2013年中國汽車行業(yè)市場分析報告

1、Network Optimization Expert Team二一三年汽車行業(yè)分析報告二一三年汽車行業(yè)分析報告Network Optimization Expert Team一、汽車的概念一、汽車的概念二、中國汽車行業(yè)市場透視二、中國汽車行業(yè)市場透視三、三、2013 年中國汽車行業(yè)預(yù)測年中國汽車行業(yè)預(yù)測目目 錄錄Network Optimization Expert Team一、汽車的概念一、汽車的概念Network Optimization Expert Team一、汽車的概念一、汽車的概念 按照國家最新標(biāo)準(zhǔn)GB/T 3730.12001，對汽車的定義為：由動力驅(qū)動，具有四個或四個以上車輪

2、的非軌道承載的車輛，主要用于載運人員和(或)貨物、牽引載運人員和(或)貨物及其他特殊用途。 此外還包括： a)與電力線相聯(lián)的車輛，如無軌電車； b)整車整備質(zhì)量超過400kg的三輪車。 按燃油類型劃分：柴油汽車、汽油汽車和其他燃料汽車。Network Optimization Expert Team指車輛座位少于九座指車輛座位少于九座( (含駕駛含駕駛員位員位) )，以載客為主要目的的，以載客為主要目的的車輛。車輛。指車輛座位大于于九座指車輛座位大于于九座( (含含駕駛員位駕駛員位) )，以載貨為主要，以載貨為主要目的的車輛。目的的車輛?；拘统擞密嚮拘统擞密嘙PVSUV交叉型乘用車交叉型乘

3、用車客車客車載貨車載貨車半掛車半掛車客車非完整車客車非完整車載貨車非完整車載貨車非完整車GB/T3730.1-2001GB/T3730.1-2001（分車型）（分車型）汽車的概念汽車的概念Network Optimization Expert Team乘用車乘用車 類型類型發(fā)動機排量發(fā)動機排量（L L）參考價位參考價位車型車型微型微型1.01.05 5萬以下萬以下奇瑞奇瑞QQQQ、奧拓、奧拓普通普通型型1.0 1.61.0 1.65 5萬至萬至1010萬萬富康、捷達富康、捷達中級中級1.6 2.51.6 2.51010萬至萬至1717萬萬奔騰奔騰B70B70、新天籟、新天籟中高中高級級2.5

4、4.02.5 4.01717萬至萬至3030萬萬皇冠、別克君威皇冠、別克君威高級高級4.04.03030萬以上萬以上寶馬寶馬650i650i、奔馳、奔馳S600S600、布加迪威航、布加迪威航Network Optimization Expert Team乘用車乘用車 Sport Utility Vehicle的簡寫，一般的簡寫，一般是指那些以轎車平臺為基礎(chǔ)生產(chǎn)、在一定是指那些以轎車平臺為基礎(chǔ)生產(chǎn)、在一定程度上既具有轎車的舒適性，又有越野車程度上既具有轎車的舒適性，又有越野車的通過性的車型，常見度與乘用車市場銷的通過性的車型，常見度與乘用車市場銷售份額僅次于轎車。售份額僅次于轎車。比較經(jīng)典車型

5、：途觀，翼虎，比較經(jīng)典車型：途觀，翼虎，C-RV。 Multi-purpose Vehicle的縮寫，意思的縮寫，意思是多用途汽車，它是集轎車、旅行車和商是多用途汽車，它是集轎車、旅行車和商務(wù)車于一身的車型，擁有良好的舒適性、務(wù)車于一身的車型，擁有良好的舒適性、較強的實用性和靈活的空間，比較典型的較強的實用性和靈活的空間，比較典型的MPV是普力馬、奧德賽、別克是普力馬、奧德賽、別克GL8、大、大捷龍等。捷龍等。 交叉型乘用車指的是微客，微客在中交叉型乘用車指的是微客，微客在中國俗稱面包車，比較典型的幾款微客是東國俗稱面包車，比較典型的幾款微客是東風(fēng)小康，五菱榮光，長安之星等。風(fēng)小康，五菱榮光，

6、長安之星等。Network Optimization Expert Team商用車商用車卡車卡車載貨車載貨車半掛車半掛車載貨車非完整車載貨車非完整車重卡重卡中卡中卡輕卡輕卡微卡微卡Network Optimization Expert Team商用車商用車 大型客車大型客車中型客車中型客車輕型客車輕型客車Network Optimization Expert Team二、中國汽車行業(yè)市場透視二、中國汽車行業(yè)市場透視Network Optimization Expert Team二、中國汽車行業(yè)市場透視二、中國汽車行業(yè)市場透視2013年年1-3月與月與2012年全年汽車市場銷售情況表年全年汽車市

7、場銷售情況表1-3月銷量（萬）月銷量（萬）累計同比累計同比2012年銷量（萬）年銷量（萬）同比去年同比去年汽車總計汽車總計542.45 13.18%1930.64 4.33%乘用車合計乘用車合計442.30 17.21%1549.52 7.07%轎車轎車297.64 16.21%1074.47 6.15%MPV30.98 150.47%49.34 -0.87%SUV63.35 43.46%200.04 25.50%微客微客50.34 -22.23%225.67 -0.07%商用車合計商用車合計100.14 -1.72%381.12-5.49%重卡重卡16.88 -17.04%63.60 -27

8、.78%中卡中卡7.32 3.08%29.03 -0.58%輕卡輕卡49.07 -0.16%184.27 -1.99%微卡微卡15.24 6.14%53.48 8.66%大客大客1.61 7.82%7.927.34%中客中客1.62 -9.01%9.05 -1.15%輕客輕客8.40 9.60%33.77 4.71%Network Optimization Expert Team 2012年全國汽車產(chǎn)銷分別為1927.18萬輛和1930.64萬輛，同比增長4.6%和4.3%，比上年分別提高3.8和1.9個百分點，產(chǎn)銷雙雙再次刷新全球紀(jì)錄，連續(xù)四年蟬聯(lián)世界第一。 1Q13產(chǎn)銷繼續(xù)保持增長態(tài)勢，產(chǎn)

9、銷分別為539.71萬輛和542.45萬輛，同比增長12.81%和13.18%，為13年全年產(chǎn)銷新突破打響了旗號，奠定了平穩(wěn)增長基礎(chǔ)。 乘用車?yán)^續(xù)領(lǐng)跑整車市場，1Q13銷量442.30萬輛，累計同比增長17.21，比12年提高10.14個百分點，其中MPV異軍突起，銷量30.98萬，同比增長150.47%，一掃12年市場低迷的跡象，SUV上漲幅度也巨大，預(yù)計13年MPV與SUV將引領(lǐng)乘用車市場突破新的增長點。 商用車方面市場雖依舊保持低迷狀態(tài)，但較11年明顯有所回溫，1Q13銷量為100.14萬輛，同比下滑1.72%，下滑幅度比12年全年上升3.77個百分點，12年重卡銷量已下降至谷底，1Q1

10、3市場表現(xiàn)雖不理想，但已呈現(xiàn)出回暖的跡象。駕駛員試題網(wǎng) http:/ 中國最大的學(xué)車網(wǎng)站 進行互動駕考 中國汽車行業(yè)市場透視中國汽車行業(yè)市場透視Network Optimization Expert Team中國汽車行業(yè)市場布局中國汽車行業(yè)市場布局 2012 2012年全年，上汽銷量持平穩(wěn)上升態(tài)勢，穩(wěn)坐龍頭寶座，吉利最后進入前十，江淮汽車名列十年全年，上汽銷量持平穩(wěn)上升態(tài)勢，穩(wěn)坐龍頭寶座，吉利最后進入前十，江淮汽車名列十一；其中長安、廣汽與奇瑞呈負增長，長城上升幅度最大，同比增長一；其中長安、廣汽與奇瑞呈負增長，長城上升幅度最大，同比增長28.3%28.3%。20122012全年全年前十汽車集

11、團前十汽車集團累計累計銷量情況銷量情況Network Optimization Expert Team排名排名企業(yè)企業(yè)累計累計銷量銷量(萬萬輛輛)全年累計全年累計份額份額比同期增加比同期增加（%）1上汽446.14 23.11%1.682東風(fēng)307.8515.95%-0.583一汽264.5913.70%-0.354長安195.64 10.13%-0.725北汽169.11 8.76%0.516廣汽71.22 3.69%-0.317華晨63.80 3.30%0.248長城62.46 3.24%0.609奇瑞56.33 2.92%-0.5510吉利49.142.55%0.21合計合計1686.2

12、8 87.34%0.72 2012 2012年全年，中國汽車市場前十汽車集團市場份額未有較大幅度改變，上汽以年全年，中國汽車市場前十汽車集團市場份額未有較大幅度改變，上汽以23.11%23.11%的份額，的份額，與同比上年增長與同比上年增長1.681.68個百分點的增長比率穩(wěn)居首位，其他企業(yè)間有小幅度的升降，并不影響排名，個百分點的增長比率穩(wěn)居首位，其他企業(yè)間有小幅度的升降，并不影響排名，全國全國87.34%87.34%的份額依舊被這十大汽車企業(yè)牢牢占據(jù)。的份額依舊被這十大汽車企業(yè)牢牢占據(jù)。中國整車市場前十汽車集團中國整車市場前十汽車集團Network Optimization Expert

13、Team 2012 2012年全年，東風(fēng)汽車仍然是重卡老大，累計銷量年全年，東風(fēng)汽車仍然是重卡老大，累計銷量13.0813.08萬輛，萬輛，同比下降同比下降29.6%29.6%；中國重汽和一汽繼續(xù)保持第二和第三，銷量分別；中國重汽和一汽繼續(xù)保持第二和第三，銷量分別為為10.9010.90萬輛和萬輛和10.5610.56萬輛，同比下滑萬輛，同比下滑25.3%25.3%和和32.9%32.9%。第二陣營中下。第二陣營中下降幅度最小，銷量分別為降幅度最小，銷量分別為8.748.74萬輛和萬輛和8.218.21萬輛，同比下降萬輛，同比下降18.5%18.5%和和18.8%18.8%；第三陣營是重卡行業(yè)

14、的重災(zāi)區(qū)，北奔、紅巖和華菱分別銷；第三陣營是重卡行業(yè)的重災(zāi)區(qū)，北奔、紅巖和華菱分別銷車車2.432.43萬、萬、1.701.70萬和萬和1.511.51萬輛，下降幅度均超過行業(yè)平均降幅，只有萬輛，下降幅度均超過行業(yè)平均降幅，只有江淮低于行業(yè)平均水平。江淮低于行業(yè)平均水平。中國重卡市場主要企業(yè)份額中國重卡市場主要企業(yè)份額排名排名企業(yè)企業(yè)累計累計銷量銷量(萬輛萬輛)1212全年累計全年累計份額份額比同期增加（比同期增加（% %）1東風(fēng)13.08 20.57%-29.652重汽10.90 17.13%-23.603一汽10.56 16.60%-33.274福田8.74 13.74%-18.515 5

15、陜重汽陜重汽8.21 12.91%-19.536江淮2.61 4.10%-23.077北奔2.43 3.82%-39.368紅巖1.70 2.67%-46.019華菱1.51 2.37%-41.35合計合計59.72 93.90%-27.7820122012全年重卡企業(yè)累計份額變化情況全年重卡企業(yè)累計份額變化情況2012年全年年全年主要重卡企業(yè)份額主要重卡企業(yè)份額Network Optimization Expert Team 2012 2012全年，大中客銷售全年，大中客銷售16.9716.97萬輛，同比增長萬輛，同比增長2.64%2.64%；其中海格、東風(fēng)、金旅、豐田呈負增長態(tài)；其中海格、

16、東風(fēng)、金旅、豐田呈負增長態(tài)勢，亞星雖未擠入前十，但較去年相比增幅巨大，同比增長勢，亞星雖未擠入前十，但較去年相比增幅巨大，同比增長52%52%。 12 12年客車市場步履維艱，公路客車受安全形勢制約，公交客車銷量大大低于預(yù)期、出口年客車市場步履維艱，公路客車受安全形勢制約，公交客車銷量大大低于預(yù)期、出口 表現(xiàn)平平，農(nóng)村客車也受到嚴(yán)重沖擊，雖然校車、燃氣客車、新能源客車市場表現(xiàn)良好，但表現(xiàn)平平，農(nóng)村客車也受到嚴(yán)重沖擊，雖然校車、燃氣客車、新能源客車市場表現(xiàn)良好，但 均非主流市場，對市場總體影響有限。均非主流市場，對市場總體影響有限。中國大中客市場主要企業(yè)份額中國大中客市場主要企業(yè)份額排名排名企業(yè)

17、企業(yè)累計銷量（累計銷量（萬輛）萬輛）累計份額累計份額比同期增加比同期增加（%）1宇通4.7527.97%1.582海格1.8310.76%-0.903金龍1.579.23%0.494東風(fēng)1.528.97%-0.605安凱0.965.67%1.396金旅0.784.59%-0.597中通0.613.58%0.198江淮0.593.50%0.459豐田0.482.85%-2.1210黃海0.482.81%0.13合合 計計13.5779.93%0.0212亞星亞星0.341.99%0.522012全年主要大中客企業(yè)份額及變化情況全年主要大中客企業(yè)份額及變化情況2012全年主要大中客企業(yè)份額圖全年主

18、要大中客企業(yè)份額圖Network Optimization Expert Team三、三、2013年中國汽車行業(yè)分析與預(yù)測年中國汽車行業(yè)分析與預(yù)測Network Optimization Expert Team2013年中國汽車行業(yè)分析與預(yù)測年中國汽車行業(yè)分析與預(yù)測 2013年汽車行業(yè)銷量較2012年有所提升。Network Optimization Expert Team整車市場整車市場（一）整車總體：市場需求恢復(fù)，產(chǎn)銷形勢開始轉(zhuǎn)好 2012 年，我國汽車市場呈現(xiàn)前低后高的走勢。前三季度，受經(jīng)濟不景氣、房產(chǎn)調(diào)控等影響，消費信心不足，市場增長疲軟，四季度，受益于經(jīng)濟筑底回升，市場需求逐漸恢復(fù)，

19、行業(yè)總體產(chǎn)銷形勢開始轉(zhuǎn)好。2012 年全年，汽車產(chǎn)銷量分別為 1927.18 萬輛和 1930.64 萬輛，同比分別增長 4.63%和 4.33%，增速分別較上年提升 3.79 個和 1.88 個百分點，表明汽車市場已緩步邁入回溫狀態(tài)。 1Q13汽車銷量分別為 203.45 萬輛、135.46 萬輛、203.51萬輛，累計銷量542.45萬輛，累計同比增長13.18%，呈現(xiàn)穩(wěn)步提升走勢。Network Optimization Expert Team乘用車市場乘用車市場Network Optimization Expert Team（二）乘用車：銷量增速有所回升，市場呈現(xiàn)消費升級趨勢 從201

20、2年4季度起，乘用車市場逐步回暖。2012全年乘用車實現(xiàn)銷售量1549.52萬輛，同比增長7.07%，增速較前三季度提升 0.58 個百分點，并且高于汽車總體增長速度。其中，12 月乘用車月度銷量為 146.29 萬輛，環(huán)比增長 0.11%，同比增長 6.87%，從季節(jié)走勢上來看，12 月銷量數(shù)據(jù)一般會繼續(xù)上揚，而此次環(huán)比數(shù)據(jù)并沒有大幅增長，主要是由于整車廠對 2013 年銷量增長持保守態(tài)度，因此部分企業(yè)有“藏量”的現(xiàn)象，將部分多余銷量結(jié)轉(zhuǎn)至下一年度以提升下年度業(yè)績。 1Q13乘用車銷量分別為172.55萬輛、111.19萬輛、158.55萬輛，累計銷量442.30萬輛，累計同比增長17.21

21、%，市場開始呈現(xiàn)增速上揚，消費升級的趨勢。其中，SUV 以高于乘用車市場總體的增速（43.46%），繼續(xù)領(lǐng)跑乘用車市場，成為市場消費熱點。制約 SUV 消費的主要因素是其排量大、燃油費用高和一次性購車成本較高，而隨著經(jīng)濟發(fā)展和消費升級，人們對汽車的使用成本接受力度加大，追求駕駛性和空間的目的性加強，SUV 無疑成為更好的選擇，因此SUV市場持續(xù)上揚也成為13年我國汽車市場的一個最大的趨勢。乘用車市場乘用車市場Network Optimization Expert Team商用車市場商用車市場（三）商用車：市場需求開始回暖，銷量增速逐月走高 從2012年4季度起，隨著宏觀經(jīng)濟筑底回升，商用車市場

22、銷售形勢開始轉(zhuǎn)好。2012全年國內(nèi)商用車市場銷量完成381.12萬輛，同比下降 5.49%，降幅較前三季度收窄3.33個百分點，增速呈現(xiàn)逐月走高態(tài)勢。 1Q13商用車銷量分別30.9萬輛、24.27萬輛、44.96萬輛，累計銷量100.14萬輛，同比下滑1.72%，表現(xiàn)雖不理想，但已呈現(xiàn)出回暖的跡象。13年客車政策環(huán)境相對穩(wěn)定，政府推進公共交通發(fā)展、旅游客運、學(xué)校校車需求增長等宏觀因素造就了客車穩(wěn)定的上漲環(huán)境；隨著宏觀經(jīng)濟溫和復(fù)蘇與國家基建的推動，貨車市場也開始回暖，4Q12各月銷量均實現(xiàn)正增長，1Q13銷量雖不理想，但已經(jīng)呈現(xiàn)降幅收窄的趨勢，未來市場預(yù)計會穩(wěn)步回升。Network Optim

23、ization Expert Team中國主要汽車上市公司相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)及評級中國主要汽車上市公司相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)及評級指標(biāo)名稱指標(biāo)名稱營業(yè)總收入營業(yè)總收入(億元億元)歸母凈歸母凈利利(億億元元)銷售毛銷售毛利率利率(%)歸母凈利歸母凈利率率(%)ROE（攤薄攤薄%）BPS(元元)EPS（元）元）收盤價收盤價（2013.4.26）PEPB行業(yè)評級行業(yè)評級上汽集團(600104.SH)4,809.80207.5216.286.9716.9611.101.8814.907.93 1.34 增持東風(fēng)汽車(600006.SH)177.000.2211.270.780.362.990.012.96271.56 0.99 中性一汽轎車(000800.SZ)233.85-7.5615.73-3.22-9.944.67-0.4611.86-25.52 2.54 增持長安汽車(000625.SZ)294.6314.4618.404.809.323.330.3110.5133.90 3.16 買入福田汽車(600166.SH)409.7313.5310.743.4