C17027S-程序化交易系統(tǒng)研究與風(fēng)險(xiǎn)防范

1、1 .以下不屬于程序化交易優(yōu)點(diǎn)的是。A. 根據(jù)規(guī)那么自動(dòng)交易，有利于克服人性弱點(diǎn)B. 突破人的生理極限，大幅提高投資效率C. 系統(tǒng)性的交易、資金和倉(cāng)位管理，有利于投資的組合優(yōu)化管理和風(fēng)險(xiǎn)控制D. 交易者只要擁有一套好的交易系統(tǒng)，利用程序化交易平臺(tái)就可以穩(wěn)步盈利2.丨交易策略是指套利者利用程序化交易系統(tǒng)在指數(shù)現(xiàn)貨市場(chǎng)與指數(shù)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)之間，利用兩類產(chǎn)品在不同市場(chǎng)上出現(xiàn)的瞬間定價(jià)的不同來(lái)迅速實(shí)現(xiàn)賤買貴賣的交易，并從中獲得價(jià)差收益。A. 組合保險(xiǎn)B. 久期平均C. 指數(shù)套利D. 算法交易? 指數(shù)套利(Index Arbitrage)交易策略是指是套利者利用程序化交易在指數(shù)現(xiàn)貨市場(chǎng)與指數(shù)衍 生產(chǎn)品市場(chǎng)

2、之間，利用兩類產(chǎn)品在不同市場(chǎng)上出現(xiàn)的瞬間定價(jià)的不同來(lái)迅速實(shí)現(xiàn)賤買貴賣 的交易，并從中獲得價(jià)差收益5。它一般發(fā)生在股票指數(shù)的現(xiàn)貨市場(chǎng)和與其相對(duì)應(yīng)的股票指數(shù)期貨市場(chǎng)。當(dāng)股票指數(shù)現(xiàn)貨與股票指數(shù)期貨的價(jià)差大到足以超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率并能夠抵補(bǔ)所有的交易費(fèi)用時(shí)，從理論上講，就可以進(jìn)行指數(shù)套利3.丨交易策略是運(yùn)用較為復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型來(lái)確定訂單最正確的執(zhí)行路徑、執(zhí)行時(shí)間、執(zhí)行價(jià)格及執(zhí)行數(shù)量的交易方法。A. 組合保險(xiǎn)B. 久期平均C. 指數(shù)套利D. 算法交易執(zhí)行時(shí)間、執(zhí)行價(jià)格及執(zhí)行數(shù)量的交算法交易是指使用電腦來(lái)確定訂單最正確的執(zhí)行路徑、 易方法。多項(xiàng)選擇題共4題，每題10分1 .明確禁止的程序化交易包括。A. 進(jìn)行股

3、指期貨套期保值交易B. 頻繁報(bào)撤且成交較低C. 影響收盤(pán)價(jià)、誤導(dǎo)他人交易D. 制造趨勢(shì)以影響價(jià)格: gywb?方法?明確列舉了禁止的程序化交易，主要包括證券自買自賣、期貨自成交、頻繁報(bào)撤 且成交較低、影響收盤(pán)價(jià)、誤導(dǎo)他人交易、制造趨勢(shì)以影響價(jià)格等。2 .在國(guó)外程序化交易系統(tǒng)建設(shè)及應(yīng)用中，使用完全自主開(kāi)發(fā)的程序化交易系統(tǒng)具有哪些 特點(diǎn)?A. 高速、平安、穩(wěn)定、靈活B. 重視界面友好、人機(jī)交互C. 開(kāi)發(fā)工作量大，業(yè)務(wù)與技術(shù)緊密結(jié)合D. 策略的技術(shù)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高目前開(kāi)設(shè)程序化交易的交易所主要包括。A. 紐約股票交易所B. 納斯達(dá)克市場(chǎng)C. 芝加哥期貨交易所D. 芝加哥期權(quán)交易所4 .程序化

4、交易平臺(tái)系統(tǒng)的根本功能模塊包括。A. 交易策略開(kāi)發(fā)模塊B. 交易策略評(píng)價(jià)優(yōu)化模塊C. 交易策略運(yùn)行模塊D. 外部連接模塊判斷題共3題，每題10分1 .我國(guó)資本市場(chǎng)投資者以中小散戶為主，而程序化交易主要為機(jī)構(gòu)或大戶所采用，過(guò)度 開(kāi)展程序化交易不利于公平交易。對(duì)錯(cuò)對(duì)于為何對(duì)程序化交易進(jìn)行監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍列出三點(diǎn)原因，他表示，一是 目前我國(guó)資本市場(chǎng)并不迫切需要通過(guò)程序化交易進(jìn)一步提高流動(dòng)性；二是投資者以中小散 戶為主，而程序化交易主要為機(jī)構(gòu)或大戶所采用，過(guò)度開(kāi)展程序化交易不利于公平交易； 三是市場(chǎng)投機(jī)炒作等問(wèn)題仍較明顯，通過(guò)程序化交易完善價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制還有很長(zhǎng)的路要 走。因此，現(xiàn)階段，需加

5、強(qiáng)對(duì)程序化交易的監(jiān)管。2 .證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，建立客戶程序化交易核查制度，遵循了解你的客戶原那么，嚴(yán)格審查客戶身份的真實(shí)性、資金來(lái)源、交易賬戶及交易操作的合規(guī)性，嚴(yán)格落實(shí)賬戶實(shí)名制和反洗錢(qián)制度。Cl c對(duì)錯(cuò)3 .基于事件處理和數(shù)據(jù)流的開(kāi)放式程序化交易系統(tǒng)，這類系統(tǒng)目前比較熱門(mén)，國(guó)人熟知的產(chǎn)品主要有 Apama等。這些系統(tǒng)往往會(huì)被稱為復(fù)雜事件處理平臺(tái)或是事件流處理平臺(tái)O c對(duì)錯(cuò)單項(xiàng)選擇題共3題，每題10分1 交易策略是指當(dāng)市場(chǎng)處于下跌市中，對(duì)股票組合最小價(jià)值的一個(gè)保全措施安排, 即為股票組合確保一個(gè)最低收益率，同時(shí)股票組合又不失去從市場(chǎng)有利變動(dòng)中獲利的時(shí) 機(jī)。A. 組合保險(xiǎn)B. 久

6、期平均'C.指數(shù)套利D.算法交易2.丨交易策略是指在股票組合的價(jià)格低時(shí)買入，在股票組合的價(jià)格高時(shí)賣出，從而獲得價(jià)差收益。B. 久期平均C. 指數(shù)套利A.組合保險(xiǎn)D.算法交易3 .以下不屬于程序化交易優(yōu)點(diǎn)的是 丨。nA. 根據(jù)規(guī)那么自動(dòng)交易，有利于克服人性弱點(diǎn)B. 突破人的生理極限，大幅提高投資效率C.系統(tǒng)性的交易、資金和倉(cāng)位管理，有利于投資的組合優(yōu)化管理和風(fēng)險(xiǎn)控制CD.交易者只要擁有一套好的交易系統(tǒng)，利用程序化交易平臺(tái)就可以穩(wěn)步盈利多項(xiàng)選擇題共4題，每題10分1 .商業(yè)專用程序化交易系統(tǒng)具有哪些特點(diǎn)？A. 系統(tǒng)專用、業(yè)務(wù)邏輯完善、界面友好B. 策略邏輯根本固化在系統(tǒng)中C. 適用于保守型

7、和跟隨型的證券公司D. 對(duì)證券公司技術(shù)實(shí)力要求高2 .程序化交易平臺(tái)系統(tǒng)的根本功能模塊包括。A. 交易策略開(kāi)發(fā)模塊B. 交易策略評(píng)價(jià)優(yōu)化模塊C. 交易策略運(yùn)行模塊D.外部連接模塊3 .在國(guó)外程序化交易系統(tǒng)建設(shè)及應(yīng)用中，使用完全自主開(kāi)發(fā)的程序化交易系統(tǒng)具有哪些 特點(diǎn)?A. 高速、平安、穩(wěn)定、靈活B. 重視界面友好、人機(jī)交互*C.開(kāi)發(fā)工作量大，業(yè)務(wù)與技術(shù)緊密結(jié)合D. 策略的技術(shù)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高明確禁止的程序化交易包括。A. 進(jìn)行股指期貨套期保值交易B. 頻繁報(bào)撤且成交較低C. 影響收盤(pán)價(jià)、誤導(dǎo)他人交易D. 制造趨勢(shì)以影響價(jià)格判斷題共3題，每題10分1 .程序化交易并不是簡(jiǎn)單的由電腦進(jìn)行自動(dòng)

8、交易的事情，它是一個(gè)由交易策略構(gòu)思、電腦程序?qū)崿F(xiàn)、歷史數(shù)據(jù)回測(cè)、參數(shù)優(yōu)化、模擬應(yīng)用檢驗(yàn)、實(shí)盤(pán)交易、跟蹤監(jiān)測(cè)、修改完善 等眾多互聯(lián)獨(dú)立和相互聯(lián)系的環(huán)節(jié)構(gòu)成的一個(gè)系統(tǒng)動(dòng)態(tài)過(guò)程?？趯?duì)錯(cuò)2 .基于事件處理和數(shù)據(jù)流的開(kāi)放式程序化交易系統(tǒng)，這類系統(tǒng)目前比較熱門(mén)，國(guó)人熟知的產(chǎn)品主要有 Apama等。這些系統(tǒng)往往會(huì)被稱為復(fù)雜事件處理平臺(tái)或是事件流處理平臺(tái)図對(duì)忑錯(cuò)3 .我國(guó)資本市場(chǎng)投資者以中小散戶為主，而程序化交易主要為機(jī)構(gòu)或大戶所采用，過(guò)度 開(kāi)展程序化交易不利于公平交易。對(duì)錯(cuò)程序化交易系統(tǒng)研究與風(fēng)險(xiǎn)防范倒計(jì)時(shí)：00:38:25單項(xiàng)選擇題共3題，每題10分1 .以下不屬于程序化交易優(yōu)點(diǎn)的是 丨。CI?A.根據(jù)規(guī)

9、那么自動(dòng)交易，有利于克服人性弱點(diǎn)? ?B. 突破人的生理極限，大幅提高投資效率C. 系統(tǒng)性的交易、資金和倉(cāng)位管理，有利于投資的組合優(yōu)化管理和風(fēng)險(xiǎn)控制D. 交易者只要擁有一套好的交易系統(tǒng)，利用程序化交易平臺(tái)就可以穩(wěn)步盈利2 .丨交易策略是運(yùn)用較為復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型來(lái)確定訂單最正確的執(zhí)行路徑、執(zhí)行時(shí)間、執(zhí)行價(jià)格及執(zhí)行數(shù)量的交易方法。?A.組合保險(xiǎn)r?B.久期平均r?C.指數(shù)套利?D.算法交易3 .交易策略是指在股票組合的價(jià)格低時(shí)買入，在股票組合的價(jià)格高時(shí)賣出，從而獲得價(jià)差收益。?A.組合保險(xiǎn)a ?r?c?B. 久期平均C. 指數(shù)套利D. 算法交易多項(xiàng)選擇題共4題，每題10分1 .程序化交易平臺(tái)系統(tǒng)的根

10、本功能模塊包括 丨。A.交易策略開(kāi)發(fā)模塊B. 交易策略評(píng)價(jià)優(yōu)化模塊C. 交易策略運(yùn)行模塊D. 外部連接模塊2 .目前開(kāi)設(shè)程序化交易的交易所主要包括。A.紐約股票交易所B. 納斯達(dá)克市場(chǎng)C. 芝加哥期貨交易所D.芝加哥期權(quán)交易所3 .以下屬于國(guó)外市場(chǎng)上使用得較多的程序化交易系統(tǒng)為丨。A. 完全自主開(kāi)發(fā)的程序化交易系統(tǒng)B. 商業(yè)專用程序化交易系統(tǒng)C. 基于事件處理和數(shù)據(jù)流的開(kāi)放式程序化交易系統(tǒng)廠D.機(jī)械化交易系統(tǒng)4 .商業(yè)專用程序化交易系統(tǒng)具有哪些特點(diǎn)？A. 系統(tǒng)專用、業(yè)務(wù)邏輯完善、界面友好B. 策略邏輯根本固化在系統(tǒng)中C. 適用于保守型和跟隨型的證券公司D. 對(duì)證券公司技術(shù)實(shí)力要求高判斷題共3題

11、，每題10分1 .面對(duì)創(chuàng)新的程序化交易系統(tǒng)，技術(shù)人員經(jīng)驗(yàn)缺乏、配套資源沒(méi)有跟上、需求調(diào)研不充 分等風(fēng)險(xiǎn)的防范措施是：各類業(yè)務(wù)需求要有所取舍，嚴(yán)格控制各種適當(dāng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)警示 的證券交易，通過(guò)適宜的工程開(kāi)發(fā)組織，降低整體風(fēng)險(xiǎn)。r r對(duì)錯(cuò)2 .基于事件處理和數(shù)據(jù)流的開(kāi)放式程序化交易系統(tǒng)，這類系統(tǒng)目前比較熱門(mén)，國(guó)人熟知的產(chǎn)品主要有 Apama等。這些系統(tǒng)往往會(huì)被稱為復(fù)雜事件處理平臺(tái)或是事件流處理平臺(tái)rr對(duì)錯(cuò)3 .程序化交易并不是簡(jiǎn)單的由電腦進(jìn)行自動(dòng)交易的事情，它是一個(gè)由交易策略構(gòu)思、電 腦程序?qū)崿F(xiàn)、歷史數(shù)據(jù)回測(cè)、參數(shù)優(yōu)化、模擬應(yīng)用檢驗(yàn)、實(shí)盤(pán)交易、跟蹤監(jiān)測(cè)、修改完善 等眾多互聯(lián)獨(dú)立和相互聯(lián)系的環(huán)節(jié)構(gòu)成

12、的一個(gè)系統(tǒng)動(dòng)態(tài)過(guò)程。r r對(duì)錯(cuò)v程序化交易系統(tǒng)研究1.程序化交易的主要策略*久期平均(血心i averaging )交易策昭屋指應(yīng)用次朋作為衡劉旨侮礪罡 股噥絹合價(jià)格的合理上下限低買嬴賣即在般預(yù)組合的愉格IBM買入，在股離 鑰合的價(jià)格高時(shí)賣出,從而荻得價(jià)差收益.躋略時(shí)愉格波動(dòng)沒(méi)有負(fù)面蔚響,可 起到減少價(jià)格波動(dòng)、平抑價(jià)格波動(dòng)幅度的件鳳*組含保險(xiǎn)(portfolio insurance )交易策珞是指當(dāng)市場(chǎng)址于下跌市中對(duì)股寰 組合晟小價(jià)值的一亍保全構(gòu)施安徘;同時(shí)，當(dāng)價(jià)格上朋時(shí)，股票組合仍不失去盈 利的時(shí)機(jī).即為腔票爼合慟呆Y«1氐收益軍,同時(shí)最票組合文不失去從市場(chǎng)有 利變動(dòng)中獲利的機(jī)殂從

13、整體右.由于這類交易約價(jià)格不受有關(guān)般價(jià)勇本面信思 的彭響,因此f対股價(jià)波動(dòng)性的鼻響也不霆實(shí)質(zhì)性的,如果僅足因?yàn)榍详P(guān)交 易而導(dǎo)致腔愉曲下踐甚荃股怕低于惑本茴水平,辰倒刪顋備了投資榆值.V二*程序化交易系統(tǒng)研究1.程原化交易的主要策BS側(cè)藥|用程序化交易現(xiàn)貨市場(chǎng)與掲數(shù)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)之間*利用兩類產(chǎn)品在不同市場(chǎng)上出現(xiàn)的瞬間宦價(jià)的不同來(lái)迅速實(shí)現(xiàn)曉買矗賣的交易.并從中荻得侏菱收益.一般厳生在腔噩指或胸現(xiàn)賞帀逝和與其相對(duì)應(yīng)的般票著或朗貨市甌雖北交扇(Quantitative tiding )策略是指依據(jù)于一個(gè)矗臺(tái)的教量咬型采進(jìn)行 一攬子臉栗的買賣(該數(shù)顯模型BE9從于市場(chǎng)內(nèi)在的規(guī)律又照K到股票的歷史 性和

14、理論邏輯的相關(guān)光系，將股票劃分為忻值被高潔的股票和價(jià)值被低的股SL 通常悟況下(屋化交易的組合要比基準(zhǔn)指數(shù)的組合吏獲小*更多地集中在特定的 產(chǎn)業(yè)或板塊上而不像鴿準(zhǔn)指數(shù)厘映的杲全市場(chǎng)或綜合性市場(chǎng)的概念.雖化交 易使用I?徃產(chǎn)品王要是為了對(duì)沖整個(gè)組合的殛哦口，而不11用子瞬嘰< 程序化交易系統(tǒng)研究1.程序化交易的主要策略F尊法交易是運(yùn)用姣為復(fù)雜的數(shù)學(xué)極型來(lái)旋定訂單展佳的執(zhí)行路徑、執(zhí)行時(shí)間、楓 行低格及執(zhí)行數(shù)屋的交易方法.覃巨射可以用于大單摺令分拆.尋找査佳路徑 和最有利的執(zhí)行價(jià)格，以降ffi市謁的沖擊本錢(qián).握高執(zhí)行效率和訂單詼行的魁si 性.> 1K頻交島是TS特殊的算法交易.它利用超圾計(jì)算機(jī)以極快的速度處理市場(chǎng)上最 新出SB的快速傳謹(jǐn)?shù)男畔㈩?井逬行買賣交爲(wèi)計(jì)算機(jī)不斷地tH據(jù)市場(chǎng)行IS的變 覽做出IR快的反響口4二程序化交易系統(tǒng)研究3.程序化交易平臺(tái)垂統(tǒng)的根本功能模塊交昜肅路斤毘11交島諳踣譯怕11交錫繭略運(yùn)存1非部睡接崛塊ftfnafc挨吹信恵1 smw-制罡癖下達(dá)齢 IMS優(yōu)叱-下這恥信囂廈悽信