國(guó)際財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)資料

1、.國(guó)際財(cái)務(wù)管理定義：國(guó)際財(cái)務(wù)管理是在國(guó)際經(jīng)濟(jì)條件下，以跨國(guó)公司營(yíng)運(yùn)資金管理、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)等資金運(yùn)動(dòng)為主線，研究和揭示其財(cái)務(wù)活動(dòng)規(guī)律的一門應(yīng)用學(xué)科。國(guó)際財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容歸納為以下五個(gè)方面：外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 國(guó)際融資管理 國(guó)際投資管理 國(guó)際營(yíng)運(yùn)資金管理 國(guó)際稅收管理國(guó)際財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)除包括一般財(cái)務(wù)管理的企業(yè)價(jià)值最大化等目標(biāo)以外，還有其特定目標(biāo)，概括起來(lái)主要有以下三點(diǎn)：一、合并收益最大化二、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最低化三、國(guó)際稅負(fù)最小化第二章外匯市場(chǎng)一、外匯市場(chǎng)的概念 外匯市場(chǎng)是指進(jìn)行外匯買賣的交易場(chǎng)所、組織系統(tǒng)和交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，它包括有形的外匯買賣場(chǎng)所和無(wú)形的外匯交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，是國(guó)際金融市場(chǎng)的重要組成部分。二、外

2、匯市場(chǎng)的參加者及結(jié)構(gòu) 外匯市場(chǎng)是由外匯需求者、外匯供給者以及外匯交易中介機(jī)構(gòu)所構(gòu)成的買賣外匯的場(chǎng)所或交易網(wǎng)絡(luò)。三、外匯市場(chǎng)的分類（一）按有無(wú)固定場(chǎng)所劃分，可分為有形外匯市場(chǎng)和無(wú)形外匯市場(chǎng)。(二）按業(yè)務(wù)類型劃分，可分為客戶市場(chǎng)和銀行間同業(yè)市場(chǎng)。（三）按外匯管制寬嚴(yán)劃分，可分為自由外匯市場(chǎng)、平行外匯市場(chǎng)、外匯黑市。（四）按照交易發(fā)生的時(shí)間劃分，可分為即期外匯市場(chǎng)、遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)。四、外匯市場(chǎng)的功能外匯市場(chǎng)有三種基本功能：各國(guó)之間轉(zhuǎn)移貨幣購(gòu)買力；在國(guó)際貿(mào)易往來(lái)中獲得或提供信貸；減少匯率變動(dòng)引起的外匯風(fēng)險(xiǎn)。二、匯率標(biāo)價(jià)方法（一）直接標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的外幣為標(biāo)準(zhǔn)，折合計(jì)算成本幣價(jià)格的表示方法

3、（二）間接標(biāo)價(jià)法間接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的本幣為標(biāo)準(zhǔn)，折合計(jì)算成外幣價(jià)格的表示方法。第四節(jié)套匯、投機(jī)與外匯市場(chǎng)一、套匯（Arbitrage）一）兩角套匯兩角套匯也稱直接套匯，是利用兩個(gè)外匯市場(chǎng)的匯率差異，通過(guò)一買一賣獲得利潤(rùn)的行為。（二）三角套匯三角套匯也稱間接套匯，是利用三個(gè)不同外匯市場(chǎng)上出現(xiàn)的在兩種貨幣套算匯率與實(shí)際匯率不相等的情況，在三地進(jìn)行外匯買賣，以套取利潤(rùn)的行為。例如：在同一時(shí)間，紐約、東京、香港三個(gè)外匯市場(chǎng)有如下報(bào)價(jià)： 紐約外匯市場(chǎng)：HK7.81/$ 東京外匯市場(chǎng)：JPY118.00/$ 香港外匯市場(chǎng)：JPY15.86/ HK 根據(jù)紐約外匯市場(chǎng)：HK7.81/$和東京外匯市場(chǎng)：J

4、PY118.00/$，套算出日元對(duì)港幣的套算匯率應(yīng)該是：JPY15.11/ HK，而實(shí)際匯率卻是JPY14.66/ HK，兩者出現(xiàn)差異，套匯機(jī)會(huì)出現(xiàn)結(jié)論：套匯后，每一港幣可獲得利潤(rùn)0.153港幣。（三）利率評(píng)價(jià)定理（Interest Rate Parity當(dāng)一國(guó)貨幣短期存款利率明顯高于其他國(guó)家時(shí)，即期市場(chǎng)上有大量外幣兌換該國(guó)貨幣，同時(shí)，在遠(yuǎn)期又有大量該國(guó)貨幣拋出而使該國(guó)貨幣在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上貶值。當(dāng)在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上因該國(guó)貨幣貶值而使套利者遭到的損失，與在該國(guó)存款多獲得的收益相等時(shí)，套利機(jī)會(huì)消失，套利活動(dòng)便停止。這時(shí)，貨幣市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)達(dá)到平衡。假設(shè)：S：表示即期匯率；F：表示遠(yuǎn)期匯率；T：表示短期存款期

5、限；id：表示本國(guó)貨幣市場(chǎng)年利率；if：表示外國(guó)貨幣市場(chǎng)年利率；當(dāng)貨幣市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)達(dá)到平衡時(shí)，得到以下公式： id-if=F-S/*360/T1+if*T/360第四章外匯匯率預(yù)測(cè)第一節(jié) 外匯市場(chǎng)上的主要平價(jià)關(guān)系主要包括以下五個(gè)方面的內(nèi)容:（1）購(gòu)買力平價(jià)（2）費(fèi)雪效應(yīng)（3）國(guó)際費(fèi)雪效應(yīng)（4）利率平價(jià)（5）遠(yuǎn)期與即期匯率關(guān)系一、購(gòu)買力平價(jià)（Purchasing Power Parity)形式：“購(gòu)買力平價(jià)”可以分為兩種形式，即絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)和相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)。絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)是指，在一定時(shí)點(diǎn)上，“兩國(guó)間的匯率，決定于兩國(guó)一般物價(jià)水平之商”。在卡塞爾看來(lái)，匯率應(yīng)根據(jù)購(gòu)買力的對(duì)比關(guān)系而定，而購(gòu)買力表

6、現(xiàn)為一般物價(jià)水平的倒數(shù)。因此，從兩國(guó)物價(jià)水平之商中，可以得出兩國(guó)的匯率。相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)是指：“當(dāng)兩種貨幣都發(fā)生通貨膨脹時(shí)，他們的名義匯率等于其過(guò)去的匯率乘以該兩國(guó)通貨膨脹之商”。在通貨膨脹率比較小的情況下，購(gòu)買力平價(jià)的近似公式為：本國(guó)與外國(guó)的通貨膨脹率之差，應(yīng)該等于匯率的相對(duì)變化二、費(fèi)雪效應(yīng)（Fisher Effect）費(fèi)雪效應(yīng)以英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Irving Fisher的名字命名，表明名義（nominal）或?qū)嶋H利率、真實(shí)利率和通貨膨脹率之間存在如下關(guān)系：（1+i）=（1+r）*（1+P）式中：i表示名義利率； r表示真實(shí)利率； P表示通貨膨脹率。三、國(guó)際費(fèi)雪效應(yīng)（Internal Fisher

7、 Effect）費(fèi)雪效應(yīng)表達(dá)了名義利率與預(yù)期通貨膨脹率之間的關(guān)系，而購(gòu)買力平價(jià)建立起匯率與預(yù)期通貨膨脹率之間的關(guān)系，國(guó)際費(fèi)雪效應(yīng)則表示名義利率與匯率之間的關(guān)系。四、利率平價(jià)我們?cè)谇懊嬗懻撨^(guò)利率平價(jià)理論，它表述的是外匯市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的平衡關(guān)系。利率平價(jià)是建立在這樣的假設(shè)基礎(chǔ)上的，即抵補(bǔ)套利活動(dòng)最終使得在任何兩國(guó)投資的收益均相等。五、遠(yuǎn)期匯率與未來(lái)即期匯率的關(guān)系遠(yuǎn)期匯率是未來(lái)即期匯率的無(wú)偏估計(jì)量。第五章外匯風(fēng)險(xiǎn)管理一、外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念 外匯風(fēng)險(xiǎn)（Foreign Exchang Exposure）從廣義上說(shuō)包括資金投放的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。從狹義上說(shuō)外匯風(fēng)險(xiǎn)主要是指匯率風(fēng)險(xiǎn)。外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)是

8、指在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中，以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債，由于市場(chǎng)匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性。二、外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類（一）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(二）交易風(fēng)險(xiǎn)（三）折算風(fēng)險(xiǎn)三、折算風(fēng)險(xiǎn)分析折算方法 折算風(fēng)險(xiǎn)是由外幣資產(chǎn)與外幣債務(wù)不匹配所引起的。當(dāng)跨國(guó)公司將國(guó)外子公司以外幣表示的財(cái)務(wù)報(bào)表，折算成母公司本國(guó)的貨幣編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，母公司就面臨折算風(fēng)險(xiǎn)。 目前基本的折算方法有三種，即現(xiàn)行匯率法、貨幣性/非貨幣性項(xiàng)目法和流動(dòng)性/非流動(dòng)性項(xiàng)目法。這三種方法的主要區(qū)別是對(duì)存貨、固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期負(fù)債項(xiàng)目的處理不同，具體內(nèi)容如下表所示。一、企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部管理措施（一）選擇計(jì)價(jià)貨幣(1,選擇本幣計(jì)價(jià)，2選擇可自由兌換貨幣計(jì)價(jià)，3選擇硬貨幣

9、計(jì)價(jià)，匯率相對(duì)穩(wěn)定并具有上浮趨勢(shì)的貨幣稱為硬貨幣，匯率相對(duì)不穩(wěn)定且有下浮趨勢(shì)的貨幣稱為軟貨幣。應(yīng)遵循“收硬付軟”的基本原則，盡量做到出口以硬貨幣計(jì)價(jià)，進(jìn)口以軟貨幣計(jì)價(jià)。4，以多種貨幣計(jì)價(jià)。)（二）運(yùn)用貨幣保值條款（三）調(diào)整價(jià)格法（四）采用提前或延遲支付手段預(yù)測(cè)結(jié)果措施出口計(jì)價(jià)貨幣升值延遲收款計(jì)價(jià)貨幣貶值提前收款進(jìn)口計(jì)價(jià)貨幣升值提前付款計(jì)價(jià)貨幣貶值延遲付款（五）加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理二、企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)的外部管理措施（一）利用國(guó)際信貸（二）利用金融衍生工具第六章國(guó)際信貸融資三、現(xiàn)代國(guó)際信貸的特點(diǎn)1地域廣闊；2用途不斷擴(kuò)大；3信貸幣種增多；4浮動(dòng)利率；5方式多樣化。 二、歐洲債券的特點(diǎn)（一）貨幣種類多；（二

10、）發(fā)行數(shù)量大且成本低；（三）限制性少；（四）發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)較??；（五）豁免預(yù)扣稅。第三節(jié) 國(guó)際股票融資二、國(guó)際股票融資的特征（一）資金的非償還性；（二）提高企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的知名度；（三）融資金額大；（四）融資成本低。我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資中的問(wèn)題：1，有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施不位2，融資方式單一3，資金供給后勁不足4，融資對(duì)象單一不遵守國(guó)際慣例，違規(guī)操作事件較多第十章 國(guó)際直接投資管理一、國(guó)際直接投資概念國(guó)際直接投資一般是指投資者以獲取控制某一企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理控制權(quán)和利潤(rùn)為目的的投資方式，并伴有企業(yè)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的資本轉(zhuǎn)移。二、國(guó)際直接投資的主要特征（一）投資者可以是法人，也可以是自然人;（二）投資風(fēng)險(xiǎn)大;（三）目的

11、是追求比國(guó)內(nèi)更高的投資收益;（四）資本形式多樣化。三、國(guó)際直接投資動(dòng)因分析（一）國(guó)際直接投資的宏觀動(dòng)因1二戰(zhàn)后科技革命和生產(chǎn)力的迅速發(fā)展； 2資本國(guó)際化和生產(chǎn)關(guān)系國(guó)際化； 3各國(guó)政策的調(diào)整。 （二）國(guó)際直接投資的微觀動(dòng)因1追求高額利潤(rùn)型投資動(dòng)因；2資源導(dǎo)向型投資動(dòng)因； 3市場(chǎng)導(dǎo)向型投資動(dòng)因； 4效率導(dǎo)向型投資動(dòng)因； 5分散風(fēng)險(xiǎn)型直接投資動(dòng)因三、國(guó)際投資的作用（一）國(guó)際投資促進(jìn)了各國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；（二）國(guó)際投資推進(jìn)了新技術(shù)革命和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；（三）國(guó)際投資推動(dòng)了跨國(guó)公司的發(fā)展；（四）國(guó)際投資推進(jìn)了國(guó)際經(jīng)濟(jì)的區(qū)域化和一體化。第二節(jié) 國(guó)際直接投資環(huán)境分析一、國(guó)際投資環(huán)境的概念國(guó)際投資環(huán)境是指環(huán)

12、繞國(guó)際投資主體的一定時(shí)間、空間領(lǐng)域內(nèi)的各種政治因素、自然因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)因素的總和。國(guó)際投資環(huán)境組成：（一）自然環(huán)境；（二）政治環(huán)境；（三）經(jīng)濟(jì)環(huán)境；（四）社會(huì)文化環(huán)境；（五）法律環(huán)境。影響債券的價(jià)值因素：1， 市場(chǎng)利率2， 通貨膨脹3， 利率差異4， 匯率變動(dòng)5， 風(fēng)險(xiǎn)水平第十二章國(guó)際營(yíng)運(yùn)資金管理第一節(jié) 國(guó)際營(yíng)運(yùn)資金存量管理國(guó)際營(yíng)運(yùn)資金管理包括兩方面的內(nèi)容：營(yíng)運(yùn)資金的存量管理和營(yíng)運(yùn)資金的流量管理。第二節(jié) 國(guó)際營(yíng)運(yùn)資金流量管理一、國(guó)際企業(yè)資金移動(dòng)的基本政策 國(guó)際企業(yè)的資金移動(dòng)有三種類型：母公司向子公司移動(dòng)；子公司向母公司移動(dòng)；子公司之間移動(dòng)。母公司向子公司流動(dòng)的資金包括：開創(chuàng)子公司的初始投

13、資；子公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的追加投資、貸款資金；按轉(zhuǎn)移價(jià)格購(gòu)進(jìn)商品等。子公司向公司流動(dòng)的資金包括：股利；貸款利息；專利權(quán)使用費(fèi)；許可證費(fèi)；管理費(fèi)；出口傭金；母公司抽回部分投資的資金；支付按轉(zhuǎn)移價(jià)格收進(jìn)的貨物等。 子公司之間流動(dòng)的資金包括：相互間貸款的發(fā)放與回收；利息的收入和支付；允許按轉(zhuǎn)移價(jià)格買賣貨物時(shí)的貨款。第三節(jié) 國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格一、國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格概述 （一）國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格的概念 轉(zhuǎn)移價(jià)格是跨國(guó)公司在整個(gè)公司系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)移貨物或勞務(wù)所據(jù)以計(jì)算的價(jià)格。由于轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)進(jìn)的部門，也即買賣雙方或進(jìn)出口雙方分別處于不同國(guó)家，所以又稱國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格。國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格集中管理就是指由跨國(guó)公司有關(guān)當(dāng)局統(tǒng)一制定轉(zhuǎn)移價(jià)格。制定合適的轉(zhuǎn)

14、移價(jià)格有許多積極作用，主要有： 1減少整個(gè)公司系統(tǒng)的所得稅稅負(fù)； 2減少整個(gè)公司系統(tǒng)的關(guān)稅稅負(fù)； 3避讓外匯管理?xiàng)l例； 4支持某一子公司的財(cái)務(wù)地位； 5提高某一子公司的利潤(rùn)份額； 6掩蓋某一子公司真正利潤(rùn)額； 7降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。二、國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格與稅收（一）國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格與所得稅稅負(fù)國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格在買賣雙方子公司之間（或母、子公司之間）由于各自所在國(guó)家的所得稅稅率不同而導(dǎo)致公司的合并利潤(rùn)總額的差異。歸納的兩條原則：1，如果轉(zhuǎn)出公司的稅率低于轉(zhuǎn)入公司，以高價(jià)轉(zhuǎn)出為好。2，如果如果轉(zhuǎn)出公司的稅率高于轉(zhuǎn)入公司，以低價(jià)轉(zhuǎn)出為好第十三章 國(guó)際稅收管理第一節(jié) 國(guó)際雙重征稅的免除一、國(guó)際雙重征稅產(chǎn)生的原因 國(guó)際稅收

15、是指兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家政府，在對(duì)跨國(guó)納稅人行使各自的征稅權(quán)利時(shí)發(fā)生的國(guó)家之間稅收分配關(guān)系。國(guó)際稅收的雙重征稅是指兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家對(duì)同一納稅人的同一項(xiàng)目收入重復(fù)課征所得稅的經(jīng)濟(jì)行為。三、消除國(guó)際雙重征稅的基本方法國(guó)際雙重征稅的種種危害，已為各國(guó)所共識(shí)。各國(guó)政府都希望消除彼此間稅收管轄權(quán)的沖突，并在許多國(guó)際條例中列入消除國(guó)際雙重征稅的原則和規(guī)定，也采取了許多避免國(guó)際雙重征稅的方法。目前，國(guó)際上消除國(guó)際雙重征稅的基本方法有三種：免稅法、扣稅法和抵免法，其中以抵免法最為普遍。（一）免稅法（method of full exemption）免稅法的指導(dǎo)原則是承認(rèn)收入來(lái)源地稅收管轄權(quán)的獨(dú)占地位，對(duì)居住在

16、本國(guó)的跨國(guó)納稅人來(lái)自外國(guó)并已由外國(guó)征稅的那部分所得，完全放棄行使居民（公民）管轄權(quán)，免征國(guó)內(nèi)所得稅。這就從根本上消除了因雙重稅收管轄權(quán)的重復(fù)課稅。 免稅法類型：由于實(shí)行免稅法采用的稅率不同，免稅法又分為全額免稅法和累進(jìn)免稅法。 1全額免稅法。全額免稅法是指居住國(guó)（國(guó)籍國(guó)）放棄居民（公民）稅收管轄權(quán)，在對(duì)居民（公民）來(lái)源于國(guó)內(nèi)的所得征稅時(shí)完全不考慮其在國(guó)外的所得，僅按國(guó)內(nèi)所得額確定使用稅率征稅的方法。全額免稅法的計(jì)算公式表示為： 居住國(guó)應(yīng)征所得稅稅額居民的國(guó)內(nèi)所得×使用稅率例：有個(gè)設(shè)在A國(guó)的M公司，某年獲取總所得35.9萬(wàn)美元，其中包括在A國(guó)國(guó)內(nèi)所得28萬(wàn)美元，和設(shè)在B國(guó)的分公司所得7

17、.9萬(wàn)美元，分公司已按B國(guó)規(guī)定的30%的稅率交納了公司所得稅。 A國(guó)規(guī)定的公司所得稅稅率為： 年所得30萬(wàn)美元以下：30% 年所得3035萬(wàn)美元：40% 年所得35萬(wàn)美元以上：50%假如A國(guó)不實(shí)行免稅法，對(duì)M公司進(jìn)行征稅的話，征稅情況如下： A國(guó)不實(shí)行免稅法條件下： 應(yīng)征稅額35.9×50%17.95（萬(wàn)美元） B國(guó)已征所得稅7.9×30%2.37（萬(wàn)美元） M公司共繳納所得稅17.95+2.37=20.32（萬(wàn)美元） 由于A國(guó)沒(méi)有對(duì)M公司在B國(guó)交納的所得稅予以免除，使M公司在B國(guó)的所得7.9萬(wàn)美元對(duì)兩國(guó)都交了稅，出現(xiàn)了雙重征稅，這是M公司所不能忍受的。如果A國(guó)實(shí)行全額免稅

18、法，情況就大不相同了。其具體計(jì)征稅額為： A國(guó)實(shí)行全額免稅法條件下： 應(yīng)征稅額28×30%8.4（萬(wàn)美元） B國(guó)已征所得稅7.9×30%2.37（萬(wàn)美元） M公司共繳納所得稅8.4+2.37=10.77（萬(wàn)美元）結(jié)論：（1）A國(guó)對(duì)M公司在B國(guó)的所得放棄居民稅收管轄權(quán)，避免了國(guó)際雙重征稅。 （2）由于A國(guó)實(shí)行全額免稅法，不但沒(méi)有對(duì)M公司在B國(guó)的所得征稅，而且由于沒(méi)有將M公司國(guó)內(nèi)所得征稅所使用的稅率下降為30%，從而少征稅9.55萬(wàn)美元（17.95-8.4），而M公司得到了額外優(yōu)惠。2累進(jìn)免稅法累進(jìn)免稅法是指居住國(guó)（國(guó)籍國(guó)）政府在對(duì)本國(guó)居民（公民）行使居民（公民）稅收管轄權(quán)時(shí)，

19、對(duì)居民（公民）來(lái)源于國(guó)外的所得不予征稅，但在對(duì)居民（公民）來(lái)源于國(guó)內(nèi)的所得征稅時(shí)，其適用的稅率，是將其國(guó)內(nèi)外的所得匯總起來(lái)，以此所得為依據(jù)來(lái)確定的方法。 累進(jìn)免稅法計(jì)算公式為：居住國(guó)應(yīng)征所得稅稅額= 居民的總所得×適用稅率×（國(guó)內(nèi)所得÷總所得）例2（承前例）：A國(guó)應(yīng)征稅額=（30×30%5×40%0.9×50%）×（28÷35.9）=8.93（萬(wàn)美元） B國(guó)已征所得稅7.9×30%2.37（萬(wàn)美元） M公司共繳納所得稅8.932.3711.3（萬(wàn)美元）采用累進(jìn)免稅法雖然比全額免稅法多交了0.53萬(wàn)美元（8

20、.938.4），但是國(guó)家雙重征稅還是被免除掉了，因?yàn)锳國(guó)未對(duì)M公司在B國(guó)的所得征稅。（二）扣除法（method of tax deduction扣除法的指導(dǎo)原則是居住在本國(guó)的跨國(guó)納稅人在收入來(lái)源國(guó)交納的所得稅被看作是一般的費(fèi)用支出，在計(jì)稅所得中扣除。其計(jì)算公式為：居住國(guó)應(yīng)征所得稅=（居民的總所得國(guó)外已納所得稅）×適用稅率例：有個(gè)設(shè)在A國(guó)的M公司，某年獲取總所得20萬(wàn)美元，其中包括在A國(guó)國(guó)內(nèi)所得12萬(wàn)美元，和設(shè)在B國(guó)的分公司所得8萬(wàn)美元，分公司已按B國(guó)規(guī)定的40%的稅率交納了公司所得稅。A國(guó)的所得稅稅率為45%。假如A國(guó)不實(shí)行扣除法，對(duì)M公司進(jìn)行征稅的話，征稅情況如下： A國(guó)應(yīng)征稅額2

21、0×45%9（萬(wàn)美元） B國(guó)已征所得稅8×40%3.2（萬(wàn)美元） M公司共繳納所得稅9+3.2=12.2（萬(wàn)美元） 在這個(gè)計(jì)算過(guò)程中，A國(guó)和B國(guó)都對(duì)M公司在B國(guó)的所得8萬(wàn)元行使了征稅權(quán)，造成雙重征稅，8萬(wàn)美元的所得共納稅6.8萬(wàn)美元（8×40%8×45%），稅收負(fù)擔(dān)達(dá)85%，這是納稅人很難承受的。如果A國(guó)實(shí)行扣除法，情況就會(huì)有如下變化： A國(guó)應(yīng)征稅額=（20-3.2）×45%7.56（萬(wàn)美元） B國(guó)已征所得稅=8×40%=3.2（萬(wàn)美元） M公司共繳納所得稅=7.56+3.2=10.76（萬(wàn)美元） 我們將A國(guó)家實(shí)行扣除法計(jì)算的結(jié)果，與

22、不實(shí)行扣除法進(jìn)行比較和分析： 扣除法下免除的稅額為：9-7.56=1.44（萬(wàn)美元） 這1.44萬(wàn)美元是A國(guó)實(shí)行扣除法比不實(shí)行扣除法少征的所得稅，也是M公司在扣除法下比不實(shí)行扣除法少交納的稅款（12.210.76）。 扣除法免除的1.44萬(wàn)美元的稅款是否免除了雙重征稅呢. A國(guó)免除的稅額不足以抵消B國(guó)所征收稅款：3.2-1.44=1.76（萬(wàn)美元） 與M公司已交納B國(guó)3.2萬(wàn)美元的所得稅相比，A國(guó)給予M公司免除的稅額還差1.76萬(wàn)美元，這說(shuō)明國(guó)際雙重征稅還沒(méi)有完全免除掉。 實(shí)際上，扣除法免除的不是M公司在B國(guó)已交納的所得稅稅款，只是已交納稅款與A國(guó)稅率的乘積： 3.245%=1.44（萬(wàn)美元）

23、 這樣，A國(guó)和B國(guó)重復(fù)征稅的稅款中，仍然有相當(dāng)于1減去居住國(guó)（A）稅率的部分沒(méi)有被免除掉。 3.2×（1-45%）=1.76（萬(wàn)美元）結(jié)論：居住國(guó)（國(guó)籍國(guó)）實(shí)行扣除法，不能完全免除由于稅收管轄權(quán)重疊造成的國(guó)際雙重征稅，其給予跨國(guó)納稅人扣除的一部分稅款，只能對(duì)國(guó)際雙重征稅起到一定的緩解作用。究其原因，是居住國(guó)（國(guó)籍國(guó)）沒(méi)有完全承認(rèn)收入來(lái)源國(guó)行使收入來(lái)源地稅收管轄權(quán)的優(yōu)先地位，而只是承認(rèn)了一部分，致使對(duì)跨國(guó)納稅人的雙重征稅問(wèn)題不可能得到完全地解決。為此，有的國(guó)際稅務(wù)專家認(rèn)為不能把扣除法看作是免除國(guó)際重復(fù)征稅的一種方法。（三）抵免法（method of tax credit）抵免法的指導(dǎo)原

24、則是承認(rèn)收入來(lái)源地管轄權(quán)的優(yōu)先地位，但并不放棄行使居民（公民）管轄權(quán)。對(duì)居住在本國(guó)的跨國(guó)納稅人來(lái)源于國(guó)外的所得向外國(guó)政府交納的那部分所得稅，允許在居住國(guó)交納的稅收中，給予一定的稅收抵免。由于抵免法在較好地處理了國(guó)際稅收關(guān)系的同時(shí)，還維護(hù)了居住國(guó)（國(guó)籍國(guó)）的正當(dāng)權(quán)益，起到了消除雙重征稅的作用，所以被世界上大多數(shù)國(guó)家所采用。 抵免法的計(jì)算公式為： 居住國(guó)應(yīng)征所得稅=居民總所得*稅率-允許抵免的已繳稅款1直接抵免法（method of direct credit）直接抵免法允許直接抵免的外國(guó)稅收必須是跨國(guó)納稅人直接向收入來(lái)源國(guó)交納的款項(xiàng)。它的特征是外國(guó)稅收可以全額直接地充抵本國(guó)稅收?？赡艿南薅l件是

25、同一項(xiàng)跨國(guó)所得的外國(guó)稅收抵免不能超過(guò)居住國(guó)的稅收負(fù)擔(dān)。目前很多國(guó)家采用了直接抵免方式，這樣就不必通過(guò)雙邊稅收協(xié)定加以規(guī)范。這種通過(guò)國(guó)內(nèi)稅法對(duì)外國(guó)稅收承認(rèn)并予以抵免的優(yōu)惠做法，通常稱為“自動(dòng)抵免制”。例1:一設(shè)在A國(guó)的M公司，某年獲取所得20萬(wàn)美元，其中包括在A國(guó)國(guó)內(nèi)所得12萬(wàn)美元，和設(shè)在B國(guó)的分公司所得8萬(wàn)美元，分公司已按B國(guó)規(guī)定的30%的稅率交納了公司所得稅。A國(guó)的所得稅稅率為35%。 抵免最高限額8×35%2.8（萬(wàn)美元） B國(guó)已征所得稅8×30%2.4（萬(wàn)美元） 允許抵免的已繳B國(guó)稅額：2.4（萬(wàn)美元） A國(guó)政府應(yīng)向M公司征收所得稅 20×35%2.4=4.

26、6（萬(wàn)美元） A國(guó)政府對(duì)M公司來(lái)自B國(guó)的所得應(yīng)補(bǔ)征的稅額 8×（35%30%）0.4（萬(wàn)美元）結(jié)論：當(dāng)居住國(guó)的稅率高于收入來(lái)源國(guó)的稅率時(shí)，M公司設(shè)在B國(guó)的分公司向B國(guó)政府繳納的所得稅2.4萬(wàn)美元，可以全部得到抵免。但是由于B國(guó)的稅率低于A國(guó)的稅率，該分公司向B國(guó)交納的稅額，低于按A國(guó)稅率計(jì)算的稅額，所以，A國(guó)還要向M公司補(bǔ)征所得稅0.4萬(wàn)美元。例2：假定上例分公司已按B國(guó)規(guī)定的40%的稅率交納了公司所得稅。A國(guó)的所得稅稅率仍為35%。則計(jì)算結(jié)果為：抵免限額8×35%2.8（萬(wàn)美元） B國(guó)已征所得稅8×40%3.2（萬(wàn)美元） 允許抵免的已繳B國(guó)稅額=2.8（萬(wàn)美元） A國(guó)政府應(yīng)向M公司征收所得稅20×35%2.8=4.2（萬(wàn)美元） A國(guó)政府對(duì)M公司來(lái)自B國(guó)的所得應(yīng)補(bǔ)征的稅額 8×（35%40%）-0.4（萬(wàn)美元）結(jié)論：當(dāng)收入來(lái)源國(guó)的稅率高于居住國(guó)的稅率時(shí)，M公司的分公司已繳的所得稅稅額3.2萬(wàn)美元中，只有相當(dāng)于抵免限額2.8萬(wàn)美元的部分可以得到抵免。此外，由于分公司向B國(guó)繳納的所得稅稅額3.2萬(wàn)美元，大于按A國(guó)稅率計(jì)算的所得稅稅額，所以，A國(guó)對(duì)