金融工程試題

1、本題分?jǐn)?shù)：5題號(hào):1 題型：?jiǎn)芜x題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）市場(chǎng)定價(jià)的低效率，獲得利潤(rùn)的是 （標(biāo)準(zhǔn)答學(xué)員答本題得案:A案:A分:5mA、套利者B、投機(jī)者C、避險(xiǎn)交易者rD、風(fēng)險(xiǎn)厭惡者題號(hào):2 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：金融工具創(chuàng)新，以及其程序設(shè)計(jì)、開發(fā)和運(yùn)用并對(duì)解決金融問題的創(chuàng)造性方法進(jìn)行程 序化的科學(xué)是（）。A、金融工程C金融理論D金融經(jīng)濟(jì)學(xué)標(biāo)準(zhǔn)答案：A學(xué)員答案：A本題得分：5題號(hào):3 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：假設(shè)現(xiàn)在六個(gè)月即期年利率為10%, 1年期即期利率為12%今后6個(gè)月到1年期的遠(yuǎn)期利率

2、定位11%,本題采用連續(xù)復(fù)利計(jì)算，請(qǐng)問市場(chǎng)套利利潤(rùn)為（）。廠A 7萬rB 10萬C 17萬|qD 20萬標(biāo)準(zhǔn)答案：C學(xué)員答案：C本題得分：5題號(hào)：4 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：追逐價(jià)格偏差，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的是（）。QIA、套利者B投機(jī)者rC避險(xiǎn)交易者rD風(fēng)險(xiǎn)厭惡者標(biāo)準(zhǔn)答案：B 學(xué)員答案：B 本題得分：5本題分?jǐn)?shù):5）。題號(hào):5 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 內(nèi)容： 卜列哪項(xiàng)不屬于未來確定現(xiàn)金流和未來浮動(dòng)現(xiàn)金流之間的現(xiàn)金流交換（m A、利率互換r-iB股票' C遠(yuǎn)期宜 D期貨標(biāo)準(zhǔn)答案：B學(xué)員答案：B本題得分：5題號(hào):6 題型:

3、單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：保證金交易（）。A、每日結(jié)算 0_ B隔日結(jié)算C約定結(jié)算d無具體要求標(biāo)準(zhǔn)答案：A學(xué)員答案：A本題得分：5題號(hào)：7 題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案 可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：設(shè)立交易所有哪兩種機(jī)制（）。1A、公司制B會(huì)員制C合伙人D個(gè)體戶標(biāo)準(zhǔn)答案：AB學(xué)員答案：AB本題得分：5題號(hào):8題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：衍生金融工具包括（）。B期權(quán)C期貨D債券標(biāo)準(zhǔn)答案：BC學(xué)員答案：BC本題得分：5題號(hào):9 題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打

4、勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案 可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容： 期貨合約與遠(yuǎn)期合約的區(qū)別（）。A、有無固定交易場(chǎng)所B是否標(biāo)準(zhǔn)化C有無可能實(shí)物交割 1 D有無風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案：ABC學(xué)員答案：ABC本題得分：5題號(hào):10 題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答 案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：5內(nèi)容：金融工程的作用有（）。1A、增加市場(chǎng)流動(dòng)性1B投資多樣化選擇1C提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具1D提高市場(chǎng)效率標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCD學(xué)員答案：ABCD本題得分：5題號(hào):11 題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：5內(nèi)容：市場(chǎng)的交易機(jī)制將市場(chǎng)分為（

5、）A、直接搜索市場(chǎng)廠B經(jīng)紀(jì)商市場(chǎng)1C交易商市場(chǎng)1D拍賣市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCD學(xué)員答案：ABCD本題得分：5題號(hào):12 題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答 案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù)：5內(nèi)容：金融工程的三個(gè)核心思想（）。A、現(xiàn)金流交換B現(xiàn)金流分解與組合C無套利均衡D現(xiàn)金流貼現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)答案：ABC 學(xué)員答案：ABC本題得分：5題號(hào):13題型：是非題本題分?jǐn)?shù)：5內(nèi)容：期權(quán)交易也允許保證金交易。C1、錯(cuò)C2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案1學(xué)員答案1本題得分5題號(hào):14題型：是非題本題分?jǐn)?shù)：5內(nèi)容： 期貨的交割有三種形式：對(duì)沖平倉(cāng)、期轉(zhuǎn)現(xiàn)和實(shí)物交割。1、錯(cuò)2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案:2學(xué)員答案：2本題得分：5題

6、號(hào):15 題型:是非題 本題分?jǐn)?shù)：5內(nèi)容：現(xiàn)金流貼現(xiàn)，由1896年歐文費(fèi)雪提出資產(chǎn)價(jià)值等于未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)值之和的思想, 為后來資產(chǎn)定價(jià)理論發(fā)展起到奠基作用。1、錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案:2學(xué)員答案：2本題得分：5題號(hào):16 題型:是非題本題分?jǐn)?shù)：5內(nèi)容：期貨均在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行，期權(quán)不一定。1、 錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案:2學(xué)員答案：2本題得分：5題號(hào):17 題型:是非題本題分?jǐn)?shù)：5內(nèi)容：套期保值者在淘氣保值時(shí)不一定要實(shí)際擁有該商品1、 錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)答案：2 學(xué)員答案：2本題得分：5題號(hào):18 題型:是非題本題分?jǐn)?shù)：5內(nèi)容：小麥期貨價(jià)格為1620元/噸，執(zhí)行價(jià)格為1600元/噸的看漲期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。1、錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)

7、準(zhǔn)答案:2學(xué)員答案：2本題得分：5題號(hào):19 題型:是非題 本題分?jǐn)?shù)：5 內(nèi)容：中國(guó)金融市場(chǎng)上的權(quán)證和美國(guó)市場(chǎng)的期權(quán)是一樣的1、錯(cuò)2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案：1學(xué)員答案:1本題得分：5題號(hào):20 題型:是非題本題分?jǐn)?shù)：5內(nèi)容：遠(yuǎn)期利率協(xié)議“ 6 X 9、8.03 %8.09 %”的市場(chǎng)術(shù)語含義為：從交易日起6個(gè)月末為起息日，而交易日后的9個(gè)月末為到期日，協(xié)議利率的期限為6個(gè)月期。1、錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案：1學(xué)員答案:1本題得分：5題號(hào):1 題型：?jiǎn)芜x題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：認(rèn)為長(zhǎng)期利率與短期利率產(chǎn)生于不同的期限的利率市場(chǎng)之間關(guān)系不大的理論是（）。A、預(yù)期假說B期限偏好假說冏

8、C流動(dòng)性偏好假說'D市場(chǎng)分割理論標(biāo)準(zhǔn)答案:D學(xué)員答案:D本題得分：5題號(hào):2 題型：?jiǎn)芜x題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：（）就是為了得到未來不確定現(xiàn)金流付岀的價(jià)格。A、確定性等值遼T B不確定等值C無風(fēng)險(xiǎn)等值r D風(fēng)險(xiǎn)等值標(biāo)準(zhǔn)答案:A學(xué)員答案:A本題得分：5題號(hào):3 題型：?jiǎn)芜x題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：M1,M2,M3分別是3個(gè)歐式看漲期權(quán)價(jià)格，其中X1>X2>X3且X1+X3=2X2,那么有（）。A M2> (M1+M3 /2B M2= (M1+M3 /2C M2與(M1+M3 /2大小無關(guān)D M2( M1+

9、M3 /2標(biāo)準(zhǔn)答案:D學(xué)員答案:D本題得分：5本題分?jǐn)?shù):5題號(hào):4 題型：?jiǎn)芜x題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 內(nèi)容：一份遠(yuǎn)期多頭合約是由：一份標(biāo)的資產(chǎn)多頭和（）組合。A、一份無風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債同 B N份無風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債C單位短期國(guó)債D單位企業(yè)債標(biāo)準(zhǔn)答案:A學(xué)員答案:A本題得分：5題號(hào):5 題型：?jiǎn)芜x題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：久期是債券價(jià)格對(duì)（）的一階倒數(shù)。A、利率B到期收益率C收益率D溢價(jià)率標(biāo)準(zhǔn)答案:B學(xué)員答案:B本題得分：5題號(hào):6 題型：?jiǎn)芜x題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：S&P500指數(shù)期貨采用（）進(jìn)行結(jié)算。MA、現(xiàn)金邑 B

10、標(biāo)的資產(chǎn)C股票組合D混合標(biāo)準(zhǔn)答案:A學(xué)員答案:A本題得分：5題號(hào):7 題型：多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：股票期權(quán)合約包含如下內(nèi)容 （）A、交易單位口 B執(zhí)行價(jià)格1C循環(huán)日期1D到期日標(biāo)準(zhǔn)答案:ABCD學(xué)員答案:ABCD本題得分：5題號(hào):8 題型：多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：債券定價(jià)常見的思路有（）。匚A、未來各期利息流逐期貼現(xiàn)廠 B未來各期利息流按當(dāng)前相應(yīng)期限的利率貼現(xiàn)1C到期收益率法1D比較法定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)答案:ABC學(xué)員答案:ABC本題得分：5題號(hào):9 題型：多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)

11、選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：價(jià)差策略：相同到期，但是不同協(xié)議價(jià)格，有如下（）。A牛市價(jià)差套利B熊市價(jià)差套利1C蝶式價(jià)差套利1D周期價(jià)差套利標(biāo)準(zhǔn)答案:ABC學(xué)員答案:ABC本題得分：5題號(hào):10 題型：多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答 案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：假定洋河股份不支付紅利，波動(dòng)率為18%,預(yù)期年收益率為 20%市價(jià)為300元，關(guān)于一周后該股票價(jià)格變化值的概率分布表述正確的有（）。1A、股價(jià)增加值均值為1.1521B股價(jià)增加值標(biāo)準(zhǔn)差為 4.98m C股價(jià)為115.2D股價(jià)標(biāo)準(zhǔn)差為 4.98標(biāo)準(zhǔn)答案:AB學(xué)員

12、答案:AB本題得分：5題號(hào):11 題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答 案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：根據(jù)價(jià)格反映的信息集不同，市場(chǎng)有效性假說分為（）。1A、弱式有效1B半強(qiáng)式有效C強(qiáng)式有效D有條件有效標(biāo)準(zhǔn)答案:ABC學(xué)員答案:ABC本題得分:5題號(hào):12 題型:多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答 案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容： 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是哪兩個(gè)數(shù)值之差（）。1 A金融資產(chǎn)未來現(xiàn)金流的期望值B確定性等值C金融資產(chǎn)未來現(xiàn)金流折現(xiàn)值 1 D不確定等值標(biāo)準(zhǔn)答案：AB學(xué)員答案:AB本題得分：5題號(hào):13 題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：GE用6個(gè)月

13、S&P500指數(shù)期貨為其價(jià)值 1500萬元的股票組合進(jìn)行套期保值，組合貝塔值為2，現(xiàn)在的期貨價(jià)格為 2，500,GE需要賣岀100份期貨合約。M1、錯(cuò)'2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案:1學(xué)員答案:1本題得分:5題號(hào):14 題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：均值回復(fù)模型可以較好地描述長(zhǎng)期利率運(yùn)動(dòng)規(guī)律。冏1、錯(cuò)2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案:1學(xué)員答案:1本題得分:5題號(hào):15 題型:是非題本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：到期日前無利息的債券，面值與當(dāng)前價(jià)格比值反映的收益率越高越不好1、錯(cuò)2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案：1學(xué)員答案：1本題得分：5題號(hào):16 題型:是非題 本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：s&p500指數(shù)合約時(shí)美式合約酉1、錯(cuò)旦_ 2、對(duì)

14、標(biāo)準(zhǔn)答案：1學(xué)員答案：1本題得分：5題號(hào)：17內(nèi)容：題型:是非題本題分?jǐn)?shù)：5凸度是價(jià)格對(duì)收益率的二階導(dǎo)數(shù)，或者用久期對(duì)收益率求一階導(dǎo)數(shù)。1、錯(cuò)2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案:2學(xué)員答案：2本題得分：5題號(hào)：18內(nèi)容：題型:是非題本題分?jǐn)?shù)：5遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的交易合約，一般在場(chǎng)外市場(chǎng)交易應(yīng)T 1、錯(cuò)2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案：2學(xué)員答案：2本題得分：5題號(hào)：19內(nèi)容：題型:是非題本題分?jǐn)?shù)：5標(biāo)準(zhǔn)維納過程兩個(gè)特征，布朗運(yùn)動(dòng)漂移率為0,方差為1'1、錯(cuò)EH 2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案：2學(xué)員答案：2本題得分：5題號(hào):20 題型：是非題本題分?jǐn)?shù):5內(nèi)容：基金經(jīng)理張先生對(duì)不確定現(xiàn)金流偏好高于確定性等值，那么說明張先生是風(fēng)險(xiǎn)偏好型 的

15、，會(huì)更多配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。頁1、錯(cuò)2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案:2學(xué)員答案：2本題得分：5題號(hào):1 題型：?jiǎn)芜x題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù)606內(nèi)容：“美元/日元”期貨合約規(guī)模為：125，000美元，最小變動(dòng)單位：0.01日元/美元，最 小變動(dòng)價(jià)格等于（）。A 1250美元B 1250日元C 12500日元D、1350美兀標(biāo)準(zhǔn)答案:B學(xué)員答案:B本題得分:6.06題號(hào):2 題型：多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):6.06內(nèi)容：下面關(guān)于IMM指數(shù)報(bào)價(jià)描述正確的有（）。rA、如果短期國(guó)債貼現(xiàn)率為6%則報(bào)價(jià)為94$m98.5$B接A選項(xiàng)，計(jì)算一個(gè)還有

16、90天到期的IMM指數(shù)期貨合約報(bào)價(jià)的現(xiàn)金價(jià)格為C接A選項(xiàng)，計(jì)算一個(gè)還有90天到期的IMM指數(shù)期貨合約報(bào)價(jià)的現(xiàn)金價(jià)格為98$1 D這種定價(jià)方式是為了更符合交易者習(xí)慣的低買高賣的特點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案:ABD學(xué)員答案：ABD本題得分606題號(hào):3 題型：多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):6.06內(nèi)容：CBOT市政債券報(bào)價(jià)為 90-8，報(bào)價(jià)“ 90-8 ”包含信息有（）。1A、對(duì)應(yīng)小數(shù)報(bào)價(jià)為90.251 B結(jié)算期限78天m C 一份合約價(jià)值為90250美元D結(jié)算日為16號(hào)標(biāo)準(zhǔn)答案:AC學(xué)員答案:AC本題得分:6.06題號(hào):4 題型：多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以

17、下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):6.06內(nèi)容：下面描述的情形對(duì)天氣期貨產(chǎn)生需要的有（）。1A、農(nóng)作物因?yàn)槊鄯浞敝衬芰Σ环€(wěn)定導(dǎo)致產(chǎn)量波動(dòng)大1B降雨量變化較大影響水稻生長(zhǎng)C人工降雨效果不穩(wěn)定對(duì)干旱改善欠佳D沿海地區(qū)不可預(yù)料的龍卷風(fēng)降雨破壞標(biāo)準(zhǔn)答案:BD學(xué)員答案:BD本題得分:6.06題號(hào):5 題型：多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):6.06內(nèi)容： 外匯遠(yuǎn)期與外匯期貨區(qū)別有（）。' A報(bào)價(jià)方式不同B流動(dòng)性不同C交易目的不同1 D交易者主要構(gòu)成不同標(biāo)準(zhǔn)答案:ABCD學(xué)員答案:ABCD本題得分606題號(hào):6 題型：多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)

18、選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):6.06內(nèi)容：屬于利率期貨避險(xiǎn)的交易策略有如下（）。A、多頭套保C交叉套保D非交叉套保標(biāo)準(zhǔn)答案:ABC學(xué)員答案:ABC本題得分:6.06題號(hào):7 題型：多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以是多個(gè)）本題分?jǐn)?shù):6.06內(nèi)容：外匯遠(yuǎn)期協(xié)議的種類有（）。1A、固定交割日遠(yuǎn)期1B選擇交割日遠(yuǎn)期1C直接遠(yuǎn)期外匯合約1D遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)答案:ABCD學(xué)員答案:ABCD本題得分:6.06題號(hào):8 題型：是非題本題分?jǐn)?shù):6.06內(nèi)容：利率互換可以看成是把固定利率債券換成浮動(dòng)利率債券的協(xié)議。1、錯(cuò)2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案:2

19、學(xué)員答案：2本題得分606題號(hào):9 題型：?jiǎn)芜x題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):6.06內(nèi)容：下列因素中，與股票美式看漲期權(quán)價(jià)格呈反向關(guān)系的是：（）。A、標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格B期權(quán)到期期限C標(biāo)的股票價(jià)格波動(dòng)率D期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的股票發(fā)放的紅利標(biāo)準(zhǔn)答案:D學(xué)員答案:D本題得分:6.06題號(hào):10數(shù):6.06內(nèi)容：題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分銀行作為中介獲得0.6%的收益，如果互換對(duì)雙方有同樣的吸引力，則 A、甲公司以LIBOR-0.6%換入浮動(dòng)利率，并且按照12.4%換固定利率B甲公司以LIBOR換入浮動(dòng)利率，并且按照10.6%換固定利率C甲公司以LIBOR

20、-0.9%換入浮動(dòng)利率，并且按照10.6%換固定利率D甲公司以10.6%換入固定利率，并且按照LIBOR-3%換岀浮動(dòng)利率標(biāo)準(zhǔn)答案:D學(xué)員答案:D本題得分:6.06題號(hào):11數(shù):6.06內(nèi)容：題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分期權(quán)的最大特征是（）A、風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱性B期權(quán)的賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán)C風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱性D必須每日計(jì)算盈虧，到期之前會(huì)發(fā)生現(xiàn)金流動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)答案:C學(xué)員答案:D本題得分：0題號(hào):12 題型：?jiǎn)芜x題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù)606內(nèi)容：以下關(guān)于實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)的說法中，正確的是：（）A、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，

21、我們將其稱為實(shí)值期權(quán)pl B當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為虛值期權(quán)C當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為實(shí)值期權(quán)D以上說法都不對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案:D學(xué)員答案:C本題得分：0題號(hào):13 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):6.06內(nèi)容：以下說法正確的有：（）A當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，應(yīng)該提前執(zhí)行美式看漲期權(quán)B歐式看跌期權(quán)和美式看跌期權(quán)的價(jià)格上限是相同的，都為期權(quán)執(zhí)行價(jià)格C從比較靜態(tài)的角度來考察，如果無風(fēng)險(xiǎn)利率越低，那么看跌期權(quán)的價(jià)格就越高D、有收益美式看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為期權(quán)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)派發(fā)的現(xiàn)金收益 的現(xiàn)值及標(biāo)的資產(chǎn)市價(jià)之間的差額標(biāo)

22、準(zhǔn)答案:D學(xué)員答案:D本題得分606題號(hào) 內(nèi)容 強(qiáng)式 在股0r標(biāo)準(zhǔn) 學(xué)員 本題t：14題型:是非題本題分?jǐn)?shù) 303孕:艾效率市場(chǎng)假說認(rèn)為，不僅是已公布的信息，而且是可能獲得的有關(guān)信息都已反映 殳價(jià)中，因此任何信息對(duì)挑選證券都沒有用處。1、錯(cuò)2、對(duì)隹答案：2貝答案：2頃得分:3.03題號(hào):15題型：是非題本題分?jǐn)?shù) 303內(nèi)容：某交易者持有某公司股票，為了獲得利潤(rùn)，現(xiàn)在需要購(gòu)買相應(yīng)數(shù)量的看跌期權(quán)合約。P" 1、錯(cuò)魁2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案：1學(xué)員答案：1本題得分303題號(hào):16題型:是非題本題分?jǐn)?shù) 303內(nèi)容：可贖回債券的發(fā)行者行權(quán)的條件是當(dāng)債券價(jià)格高于所設(shè)定的贖回價(jià)格，或者是市場(chǎng)利 率低于設(shè)定的

23、利率。'1、錯(cuò)P2、對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案：2學(xué)員答案：2本題得分303題號(hào)：17題型:是非題本題分?jǐn)?shù) 303內(nèi)容：收益率曲線比即期利率曲線能更好的用于債券定價(jià)。門1、錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案：2學(xué)員答案：2本題得分303題號(hào):18 題型：是非題本題分?jǐn)?shù) 303內(nèi)容：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約則是非標(biāo)準(zhǔn)化的。1、錯(cuò)2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案:2學(xué)員答案：2本題得分303題號(hào):19 題型:是非題本題分?jǐn)?shù) 303內(nèi)容：如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為正，那么期貨價(jià)格大于預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格。1、錯(cuò)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案：1學(xué)員答案：1本題得分303題號(hào)：20 題型:是非題本題分?jǐn)?shù) 303內(nèi)容：久期是對(duì)固定收益類證券價(jià)格相對(duì)波動(dòng)性的一種

24、量化估算。1、2、 對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案:2學(xué)員答案：2本題得分3031. 金融工程的三個(gè)核心思想（）。解答：ABC現(xiàn)金流交換、現(xiàn)金流分解與組合、無套利均衡這個(gè)是講義一開始就提到的，學(xué)習(xí)視頻和講義要用心，有些同學(xué)犯錯(cuò)2. 假設(shè)現(xiàn)在六個(gè)月即期年利率為10% 1年期即期利率為12%今后6個(gè)月到1 年期的遠(yuǎn)期利率定位11%本題采用連續(xù)復(fù)利計(jì)算，請(qǐng)問市場(chǎng)套利利潤(rùn)為（）。金額為1000萬。解答：計(jì)算方法為：1.10%利率借入一筆6個(gè)月1000萬資金，2.簽訂遠(yuǎn)期利 率協(xié)議約定以11%率借入遠(yuǎn)期6個(gè)月1000萬，3.按照12唏1率貸出1000萬。4. 一年期結(jié)束，回收貸款支付借款。2.71828289.12-2.7

25、1828289.105=0.0167約等于0.017。再乘以1000萬就得到結(jié)果為17萬。3. 實(shí)際套利活動(dòng)很大部分為風(fēng)險(xiǎn)套利，而非無套利均衡講的零風(fēng)險(xiǎn)。解答：正確。實(shí)務(wù)知識(shí)，顯然現(xiàn)實(shí)中無法做到完美的無風(fēng)險(xiǎn)套利，因?yàn)榇嬖?稅費(fèi)，以及不能完全匹配的問題。4. 小麥期貨價(jià)格為1620元/噸，執(zhí)行價(jià)格為1600元/噸的看漲期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。 解答：正確。1620-1600=20>0所以為實(shí)值期權(quán)。5. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議“ 6X 9、8.03 %8.09 %”的市場(chǎng)術(shù)語含義為：從交易日起6個(gè) 月末為起息日，而交易日后的9個(gè)月末為到期日，協(xié)議利率的期限為6個(gè)月期。解答：錯(cuò)誤。從交易日（如7月13日）起6

26、個(gè)月末（即次年1月13日）為起息 日，而交易日后的9個(gè)月末為到期日，協(xié)議利率的期限為 3個(gè)月期，而不是6 個(gè)月。6. 追逐價(jià)格偏差，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的是（）。解答：投機(jī)者。套利者，為無風(fēng)險(xiǎn)套利，即使存在現(xiàn)實(shí)中無法完全對(duì)沖的風(fēng) 險(xiǎn)，也是很小的。只有投機(jī)者的風(fēng)險(xiǎn)很高，為單邊頭寸，風(fēng)險(xiǎn)暴露高。7. 期貨的交割有三種形式：對(duì)沖平倉(cāng)、期轉(zhuǎn)現(xiàn)和實(shí)物交割 解答：正確?；局R(shí)要求掌握。8. 市場(chǎng)的參與者和組織者包括（）。解答：ABCD本題錯(cuò)誤較多，大家要仔細(xì)考慮，參與者與組織者。交易所 結(jié)算機(jī)構(gòu)；投資者；監(jiān)管機(jī)構(gòu)；交易所是組織者，結(jié)算所也是組織者，監(jiān)管機(jī)構(gòu)是 組織者，管理市場(chǎng)秩序。投資者是為交易參與者。1. 認(rèn)

27、為長(zhǎng)期利率與短期利率產(chǎn)生于不同的期限的利率市場(chǎng)之間關(guān)系不大的理論是（）A、預(yù)期假說B、期限偏好假說C、流動(dòng)性偏好假說D、市場(chǎng)分割理論標(biāo)準(zhǔn)答案：D解釋：這是書本的重要理論，要分清楚。市場(chǎng)分割就是闡述長(zhǎng)期和短期利率市場(chǎng)的 隔離，二者不再具有連續(xù)性的關(guān)系。2. 價(jià)差策略：相同到期，但是不同協(xié)議價(jià)格，有如下（）A 、牛市價(jià)差套利B 、熊市價(jià)差套利C 、蝶式價(jià)差套利D 、周期價(jià)差套利標(biāo)準(zhǔn)答案 :ABC 解答：這三種價(jià)差套利方式是最常見的，最后一種是不存在的。不屬于價(jià)差套利的 現(xiàn)有概念范疇。3. 凸度是價(jià)格對(duì)收益率的二階導(dǎo)數(shù) , 或者用久期對(duì)收益率求一階導(dǎo)數(shù)。1 、 錯(cuò)2 、 對(duì) 標(biāo)準(zhǔn)答案 :2 解釋：這句關(guān)于凸度的定義是正確的，久期是一階導(dǎo)數(shù)，凸度是二階導(dǎo)數(shù)。4. 市場(chǎng)套利的基本假定包括沒有交易費(fèi)用