隨銷售額變動(dòng)而同比例變動(dòng)的那部分資金 變動(dòng)資金總額與

15、銷售額成正比例變化，但單位變動(dòng)資金則變動(dòng)資金總額與銷售額成正比例變化，但單位變動(dòng)資金則保持不變保持不變 半變動(dòng)資金半變動(dòng)資金 受銷售額變動(dòng)的影響也會(huì)發(fā)生變動(dòng)，但是并不成正比例變受銷售額變動(dòng)的影響也會(huì)發(fā)生變動(dòng)，但是并不成正比例變動(dòng)的那部分資金動(dòng)的那部分資金 半變動(dòng)資金可以按一定的方法分解成為不變資金和變動(dòng)資半變動(dòng)資金可以按一定的方法分解成為不變資金和變動(dòng)資金，因此最終所有的資金可以分成不變資金和變動(dòng)資金金，因此最終所有的資金可以分成不變資金和變動(dòng)資金 144.1.3 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法v資金習(xí)性預(yù)測(cè)法資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 資金習(xí)性方程式資金習(xí)性方程式y(tǒng)abxy：資金需要量；：資金需要量；a：

16、不變資金；：不變資金；b：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)資金；：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)資金；x：銷售額：銷售額 154.1.3 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法v資金習(xí)性預(yù)測(cè)法資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 高低點(diǎn)法高低點(diǎn)法 根據(jù)資金習(xí)性原理，選擇歷史時(shí)期中銷售額最高點(diǎn)和最根據(jù)資金習(xí)性原理，選擇歷史時(shí)期中銷售額最高點(diǎn)和最低點(diǎn)的兩組數(shù)據(jù)，求得資金習(xí)性方程式中的低點(diǎn)的兩組數(shù)據(jù)，求得資金習(xí)性方程式中的a和和b，并利，并利用資金習(xí)性方程式預(yù)測(cè)資金需要量用資金習(xí)性方程式預(yù)測(cè)資金需要量 簡(jiǎn)便易行，但只考慮了歷史時(shí)期中兩個(gè)時(shí)期的數(shù)據(jù)，所簡(jiǎn)便易行，但只考慮了歷史時(shí)期中兩個(gè)時(shí)期的數(shù)據(jù)，所得到的預(yù)測(cè)方程式可能存在代表性不強(qiáng)的問(wèn)題得到的預(yù)測(cè)方程式可能存在代表性不強(qiáng)的問(wèn)題

17、 一般適用于企業(yè)各項(xiàng)目資金變動(dòng)趨勢(shì)比較穩(wěn)定的情況一般適用于企業(yè)各項(xiàng)目資金變動(dòng)趨勢(shì)比較穩(wěn)定的情況 16高低點(diǎn)法案例高低點(diǎn)法案例某公司歷史各年貨幣資金平均占用與銷售額的數(shù)據(jù)某公司歷史各年貨幣資金平均占用與銷售額的數(shù)據(jù)如下表所示：如下表所示： 貨幣資金占用與銷售額貨幣資金占用與銷售額 單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元 年度年度銷售額銷售額貨幣資金占用貨幣資金占用20044,00022020054,80026020065,20028020075,60030020086,000320要求：如果該公司要求：如果該公司2009年的預(yù)計(jì)銷售額為年的預(yù)計(jì)銷售額為7,000萬(wàn)元，萬(wàn)元，用高低法預(yù)測(cè)其用高低法預(yù)測(cè)其2009年的

18、貨幣資金占用量。年的貨幣資金占用量。17高低點(diǎn)法案例高低點(diǎn)法案例v解答解答 銷售額最高點(diǎn)和最低點(diǎn)分別是銷售額最高點(diǎn)和最低點(diǎn)分別是2008年和年和2004年的銷售額，根據(jù)這年的銷售額，根據(jù)這兩期的貨幣資金占用和銷售額的數(shù)據(jù)，按照資金習(xí)性方程式列出兩期的貨幣資金占用和銷售額的數(shù)據(jù)，按照資金習(xí)性方程式列出方程組方程組 解該方程組，得到：解該方程組，得到： 該公司的貨幣資金占用和銷售額之間的關(guān)系式可以表示為：該公司的貨幣資金占用和銷售額之間的關(guān)系式可以表示為： 2009年度預(yù)測(cè)資金占用為：年度預(yù)測(cè)資金占用為： 2009年貨幣資金占用年貨幣資金占用=20+0.057,000=370（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 22

19、04,0003206,000abab 200.05ab200.05yx184.1.3 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法v資金習(xí)性預(yù)測(cè)法資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 回歸分析法回歸分析法 用用“y=a+bx”這個(gè)線性方程表示資金與銷售額之間關(guān)系，運(yùn)用這個(gè)線性方程表示資金與銷售額之間關(guān)系，運(yùn)用最小二乘法的原理求得各資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和銷售額的函數(shù)關(guān)系最小二乘法的原理求得各資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和銷售額的函數(shù)關(guān)系 根據(jù)最小二乘法原理，建立回歸直線方程根據(jù)最小二乘法原理，建立回歸直線方程 參數(shù)參數(shù)a、b的計(jì)算公式的計(jì)算公式2ynabxxyaxbx22222()()xyxxyanxxnxyxybnxx 也可以按也可以按b的計(jì)算式先求

20、出的計(jì)算式先求出b，再代入下式求得再代入下式求得a ybxan19回歸分析法案例回歸分析法案例某公司銷售額和存貨資金占用變化的情況如下表所示：某公司銷售額和存貨資金占用變化的情況如下表所示： 存貨資金占用與銷售額存貨資金占用與銷售額 單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元年度年度銷售額銷售額存貨資金占用存貨資金占用2004 8010200510011200612014200715018200818020要求：預(yù)計(jì)要求：預(yù)計(jì)2009年公司銷售額為年公司銷售額為200萬(wàn)元，試預(yù)測(cè)公司萬(wàn)元，試預(yù)測(cè)公司2009年存貨資金占用量。年存貨資金占用量。 20回歸分析法案例回歸分析法案例v解答解答 第一步：加工出回歸分析法計(jì)算

21、第一步：加工出回歸分析法計(jì)算a、b所需要的數(shù)據(jù)所需要的數(shù)據(jù) 630 x 73y 9,880 xy 285,700 x 年度年度銷售額銷售額x（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）存貨資金占用存貨資金占用y（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）xyx22004 8010 800 6,4002005100111,10010,0002006120141,68014,4002007150182,70022,5002008180203,60032,400合計(jì)合計(jì)n=621回歸分析法案例回歸分析法案例 第二步：代入公式第二步：代入公式 第三步：寫(xiě)出存貨占用資金與銷售額之間的關(guān)系式第三步：寫(xiě)出存貨占用資金與銷售額之間的關(guān)系式 將將2009年預(yù)計(jì)銷售額

22、年預(yù)計(jì)銷售額200萬(wàn)元代入上式，得出萬(wàn)元代入上式，得出2009年資金需要量年資金需要量2226 9,880630 730.11()6 85,700630nxyxybnxx 730.11 6300.626ybxan（萬(wàn)萬(wàn)元元）0.620.11yx0.620.110.620.11 20022.62yx（萬(wàn)萬(wàn)元元）224.2 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 v財(cái)務(wù)預(yù)算是一系列專門(mén)反映企業(yè)未來(lái)一定預(yù)算期財(cái)務(wù)預(yù)算是一系列專門(mén)反映企業(yè)未來(lái)一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，以及現(xiàn)金收支等價(jià)內(nèi)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，以及現(xiàn)金收支等價(jià)值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱 包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表等內(nèi)

23、容包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表等內(nèi)容 234.2.1 財(cái)務(wù)預(yù)算的意義財(cái)務(wù)預(yù)算的意義v財(cái)務(wù)預(yù)算的作用財(cái)務(wù)預(yù)算的作用 明確目標(biāo)明確目標(biāo) 通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制，企業(yè)總目標(biāo)被分解落實(shí)成為各部門(mén)的具通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制，企業(yè)總目標(biāo)被分解落實(shí)成為各部門(mén)的具體目標(biāo)體目標(biāo) 協(xié)調(diào)各部門(mén)的工作協(xié)調(diào)各部門(mén)的工作 綜合平衡解決各部門(mén)的沖突，統(tǒng)籌兼顧全面安排，確定對(duì)企業(yè)綜合平衡解決各部門(mén)的沖突，統(tǒng)籌兼顧全面安排，確定對(duì)企業(yè)整體最優(yōu)的方案整體最優(yōu)的方案 有利于控制與考核有利于控制與考核 將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)對(duì)比進(jìn)行考核將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)對(duì)比進(jìn)行考核 合理配置資源合理配置資源 通過(guò)編制財(cái)務(wù)預(yù)算，可以將資源優(yōu)先分配給獲利能

24、力強(qiáng)的部門(mén)、通過(guò)編制財(cái)務(wù)預(yù)算，可以將資源優(yōu)先分配給獲利能力強(qiáng)的部門(mén)、項(xiàng)目及產(chǎn)品項(xiàng)目及產(chǎn)品 244.2.1 財(cái)務(wù)預(yù)算的意義財(cái)務(wù)預(yù)算的意義v財(cái)務(wù)預(yù)算在全面預(yù)算體系中的地位和作用財(cái)務(wù)預(yù)算在全面預(yù)算體系中的地位和作用 全面預(yù)算全面預(yù)算 企業(yè)在一定期間內(nèi)位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所定目標(biāo)的數(shù)量表現(xiàn)，又稱企業(yè)在一定期間內(nèi)位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所定目標(biāo)的數(shù)量表現(xiàn)，又稱為總預(yù)算，是企業(yè)整體的綜合性規(guī)劃為總預(yù)算，是企業(yè)整體的綜合性規(guī)劃 業(yè)務(wù)預(yù)算業(yè)務(wù)預(yù)算 反映企業(yè)計(jì)劃期間日常發(fā)生的經(jīng)常性業(yè)務(wù)活動(dòng)的預(yù)算反映企業(yè)計(jì)劃期間日常發(fā)生的經(jīng)常性業(yè)務(wù)活動(dòng)的預(yù)算 包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)

25、算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算和期間費(fèi)用預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算和期間費(fèi)用預(yù)算 專門(mén)決策預(yù)算專門(mén)決策預(yù)算 企業(yè)為不經(jīng)常發(fā)生的資本支出或籌資等專門(mén)業(yè)務(wù)活動(dòng)而編企業(yè)為不經(jīng)常發(fā)生的資本支出或籌資等專門(mén)業(yè)務(wù)活動(dòng)而編制的預(yù)算制的預(yù)算 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 反映企業(yè)計(jì)劃期間的現(xiàn)金收支、經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況反映企業(yè)計(jì)劃期間的現(xiàn)金收支、經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況 包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表254.2.1 財(cái)務(wù)預(yù)算的意義財(cái)務(wù)預(yù)算的意義銷售預(yù)算銷售預(yù)算目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)生產(chǎn)預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算直接材料預(yù)算直接材料預(yù)算直接人工預(yù)算直接人工預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算

26、期間費(fèi)用預(yù)算期間費(fèi)用預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算產(chǎn)品成本預(yù)算產(chǎn)品成本預(yù)算專門(mén)決策預(yù)算專門(mén)決策預(yù)算預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)利潤(rùn)表預(yù)計(jì)利潤(rùn)表全面預(yù)算體系圖全面預(yù)算體系圖 264.2.1 財(cái)務(wù)預(yù)算的意義財(cái)務(wù)預(yù)算的意義v財(cái)務(wù)預(yù)算在全面預(yù)算體系中的地位和作用財(cái)務(wù)預(yù)算在全面預(yù)算體系中的地位和作用 財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價(jià)值方面總括地反映經(jīng)營(yíng)期專門(mén)決策預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算價(jià)值方面總括地反映經(jīng)營(yíng)期專門(mén)決策預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果的結(jié)果 財(cái)務(wù)預(yù)算是以財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的結(jié)果為依據(jù)，受到財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)算是以財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的結(jié)果為依據(jù)，受到財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

27、質(zhì)量的制約質(zhì)量的制約 財(cái)務(wù)預(yù)算必須服從決策目標(biāo)的要求，是決策目標(biāo)的具財(cái)務(wù)預(yù)算必須服從決策目標(biāo)的要求，是決策目標(biāo)的具體化、系統(tǒng)化和定量化，能夠明確規(guī)定企業(yè)有關(guān)生產(chǎn)體化、系統(tǒng)化和定量化，能夠明確規(guī)定企業(yè)有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)人員各自職責(zé)及相應(yīng)的奮斗目標(biāo)經(jīng)營(yíng)人員各自職責(zé)及相應(yīng)的奮斗目標(biāo) 財(cái)務(wù)預(yù)算是財(cái)務(wù)控制的先導(dǎo)，其量化指標(biāo)可作為日常財(cái)務(wù)預(yù)算是財(cái)務(wù)控制的先導(dǎo)，其量化指標(biāo)可作為日?？刂婆c業(yè)績(jī)考核的依據(jù)，成為獎(jiǎng)勤罰懶、評(píng)估優(yōu)劣的控制與業(yè)績(jī)考核的依據(jù)，成為獎(jiǎng)勤罰懶、評(píng)估優(yōu)劣的準(zhǔn)繩準(zhǔn)繩 274.2.2 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法v固定預(yù)算和彈性預(yù)算固定預(yù)算和彈性預(yù)算 固定預(yù)算固定預(yù)算 根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)

28、現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量水平編制的預(yù)算根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量水平編制的預(yù)算 一般適用于固定費(fèi)用或者數(shù)額比較穩(wěn)定的預(yù)算項(xiàng)目一般適用于固定費(fèi)用或者數(shù)額比較穩(wěn)定的預(yù)算項(xiàng)目 彈性預(yù)算彈性預(yù)算 按照預(yù)算期內(nèi)可預(yù)見(jiàn)的多種業(yè)務(wù)量水平而編制的、能夠適應(yīng)不同業(yè)務(wù)按照預(yù)算期內(nèi)可預(yù)見(jiàn)的多種業(yè)務(wù)量水平而編制的、能夠適應(yīng)不同業(yè)務(wù)量情況的預(yù)算量情況的預(yù)算 在按照成本習(xí)性分類的基礎(chǔ)上，按成本的不同性態(tài)編制的預(yù)算在按照成本習(xí)性分類的基礎(chǔ)上，按成本的不同性態(tài)編制的預(yù)算 固定成本固定成本 在一定時(shí)期和一定范圍內(nèi)不受業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)影響的成本在一定時(shí)期和一定范圍內(nèi)不受業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)影響的成本 變動(dòng)成本變動(dòng)成本 在相關(guān)范圍內(nèi)隨著

29、業(yè)務(wù)量的變化而成正比例變動(dòng)的成本項(xiàng)目在相關(guān)范圍內(nèi)隨著業(yè)務(wù)量的變化而成正比例變動(dòng)的成本項(xiàng)目 混合成本混合成本 隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變動(dòng)，但不是成正比例關(guān)系隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變動(dòng)，但不是成正比例關(guān)系 同時(shí)具有固定成本和變動(dòng)成本兩個(gè)因素，可以用一定的方法同時(shí)具有固定成本和變動(dòng)成本兩個(gè)因素，可以用一定的方法將混合成本分解為固定成本和變動(dòng)成本兩部分將混合成本分解為固定成本和變動(dòng)成本兩部分 可以簡(jiǎn)單地可以簡(jiǎn)單地把成本分為把成本分為固定成本和固定成本和變動(dòng)成本變動(dòng)成本28彈性預(yù)算舉例彈性預(yù)算舉例項(xiàng)目項(xiàng)目單位預(yù)算單位預(yù)算彈性預(yù)算彈性預(yù)算銷售數(shù)量銷售數(shù)量 10,000 11,000 12,000銷售收入銷售收入20200

30、,000220,000240,000變動(dòng)成本變動(dòng)成本12120,000132,000144,000變動(dòng)生產(chǎn)成本變動(dòng)生產(chǎn)成本 9 90,000 99,000108,000變動(dòng)銷售費(fèi)用變動(dòng)銷售費(fèi)用 2 20,000 22,000 24,000變動(dòng)管理費(fèi)用變動(dòng)管理費(fèi)用 1 10,000 11,000 12,000邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn) 8 80,000 88,000 96,000固定成本固定成本 50,000 50,000 50,000固定制造費(fèi)用固定制造費(fèi)用 30,000 30,000 30,000固定銷售及管理費(fèi)用固定銷售及管理費(fèi)用 20,000 20,000 20,000營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 30,00

31、0 38,000 46,000公司彈性利潤(rùn)預(yù)算公司彈性利潤(rùn)預(yù)算 邊際貢獻(xiàn)是指產(chǎn)品銷售收入減去變動(dòng)成本后的差額，反邊際貢獻(xiàn)是指產(chǎn)品銷售收入減去變動(dòng)成本后的差額，反映了產(chǎn)品盈利能力水平：映了產(chǎn)品盈利能力水平：如果企業(yè)取得的邊際貢獻(xiàn)不足以抵償固定成本支如果企業(yè)取得的邊際貢獻(xiàn)不足以抵償固定成本支出，經(jīng)營(yíng)期就會(huì)發(fā)生虧損出，經(jīng)營(yíng)期就會(huì)發(fā)生虧損如果邊際貢獻(xiàn)恰好抵償固定成本，則企業(yè)處于保如果邊際貢獻(xiàn)恰好抵償固定成本，則企業(yè)處于保本狀態(tài)本狀態(tài)只有邊際貢獻(xiàn)超過(guò)固定成本才能為企業(yè)提供利潤(rùn)只有邊際貢獻(xiàn)超過(guò)固定成本才能為企業(yè)提供利潤(rùn) 294.2.2 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法v增量預(yù)算和零基預(yù)算增量預(yù)算和零基

32、預(yù)算 增量預(yù)算增量預(yù)算 以基期的成本費(fèi)用實(shí)際水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平以以基期的成本費(fèi)用實(shí)際水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平以及有關(guān)降低成本的措施，調(diào)整部分原有的成本費(fèi)用項(xiàng)目而編制及有關(guān)降低成本的措施，調(diào)整部分原有的成本費(fèi)用項(xiàng)目而編制的預(yù)算的預(yù)算 零基預(yù)算零基預(yù)算 對(duì)預(yù)算收支以零為基點(diǎn)，對(duì)預(yù)算期內(nèi)各項(xiàng)支出的必要性、合理對(duì)預(yù)算收支以零為基點(diǎn)，對(duì)預(yù)算期內(nèi)各項(xiàng)支出的必要性、合理性或者各項(xiàng)收入的可行性以及預(yù)算數(shù)額的大小，逐項(xiàng)審議決策性或者各項(xiàng)收入的可行性以及預(yù)算數(shù)額的大小，逐項(xiàng)審議決策確定收支水平確定收支水平 一般適用于不經(jīng)常發(fā)生的或者預(yù)算編制基礎(chǔ)變化較大的預(yù)算項(xiàng)一般適用于不經(jīng)常發(fā)生的或者預(yù)算編

33、制基礎(chǔ)變化較大的預(yù)算項(xiàng)目目 工作量大，編制時(shí)間長(zhǎng)。為簡(jiǎn)化預(yù)算編制的工作量，可以每隔工作量大，編制時(shí)間長(zhǎng)。為簡(jiǎn)化預(yù)算編制的工作量，可以每隔幾年才按此方法編制一次預(yù)算幾年才按此方法編制一次預(yù)算 304.2.2 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法v定期預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算定期預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算 定期預(yù)算定期預(yù)算 以某個(gè)特定的會(huì)計(jì)年度作為預(yù)算期的一種預(yù)算編制方法以某個(gè)特定的會(huì)計(jì)年度作為預(yù)算期的一種預(yù)算編制方法 不能隨情況的變化及時(shí)調(diào)整不能隨情況的變化及時(shí)調(diào)整 滾動(dòng)預(yù)算滾動(dòng)預(yù)算 隨時(shí)間的推移和市場(chǎng)條件的變化而自行延伸并進(jìn)行同步調(diào)整的隨時(shí)間的推移和市場(chǎng)條件的變化而自行延伸并進(jìn)行同步調(diào)整的預(yù)算預(yù)算 一般適用于季度預(yù)

34、算的編制一般適用于季度預(yù)算的編制 編制預(yù)算時(shí)將預(yù)算期與會(huì)計(jì)年度脫離開(kāi)來(lái)，隨預(yù)算的執(zhí)行而不編制預(yù)算時(shí)將預(yù)算期與會(huì)計(jì)年度脫離開(kāi)來(lái)，隨預(yù)算的執(zhí)行而不斷地滾動(dòng)補(bǔ)充預(yù)算，使預(yù)算期始終保持為斷地滾動(dòng)補(bǔ)充預(yù)算，使預(yù)算期始終保持為12個(gè)月個(gè)月 工作量大工作量大 31滾動(dòng)預(yù)算舉例滾動(dòng)預(yù)算舉例324.2.2 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法v概率預(yù)算概率預(yù)算 對(duì)具有不確定性的預(yù)算項(xiàng)目，估計(jì)其可能出現(xiàn)的條件對(duì)具有不確定性的預(yù)算項(xiàng)目，估計(jì)其可能出現(xiàn)的條件價(jià)值及其概率，計(jì)算期望值，從而編制的預(yù)算價(jià)值及其概率，計(jì)算期望值，從而編制的預(yù)算 一般適用于難以推測(cè)變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)算項(xiàng)目一般適用于難以推測(cè)變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)算項(xiàng)目 如銷售

35、新產(chǎn)品、開(kāi)拓新業(yè)務(wù)等如銷售新產(chǎn)品、開(kāi)拓新業(yè)務(wù)等 銷售數(shù)量銷售數(shù)量銷售單價(jià)銷售單價(jià)單位變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本（元）（元）固定成本固定成本（元）（元）數(shù)量（千件）數(shù)量（千件）概率概率金額金額概率概率1600.2100.85400 90.22000.6100.65.1500 90.42500.2100.35.2600 90.7銷售情況概率表銷售情況概率表 334.2.2 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法v概率預(yù)算概率預(yù)算企業(yè)利潤(rùn)期望值計(jì)算表企業(yè)利潤(rùn)期望值計(jì)算表 銷售數(shù)量銷售數(shù)量（千件）（千件）銷售單價(jià)（元）銷售單價(jià)（元）單位變動(dòng)單位變動(dòng)成本（元）成本（元）固定成本固定成本（千元）（千元）利潤(rùn)利潤(rùn)（

36、千元）（千元）聯(lián)合概率聯(lián)合概率利潤(rùn)期望值利潤(rùn)期望值（千元）（千元）數(shù)量數(shù)量概率概率金額金額概率概率1600.2100.854004000.166490.254002000.04 9.62000.6100.65.15004800.36172.890.45.15002800.24 67.22500.2100.35.26006000.063690.75.26003500.1449合計(jì)合計(jì)1.00 398.6344.2.3 全面預(yù)算體系全面預(yù)算體系 v業(yè)務(wù)預(yù)算業(yè)務(wù)預(yù)算 銷售預(yù)算銷售預(yù)算 預(yù)算期內(nèi)預(yù)算執(zhí)行單位銷售各種產(chǎn)品或者提供各種勞務(wù)可能實(shí)現(xiàn)的預(yù)算期內(nèi)預(yù)算執(zhí)行單位銷售各種產(chǎn)品或者提供各種勞務(wù)可能實(shí)現(xiàn)的銷售量或者業(yè)務(wù)量及其收入的預(yù)算銷售量或者業(yè)務(wù)量及其收入的預(yù)算 編制企業(yè)全面預(yù)算的出