駱駝評(píng)級(jí)應(yīng)用研究——以深發(fā)展為例

1、駱駝評(píng)級(jí)應(yīng)用研究以深發(fā)展為例1.前言駱駝評(píng)級(jí)是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行的有效監(jiān)管，“駱駝”評(píng)價(jià)體系是美國金融管理當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、信用狀況等進(jìn)行的一整套規(guī)范化、制度化和指標(biāo)化的綜合等級(jí)評(píng)定制度。因其五項(xiàng)考核指標(biāo)，即資本充足性(Capital Adequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(Asset Quality)、管理水平(Management)、盈利狀況(Earnings)和流動(dòng)性(Liquidity)，其英文第一個(gè)字母組合在一起為“CAMEL”，正好與“駱駝”的英文名字相同而得名?！榜橊劇痹u(píng)價(jià)方法，因其有效性，已被世界上大多數(shù)國家所采用。當(dāng)前國際上對(duì)商業(yè)銀行評(píng)價(jià)考察的主要內(nèi)容包括資本充足

2、率及變化趨勢(shì)、資產(chǎn)質(zhì)量、存款結(jié)構(gòu)及償付保證、盈利狀況、人力資源情況等五個(gè)方面基本上未跳出美國“駱駝”評(píng)價(jià)的框架。本文以深發(fā)展為例，詳細(xì)分析了對(duì)企業(yè)進(jìn)行駱駝評(píng)級(jí)的各個(gè)環(huán)節(jié)，為更多企業(yè)進(jìn)行駱駝評(píng)級(jí)提供參考。2.深發(fā)展簡介。深圳發(fā)展銀行股份有限公司（簡稱：深圳發(fā)展銀行，股票簡稱：深發(fā)展A，股票代碼：000001）是中國第一家面向社會(huì)公眾公開發(fā)行股票并上市的商業(yè)銀行。深發(fā)展于1987年5月首次公開發(fā)售人民幣普通股，并于1987年12月22日正式成立，總部設(shè)在深圳。經(jīng)過二十多年的快速發(fā)展，深圳發(fā)展銀行綜合實(shí)力日益增強(qiáng)，成為了一家在北京、上海、廣州、深圳、杭州、武漢等22個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市設(shè)立了約300家分支

3、機(jī)構(gòu)的全國性商業(yè)銀行，在北京、香港設(shè)立代表處，并與境外眾多國家和地區(qū)的600多家銀行建立了代理行關(guān)系。面對(duì)紛繁多變的經(jīng)營環(huán)境，深發(fā)展以出色的適應(yīng)力積極應(yīng)對(duì)，扎實(shí)推進(jìn)各項(xiàng)改革，穩(wěn)步實(shí)施發(fā)展戰(zhàn)略，在包括供應(yīng)鏈金融、零售業(yè)務(wù)等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域方面繼續(xù)加大投入，進(jìn)一步夯實(shí)競爭優(yōu)勢(shì)。在公司業(yè)務(wù)方面，深發(fā)展確立了“面向中小企業(yè)，面向貿(mào)易融資”的發(fā)展戰(zhàn)略，在全國率先推出圍繞核心企業(yè)、開發(fā)上下游企業(yè)的全方位授信模式“供應(yīng)鏈金融”，并保持在國內(nèi)同業(yè)間的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，品牌價(jià)值持續(xù)提升。同時(shí)，國際業(yè)務(wù)、離岸業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，作為國內(nèi)首家獲得離岸網(wǎng)銀業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行，深發(fā)展已為公司客戶搭建起跨時(shí)空、全方位的銀行服務(wù)體系。自20

4、05年將零售業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的方向以來，深發(fā)展堅(jiān)持客戶為中心、不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，構(gòu)建起了零售銀行的產(chǎn)品和服務(wù)體系。針對(duì)中高端客戶的專業(yè)理財(cái)品牌“天璣財(cái)富”不斷提升產(chǎn)品和服務(wù)能力，獲得更多客戶認(rèn)可。信用卡業(yè)務(wù)繼續(xù)推行環(huán)保、時(shí)尚的核心價(jià)值定位；面對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控政策密集出臺(tái)，市場(chǎng)波動(dòng)加大的局面，個(gè)貸業(yè)務(wù)繼續(xù)調(diào)整結(jié)構(gòu)，增加高收益業(yè)務(wù)的比重，積極拓展個(gè)人經(jīng)營性貸款、汽車貸款和無抵押貸款等。資金同業(yè)業(yè)務(wù)在多領(lǐng)域展開與中小金融機(jī)構(gòu)合作，新獲多項(xiàng)業(yè)務(wù)資格，金融產(chǎn)品鏈進(jìn)一步延伸。同時(shí)把握國內(nèi)市場(chǎng)階段性盈利機(jī)會(huì)，取得快速發(fā)展，同業(yè)市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升。3.駱駝評(píng)級(jí)應(yīng)用分析3.1 資本評(píng)級(jí)銀行的資本是銀行從事一切業(yè)務(wù)活

5、動(dòng)的基礎(chǔ)，如果銀行在經(jīng)營過程中出現(xiàn)虧損，也需要用資本予以彌補(bǔ)。資本還可以用來作為保護(hù)存戶利益的最后一道屏障。3.1.1資本充足率本文選取了深發(fā)展2003年至2011年上半年的數(shù)據(jù)，具體情況見下表：年份資本充足率核心資本充足率20036.96%3.24%20042.30%2.32%20053.70%3.71%20063.71%3.68%20075.77%5.77%20088.58%5.27%20098.88%5.52%201010.19%7.10%2011上半年10.58%7.01%截止2008年12月31日，深發(fā)展核心資本充足率和資本充足率分別為8.58%、5.27% ，均已達(dá)到監(jiān)管要求。20

6、08年，深發(fā)展通過自身積累，實(shí)現(xiàn)盈利并增加核心資本6.14億元；完成“深發(fā)SFC2”認(rèn)股權(quán)證行權(quán)，增加資本核心18億；成功在同業(yè)間市場(chǎng)兩期次級(jí)債共計(jì)80億元，為本行增加附屬資本73.5億元（受資本凈額限制，80億元次級(jí)債中尚有6.5億元未被計(jì)入附屬資本）。2009上半年，深發(fā)展成功發(fā)行混合資本債券15億元，使其附屬資本獲得進(jìn)一步的補(bǔ)充。截至2009年12月31日，深發(fā)展資本充足率和核心資本充足率分別為8.88%、5.52%，均已達(dá)到監(jiān)管要求。為進(jìn)一步補(bǔ)充核心資本，增強(qiáng)資本實(shí)力，2009年6月29日，深發(fā)展2009年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過了深圳發(fā)展銀行股份有限公司關(guān)于非公開發(fā)行股票方案的議案

7、，擬以18.26元的價(jià)格向中國平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行數(shù)量不少于3.70億股但不超過5.85億股，籌集資金不超過人民幣106.83億元，在扣除相關(guān)費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充銀行核心資本。2010年，深發(fā)展成功向平安壽險(xiǎn)非公開發(fā)行3.796億股新股，增加核心資本69.07億元，使資本獲得進(jìn)一步補(bǔ)充。截至2009年12月31日，深發(fā)展資本充足率和核心資本充足率分別為10.19%、7.10%，均已達(dá)到監(jiān)管要求。2010年，深發(fā)展成功向平安壽險(xiǎn)非公開發(fā)行3.796億股新股，增加核心資本69.07億元，使資本獲得進(jìn)一步補(bǔ)充。3.1.2資本與資產(chǎn)增長狀況從年報(bào)中得到，2009年資產(chǎn)總額587,

8、811,034，2010年資產(chǎn)總額727,610,068，深發(fā)展資產(chǎn)總額2010年度較2009年度有了較大地增長，增長幅度為23.8%，這得益于銀行的經(jīng)營管理的成功。根據(jù)資本充足率及核心資本充足率狀況，我們得知，2010年較2009年資本充足率上漲14.75%，核心資本充足率上漲28.62%。這說明其資本與資產(chǎn)是同步增長的。3.1.3風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模有多大，也是駱駝評(píng)級(jí)中非常重要的因素，下表展示了深發(fā)展2009年和2010年的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)憑空。2010-12-31 2009-12-31 核心資本凈額 32,918,920 19,854,282 附屬資本 14,662,482 12,372,0

9、93 資本凈額 47,271,941 31,905,240 加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本調(diào)整 463,690,570 359,508,049 核心資本充足率 7.10% 5.52% 資本充足率 10.19% 8.88% 2010年風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為463,690,570，2009年風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為359,508,049。占資產(chǎn)總額的比例09年和10年分別為61.16%和63.73%。3.1.4銀行的留存政策歸屬于本公司普通股股東的本年凈利潤 2010年6,283,816 ，2009年5,030,729 ；2009資本公積 7,017,072 盈余公積 1,283,957 未分配利潤 4,386,870 ；20

10、10資本公積 7,017,072 盈余公積 1,283,957 未分配利潤 4,386,870，具體見下表：資本公積 2010-12-31 2009-12-31 股本溢價(jià) 13,501,118 6,973,270 可供出售金融資產(chǎn)累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng) (132,761) 20,499 自用房地產(chǎn)轉(zhuǎn)投資性房地產(chǎn)增值 55,532 41,030 權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動(dòng)的影響 (26,946) (17,727) 合計(jì) 13,396,943 7,017,072 根據(jù)公司法，本公司需要按稅后利潤的10%提取法定盈余公積。當(dāng)本公司法定盈余公積累計(jì)額為本公司注冊(cè)資本的50%以上時(shí)，可以不再提取法定

11、盈余公積。經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，本公司提取的法定盈余公積可用于彌補(bǔ)本公司的虧損或者轉(zhuǎn)增本公司的資本。在運(yùn)用法定盈余公積轉(zhuǎn)增資本時(shí)，可按股東原有股份比例派送新股，但所留存的法定盈余公積不得少于注冊(cè)資本的25%。提取任意盈余公積由股東大會(huì)決定。于2010年12月31日及2009年12月31日，本公司盈余公積全部為法定盈余公積。 根據(jù)財(cái)政部的有關(guān)規(guī)定，本公司從凈利潤提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備作為利潤分配處理。一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備余額不應(yīng)低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)年末余額的1%。本公司董事會(huì)于2011年2月24日決議通過，以經(jīng)境內(nèi)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)后的2010年度凈利潤為基準(zhǔn)，全年合計(jì)按凈利潤的10%提取法定盈余公積人民幣628,382千元；

12、提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金為人民幣1,301,506千元。上述分配方案尚待股東大會(huì)批準(zhǔn)。本公司董事會(huì)于2010年3月11日決議通過，以經(jīng)境內(nèi)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)后的2009年度凈利潤為基準(zhǔn)，按10%提取法定盈余公積人民幣503,072千元，提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金人民幣1,092,980千元。上述分配方案已于2010年6月17日經(jīng)股東大會(huì)審議通過。3.1.5、銀行收入的增長與銀行的持續(xù)增長同步性深發(fā)展2010年凈利潤為6,283,816，2009年凈利潤為5,030,729，增長24.91%，而2010年較2009年深發(fā)展的資產(chǎn)規(guī)模由09年的587,811,034增長為10年的727,610,068，增長率為23

13、.78%，這表明深發(fā)展的收入增長與該銀行總體的持續(xù)增長是同步的。3.1.6權(quán)益報(bào)酬率深發(fā)展2010年權(quán)益報(bào)酬率為18.75%，2009年為24.58%，工行2010年權(quán)益報(bào)酬率為20%，2009年權(quán)益報(bào)酬率為18%，相比較而言，深發(fā)展的波動(dòng)較大，工行呈穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)，但深發(fā)展2010年比2009年降低，需下一年度加強(qiáng)改進(jìn)?；举Y本比率2010年4.61%，2009年3.48%，該項(xiàng)指標(biāo)沒有達(dá)到經(jīng)驗(yàn)值最低5%的水平；權(quán)益乘數(shù)2010年21.71，2009年28.72，該項(xiàng)指標(biāo)較為樂觀，超出了平均20的水平。3.1.7銀行規(guī)模 深發(fā)展在2010年英國銀行家雜志揭曉的全球前1000家銀行排名中列第23

14、1名，較去年上升49名，在國內(nèi)上榜銀行中排第16名。目前深發(fā)展在國內(nèi)20個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市設(shè)立了303家分支網(wǎng)點(diǎn)，并在北京、香港設(shè)立代表處，與境外600多家銀行建立了代理行關(guān)系。深圳發(fā)展銀行主要優(yōu)勢(shì)以中小型企業(yè)客戶為主，平安銀行及深圳發(fā)展銀行并購?fù)瓿珊螅Y產(chǎn)規(guī)模將可達(dá)至內(nèi)地銀行的中等規(guī)模水平，其為區(qū)域性銀行。綜合以上評(píng)定，評(píng)定深發(fā)展資本評(píng)級(jí)的等級(jí)為二。3.2.資產(chǎn)質(zhì)量分析3.2.1信貸SWOT分析SWOT分析方法是一種企業(yè)戰(zhàn)略分析方法，即根據(jù)企業(yè)自身的既定內(nèi)在條件進(jìn)行分析，找出企業(yè)的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)及核心競爭力之所在。其中，S代表 strength（優(yōu)勢(shì)），W代表weakness（弱勢(shì)），O代表oppo

15、rtunity（機(jī)會(huì)），T代表threat（威脅），其中，S、W是內(nèi)部因素，O、T是外部因素。按照企業(yè)競爭戰(zhàn)略的完整概念，戰(zhàn)略應(yīng)是一個(gè)企業(yè)“能夠做的”（即組織的強(qiáng)項(xiàng)和弱項(xiàng)）和“可能做的”（即環(huán)境的機(jī)會(huì)和威脅）之間的有機(jī)組合。3.2.1從內(nèi)部因素上分析銀行信貸方面的優(yōu)劣勢(shì)S：優(yōu)勢(shì)首先，深圳發(fā)展銀行資金調(diào)撥自由，客戶的離岸賬戶即等于在境外銀行開立的賬戶，可以從離岸賬戶上自由調(diào)撥資金，不受國內(nèi)外匯管制。其次，深發(fā)展存款利率、品種不受限制。存款利率、品種不受境內(nèi)監(jiān)管限制，比境外銀行同類存款利率 優(yōu)惠、存取靈活。特別是大額存款可根據(jù)客戶需要，在利率、期限等方面度身定做，靈活 方便。 第三，深發(fā)展免征存款

16、利息稅。中國政府對(duì)離岸存款取得存款利息稅。離岸存款實(shí)際凈收益更為可觀。 第四，深發(fā)展境內(nèi)外資金綜合運(yùn)營效率提高?？沙浞掷蒙畎l(fā)展銀行即可提供在岸業(yè)務(wù)同時(shí)具備境外銀行業(yè)務(wù)功能的全方位服務(wù)特點(diǎn)，降低資金綜合成本，加快境內(nèi)外資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。此外，深發(fā)展的優(yōu)勢(shì)還包括國內(nèi)獨(dú)一無二的國際管理團(tuán)隊(duì)、優(yōu)異的利潤率以及不斷提高的經(jīng)營效率、良好的運(yùn)營模式和不斷創(chuàng)新的業(yè)務(wù)產(chǎn)品、強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)管理以及有效的不良資產(chǎn)重組、全行統(tǒng)一的創(chuàng)新技術(shù)平臺(tái)和股東對(duì)深發(fā)展持續(xù)強(qiáng)大的支持等。W：劣勢(shì)首先，深圳發(fā)展銀行規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低。其次，深發(fā)展資本充足率低，需要不斷融資，制約未來發(fā)展速度。 第三， 不良貸款率比同行業(yè)高

17、，問題比較嚴(yán)重，目前有所改觀。3.2.2從外部因素上分析銀行信貸方面的優(yōu)劣勢(shì)O：機(jī)會(huì)首先，消費(fèi)環(huán)境帶來了機(jī)會(huì)。隨著美元地位的變動(dòng)，使得中國經(jīng)濟(jì)某些部分在一定程度上得利，中國在黃金比例方面的實(shí)際擁有含量發(fā)生變化，而隨著全球消費(fèi)者的消費(fèi)攀升及市場(chǎng)需求變化，將讓深發(fā)展擁有更多的消費(fèi)營業(yè)供給。 第二，政府政策。2010年月以來中國發(fā)改委連出個(gè)文件限制漲價(jià)，這一價(jià)格維穩(wěn)的狀態(tài)，將推遲通貨膨脹壓力的到來，延遲加息周期的開始，為此，深發(fā)展擁有相對(duì)穩(wěn)定的政策環(huán)境。T：威脅首先，是資本市場(chǎng)變動(dòng)。在資本充足率監(jiān)管趨嚴(yán)，流動(dòng)性緊縮背景下，存款?yuàn)Z戰(zhàn)無疑成為中國銀行業(yè)面臨的另一場(chǎng)挑戰(zhàn)，其中深發(fā)展面臨的考驗(yàn)最為嚴(yán)峻 。

18、其次，是股東的變化。根據(jù)最新資料表明：平安有收購深發(fā)展的趨勢(shì)，一旦平安收購成功，那將意味著平安將成為深發(fā)展最大的股東，從而深發(fā)展必將對(duì)其內(nèi)部體制進(jìn)行一些列的調(diào)整，其調(diào)整也將在一定程度上有礙深發(fā)展的進(jìn)程。對(duì)于這一收購方案是否又會(huì)改變深發(fā)展的社會(huì)公眾開發(fā)行股票的機(jī)制以及深發(fā)展是否會(huì)由公開發(fā)售人民幣普通股轉(zhuǎn)向企業(yè)所有股這些問題都會(huì)成為深發(fā)展面臨的問題。 3.2.3逾期貸款金額按擔(dān)保方式分布情況分析 2010-12-31 2009-12-31 信用貸款 73,941,051 64,776,195 保證貸款 84,903,049 66,303,241 附擔(dān)保物貸款 229,900,475 183,152

19、,449 其中： 抵押貸款 185,885,620 156,820,843 質(zhì)押貸款 44,014,855 26,331,606 小計(jì) 388,744,575 314,231,885 貼現(xiàn) 18,646,560 45,285,528 貸款和墊款總額 407,391,135 359,517,413 減：貸款減值準(zhǔn)備（見附注三、9.6） (6,425,060) (3,954,868) 貸款和墊款凈額 400,966,075 355,562,545 按擔(dān)保方式分類的逾期貸款分析 2010-12-31 逾期1天至 90天 （含90天） 逾期90天至 1年（含1年） 逾期1年至 3年（含3年） 逾期3年

20、 以上 合計(jì) 信用貸款 314,087 108,749 222,741 - 645,577 保證貸款 27,293 21,014 164,275 29,976 242,558 附擔(dān)保物貸款 1,905,022 503,554 629,462 290,808 3,328,846 其中： 抵押貸款 1,709,025 405,765 345,595 290,808 2,751,193 質(zhì)押貸款 195,997 97,789 283,867 - 577,653 合計(jì) 2,246,402 633,317 1,016,478 320,784 4,216,981 2009-12-31 逾期1天至 90天

21、（含90天） 逾期90天至 1年（含1年） 逾期1年至 3年（含3年） 逾期3年 以上 合計(jì) 信用貸款 173,864 80,390 190 - 254,444 保證貸款 28,237 278,579 84,564 63,288 454,668 附擔(dān)保物貸款 1,458,413 455,196 927,866 573,478 3,414,953 其中： 抵押貸款 1,432,051 388,525 597,893 434,730 2,853,199 質(zhì)押貸款 26,362 66,671 329,973 138,748 561,754 合計(jì) 1,660,514 814,165 1,012,620

22、 636,766 4,124,065 2009年為4,124,065，2010年為4,216,981，單位為千元。3.2.4不良貸款的金額已減值公司貸款是指五級(jí)分類為后三類（即次級(jí)、可疑或損失）的公司貸款；已減值個(gè)人貸款是指已逾期超過90天的正常和關(guān)注類的個(gè)人貸款或五級(jí)分類為后三類的個(gè)人貸款。于2010年12月31日，已減值貸款和墊款包括已逾期貸款人民幣2,227,165千元（2009年12月31日：人民幣2,359,402千元）及未逾期貸款人民幣173,501千元（2009年12月31日：人民幣117,296千元）。 既未逾期也未減值的發(fā)放貸款及墊款于資產(chǎn)負(fù)債表日，既未逾期也未減值的發(fā)放貸款

23、及墊款為根據(jù)五級(jí)分類評(píng)定為正常及關(guān)注類的貸款。3.2.5高風(fēng)險(xiǎn)貸款的程度此處高風(fēng)險(xiǎn)貸款主要是指信用貸款，從以上表格中可以看出，2009年信用貸款總額為64,776,195，2010年信用貸款總額為73,941,051，10年較09年上漲14.85%。其信用貸款規(guī)模占總貸款的比例09年和10年分別為18.02%和18.15%。在信用貸款中，逾期貸款規(guī)模09年和10年分別為254,444和645,577，占信用貸款的比例分別為0.39%和0.87%。3.2.6貸款集中度分析深發(fā)展銀行的貸款的集中程度的分析，從以下三個(gè)方面進(jìn)行：行業(yè)集中度，企業(yè)和個(gè)人集中度，以及地區(qū)集中度。（1）行業(yè)集中度按行業(yè)分析

24、 2010-12-31 2009-12-31 農(nóng)牧業(yè)、漁業(yè) 829,002 590,000 采掘業(yè)（重工業(yè)） 4,206,075 3,523,490 制造業(yè)（輕工業(yè)） 83,680,778 59,974,269 能源業(yè) 12,574,110 8,000,990 交通運(yùn)輸、郵電 20,287,842 17,405,390 商業(yè) 55,195,669 36,069,931 房地產(chǎn)業(yè) 22,527,322 23,254,621 社會(huì)服務(wù)、科技、文化、衛(wèi)生業(yè) 48,328,221 52,516,681 建筑業(yè) 18,277,064 13,405,329 貼現(xiàn) 18,646,560 45,285,528

25、 個(gè)人貸款和墊款 120,091,419 97,638,142 其他 2,747,073 1,853,042 貸款和墊款總額 407,391,135 359,517,413 減：貸款減值準(zhǔn)備（見附注三、9.6） (6,425,060) (3,954,868) 貸款和墊款凈額 400,966,075 355,562,545 從上面表格可以看出，深發(fā)展的貸款集中度的情況比較樂觀，在農(nóng)牧業(yè)、制造業(yè)、能源業(yè)、商業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等方面都比較均勻，不存在某一行業(yè)集中度過高的情況，并且在2009年和2010年的數(shù)量與比率方面變化不大，這有利于銀行還款風(fēng)險(xiǎn)的保障。（2）企業(yè)和個(gè)人集中度：按企業(yè)和個(gè)人分布情況分析

26、2010-12-31 2009-12-31 企業(yè)貸款和墊款： 貸款 268,653,156 216,593,743 貼現(xiàn) 18,646,560 45,285,528 小計(jì) 287,299,716 261,879,271 個(gè)人貸款和墊款： 信用卡 6,340,541 4,750,620 房產(chǎn)抵押 102,372,046 85,800,764 其它 11,378,832 7,086,758 小計(jì) 120,091,419 97,638,142 貸款和墊款總額 407,391,135 359,517,413 減：貸款減值準(zhǔn)備（見附注三、9.6） (6,425,060) (3,954,868) 貸款和墊

27、款凈額 400,966,075 355,562,545 按企業(yè)和個(gè)人分布情況分析，企業(yè)占據(jù)貸款總額的2/3以上，在個(gè)人貸款中，房產(chǎn)抵押占據(jù)了大多數(shù)。2010年較2009年變化不大。（3）地區(qū)集中度：按地區(qū)分布情況分析 2010-12-31 2009-12-31 華南、華中地區(qū) 124,556,533 110,844,053 華東地區(qū) 149,627,501 128,154,646 華北、東北地區(qū) 97,820,853 91,587,937 西南地區(qū) 32,639,175 27,084,283 離岸業(yè)務(wù) 2,747,073 1,846,494 貸款和墊款總額 407,391,135 359,51

28、7,413 減：貸款減值準(zhǔn)備（見附注三、9.6） (6,425,060) (3,954,868) 貸款和墊款凈額 400,966,075 355,562,545 就地區(qū)分布情況分析貸款集中度，華東地區(qū)的比重最大，華南、華中和華東地區(qū)占據(jù)總額的一半以上，西南地區(qū)比重較小。2010年較2009年變化不大，但是從數(shù)顯示比例更加均衡，華北、東北比重增加，離岸業(yè)務(wù)比重增加。這種貸款地區(qū)分布是由深發(fā)展的銀行分布決定的。集中度可以接受，沒有很大程度上集中在同一地區(qū)，風(fēng)險(xiǎn)程度可以接受。3.2.7貸款總額的增長比率是否合理2010年貸款總額為407,391,135，2009年貸款總額為359,517,413，增

29、長13.32%。2010年全國銀行的貸款增長總幅度達(dá)30%多，例如匯豐銀行增長20%，鑒于這些數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為深發(fā)展銀行2010年的貸款總幅度是合理的。3.2.8計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備是否充足，其他重要計(jì)算指標(biāo)中國人民銀行制定的貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引，行應(yīng)當(dāng)按照謹(jǐn)慎會(huì)計(jì)原則，合理估計(jì)貸款可能發(fā)生的損失，及時(shí)計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備。貸款損失準(zhǔn)備包括一般準(zhǔn)備、專項(xiàng)準(zhǔn)備和特種準(zhǔn)備。銀行應(yīng)按季計(jì)提一般準(zhǔn)備，一般準(zhǔn)備年末余額應(yīng)不低于年末貸款余額的1。銀行提取的一般準(zhǔn)備，在計(jì)算銀行的資本充足率時(shí)，按巴塞爾協(xié)議的有關(guān)原則，納入銀行附屬資本。貸款減值準(zhǔn)備變動(dòng) 2010 2009 單項(xiàng) 組合 合計(jì) 單項(xiàng) 組合 合計(jì) 年初余額

30、994,935 2,959,933 3,954,868 481,327 1,545,352 2,026,679 本年計(jì)提/（沖回） (928,082) 2,402,545 1,474,463 9,802 1,430,750 1,440,552 本年核銷 (12,111) (201,088) (213,199) - (175,017) (175,017) 本年轉(zhuǎn)回 已核銷貸款轉(zhuǎn)回表內(nèi) - - - 356,235 - 356,235 收回原核銷貸款和墊款導(dǎo)致的轉(zhuǎn)回 1,147,353 137,199 1,284,552 514,312 158,848 673,160 處置貸款和墊款時(shí)轉(zhuǎn)出 - -

31、- (302,717) - (302,717) 貸款和墊款因折現(xiàn)價(jià)值上升導(dǎo)致減少 (68,905) - (68,905) (109,510) - (109,510) 本年其他變動(dòng) (6,719) - (6,719) 45,486 - 45,486 年末余額1,126,471 5,298,589 6,425,060 994,935 2,959,933 3,954,868 2010-12-31 2009-12-31 賬面余額 壞賬準(zhǔn)備 賬面余額 壞賬準(zhǔn)備 金額 比例 金額 覆蓋率 金額 比例 金額 覆蓋率 單項(xiàng)計(jì)提 117,179 74.11% (95,144) 81.20% 145,776 92

32、.92% (92,611) 63.53% 組合計(jì)提： 賬齡1年以內(nèi) 26,098 16.51% (1,091) 4.18% 11,030 7.03% (114) 1.03% 賬齡1至2年 6,031 3.81% (208) 3.45% - - - - 賬齡2至3年 510 0.32% (472) 92.55% 7 0.00% (7) 100.00% 賬齡3年以上 8,302 5.25% (6,399) 77.08% 72 0.05% (40) 55.56% 小計(jì) 40,941 25.89% (8,170) 19.96% 11,109 7.08% (161) 1.45% 合計(jì) 158,120 1

33、00.00% (103,314) 65.34% 156,885 100.00% (92,772) 59.13% 貸款 2010 2009 年初余額 455 543 本年增加 1,345 - 本年減少 (841) (88) 年末余額 959 455 于2010年末，上述貸款的年利率為1.80%-4.29%由上表得出2010年平均貸款余額為707，2009年平均貸款余額為499；貸款總額2010年為407,391,135，2009年為359,517,413；資產(chǎn)總額2010年為727,610,068，2009年為587,811,034；貸款凈額2010年為400,966,075，2009年為355

34、,562,545；不良貸款2010年為2,400,666，2009年為2,476,698。2010年計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備為1,474,463，2009年計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備為1,440,552；2010年貸款損失準(zhǔn)備金為6,425,060，2009年貸款損失準(zhǔn)備金為3,954,868；2010年貸款核銷凈額為213,199，2009年貸款核銷凈額為175,017。則：損失準(zhǔn)備提取率=計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備/貸款平均余額2010年為0.209%，2009年為0.245%，符合小于1%的要求；準(zhǔn)備金充足率=貸款損失準(zhǔn)備金/平均貸款余額2010年為0.909%，2009年為0.793%，小于3%；貸款核銷比率=貸

35、款核銷凈額/平均貸款凈額2010年為0.053%，2009年為0.0531%；不良貸款比率1=不良貸款/貸款總額2010年為0.59%，2009年為0.69%，小于1.5%；不良貸款比率2=不良貸款/資產(chǎn)總額2010年為0.33%，2009年為0.42%，小于2%；不良貸款保障率=貸款損失準(zhǔn)備金/不良貸款2010年為267.64%，2009年159.68%。股本2010年為3,485,014，2009年為3,105,434。資產(chǎn)質(zhì)量比率2010年為24.2%，2009年為26.6%。綜合以上分析，評(píng)定其資產(chǎn)質(zhì)量等級(jí)為三。3.3管理水平3.3.1管理層能力深圳發(fā)展銀行的高管人員，包括董事長、執(zhí)行

36、董事、非執(zhí)行董事、獨(dú)立董事、行長、副行長、監(jiān)事、首席執(zhí)行官等學(xué)歷全部在大學(xué)以上，平均年齡50歲左右，人生閱歷多，有長期的管理經(jīng)驗(yàn)和出色的管理能力。其余中、低級(jí)管理層向年輕化、專業(yè)化發(fā)展，平均年齡31歲左右，擁有大學(xué)以上學(xué)歷的占85.89%，其中不乏博士、碩士和MBA、雙學(xué)士等高素質(zhì)人才；各類專業(yè)人員占54.1%。高學(xué)歷使其管理層有較高的專業(yè)素質(zhì)，駕馭銀行的能力更高。另外，從股本結(jié)構(gòu)看，深圳發(fā)展銀行發(fā)行的總股本為512335.04萬股，其中內(nèi)資股201799.17萬股，占比39.4%，由此可見，管理層對(duì)銀行的駕馭能力不錯(cuò)。3.3.2獨(dú)裁情況 雖然從股本結(jié)構(gòu)看，深圳發(fā)展銀行發(fā)行的總股本為51233

37、5.04萬股，其中內(nèi)資股201799.17萬股，占比39.4%，管理層對(duì)銀行有較強(qiáng)的控制力。但結(jié)合其十大股東來看，我們發(fā)現(xiàn)，深圳發(fā)展銀行十大股東分別為中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司-集團(tuán)本級(jí)-自有資金、中國平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司-自有資金、中國平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品、深圳中電投資股份有限公司、中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司分紅個(gè)人分紅-005L-FH002深、海通證券股份有限公司、全國社保基金一一零組合、中國銀行易方達(dá)深證100交易型開放式指數(shù)證券投資基金、中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司傳統(tǒng)普通保險(xiǎn)產(chǎn)品-005L-CT001深、中國農(nóng)業(yè)銀行富國天瑞強(qiáng)勢(shì)地區(qū)精選混合型開放式證券投資

38、基金，其中中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司-集團(tuán)本級(jí)-自有資金和中國平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司-自有資金持股占49.57%，這樣高份額的大股東很容易形成獨(dú)裁，但與深圳發(fā)展銀行的內(nèi)資股相互作用，當(dāng)雙方意見不一，可以相互牽制，當(dāng)雙方意見統(tǒng)一時(shí)，獨(dú)裁現(xiàn)象就比較明顯。3.3.3團(tuán)隊(duì)精神 深圳發(fā)展銀行在人才引進(jìn)、開發(fā)及企業(yè)文化建設(shè)等方面始終貫穿“以人為本”的思想，并將“慎獨(dú)、厚德、勤奮”作為員工自律守則，有效建立員工隊(duì)伍的整合機(jī)制，創(chuàng)建具有“深發(fā)展”特色的企業(yè)文化。該行在大力引進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展急需的各類人才的同時(shí)，還建立了能上能下、能進(jìn)能出、有效激勵(lì)、嚴(yán)格約束，競爭擇優(yōu)、充滿活力的用人機(jī)制。重視員工個(gè)人在企業(yè)中

39、的職業(yè)發(fā)展，了解員工需要、能力及自我目標(biāo)，加大對(duì)優(yōu)秀人才提拔任用的力度，創(chuàng)造了企業(yè)與員工持續(xù)共同發(fā)展的良好氛圍。成立至今，深圳發(fā)展銀行通過舉辦業(yè)務(wù)技能競賽，評(píng)選業(yè)務(wù)標(biāo)兵、開拓能手、服務(wù)明星以及組織形式多樣、內(nèi)容豐富的思想教育和文體活動(dòng)，營造了積極向上的企業(yè)文化氛圍，此外，“深發(fā)展”還十分重視創(chuàng)建凝聚力工程，關(guān)心員工福利，為員工辦實(shí)事，包括建立“職工之家”，為員工創(chuàng)造了良好的工作、生活環(huán)境。由此可見，深圳發(fā)展銀行積極向上的企業(yè)文化使其從職工到管理團(tuán)隊(duì)的進(jìn)取意識(shí)、競爭意識(shí)都較強(qiáng)，為該行的發(fā)展提供了強(qiáng)大的后勁。3.3.4法規(guī)貫徹情況 遵守法律法規(guī)是一個(gè)企業(yè)正常營業(yè)的基本前提，深圳發(fā)展銀行在遵守銀行業(yè)

40、法規(guī)方面總體做得不錯(cuò)，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)給其評(píng)級(jí)相對(duì)較高，但深發(fā)展也偶爾會(huì)有一些插曲。根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)通知，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)并購重組審核委員會(huì)將于近日審核深發(fā)展重大資產(chǎn)重組事宜。根據(jù)上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法等相關(guān)規(guī)定，該公司股票自2011年5月9日起停牌，待公司公告審核結(jié)果后復(fù)牌。公司將及時(shí)公告并購重組審核委員會(huì)的審核結(jié)果。3.3.5公私分明情況 雖然深圳發(fā)展銀行強(qiáng)調(diào)維護(hù)整體利益，特別是中小股民的利益，但實(shí)際操作中，依然可以看出深發(fā)展有自我利益傾斜傾向，在與中國平安聯(lián)手的過程中，過低的股價(jià)，明顯損害了中小股民的利益，不少股民很是不滿。目前中國平安與深圳發(fā)展銀行還在協(xié)商

41、中，希望能給股民們一個(gè)好的方案。3.3.6控制系統(tǒng)深圳發(fā)展銀行建立了比較完善的控制系統(tǒng)，從組織結(jié)構(gòu)來看，該行股東、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員相互監(jiān)督，形成了較完善的公司章程。公司章程成為規(guī)范該行的組織與行為、該行與股東、股東與股東之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的具有法律約束力的文件，對(duì)該行、股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具有法律約束力的文件。依據(jù)該行章程，股東可以起訴股東，股東可以起訴本行的董事、監(jiān)事、行長和其他高級(jí)管理人員，股東可以起訴該行；該行可以起訴股東、董事、監(jiān)事、行長和其他高級(jí)管理人員。同時(shí)深發(fā)展行實(shí)行總行與分行或支行兩級(jí)管理?？傂袑?shí)行垂直統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、集中管理、分級(jí)經(jīng)營、首席執(zhí)行官或行長（如沒有首席執(zhí)

42、行官）負(fù)責(zé)的經(jīng)營管理體制。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在其任職期間內(nèi)向本行申報(bào)其所持有的本行股份及其變動(dòng)情況；在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本行股份總數(shù)的百分之二十五。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本行的股份。股東對(duì)該行的經(jīng)營行為進(jìn)行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；可以查閱該行章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等。說明深圳發(fā)展銀行的董事會(huì)在行使職權(quán)方面比較充分。3.3.7會(huì)計(jì)準(zhǔn)則根據(jù)財(cái)政部財(cái)會(huì)200514號(hào)文"財(cái)政部關(guān)于印發(fā)金融工具確認(rèn)和計(jì)量暫行規(guī)定（試行）的通知"（簡稱財(cái)政部14號(hào)文），上市商業(yè)銀行應(yīng)于

43、2006年1月1日起試行財(cái)政部14號(hào)文的相關(guān)規(guī)定。為了試行財(cái)政部14號(hào)文，深圳發(fā)展銀行2006年度已按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量及相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制會(huì)計(jì)報(bào)表。2007年1月1日起開始執(zhí)行財(cái)政部于2006年頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，即 “新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”。3.3.8董事會(huì)深圳發(fā)展銀行股份有限公司章程規(guī)定董事會(huì)行使下列職權(quán)：（一）負(fù)責(zé)召集股東大會(huì)，并向股東大會(huì)報(bào)告工作；（二）執(zhí)行股東大會(huì)的決議； （三）決定本行的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案； （四）批準(zhǔn)本行的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（五）制訂本行的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（六）制訂本行增加或者減少注冊(cè)資本、發(fā)行債券或其他證券及上市方案； （七

44、）擬訂本行重大收購、收購本行股票或者合并、分立和解散及變更公司形式的方案； （八）在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，決定本行對(duì)外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)；（九）決定本行內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置； （十）決定本行每位高級(jí)管理人員的職銜； （十一）聘任或者解聘本行行長、董事會(huì)秘書；根據(jù)行長的提名，聘任或者解聘本行副行長、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等其他高級(jí)管理人員，并決定其報(bào)酬事項(xiàng)和獎(jiǎng)懲事項(xiàng)；董事會(huì)可以授權(quán)董事會(huì)薪酬委員會(huì)決定行長以下的其他高級(jí)管理人員的報(bào)酬事項(xiàng)；（十二）審閱由本行行長制訂的本行的基本管理制度；（十三）制訂本行章程的修改方案；（十四）管理本行信息披露事項(xiàng)；（十五）向股東大會(huì)提請(qǐng)聘請(qǐng)或更

45、換為本行審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所；（十六）聽取本行行長的工作匯報(bào)并檢查其工作；（十七）董事會(huì)可以將部分職權(quán)授權(quán)給董事會(huì)專門委員會(huì)；（十八）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本行章程規(guī)定，以及股東大會(huì)授予的其他職權(quán)。2009年，由理財(cái)周報(bào)、CCTV證券資訊頻道聯(lián)合主辦的中國上市公司最佳董事會(huì)評(píng)選活動(dòng)中，深發(fā)展董事會(huì)憑借優(yōu)秀的管理、卓越的策略、持續(xù)踐行的社會(huì)責(zé)任榮獲“最佳戰(zhàn)略決策董事會(huì)”和“最佳社會(huì)責(zé)任董事會(huì)”兩項(xiàng)殊榮，該行董事會(huì)秘書徐進(jìn)先生也同時(shí)獲評(píng)“最佳董事會(huì)秘書”稱號(hào)。3.3.9人力培訓(xùn)與開發(fā)人才是企業(yè)成敗的關(guān)鍵，深圳發(fā)展銀行深刻認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，始終秉承“以人為本”的原則，在人力資源管理方面形成了自己的特色

46、。首先，深發(fā)展重業(yè)務(wù)人才，又重管理人才。該行在引進(jìn)信貸、會(huì)計(jì)、國際業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)精通、操作熟練的專業(yè)人才的同時(shí)，也吸引了一大批懂管理、善經(jīng)營的中高層管理人才，并力求最為合理地配置各類人才。不僅涌現(xiàn)出了一大批“優(yōu)秀信貸員”、“同業(yè)開拓能手”、“服務(wù)明星”、“結(jié)算標(biāo)兵”，而且不少30歲左右的年輕人走上了各級(jí)管理崗位。其次，深發(fā)展既重本地人才，又重外地人才。該行以海納百川的胸懷，完全打破了地域界限，真正以人才素質(zhì)決定取舍。再次，既重使用人才，又重培養(yǎng)人才。十分重視員工培訓(xùn)，并根據(jù)宏觀金融經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和分行業(yè)務(wù)進(jìn)展情況設(shè)計(jì)有效的培訓(xùn)內(nèi)容及考核體系，幾年多來共舉辦各類培訓(xùn)班數(shù)百期，參訓(xùn)人次達(dá)10000多人次。最

47、后，既重引進(jìn)人才，又重留住人才。重視員工個(gè)人在企業(yè)中的職業(yè)發(fā)展，了解員工需要、能力及自我目標(biāo)，加大對(duì)優(yōu)秀人才提拔任用的力度，創(chuàng)造了企業(yè)與員工持續(xù)共同發(fā)展的良好氛圍。此外，深發(fā)展還十分重視創(chuàng)建凝聚力工程，關(guān)心員工福利，為員工辦實(shí)事，包括建立“職工之家”，為員工創(chuàng)造了良好的工作、生活環(huán)境。3.3.10創(chuàng)新能力 為加強(qiáng)對(duì)中高級(jí)管理人員營運(yùn)能力的培養(yǎng)，提高其團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)能力和溝通能力，有效提升綜合管理水平，人力資源部于11月上、中旬舉辦了中高級(jí)管理人員培訓(xùn)系列之“情境領(lǐng)導(dǎo)培訓(xùn)”，全行50余名中層干部參加了培訓(xùn)。類似的培訓(xùn)還有組織管理人員參加世紀(jì)管理名家講堂、開辦管理技能提升培訓(xùn)、部署桌面管理系統(tǒng)等，從不同

48、方面提升管理層的管理能力，特別是桌面管理系統(tǒng)的部署，充分體現(xiàn)了管理層的創(chuàng)新能力。深圳發(fā)展銀行的產(chǎn)品和服務(wù)多樣，比較受歡迎的有“支票直通車”、“委托貸款” 、“黃金業(yè)務(wù)”、“交易資金監(jiān)管”等，其新產(chǎn)品的推出時(shí)間大概為35年，如2008年推出房貸產(chǎn)品“雙周供”后，時(shí)隔三年深圳發(fā)展銀行又推出16款新品，包括氣球貸(遞減)、氣球貸的雙周供、氣球貸的存抵貸(等額、遞減)、雙周供的存抵貸、氣球貸雙周供的存抵貸等。3.3.11市場(chǎng)評(píng)價(jià)事物都是矛盾統(tǒng)一的，對(duì)人們對(duì)同一事物的評(píng)價(jià)也有好有壞。對(duì)深圳發(fā)展銀行而言，市場(chǎng)對(duì)其評(píng)價(jià)總體較好，從其獲得的一些榮譽(yù)可以看出，如深圳發(fā)展銀行信用卡中心喜獲CCCS-OP “五星級(jí)

49、客戶服務(wù)中心”殊榮和分行喜獲北京市2009年度內(nèi)部單位安防工作先進(jìn)集體稱號(hào)。隨著“平深戀”開始進(jìn)入談婚論嫁的“平深合”階段。深圳發(fā)展銀行的新老高管在新聞發(fā)布會(huì)上同臺(tái)亮相，他們說得最多的是“尊重”、“平穩(wěn)”，共同表達(dá)了希望深發(fā)展與平安資源、管理、平臺(tái)、業(yè)務(wù)順利整合，業(yè)務(wù)、人員保持延續(xù)、穩(wěn)定的愿景。根據(jù)深發(fā)展公告，該行董事會(huì)審議通過了紐曼辭去董事長及首席執(zhí)行官職務(wù)、肖遂寧接任董事長，原平安銀行理查德杰克遜任行長的決議。新的管理層將帶領(lǐng)深發(fā)展走向何方，市場(chǎng)很期待！總的來說，深圳發(fā)展銀行的管理略有問題，但管理者可以解決，整個(gè)管理狀況令人滿意。3.4收益狀況分析下圖是ROE分析表（數(shù)據(jù)前后分別是2010

50、年和2009年）：ROE18.75%；24.58%凈收益/資產(chǎn)總額0.863%；0.856%權(quán)益/資產(chǎn)總額4.61%；3.48%凈利息收入/資產(chǎn)總額2.18%；2.21%所得稅/資產(chǎn)總額0.236%；0.197%非常項(xiàng)目凈額/資產(chǎn)總額0.737%；0.692%凈營業(yè)成本/資產(chǎn)總額1.81%；1.85%貸款損失準(zhǔn)備/資產(chǎn)總額0.82%；0.97%管理費(fèi)用/資產(chǎn)總額1.01%；1.07%其他收入/資產(chǎn)總額0.020%；0.022%利息收入/資產(chǎn)總額3.61%；3.74%利息費(fèi)用/資產(chǎn)總額1.43%；1.53%從ROE的數(shù)據(jù)來看，2010年比2009年有所下降，這表明深發(fā)展在2010年的經(jīng)營出現(xiàn)了很

51、多問題。ROE的變動(dòng)主要在于權(quán)益/資產(chǎn)總額2010年提高：股本 3,485,014 3,105,434 資本公積 13,396,943 7,017,072 盈余公積 1,912,339 1,283,957 一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 5,977,782 4,676,276 未分配利潤 8,740,798 4,386,870 從中可以看出，2010年資本公積較之2009年有了大幅度提高，這是權(quán)益變動(dòng)的主要原因。從凈收益率來看，2010年較2009年有了進(jìn)步，但是總體并沒有顯著變化?？傮w的經(jīng)營狀況差強(qiáng)人意。凈利息收入在下降，反而其他項(xiàng)目凈額的增長成為了凈收益增加的主要原因。利息收入10年較09年相比也在下降，其

52、他收入總體也在下降，體發(fā)展?fàn)顩r并不樂觀。與同業(yè)相比，工商銀行2010年權(quán)益收益率為20%，2009年權(quán)益收益率為18%，深發(fā)展的波動(dòng)較大，且2010年較2009年下降，不容樂觀。3.5.流動(dòng)性分析3.5.1拆入資金2008年，深發(fā)展的拆入資金是738000萬元，2009年，拆入資金為757011.8萬元，比2008年增長了2.58%，2010年，拆入資金為620017.4萬元，比2009年下降了18.10%，說明銀行的拆入資金在減少。由下表可看出，拆入資金所占比例并不高，表明深圳發(fā)展銀行對(duì)拆入資金的依賴性不強(qiáng)，并且，拆入資金與存款的比例從2008年的2.05%，減少到2010年的1.10%，拆

53、入資金與負(fù)債總額的比例從2008年的1.61%，減少到2010年的0.89%，比例在逐年下降，說明其依賴性還在逐年減弱。時(shí)間拆入資金存款負(fù)債拆入/存款拆入/負(fù)債20106.2E+095.63E+116.94E+110.0110144570.00893271720097.57E+094.55E+115.67E+110.0166509720.01334314320087.38E+093.61E+114.58E+110.020470770.0161121523.5.2銀行依賴性從上一層分析，我們發(fā)現(xiàn)深圳發(fā)展銀行對(duì)拆入資金的依賴性并不強(qiáng)，拆入資金總額在大幅減少，所占比例也在逐年減少，但拆入資金作為銀行

54、調(diào)劑頭寸和臨時(shí)性資金余缺的一種手段，對(duì)其依賴是比不可少的，因而深發(fā)展對(duì)拆入資金的依賴性是傳統(tǒng)的，隨著深圳發(fā)展銀行經(jīng)營狀況的不斷改善穩(wěn)定發(fā)展，對(duì)拆入資金的依賴性會(huì)越來越少。3.5.3流動(dòng)資產(chǎn)比例是在增加還是在下降？2008年年末深發(fā)展的流動(dòng)資產(chǎn)比例為41.50%，月均比例為41.90%，2009年年末深發(fā)展的流動(dòng)資產(chǎn)比例為38.59%，月均比例為27.81%，2010年年末深發(fā)展的流動(dòng)資產(chǎn)比例為52.52%，月均比例為46.81%。從2008年到2009年流動(dòng)資產(chǎn)比例有所下降，從2009年到2010年流動(dòng)資產(chǎn)比例迅速回升，受益于信貸撥備恢復(fù)到正常水平以及業(yè)務(wù)的良好增長,深發(fā)展2009年業(yè)績實(shí)現(xiàn)了

55、高達(dá)7倍的爆發(fā)式增長，總資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)均大幅增加，因而流動(dòng)資產(chǎn)比例也開始回升。3.5.4哪些資產(chǎn)能夠隨時(shí)變現(xiàn)？一般來說，銀行的流動(dòng)資產(chǎn)能夠隨時(shí)變現(xiàn)，包括一年期國債、存放中央銀行款項(xiàng)、存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、拆出資金、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)、買入返售款項(xiàng)客戶貸款及墊款、可供出售金融資應(yīng)收款項(xiàng)類投資長期股權(quán)投、遞延所得稅資產(chǎn)其他資產(chǎn) 。3.5.5借款的金額和頻率如何？深圳發(fā)展銀行2008年負(fù)債總額為458039383000元，2009年負(fù)債總額為567341425000元，2010年為694097192000元，其中以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債及衍生金融負(fù)債2008年到2010年分別為98018000元、21540000元和311805000元；同業(yè)拆借2008年到2010年分別為738000萬元、757011.8萬元和620017.4萬元。下圖是07年以前全國銀行間同業(yè)拆借的情況，由對(duì)比得知，深圳發(fā)展銀行的借款金額不算大。3.5.6