第2章利潤(rùn)表分析

1、13/16/2022第第2章章 利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表分析n2-1 利潤(rùn)表項(xiàng)目解讀利潤(rùn)表項(xiàng)目解讀n2-2 盈利能力分析盈利能力分析n2-3 利潤(rùn)質(zhì)量分析利潤(rùn)質(zhì)量分析n2-4 利潤(rùn)質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)及其分析利潤(rùn)質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)及其分析 23/16/20222-1 利潤(rùn)表項(xiàng)目解讀和分析利潤(rùn)表項(xiàng)目解讀和分析n一、營(yíng)業(yè)收入一、營(yíng)業(yè)收入n二、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、期間費(fèi)用二、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、期間費(fèi)用n三、資產(chǎn)減值損失三、資產(chǎn)減值損失n四、公允價(jià)值變動(dòng)損益及投資收益四、公允價(jià)值變動(dòng)損益及投資收益n五、營(yíng)業(yè)外收支五、營(yíng)業(yè)外收支n六、所得稅六、所得稅33/16/202243/16/2022一、營(yíng)業(yè)收

2、入一、營(yíng)業(yè)收入n營(yíng)業(yè)收入是指企業(yè)在營(yíng)業(yè)收入是指企業(yè)在日常活動(dòng)日?；顒?dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。包括濟(jì)利益的總流入。包括商品銷售收入、提供勞務(wù)商品銷售收入、提供勞務(wù)收入、讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入。收入、讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入。n注意收入確認(rèn)的條件注意收入確認(rèn)的條件n新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中不再區(qū)分主營(yíng)和附營(yíng)業(yè)務(wù)收入。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中不再區(qū)分主營(yíng)和附營(yíng)業(yè)務(wù)收入。53/16/2022對(duì)營(yíng)業(yè)收入的分析對(duì)營(yíng)業(yè)收入的分析n注意分析以下方面：注意分析以下方面：不同品種產(chǎn)品收入的構(gòu)成不同品種產(chǎn)品收入的構(gòu)成不同地區(qū)收入的構(gòu)成不同地區(qū)

3、收入的構(gòu)成與關(guān)聯(lián)方交易的收入所占的比重與關(guān)聯(lián)方交易的收入所占的比重行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)63/16/2022盈利能力分析盈利能力分析產(chǎn)品分析產(chǎn)品分析徐工機(jī)械2009年各產(chǎn)品收入占營(yíng)業(yè)收入比重 徐工機(jī)械的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入徐工機(jī)械的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來源于起重機(jī)械，其占主主要來源于起重機(jī)械，其占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重超過營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重超過60%。但。但是毛利率卻較是毛利率卻較2008年有所下年有所下降，這是因?yàn)槠鹬貦C(jī)械的營(yíng)業(yè)降，這是因?yàn)槠鹬貦C(jī)械的營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)速度超過了營(yíng)業(yè)收入成本增長(zhǎng)速度超過了營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度。另外，消防機(jī)械、的增長(zhǎng)速度。另外，消防機(jī)械、工程及配件的毛利率較

4、高，但工程及配件的毛利率較高，但其占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重較低，其占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重較低，有著較大的利潤(rùn)空間和發(fā)展前有著較大的利潤(rùn)空間和發(fā)展前景。景。73/16/2022盈利能力分析盈利能力分析產(chǎn)品分析產(chǎn)品分析徐工機(jī)械2009年?duì)I業(yè)收入來源按地區(qū)分析表從上表可以看出，從上表可以看出，2009年徐工機(jī)械外銷部分的收入年徐工機(jī)械外銷部分的收入明顯下降，下降幅度超過其內(nèi)銷收入的增長(zhǎng)幅度，明顯下降，下降幅度超過其內(nèi)銷收入的增長(zhǎng)幅度，牽制了總收入的速度。所以，雖然徐工機(jī)械在拓展?fàn)恐屏丝偸杖氲乃俣?。所以，雖然徐工機(jī)械在拓展海外市場(chǎng)方面做了積極應(yīng)對(duì)，但受金融危機(jī)的影響，海外市場(chǎng)方面做了積極應(yīng)對(duì)，但受金融危機(jī)的

5、影響，其業(yè)務(wù)有所收縮，存在著較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。其業(yè)務(wù)有所收縮，存在著較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。83/16/2022華潤(rùn)三九營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成華潤(rùn)三九營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成93/16/2022華潤(rùn)三九營(yíng)業(yè)收入的分析華潤(rùn)三九營(yíng)業(yè)收入的分析103/16/2022二、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、期間費(fèi)用二、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、期間費(fèi)用n營(yíng)業(yè)成本：包括主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本。營(yíng)業(yè)成本：包括主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本。分別注意其各自包括的內(nèi)容。分別注意其各自包括的內(nèi)容。n營(yíng)業(yè)稅金及附加：指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的營(yíng)業(yè)稅、營(yíng)業(yè)稅金及附加：指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅、教育費(fèi)附加。消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、

6、資源稅、教育費(fèi)附加。n期間費(fèi)用：期間費(fèi)用：營(yíng)業(yè)費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用113/16/2022對(duì)營(yíng)業(yè)成本的分析對(duì)營(yíng)業(yè)成本的分析n主要看售出存貨采取的計(jì)價(jià)方法有無發(fā)生頻繁變主要看售出存貨采取的計(jì)價(jià)方法有無發(fā)生頻繁變更更新準(zhǔn)則已經(jīng)取消新準(zhǔn)則已經(jīng)取消“后進(jìn)先出法后進(jìn)先出法”n營(yíng)業(yè)成本的增減有無異常，如滯延或提前結(jié)轉(zhuǎn)銷營(yíng)業(yè)成本的增減有無異常，如滯延或提前結(jié)轉(zhuǎn)銷貨成本。貨成本。123/16/2022盈利能力分析盈利能力分析徐工機(jī)械2009年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成分析表 （一）單位：萬元133/16/2022對(duì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用的分析對(duì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用的分析n營(yíng)業(yè)費(fèi)用從功能來分析，有的與業(yè)務(wù)規(guī)模有關(guān)，有的與營(yíng)營(yíng)

7、業(yè)費(fèi)用從功能來分析，有的與業(yè)務(wù)規(guī)模有關(guān)，有的與營(yíng)銷人員的業(yè)績(jī)有關(guān)，有的與廣告宣傳投入有關(guān)。銷人員的業(yè)績(jī)有關(guān)，有的與廣告宣傳投入有關(guān)。n關(guān)注營(yíng)業(yè)費(fèi)用的異常之間變動(dòng)現(xiàn)象并追尋發(fā)生的根源。關(guān)注營(yíng)業(yè)費(fèi)用的異常之間變動(dòng)現(xiàn)象并追尋發(fā)生的根源。143/16/2022n在在2007年之前，按照年之前，按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度企業(yè)會(huì)計(jì)制度計(jì)提的壞計(jì)提的壞賬損失、存貨跌價(jià)損失均計(jì)入賬損失、存貨跌價(jià)損失均計(jì)入“管理費(fèi)用管理費(fèi)用”。n2007年起執(zhí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，計(jì)提的各項(xiàng)資年起執(zhí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值損失均單獨(dú)通過產(chǎn)減值損失均單獨(dú)通過“資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失”核算和核算和反映。反映。153/16/20

8、22華潤(rùn)三九華潤(rùn)三九163/16/2022三、資產(chǎn)減值損失三、資產(chǎn)減值損失n是指計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的損失。包括：是指計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的損失。包括：壞賬損失壞賬損失存貨跌價(jià)損失存貨跌價(jià)損失金融資產(chǎn)（可供出售金融資產(chǎn)及持有至到期投資）減值損失金融資產(chǎn)（可供出售金融資產(chǎn)及持有至到期投資）減值損失長(zhǎng)期股權(quán)投資減值損失長(zhǎng)期股權(quán)投資減值損失投資性房地產(chǎn)（采用成本模式后續(xù)計(jì)量）減值損失投資性房地產(chǎn)（采用成本模式后續(xù)計(jì)量）減值損失固定資產(chǎn)減值損失固定資產(chǎn)減值損失在建工程及工程物資減值損失在建工程及工程物資減值損失無形資產(chǎn)減值損失無形資產(chǎn)減值損失商譽(yù)減值損失商譽(yù)減值損失生產(chǎn)性生物資產(chǎn)減值損失生

9、產(chǎn)性生物資產(chǎn)減值損失油氣資產(chǎn)減值損失油氣資產(chǎn)減值損失173/16/2022資產(chǎn)減值損失的分析資產(chǎn)減值損失的分析n關(guān)注有無違反關(guān)注有無違反企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定將不得轉(zhuǎn)回的規(guī)定將不得轉(zhuǎn)回的轉(zhuǎn)回的，有無異?；虼箢~計(jì)提而又未作原因說明的。轉(zhuǎn)回的，有無異?；虼箢~計(jì)提而又未作原因說明的。計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后，能轉(zhuǎn)回的一般情況：計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后，能轉(zhuǎn)回的一般情況：n壞賬準(zhǔn)備壞賬準(zhǔn)備n持有至到期投資、可供出售的金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備持有至到期投資、可供出售的金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備n存貨跌價(jià)準(zhǔn)備存貨跌價(jià)準(zhǔn)備其他其他 各項(xiàng)長(zhǎng)期性資產(chǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后一律不準(zhǔn)轉(zhuǎn)回。各項(xiàng)長(zhǎng)期性資產(chǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后一律不準(zhǔn)轉(zhuǎn)回。183/

10、16/2022分析壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的合理性分析壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的合理性n賬齡分析：深萬科賬齡分析：深萬科A（000002）除非在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中說明其計(jì)提壞賬準(zhǔn)除非在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中說明其計(jì)提壞賬準(zhǔn)備變化的合理依據(jù)和理由，否則難以令人備變化的合理依據(jù)和理由，否則難以令人信服。信服。193/16/2022華潤(rùn)三九華潤(rùn)三九203/16/2022四、公允價(jià)值變動(dòng)損益及投資收益四、公允價(jià)值變動(dòng)損益及投資收益n公允價(jià)值變動(dòng)損益是指一項(xiàng)資產(chǎn)在取得之后采用公允價(jià)公允價(jià)值變動(dòng)損益是指一項(xiàng)資產(chǎn)在取得之后采用公允價(jià)值計(jì)量模式時(shí)，期末資產(chǎn)值計(jì)量模式時(shí)，期末資產(chǎn)賬面價(jià)值（賬面價(jià)值（BV）與其公允價(jià)值）與其公允價(jià)值（FV）之間的差

11、額。如投資性房地產(chǎn)、金融資產(chǎn)等采用之間的差額。如投資性房地產(chǎn)、金融資產(chǎn)等采用FV計(jì)量模式時(shí)，其期末計(jì)量模式時(shí)，其期末BV與與FV的差額都要計(jì)入該項(xiàng)目，的差額都要計(jì)入該項(xiàng)目，該項(xiàng)目反映資產(chǎn)在持有期間因該項(xiàng)目反映資產(chǎn)在持有期間因FV變動(dòng)而產(chǎn)生的損益。變動(dòng)而產(chǎn)生的損益。n投資收益：企業(yè)在一定的會(huì)計(jì)期間對(duì)外投資所取得的回投資收益：企業(yè)在一定的會(huì)計(jì)期間對(duì)外投資所取得的回報(bào)。報(bào)。包括對(duì)外投資所分得的包括對(duì)外投資所分得的股利、收到的收到的債券利息，以及投，以及投資到期收回在或到期前轉(zhuǎn)讓資到期收回在或到期前轉(zhuǎn)讓債權(quán)得款項(xiàng)高于賬面價(jià)值的得款項(xiàng)高于賬面價(jià)值的差額等。差額等。上述公允價(jià)值變動(dòng)損益，若該項(xiàng)資產(chǎn)處置時(shí)，

12、則應(yīng)將其上述公允價(jià)值變動(dòng)損益，若該項(xiàng)資產(chǎn)處置時(shí)，則應(yīng)將其轉(zhuǎn)為投資損益。轉(zhuǎn)為投資損益。213/16/2022公允價(jià)值變動(dòng)損益及投資收益的分析公允價(jià)值變動(dòng)損益及投資收益的分析n重點(diǎn)關(guān)注公允價(jià)值變動(dòng)損益的構(gòu)成內(nèi)容及其變動(dòng)重點(diǎn)關(guān)注公允價(jià)值變動(dòng)損益的構(gòu)成內(nèi)容及其變動(dòng)情況，是否有明確的解釋和說明。情況，是否有明確的解釋和說明。n關(guān)注投資收益是否與企業(yè)的對(duì)外投資規(guī)模相吻合。關(guān)注投資收益是否與企業(yè)的對(duì)外投資規(guī)模相吻合。223/16/2022華潤(rùn)三九華潤(rùn)三九233/16/2022n營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的利潤(rùn)。是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的利潤(rùn)。=營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入- - 營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)成本 -

13、-營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加 - -銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用- -管理費(fèi)用管理費(fèi)用- -財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用- -資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失 公允價(jià)值變動(dòng)收益投資收益公允價(jià)值變動(dòng)收益投資收益其中：其中：營(yíng)業(yè)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入營(yíng)業(yè)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入營(yíng)業(yè)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本營(yíng)業(yè)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本243/16/2022五、營(yíng)業(yè)外收支五、營(yíng)業(yè)外收支n營(yíng)業(yè)外收支：是指企業(yè)發(fā)生的與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)沒有直營(yíng)業(yè)外收支：是指企業(yè)發(fā)生的與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)沒有直接和必然聯(lián)系的各項(xiàng)活動(dòng)引起的收入和支出。接和必然聯(lián)系的各項(xiàng)活動(dòng)引起的收入和支出。營(yíng)業(yè)外收入：營(yíng)業(yè)外收入：主要包括處置非流動(dòng)資產(chǎn)利得、政府補(bǔ)主要包括

14、處置非流動(dòng)資產(chǎn)利得、政府補(bǔ)助、盤盈利得、捐贈(zèng)利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、助、盤盈利得、捐贈(zèng)利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得等。債務(wù)重組利得等。營(yíng)業(yè)外支出：營(yíng)業(yè)外支出：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失、盤虧損失、捐贈(zèng)非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失、盤虧損失、捐贈(zèng)支出、非常損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組支出、非常損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失等。損失等。253/16/2022263/16/2022六、所得稅（費(fèi)用）六、所得稅（費(fèi)用）n所得稅是企業(yè)應(yīng)計(jì)入當(dāng)前損益的所得稅費(fèi)用。所得稅是企業(yè)應(yīng)計(jì)入當(dāng)前損益的所得稅費(fèi)用。n需要注意的是需要注意的是本期所得稅（費(fèi)用）本期所得稅（費(fèi)用）不一定等于不一定等于本本期

15、應(yīng)交所得稅期應(yīng)交所得稅。273/16/2022n利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額= =營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+ +營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入- -營(yíng)業(yè)外支出營(yíng)業(yè)外支出n凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)= =利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額- -所得稅費(fèi)用所得稅費(fèi)用 283/16/20222-2 盈利能力分析盈利能力分析n可以從以下不同角度分析和考察企業(yè)的盈利能力：可以從以下不同角度分析和考察企業(yè)的盈利能力：從產(chǎn)銷規(guī)模分析和考察盈利能力從產(chǎn)銷規(guī)模分析和考察盈利能力從投資規(guī)模分析和考察盈利能力從投資規(guī)模分析和考察盈利能力293/16/2022一、從產(chǎn)銷規(guī)模分析和考察盈利能力一、從產(chǎn)銷規(guī)模分析和考察盈利能力常用的指標(biāo)有：常用的指標(biāo)有：1 1、毛利率、毛利率= =

16、毛利毛利/ /營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入100%100%2 2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率= =營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/ /營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入100%100%3 3、營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)凈利率= =凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/ /營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入 100%100%303/16/2022313/16/2022323/16/2022毛利率的分析毛利率的分析n毛利率毛利率= =毛利毛利/ /營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入100%100%毛利毛利= =營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入- -營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)成本毛利率的高低是反映公司盈利能力的一個(gè)非?；A(chǔ)性毛利率的高低是反映公司盈利能力的一個(gè)非?；A(chǔ)性的指標(biāo)。的指標(biāo)。n在毛利率的分析中，最為重要的是要分析和判斷在毛利率的分析中

17、，最為重要的是要分析和判斷公司毛利率的影響因素和潛在變化趨勢(shì)。通常影公司毛利率的影響因素和潛在變化趨勢(shì)。通常影響毛利率的直接因素包括：響毛利率的直接因素包括：銷量銷量銷售單價(jià)銷售單價(jià)銷售成本和費(fèi)用銷售成本和費(fèi)用產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)333/16/2022毛利變動(dòng)的因素分析nP-單價(jià)；單價(jià)；AC-單位成本；單位成本；X-銷量銷量n毛利毛利=X（P-AC）n毛利毛利=X1 (P1-AC1)-X0( P0-AC0）數(shù)量差異數(shù)量差異=（X1-X0）* ( P0-AC0）價(jià)格差異價(jià)格差異= X1 * （P1-P0）成本差異成本差異= X1 * （AC0 - AC1）343/16/202

18、2銷售毛利變動(dòng)案例（1）戴爾公司銷售毛利情況表（千美元/千件）1999年度2000年度增（減）變動(dòng)銷售收入 18,243,00025,265,0007,022,000銷售成本 14,137,00020,044,0005,907,000銷售毛利4,106,000521,0001,115,000銷量7,76311,2293,466單位售價(jià)2.3502.250(0.100)單位成本1.8211.785(0.036)單位毛利0.5290.465(0.064)5 221 000353/16/2022銷售毛利變動(dòng)案例（2）1、銷量的變動(dòng)、銷量的變動(dòng)數(shù)量差異（數(shù)量差異（11229-7763）*0.529 1

19、,834,000千美元千美元原因：原因：PC的需求量與日俱增，戴爾躬逢其盛的需求量與日俱增，戴爾躬逢其盛戴爾采取網(wǎng)上直銷，直接迅速，吸引了眾多買主戴爾采取網(wǎng)上直銷，直接迅速，吸引了眾多買主363/16/2022銷售毛利變動(dòng)案例（3）2 2、單位售價(jià)的變動(dòng)、單位售價(jià)的變動(dòng)價(jià)格差異（價(jià)格差異（2.250-2.3502.250-2.350）* *11,22911,229 -1,123,000-1,123,000千美元千美元原因：原因：PCPC市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)3 3、單位成本的變動(dòng)、單位成本的變動(dòng)成本差異（成本差異（ 1.821 - 1.7851.821 - 1.785）* *11,22911,2

20、29 404,000404,000千美元千美元 原因：為配合網(wǎng)絡(luò)直銷模式，戴爾對(duì)存貨采用供應(yīng)鏈管原因：為配合網(wǎng)絡(luò)直銷模式，戴爾對(duì)存貨采用供應(yīng)鏈管理制度，使存貨供應(yīng)量?jī)H維持理制度，使存貨供應(yīng)量?jī)H維持6 6天的低水平，從而減少存天的低水平，從而減少存貨儲(chǔ)存成本及其他相關(guān)費(fèi)用。貨儲(chǔ)存成本及其他相關(guān)費(fèi)用。 1 834 000-1 123 000+404 000=111 50001 834 000-1 123 000+404 000=111 5000千美元千美元373/16/2022營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的分析n營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率= =營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/ /營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入100%100%也稱之為

21、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率，是指企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生也稱之為經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率，是指企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生利潤(rùn)的能力。利潤(rùn)的能力。但根據(jù)但根據(jù)CAS30-CAS30-財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等于營(yíng)業(yè)毛利減去三項(xiàng)期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，再等于營(yíng)業(yè)毛利減去三項(xiàng)期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，再加上公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益。加上公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益。因此，計(jì)算上述指標(biāo)時(shí)是否直接運(yùn)用報(bào)表中的因此，計(jì)算上述指標(biāo)時(shí)是否直接運(yùn)用報(bào)表中的“營(yíng)業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)”存在爭(zhēng)議！存在爭(zhēng)議！我們的觀點(diǎn)是：一般性分析可直接采用，但若為了嚴(yán)我們的觀點(diǎn)是：一般性分析可直接采用，但若為了嚴(yán)格比較分析公司間、年度間生產(chǎn)

22、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)本身的獲利格比較分析公司間、年度間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)本身的獲利水平、分析企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，這應(yīng)盡量避免受到水平、分析企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，這應(yīng)盡量避免受到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之外的其他因素的影響，而用狹義的營(yíng)業(yè)利生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之外的其他因素的影響，而用狹義的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。潤(rùn)。383/16/2022營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)率的分析營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)率的分析n營(yíng)業(yè)凈利率營(yíng)業(yè)凈利率= =凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/ /營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入 100%100%也稱銷售凈利率。將該指標(biāo)與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比較，可以也稱銷售凈利率。將該指標(biāo)與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比較，可以反映所得稅、營(yíng)業(yè)外收支等對(duì)企業(yè)最終獲利水平的影反映所得稅、營(yíng)業(yè)外收支等對(duì)企業(yè)最終獲利水平的影響。響。嚴(yán)格說來，該指

23、標(biāo)存在一定缺陷，因?yàn)榉肿?、分母之?yán)格說來，該指標(biāo)存在一定缺陷，因?yàn)榉肿?、分母之間的缺乏嚴(yán)格的邏輯關(guān)系。間的缺乏嚴(yán)格的邏輯關(guān)系。393/16/2022二、從投資規(guī)模分析和考察盈利能力二、從投資規(guī)模分析和考察盈利能力常用的指標(biāo)有：常用的指標(biāo)有：4 4、凈資產(chǎn)收益率（、凈資產(chǎn)收益率（ROEROE）= =凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/ /平均所有者權(quán)益平均所有者權(quán)益100%100%5 5、總資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率(ROA)=(ROA)=凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/ /平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)100%100% 或者或者= =息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)/ /平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)100%100%6 6、每股收益、每股收益(EPS)=(EPS)=

24、凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) / / 發(fā)行在外普通股股數(shù)發(fā)行在外普通股股數(shù)403/16/2022413/16/2022徐工機(jī)械 盈利能力分析比率分析 徐工機(jī)械近三年的盈利能力指標(biāo)逐年提高，2009年提高的幅度最大?？傎Y產(chǎn)利潤(rùn)率由不足1%上升到11%，說明其全部資金的報(bào)酬率較好。毛利率由8%左右上升到19%左右，說明其利潤(rùn)空間較大。主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率從0.8%左右上升到8%左右，說明其通過擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模獲取利潤(rùn)的能力越來越強(qiáng)。423/16/2022盈利能力分析比率分析徐工機(jī)械、三一重工盈利能力指標(biāo)比較分析表說明什么說明什么問題？問題？433/16/20222-3 利潤(rùn)質(zhì)量分析利潤(rùn)質(zhì)量分析n利潤(rùn)質(zhì)量的含義利潤(rùn)質(zhì)量的

25、含義n利潤(rùn)質(zhì)量的信息特征利潤(rùn)質(zhì)量的信息特征n利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析n利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系分析利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系分析443/16/2022一、利潤(rùn)質(zhì)量的含義一、利潤(rùn)質(zhì)量的含義n利潤(rùn)（盈余）質(zhì)量衡量的是公司公開報(bào)告的利潤(rùn)利潤(rùn)（盈余）質(zhì)量衡量的是公司公開報(bào)告的利潤(rùn)中有多少來源于它真實(shí)的營(yíng)運(yùn)盈余。盈余質(zhì)量較中有多少來源于它真實(shí)的營(yíng)運(yùn)盈余。盈余質(zhì)量較低意味著利潤(rùn)總是建立在賬面利得基礎(chǔ)之上。低意味著利潤(rùn)總是建立在賬面利得基礎(chǔ)之上。n盈余質(zhì)量的概念在衡量中沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，往往盈余質(zhì)量的概念在衡量中沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，往往根據(jù)以下標(biāo)準(zhǔn)來判斷：根據(jù)以下標(biāo)準(zhǔn)來判斷：是否具有可持續(xù)性是否

26、具有可持續(xù)性是否有相應(yīng)的現(xiàn)金流入是否有相應(yīng)的現(xiàn)金流入是否來自核心業(yè)務(wù)是否來自核心業(yè)務(wù)n衡量盈余質(zhì)量就是要比較不同公司的盈余確定就衡量盈余質(zhì)量就是要比較不同公司的盈余確定就估值而言的質(zhì)量差異。估值而言的質(zhì)量差異。453/16/2022二、利潤(rùn)質(zhì)量的決定因素（主要考慮的因素）二、利潤(rùn)質(zhì)量的決定因素（主要考慮的因素）n會(huì)計(jì)原則會(huì)計(jì)原則一般認(rèn)為采用穩(wěn)健會(huì)計(jì)原則得出的收益質(zhì)量更高；當(dāng)然，過于穩(wěn)健一般認(rèn)為采用穩(wěn)健會(huì)計(jì)原則得出的收益質(zhì)量更高；當(dāng)然，過于穩(wěn)健卻會(huì)降低長(zhǎng)期收益的可靠性和相關(guān)性?？疾旃舅x用的會(huì)計(jì)原則卻會(huì)降低長(zhǎng)期收益的可靠性和相關(guān)性?？疾旃舅x用的會(huì)計(jì)原則可以為研究管理層的傾向和態(tài)度提供一定線

27、索?？梢詾檠芯抗芾韺拥膬A向和態(tài)度提供一定線索。n會(huì)計(jì)應(yīng)用會(huì)計(jì)應(yīng)用收入和費(fèi)用的確認(rèn)都與會(huì)計(jì)原則的具體應(yīng)用有關(guān)。各種酌定性支出收入和費(fèi)用的確認(rèn)都與會(huì)計(jì)原則的具體應(yīng)用有關(guān)。各種酌定性支出（discretionary expenditures），如廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)用、維護(hù)修理），如廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)用、維護(hù)修理費(fèi)等可以通過時(shí)間選擇來調(diào)整報(bào)告收益（或損失）的水平。若盈余費(fèi)等可以通過時(shí)間選擇來調(diào)整報(bào)告收益（或損失）的水平。若盈余中有與經(jīng)營(yíng)或企業(yè)狀況不相關(guān)的時(shí)間因素，就會(huì)損害盈余質(zhì)量。中有與經(jīng)營(yíng)或企業(yè)狀況不相關(guān)的時(shí)間因素，就會(huì)損害盈余質(zhì)量。n商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)包括商業(yè)周期及其他商業(yè)力量對(duì)收益水平、穩(wěn)定性、來源及易變

28、性包括商業(yè)周期及其他商業(yè)力量對(duì)收益水平、穩(wěn)定性、來源及易變性的影響。的影響。較高的盈余質(zhì)量總是與那些商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)隔離度高的公司相關(guān)聯(lián)，雖然較高的盈余質(zhì)量總是與那些商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)隔離度高的公司相關(guān)聯(lián)，雖然商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)并非管理層自由選擇的結(jié)果，但高超的管理策略可以降低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)并非管理層自由選擇的結(jié)果，但高超的管理策略可以降低此類風(fēng)險(xiǎn)。此類風(fēng)險(xiǎn)。463/16/2022三、利潤(rùn)質(zhì)量的信息特征分析三、利潤(rùn)質(zhì)量的信息特征分析n1、收入確認(rèn)的謹(jǐn)慎度高、收入確認(rèn)的謹(jǐn)慎度高n2、壞帳準(zhǔn)備與應(yīng)收款和過去的壞賬損失高度相關(guān)、壞帳準(zhǔn)備與應(yīng)收款和過去的壞賬損失高度相關(guān)n3、固定資產(chǎn)采用加速折舊方法或較短的折舊年限固定資產(chǎn)采用加速折舊

29、方法或較短的折舊年限n4、無形資產(chǎn)采用較短的攤銷年限、無形資產(chǎn)采用較短的攤銷年限n5、資本化利息和虛擬資產(chǎn)（、資本化利息和虛擬資產(chǎn)（i.e.長(zhǎng)期待攤費(fèi)用）最小化長(zhǎng)期待攤費(fèi)用）最小化n6、對(duì)或有損失、對(duì)或有損失(如訴訟、債務(wù)擔(dān)保等如訴訟、債務(wù)擔(dān)保等)計(jì)提充分的準(zhǔn)備計(jì)提充分的準(zhǔn)備n7、盡量減少表外債務(wù)融資、盡量減少表外債務(wù)融資n8、很少存在非收現(xiàn)的收益、很少存在非收現(xiàn)的收益n9、充分和清晰地披露信息、充分和清晰地披露信息 473/16/2022案例：大額廣告費(fèi)用核算的經(jīng)濟(jì)后果案例：大額廣告費(fèi)用核算的經(jīng)濟(jì)后果n廈新電子股份有限公司（簡(jiǎn)稱夏新電子）于廈新電子股份有限公司（簡(jiǎn)稱夏新電子）于1997199

30、7年年5 5月月1313日經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，向社會(huì)公開發(fā)行日經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，向社會(huì)公開發(fā)行40004000萬股新股，并萬股新股，并于于19971997年年6 6月月4 4日在上海證券交易所掛牌交易。日在上海證券交易所掛牌交易。n19971997年每股收益（年每股收益（EPSEPS）為）為0.3660.366元；元； 19981998年年EPSEPS高達(dá)高達(dá)1.021.02元，元，19991999年年EPSEPS迅速下降至迅速下降至0.110.11元，元，20002000年和年和20012001年兩年年兩年連續(xù)虧損，因而被戴上連續(xù)虧損，因而被戴上“ST”ST”帽子，然而帽子，然而2002200

31、2年年EPSEPS又高又高達(dá)達(dá)1.691.69元，元，2002200220032003年共賺取凈利潤(rùn)年共賺取凈利潤(rùn)1111億元，到了億元，到了20052005年，它又虧損億多，年，它又虧損億多，20062006年稍微扭虧，盈利年稍微扭虧，盈利24002400萬元，萬元，20072007年全年再巨虧年全年再巨虧8 8億多元，日前公司又宣布億多元，日前公司又宣布20082008年也扭年也扭虧無望，面臨暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。虧無望，面臨暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。483/16/2022n廈新電子廈新電子1997-19981997-1998年能使得每股收益（年能使得每股收益（EPSEPS）如此之高）如此之高的主要手法之

32、一就在于對(duì)高額廣告支出采用的主要手法之一就在于對(duì)高額廣告支出采用3 3年期攤銷年期攤銷的會(huì)計(jì)處理方法。的會(huì)計(jì)處理方法。n廈新電子廈新電子19971997年發(fā)生廣告費(fèi)年發(fā)生廣告費(fèi)41 767 47141 767 471元，元，19981998年年l l一一6 6月發(fā)生廣告費(fèi)月發(fā)生廣告費(fèi)61 474 83461 474 834元。對(duì)大額廣告費(fèi)均列入元。對(duì)大額廣告費(fèi)均列入“長(zhǎng)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用期待攤費(fèi)用”科目，采用分科目，采用分3 3年攤銷的會(huì)計(jì)處理方法，年攤銷的會(huì)計(jì)處理方法，其中其中19971997年度廣告費(fèi)攤銷額為年度廣告費(fèi)攤銷額為3 480 6223 480 622元，元，1997EPS1997EP

33、S為為0.3660.366元；元；19981998年度廣告費(fèi)攤銷額為年度廣告費(fèi)攤銷額為28 76045928 760459元，元，1998EPS1998EPS高達(dá)高達(dá)1.021.02元。元。n按照發(fā)行股票按照發(fā)行股票40004000萬股算，萬股算，19971997年的凈利為年的凈利為14641464萬元，萬元，19981998年年40804080萬元。若廣告費(fèi)支出按照會(huì)計(jì)制度的規(guī)定全萬元。若廣告費(fèi)支出按照會(huì)計(jì)制度的規(guī)定全部計(jì)入當(dāng)期損益，則部計(jì)入當(dāng)期損益，則19971997年將虧損年將虧損26122612多萬元，多萬元，19981998年年將虧損將虧損20672067多萬元。多萬元。493/16

34、/2022上述會(huì)計(jì)處理是否合規(guī)？上述會(huì)計(jì)處理是否合規(guī)？n我國(guó)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)制度企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，企業(yè)在各種媒體上做廣告宣規(guī)定，企業(yè)在各種媒體上做廣告宣傳所發(fā)生的廣告費(fèi)，應(yīng)于相關(guān)廣告見諸媒體時(shí)，直接計(jì)人傳所發(fā)生的廣告費(fèi)，應(yīng)于相關(guān)廣告見諸媒體時(shí)，直接計(jì)人當(dāng)期營(yíng)業(yè)費(fèi)用，不得預(yù)提和待攤。當(dāng)期營(yíng)業(yè)費(fèi)用，不得預(yù)提和待攤。n而而“長(zhǎng)期待攤費(fèi)用長(zhǎng)期待攤費(fèi)用”適合于那些支出在先、收益在后的費(fèi)適合于那些支出在先、收益在后的費(fèi)用，其確認(rèn)是按其效用發(fā)揮的程度分批進(jìn)行的，未確認(rèn)的用，其確認(rèn)是按其效用發(fā)揮的程度分批進(jìn)行的，未確認(rèn)的部分待效用發(fā)揮時(shí)再確認(rèn)。我們不能否認(rèn)廣告效應(yīng)可能存部分待效用發(fā)揮時(shí)再確認(rèn)。我們不能否認(rèn)廣告效應(yīng)

35、可能存在長(zhǎng)期效應(yīng)，但其很難量化，且受益期亦難以確定。因此在長(zhǎng)期效應(yīng)，但其很難量化，且受益期亦難以確定。因此從穩(wěn)健性原則出發(fā)，廣告費(fèi)宜在發(fā)生時(shí)一次性計(jì)入當(dāng)期營(yíng)從穩(wěn)健性原則出發(fā)，廣告費(fèi)宜在發(fā)生時(shí)一次性計(jì)入當(dāng)期營(yíng)業(yè)費(fèi)用。業(yè)費(fèi)用。 503/16/2022n我國(guó)財(cái)政部在我國(guó)財(cái)政部在2002年發(fā)布年發(fā)布關(guān)于執(zhí)行關(guān)于執(zhí)行和相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)問題解答和相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)問題解答中又指出：如果有中又指出：如果有確鑿證據(jù)表明(按照合同或協(xié)議約定等)企業(yè)實(shí)際支付的廣企業(yè)實(shí)際支付的廣告費(fèi)，其相對(duì)應(yīng)的有關(guān)廣告服務(wù)將在未來幾個(gè)會(huì)計(jì)年告費(fèi)，其相對(duì)應(yīng)的有關(guān)廣告服務(wù)將在未來幾個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)獲得，則本期實(shí)際支付的廣告費(fèi)應(yīng)作為預(yù)付賬款，

36、度內(nèi)獲得，則本期實(shí)際支付的廣告費(fèi)應(yīng)作為預(yù)付賬款，在接受廣告服務(wù)的各會(huì)計(jì)年度內(nèi)，按照雙方合同或協(xié)在接受廣告服務(wù)的各會(huì)計(jì)年度內(nèi)，按照雙方合同或協(xié)議約定的各期接受廣告服務(wù)的比例分期計(jì)入損益。議約定的各期接受廣告服務(wù)的比例分期計(jì)入損益。513/16/2022523/16/2022三、利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析三、利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析n通過對(duì)利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析，分析企業(yè)不同利潤(rùn)構(gòu)通過對(duì)利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析，分析企業(yè)不同利潤(rùn)構(gòu)成項(xiàng)目占總利潤(rùn)的比重，從而看出其利潤(rùn)是否具成項(xiàng)目占總利潤(rùn)的比重，從而看出其利潤(rùn)是否具有可持續(xù)性、是否具有現(xiàn)金含量。有可持續(xù)性、是否具有現(xiàn)金含量。533/16/2022華潤(rùn)三九利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析華潤(rùn)三九利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)

37、分析543/16/2022B公司公司 n利潤(rùn)結(jié)構(gòu)利潤(rùn)結(jié)構(gòu) 1998年年 金額金額占利潤(rùn)總占利潤(rùn)總額額% 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 5,885 39.2投資收益投資收益 7,123 47.4補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入 1,989 13.2營(yíng)業(yè)外收營(yíng)業(yè)外收支凈額支凈額 22 0.2利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額15,019 100.0553/16/2022B公司公司 n利潤(rùn)結(jié)構(gòu)利潤(rùn)結(jié)構(gòu) 1999年年 金額金額占利潤(rùn)總占利潤(rùn)總額額% 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 7,885 43.2投資收益投資收益 7,855 43.1補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入 2,424 13.3營(yíng)業(yè)外收營(yíng)業(yè)外收支凈額支凈額 68 0.4利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額18,232 100.056

38、3/16/2022B公司公司 n利潤(rùn)結(jié)構(gòu)利潤(rùn)結(jié)構(gòu) 2000年年 金額金額占利潤(rùn)總占利潤(rùn)總額額% 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) -5,300 投資收益投資收益 7,067 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入 0.5 營(yíng)業(yè)外收營(yíng)業(yè)外收支凈額支凈額 - 496 利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額 1,271.5 573/16/2022B公司公司 n利潤(rùn)結(jié)構(gòu)利潤(rùn)結(jié)構(gòu) 2001年年 金額金額占利潤(rùn)占利潤(rùn)總額總額% 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) -29,945 投資收益投資收益 814 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入 100 營(yíng)業(yè)外收營(yíng)業(yè)外收支凈額支凈額-71,947 利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額-100,978 583/16/2022四、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系分析四、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與

39、現(xiàn)金流量之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系分析593/16/2022案例：D公司凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量（CFFOA）之反差（單位：萬元）年份年份凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)C(jī)FFOA019,876-17,1910212,308-21,2480317,844-53,576043,610-2,594052,280-84,80706-18,638-15,544上述反差說明了什么問題？上述反差說明了什么問題？現(xiàn)實(shí)中可能出現(xiàn)這種現(xiàn)象現(xiàn)實(shí)中可能出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因是什么的原因是什么?603/16/20222-4 利潤(rùn)質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)及其分析利潤(rùn)質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)及其分析n一、利潤(rùn)質(zhì)量惡化的表現(xiàn)一、利潤(rùn)質(zhì)量惡化的表現(xiàn)n二、如何識(shí)別虛假財(cái)務(wù)報(bào)表二

40、、如何識(shí)別虛假財(cái)務(wù)報(bào)表613/16/2022一、利潤(rùn)質(zhì)量惡化的表現(xiàn)一、利潤(rùn)質(zhì)量惡化的表現(xiàn)n利潤(rùn)質(zhì)量惡化，必然會(huì)反映到企業(yè)的各個(gè)方面。利潤(rùn)質(zhì)量惡化，必然會(huì)反映到企業(yè)的各個(gè)方面。對(duì)于報(bào)表使用者而言，可以從以下方面來判斷企對(duì)于報(bào)表使用者而言，可以從以下方面來判斷企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量是否正在惡化：業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量是否正在惡化： 反常壓縮酌量性成本反常壓縮酌量性成本企業(yè)頻繁變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)企業(yè)頻繁變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì) 應(yīng)收賬款異常應(yīng)收賬款異常 （包括余額、賬齡）（包括余額、賬齡）過度依賴非營(yíng)業(yè)收入或存在特殊的交易、事項(xiàng)過度依賴非營(yíng)業(yè)收入或存在特殊的交易、事項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提的各種準(zhǔn)備過低資產(chǎn)計(jì)提的各種準(zhǔn)備過低 存

41、貨周轉(zhuǎn)過緩存貨周轉(zhuǎn)過緩 應(yīng)付賬款及舉債異常過大應(yīng)付賬款及舉債異常過大 無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加 623/16/2022二、如何識(shí)別虛假財(cái)務(wù)報(bào)表二、如何識(shí)別虛假財(cái)務(wù)報(bào)表n（一）關(guān)聯(lián)交易剔除識(shí)別法（一）關(guān)聯(lián)交易剔除識(shí)別法n（二）異常利潤(rùn)剔除識(shí)別法（二）異常利潤(rùn)剔除識(shí)別法633/16/2022（一）關(guān)聯(lián)交易剔除識(shí)別法（一）關(guān)聯(lián)交易剔除識(shí)別法n運(yùn)用這一方法進(jìn)行判斷分析，需要注意以下幾點(diǎn)：第一，判斷這種交易是否必需，是否與企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力有關(guān)系，是否與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有關(guān)，控股股東是否有可能以各種名義，如通過特殊關(guān)聯(lián)交易，蓄意侵吞上市公司財(cái)產(chǎn)。第二，分析關(guān)聯(lián)交易是否產(chǎn)生資金流，關(guān)聯(lián)

42、交易的資金是否安全。第三，關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策，分析企業(yè)是否以不等價(jià)交換的方式與關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾，是否以公允價(jià)值進(jìn)行交換。第四，分析關(guān)聯(lián)方交易未結(jié)算金額分別占關(guān)聯(lián)方交易總額和未結(jié)算總金額的比例是否正常。第五，在實(shí)際工作中，判斷是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，應(yīng)當(dāng)視交易的實(shí)質(zhì)而不僅僅是法律形式，即應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則進(jìn)行合理判斷。643/16/2022（二）異常利潤(rùn)剔除識(shí)別法（二）異常利潤(rùn)剔除識(shí)別法n異常利潤(rùn)剔除識(shí)別法注意事項(xiàng)：異常利潤(rùn)剔除識(shí)別法注意事項(xiàng)：明確明確非經(jīng)常性損益項(xiàng)目項(xiàng)目特別關(guān)注營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外特別關(guān)注營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入占利潤(rùn)總額的比重收入

43、占利潤(rùn)總額的比重653/16/2022我國(guó)對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的界定我國(guó)對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的界定 n非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，以及雖與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允地反映公司正常盈利能力的各項(xiàng)收入、支出。 n證監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì) 在在“公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第1 1號(hào)號(hào)-非經(jīng)常性損益非經(jīng)常性損益”（19991999年發(fā)布、年發(fā)布、20012001年年4 4月、月、20042004年年1 1月修訂、月修訂、20072007年年2 2月再修訂），月再修訂），自自2008年年

44、12月月1日起執(zhí)行，日起執(zhí)行，在編制在編制2008年度財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)應(yīng)按照本公告要求披露非經(jīng)年度財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)應(yīng)按照本公告要求披露非經(jīng)常性損益。常性損益。 663/16/2022非經(jīng)常性損益的具體內(nèi)容非經(jīng)常性損益的具體內(nèi)容 n（一）非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益；（一）非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益； n（二）越權(quán)審批，或無正式批準(zhǔn)文件，或偶發(fā)性的稅收返還、減免；（二）越權(quán)審批，或無正式批準(zhǔn)文件，或偶發(fā)性的稅收返還、減免； n（三）計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助，但與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合（三）計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助，但與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國(guó)家政策規(guī)定、按照一定標(biāo)準(zhǔn)定額或定量持續(xù)享受的政府補(bǔ)助除外；國(guó)家政策規(guī)

45、定、按照一定標(biāo)準(zhǔn)定額或定量持續(xù)享受的政府補(bǔ)助除外； n（四）計(jì)入當(dāng)期損益的對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)；（四）計(jì)入當(dāng)期損益的對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)； n（五）企業(yè)取得子公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)及合營(yíng)企業(yè)的投資成本小于取得投資時(shí)（五）企業(yè)取得子公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)及合營(yíng)企業(yè)的投資成本小于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值產(chǎn)生的收益；應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值產(chǎn)生的收益； n（六）非貨幣性資產(chǎn)交換損益；（六）非貨幣性資產(chǎn)交換損益； n（七）委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益；（七）委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益； n（八）因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；（八）因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備； n（九）債務(wù)重組損益；（九）債務(wù)重組損益； n（十）企業(yè)重組費(fèi)用，如安置職工的支出、整合費(fèi)用等；（十）企業(yè)重組費(fèi)用，如安置職工的支出、整合費(fèi)用等； n（十一）交易價(jià)格顯失公允的交易產(chǎn)生的超過公允價(jià)值部分的損益；（十一）交易價(jià)格顯失公允的交易產(chǎn)生的超過公允價(jià)值部分的損益； n（十二）同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的當(dāng)期凈損益；（十二）同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日