ecel杜邦分析模型實(shí)驗(yàn)報(bào)告

1、Excel在財(cái)務(wù)軟件中的應(yīng)用實(shí)驗(yàn)報(bào)班級(jí):姓名:學(xué)號(hào):報(bào)告內(nèi)容一、實(shí)驗(yàn)名稱：杜邦分析模型二、實(shí)驗(yàn)?zāi)康模焊鶕?jù)四川長虹電器股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，建立杜邦分析模型，分析相關(guān)數(shù)據(jù)，找出企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營管理中存在的問題，提出改進(jìn)建議，幫助管理者作出正確決策。三、實(shí)驗(yàn)步驟：（一）財(cái)務(wù)比率的計(jì)算償債能力分析2005-6-302005-3-31流動(dòng)比率2.14642.2475速動(dòng)比率1.19611.28751現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比（%）6.94642.9111股東權(quán)益比（%）63.389764.6637負(fù)債權(quán)益比（%）56.330153.2595資產(chǎn)負(fù)債率（%）35.707534.4396經(jīng)營效率分析存貨周轉(zhuǎn)天（天）

2、163.83142.5404存貨周轉(zhuǎn)率（倍）1.09870.6314應(yīng)收款周轉(zhuǎn)天（天）63.480955.4631應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（倍）2.83551.6227主營成本比例（%）84.547285.2019營業(yè)費(fèi)用比例（%）9.46027.5543管理費(fèi)用比例（%）2.21621.7894財(cái)務(wù)費(fèi)用比例（%）0.5580.7852總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（倍）0.46720.2633盈利能力分析經(jīng)營凈利率（%）2.98594.3163經(jīng)營毛利率（%）15.179714.5003資產(chǎn)利潤率（%）1.48661.3727資產(chǎn)凈利率（%）1.39511.1365凈利潤率（%）2.98594.3163凈k收益率（%）

3、2.2291.8成長能力分析主宮收入增長率（%）39.857645.4675凈利潤增長率（%）231.3522431.8906總k增長率（%）-29.8821-34.0751股東權(quán)益增長率（%）-26.7008-27.0567主宮利潤增長率（%）61.157554.1814現(xiàn)金流量比率主營收入現(xiàn)金含量（倍）0.99090.9635權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）=1/（1-負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）x100%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額=主營業(yè)務(wù)收入/（期末資產(chǎn)總額+期初資產(chǎn)總額）/2（三）財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)分析1. 償債能力分析2005年上半年流動(dòng)比率2.1464，接近2

4、:1的比例，速動(dòng)比率為1.1961，接近1:1的比例，說明企業(yè)的短期償債能力很好，比較適中，但是現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比不盡如意，說明真正的短期償債能力并沒有看到的那么令人滿意。資產(chǎn)負(fù)債率35.7075%,說明長期償債能力比較強(qiáng)。從財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)中也不難看出，2005年上半年貨幣資金與2005年第一季度相比有很大的下降，流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)數(shù)之所以顯示上升，是存貨凈額和應(yīng)收賬款凈額增加所致。這也從另一個(gè)角度說明企業(yè)真正的償債能在下降。營運(yùn)能力分析存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都很低，導(dǎo)致周轉(zhuǎn)天數(shù)很高，而且總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也不高，比2005年第一季度相比有所提高，但必然使主營業(yè)務(wù)成本增加，會(huì)降低主營業(yè)務(wù)利潤率，企業(yè)仍需注

5、意存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)問題，權(quán)衡收入與成本，慎重考慮。2. 盈利能力分析由于凈利潤率下降，導(dǎo)致經(jīng)營凈利率下降，經(jīng)營毛利率、資產(chǎn)利潤率和資產(chǎn)凈利率的增長抵減了凈利潤率下降帶來的影響，使凈資產(chǎn)收益率略有上升。3. 成長能力分析主營收入增長率較之前有所下降，應(yīng)注意企業(yè)市場占有能力，產(chǎn)出商品是否符合市場需求，在業(yè)務(wù)拓展方面做出取舍。凈利潤增長率大于0,但有大幅度下降。（四）杜邦模型分析凈資產(chǎn)收益率的分析凈資產(chǎn)收益率反應(yīng)企業(yè)股東權(quán)益的投資報(bào)酬率，是投資者最為關(guān)心的財(cái)務(wù)指標(biāo)之一。較2005年第一季度和上半年來看，凈資產(chǎn)收益率從1.8%上升到了2.23%,通過分解這一數(shù)據(jù)來剖析企業(yè)可能存在的問題。四川長虹凈資廣收

6、益率：=權(quán)益乘數(shù)X忌資產(chǎn)收益卒2005年第一季度1.8%=1.52%X1.1365%2005年上半年2.23%=1.56%X1.4129%通過分解得出，凈資產(chǎn)收益率的上升權(quán)益乘數(shù)和總資產(chǎn)收益率共同作用的結(jié)果。權(quán)益乘數(shù)略有上升，說明負(fù)債有小幅度增長，總資產(chǎn)收益率雖有所上升，但整體看來，指標(biāo)數(shù)值不高，企業(yè)為股東創(chuàng)造財(cái)富的能力不強(qiáng)。分解分析過程對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響雖然是雙方的，但權(quán)益乘數(shù)上升的幅度顯然沒那么明顯，所以它的上升主要來源于資產(chǎn)收益率的增長，下面來分解這一指標(biāo):四川長虹總資產(chǎn)收益率主營業(yè)務(wù)利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2005年第一季度1.1365%4.3163%0.2633%2005年上半年1.41

7、29%2.9859%0.4672%通過分解可看出2005年上半年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所提高，說明有效的控制了資產(chǎn)的利用，表明公司利用總資產(chǎn)產(chǎn)生的銷售收入的效率在增加。但是由于主營業(yè)務(wù)利潤率的下降,阻礙了總資產(chǎn)收益率的增加，所以我們對(duì)它進(jìn)行分解:四川長虹主營業(yè)務(wù)利潤率凈利潤主營業(yè)務(wù)收入2005年第一季度4.3163%173,548,1854,020,729,4142005年上半年2.9859%215,615,9737,221,158,1092005年上半年的主營業(yè)務(wù)收入有大幅度提高，但凈利潤提升的幅度比較小，分析可能的原因是成本費(fèi)用增加,依據(jù)所給的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示從2005年第一季度全部成本3,844,

8、967,111增加到2005年上半年6,988,761,950,全部成本的增加幅度與主營業(yè)務(wù)收入的增加幅度大致相同。下面對(duì)全部成本進(jìn)行分解分析:四川長虹全部成本=主營業(yè)務(wù)成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用2005年第一季度3,844,967,111=3,437,710,643+303,737,561+71,947,699+31,571,2092005年上半年6,988,761,950=6,105,289,340+683,137,798+160,037,998+40,296,814經(jīng)分析可以確定主營業(yè)務(wù)利潤率的下降是成本費(fèi)用增加所致。除此之外，2004年上半年權(quán)益乘數(shù)較之2005年第一季度略有增長，說明負(fù)債有所增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。四、實(shí)驗(yàn)結(jié)果與結(jié)論運(yùn)用杜邦分析模型得出：對(duì)于四川長虹公司來說，減少各項(xiàng)成本是目前最為重要的目標(biāo)，要制定一些有關(guān)控制成本的措施，努力執(zhí)行。與此同時(shí)還要提高公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，注意應(yīng)收賬款的回收，減少壞賬，關(guān)注存貨數(shù)量的增減。這樣，可以使主營業(yè)務(wù)利潤率得到提高，進(jìn)而使總資產(chǎn)收益率有大的提高。杜邦分析以凈資產(chǎn)收益率為源頭，展開對(duì)企業(yè)經(jīng)營成果和運(yùn)營狀況的深入分析，層層剖析以找到最終的影響因素，幫助經(jīng)營管理者找出問題所在，提出解決方案，做出正確的決策。五、實(shí)驗(yàn)心得與體會(huì)通過運(yùn)用杜邦分析模型進(jìn)行案例分析，使我從實(shí)踐的角度更