excel數(shù)據(jù)處理與-第9章Excel與財(cái)務(wù)概述講義

1、認(rèn)識(shí)認(rèn)識(shí)nExcel提供了許多有關(guān)財(cái)務(wù)、投資、償還、利息及折舊方面的函數(shù)，在工作表中運(yùn)用這些函數(shù)可以較松地完成相關(guān)的財(cái)務(wù)運(yùn)算，或者對(duì)其他財(cái)務(wù)管理軟件的運(yùn)算輸出數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證。本章本章學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)n1、掌握常用、掌握常用折舊函數(shù)折舊函數(shù)的用法的用法n2、了解常用、了解常用投資函數(shù)投資函數(shù)的使用方法的使用方法n3、理解常用、理解常用債券分析函數(shù)債券分析函數(shù)的使用方法的使用方法n4、了解常用、了解常用計(jì)算償還率函計(jì)算償還率函的用法的用法n5、能夠用上述幾類函數(shù)解決實(shí)際問(wèn)題、能夠用上述幾類函數(shù)解決實(shí)際問(wèn)題9.1 計(jì)算計(jì)算折舊的函數(shù)折舊的函數(shù)n1、折舊函數(shù)、折舊函數(shù) nExcel折舊函數(shù)有折舊函數(shù)有D

2、B、DDB、SLN、YDB及及VDB。用這用這5個(gè)折舊函數(shù)可以確定指定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的折舊個(gè)折舊函數(shù)可以確定指定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的折舊值。值。n這這5個(gè)折舊函數(shù)有個(gè)折舊函數(shù)有4個(gè)參數(shù)是共有的，如表所示。個(gè)參數(shù)是共有的，如表所示。cost為資產(chǎn)原值salvage為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（也稱資產(chǎn)殘值）life為折舊期限（有時(shí)也稱作資產(chǎn)的生命周期）period必須使用與lIFe相同的單位9.1 計(jì)算計(jì)算折舊的函數(shù)折舊的函數(shù)nDB函數(shù)函數(shù) n功能功能nDB函數(shù)使用固定余額遞減法，計(jì)算資產(chǎn)在給定期限的折舊值函數(shù)使用固定余額遞減法，計(jì)算資產(chǎn)在給定期限的折舊值 n用法用法nDB(cost, salvage, life

3、, period, month)n其中：其中：life和和period須使用相同的時(shí)間單位；須使用相同的時(shí)間單位；month為第一為第一年的月份數(shù)，如果省略，則默認(rèn)為年的月份數(shù)，如果省略，則默認(rèn)為12。n例如例如n某學(xué)校買(mǎi)了一批計(jì)算機(jī)，價(jià)值為某學(xué)校買(mǎi)了一批計(jì)算機(jī)，價(jià)值為500 000元使用期限為元使用期限為3年，年，報(bào)廢價(jià)值為報(bào)廢價(jià)值為100 000元。每年的折舊公式及結(jié)果值如下所示：元。每年的折舊公式及結(jié)果值如下所示：nDB(500000,100000,3,1,6) =￥103 750.00nDB(500000,100000,3,2,6) =￥164 443.75nDB(500000,100

4、000,3,3,6) =￥96 199.59 9.1 計(jì)算計(jì)算折舊的函數(shù)折舊的函數(shù)nDDB函數(shù)函數(shù) n用法：用法：DDB(cost, salvage, lIFe, period, factor)n其中，其中，factor為余額遞減速率。如為余額遞減速率。如factor省略，則默認(rèn)為省略，則默認(rèn)為2（雙倍余（雙倍余額遞減法）。額遞減法）。5個(gè)參數(shù)都必須為正數(shù)個(gè)參數(shù)都必須為正數(shù)n功能功能nDDB函數(shù)使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，計(jì)算一筆資產(chǎn)在給函數(shù)使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，計(jì)算一筆資產(chǎn)在給定期限內(nèi)的折舊值定期限內(nèi)的折舊值 n例如：例如：n學(xué)?；▽W(xué)?；?0萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)了一臺(tái)新設(shè)備，使用期限為

5、萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)了一臺(tái)新設(shè)備，使用期限為10年，報(bào)廢價(jià)值為年，報(bào)廢價(jià)值為1萬(wàn)。下面的例子給出幾個(gè)期限內(nèi)的折舊值（結(jié)果保留兩位小數(shù)）。萬(wàn)。下面的例子給出幾個(gè)期限內(nèi)的折舊值（結(jié)果保留兩位小數(shù)）。nDDB(100000,10000,3650,1) =￥54.79，第一天的折舊值。，第一天的折舊值。factor被被Excel默認(rèn)設(shè)置設(shè)為默認(rèn)設(shè)置設(shè)為2。nDDB(100000,10000,120,1) =￥1 666.67，第一個(gè)月折舊值。，第一個(gè)月折舊值。nDDB(100000,10000,10,1) =￥20 000.00，第一年的折舊值。，第一年的折舊值。nDDB(100000,10000,10,3,1.

6、5) =￥10 837.50，第三年的折舊。，第三年的折舊。n這里沒(méi)有使用雙倍余額遞減法，這里沒(méi)有使用雙倍余額遞減法，factor=1.5。 9.1 計(jì)算計(jì)算折舊的函數(shù)折舊的函數(shù)nSYD、SLN、VDB函數(shù) n用法用法nSYD(cost, salvage,life, per)nSLN(cost, salvage, life) nVDB(cost, salvage, life, start_period, end_period, factor, no_switch) n功能功能nSYD函數(shù)計(jì)算某項(xiàng)資產(chǎn)按年限總和折舊法計(jì)算的某期限內(nèi)的函數(shù)計(jì)算某項(xiàng)資產(chǎn)按年限總和折舊法計(jì)算的某期限內(nèi)的折舊值折舊值 n

7、SLN函數(shù)計(jì)算一項(xiàng)資產(chǎn)每期的直線折舊值函數(shù)計(jì)算一項(xiàng)資產(chǎn)每期的直線折舊值 nVDB函數(shù)代表可變余額遞減法，可使用雙倍遞減余額法或其函數(shù)代表可變余額遞減法，可使用雙倍遞減余額法或其他指定的方法，計(jì)算指定期間內(nèi)或某一時(shí)間段內(nèi)的資產(chǎn)折舊他指定的方法，計(jì)算指定期間內(nèi)或某一時(shí)間段內(nèi)的資產(chǎn)折舊額。額。9.2 投資投資函數(shù)函數(shù) 1、投資函數(shù)的參數(shù)、投資函數(shù)的參數(shù)nExcel投資分析使用的參數(shù)大致相同，意義相近投資分析使用的參數(shù)大致相同，意義相近 ，如下表所示。，如下表所示。參參 數(shù)數(shù)說(shuō)說(shuō) 明明rate為各期利率，為固定值為各期利率，為固定值per用于計(jì)算其本金數(shù)額的期次，必須在用于計(jì)算其本金數(shù)額的期次，必須在

8、 1nper 之間之間nper為總投資（或貸款）期次，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)為總投資（或貸款）期次，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)pv為現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸款）開(kāi)始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入賬的款項(xiàng)，或一系為現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸款）開(kāi)始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入賬的款項(xiàng)，或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金fv為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略 fv，則，則假設(shè)其值為零（如一筆貸款的未來(lái)值即為零）假設(shè)其值為零（如一筆貸款的未來(lái)值即為零）type數(shù)字?jǐn)?shù)字 0 或或 1，用以指定各期的付

9、款時(shí)間是在期初還是期末，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末，0：期末；：期末；1：期初期初value1,value2value1,value29代表代表129個(gè)償還金額不相等時(shí)的分期償還額個(gè)償還金額不相等時(shí)的分期償還額9.2 投資投資函數(shù)函數(shù)2、PMT函數(shù) n用法用法nPMT(rate, nper, pv, fv, type)n說(shuō)明，說(shuō)明，PMT返回的支付款項(xiàng)包括本金和利息，但不包括稅款。返回的支付款項(xiàng)包括本金和利息，但不包括稅款。rate和和nper單位要一致單位要一致 。n功能功能nPMT基于固定利率及等額分期付款方式，計(jì)算投資或貸款的基于固定利率及等額分期付款方式，計(jì)算投資或貸款的每

10、期付款額每期付款額 。n例如：某人買(mǎi)房了，貸款例如：某人買(mǎi)房了，貸款200 000元，利率為元，利率為7%，分分10個(gè)月付清，則他的月支付額為個(gè)月付清，則他的月支付額為：nPMT(7%/12, 10, 200000) =￥-20 647.26 9.2 投資投資函數(shù)函數(shù)3、PV函數(shù)函數(shù) n用法用法nPV(rate, nper, PMT, fv, type)n功能功能nPV函數(shù)可以計(jì)算投資的現(xiàn)值?，F(xiàn)值是一系列未來(lái)付款當(dāng)前值函數(shù)可以計(jì)算投資的現(xiàn)值?，F(xiàn)值是一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，如借入方的借入款即為貸出方貸款的現(xiàn)值。的累積和，如借入方的借入款即為貸出方貸款的現(xiàn)值。n例如：例如：n某人想買(mǎi)一筆養(yǎng)老

11、保險(xiǎn)，該保險(xiǎn)可以在今后某人想買(mǎi)一筆養(yǎng)老保險(xiǎn)，該保險(xiǎn)可以在今后25年內(nèi)于每月末年內(nèi)于每月末回報(bào)回報(bào)500元。該保險(xiǎn)的購(gòu)買(mǎi)成本為元。該保險(xiǎn)的購(gòu)買(mǎi)成本為75 000，假定投資回報(bào)率，假定投資回報(bào)率為為6.7%。該保險(xiǎn)是否合算？。該保險(xiǎn)是否合算？n現(xiàn)在可以通過(guò)函數(shù)現(xiàn)在可以通過(guò)函數(shù)PV計(jì)算一下這筆投資是否值得。該項(xiàng)投資計(jì)算一下這筆投資是否值得。該項(xiàng)投資的年金現(xiàn)值為：的年金現(xiàn)值為：nPV(0.067/12,12*25,500,0)=-72 700.059.2 投資投資函數(shù)函數(shù)4、FV函數(shù) n用法用法nFV(rate, nper, PMT, pv, type)n功能功能nFV函數(shù)計(jì)算投資在將來(lái)某個(gè)日期的價(jià)值

12、，它可以計(jì)算出投資的一次函數(shù)計(jì)算投資在將來(lái)某個(gè)日期的價(jià)值，它可以計(jì)算出投資的一次性償還金額，也可以計(jì)算出一系列數(shù)額相等的分期償還金額。性償還金額，也可以計(jì)算出一系列數(shù)額相等的分期償還金額。 n例如例如n 某人為保證退休后的生活，打算每年年初存入某人為保證退休后的生活，打算每年年初存入3 000元，元，在整個(gè)投資期間，平均投資回報(bào)率為在整個(gè)投資期間，平均投資回報(bào)率為7%。此人今年。此人今年30歲，到他歲，到他60歲時(shí)，有多少存款？計(jì)算方法如下。歲時(shí)，有多少存款？計(jì)算方法如下。nFV(7%, 30,-2000,1)=￥202 146.08 9.2 投資投資函數(shù)函數(shù)5、XNPV函數(shù)函數(shù) n用法用法n

13、XNPV(rate, values, dates)n功能功能nXNPV函數(shù)計(jì)算一組現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生函數(shù)計(jì)算一組現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生 n例如例如n假定某項(xiàng)投資需要在假定某項(xiàng)投資需要在2002年年3月月2日支付現(xiàn)金日支付現(xiàn)金30 000元，并于下述元，并于下述時(shí)間獲取以下金額的返回資金：時(shí)間獲取以下金額的返回資金：2002年年4月月21日返回日返回8 750元；元；2002年年6月月10日返回日返回7 250元；元；2002年年7月月30日返回日返回16 250元；元；2002年年9月月18日返回日返回9 750元。假設(shè)資金流轉(zhuǎn)折扣為元。假設(shè)資金流轉(zhuǎn)折扣

14、為7%，則凈現(xiàn)，則凈現(xiàn)值為。值為。nXNPV(0.07,-30000,8750,7250,16250,9750,37317,37667,38017,38367,38717)=￥5 465.45 9.2 投資投資函數(shù)函數(shù)6、其它投資函數(shù)nNPV(rate, value1, value2, .)nIPMT(rate, per, nper, pv, fv, type)nPPMT(rate, per, nper, pv, fv, type) nNPER(rate, PMT, pv, fv, type)nNPV為凈現(xiàn)值函數(shù)，IPMT為利息償還額計(jì)算函數(shù)，PPMT為計(jì)算本金償還額函數(shù)，NPER為計(jì)算投資總

15、期數(shù)的函數(shù)9.3 計(jì)算計(jì)算償還率的函數(shù)償還率的函數(shù)1、RATE函數(shù)函數(shù) n用法用法nRATE(nper, PMT, pv, fv, type, guess)n功能功能nRATE函數(shù)用于計(jì)算投資的各期利率?？梢杂?jì)算連續(xù)分期函數(shù)用于計(jì)算投資的各期利率?？梢杂?jì)算連續(xù)分期等額投資的償還率，也可以計(jì)算一次性償還的投資利率等額投資的償還率，也可以計(jì)算一次性償還的投資利率 n例如例如n某人修房貸款某人修房貸款100 000元的元的6年期貸款，月支付額為年期貸款，月支付額為2 200元，該筆貸款的利率為。元，該筆貸款的利率為。n=RATE(12*6, -2200, 100000)=1.38% 9.3 計(jì)算計(jì)算

16、償還率的函數(shù)償還率的函數(shù)2、IRR函數(shù)函數(shù) n用法用法nIRR(values, guess)n功能功能nIRR函數(shù)計(jì)算由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。內(nèi)部收益函數(shù)計(jì)算由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。內(nèi)部收益率是指投資償還的固有率，它是引起投資的凈現(xiàn)值等于零的比率率是指投資償還的固有率，它是引起投資的凈現(xiàn)值等于零的比率 n例如例如n某人投資某人投資70 000元開(kāi)設(shè)一家錄像帶租借店，并預(yù)期今后元開(kāi)設(shè)一家錄像帶租借店，并預(yù)期今后5年的凈年的凈收益為：收益為：12 000元、元、15 000元、元、18 000元、元、21 000元和元和26 000元。試計(jì)算該項(xiàng)投資的內(nèi)部收益率。元。試計(jì)算

17、該項(xiàng)投資的內(nèi)部收益率。n在在Excel工作表的工作表的B1:B6中分別輸入下面的數(shù)值中分別輸入下面的數(shù)值-70 000、12 000、15 000、18 000、21 000和和26 000。該投資。該投資4年后的內(nèi)年后的內(nèi)部收益率為。部收益率為。nIRR(B1:B5)=-2.12% 9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)n1、債券分析函數(shù)的參數(shù)、債券分析函數(shù)的參數(shù)nExcel提供了許多計(jì)算與分析債券的函數(shù)，運(yùn)提供了許多計(jì)算與分析債券的函數(shù)，運(yùn)用這些函數(shù)可以較方便地進(jìn)行各種類型的債券用這些函數(shù)可以較方便地進(jìn)行各種類型的債券分析。債券分析函數(shù)與數(shù)據(jù)分析工具有關(guān)，它分析。債券分析函數(shù)與數(shù)據(jù)分析工具有關(guān)，

18、它們由們由“分析工具庫(kù)分析工具庫(kù)”加載宏工具提供，如果在加載宏工具提供，如果在Excel的工作表中引用債券分析函數(shù)時(shí)發(fā)現(xiàn)函的工作表中引用債券分析函數(shù)時(shí)發(fā)現(xiàn)函數(shù)不存在，可以通過(guò)工具中的數(shù)不存在，可以通過(guò)工具中的“加載宏加載宏”命令，命令，把把“分析工具庫(kù)分析工具庫(kù)”加載到加載到Excel系統(tǒng)中，只有系統(tǒng)中，只有這樣才能使用債券分析函數(shù)。這樣才能使用債券分析函數(shù)。n多數(shù)債券分析所使用的參數(shù)都基本相同，如下多數(shù)債券分析所使用的參數(shù)都基本相同，如下表所示。表所示。 9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)last_interest債券的末期付息日債券的末期付息日settlement是證券的成交日，即在發(fā)行日之

19、后，證券賣(mài)給購(gòu)買(mǎi)者的日期是證券的成交日，即在發(fā)行日之后，證券賣(mài)給購(gòu)買(mǎi)者的日期rate債券發(fā)放日的利息率債券發(fā)放日的利息率first_interest是證券的起息日是證券的起息日coupon債券的年利息率債券的年利息率par有價(jià)證券的票面價(jià)值，如果省略有價(jià)證券的票面價(jià)值，如果省略 par，視，視 par 為為 $1000frequency年付息次數(shù)。如果按年支付，年付息次數(shù)。如果按年支付，frequency = 1；按半年期付，；按半年期付，frequency = 2；按季支付，；按季支付，frequency = 4discount債券的貼現(xiàn)率債券的貼現(xiàn)率first_coupon債券的首期付息日

20、債券的首期付息日investment債券的最初購(gòu)買(mǎi)價(jià)格債券的最初購(gòu)買(mǎi)價(jià)格maturity債券到期日期債券到期日期yld債券年收益?zhèn)晔找鎟edemption債券兌換價(jià)格債券兌換價(jià)格basis日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)日計(jì)數(shù)基準(zhǔn) 0 或省略或省略 US (NASD) 30 / 360 1 實(shí)際天數(shù)實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)實(shí)際天數(shù) 2 實(shí)際天數(shù)實(shí)際天數(shù)/360 3 實(shí)際天數(shù)實(shí)際天數(shù)/365 4 歐洲歐洲 30 9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)2、ACCRINT/ACCRINTM函數(shù)n功能功能nACCRINT函數(shù)計(jì)算定期付息有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利息。函數(shù)計(jì)算定期付息有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利息。ACCRINTM函數(shù)用于計(jì)算到期一次性付

21、息有價(jià)證券的應(yīng)函數(shù)用于計(jì)算到期一次性付息有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利息。計(jì)利息。n格式：格式：nACCRINT(issue, first_interest, settlement, rate, par, frequency, basis)nACCRINTM(issue, maturity, rate, par, basis)9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)n案例案例【例例】某國(guó)庫(kù)券某國(guó)庫(kù)券2000年年1月月8日發(fā)行，日發(fā)行，2000年年10月月1日日為起息日，成交日期是為起息日，成交日期是2000年年6月月1日，息票利率日，息票利率9.0%，票面價(jià)值，票面價(jià)值2 000元，按半年期付息，日計(jì)數(shù)基元，按半年

22、期付息，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)準(zhǔn)30/360，則應(yīng)計(jì)利息為：，則應(yīng)計(jì)利息為：nACCRINT(2000/1/8,2000/10/1,2000/6/1,0.1,2000,2,0)=79.4444n表明表明2000年年6月月1日的利息為日的利息為79.4444元。元?！纠?一短期債券的交易情況如下：一短期債券的交易情況如下：2001年年4月月1日發(fā)日發(fā)行，行，2001年年6月月15 日到期，息票利息日到期，息票利息9.0%，票面價(jià)，票面價(jià)值是值是1 000元，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)元，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)“實(shí)際天數(shù)實(shí)際天數(shù)/ 365”。則應(yīng)。則應(yīng)計(jì)利息：計(jì)利息：nACCRINTM(2001/4/1,2001/6/15,0.1,

23、1000,3)=20.547959.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)3、INTRATE/RECEIVED函數(shù)函數(shù) n功能功能nINTRATE函數(shù)計(jì)算一次性付息證券的利率。函數(shù)計(jì)算一次性付息證券的利率。RECEIVED函數(shù)計(jì)算一次性付息的有價(jià)證券到期收函數(shù)計(jì)算一次性付息的有價(jià)證券到期收回的金額。回的金額。n格式：格式：nINTRATE(settlement, maturity, investment, redemption, basis)nRECEIVED(settlement, maturity, investment, discount, basis)9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)n案例案例【

24、例例】 某債券于某債券于2001年年2月月15日成交，日成交，2001年年5月月15日到期，日到期，總投資額為總投資額為1000 000萬(wàn)元，清償價(jià)值為萬(wàn)元，清償價(jià)值為1 014 420元，日計(jì)元，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為：實(shí)際天數(shù)數(shù)基準(zhǔn)為：實(shí)際天數(shù)/ 360，則該債券貼現(xiàn)率為：，則該債券貼現(xiàn)率為：nINTRATE(2001/2/15,2001/5/15,1000000,1014420,2)=0.058328【例例】 某債券于某債券于2001年年2月月15日發(fā)行，日發(fā)行，2001年年5月月15日到期，日到期，總投資額為：總投資額為：1 000 000，貼現(xiàn)率為，貼現(xiàn)率為5.75%，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)：，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)

25、：實(shí)際天數(shù)實(shí)際天數(shù)/ 360，則該證券到期日可回收的總金額為：，則該證券到期日可回收的總金額為：nRECEIVED(2001/2/15,2001/5/15,1000000,0.0575,2)= 1 014 420.266。 9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)4、PRICE/PRICEDISC/PRICEMATn功能功能nPRICE函數(shù)計(jì)算定期付息的面值函數(shù)計(jì)算定期付息的面值 100元的有價(jià)證券的價(jià)格。元的有價(jià)證券的價(jià)格。PRICEDISC函數(shù)計(jì)算折價(jià)發(fā)行的面值函數(shù)計(jì)算折價(jià)發(fā)行的面值 100元的有價(jià)證券的價(jià)元的有價(jià)證券的價(jià)格。格。PRICEMAT函數(shù)計(jì)算到期付息的面值函數(shù)計(jì)算到期付息的面值 100

26、元的有價(jià)證券元的有價(jià)證券的價(jià)格的價(jià)格 n格式：格式：nPRICE(settlement, maturity, rate, yld, redemption, frequency, basis)nPRICEDISC(settlement, maturity, discount, redemption, basis)nPRICEMAT(settlement, maturity, issue, rate, yld, basis) 9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)n案例案例【例例】 某債券于某債券于2000年年11月月11日發(fā)行，日發(fā)行，2001年年2月月15日成交，日成交，2002年年4月月13日到期

27、，半年息票利日到期，半年息票利率為率為6.1，收益率為，收益率為6.1%，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為30/360。則該債券的價(jià)格為：則該債券的價(jià)格為：nPRICEMAT(2001/2/15,2002/4/13,2000/11/11,0.061,0.061,0)=99.894659.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)n5、DISC函數(shù)函數(shù) n功能功能nDISC函數(shù)計(jì)算有價(jià)證券的貼現(xiàn)率。函數(shù)計(jì)算有價(jià)證券的貼現(xiàn)率。n格式：格式：nDISC(settlement, maturity, pr, redemption, basis)n案例案例n 某債券于某債券于2001年年2月月15日成交，日成交，2001年年

28、6月月10日到期，價(jià)日到期，價(jià)格為格為97.975元，清償價(jià)格為元，清償價(jià)格為100元，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)：實(shí)際天數(shù)元，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)：實(shí)際天數(shù)/ 360，則該債券的貼現(xiàn)率為：，則該債券的貼現(xiàn)率為：nDISC(2001/2/15,2001/6/10,97.975,100,2)=0.063391（或（或6.3391%） 9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)6、YIELD/YIELDDISC/YIELDMATn功能功能nYIELD函數(shù)計(jì)算定期付息有價(jià)證券的收益率，函數(shù)計(jì)算定期付息有價(jià)證券的收益率，YIELD函數(shù)用函數(shù)用于計(jì)算債券收益率。于計(jì)算債券收益率。YIELDDISC函數(shù)計(jì)算折價(jià)發(fā)行的有價(jià)證函數(shù)計(jì)算折價(jià)發(fā)行的

29、有價(jià)證券的年收益率。券的年收益率。YIELDMAT函數(shù)到期付息的有價(jià)證券的年收函數(shù)到期付息的有價(jià)證券的年收益率益率n格式：格式：nYIELD(settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, basis)nYIELDDISC(settlement, maturity, pr, redemption, basis)nYIELDMAT(settlement, maturity, issue, rate, pr, basis)9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)7、TBILLEQ/TBILLYIELD/TBILLPRICE n功能功能nCOUP

30、DAYBS，計(jì)算當(dāng)前付息期內(nèi)截止到成交日的天數(shù)。計(jì)算當(dāng)前付息期內(nèi)截止到成交日的天數(shù)。COUPDAYSNC，計(jì)算從成交日到下一付息日之間的天數(shù)。，計(jì)算從成交日到下一付息日之間的天數(shù)。COUPDAYS，計(jì)算成交日所在的付息期的天數(shù)。，計(jì)算成交日所在的付息期的天數(shù)。 COUPNUM，計(jì)算成交日和到期日之間的利息應(yīng)付次數(shù)，向計(jì)算成交日和到期日之間的利息應(yīng)付次數(shù)，向上取整到最近的整數(shù)。上取整到最近的整數(shù)。 COUPPCD，計(jì)算成交日之前的上一付息日的日期。計(jì)算成交日之前的上一付息日的日期。 n格式格式nCOUPDAYBS(settlement, maturity, frequency, basis)nC

31、OUPDAYSNC(settlement, maturity, frequency, basis)nCOUPDAYS(settlement, maturity, frequency, basis)nCOUPNUM(settlement, maturity, frequency, basis)nCOUPPCD(settlement, maturity, frequency, basis)9.4 債券債券分析函數(shù)分析函數(shù)8、DURATION函數(shù)n功能功能nDURATION函數(shù)計(jì)算面值函數(shù)計(jì)算面值100元的定期付息有價(jià)證元的定期付息有價(jià)證券的修正期限。期限定義為一系列現(xiàn)金流現(xiàn)值的加券的修正期限。期限

32、定義為一系列現(xiàn)金流現(xiàn)值的加權(quán)平均值，用于計(jì)量債券價(jià)格對(duì)于收益率變化的敏權(quán)平均值，用于計(jì)量債券價(jià)格對(duì)于收益率變化的敏感程度。感程度。n格式：格式：nDURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, basis)9.5 Excel財(cái)務(wù)函數(shù)應(yīng)用財(cái)務(wù)函數(shù)應(yīng)用n案例案例1：內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算：內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算n某方案投資及營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量如表某方案投資及營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量如表10-5所示，求內(nèi)含所示，求內(nèi)含報(bào)酬率。報(bào)酬率。設(shè)所求內(nèi)含報(bào)酬率為設(shè)所求內(nèi)含報(bào)酬率為i，令，令年年012345投資投資-15 000現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量3 8003 5603 3203 080

33、7 840015000)1 (7840)1 (3080)1 (3320)1 (3560)1 (380054321iiiii則方程的解為所求。則方程的解為所求。9.5 Excel財(cái)務(wù)函數(shù)應(yīng)用財(cái)務(wù)函數(shù)應(yīng)用n案例案例2n固定資產(chǎn)折舊計(jì)算固定資產(chǎn)折舊計(jì)算 直線法直線法n某項(xiàng)固定資產(chǎn)原值為某項(xiàng)固定資產(chǎn)原值為30 000元，預(yù)計(jì)凈殘值為元，預(yù)計(jì)凈殘值為1 800元，使用元，使用年限為年限為4年。選定年。選定Excel的一張工作表，輸入的一張工作表，輸入SLN函數(shù)及其他內(nèi)函數(shù)及其他內(nèi)容，如表所示容，如表所示 ABCD1直線法折舊計(jì)算表23年份期初賬面余額折舊額期末賬面余額4130 000 =SLN(30000,1800,4)=B4-C452=D4=SLN(30000,1800,4)=B5-C563=D5=SLN(30000,1800,4)=B6-C674=D6=B7-D71 8009.5 Excel財(cái)務(wù)函數(shù)應(yīng)用財(cái)務(wù)函數(shù)應(yīng)用ABCD1余額遞減法折舊計(jì)算表余額遞減法折舊計(jì)算表23年份年份期初賬面余