魚(yú)躍醫(yī)療年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、財(cái)務(wù)分析魚(yú) 躍 醫(yī) 療(代碼：002223）目錄第一篇 公司概述第一章 公司概述第一節(jié) 公司簡(jiǎn)介.1第二節(jié) 同行業(yè)公司.1第二章 財(cái)務(wù)分析第一節(jié) 宏觀環(huán)境分析（PEST）.2第二節(jié) 波特五力模型.3第三節(jié) 行業(yè)分析（SWOT）.5第四節(jié) 行業(yè)生命周期.6第五節(jié) 競(jìng)爭(zhēng)策略.6第二篇 財(cái)務(wù)分析報(bào)告第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析.6第二章 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析.14第三章 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析.19第五章 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析第一節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)水平分析.23第二節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)垂直分析.24第三節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)項(xiàng)目分析.26第四節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)股利決策.28第六章 利潤(rùn)表分析

2、第一節(jié) 利潤(rùn)表水平分析.29第二節(jié) 利潤(rùn)表垂直分析.30 第三節(jié) 利潤(rùn)表分項(xiàng)分析.31第七章 現(xiàn)金流量表分析第一節(jié) 現(xiàn)金流量表一般分析.36第二節(jié) 現(xiàn)金流量表水平分析.39 第三節(jié) 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析.41第四節(jié) 現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析.49 第五節(jié) 凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量對(duì)比圖.54第三篇 財(cái)務(wù)效率分析第八章 企業(yè)盈利能力分析第一節(jié) 企業(yè)盈利能力分析.56第二節(jié) 同行業(yè)對(duì)比分析.56第九章 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析第一節(jié) 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析.57第二節(jié) 同行業(yè)對(duì)比分析.58第十章 企業(yè)償債能力分析第一節(jié) 企業(yè)償債能力分析.59第二節(jié) 同行業(yè)對(duì)比分析.60第十一章 企業(yè)發(fā)展能力分析第一節(jié) 企業(yè)發(fā)展能力分析

3、.61第二節(jié) 同行業(yè)對(duì)比分析.62第四篇 綜合分析第12章 杜邦財(cái)務(wù)分析.64第十三章 趨勢(shì)分析第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析.66第二節(jié) 利潤(rùn)表趨勢(shì)分析.67第三節(jié) 現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析.68第五篇 總 結(jié).69第一章 公司概述第一節(jié) 公司簡(jiǎn)介 江蘇魚(yú)躍醫(yī)療設(shè)備股份有限公司，前身是1998年成立的江蘇魚(yú)躍醫(yī)療設(shè)備有限公司，2007年由有限公司整體變更設(shè)立為股份公司，公司地處江蘇省丹陽(yáng)市云陽(yáng)工業(yè)園，注冊(cè)資本為53160.64萬(wàn)元，總股本為53160.64萬(wàn)股。 公司是國(guó)內(nèi)最大的康復(fù)護(hù)理、醫(yī)用供氧及醫(yī)用臨床系列醫(yī)療器械的專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)。生產(chǎn)的產(chǎn)品共計(jì)50多個(gè)品種，近400余種規(guī)格，是國(guó)內(nèi)同行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)中

4、產(chǎn)品品種最豐富的企業(yè)之一。公司秉承做專做精的理念，力爭(zhēng)每個(gè)主要產(chǎn)品做到行業(yè)前三名，目前公司前六大產(chǎn)品有制氧機(jī)，霧化器、血壓計(jì)、聽(tīng)診器、超輕微氧氣閥五個(gè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率達(dá)到國(guó)內(nèi)第一，其中制氧機(jī)產(chǎn)品更是達(dá)到了全球銷量第一的水平。輪椅車、電子血壓計(jì)的市場(chǎng)占有率國(guó)內(nèi)第二。 公司始終以自主創(chuàng)新為主題，目前擁有100多項(xiàng)國(guó)家專利，公司先后被認(rèn)定為江蘇省高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企，各主要產(chǎn)品被認(rèn)定為江蘇省高新技術(shù)產(chǎn)品。公司全資子公司江蘇魚(yú)躍信息系統(tǒng)有限公司，被江蘇省經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)認(rèn)定為“雙軟企業(yè)”，被江蘇省科學(xué)技術(shù)廳評(píng)“江蘇省醫(yī)療診斷護(hù)理設(shè)備工程技術(shù)研究中心”、被中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)為“

5、生物醫(yī)學(xué)工程本科教學(xué)實(shí)習(xí)基地”?！捌焚|(zhì)鑄就品牌”是公司的核心價(jià)值理念，公司建立了完整的質(zhì)量控制體系，并通過(guò)ISO13485質(zhì)量體系認(rèn)證，此外，公司各主要產(chǎn)品相繼通過(guò)了美國(guó)FDA認(rèn)證、歐盟CE品質(zhì)認(rèn)證、日本國(guó)SG安全認(rèn)證等國(guó)際認(rèn)證。嚴(yán)格的質(zhì)量管控保障了高品質(zhì)、高性能的產(chǎn)品誕生 。 第二節(jié) 同行業(yè)公司所選行業(yè)：醫(yī)療保健同行業(yè)3家公司: 002614蒙發(fā)利300015愛(ài)爾眼科300298三諾生物第二章 財(cái)務(wù)分析第一節(jié) 宏觀環(huán)境分析（PEST） 人口環(huán)境分析：魚(yú)躍醫(yī)療較為傳統(tǒng)的設(shè)備主要是集中在醫(yī)院設(shè)備和心血管系統(tǒng)還有家用護(hù)理設(shè)備和內(nèi)分泌系統(tǒng)設(shè)備。這些設(shè)備的使用者主要是醫(yī)院和大多數(shù)中老年人。醫(yī)院方面的使

6、用，大多都是以醫(yī)院為單位的采購(gòu)，這種采購(gòu)模式下一般比較穩(wěn)定，也是長(zhǎng)期合作。對(duì)于除開(kāi)醫(yī)院設(shè)備以外的中老年人用設(shè)備來(lái)看，20世紀(jì)90年代以來(lái)，中國(guó)的老齡化進(jìn)程加快。65歲及以上老年人口從1990年的6299萬(wàn)增加到2000年的9911萬(wàn)，占總?cè)丝诒壤?.57%上升為6.96%，預(yù)計(jì)到2040年，65歲及以上老年人口占總?cè)丝诘谋壤龑⒊^(guò)20%。由此可見(jiàn)，魚(yú)躍醫(yī)療的中老年人用的保健設(shè)備在未來(lái)看是具有很大上升空間的，再加上生活品質(zhì)的提高，子女對(duì)父母保健方面的重視，老人保健設(shè)備優(yōu)勢(shì)很大。同時(shí)，魚(yú)躍醫(yī)療呼吸系統(tǒng)設(shè)備方面是魚(yú)躍醫(yī)療的一個(gè)突破，這種設(shè)備的使用者比較廣泛。魚(yú)躍醫(yī)療也是全球銷量第一的制氧機(jī)生產(chǎn)廠商

7、，再加之現(xiàn)在空氣質(zhì)量情況的不好，全國(guó)灰霾、霧霾的面積增加，空氣凈化器的使用者也會(huì)隨之增加，市場(chǎng)前景很好。 政治法律分析：2013年1月江蘇省副省長(zhǎng)何權(quán)來(lái)魚(yú)躍醫(yī)療辦公時(shí)指出，生物技術(shù)和新醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)被省委省政府列為重點(diǎn)培養(yǎng)發(fā)展的十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，既是高技術(shù)先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，也是具有廣闊發(fā)展前景的健康產(chǎn)業(yè)，與人民群眾的健康息息相關(guān)。同時(shí)他指出希望魚(yú)躍公司進(jìn)一步把握大局、搶抓機(jī)遇、銳意進(jìn)取，推動(dòng)要素集中、產(chǎn)業(yè)集聚和政策集成，積極擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)模，加快提升企業(yè)發(fā)展的水平，加大人才引進(jìn)和體制、機(jī)制創(chuàng)新的力度；同時(shí)借助與省食藥監(jiān)局簽訂備忘錄的契機(jī)，加強(qiáng)對(duì)上的銜接，獲得技術(shù)服務(wù)、人才培育、成果轉(zhuǎn)化等方面更多的支

8、持，快速提升魚(yú)躍的發(fā)展步伐，取得更大成就。由此可見(jiàn)，魚(yú)躍醫(yī)療的產(chǎn)品得到了政府的支出，也是一個(gè)重點(diǎn)培養(yǎng)和發(fā)展的公司，政治方面有利于推動(dòng)公司的不斷進(jìn)取和開(kāi)拓。 社會(huì)經(jīng)濟(jì)分析：中國(guó)人的飲食油膩且熱量高，泌尿系統(tǒng)、心腦血管病理發(fā)作概率高且無(wú)法治愈，對(duì)藥品、保健設(shè)備的依賴高。同時(shí)，中國(guó)漫長(zhǎng)的老齡化社會(huì)來(lái)臨，也增大了對(duì)保健行業(yè)的需求。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和居民生活水平的日益改善，人們對(duì)生活質(zhì)量的關(guān)注程度和不斷提升，與之密切相關(guān)的醫(yī)療保健方面也越來(lái)越受人關(guān)注，但是從目前來(lái)看我國(guó)我醫(yī)療支出占國(guó)民生產(chǎn)總值GDP的比重較少，相反海外用戶的需求較多。所以，魚(yú)躍醫(yī)療也是一直致力于全球市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)和拓展，已經(jīng)和美國(guó)的IN

9、VACARE,英國(guó)的DRIVE,法國(guó)HERDEGEN,西班牙SILICOM,等世界知名公司建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,同時(shí)也深受當(dāng)?shù)赜脩艉迷u(píng)。不過(guò)，國(guó)內(nèi)對(duì)保健設(shè)備的需求隨著生活品質(zhì)的改變也是有很大上升空間。 科技自然分析：2013年魚(yú)躍公司，發(fā)布了制氧機(jī)9F-3、空氣消毒凈化器，魚(yú)躍血糖儀通過(guò)五大權(quán)威臨床機(jī)構(gòu)認(rèn)證。總的來(lái)說(shuō)2013年魚(yú)躍公司新品涵蓋以新型智能電子血壓計(jì)、9F制氧機(jī)、血糖儀、空氣凈化消毒器、霧化器為代表的健康護(hù)理系列和以DR、中心供氧、全科診斷以及醫(yī)用縫合線系列為代表的醫(yī)療設(shè)備及耗材產(chǎn)品系列，涉及多個(gè)領(lǐng)域，還相繼推出了終端藥店銷售、糖尿病健康管理中心、霧化治療中心、健康小屋等綜合解

10、決方案。魚(yú)躍倡導(dǎo)的“綠色健康”理念，推陳出新醫(yī)院無(wú)汞化解決方案，也顛覆了傳統(tǒng)對(duì)無(wú)汞的定義。從科技自然的角度來(lái)講魚(yú)躍公司在科技方面和他們的品牌主張一樣“健康立心，科技立行”，魚(yú)躍公司重視醫(yī)療設(shè)備的開(kāi)發(fā)和醫(yī)學(xué)的不斷研究，是一個(gè)正在不斷進(jìn)步的保健設(shè)備公司，會(huì)更好的適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展和進(jìn)步，也更加符合大眾的需求。 總結(jié)：從人口環(huán)境、政治法律、社會(huì)經(jīng)濟(jì)、科技自然這幾個(gè)角度對(duì)魚(yú)躍公司進(jìn)行了分析，最后的結(jié)果可以看出，魚(yú)躍公司的市場(chǎng)前景很好，有可以開(kāi)發(fā)的市場(chǎng)空間。對(duì)產(chǎn)品的需求量大，同時(shí)也得到了政府的支持，更重要的是魚(yú)躍公司本身是一個(gè)不斷創(chuàng)新產(chǎn)品的公司，產(chǎn)品適應(yīng)社會(huì)的需求，本身一直是市場(chǎng)保健設(shè)備銷售的龍頭老大，再加

11、上后期不斷的開(kāi)發(fā)，魚(yú)躍公司的行業(yè)前景很樂(lè)觀。第二節(jié) 波特五力模型一、供應(yīng)商議價(jià)能力1強(qiáng)大的高端大型醫(yī)療器械效應(yīng)；討價(jià)還價(jià)能力比較低。鋁、銅的價(jià)格基本上跟隨國(guó)際和國(guó)內(nèi)的大宗商品價(jià)格走勢(shì)，魚(yú)躍醫(yī)療無(wú)定價(jià)能力。2明顯的規(guī)模效應(yīng)；儀器生產(chǎn)商市場(chǎng)需求量大，生產(chǎn)量也越來(lái)越大，生產(chǎn)明顯帶有規(guī)模效應(yīng)，往往是供應(yīng)商的主要客戶。2、 購(gòu)買者議價(jià)能力1醫(yī)療器械也是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，存在較高的技術(shù)壁壘。如一些大型的高端產(chǎn)品，如 CT、核磁等。2買方市場(chǎng)，行業(yè)產(chǎn)品供過(guò)于求由于人們的消費(fèi)水平來(lái)說(shuō)不是很高，而且人們的對(duì)醫(yī)療保健認(rèn)識(shí)比較低，不會(huì)輕易的購(gòu)買。3一方面，高端大型醫(yī)療器械主要存在于醫(yī)療設(shè)施比較齊全的三甲醫(yī)院等，而且由

12、于信息不對(duì)稱，消費(fèi)者獲取資訊的能力多來(lái)自親戚朋友等的交流，對(duì)大型檢測(cè)治療用醫(yī)療器械了解不多，所以消費(fèi)者談判杠桿相對(duì)于醫(yī)院、器械生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)很不合理。另一方面，隨著生活節(jié)奏的不斷加快，處于亞健康的人群日益增加，越來(lái)越多的病人需要在出院后使用輔以治療慢性病痛為主要功能的家用醫(yī)療器械。消費(fèi)者對(duì)價(jià)格的敏感度相對(duì)較高。三、現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者間的競(jìng)爭(zhēng)我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)目前的狀況是“產(chǎn)品低端、數(shù)量多規(guī)模小、惡性競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重”。由于我國(guó)的器械行業(yè)起步較晚，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有相當(dāng)大的差距。企業(yè)規(guī)模小，集約化程度低，創(chuàng)新研發(fā)能力薄弱。產(chǎn)品多集中在低端的紗布、注射器、消毒滅菌設(shè)備等，缺乏品牌較大的企業(yè)。在低端產(chǎn)品中，產(chǎn)品性能同質(zhì)

13、化嚴(yán)重，自主專利較少，缺乏市場(chǎng)細(xì)分，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)供給過(guò)剩，醫(yī)療器械廠商之間普遍使用低價(jià)策略而導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)，使市場(chǎng)利潤(rùn)率下降 。四、新進(jìn)入者威脅1醫(yī)療器械潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要是上下游企業(yè)的縱向一體化，或是其他行業(yè)通過(guò)兼并和并購(gòu)2除跨國(guó)醫(yī)療器械企業(yè)壟斷高端器械市場(chǎng)外，有些公司會(huì)從其他市場(chǎng)通過(guò)兼并擴(kuò)張進(jìn)入該行業(yè)，然后利用自身原有資源對(duì)其造成沖擊。由于醫(yī)療器械行業(yè)在我國(guó)仍有進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間，現(xiàn)有企業(yè)間市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)較為激烈。面對(duì)未來(lái)更激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，魚(yú)躍醫(yī)療能否出現(xiàn)目前還不好下結(jié)論。我們只能持續(xù)關(guān)注跟蹤。五、 替代品的威脅1 替代產(chǎn)品的價(jià)格如果比較低，而且性能優(yōu)越，對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品是致命性的打擊2醫(yī)療器械產(chǎn)品需求不

14、會(huì)改變，只是產(chǎn)品不斷的改進(jìn)和創(chuàng)新，而不會(huì)被新生事物取代六、對(duì)政府及醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)的建議1不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，掌握核心競(jìng)爭(zhēng)力。2 對(duì)公司進(jìn)行合理定位，通過(guò)并購(gòu)和重組進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)。3 國(guó)家需要對(duì)醫(yī)療器械行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃，加大扶持力度。4 完善醫(yī)療器械監(jiān)管機(jī)制。第三節(jié) 行業(yè)分析（SWOT）優(yōu)勢(shì)：1、公司規(guī)模大。 是國(guó)內(nèi)最大的康復(fù)護(hù)理、醫(yī)用供氧及醫(yī)用臨床系列醫(yī)療器械的專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)。2、生產(chǎn)產(chǎn)品種類多。 有50多個(gè)品種，近400余種規(guī)格。3、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率高。 公司前六大產(chǎn)品有制氧機(jī)，霧化器、血壓計(jì)、聽(tīng)診器、超輕微氧氣閥五個(gè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率達(dá)到國(guó)內(nèi)第一，其中制氧機(jī)產(chǎn)品更是達(dá)到了全球銷量第一的水平。

15、輪椅車、電子血壓計(jì)的市場(chǎng)占有率國(guó)內(nèi)第二。4、擁有專利技術(shù)多。 目前擁有100多項(xiàng)國(guó)家專利。劣勢(shì)：1、行業(yè)起點(diǎn)低，有更多的新公司進(jìn)入，造成競(jìng)爭(zhēng)。2、產(chǎn)品創(chuàng)新速度緩慢，技術(shù)研發(fā)力度弱。3、生產(chǎn)工藝上一直沿用老舊的方式。4、企業(yè)品牌認(rèn)知度不高。機(jī)會(huì)：1、可以開(kāi)發(fā)和拓展全球市場(chǎng)，加大與國(guó)外醫(yī)療機(jī)構(gòu)的合作。2、隨著人口老齡化的加劇，有更好的市場(chǎng)前景發(fā)展空間。3、國(guó)家新醫(yī)改和政府對(duì)醫(yī)療器械生產(chǎn)的扶持，帶來(lái)的機(jī)遇。威脅：1、外國(guó)醫(yī)療保健制造企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)駐國(guó)內(nèi)。2、同行業(yè)中小企業(yè)的快速發(fā)展。第四節(jié) 行業(yè)生命周期我國(guó)的醫(yī)療保健在漸漸的發(fā)展，前景也比較好，所以處于成長(zhǎng)期的階段。第五節(jié) 競(jìng)爭(zhēng)策略一種是企業(yè)購(gòu)并，另一種

16、是戰(zhàn)略聯(lián)盟企業(yè)購(gòu)并可以所需時(shí)間短，可能性比較強(qiáng)，有助于快速進(jìn)事業(yè)領(lǐng)域。從而來(lái)壯大自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。戰(zhàn)略聯(lián)盟采取共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利益的聯(lián)合行動(dòng)。值得注意的是，通過(guò)戰(zhàn)略聯(lián)盟構(gòu)建企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在合作的目的性、信任度、經(jīng)營(yíng)管理等方面都存在一定的保障，需要企業(yè)很好的溝通、融洽、消化和吸收。第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表4-1 魚(yú)躍醫(yī)療股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表報(bào)告期：2012年-2013年金額單位：人民幣元項(xiàng)目2013年2012年變動(dòng)情況對(duì)總資產(chǎn)影響（%）變動(dòng)額變動(dòng)（%）流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金322,586,989.50 321,356,633.81 1,230,355.69 0.

17、380.08交易性金融資產(chǎn)0.00 555,000.00 -555,000.00 -100.00-0.04應(yīng)收票據(jù)244,442,035.27 153,948,247.87 90,493,787.40 58.785.88應(yīng)收賬款326,408,966.47 286,930,810.05 39,478,156.42 13.762.56預(yù)付款項(xiàng)22,982,457.26 41,258,585.25 -18,276,127.99 -44.30-1.19應(yīng)收股利應(yīng)收利息其他應(yīng)收款68,430,384.19 60,997,157.19 7,433,227.00 12.190.48存貨293,220,12

18、1.55 217,818,643.07 75,401,478.48 34.624.90消耗性生物資產(chǎn)待攤費(fèi)用一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)986,760.75 352,438.34 634,322.41 179.980.04影響流動(dòng)資產(chǎn)其他科目流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,279,057,714.99 1,083,217,515.58 195,840,199.41 18.0812.72非流動(dòng)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資投資性房地產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資776,421.80 773,532.97 2,888.83 0.370.00長(zhǎng)期應(yīng)收款固定資產(chǎn)400,867,392.78 309,559,571.64 9

19、1,307,821.14 29.505.93工程物資在建工程29,943,222.90 50,834,709.21 -20,891,486.31 -41.10-1.36固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)64,978,692.28 64,784,384.44 194,307.84 0.300.01開(kāi)發(fā)支出商譽(yù)19,385,083.13 19,385,083.13 0.00 0.000.00長(zhǎng)期待攤費(fèi)用12,101,273.34 6,687,281.855,413,991.4980.960.35遞延所得稅資產(chǎn)6,266,818.04 4,577,059.531,689,758.5136.9

20、20.11其他非流動(dòng)資產(chǎn)影響非流動(dòng)資產(chǎn)其他科目非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)534,318,904.27 456,601,622.77 77,717,281.50 17.025.05資產(chǎn)總計(jì)1,813,376,619.26 1,539,819,138.35 273,557,480.91 17.7717.77流動(dòng)負(fù)債短期借款3,000,000.00 3,000,000.00 0.00 0.000.00交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款195,206,356.50 169,725,329.59 25,481,026.91 15.011.65預(yù)收賬款20,215,770.12 16,040,274.70 4,175,4

21、95.42 26.030.27應(yīng)付職工薪酬2,835,279.71 3,353,342.48 -518,062.77 -15.45-0.03應(yīng)交稅費(fèi)19,756,682.95 21,393,939.24 -1,637,256.29 -7.65-0.11應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款25,734,648.68 12,292,946.57 13,441,702.11 109.340.87預(yù)提費(fèi)用預(yù)計(jì)負(fù)債遞延收益-流動(dòng)負(fù)債一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付短期債券其他流動(dòng)負(fù)債影響流動(dòng)負(fù)債其他科目流動(dòng)負(fù)債合計(jì)266,748,737.96 225,805,832.58 40,942,905.38 18.132.66

22、非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款20,000,000.00 20,000,000.00 1.30應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款遞延所得稅負(fù)債2,395,862.21 2,508,742.37 -112,880.16 -4.50-0.01遞延收益-非流動(dòng)負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債7,326,000.00 7,326,000.00 0.48影響非流動(dòng)負(fù)債其他科目非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)29,721,862.21 2,508,742.37 27,213,119.84 1084.731.77負(fù)債合計(jì)296,470,600.17 228,314,574.95 68,156,025.22 29.854.43所有者權(quán)益實(shí)收資本（或股本）53

23、1,606,400.00 531,606,400.00 0.00 0.000.00資本公積金69,257,873.20 69,257,873.20 0.00 0.000.00盈余公積金95,586,006.58 76,277,078.34 19,308,928.24 25.311.25未分配利潤(rùn)809,946,556.24 624,362,663.23 185,583,893.01 29.7212.05庫(kù)存股外幣報(bào)表折算差額未確認(rèn)的投資損失少數(shù)股東權(quán)益10,509,183.07 10,000,548.63 508,634.44 5.090.03歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)1,506,396,836

24、.02 1,301,504,014.77 204,892,821.25 15.7413.31影響所有者權(quán)益其他科目所有者權(quán)益合計(jì)1,516,906,019.09 1,311,504,563.40 205,401,455.69 15.6613.34負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)1,813,376,619.26 1,539,819,138.35 273,557,480.91 17.7717.77分析說(shuō)明：(1) 從投資或籌資角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)根據(jù)魚(yú)躍醫(yī)療資產(chǎn)負(fù)債水平分析表，可以對(duì)魚(yú)躍醫(yī)療股份有限公司的總資產(chǎn)變動(dòng)情況做出以下分析：該公司總資產(chǎn)本期增加273,557,480.91元，增長(zhǎng)幅度為17.77%，說(shuō)明魚(yú)

25、躍醫(yī)療本年資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長(zhǎng)。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn):流動(dòng)資產(chǎn)本期增加了195,840,199.41元，增長(zhǎng)幅度為18.08%，使總資產(chǎn)增長(zhǎng)了12.72%；非流動(dòng)資產(chǎn)本期增加了77,717,281.50元，增長(zhǎng)幅度為17.02%，使總資產(chǎn)增長(zhǎng)了5.05%。兩者合計(jì)使總資產(chǎn)本期增加了273,557,480.91元，增長(zhǎng)幅度為17.77%。本期總資產(chǎn)的增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)上。如果僅這一變化來(lái)看，該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性有所增強(qiáng)。盡管流動(dòng)資產(chǎn)的各個(gè)項(xiàng)目有不同程度的增減變動(dòng)，但其增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是應(yīng)收票據(jù)的大幅度增加。應(yīng)收票據(jù)的本期增長(zhǎng)額為90,493,787.40元，增長(zhǎng)的幅度為5

26、8.78%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為5.88%。應(yīng)收票據(jù)是指企業(yè)持有的、尚未到期兌現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)。是一種載有一定付款日期、付款地點(diǎn)、付款金額和付款人的無(wú)條件支付的流通證券，也是一種可以由持票人自由轉(zhuǎn)讓給他人的債權(quán)憑證。應(yīng)收票據(jù)的增加代表公司資產(chǎn)的增加。應(yīng)收票據(jù)的增加有很多優(yōu)點(diǎn)：a,上市公司應(yīng)收帳款因票據(jù)化，使帳款回收的可能性大為加大，大大降低了呆壞帳發(fā)生的可能性；b,應(yīng)收票據(jù)不需要象應(yīng)收帳款一樣提取壞帳準(zhǔn)備，減少了相關(guān)上市公司的管理費(fèi)用；c,票據(jù)一般是附息的，應(yīng)收帳款票據(jù)化，還能為相關(guān)上市公司帶來(lái)“額外”的利息收入；d,相關(guān)上市公司還可以通過(guò)貼現(xiàn)的方式，于票據(jù)到期前提前取得現(xiàn)金，用于應(yīng)付急需的周轉(zhuǎn)。二是

27、存貨的增加。存貨本期增加額為75,401,478.48 元，增長(zhǎng)幅度為34.62%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為4.90%。這有助于形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力。存貨是單位實(shí)物變動(dòng)的市場(chǎng)價(jià)值。存貨過(guò)多說(shuō)明企業(yè)的資金大量積壓在持有的流動(dòng)資產(chǎn)形態(tài)上，影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，影響資金使用效率。若過(guò)少，會(huì)影響流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)而影響流動(dòng)比率，說(shuō)明償還短期債務(wù)的能力低，影響企業(yè)籌資能力，勢(shì)必影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利開(kāi)展。本期存貨持有量，尚保持在正常水平。三是應(yīng)收賬款的增加。應(yīng)收賬款本期增加額為39,478,156.42 元，增長(zhǎng)幅度為13.76%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為2.56%。該項(xiàng)目的增加意味著該公司總額的增加。但是應(yīng)收賬款的

28、增加也增加了該公司收回賬款的風(fēng)險(xiǎn)，所幸，本期應(yīng)收賬款對(duì)總資產(chǎn)的影響較小。非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)主要體現(xiàn)在以下方面：一是固定資產(chǎn)的增長(zhǎng)。固定資產(chǎn)本期增加了91,307,821.14元，增長(zhǎng)幅度為29.50%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為5.93%，是非流動(dòng)資產(chǎn)中對(duì)總資產(chǎn)變動(dòng)影響最大的項(xiàng)目。固定資產(chǎn)的規(guī)模體現(xiàn)了一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)能力，但僅僅根據(jù)固定資產(chǎn)凈值的變動(dòng)并不能得出企業(yè)生產(chǎn)能力上升或下降的結(jié)論。固定資產(chǎn)凈值反映了企業(yè)在固定資產(chǎn)項(xiàng)目上占用的資金，其既受固定資產(chǎn)原值變動(dòng)的影響，也受固定資產(chǎn)折舊的影響。本企業(yè)概念固定資產(chǎn)凈值的增加一方面是經(jīng)營(yíng)規(guī)模增長(zhǎng)購(gòu)置機(jī)器設(shè)備增加及部分在建工程轉(zhuǎn)入所致；另一方面，固定資產(chǎn)折舊使其價(jià)值

29、減少，但這種變化對(duì)公司生產(chǎn)能力不會(huì)有太大影響?？傮w看該公司的生產(chǎn)能力有所提高。二是在建工程的減少。在建工程本期減少了22,860,057.54元，減少幅度達(dá)到41.10%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為1.36%。在建工程，指企業(yè)固定資產(chǎn)的新建、改建、擴(kuò)建，或技術(shù)改造、設(shè)備更新和大修理工程等尚未完工的工程支出。在建工程的減少一方面體現(xiàn)了部分固定資產(chǎn)的轉(zhuǎn)入，另一方面體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的有所縮減。（2） 從籌資或投資角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià) 根據(jù)魚(yú)躍醫(yī)療資產(chǎn)負(fù)債水平分析表，可以對(duì)魚(yú)躍醫(yī)療股份有限公司的總資產(chǎn)變動(dòng)情況做出以下分析：該公司總資產(chǎn)本期增加273,557,480.91元，增長(zhǎng)幅度為17.77%，說(shuō)明魚(yú)躍醫(yī)療本年資

30、產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長(zhǎng)。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn):負(fù)債本期增加了68,156,025.22元，增長(zhǎng)的幅度為29.85%，使權(quán)益總額增加了4.43%；股東權(quán)益本期增加了205,401,455.69 元，增長(zhǎng)的幅度為15.66%，使權(quán)益總額增加了13.34%，兩者合計(jì)使該公司權(quán)益總額本期較上期增加273,557,480.90元，增長(zhǎng)幅度為17.77%。負(fù)債本期增加了68,156,025.22 元，增長(zhǎng)的幅度為29.85%，使權(quán)益總額增加了4.43%。其中流動(dòng)負(fù)債是其主要方面，流動(dòng)負(fù)債增加了40,942,905.38元，增長(zhǎng)幅度為18.13%，使權(quán)益總額增加了2.66%。這種變動(dòng)可能導(dǎo)致公司償債壓力的加大

31、以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)主要有以下幾個(gè)方面：一是應(yīng)付賬款的增加。應(yīng)付賬款本期增長(zhǎng)了25,481,026.91元，增長(zhǎng)的幅度為15.01%，使權(quán)益總額增加了1.65% 。該項(xiàng)目的增長(zhǎng)給公司帶來(lái)了一定的償債壓力如果不能如期支付會(huì)給公司的信用帶來(lái)不良影響。二是其他應(yīng)付款的增加。其他應(yīng)付款本期增長(zhǎng)了13,441,702.11元，增長(zhǎng)的幅度為109.34%，使權(quán)益總額增加了0.87% 。其他應(yīng)付款是指企業(yè)在商品交易業(yè)務(wù)以外發(fā)生的應(yīng)付和暫收款項(xiàng)。指企業(yè)除應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、應(yīng)付工資、應(yīng)付利潤(rùn)等以外的應(yīng)付、暫收其他單位或個(gè)人的款項(xiàng)。該期其他應(yīng)付款的增長(zhǎng)幅度較大，但占權(quán)益總額的比例不高。三是預(yù)收賬款

32、的增加。預(yù)收賬款本期增長(zhǎng)了4,175,495.42元，增長(zhǎng)的幅度為26.03%，使權(quán)益總額增加了0.27%，預(yù)收賬款主要是先收錢，后付款，是賣方對(duì)買方資金的無(wú)償占用。預(yù)收賬款的增加說(shuō)明了企業(yè)的收款多，但是付款也同樣增加。四是應(yīng)交稅費(fèi)的減少。應(yīng)交稅費(fèi)本期減少了1,637,256.29元，減少的幅度為7.65%，是權(quán)益總額減少了0.11%。這說(shuō)明了本企業(yè)的稅費(fèi)上繳情況好，稅費(fèi)的支付很及時(shí)。 股東權(quán)益本期增加了205,401,455.69元，增長(zhǎng)的幅度為15.66%，使權(quán)益總額增加了13.34%。該公司股東權(quán)益的增加主要得益于本期盈利，因此，盈余公積增加了19,308,928.24 元增長(zhǎng)的幅度為2

33、5.31%，使權(quán)益總額增加了1.25%；未分配利潤(rùn)增加了185,583,893.01元，增長(zhǎng)的幅度為29.72%，使權(quán)益總額增加了12.05%。 值得注意的是，權(quán)益各項(xiàng)目的變動(dòng)既可能由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成的，也可能是由于企業(yè)會(huì)計(jì)政策的變更造成的，或是由會(huì)計(jì)的靈活性、隨意性造成的，因此，只有結(jié)合權(quán)益項(xiàng)目變動(dòng)情況分析，才能揭示權(quán)益變動(dòng)的真正原因。此外，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的分析評(píng)價(jià)還應(yīng)該結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析、資產(chǎn)負(fù)債表附注分析和資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析進(jìn)行，同時(shí)還應(yīng)注意與利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表結(jié)合進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。第二章 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 表4-2 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表 金額單位：千元報(bào)告期2013-12-

34、312012-12-312013年（%）2012年（%）變動(dòng)情況（%）流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金322,586,989.50321,356,633.8117.7920.87-3.08交易性金融資產(chǎn)0555,0000 0.04-0.04應(yīng)收票據(jù)244,442,035.27153,948,247.8713.4810.003.48應(yīng)收賬款326,408,966.47286,930,810.0518.0018.63-0.63預(yù)付賬款22,982,457.2641,258,585.251.272.68-1.41應(yīng)收股利應(yīng)收利息其他應(yīng)收款68,430,384.1960,997,157.193.773.96-0.19

35、存貨293,220,121.55217,818,643.0716.1714.152.02消耗性生物資產(chǎn)待攤費(fèi)用一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)986,760.75352,438.340.050.020.03影響流動(dòng)資產(chǎn)其他科目000 0 0 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,279,057,714.991,083,217,515.5870.5370.350.19非流動(dòng)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資投資性房地產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資776,421.80773,532.970.040.05-0.01長(zhǎng)期應(yīng)收款固定資產(chǎn)400,867,392.78309,559,571.6422.1120.102.00工程物資在建工程29

36、,943,222.9050,834,709.211.653.30-1.65固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)64,978,692.2864,784,384.443.584.21-0.62開(kāi)發(fā)支出商譽(yù)19,385,083.1319,385,083.131.071.26-0.19長(zhǎng)期待攤費(fèi)用12,101,273.346,687,281.850.670.430.23遞延所得稅資產(chǎn)6,266,818.044,577,059.530.350.300.05其他非流動(dòng)資產(chǎn)影響非流動(dòng)資產(chǎn)其他科目000 0 0 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)534,318,904.27456,601,622.7729.4729.65-

37、0.19資產(chǎn)總計(jì)1,813,376,619.261,539,819,138.35100 1000流動(dòng)負(fù)債短期借款3,000,0003,000,0000.170.19-0.03交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款195,206,356.50169,725,329.5910.7611.02-0.26預(yù)收賬款20,215,770.1216,040,274.701.111.040.07應(yīng)付職工薪酬2,835,279.713,353,342.480.160.22-0.06應(yīng)交稅費(fèi)19,756,682.9521,393,939.241.091.39-0.30應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款25,734,648.681

38、2,292,946.571.420.800.62預(yù)提費(fèi)用預(yù)計(jì)負(fù)債遞延收益-流動(dòng)負(fù)債一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付短期債券其他流動(dòng)負(fù)債影響流動(dòng)負(fù)債其他科目流動(dòng)負(fù)債合計(jì)266,748,737.96225,805,832.5814.7114.660.05非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款20,000,0001.100.001.10應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款遞延所得稅負(fù)債2,395,862.212,508,742.370.130.16-0.03遞延收益-非流動(dòng)負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債7,326,0000.400.000.40影響非流動(dòng)負(fù)債其他科目00000 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)29,721,862.212,508,742.371.

39、640.161.48負(fù)債合計(jì)296,470,600.17228,314,574.9516.3514.831.52所有者權(quán)益實(shí)收資本（或股本）531,606,400531,606,40029.3234.52-5.21資本公積金69,257,873.2069,257,873.203.824.50-0.68盈余公積金95,586,006.5876,277,078.345.274.950.32未分配利潤(rùn)809,946,556.24624,362,663.2344.6740.554.12庫(kù)存股外幣報(bào)表折算差額未確認(rèn)的投資損失少數(shù)股東權(quán)益508,634.4410,509,183.070.030.68-0.

40、65歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)1,506,396,836.021,301,504,014.7783.0784.52-1.45影響所有者權(quán)益其他科目所有者權(quán)益合計(jì)1,516,906,019.091,311,504,563.4083.6585.17-1.52負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)1,813,376,619.261,539,819,138.351001000分析靜態(tài)：資產(chǎn)比重上升了，資產(chǎn)流動(dòng)性增加，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。動(dòng)態(tài)：本期流動(dòng)資產(chǎn)比重上升0.19%，除貨幣資金，應(yīng)收票據(jù)外，其他項(xiàng)目變動(dòng)幅度不大，說(shuō)明資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。靜態(tài)：本期負(fù)債占16.35%，說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，其中流動(dòng)負(fù)債占14.71%，說(shuō)明短期償還

41、壓力比較大。動(dòng)態(tài)：本期負(fù)債比重上升了4.12%，所有者權(quán)益合計(jì)（股東權(quán)益）比重下降了1.52%，各項(xiàng)目變動(dòng)項(xiàng)目幅度不大，說(shuō)明資本結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。第三章 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析一、 主要資產(chǎn)的項(xiàng)目分析（一） 貨幣資金根據(jù)表1-1和1-2可以對(duì)魚(yú)躍醫(yī)療公司的貨幣資金存量規(guī)模比重及變動(dòng)情況作如下分析：1) 從存量規(guī)模及變動(dòng)情況看，本年該公司貨幣資金比上年增加了1,230,355.69元，增長(zhǎng)了0.38%，變動(dòng)幅度較小2) 從比重及變動(dòng)情況看，該公司期末貨幣資金比重17.79%，期初比重為20.87%，貨幣資金比重下降了3.08%，而且又下降的趨勢(shì)。（二） 應(yīng)收款項(xiàng)l 應(yīng)收賬款1）根據(jù)魚(yú)躍醫(yī)療公司提供的會(huì)計(jì)

42、報(bào)表及會(huì)計(jì)報(bào)表附注可知： 本公司本年應(yīng)收賬款余額為326,408,966.47元，上年應(yīng)收賬款余額為286,930,810.05元，本年應(yīng)收賬款增加39,478,156.42元，增長(zhǎng)率為13.76%。根據(jù)公司會(huì)計(jì)報(bào)表附注的應(yīng)收賬款賬齡表得知，公司在不同期限的應(yīng)收賬款余額有所增長(zhǎng)，但一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款其比重為5%，說(shuō)明公司的信用政策和收賬政策不穩(wěn)定，對(duì)應(yīng)收賬款的變動(dòng)有很大的影響。l 其他應(yīng)收款1）根據(jù)魚(yú)躍醫(yī)療公司提供的會(huì)計(jì)報(bào)表及會(huì)計(jì)報(bào)表附注可知：本公司本年其他應(yīng)收款余額為68,430,384.19元，占總資產(chǎn)的比重為3.77%；上年其他應(yīng)收款余額為60,997,157.19元，占總資產(chǎn)的比重為3

43、.96%；本年其他應(yīng)收款增加7,433,227.00元，增長(zhǎng)率為12.19%。（三） 存貨1）發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法 計(jì)價(jià)方法：加權(quán)平均法2）根據(jù)魚(yú)躍醫(yī)療公司提供的會(huì)計(jì)報(bào)表及會(huì)計(jì)報(bào)表附注可知：本公司本年其他應(yīng)收款余額為293,220,121.55元，占總資產(chǎn)的比重為16.17%；上年其他應(yīng)收款余額為217,818,643.07元，占總資產(chǎn)的比重為14.15%；本年其他應(yīng)收款增加75,401,478.48元，增長(zhǎng)率為34.62%。表明存貨資產(chǎn)實(shí)物量絕對(duì)的增加。表4-3 存貨變動(dòng)情況分析表 金額單位：元項(xiàng)目2013年2012年變動(dòng)情況變動(dòng)額變動(dòng)率（%）原材料158129086.86 114697177.68 43431909.18 37.87 在產(chǎn)品3657619.70 3010022.89647596.81 21.51 庫(kù)存商品131433414.99 100111442.531321972.49 31.29 存貨總值293220121.55 217818643.07 75401478.48 34.62 表4-4 存貨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目金額（元）結(jié)構(gòu)（%）2013年2012年2013年2012年差異原材料158129086.86 114697177.68 53.93 52.66 1.27 在產(chǎn)品3657619.70 3010022.891.25 1.38 -0.13 庫(kù)存商品1