2022年存款保險(xiǎn)制度的利弊

1、高品質(zhì)文檔2022年存款保險(xiǎn)制度的利弊 存款保險(xiǎn)制度長期提升銀行經(jīng)營效率 11月30日，央行公布存款保險(xiǎn)條例征求意見稿。對(duì)此，九泰基金認(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)，一方面會(huì)降低銀行的業(yè)績，但影響有限;一方面通過銀行的破產(chǎn)倒閉、兼并收購，提升銀行業(yè)的集中程度，增加銀行業(yè)的競(jìng)爭力。 短期來看，征求意見稿提到存款保險(xiǎn)費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率構(gòu)成，未公布詳細(xì)費(fèi)率。參考香港及美國閱歷，假設(shè)大行費(fèi)率5bp，股份制銀行費(fèi)率8bp，城商行費(fèi)率在10bp，對(duì)于上市銀行成本收入比提升0.7個(gè)百分點(diǎn)，凈利潤的負(fù)面影響在1.3%。 長期來看，存款保險(xiǎn)制度的建立，也意味著國內(nèi)存款保險(xiǎn)制度從隱性轉(zhuǎn)為顯性，競(jìng)爭力差的、規(guī)模

2、小的銀行倒閉或?qū)⒊蔀槌B(tài)。制度的推出有利于推動(dòng)銀行業(yè)的市場(chǎng)化競(jìng)爭，從而帶動(dòng)銀行業(yè)的整合，提高銀行經(jīng)營效率。 總的來看，將來存款保險(xiǎn)制度的推出，將有利于銀行行業(yè)的健康進(jìn)展。 存款保險(xiǎn)制度建立條件基本成熟 需1年過渡 日前，國務(wù)院法制辦發(fā)布存款保險(xiǎn)條例(征求意見稿)向社會(huì)征求意見，這意味著醞釀了21年的存款保險(xiǎn)制度呼之欲出。中國銀行國際金融討論所副所長宗良做客中新網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道視頻訪談時(shí)表示，存款保險(xiǎn)制度最大限度保障存款人利益，無需擔(dān)憂存款平安;投保機(jī)構(gòu)的保費(fèi)費(fèi)率取決于銀行自身的風(fēng)險(xiǎn);存款保險(xiǎn)制度托底使下一步金融市場(chǎng)化改革沒有后顧之憂，不過制度實(shí)施好需要一年左右的預(yù)備期和過渡期。 最大限度保障存款人利

3、益 無需擔(dān)憂存款平安 依據(jù)征求意見稿，存款保險(xiǎn)擬實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。宗良表示，最高償付限額是依據(jù)國內(nèi)外綜合狀況，統(tǒng)籌考量計(jì)算出來的。國際上平均是各國人均gdp的2到5倍，美國也許在5倍左右?！拔覀儗?shí)行50萬元的標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到人均gdp的12倍，同時(shí)存款率的掩蓋面積達(dá)到99.63%。我們是盡可能實(shí)行比較高的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際上為了最大限度保障存款人的利益。” 但最高償付限額是否意味著超過50萬元的存款無法得到保障? 宗良認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)倒閉的概率較小，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)實(shí)行轉(zhuǎn)讓、接管等其他措施，還會(huì)有序的對(duì)高收入者供應(yīng)肯定程度的保障。他認(rèn)為，目前中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)展處于上升階段，金融機(jī)構(gòu)倒閉的

4、概率通常要小。假如金融機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，往往實(shí)行轉(zhuǎn)讓、接管或者其他措施。 宗良表示，假如是這種狀況，不管是多少存款，一般都連續(xù)到新的機(jī)構(gòu)里面，直接按存款額度，多少就是多少。“當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出問題，又實(shí)行破產(chǎn)清算的方式，這個(gè)時(shí)候可能會(huì)對(duì)這些高收入者產(chǎn)生一些影響。有肯定的損失，這是自然的，也是投資必定擔(dān)當(dāng)?shù)囊环N風(fēng)險(xiǎn)?！?宗良指出，條例的發(fā)布保障了公眾的存款平安。公眾無需擔(dān)憂金融機(jī)構(gòu)是否會(huì)面臨金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，消失問題的金融機(jī)構(gòu)會(huì)有一套比較規(guī)范的方法來處理。 “只要你的存款在合理的范圍之內(nèi)，即使明天金融機(jī)構(gòu)倒閉了，跟你的償付是沒有任何關(guān)系，會(huì)有相關(guān)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來償還，這就保障了存款人的利益，維護(hù)了金融穩(wěn)定

5、?！?存款保險(xiǎn)制度托底 市場(chǎng)化改革無后顧之憂 “從世界各國的狀況來看，存款保險(xiǎn)制度的建立一般是在利率市場(chǎng)化改革之前或之中?！弊诹急硎?，比如，美國是1934年建立起來，德國也許是1966年，韓國也許是20世紀(jì)90年月建起來的，香港特殊行政區(qū)是XX年建起來的，時(shí)間跨度是特別之大。 宗良進(jìn)一步分析，在全面深化改革的背景下，我國一旦利率市場(chǎng)化，各商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)，可能在經(jīng)營過程中間開頭消失分化，經(jīng)營差的就有可能被市場(chǎng)淘汰，這就需要有合理的機(jī)制做保障。存款保險(xiǎn)制度正是為了建立一個(gè)負(fù)責(zé)托底的制度，保證下一步推動(dòng)市場(chǎng)化改革就沒有后顧之憂。 在宗良看來，存款保險(xiǎn)制度和我國金融改革進(jìn)展進(jìn)程比較全都，將隨著利率

6、市場(chǎng)化改革、金融市場(chǎng)化改革逐步推動(dòng)，尤其是漸進(jìn)式推動(dòng)。而且，制度建立從關(guān)系上來看也不是說都一開頭就建立起來，有的在這之前可能在市場(chǎng)化過程中間，我國正好處在市場(chǎng)化改革過程中間。 在談及存款保險(xiǎn)制度籌備21年之久時(shí)，宗良說，以前我國的金融機(jī)構(gòu)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的概率總體偏小，很少有金融機(jī)構(gòu)實(shí)行破產(chǎn)、清算等方式，存款保險(xiǎn)制度的必要性不明顯，所以經(jīng)過這么多過程，才開頭真正建立?，F(xiàn)在就是特別重要、也是特別好的時(shí)機(jī)。 宗良解釋，三中全會(huì)確立全面深化改革，深化金融改革也是特別關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)，這就要求有一個(gè)比較重要的基礎(chǔ)保障制度來護(hù)航?！翱梢哉f，存款保險(xiǎn)制度是為市場(chǎng)化改革保駕護(hù)航的平安網(wǎng)?！?保險(xiǎn)費(fèi)率取決于投保機(jī)構(gòu)

7、風(fēng)險(xiǎn) 存款保險(xiǎn)基金首先保障平安 依據(jù)意見稿，存款人不用交納費(fèi)用，而是由存款銀行繳納保險(xiǎn)費(fèi)。宗良表示，由于銀行的規(guī)模比較大，保費(fèi)的量級(jí)還是偏小，一般不會(huì)影響銀行的流淌性。建立存款保險(xiǎn)制度也不會(huì)對(duì)銀行流淌性和利潤產(chǎn)生很大的影響。 對(duì)于保險(xiǎn)費(fèi)率如何定價(jià)的問題，意見稿包含兩方面內(nèi)容，一是基礎(chǔ)費(fèi)率，二是風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率。向各類金融機(jī)構(gòu)收取的基礎(chǔ)費(fèi)率都是一樣的，而差別費(fèi)率則依據(jù)不同機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況、存款結(jié)構(gòu)等區(qū)分，存在肯定的差異。 宗良強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)費(fèi)率不會(huì)按銀行大小打算，而是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)打算的?！凹偃缒愀鞣矫娑冀?jīng)營的特殊好，可能費(fèi)率就要低一些。某些小型金融機(jī)構(gòu)，假如經(jīng)營比較有特色，風(fēng)險(xiǎn)比較小，客戶黏性各方面比

8、較強(qiáng)，也可能取得相對(duì)偏低的費(fèi)率?！彼J(rèn)為，這種機(jī)制可以激勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)做好自己的業(yè)務(wù)，提升自身產(chǎn)品和服務(wù)，增加市場(chǎng)競(jìng)爭力，降低風(fēng)險(xiǎn)。 意見稿中規(guī)定，存款保險(xiǎn)基金的運(yùn)用限于下列形式：存放中國人民銀行;投資政府債券、中央銀行票據(jù)、信用等級(jí)較高的金融債券及其他高等級(jí)債券;國務(wù)院批準(zhǔn)的其他資金運(yùn)用形式。 宗良分析，存款保險(xiǎn)基金涉及到機(jī)構(gòu)投資，這個(gè)機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)重要的金融穩(wěn)定重任，所以平安性是第一位。在這個(gè)基礎(chǔ)上保持流淌性，之后才是適當(dāng)?shù)挠兴鲋?。他進(jìn)一步解釋，存款保險(xiǎn)基金投資方向清晰，比如保持流淌性存放在央行，投資高級(jí)別債券。對(duì)于某些在將來能夠帶來比較穩(wěn)定效益的方面，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)也可以投資。 存款保險(xiǎn)制度可

9、糾偏風(fēng)險(xiǎn) 實(shí)施好需一年的過渡期 宗良強(qiáng)調(diào)，一項(xiàng)新的制度設(shè)計(jì)，總體考量，盡可能讓市場(chǎng)自己把風(fēng)險(xiǎn)給解決掉。假如真是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)遇到一些詳細(xì)的問題，完全屬于國家來保障的，還是該怎么保障就怎么保障，但屬于市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)解決的就都由市場(chǎng)來解決。 宗良介紹道，國際上也有一些可以借鑒的閱歷。實(shí)行的功能比較完善的、風(fēng)險(xiǎn)最小型。比如，美國主要是從風(fēng)險(xiǎn)最小角度考量整個(gè)制度的設(shè)計(jì)，比較好的防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保持金融穩(wěn)定。 在他看來，存款保險(xiǎn)不是一個(gè)簡潔的賠付資金問題，而是一套制度設(shè)計(jì)。既能夠有肯定的賠付處理，同時(shí)又能夠讓機(jī)構(gòu)受到肯定的約束，能夠在事前發(fā)覺相關(guān)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，能夠糾偏防風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，可以考慮把整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)降到最小，使

10、體制能夠有效運(yùn)作。 他表示，現(xiàn)在存款保險(xiǎn)制度的建立條件基本成熟，但究竟是一項(xiàng)新設(shè)計(jì)的制度，許多方面的工作還要詳細(xì)做好預(yù)備。不是簡潔把它做起來，而是要做好，也不是一個(gè)簡潔資金的問題，是設(shè)計(jì)一個(gè)好制度，所以開頭建立的時(shí)候就是要把它做好。 宗良認(rèn)為，這個(gè)過程不能急于一時(shí)，短期沒有那么大的壓力，要在這個(gè)時(shí)間做好預(yù)備把制度設(shè)計(jì)好，為將來打下基礎(chǔ)。一年左右的時(shí)間內(nèi)，應(yīng)當(dāng)能夠預(yù)備好。 存款保險(xiǎn)制度或波及逾百萬名富人 北上廣浙臨存款搬家風(fēng)險(xiǎn) 11月30日，醞釀了21年的存款保險(xiǎn)條例(征求意見稿)最終落地。征求意見稿規(guī)定，同一存款人在同一家銀行全部存款賬戶的本金和利息加起來在50萬元以內(nèi)的，全額賠付，超過50萬

11、元的部分，從該存款銀行清算財(cái)產(chǎn)中受償。 根據(jù)央行對(duì)XX年底存款的測(cè)算數(shù)據(jù)，上述標(biāo)準(zhǔn)可以掩蓋99.63%的存款人的全部存款。這意味著，絕大多數(shù)存款人的存款能夠得到全額保障。 依據(jù)胡潤討論院的數(shù)據(jù)，截至XX年末，中國擁有1000萬元資產(chǎn)以上的富豪有109萬人，假如以此為分界線推算，存款保險(xiǎn)制度將影響百萬名富人。 高凈值人群受影響 中國人民高校重陽金融討論院客座討論員董希淼表示，從理論上來說，把500萬元存在10個(gè)銀行是最平安的，但是我國銀行目前破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)很小，只是在選擇存款銀行的時(shí)候，要在眼前的利率和可能的風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行綜合考量。 興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委則表示，在當(dāng)前和將來一段時(shí)間，經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)總

12、體穩(wěn)定，即便客戶在單一存款機(jī)構(gòu)的存款本息超過50萬元，也不用急著搬家。當(dāng)然，對(duì)于少數(shù)過分謹(jǐn)慎的客戶來說，可能仍舊會(huì)將存款搬家，他們?yōu)樽非笃桨?，?huì)把存款分散在多個(gè)金融機(jī)構(gòu)。由此將令金融機(jī)構(gòu)之間的存款分布更加勻稱，從而對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)的存款造成分流，而對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)則會(huì)相對(duì)增加存款。 一般來說，即便在一家金融機(jī)構(gòu)存款超過50萬元的保險(xiǎn)額度，這家機(jī)構(gòu)出問題后也不意味著儲(chǔ)戶超過50萬元的存款都沒了。假如該機(jī)構(gòu)被兼并收購，客戶的全部存款仍是全部平安的;假如該機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，則金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)清算的殘值還可以部分補(bǔ)償客戶損失。 不過，雖然銀行人士建議客戶不要過分擔(dān)憂，但是對(duì)于高凈值人群而言，大量的存款仍舊需要以穩(wěn)妥的

13、方式保值或增值。 工行私人銀行部產(chǎn)品三部總經(jīng)理助理吳軼日前透露，中國的超高凈值客戶有三個(gè)門檻：一是可投資金融資產(chǎn)達(dá)到800萬元;二是可投資金融資產(chǎn)達(dá)到XX萬元;三是可投資金融資產(chǎn)達(dá)到1億元。XX年中國的超高凈值及以上私人銀行客戶數(shù)量達(dá)到83萬人，XX年達(dá)到95萬人，XX年估計(jì)將突破100萬人。 胡潤討論院數(shù)據(jù)顯示，截至XX年末，中國擁有1000萬元資產(chǎn)以上的富豪有109萬人，比XX年增加4萬人，上升比例為3.8%。中國擁有億萬元資產(chǎn)以上的富豪有6.7萬人，比去年增加2500人，上升比例為4%。 福布斯發(fā)布的XX中國大眾富有階層財(cái)寶白皮書則顯示，截至XX年底，可投資資產(chǎn)在10萬美元-100萬美元

14、(約合60萬元人民幣-600萬元人民幣)的大眾富有人群已達(dá)1197萬人。估計(jì)到今年年底，這一人群數(shù)量將超過1400萬人。 根據(jù)上述數(shù)據(jù)保守估量，只計(jì)算資產(chǎn)在1000萬元以上的人群，也至少有逾百萬人將受到存款保險(xiǎn)制度影響。而若根據(jù)大眾富有人群計(jì)算，將有逾千萬人需要考慮存款是否搬家的問題。 北上廣打響存款搬家戰(zhàn) 對(duì)于存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行的影響，央行指出，存款保險(xiǎn)對(duì)中小銀行更有利。一方面，存款保險(xiǎn)制度可以大大增加中小銀行的信用和競(jìng)爭力。存款保險(xiǎn)可以抬升中小銀行的信用，為大、中、小銀行制造一個(gè)公正競(jìng)爭的環(huán)境，推動(dòng)各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同等競(jìng)爭和均衡進(jìn)展。另一方面，存款保險(xiǎn)制度可以為中小銀行制造一個(gè)穩(wěn)健經(jīng)營的

15、市場(chǎng)環(huán)境。通過加強(qiáng)對(duì)存款人的愛護(hù)，存款保險(xiǎn)可以有效穩(wěn)定存款人的預(yù)期，進(jìn)一步提升市場(chǎng)和公眾對(duì)銀行體系的信念，增加整個(gè)銀行體系的穩(wěn)健性。 魯政委認(rèn)為，可能有部分客戶會(huì)在金融機(jī)構(gòu)之間分散存款賬戶，由此將令存款在金融機(jī)構(gòu)之間的分布更為勻稱。假如“大而不能倒”左右了客戶行為，讓客戶認(rèn)為大機(jī)構(gòu)倒閉的概率也更小，那么，就導(dǎo)致超過50萬元以上的存款向大金融機(jī)構(gòu)集中，而不是讓存款分布更勻稱，由此將使得金融機(jī)構(gòu)負(fù)債客戶和資產(chǎn)客戶在規(guī)模上更為匹配，大機(jī)構(gòu)對(duì)大客戶(存款客戶大、貸款客戶也大)，小機(jī)構(gòu)對(duì)小客戶，信息將更加對(duì)稱。 記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)覺，居民存款量較大的省份集中在北京、上海、廣東和浙江，從理論上來說，存款量越大

16、，存款流淌性的可能性也越高。 一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，存款數(shù)量多的城市一般都是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，投資機(jī)會(huì)多，銀行方面在各種業(yè)務(wù)上的優(yōu)待政策也多，而現(xiàn)在的客戶很務(wù)實(shí)，哪里給的收益高就去哪里，黏性較差，此外，發(fā)達(dá)城市的客戶金融學(xué)問普及程度很高，理財(cái)?shù)冉鹑谝庾R(shí)很強(qiáng)，有自主選擇金融機(jī)構(gòu)的意識(shí)，因此存款搬家也在預(yù)期內(nèi)。 而從存款類型上來看，活期存款首當(dāng)其沖將受到影響，對(duì)主要靠利差盈利的國內(nèi)商業(yè)銀行來說，活期存款無疑是成本最低、最為優(yōu)質(zhì)的資金來源。以工商銀行(行情,問診)為例，截至XX年末，活期存款余額為7.6萬億元，占比52%;其次是期限為3個(gè)月到12個(gè)月的存款，余額為3.23萬億元，占比22.1%。 不過，

17、也有部分人士持樂觀態(tài)度。中金固定收益討論員陳健恒認(rèn)為，從國際閱歷來看，多數(shù)國家實(shí)行存款保險(xiǎn)制度后未消失存款轉(zhuǎn)移現(xiàn)象。 陳健恒還介紹，根據(jù)征求意見稿的規(guī)定，即使個(gè)別小銀行發(fā)生了被接管、被撤銷或者破產(chǎn)的狀況，一般也是先動(dòng)用存款保險(xiǎn)基金，支持其他合格的金融機(jī)構(gòu)對(duì)消失問題的存款銀行進(jìn)行“接盤”，收購或者擔(dān)當(dāng)其業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)債。這樣存款人的存款將轉(zhuǎn)移到其他銀行，連續(xù)得到全面保障。的確無法由其他銀行收購、承接的，根據(jù)最高償付限額直接償付被保險(xiǎn)存款。這一點(diǎn)與國外的慣例全都，即使有銀行破產(chǎn)，假如得到其他健康的金融機(jī)構(gòu)收購和支持，儲(chǔ)戶最終可能會(huì)得到全額賠償。 保費(fèi)無需儲(chǔ)戶買單 依據(jù)征求意見稿的規(guī)定，凡是汲取存款

18、的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都要投保存款保險(xiǎn)，對(duì)于儲(chǔ)戶而言，除了儲(chǔ)蓄平安問題以外，存款保險(xiǎn)無需由儲(chǔ)戶買單。 央行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，存款保險(xiǎn)是指存款銀行交納保費(fèi)形成存款保險(xiǎn)基金，當(dāng)個(gè)別存款銀行經(jīng)營消失問題時(shí)，使用存款保險(xiǎn)基金依照規(guī)定對(duì)存款人進(jìn)行準(zhǔn)時(shí)償付。 招商證券銀行業(yè)分析師肖立強(qiáng)估計(jì)，存款保險(xiǎn)制度的推出對(duì)銀行利潤影響不大。假定商業(yè)銀行的平均費(fèi)率為萬分之七，需要五年左右時(shí)間讓存款保險(xiǎn)基金達(dá)到目標(biāo)水平，之后商業(yè)銀行的平均費(fèi)率降為萬分之一。據(jù)此測(cè)算，存款保險(xiǎn)制度推出后的前五年每年對(duì)銀行業(yè)績的負(fù)面影響不超過1.5%，第六年起，對(duì)銀行業(yè)績的負(fù)面影響甚至微乎其微，不會(huì)超過0.3%。 而長城證券分析師屈俊分析，存款保險(xiǎn)基金將依據(jù)各銀行的資本充分率、撥備掩蓋率及其他財(cái)務(wù)指標(biāo)，使用0.04%