3-某某濱工程大學(xué)某某島創(chuàng)新發(fā)展基地一期項目物有所值評價7

1、目 錄第一章項目概況11.1 項目背景11.2 項目實施機構(gòu)11.3 項目建設(shè)地點11.4 建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模21.5 項目建設(shè)周期31.6 項目投資估算3第二章項目運作模式42.1 項目運作方式42.2 交易結(jié)構(gòu)52.3 項目回報機制5第三章物有所值評價原則及方法73.1 評價依據(jù)73.2 物有所值評價原則73.3 物有所值評價方法8第四章物有所值定性評價94.1 物有所值指標(biāo)選擇標(biāo)準(zhǔn)94.2 基本評價指標(biāo)及評分標(biāo)準(zhǔn)94.3 補充評價指標(biāo)及評分標(biāo)準(zhǔn)134.4 物有所值定性評價過程154.5 評價指標(biāo)權(quán)重分配154.6 物有所值定性評價結(jié)論16第五章物有所值定量評價205.1 物有所值定量分析方法

2、205.2 概念與計算205.3 物有所值量值計算225.4 物有所值量值（VFM）的分析結(jié)論24第六章物有所值評價結(jié)論25某某濱工程大學(xué)某某創(chuàng)新發(fā)展基地一期項目 PPP 物有所值評價報告第一章 項目概況1.1 項目背景近年來，學(xué)校與某某市政府合作，已初步建成以發(fā)展產(chǎn)業(yè)為主要內(nèi)容的某某船舶科技園。當(dāng)前，某某市正在加快引進優(yōu)質(zhì)高等教育資源，全面推進西海岸新區(qū)建設(shè)。新區(qū)作為我國黃海要塞和海軍重要駐地，明確以海洋經(jīng)濟為主題，把全面實施海洋戰(zhàn)略、發(fā)展海洋經(jīng)濟作為重要舉措，還在規(guī)劃建設(shè)軍民融合創(chuàng)新示范園區(qū)。山東省、某某市及西海岸新區(qū)的發(fā)展定位與學(xué)校的特色優(yōu)勢深度契合。某某濱工程大學(xué)某某創(chuàng)新發(fā)展基地擬選址

3、于某某西海岸新區(qū)（黃島區(qū)），某某創(chuàng)新發(fā)展基地將依托某某濱主校區(qū)的人才和科技資源，與某某濱主校區(qū)形成深度互補關(guān)系，彌補學(xué)校服務(wù)船舶海洋但遠離海洋的劣勢，充分發(fā)揮“三海一核”特色的戰(zhàn)略前哨作用，從而使學(xué)校密切對接行業(yè)產(chǎn)業(yè)、廣泛聚集高端人才、深度推進開放辦學(xué)，更好地支撐國家戰(zhàn)略和船海行業(yè)發(fā)展。項目總體辦學(xué)規(guī)模為 20000 人，其中一期辦學(xué)規(guī)模為 10000 人。按照某某西海岸新區(qū)政府有關(guān)要求，擬采用 PPP 模式組織實施。根據(jù)國家、省市及某某西海岸新區(qū)有關(guān)文件，為順利推進項目PPP 相關(guān)工作，特開展工程 PPP 物有所值評價。1.2 項目實施機構(gòu)根據(jù) PPP 項目實施方案，項目實施機構(gòu)為某某西海岸

4、新區(qū)建筑工務(wù)局。1.3 項目建設(shè)地點根據(jù)項目可行性研究報告，工程位于某某西海岸新區(qū)古鎮(zhèn)口軍民融合創(chuàng)新示范區(qū)，北起龍門路（規(guī)劃路）、南至桃林路（規(guī)劃路）、西8至山川路、東至海軍路。學(xué)校一期工程建設(shè)內(nèi)容包括教學(xué)及行政用房、基礎(chǔ)教學(xué)樓、基礎(chǔ)科研樓、學(xué)生宿舍、食堂、教師周轉(zhuǎn)住宅、對外交流中心等，合計建筑面積 298743 平方米。1.4 建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模根據(jù)可行性研究報告，工程建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模如下：1、招生規(guī)模根據(jù)某某市人民政府某某濱工程大學(xué)簽訂的關(guān)于共建某某濱工程大學(xué)某某校區(qū)的框架協(xié)議，某某濱工程大學(xué)按照百年校園、統(tǒng)籌規(guī)劃、分步實施、邊建邊教的思路，負(fù)責(zé)做好某某創(chuàng)新發(fā)展基地總體規(guī)劃和相關(guān)事業(yè)規(guī)劃，從 2

5、016 年起，用 5 年時間使某某創(chuàng)新發(fā)展基地形成在校生 10000 人左右的規(guī)模，最終將某某創(chuàng)新發(fā)展基地建設(shè)成為船海核特色鮮明的高水平研究型大學(xué)，全日制在校生達到20000 人左右，繼續(xù)教育學(xué)生規(guī)模達到 5000 人左右。其中，到 2019 年，校園建設(shè)達到招收和培養(yǎng)研究生的辦學(xué)條件和生活條件，在校生規(guī)模達到 1200 人；到 2021 年，初步完成校區(qū)一期基本建設(shè)，軟硬件達到建立國際聯(lián)合學(xué)院、培養(yǎng)高年級本科生、初步招收本科生的辦學(xué)和生活條件，在校生規(guī)模力爭達到 10000 人，其中研究生規(guī)模力爭達到 4000 人。2、學(xué)校總建設(shè)規(guī)模及內(nèi)容某某濱工程大學(xué)某某創(chuàng)新發(fā)展基地總體建設(shè)規(guī)模為 146

6、0755 平方米，其中校舍規(guī)模 696908 平方米，文化體育設(shè)施（專業(yè)圖書館、風(fēng)雨操場）60585 平方米，基礎(chǔ)科研樓及教師住宅等 519462 平方米， 地下停車位、人防及設(shè)備用房約 183800 平方米。3、一期工程建設(shè)規(guī)模及內(nèi)容根據(jù)某某濱工程大學(xué)與某某市簽訂的協(xié)議，學(xué)校一期工程建設(shè)內(nèi)容包括教學(xué)及行政用房、基礎(chǔ)教學(xué)樓、基礎(chǔ)科研樓、學(xué)生宿舍、食堂、教師周轉(zhuǎn)住宅、對外交流中心等，合計建筑面積 298743 平方米。具體建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模以某某西海岸新區(qū)發(fā)展和改革局批復(fù)為準(zhǔn)。1.5 項目建設(shè)周期一期工程計劃建設(shè)工期 2.5 年。1.6 項目投資估算某某濱工程大學(xué)某某創(chuàng)新發(fā)展基地一期工程總投資估算

7、190655萬元，其中工程費 146764 萬元，工程建設(shè)其他費用 7532 萬元，預(yù)備費 7338 萬元，土地費估算 29021 萬元。具體建設(shè)內(nèi)容及建設(shè)規(guī)模、投資以政府批準(zhǔn)為準(zhǔn)。第二章 項目運作模式根據(jù) PPP 項目實施方案，該項目運作模式概要如下：2.1 項目運作方式根據(jù)項目實際特點需求，工程建成后社會資本負(fù)責(zé)部分或全部除辦學(xué)業(yè)務(wù)外的其他業(yè)務(wù)。社會資本建設(shè)學(xué)校的投資成本由可行性缺口補助方式支付，社會資本運營學(xué)校非核心業(yè)務(wù)部分由其自負(fù)盈虧。本項目擬選擇可行性缺口補助的 BOT 模式（建設(shè)-運營-移交）。辦學(xué)及科研等核心任務(wù)由哈工程大學(xué)承擔(dān)，非辦學(xué)業(yè)務(wù)由社會資本方/項目公司承擔(dān)的方式運作。由

8、社會資本方和某某海洋投資集團有限公司共同出資組建項目公司。經(jīng)某某西海岸新區(qū)管委授權(quán)，項目實施機構(gòu)與社會資本方、項目公司簽署PPP 項目合同，依照合同授予項目公司合作權(quán)。項目公司負(fù)責(zé)投融資、建設(shè)、運營維護、移交等工作；負(fù)責(zé)服務(wù)性用房等設(shè)施日常經(jīng)營管理，負(fù)責(zé)紅線范圍內(nèi)的建筑及安裝工程維護、設(shè)備設(shè)施維護等工作。項目公司負(fù)責(zé)學(xué)校一期建設(shè)內(nèi)容范圍內(nèi)的全部的物業(yè)管理，建筑及市政設(shè)施維修維護（含綜合管廊），服務(wù)用房租賃，交流中心租賃， 停車場對外出租。學(xué)校負(fù)責(zé)辦學(xué)、科研等相關(guān)核心業(yè)務(wù)。綜合考慮供熱供冷供電為在校師生提供服務(wù)，取暖、制冷、用電的能源供應(yīng)價格對在校師生的生活支出影響較大，同時結(jié)合高校能源管理的現(xiàn)

9、狀調(diào)研，高校普遍設(shè)置學(xué)校能源管理機構(gòu)專門管理，部分高校對師生用能會有補貼，某某濱工程大學(xué)本身對能源和動力有專門的管理部門，具有運營經(jīng)驗，因此綜合以上，一期工程竣工后，能源站、變配電設(shè)備、發(fā)電機組、太陽能設(shè)備、供冷設(shè)備移交至學(xué)校，由學(xué)校相關(guān)能源和動力管理部門負(fù)責(zé)運行管理。本項目智慧校園與學(xué)校教務(wù)系統(tǒng)、財務(wù)系統(tǒng)關(guān)聯(lián)較大， 因此智慧校園交由學(xué)校運營維護；同時負(fù)責(zé)學(xué)校宿舍的管理，學(xué)校食堂的運營維護。鑒于在運營期內(nèi)，為開拓運營收入，項目公司可能會有本實施方案運營內(nèi)容范圍以外的運營點（如與學(xué)校合作開展培訓(xùn)等），本方案做了原則性規(guī)定：即項目公司如利用校舍等開展本實施方案運營內(nèi)容范圍以外的運營內(nèi)容，必須取得本

10、項目實施機構(gòu)的同意并簽訂運營收入分配的補充協(xié)議。2.2 交易結(jié)構(gòu)工程為大學(xué)園區(qū)項目，按照某某院關(guān)于調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的通知（國發(fā)201551 號）的要求，考慮銀行融資要求，設(shè)置項目資本金比例為 20%。項目資本金由社會資本方、政府方出資代表以現(xiàn)金等方式注入項目公司。政府方出資代表及社會資本方的出資資金來源為公司自有資金。其余融資資金全部由項目公司負(fù)責(zé)籌措，可采用股東借款、金融機構(gòu)貸款等方式籌措項目其余資金。如果項目公司不能順利完成項目融資，則由社會資本方通過股東貸款、補充提供擔(dān)保等方式解決，以確保項目公司的融資足額及時到位。政府方可以引進某某市教育基金等資金進入項目公司，基金

11、融資利率低于社會資本融資利率的部分， 按基金還款進度，逐年從可行性缺口補助中扣除。2.3 項目回報機制根據(jù)可行性研究報告，工程主要建設(shè)內(nèi)容是某某濱工程大學(xué)某某創(chuàng)新發(fā)展基地一期工程，招生范圍包括大學(xué)本科、研究生、留學(xué)生等。初步分析，項目產(chǎn)生的經(jīng)營收入（使用者付費收入）包括服務(wù)性用房租賃、物業(yè)費、停車位出租等產(chǎn)生的收入。學(xué)費等收費機制以相關(guān)政策要求為準(zhǔn)。經(jīng)初步估算，項目自身盈利能力較低，不具備完全獨立的運營條件，根據(jù)國家有關(guān) PPP 的政策要求，結(jié)合工程建設(shè)內(nèi)容、運營維護特點等因素，確定本項目 PPP 回報機制為“使用者付費+財政缺口補助模式”。項目公司獲得的可行性缺口補助=可用性付費+運營維護費

12、-使用者付費收入，即：K=A+B-C其中：K 為項目公司獲得的可行性缺口補助；A 為可用性付費；為在本項目達到建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)后由政府支付給項目公司的費用，按照審計確認(rèn)的項目投資額、根據(jù)PPP 項目合同有關(guān)約定和中標(biāo)社會資本在投標(biāo)文件中報出的可用性付費回報率等邊界條件確定；B 為運營維護費；為項目通過驗收并進入運營期后，因項目公司提供本項目范圍內(nèi)校舍等房屋建筑配套設(shè)施、市政設(shè)施、管廊、景觀綠化、物業(yè)等學(xué)校運營維護服務(wù)每年發(fā)生費用，以及使用者付費經(jīng)營的相關(guān)成本費用。C 為項目產(chǎn)生的經(jīng)營收入（使用者付費收入）。通過經(jīng)營業(yè)態(tài)分析，本項目主要涉及服務(wù)性用房租賃、停車位、大物業(yè)維護管理等產(chǎn)生的收入。第三章 物有

13、所值評價原則及方法3.1 評價依據(jù)1、財政部關(guān)于推廣運用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知（財金201476 號）2、關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知（財金2014113 號）3、政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引（財金201521 號）4、PPP 物有所值評價指引（試行）（財金2015167 號）5、參考政府和社會資本合作物有所值評價指引（修訂版征求意見稿）6、某某西海岸新區(qū)管委辦公室 某某市黃島區(qū)人民政府辦公室關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣運用政府和社會資本合作模式的實施意見（青西新管辦發(fā)201618 號）7、黃島區(qū)政府和社會資本合作（PPP）項目操作規(guī)程（試行）8、

14、其他相關(guān)法律法規(guī)3.2 物有所值評價原則物有所值評價遵循真實、公允、客觀、公正的原則，判斷項目采用 PPP 模式比政府傳統(tǒng)采購模式相比是否更物有所值。物有所值考慮的是項目全生命周期內(nèi)不同方案的成本和風(fēng)險，包括定性評估和定量評估（公共部門比較值）。物有所值評估結(jié)果一般作為是否采用 PPP 和確定風(fēng)險分擔(dān)的依據(jù)。財政部門（或政府和社會資本合作中心）應(yīng)對項目進行物有所值和財政承受能力驗證，通過驗證的，由項目實施機構(gòu)報政府審核；未通過驗證的，可在實施方案調(diào)整后重新驗證；經(jīng)重新驗證仍不能通過的，不再采用政府和社會資本合作模式。3.3 物有所值評價方法依據(jù)PPP 物有所值評價指引（試行）（財金201516

15、7 號）要求，財政部門會同行業(yè)主管部門，從定性和定量兩方面開展物有所值評價工作。物有所值定性分析，由評價機構(gòu)依據(jù)文件要求給出基本評價指標(biāo)，主要包括全生命周期整合程度、風(fēng)險識別與分配、績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新、潛在競爭程度、政府機構(gòu)能力、可融資性等六項基本評價指標(biāo)。以及項目規(guī)模、預(yù)期使用壽命、主要固定資產(chǎn)種類和全生命周期成本測算準(zhǔn)確性等 4 項補充指標(biāo)出發(fā)，對項目進行物有所值評判。物有所值定量分析，是假定采用 PPP 模式與政府傳統(tǒng)采購模式的產(chǎn)出績效相同的前提下，通過對 PPP 項目全生命周期內(nèi)政府支出成本的凈現(xiàn)值（PPP 值）與公共部門比較值（PSC 值）進行比較，判斷 PPP 模式能否降低項目全生

16、命周期成本。第四章 物有所值定性評價4.1 物有所值指標(biāo)選擇標(biāo)準(zhǔn)物有所值評價標(biāo)準(zhǔn)通常歸結(jié)為 3E 原則：即經(jīng)濟性（Economy）、效率性（Efficiency）、有效性（Effectiveness）。經(jīng)濟性是指以最低的成本購買到一定質(zhì)量的對象，即支出是否節(jié)約；效率性是指以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出，即支出是否講究效率；有效性是指產(chǎn)出與組織的目標(biāo)密切相關(guān)，即是否達到目標(biāo)。依據(jù) 3E 原則，選擇 PPP 項目物有所值評價標(biāo)準(zhǔn)。物有所值的評價指標(biāo)選擇在符合國家政策要求的前提下，基于以上 3E 原則，統(tǒng)籌考慮項目現(xiàn)實情況，最終選定物有所值評價指標(biāo)。4.2 基本評價指標(biāo)及評分標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)PPP 物有所值評價

17、指引（試行）（財金2015167 號）要求及相關(guān)政策指引規(guī)定，結(jié)合項目實際情況，確定定性評價的 6 項基本評價指標(biāo)，主要包括全生命周期整合潛力、風(fēng)險識別與分配、績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新、潛在競爭程度、政府機構(gòu)能力和可融資性。以下具體介紹基本評價指標(biāo)及其評分標(biāo)準(zhǔn)。4.2.1 全生命周期整合潛力本指標(biāo)主要通過察看本工程計劃對全生命周期具備環(huán)節(jié)的整合情況來評分。采用 PPP 模式，將項目的設(shè)計、建造、融資、運營和維護等全生命周期環(huán)節(jié)整合起來，通過一個長期合同全部交由社會資本方或合資公司實施，是實現(xiàn)物有所值的重要機理。9表 4-1 全生命周期整合潛力分析評分參考標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)名稱得分段對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)全生命周期整合潛力8

18、1-100項目資料表明，設(shè)計、融資、建設(shè)和全部運營、維護將整合到一個合同中；對于存量項目采用 PPP 模式，至少有融資和全部運營、維護整合到一個合同中。61-80項目資料表明，設(shè)計、融資、建造和維護以核心服務(wù)或大部分非核心服務(wù)的運營將整合到一個合同中；對于存量項目采用 PPP 模式，至少有融資和核心服務(wù)或大部分非核心服務(wù)的運營、維護將整合到一個項目中。41-60項目資料表明，設(shè)計、融資、建造和維護等將整合到一個項目中，但不包括運營；或融資、建造、運營和維護等將整合到一個合同中，但不包括設(shè)計；對于存量項目采用 PPP 模式，僅運營和維護將整合到一個合同中。21-40項目資料表明，融資、建造和維護

19、等將整合到一個合同中，但不包括設(shè)計和運營。0-20項目資料表明，設(shè)計、融資、建造等三個或其中更少的環(huán)節(jié)將整合到一個合同中。4.2.2 風(fēng)險識別與分配本指標(biāo)主要通過察看在項目識別階段對本工程風(fēng)險的認(rèn)識情況來評分，清晰識別和優(yōu)化分配風(fēng)險，是物有所值的一個主要驅(qū)動因素。在項目識別階段的物有所值評價工作開始前，著手風(fēng)險識別工作，有利于在后續(xù)工作實現(xiàn)風(fēng)險分配優(yōu)化。表 4-2 風(fēng)險識別分配分析評分參考標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)名稱得分段對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險識別與分配81-100項目資料表明，已進行了較為深入的風(fēng)險識別工作，預(yù)計其中的絕大部分風(fēng)險或全部主要風(fēng)險將在政府和社會資本之間明確和合理分配。61-80項目資料表明，已進行了較為

20、深入的風(fēng)險識別工作，預(yù)計其中大部分主要風(fēng)險可以在政府和社會合作方之間明確和合理分配。41-60項目資料表明，已進行初步的風(fēng)險識別工作，預(yù)計這些風(fēng)險可以在政府和社會資本合作方之間明確和合理分配。21-40項目資料表明，已進行了初步的風(fēng)險識別工作，預(yù)計這些風(fēng)險難以在政府和社會資本合作方之間明確和合理分配。0-20項目資料表明，尚未開展風(fēng)險識別工作，或沒有清晰識別風(fēng)險。194.2.3 績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新指標(biāo)主要考核是否建立以基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)供給數(shù)量、質(zhì)量和效率為導(dǎo)向的績效標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管機制，是否落實節(jié)能環(huán)保、支持本國產(chǎn)業(yè)等政府采購政策，能否鼓勵社會資本創(chuàng)新。表 4-3 績效導(dǎo)向與鼓勵

21、創(chuàng)新分析評分參考標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)名稱得分段對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新81-100絕大部分績效指標(biāo)符合項目具體情況，全面合理，清晰明確。項目產(chǎn)出說明提出了較為全面、 清晰和可測量的產(chǎn)出規(guī)格要求，沒有對如何交付提出要求。61-80大部分績效指標(biāo)符合項目具體情況，全面合理，清晰明確。項目的產(chǎn)出規(guī)格要求較為全面、清晰和可測量，并對如何交付提出了少量要求。41-60績效指標(biāo)比較符合項目具體情況，但不夠全面和清晰明確， 缺乏部分關(guān)鍵績效指標(biāo)。項目的產(chǎn)出規(guī)格要求不夠全面、清晰和可測量，并對如何交付提出了少量要求。21-40已設(shè)置的績效指標(biāo)比較符合項目具體情況和明確，但主要關(guān)鍵績效指標(biāo)為設(shè)置。項目的產(chǎn)出規(guī)格要求不夠全

22、面、清晰和可測量，并對如何交付提出了較多要求。0-20未設(shè)置績效指標(biāo)或績效指標(biāo)不符合項目具體情況，不合理、不明確。項目的產(chǎn)出說明基本上沒有明確產(chǎn)出規(guī)格要求，或主要對如何交付進行了要求。4.2.4 潛在競爭程度本指標(biāo)主要通過預(yù)估有資格、意愿和能力實施本工程的社會資本合作方的數(shù)量來評分。具體評分還應(yīng)考慮社會資本合作方的能力與本工程具體情況的匹配程度。社會資本合作方的能力包括綜合實力，PPP項目經(jīng)驗，擁有或能夠高效整合設(shè)計、建造、融資和運營維護等方面的人、財、物資源，以及其他相關(guān)能力。表 4-4 潛在競爭程度分析評分參考標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)名稱得分段對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)潛在競爭程度81-100項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體

23、）之間的競爭潛力較大且已存在明確的證據(jù)或跡象，例如參與項目推介會的行業(yè)領(lǐng)先的國內(nèi)外數(shù)量較多。61-80項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間的競爭潛力較大，指標(biāo)名稱得分段對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)期后期通過采取措施可進一步提高競爭程度。41-60項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間的競爭潛力一般，預(yù)期后期通過采取措施可提高競爭程度。21-40項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間的競爭潛力較小，預(yù)期后期通過采取措施有可能提高競爭程度。0-20項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間的競爭潛力較小，預(yù)期后期通過采取措施不大可能提高競爭程度。4.2.5 政府機構(gòu)能力政府機構(gòu)能力主要考核政府轉(zhuǎn)變職能，優(yōu)化服務(wù)、依法履約、行

24、政監(jiān)管和項目執(zhí)行管理等能力。表 4-5 政府機構(gòu)能力分析評分參考標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)名稱得分段對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)政府機構(gòu)能力81-100政府具備較為全面、清晰的 PPP 理念，且本工程相關(guān)政府部門及機構(gòu)具有較強的 PPP 能力。61-80政府的 PPP 理念一般，但本工程相關(guān)政府部門及機構(gòu)具有較強的 PPP 能力。41-60政府的 PPP 理念一般，且本工程相關(guān)政府部門及機構(gòu)的PPP 能力一般。21-40項目的產(chǎn)出規(guī)格要求不夠全面、清晰和可測量，并對如何交付提出了較多要求。政府的 PPP 理念較欠缺，且本工程相關(guān)政府部門及機構(gòu)的 PPP 能力較欠缺且不易較快獲得。0-20政府的 PPP 理念欠缺，且本工程相關(guān)政府部

25、門及機構(gòu)的PPP 能力欠缺且難以獲得。4.2.6 可融資性主要通過預(yù)計項目對金融機構(gòu)（貸款和債券市場）的吸引力來評分。吸引力越大，項目越具有融資可行性，越能夠順利完成融資交割和較快進入建設(shè)、運營階段，實現(xiàn)較快增加基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)供給的可能性就越大。表 4-6 可融資性分析評分參考標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)名稱得分段對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)可融資性81-100預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力很高，或已有具備強勁實力的金融機構(gòu)明確表達了對項目的興趣。61-80預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力較高。41-60預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力一般，通過后續(xù)進一步準(zhǔn)備，可提高吸引力。21-40預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力較差，通過后續(xù)進一步準(zhǔn)備，可提高吸

26、引力。0-20預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力很差。4.3 補充評價指標(biāo)及評分標(biāo)準(zhǔn)除上述 6 項基本評價指標(biāo)外，根據(jù)PPP 物有所值評價指引（試行）要求，結(jié)合項目具體情況設(shè)置了補充評價指標(biāo)，主要包括項目規(guī)模、項目資產(chǎn)壽命、項目資產(chǎn)種類、全生命周期成本估計準(zhǔn)確等指標(biāo)。4.3.1 項目規(guī)模本指標(biāo)主要依據(jù)項目的投資額或資產(chǎn)價值來評分。PPP 項目的準(zhǔn)備、論證、采購等前期環(huán)節(jié)的費用較大，只有項目規(guī)模足夠大，才能使這些前期費用占項目全生命周期成本的比例處于合理和較低水平。此外，一般情況下，基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)項目規(guī)模越大，越能夠采用PPP 模式吸引社會資本參與。表 4-7 項目規(guī)模分析評分參考標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)名稱得分段

27、對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)項目規(guī)模81-100新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值在 10 億元以上。61-80新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值介于 2 億到 10億元之間。41-60新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值介于 1 億到 2 億元之間。21-40新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值介于 5000 萬元到 1 億元之間。指標(biāo)名稱得分段對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)0-20新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值小于 5000 萬元。4.3.2 項目資產(chǎn)壽命本指標(biāo)主要依據(jù)項目的資產(chǎn)預(yù)期使用壽命來評分。項目的資產(chǎn)使用壽命長，為利用 PPP 模式提高效率和降低全生命周期成本提供了基本條件。表 4-8 項目資產(chǎn)壽命分析

28、評分參考標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)名稱得分段對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)項目資產(chǎn)壽命81-100資產(chǎn)的預(yù)計使用壽命大于 40 年61-80資產(chǎn)的預(yù)計使用壽命為 31-40 年41-60資產(chǎn)的預(yù)計使用壽命為 21-30 年21-40資產(chǎn)的預(yù)計使用壽命為 11-20 年0-20資產(chǎn)的預(yù)計使用壽命小于 10 年4.3.3 項目資產(chǎn)種類本指標(biāo)主要依據(jù) PPP 項目包含的資產(chǎn)種類多少來評分。一個項目可以包含多個種類和資產(chǎn)，一般來說，項目的資產(chǎn)種類越多，由社會資本方實施，將實現(xiàn)更高的效率和更好的效果。表 4-9 項目資產(chǎn)種類分析評分參考標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)名稱得分段對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)項目資產(chǎn)種類81-100項目的資產(chǎn)種類在三個以上。61-80項目是兩類較復(fù)雜或技術(shù)

29、要求較高資產(chǎn)的組合。41-60項目是兩類中等復(fù)雜程度資產(chǎn)的組合，或者是若干個同類資產(chǎn)打包項目。21-40項目是兩類復(fù)雜程度較低資產(chǎn)的組合，或者項目是一個較為的資產(chǎn)。0-20項目只包括一個較為簡單的資產(chǎn)。4.3.4 全生命周期成本估計準(zhǔn)確性本指標(biāo)主要通過察看本工程對采用 PPP 模式的全生命周期成本的理解和認(rèn)識程度、以及全生命周期成本將被準(zhǔn)確預(yù)估的可能性來評分。全生命周期成本是確定 PPP 合作期長短、付費多少、政府補貼等重要依據(jù)。表 4-10 全生命周期成本分析評分參考標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)名稱得分段對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)全生命周期成本估計準(zhǔn)確性81-100項目相關(guān)信息表明，項目的全生命周期成本已被很好的理解和認(rèn)識，并且

30、被準(zhǔn)確預(yù)計的可能性很大。61-80項目相關(guān)信息表明，項目的全生命周期成本已被較好的理解和認(rèn)識，并且被準(zhǔn)確預(yù)計的可能性較大。41-60項目相關(guān)信息表明，項目的全生命周期成本已被較好的理解和認(rèn)識，但尚無法確定能否被準(zhǔn)確預(yù)計。21-40項目相關(guān)信息表明，項目的全生命周期成本的理解和認(rèn)識還不夠全面清晰。0-20項目相關(guān)信息表明，項目的全生命周期成本基本上沒有得到理解和認(rèn)識。4.4 物有所值定性評價過程參照PPP 物有所值評價指引（試行）（財金2015167 號），邀請有關(guān)行業(yè)專業(yè)人員參與項目物有所值定性評價，專家立足于項目實際情況，從各自專業(yè)角度出發(fā)，對本工程采用 PPP 模式是否物有所值做出定性判斷

31、。4.5 評價指標(biāo)權(quán)重分配根據(jù)財政部印發(fā)的PPP 物有所值評價指引（試行）（財金2015167 號）文件中第三章第二十條“在各項評價指標(biāo)中，六項基本評價指標(biāo)權(quán)重為 80%，其中任一指標(biāo)權(quán)重一般不超過 20%；補充評價指標(biāo)權(quán)重為 20%，其中任一指標(biāo)權(quán)重一般不超過 10%。本工程就具體情況確定本次各項基本指標(biāo)、補充指標(biāo)權(quán)重，詳見下表。表 4-11 評價指標(biāo)權(quán)重分配一覽表序號指標(biāo)內(nèi)容權(quán)重一基本指標(biāo)1全生命周期整合潛力15%2風(fēng)險識別與分配15%3績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新15%4潛在競爭程度15%5政府機構(gòu)能力10%6可融資性10%小計80%二補充指標(biāo)1項目規(guī)模5%2項目資產(chǎn)壽命5%3項目資產(chǎn)種類5%4全

32、生命周期成本估計準(zhǔn)確性5%小計20%合計100%4.6 物有所值定性評價結(jié)論4.6.1 基本評價指標(biāo)定性評價結(jié)論物有所值定性評價的基本評價指標(biāo)包括全生命周期整合潛力、風(fēng)險識別與分配、績效導(dǎo)向、潛在競爭程度、鼓勵創(chuàng)新和政府采購政策落實潛力。對于本工程而言，每個基本評價指標(biāo)的評價分析如下。1、全生命周期整合潛力在本工程中，整個項目的具體運作主要由政府牽頭，通過政府采購程序確定社會資本方，由社會資本成立的項目公司具體完成建設(shè)等相關(guān)工作，同時項目公司與某某西海岸新區(qū)教體局達成協(xié)議，由項目公司負(fù)責(zé)建筑、大型設(shè)備設(shè)施維護及物業(yè)管理等。項目實施過程中充分利用市場化手段調(diào)配資源，提高資源利用效率，增加公共服務(wù)

33、供給?？梢姳竟こ谭先缦乱螅喝谫Y、建設(shè)、運營和維護將整合到一個合同中，由項目公司或?qū)I(yè)機構(gòu)來完成相關(guān)工作。因此可以判斷本工程在全生命周期整合潛力這一指標(biāo)方面評分較高。2、風(fēng)險識別與分配本工程在識別階段已根據(jù)實際情況充分考慮了未來面臨的各種風(fēng)險，詳細地明確了各類風(fēng)險在政府和社會資本間的合理分配。可見本工程符合如下要求：進行了較為深入的風(fēng)險識別工作，預(yù)計其中的絕大部分風(fēng)險或全部主要風(fēng)險將在政府與社會資本合作方之間進行明確和合理分配。因此可以判斷本工程在風(fēng)險識別與分配這一指標(biāo)方面評分較高。3、績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新PPP 項目的績效指標(biāo)，特別是關(guān)鍵績效指標(biāo)，主要確定對 PPP 項目運營維護和產(chǎn)出進行監(jiān)

34、測的要求和標(biāo)準(zhǔn)，例如，針對公共產(chǎn)品和服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量（或可行性）等?？冃е笜?biāo)越符合項目具體情況，越全面合理，越清晰明確，則績效導(dǎo)向程度越高。鼓勵創(chuàng)新主要通過查看項目產(chǎn)出說明來評分。一般來講，產(chǎn)出說明主要規(guī)定社會資本合作方交付產(chǎn)品的規(guī)格要求，盡可能不對項目的投入和社會資本合作方具體實施等提出要求，從而為社會資本合作方提供創(chuàng)新機會。在對項目的監(jiān)管方面，由行業(yè)主管部門或利益相關(guān)者對本工程建設(shè)質(zhì)量和運營維護進行監(jiān)管。本工程中，主要采用履約監(jiān)管、行政監(jiān)管及公眾監(jiān)管三種方式對項目的績效目標(biāo)實現(xiàn)程度、運營管理、資金使用、公共服務(wù)質(zhì)量、公眾滿意度等方面進行監(jiān)管。如果建設(shè)質(zhì)量和運營維護工作達到預(yù)設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，政府將對

35、項目公司進行績效獎勵，反之， 政府將對項目公司進行績效處罰。同時約定在本工程中社會資本未來需要提供的基本服務(wù)基礎(chǔ)上，政府鼓勵社會資本基于自身的優(yōu)勢與能力，圍繞項目核心內(nèi)容提供各種多元化的或創(chuàng)新的服務(wù)，盡可能的創(chuàng)造更多的社會效益和經(jīng)濟效益。因此綜合來看，可以判斷本工程在績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新這一指標(biāo)方面評分可以達到中等水平。4、潛在競爭程度本指標(biāo)主要通過預(yù)估有資格、意愿和能力實施本工程的社會資本合作方的數(shù)量來評分。具體評分還應(yīng)該考慮社會資本合作方的能力與本工程具體情況的匹配程度。社會資本合作方的能力包括綜合實力，PPP 項目經(jīng)驗以及其他相關(guān)能力。通過實地訪談與調(diào)研，本工程有一定數(shù)量存在意愿并且符合條

36、件要求的社會資本。因此可以判斷本工程在潛在競爭程度方面評分處于中等水平。5、政府機構(gòu)能力本指標(biāo)主要通過預(yù)計有效運作本工程的過程中，政府在項目識別、準(zhǔn)備、采購、執(zhí)行和移交階段，是否能夠進一步采取合理措施提升管理效率和質(zhì)量來評分。目前國家、某某市均陸續(xù)出臺了多項 PPP 相關(guān)政策，從人、財、物等各個方面均對 PPP 項目的實施給予了大力支持。某某西海岸新區(qū)已經(jīng)出臺了促進 PPP 發(fā)展的相關(guān)意見和操作流程，有意愿且有能力依法依積極尋求與社會資本進行溝通、談判，并促進合作，在風(fēng)險分擔(dān)、全生命周期績效管理方面能夠形成客觀的認(rèn)識。因此可以判斷本工程在政府機構(gòu)能力這一指標(biāo)方面評分較高。6、可融資性本指標(biāo)主要

37、通過預(yù)計項目對金融機構(gòu)（貸款和債券市場）的吸引力來評分。目前，國家針對 PPP 出臺了相關(guān)金融支持政策，引導(dǎo)金融機構(gòu)支持 PPP 項目融資；同時，通過類似項目實施經(jīng)驗看，本工程對金融機構(gòu)吸引力越大，金融機構(gòu)具有參與本工程的意愿，順利完成融資的可能性較大。因此可以判斷本工程在融資可行性方面評分較高。4.6.2 補充評價指標(biāo)定性評價結(jié)論1、項目規(guī)模本工程屬于重要公共服務(wù)設(shè)施投資，通過合理的回報機制設(shè)置可對投資人形成較強的投資吸引力，并保證前期費用占項目全生命周期成本的比例處于較低水平。2、項目資產(chǎn)壽命本工程建筑設(shè)計使用年限為 50 年，綜合可以判斷，項目的資產(chǎn)使用壽命較長，滿足利用 PPP 模式提

38、高效率和降低全生命周期成本的要求。因此可以判斷本工程在項目資產(chǎn)壽命這一指標(biāo)方面評分較高。3、項目資產(chǎn)種類本工程具有由社會資本方負(fù)責(zé)運營管理的空間，項目公司主要負(fù)責(zé)建筑和設(shè)備設(shè)施的維護以及物業(yè)保潔等。因此判斷本工程在項目資產(chǎn)種類這一指標(biāo)方面評分相對較低。4、全生命周期成本估計準(zhǔn)確性經(jīng)過測算，本工程的全生命周期的成本主要包括建設(shè)成本、設(shè)備投資成本、運營維護成本等，能夠較為準(zhǔn)確地測算項目建設(shè)投資。根據(jù)全生命周期成本，可以測算項目的合作期限、付費機制以及政府補貼方式。因此可以判斷本工程在全生命周期成本這一指標(biāo)方面評分處于較高水平。4.6.3 項目物有所值定性評價結(jié)論根據(jù) PPP 項目物有所值定性評價指

39、標(biāo)體系綜合打分，本 PPP 項目定性評價得分 78.71 分，高于 60 分。因此，通過物有所值定性評價。物有所值定性評價指標(biāo)體系綜合打分表見附件。某某濱工程大學(xué)某某創(chuàng)新發(fā)展基地一期項目 PPP 物有所值評價報告第五章 物有所值定量評價5.1 物有所值定量分析方法根據(jù)PPP 物有所值評價指引（試行），定量評價是在假定采用PPP 模式與政府傳統(tǒng)投資方式產(chǎn)出績效相同的前提下，通過對 PPP 項目全生命周期內(nèi)政府方凈成本的現(xiàn)值（PPP 值）與公共部門比較值（PSC 值）進行比較，判斷 PPP 模式能否降低項目全生命周期成本。PPP 值小于或等于 PSC 值的，認(rèn)定為通過定量評價；PPP 值大于 PS

40、C 值的， 認(rèn)定為未通過定量評價。5.2 概念與計算公共部門參照標(biāo)準(zhǔn)法方法是對項目采用傳統(tǒng)模式下的預(yù)計全生命周期成本，即“公共部門參考標(biāo)準(zhǔn)”（PSC 值），與采用 PPP 模式下的預(yù)計全生命周期成本（PPP 值）進行對比衡量，兩者的差額部分體現(xiàn)的就是“物有所值”（VFM），即 VFM=PSC-PPPs。其中 PSC 值是以下三項成本的全生命周期現(xiàn)值之和：參照項目的建設(shè)和運營維護凈成本、競爭性中立調(diào)整值、項目全部風(fēng)險成本。PPP 值可等同于 PPP 項目全生命周期內(nèi)股權(quán)投資、運營補貼、風(fēng)險承擔(dān)和配套投入等各項財政支出責(zé)任的現(xiàn)值。5.2.1 PSC 值構(gòu)成PSC 值是指政府采用傳統(tǒng)模式提供與 PP

41、P 項目產(chǎn)出說明要求相同的基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)的全生命周期成本的凈現(xiàn)值。計算公式為：PSC 值=參照項目的建設(shè)和運營維護凈成本+競爭性中立調(diào)整值+ 項目全部風(fēng)險成本。241、參照項目的建設(shè)和維護凈成本（初始 PSC 值）初始 PSC 值，指項目的基礎(chǔ)費用（資本投入及運維投入），包括建設(shè)、維護成本及資本減值等，但不包括風(fēng)險成本。初始 PSC 的計算需要假定項目與擬采取 PPP 模式的項目相同，且在同等的工程標(biāo)準(zhǔn)、要求及期限等條件下進行測算。2、競爭性中立調(diào)整值計算采用政府傳統(tǒng)投資方式比采用 PPP 模式實施項目少支出的費用，通常包括少支出的土地費用、行政審批費用、有關(guān)稅費、資金占用費用等。3、可轉(zhuǎn)

42、移風(fēng)險及保留風(fēng)險成本項目全部風(fēng)險成本包括可轉(zhuǎn)移給社會資本的風(fēng)險承擔(dān)成本和政府自留風(fēng)險的承擔(dān)成本?？赊D(zhuǎn)移風(fēng)險是指所有轉(zhuǎn)移給私人部門的風(fēng)險總價值，保留風(fēng)險是指所有未能轉(zhuǎn)移給私人部門的風(fēng)險價值。風(fēng)險控制的最優(yōu)原則是將風(fēng)險分配給能夠以最小成本管理它的一方，因此公眾部門投資建設(shè)項目的風(fēng)險成本應(yīng)該反映在 PSC 中。通過風(fēng)險識別、風(fēng)險結(jié)果評價、風(fēng)險概率評價，偶然因素評價等步驟量化風(fēng)險價值， 并對 PSC 進行風(fēng)險調(diào)整。其中風(fēng)險概率評價主要以類似項目的歷史數(shù)據(jù)及實踐經(jīng)驗為基礎(chǔ)，并因技術(shù)等因素的不同而不同。自留風(fēng)險承擔(dān)成本等同于 PPP 值中的全生命周期風(fēng)險承擔(dān)支出責(zé)任，兩者在 PSC 值與 PPP 值比較時

43、可對等扣除。5.2.2 PPP 值構(gòu)成PPP 值可等同于 PPP 項目全生命周期內(nèi)股權(quán)投資、運營補貼、風(fēng)險承擔(dān)和配套投入等各項財政支出責(zé)任的現(xiàn)值，參照政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引（財金201521 號）及有關(guān)規(guī)定測算。5.3 物有所值量值計算5.3.1 折現(xiàn)率物有所值定量評價中的成本、收入、風(fēng)險承擔(dān)成本、競爭性中立調(diào)整值等包括的具體內(nèi)容都需用現(xiàn)金流表示。各種現(xiàn)金流在全生命周期內(nèi)發(fā)生的具體時間不同，先后可長達數(shù)年甚至數(shù)十年。根據(jù)資金的時間價值原理，不能簡單地對不同時間的現(xiàn)金流直接進行算術(shù)計算和比較，而是需要先按照某特定比率將它們折算到統(tǒng)一時點。該特定比例就是折現(xiàn)率。根據(jù)PPP 物有

44、所值評價指引（試行）（財金2015167 號），本次物有所值評價折現(xiàn)率參照同期地方政府債券收益率確定，取值按 4.04%計算。5.3.2 政府傳統(tǒng)采購模式下公共部門比較值（PSC 值）公共部門比較值（PSC） =參照項目的建設(shè)和運營維護凈成本 + 競爭性中立調(diào)整值+項目全部風(fēng)險成本。1、參照項目的建設(shè)和運營維護凈成本（C1）參照項目可根據(jù)具體情況確定為：假設(shè)政府采用現(xiàn)實可行的、最有效的傳統(tǒng)投資方式實施的、與 PPP 項目產(chǎn)出相同的虛擬項目；最近五年內(nèi)，相同或相似地區(qū)采用政府傳統(tǒng)投資方式實施的、與 PPP 項目產(chǎn)出相同或非常相似的項目。（1）建設(shè)凈成本建設(shè)凈成本主要包括參照項目設(shè)計、建造、升級、

45、改造、大修等方面投入的現(xiàn)金以及固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)等實物和無形資產(chǎn)的價值，并扣除參照項目全生命周期內(nèi)產(chǎn)生的轉(zhuǎn)讓、租賃或處置資產(chǎn)所獲的收益。根據(jù)實施方案，工程建設(shè)凈成本為 190655 萬元。（2）運營維護凈成本運營維護凈成本主要包括參照項目全生命周期內(nèi)運營維護所需的原材料、設(shè)備、人工等成本，以及管理費用、銷售費用和運營期財務(wù)費用等。經(jīng)測算，正常年份項目運營維護凈成本 1180 萬元/年。2、競爭性中立調(diào)整值（C2）競爭性中立指的是對政府部門所具有的一些固有優(yōu)勢進行調(diào)整以便于社會資本報價進行同等對比。對于政府部門來說，因為其公有制的特性，在稅收方面相比于私人部門具有一定優(yōu)勢，包括稅收費用等。本工

46、程包括所得稅、增值稅金及附加調(diào)整等，詳見附表 5-2。3、項目全部風(fēng)險成本（C3）可轉(zhuǎn)移風(fēng)險。指所有轉(zhuǎn)移給社會資本的風(fēng)險的總成本。本工程轉(zhuǎn)移給社會資本的風(fēng)險主要包括建設(shè)成本超支風(fēng)險、運維成本漲價超支風(fēng)險等，通過對其發(fā)生概率、風(fēng)險影響程度等進行量化分析，詳見附表 5-1。保留風(fēng)險。指所有未轉(zhuǎn)移給社會資本的風(fēng)險的承擔(dān)成本。可與社會資本報價中的政府自留風(fēng)險想抵扣，不影響項目評價計算結(jié)果。綜上，PSC 現(xiàn)值即將計算期內(nèi)各年度數(shù)據(jù)折現(xiàn)至基期，計算公式為：NPV(PSC)= (C1+C2+C3)(1+ic)-t經(jīng)計算，按照 4.04%的折現(xiàn)率，政府傳統(tǒng)采購模式下公共部門比較值即 PSC 現(xiàn)值為 211014 萬元，詳見附表 5-2 所示。5.3.3 PPP 模式下政府全生命周期成本凈