《財(cái)務(wù)管理》第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理

1、 第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金的含義與特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金的含義與特點(diǎn) 一、營(yíng)運(yùn)資金的含義一、營(yíng)運(yùn)資金的含義 二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn) 三、營(yíng)運(yùn)資金的管理要求三、營(yíng)運(yùn)資金的管理要求四、營(yíng)運(yùn)資金管理的意義四、營(yíng)運(yùn)資金管理的意義五、營(yíng)運(yùn)資金的一般政策五、營(yíng)運(yùn)資金的一般政策一、營(yíng)運(yùn)資金的概念一、營(yíng)運(yùn)資金的概念l廣義的營(yíng)運(yùn)資金廣義的營(yíng)運(yùn)資金: :是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。即一個(gè)企業(yè)流動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。即一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額，又稱毛營(yíng)運(yùn)資金。資產(chǎn)的總額，又稱毛營(yíng)運(yùn)資金。l狹義的營(yíng)運(yùn)資金狹義的營(yíng)運(yùn)資金: :是指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債是指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后

2、的余額，又稱凈營(yíng)運(yùn)資金。也稱營(yíng)運(yùn)資本。后的余額，又稱凈營(yíng)運(yùn)資金。也稱營(yíng)運(yùn)資本。 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn): :流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或超過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款、主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款、存貨等。存貨等。 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債: :流動(dòng)負(fù)債是指在一年（含一年）流動(dòng)負(fù)債是指在一年（含一年）或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)必須償還的債或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)必須償還的債務(wù)，主要包括銀行短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)務(wù)，主要包括銀行短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付費(fèi)用等。付票據(jù)、預(yù)收

3、賬款、應(yīng)付費(fèi)用等。二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)（一流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)（一流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)l投資回收期短投資回收期短l流動(dòng)性強(qiáng)流動(dòng)性強(qiáng) l具有并存性具有并存性 l具有波動(dòng)性具有波動(dòng)性 （二）流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)（二）流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)l速度快速度快 l彈性高彈性高 l成本低成本低 l風(fēng)險(xiǎn)大風(fēng)險(xiǎn)大二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)l周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強(qiáng)。周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強(qiáng)。 l占用數(shù)量具有波動(dòng)性。占用數(shù)量具有波動(dòng)性。 l實(shí)物形態(tài)具有多變性。實(shí)物形態(tài)具有多變性。 l營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有靈活多樣性。營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有靈活多樣性。 l獲利能力相對(duì)較弱，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。獲利能力相對(duì)較弱，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

4、三、營(yíng)運(yùn)資金管理的要求三、營(yíng)運(yùn)資金管理的要求l保證正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，又要合理節(jié)約使用資金保證正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，又要合理節(jié)約使用資金 ；l 資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合 ；l 保證資金使用和物資運(yùn)用相結(jié)合保證資金使用和物資運(yùn)用相結(jié)合 。l1.認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，合理確定營(yíng)運(yùn)資金的需要認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，合理確定營(yíng)運(yùn)資金的需要數(shù)量；數(shù)量；l 2.在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，節(jié)約使用資金；在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，節(jié)約使用資金；l 3.加速營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果；加速營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果；l 4.合理安排流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，保證企合理安排

5、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力。業(yè)有足夠的短期償債能力。四、營(yíng)運(yùn)資金管理的意義四、營(yíng)運(yùn)資金管理的意義l營(yíng)運(yùn)資金成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要組成營(yíng)運(yùn)資金成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要組成部分。部分。 l營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是整個(gè)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的依托，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是整個(gè)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的依托，是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。 l營(yíng)運(yùn)資金在企業(yè)資金總額中所占比重很高。營(yíng)運(yùn)資金在企業(yè)資金總額中所占比重很高。 l營(yíng)運(yùn)資金管理水平?jīng)Q定著財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的營(yíng)運(yùn)資金管理水平?jīng)Q定著財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的企業(yè)形象。企業(yè)形象。 五、營(yíng)運(yùn)資金的一般政策五、營(yíng)運(yùn)資金的一般政策l營(yíng)運(yùn)資金的投資政策。營(yíng)運(yùn)資

6、金的投資政策。 l營(yíng)運(yùn)資金的籌資政策。營(yíng)運(yùn)資金的籌資政策。 中庸型籌資政策。中庸型籌資政策。激進(jìn)型籌資政策。激進(jìn)型籌資政策。 保守型籌資政策。保守型籌資政策。 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)二、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)二、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)三、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定三、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定四、現(xiàn)金的持有成本四、現(xiàn)金的持有成本五、最佳現(xiàn)金持有量五、最佳現(xiàn)金持有量六、現(xiàn)金日常管理六、現(xiàn)金日常管理 預(yù)測(cè)需預(yù)測(cè)需 現(xiàn)金現(xiàn)金 加速現(xiàn)金回收，加速現(xiàn)金回收， 要量要量 管理管理 控制現(xiàn)金支出?？刂片F(xiàn)金支出。 編制現(xiàn)金編制現(xiàn)金 企業(yè)現(xiàn)金企業(yè)現(xiàn)金 進(jìn)行現(xiàn)金進(jìn)行現(xiàn)金 收支計(jì)劃收支計(jì)劃 收支數(shù)量收支

7、數(shù)量 日?？刂迫粘？刂?確定最佳確定最佳 現(xiàn)金余額現(xiàn)金余額當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采 當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用還款當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用還款 用短期融資策略用短期融資策略 或有價(jià)證券投資策略或有價(jià)證券投資策略一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)一、現(xiàn)金管理的目標(biāo) 現(xiàn)金管理的目的，就是在現(xiàn)金的流動(dòng)性現(xiàn)金管理的目的，就是在現(xiàn)金的流動(dòng)性與收益性之間做出合理的選擇，力求做到既保證與收益性之間做出合理的選擇，力求做到既保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要，又不使企業(yè)現(xiàn)金企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要，又不使企業(yè)現(xiàn)金多余閑置，以獲取最大的長(zhǎng)期利潤(rùn)。多余閑置，以獲取最大的長(zhǎng)期利潤(rùn)。 二、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)二、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī) (一一) 交易動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī)

8、:為滿足日常支付的需要。為滿足日常支付的需要。 (二二)預(yù)防動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī):為應(yīng)付意外事件對(duì)現(xiàn)金的需求。為應(yīng)付意外事件對(duì)現(xiàn)金的需求。 (三三) 投機(jī)動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī):用于不尋常的購(gòu)買機(jī)會(huì)對(duì)現(xiàn)金用于不尋常的購(gòu)買機(jī)會(huì)對(duì)現(xiàn)金的需求。的需求。 三、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定三、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定l(一一)現(xiàn)金使用范圍的規(guī)定?，F(xiàn)金使用范圍的規(guī)定。l 1.支付職工工資、津貼；支付職工工資、津貼；l2.支付個(gè)人勞動(dòng)報(bào)酬；支付個(gè)人勞動(dòng)報(bào)酬；l3.根據(jù)國(guó)家規(guī)定頒發(fā)給個(gè)人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各項(xiàng)根據(jù)國(guó)家規(guī)定頒發(fā)給個(gè)人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各項(xiàng)獎(jiǎng)金；獎(jiǎng)金；l4.支付各種勞保、福利費(fèi)用以及國(guó)家規(guī)定的對(duì)個(gè)人的其他支出；

9、支付各種勞保、福利費(fèi)用以及國(guó)家規(guī)定的對(duì)個(gè)人的其他支出；l5.向個(gè)人收購(gòu)農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價(jià)款；向個(gè)人收購(gòu)農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價(jià)款；l6.出差人員必須隨身攜帶的差旅費(fèi)；出差人員必須隨身攜帶的差旅費(fèi)；l7.結(jié)算點(diǎn)（結(jié)算點(diǎn)（1000元）以下的零星支出；元）以下的零星支出；l8.中國(guó)人名銀行確定需要支出現(xiàn)金的其他支出。中國(guó)人名銀行確定需要支出現(xiàn)金的其他支出。 l(二二)其他規(guī)定其他規(guī)定四、現(xiàn)金的持有成本四、現(xiàn)金的持有成本 (一一)管理成本管理成本:指企業(yè)因保留現(xiàn)金余額而發(fā)生的指企業(yè)因保留現(xiàn)金余額而發(fā)生的管理費(fèi)用。管理費(fèi)用。 (二二)機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本:將因持有現(xiàn)金而喪失的再投資收將因持有現(xiàn)金而喪失的再

10、投資收益叫做機(jī)會(huì)成本。益叫做機(jī)會(huì)成本。 （三）（三）短缺成本短缺成本-因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開(kāi)支所需，而使企業(yè)造成的損失。務(wù)開(kāi)支所需，而使企業(yè)造成的損失。 （四）（四）轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本-是指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以是指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，即現(xiàn)及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，即現(xiàn)金同有價(jià)證券之間的相互轉(zhuǎn)換的成本。如委托買賣金同有價(jià)證券之間的相互轉(zhuǎn)換的成本。如委托買賣傭金、手續(xù)費(fèi)、過(guò)戶費(fèi)等。傭金、手續(xù)費(fèi)、過(guò)戶費(fèi)等。轉(zhuǎn)換成本總額轉(zhuǎn)換成本總額=證券變現(xiàn)次數(shù)證券變現(xiàn)次數(shù)每次轉(zhuǎn)換的固定成本每次轉(zhuǎn)換的固定成本五、最佳現(xiàn)金

11、持有量五、最佳現(xiàn)金持有量（一）成本分析模式（一）成本分析模式 1.假設(shè)前提假設(shè)前提 ：（1）在成本分析模式下，假設(shè)不存在現(xiàn)金與有價(jià)）在成本分析模式下，假設(shè)不存在現(xiàn)金與有價(jià)證券之間的相互轉(zhuǎn)換，即在成本分析模式下不存證券之間的相互轉(zhuǎn)換，即在成本分析模式下不存在轉(zhuǎn)換成本。在轉(zhuǎn)換成本。（2）管理費(fèi)用屬于固定成本，與現(xiàn)金持有量無(wú)關(guān)，）管理費(fèi)用屬于固定成本，與現(xiàn)金持有量無(wú)關(guān)，屬于決策無(wú)關(guān)成本。屬于決策無(wú)關(guān)成本。 2.圖示圖示 相關(guān)總成本機(jī)會(huì)成本現(xiàn)金短缺成本最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量成本03.步驟：步驟： a.根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)成本數(shù)根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)成本數(shù)值；值； b.按照不同現(xiàn)

12、金持有量及其成本資料編制最佳按照不同現(xiàn)金持有量及其成本資料編制最佳持有量測(cè)算表；持有量測(cè)算表； c.在測(cè)算表中找出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量。在測(cè)算表中找出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量。 例題：例題：某企業(yè)現(xiàn)有某企業(yè)現(xiàn)有ABCD四種現(xiàn)金持有方案，四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)成本資料如表所示。有關(guān)成本資料如表所示。采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量。項(xiàng)目項(xiàng)目ABCD現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量 100000200000300000400000機(jī)會(huì)成本率機(jī)會(huì)成本率 10%10%10%10%短缺成本短缺成本4800025000100005000編制最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表編制最佳現(xiàn)金持有量

13、測(cè)算表方案及現(xiàn)金持方案及現(xiàn)金持有量有量機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本短缺成本短缺成本相關(guān)總成本相關(guān)總成本A（100000）100004800058000B（200000）200002500045000C（300000）300001000040000D（400000）40000500045000 （二）存貨模式（二）存貨模式 1.假設(shè)：假設(shè)：（1）不存在現(xiàn)金短缺情況，因而不存在短缺成本。）不存在現(xiàn)金短缺情況，因而不存在短缺成本。（2）管理費(fèi)用屬于決策無(wú)關(guān)成本。）管理費(fèi)用屬于決策無(wú)關(guān)成本。 2.圖示：圖示：成本相關(guān)總成本機(jī)會(huì)成本現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量固定性轉(zhuǎn)換成本3.公式：公式： 現(xiàn)金管理相關(guān)總成本機(jī)會(huì)成本固

14、定性轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金管理相關(guān)總成本機(jī)會(huì)成本固定性轉(zhuǎn)換成本 TC 現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本與現(xiàn)金持有量呈凹形曲線關(guān)系。持持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí)，現(xiàn)金管有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí)，現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本最低理的相關(guān)總成本最低 。 FQTKQ2FQTKQ2即：即：lQ最佳現(xiàn)金持有量（每次證券變現(xiàn)的數(shù)量）最佳現(xiàn)金持有量（每次證券變現(xiàn)的數(shù)量）lT一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量lF現(xiàn)金與有價(jià)證券之間的每次固定性轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金與有價(jià)證券之間的每次固定性轉(zhuǎn)換成本lK有價(jià)證券利息率（單位機(jī)會(huì)成本）有價(jià)證券利息率（單位機(jī)會(huì)成本）l最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本

15、 KTFQ2TFKTC2例題：例題：l 某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按（按360天計(jì)算）需要現(xiàn)金天計(jì)算）需要現(xiàn)金400萬(wàn)元。現(xiàn)金與萬(wàn)元?，F(xiàn)金與耐用消費(fèi)品有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次耐用消費(fèi)品有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價(jià)證券的年利率為元，有價(jià)證券的年利率為8%，則：，則：要求：要求：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量; （2）計(jì)算最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本；）計(jì)算最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本；（3）計(jì)算最佳有價(jià)證券交易間隔期。）計(jì)算最佳有價(jià)證券交易間隔期。 1.最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量 Q= =200000（元）（元）2.最低現(xiàn)金管理相關(guān)總

16、成本（最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本（TC）= =16000（元）（元）l其中：轉(zhuǎn)換成本其中：轉(zhuǎn)換成本=（4000000200000）400=8000（元）（元）l 持有機(jī)會(huì)成本持有機(jī)會(huì)成本=（2000002）8%=8000（元）（元）l 有價(jià)證券交易次數(shù)（有價(jià)證券交易次數(shù)（T/Q）=4000000200000l =20（次）（次）l 有價(jià)證券交易間隔期有價(jià)證券交易間隔期=36020=18(天天)%8/40040000002%840040000002練習(xí)題：練習(xí)題：某企業(yè)每月平均現(xiàn)金需要量為某企業(yè)每月平均現(xiàn)金需要量為10萬(wàn)元，有價(jià)證萬(wàn)元，有價(jià)證券的月利率為券的月利率為10，假定企業(yè)現(xiàn)金管理相關(guān)，假定企

17、業(yè)現(xiàn)金管理相關(guān)總成本控制目標(biāo)為總成本控制目標(biāo)為600元。元。要求：要求：（1）計(jì)算有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本的限額；）計(jì)算有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本的限額；（2）計(jì)算最低現(xiàn)金余額；）計(jì)算最低現(xiàn)金余額；（3）計(jì)算最佳有價(jià)證券交易間隔期。）計(jì)算最佳有價(jià)證券交易間隔期。（三）周轉(zhuǎn)期模式（三）周轉(zhuǎn)期模式1.計(jì)算周轉(zhuǎn)期計(jì)算周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率是指一年中現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率是指一年中現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)。即：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期日歷天數(shù)日歷天數(shù)3. 最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)現(xiàn)金金周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率率年年現(xiàn)現(xiàn)

18、金金需需求求量量最最佳佳現(xiàn)現(xiàn)金金持持有有量量現(xiàn)現(xiàn)金金周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期期年年現(xiàn)現(xiàn)金金需需求求額額即即最最佳佳現(xiàn)現(xiàn)金金持持有有量量360例題例題 某公司的原材料購(gòu)買和產(chǎn)品銷售均采用賒銷某公司的原材料購(gòu)買和產(chǎn)品銷售均采用賒銷方式，應(yīng)付款的平均付款天數(shù)為方式，應(yīng)付款的平均付款天數(shù)為30天，應(yīng)收款天，應(yīng)收款的收款天數(shù)為的收款天數(shù)為70天。平均存貨期限即企業(yè)從原天。平均存貨期限即企業(yè)從原料購(gòu)買到產(chǎn)成品銷售的期限為料購(gòu)買到產(chǎn)成品銷售的期限為80天，假設(shè)該公天，假設(shè)該公司年現(xiàn)金需求額為司年現(xiàn)金需求額為360萬(wàn)元，則最佳現(xiàn)金持有量萬(wàn)元，則最佳現(xiàn)金持有量為多少？為多少？六、現(xiàn)金日常管理六、現(xiàn)金日常管理（一）現(xiàn)金回收管理

19、（一）現(xiàn)金回收管理使現(xiàn)金越早回?cái)n的辦法：使現(xiàn)金越早回?cái)n的辦法：1.銀行業(yè)務(wù)集中法；銀行業(yè)務(wù)集中法；2.郵政信郵政信箱法箱法。（二）支出管理（二）支出管理主要是控制開(kāi)支范圍和支出數(shù)量。主要是控制開(kāi)支范圍和支出數(shù)量。（盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間）（盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間）做法：做法：合理利用合理利用“浮游量浮游量”。 充分利用商業(yè)信用。充分利用商業(yè)信用。 力爭(zhēng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出同步。力爭(zhēng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出同步。 進(jìn)工資支付方式。進(jìn)工資支付方式。 采用匯票付款。采用匯票付款。（三）（三）閑置現(xiàn)金投資管理閑置現(xiàn)金投資管理 企業(yè)把閑置資金投人到流動(dòng)性高、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)把閑置資金投人到流動(dòng)性高、風(fēng)險(xiǎn)性低、交易期

20、限短的金融工具中，以期獲得較性低、交易期限短的金融工具中，以期獲得較多的收入。在貨幣市場(chǎng)上，財(cái)務(wù)人員通常使用多的收入。在貨幣市場(chǎng)上，財(cái)務(wù)人員通常使用的金融工具主要有國(guó)庫(kù)券、可轉(zhuǎn)讓大額存單、的金融工具主要有國(guó)庫(kù)券、可轉(zhuǎn)讓大額存單、回購(gòu)協(xié)議等?；刭?gòu)協(xié)議等。 第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理l應(yīng)收賬款的功能應(yīng)收賬款的功能l應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款的成本l信用政策信用政策l應(yīng)收賬款日常管理應(yīng)收賬款日常管理一、應(yīng)收賬款的功能一、應(yīng)收賬款的功能（一）應(yīng)收賬款的功能（一）應(yīng)收賬款的功能1.促進(jìn)銷售促進(jìn)銷售2.減少存貨減少存貨二、應(yīng)收賬款的成本二、應(yīng)收賬款的成本1.機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指因

21、資金投放在應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入。上而喪失的其他收入。機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本=維持賒賬業(yè)務(wù)所需要的資金維持賒賬業(yè)務(wù)所需要的資金資金成資金成本率本率計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本分三步：計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本分三步：第一步，計(jì)算應(yīng)收賬款平均占用總額；第一步，計(jì)算應(yīng)收賬款平均占用總額；第二步，把應(yīng)收賬款占用總額中變動(dòng)成本所占用的第二步，把應(yīng)收賬款占用總額中變動(dòng)成本所占用的應(yīng)收賬款分離出來(lái)；應(yīng)收賬款分離出來(lái)；第三步，用變動(dòng)性應(yīng)收賬款乘以資金成本率。第三步，用變動(dòng)性應(yīng)收賬款乘以資金成本率。l我們把變動(dòng)成本占用的應(yīng)收賬款叫做維持賒銷業(yè)務(wù)我們把變動(dòng)成本占用的應(yīng)收賬款叫做維持賒銷

22、業(yè)務(wù)所需要的資金所需要的資金（1）計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額）計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=平均每日賒銷額平均每日賒銷額平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù)=賒銷收入凈額賒銷收入凈額日歷天數(shù)（日歷天數(shù)（360）平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù)，也稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。平均收賬天數(shù)，也稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=日歷天數(shù)（日歷天數(shù)（360）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期期（2）計(jì)算維持賒賬業(yè)務(wù)所需要的資金）計(jì)算維持賒賬業(yè)務(wù)所需要的資金 維持賒賬業(yè)務(wù)所需要的資金維持賒賬業(yè)務(wù)所需要的資金= 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 銷銷售售收收入入變變動(dòng)動(dòng)成成本本（3）計(jì)算應(yīng)收賬款

23、機(jī)會(huì)成本）計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金資金成本率資金成本率 單選題：?jiǎn)芜x題：某公司在現(xiàn)有的信用條件下，每年的賒銷收入某公司在現(xiàn)有的信用條件下，每年的賒銷收入3600萬(wàn)，萬(wàn)，平均收賬期平均收賬期30天，變動(dòng)成本率天，變動(dòng)成本率60，資金成本率，資金成本率10。問(wèn)該公司維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金？問(wèn)該公司維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金？如果問(wèn)機(jī)會(huì)成本？如果問(wèn)機(jī)會(huì)成本？ 60303603600 10603036036002.管理成本：指對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、賬薄記管理成本：指對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、賬薄記錄費(fèi)用、應(yīng)收賬款的收賬費(fèi)用及其他費(fèi)

24、用。錄費(fèi)用、應(yīng)收賬款的收賬費(fèi)用及其他費(fèi)用。3.壞賬成本壞賬成本 ：應(yīng)收賬款是基于商業(yè)信用而產(chǎn)生：應(yīng)收賬款是基于商業(yè)信用而產(chǎn)生的，存在無(wú)法收回的可能性，由此而給應(yīng)收賬的，存在無(wú)法收回的可能性，由此而給應(yīng)收賬款持有企業(yè)帶來(lái)的損失，即為壞賬成本?？畛钟衅髽I(yè)帶來(lái)的損失，即為壞賬成本。 三、信用政策三、信用政策信用政策又稱應(yīng)收賬款管理政策，是指對(duì)應(yīng)收賬信用政策又稱應(yīng)收賬款管理政策，是指對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范。規(guī)范。（一）信用政策的構(gòu)成：（一）信用政策的構(gòu)成：信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策。信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和

25、收賬政策。 1信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn) 信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。 （1）影響信用標(biāo)準(zhǔn)的因素分析）影響信用標(biāo)準(zhǔn)的因素分析同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況；同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況；企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力；客戶企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力；客戶客戶的資信程度。客戶的資信程度。“5C”指：客戶的信用品質(zhì)指：客戶的信用品質(zhì)Character；償付能力；償付能力Capacity：；資本：；資本Capital；抵押品；抵押品Collateral；經(jīng)；經(jīng)濟(jì)狀況濟(jì)狀況Conditions 。（2）確定信用標(biāo)準(zhǔn)的定量分

26、析）確定信用標(biāo)準(zhǔn)的定量分析一步設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一步設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)二步利用既有或潛在客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各二步利用既有或潛在客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各自的指標(biāo)值并與上述標(biāo)準(zhǔn)比較，確定拒付風(fēng)險(xiǎn)系自的指標(biāo)值并與上述標(biāo)準(zhǔn)比較，確定拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。即壞賬損失率。數(shù)。即壞賬損失率。三步：進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，并確定各有關(guān)客戶的信用等三步：進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，并確定各有關(guān)客戶的信用等級(jí)。級(jí)。例題書(shū)例題書(shū)P241-2422信用條件信用條件 信用條件指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)所提出的付信用條件指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)所提出的付款要求，即要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件。主要有：款要求，即要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件。主

27、要有：信用期限信用期限為顧客規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間為顧客規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間折扣期限折扣期限為顧客規(guī)定的享受折扣的付款時(shí)間為顧客規(guī)定的享受折扣的付款時(shí)間現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣 現(xiàn)金折扣即現(xiàn)金的減讓現(xiàn)金折扣即現(xiàn)金的減讓例題：信用條件決策例題：信用條件決策 （信用條件備選方案的評(píng)價(jià)）信用條件備選方案的評(píng)價(jià)）決策原則：選擇信用成本后收益最大的方案。決策原則：選擇信用成本后收益最大的方案。l某企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷收入凈額為某企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷收入凈額為2400萬(wàn)元，其信用萬(wàn)元，其信用條件是：條件是： N/30, 變動(dòng)成本率為變動(dòng)成本率為65，資金成本率（有，資金成本率（有價(jià)證券利息率）為價(jià)證券利息率）為20。假設(shè)企

28、業(yè)收帳政策不變，固。假設(shè)企業(yè)收帳政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備三個(gè)信用條件的備選方定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備三個(gè)信用條件的備選方案：案：A 、B、C有關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)表。有關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)表。lA：維持：維持n30的信用條件；的信用條件；lB：將信用條件放寬到：將信用條件放寬到n60；lC：將信用條件放寬到：將信用條件放寬到n/90。項(xiàng)目項(xiàng)目A （N/30）B （N/60）C （N/90）年賒銷額年賒銷額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期壞賬損失率壞賬損失率收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用240030224264060340280090556項(xiàng)目項(xiàng)目ABC年賒銷額年賒銷額變動(dòng)成本變動(dòng)成本240015602640171628

29、001820信用成本前收益信用成本前收益840924980信用成本：信用成本：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本本壞賬損失壞賬損失收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用小計(jì)小計(jì)130*20482498286*2079.240176.4455*2014056287信用成本后收益信用成本后收益742747.6693 如果企業(yè)選擇了如果企業(yè)選擇了B方案，但為了加速應(yīng)收賬款的方案，但為了加速應(yīng)收賬款的收回，決定將賒銷條件改為收回，決定將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/60”（D方案），估計(jì)約有方案），估計(jì)約有60的客戶（按賒銷額計(jì)算）的客戶（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用會(huì)利用2的折扣；的折扣；15的客戶利用的客戶利用1的折扣。壞

30、的折扣。壞賬損失降為賬損失降為2，收帳費(fèi)用降為，收帳費(fèi)用降為30萬(wàn)元。據(jù)資料評(píng)萬(wàn)元。據(jù)資料評(píng)價(jià)。價(jià)。評(píng)價(jià)表評(píng)價(jià)表項(xiàng)目項(xiàng)目B（n/60）D（2/10，1/20，n/60）年賒銷額年賒銷額減：現(xiàn)金折扣減：現(xiàn)金折扣減：變動(dòng)成本減：變動(dòng)成本26401716264035.641716信用成本前收益信用成本前收益減：信用成本減：信用成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本壞賬損失壞賬損失收帳費(fèi)用收帳費(fèi)用信用成本后收益信用成本后收益92457.279.240747.6888.3622.8852.830782.68 現(xiàn)金折扣成本的計(jì)算：現(xiàn)金折扣成本的計(jì)算： 2640（60*2+15*1）35.64 有現(xiàn)金折扣的應(yīng)

31、收賬款周轉(zhuǎn)期：有現(xiàn)金折扣的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期： 10*60+20*15+60*2524天天 .收賬政策收賬政策 收賬政策也稱為收賬方針，是指當(dāng)客戶違反信收賬政策也稱為收賬方針，是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施。分為消極的，一般的，積極的收賬策略與措施。分為消極的，一般的，積極的收賬政策。政策。 例：例： 收賬政策的確定收賬政策的確定l已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如表所示。假設(shè)資金利潤(rùn)率為的收賬政策如表所示。假設(shè)資金利潤(rùn)率為10%，根據(jù)表中的資料，計(jì)算兩種方案的

32、收賬總成本。根據(jù)表中的資料，計(jì)算兩種方案的收賬總成本。收賬政策備選方案資料收賬政策備選方案資料 項(xiàng)項(xiàng) 目目現(xiàn)行收現(xiàn)行收賬政策賬政策擬改變的擬改變的收賬政策收賬政策年收賬費(fèi)用（萬(wàn)元）年收賬費(fèi)用（萬(wàn)元）9090150150應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)（天）應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)（天）60603030壞賬損失占賒銷額的百分比壞賬損失占賒銷額的百分比（% %）3 32 2賒銷額（萬(wàn)元）賒銷額（萬(wàn)元）7200720072007200變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率% %60606060 收賬政策分析評(píng)價(jià)表收賬政策分析評(píng)價(jià)表 金額單位：萬(wàn)元金額單位：萬(wàn)元項(xiàng)項(xiàng) 目目現(xiàn)行收賬政策現(xiàn)行收賬政策擬改變的收賬政擬改變的收賬政策策賒銷額賒

33、銷額72007200應(yīng)收賬款平均收賬天應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)數(shù)6030應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額720036060=1200720036030=600應(yīng)收賬款占用的資金應(yīng)收賬款占用的資金120060%=72060060%=360收賬成本：收賬成本：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本72010%=7236010%=36壞賬損失壞賬損失72003%=21672002%=144年收賬費(fèi)用年收賬費(fèi)用90150收賬總成本收賬總成本378330四、日常管理四、日常管理 追蹤分析追蹤分析以金額大，信用品質(zhì)差的客戶以金額大，信用品質(zhì)差的客戶為重點(diǎn)為重點(diǎn) 賬齡分析賬齡分析將各筆因收賬款按照開(kāi)票日期將各筆因收賬

34、款按照開(kāi)票日期進(jìn)行歸類進(jìn)行歸類 收現(xiàn)率分析收現(xiàn)率分析應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率即有效應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率即有效收現(xiàn)的賬款占全部應(yīng)收賬款的百分比。收現(xiàn)的賬款占全部應(yīng)收賬款的百分比。 建立壞賬準(zhǔn)備制度建立壞賬準(zhǔn)備制度 收賬的日常管理建立合理的收賬程序；收賬的日常管理建立合理的收賬程序； 確定合理的討債方法確定合理的討債方法 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理l存貨的功能與成本存貨的功能與成本l存貨經(jīng)濟(jì)批量模型存貨經(jīng)濟(jì)批量模型l存貨日常管理存貨日常管理一、存貨的功能與成本一、存貨的功能與成本（一）存貨的功能（一）存貨的功能l1. 保證生產(chǎn)正常進(jìn)行保證生產(chǎn)正常進(jìn)行。 適量的存貨能有效防止適量的存貨能有效防止停工待料

35、事件發(fā)生，維持停工待料事件發(fā)生，維持生產(chǎn)連續(xù)性。生產(chǎn)連續(xù)性。l2.適應(yīng)市場(chǎng)變化適應(yīng)市場(chǎng)變化。l3.降低訂貨成本降低訂貨成本。l4.維持均衡生產(chǎn)維持均衡生產(chǎn)。 儲(chǔ)備一定的存貨，具有儲(chǔ)備一定的存貨，具有功能但也要付出代價(jià)，這功能但也要付出代價(jià)，這就是說(shuō)儲(chǔ)備存貨有成本。就是說(shuō)儲(chǔ)備存貨有成本。（二）存貨成本：指儲(chǔ)備存貨發(fā)生的（二）存貨成本：指儲(chǔ)備存貨發(fā)生的各項(xiàng)支出。各項(xiàng)支出。l1.進(jìn)貨成本進(jìn)貨成本l2.儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本 儲(chǔ)存成本等于該期內(nèi)平均存貨量?jī)?chǔ)存成本等于該期內(nèi)平均存貨量與單位儲(chǔ)存成本之積。與單位儲(chǔ)存成本之積。l3.缺貨成本缺貨成本二、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型二、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型l（一）一般模型（一）一般

36、模型l（二）實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式（二）實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式l（三）允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式（三）允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式（一）一般模型（一）一般模型 假設(shè)前提假設(shè)前提: (1)企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測(cè)；企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測(cè)； (2)存貨的耗用或者銷售比較均衡；存貨的耗用或者銷售比較均衡； (3)存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣進(jìn)貨日期完全存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時(shí)，下一批由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時(shí)，下一批存貨均能馬上一次到位；存貨均能馬上一次到位； （4）儲(chǔ)條件及

37、所需現(xiàn)金不受限制）儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制 （5）不允許出現(xiàn)缺貨情形；）不允許出現(xiàn)缺貨情形； (6)所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而影響其他方面。影響其他方面。 經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量就是使一定時(shí)期訂貨成本和儲(chǔ)存成經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量就是使一定時(shí)期訂貨成本和儲(chǔ)存成本之和最低的每次訂購(gòu)批量。本之和最低的每次訂購(gòu)批量。確定總成本確定總成本T最低時(shí)的最低時(shí)的Q的方法有逐步測(cè)試、圖的方法有逐步測(cè)試、圖示法、公式法。只講公式法。示法、公式法。只講公式法。l年存貨相關(guān)總成本年存貨相關(guān)總成本=年相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用年相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+年相關(guān)存儲(chǔ)成本年相關(guān)存儲(chǔ)成本公式：公式：l經(jīng)濟(jì)進(jìn)

38、貨批量（經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量（Q）= l經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本（經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本（Tc）= l經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金（經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金（W）=PQ/2=P l年度最佳進(jìn)貨批次（年度最佳進(jìn)貨批次（N）=A/Q= CAB/2ABC2CAB 2/BAC 2/例題：例題：l某企業(yè)每年需耗用甲材料某企業(yè)每年需耗用甲材料360000千克，該材料的單位千克，該材料的單位采購(gòu)成本采購(gòu)成本100元，單位年儲(chǔ)存成本元，單位年儲(chǔ)存成本4元，平均每次進(jìn)貨元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用費(fèi)用200元，則：元，則：lQ= = l=6000（千克）（千克）lTc= = =24000（元）（元）lW=PQ/2=100

39、6000/2=300000（元）（元）lN=A/Q=360000/6000=60（次）（次）CAB/24/2003600002ABC242003600002二、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的確定二、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的確定例：某公司計(jì)劃年度耗用某材料例：某公司計(jì)劃年度耗用某材料100000千克，千克，材料單價(jià)材料單價(jià)50元，經(jīng)濟(jì)訂貨量為元，經(jīng)濟(jì)訂貨量為25000千克，全千克，全年訂貨年訂貨4次，訂貨點(diǎn)為次，訂貨點(diǎn)為1200千克，單位材料年千克，單位材料年持有成本為材料單價(jià)的持有成本為材料單價(jià)的25%，單位材料缺貨損，單位材料缺貨損失失24元。在交貨期內(nèi)，生產(chǎn)需要量及其概率元。在交貨期內(nèi)，生產(chǎn)需要量及其概率如下：要求：確

40、定該公司最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。如下：要求：確定該公司最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。生產(chǎn)需要量概率10000.111000.212000.413000.214000.1l例：假定某存貨的年需要量為7200元，單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本4元，單位缺貨成本8元，交貨時(shí)間10天，已經(jīng)計(jì)算出經(jīng)濟(jì)訂貨量600件每年訂貨次數(shù)12次，交貨期內(nèi)的存貨需要量及其概率分布如下：確定保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。需要量概率1400.011600.041800.22000.52200.22400.042600.01（二）實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式（二）實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式存貨相關(guān)總成本存貨相關(guān)總成本=存貨進(jìn)價(jià)存貨進(jìn)價(jià)+相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)存儲(chǔ)

41、成本相關(guān)存儲(chǔ)成本 實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量具體確定步驟如下：實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量具體確定步驟如下：l第一步，按照基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；第一步，按照基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；l第二步，計(jì)算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本；第二步，計(jì)算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本；l第三步，計(jì)算按給予數(shù)量折扣的進(jìn)貨批量進(jìn)貨寸的存貨相第三步，計(jì)算按給予數(shù)量折扣的進(jìn)貨批量進(jìn)貨寸的存貨相關(guān)總成本。關(guān)總成本。l第四步，比較不同進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本，最低存貨第四步，比較不同進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本，最低存貨相關(guān)總成本對(duì)應(yīng)的進(jìn)貨批量就是實(shí)行數(shù)量折扣的最佳經(jīng)濟(jì)相關(guān)總成本對(duì)應(yīng)的

42、進(jìn)貨批量就是實(shí)行數(shù)量折扣的最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。進(jìn)貨批量。例題：例題：l某企業(yè)甲材料的年需要量為某企業(yè)甲材料的年需要量為16000千克，每千千克，每千克標(biāo)準(zhǔn)價(jià)為克標(biāo)準(zhǔn)價(jià)為20元。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批元。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購(gòu)買量不足購(gòu)買量不足1000千克的，按照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算；千克的，按照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算；每批購(gòu)買量每批購(gòu)買量1000千克以上，千克以上，2000千克以下的，千克以下的， 價(jià)格優(yōu)惠價(jià)格優(yōu)惠2；每批購(gòu)買量；每批購(gòu)買量2000千克以上的，千克以上的，價(jià)格優(yōu)惠價(jià)格優(yōu)惠3。已知每批進(jìn)貨費(fèi)用。已知每批進(jìn)貨費(fèi)用600元，單元，單位材料的年儲(chǔ)存成本位材料的年儲(chǔ)存成本30元。元。按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式

43、確定的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為：按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式確定的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為： Q= =800(千克千克)l每次進(jìn)貨每次進(jìn)貨800千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：l存貨相關(guān)總成本存貨相關(guān)總成本=1600020+16000800600+800230=344000(元元)l每次進(jìn)貨每次進(jìn)貨1000千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：l存貨相關(guān)總成本存貨相關(guān)總成本=1600020(12)+160001000600+1000230=338200(元元)l每次進(jìn)貨。每次進(jìn)貨。2000千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：l存貨相關(guān)總成本存貨相關(guān)總成本=16000X2

44、0(13)+160002000600+2000230=345200(元元)l通過(guò)比較發(fā)現(xiàn)，每次進(jìn)貨為通過(guò)比較發(fā)現(xiàn)，每次進(jìn)貨為1000千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本最低，所千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本最低，所以此時(shí)最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為以此時(shí)最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為1000千克。千克。600/30160002(三三)允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式 l設(shè)缺貨量為設(shè)缺貨量為S，單位缺貨成本為，單位缺貨成本為R，其他符號(hào)，其他符號(hào)同上。則有：同上。則有： lS=QC(C+R) RRCCABQ)()2(例題例題l某企業(yè)甲材料年需要量某企業(yè)甲材料年需要量32000千克，每次進(jìn)貨千克，每次進(jìn)貨費(fèi)用費(fèi)用60元，單位

45、儲(chǔ)存成本元，單位儲(chǔ)存成本4元，單位缺貨成本元，單位缺貨成本8元。元。l允許缺貨情況下的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量允許缺貨情況下的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量=1200（元）（元）l平均缺貨量平均缺貨量=12004/（4+8）=400（千克）（千克）884460320002三、存貨日常管理三、存貨日常管理 l(一一)存貨儲(chǔ)存期控制存貨儲(chǔ)存期控制-（定期定貨方式）（定期定貨方式）l存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)= l存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)= 每日變支儲(chǔ)存費(fèi)銷售稅金及附加固定儲(chǔ)存費(fèi)毛利每日變支儲(chǔ)存費(fèi)目標(biāo)利潤(rùn)銷售稅金及附加固定儲(chǔ)存費(fèi)毛利例題例題l商品流通企業(yè)購(gòu)進(jìn)甲商品商品流通企業(yè)購(gòu)進(jìn)甲商品2000件，單位進(jìn)價(jià)件，單位進(jìn)

46、價(jià)(不含增不含增值稅值稅)100元，單位售價(jià)元，單位售價(jià)120元元(不舍增值稅不舍增值稅)，經(jīng)銷鍵批，經(jīng)銷鍵批商品的一次費(fèi)用為商品的一次費(fèi)用為20000無(wú)，若貨款均來(lái)自銀行貸款，無(wú)，若貨款均來(lái)自銀行貸款，年利率年利率10.8%，誼批存貨的月保管費(fèi)用率，誼批存貨的月保管費(fèi)用率3，銷售稅，銷售稅金及附加金及附加1600元。要求：元。要求：l計(jì)算該批存貨的保本儲(chǔ)存期；計(jì)算該批存貨的保本儲(chǔ)存期；l若企業(yè)要求獲得若企業(yè)要求獲得3的投資利潤(rùn)率，計(jì)算保利期；的投資利潤(rùn)率，計(jì)算保利期；l若該批存貨實(shí)際儲(chǔ)存了若該批存貨實(shí)際儲(chǔ)存了200天，天， 問(wèn)能否實(shí)現(xiàn)問(wèn)能否實(shí)現(xiàn)3的的目標(biāo)投資利潤(rùn)率，差額多少；目標(biāo)投資利潤(rùn)率，

47、差額多少；l若該批存貨虧損了若該批存貨虧損了4000元，求實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)。元，求實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)。計(jì)算如下：計(jì)算如下：l（1）每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)）每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)=購(gòu)進(jìn)批量購(gòu)進(jìn)批量購(gòu)進(jìn)單價(jià)購(gòu)進(jìn)單價(jià)日變動(dòng)儲(chǔ)存率日變動(dòng)儲(chǔ)存率l =2000100（10.8%/360+3/30） =80（元）（元）l保本儲(chǔ)存天數(shù)保本儲(chǔ)存天數(shù)=（毛利（毛利-固定儲(chǔ)存費(fèi)固定儲(chǔ)存費(fèi)-銷售稅金及附加）銷售稅金及附加）/每日變每日變l動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)= =230（天）（天）l（2）目標(biāo)利潤(rùn)）目標(biāo)利潤(rùn)=投資額投資額投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率 =20001003% =6000（元）（元）l保利儲(chǔ)存天數(shù)保利儲(chǔ)存天數(shù)=（毛利（毛利-固定儲(chǔ)存費(fèi)固定儲(chǔ)存費(fèi)-銷售稅金及附加銷售稅金及附加-目標(biāo)利目標(biāo)利l潤(rùn)）潤(rùn)）/每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi) = l =155（天）（天）801600200002000)100120(8060001600200002000)100120(l（3）批進(jìn)批出經(jīng)銷該商品實(shí)際獲利額）批進(jìn)批出經(jīng)銷該商品實(shí)際獲利額=每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)l（保本儲(chǔ)存天數(shù)（保本儲(chǔ)存天數(shù)-實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）l =80（230-200） =2400（元）（元）l（