第九章收入及利潤的管理

1、2008年整理ppt1第九章第九章 收入及利潤分配的管理收入及利潤分配的管理 第一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入的管理營業(yè)收入的管理一、營業(yè)收入的管理要求一、營業(yè)收入的管理要求 二、營業(yè)收入的預(yù)測二、營業(yè)收入的預(yù)測2008年整理ppt2第一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入的管理（營業(yè)收入的管理（1）一、一、 營業(yè)收入的管理要求營業(yè)收入的管理要求1.加強對市場的預(yù)測分析加強對市場的預(yù)測分析,調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略戰(zhàn)略.2.根據(jù)市場預(yù)測根據(jù)市場預(yù)測,制定生產(chǎn)經(jīng)營計劃制定生產(chǎn)經(jīng)營計劃3.積極處理好生產(chǎn)經(jīng)營中存在的各種問題積極處理好生產(chǎn)經(jīng)營中存在的各種問題,提高企業(yè)的經(jīng)濟效益提高企業(yè)的經(jīng)濟效益.2008年整理ppt3

2、 第一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入的管理（營業(yè)收入的管理（2）二、營業(yè)收入的預(yù)測二、營業(yè)收入的預(yù)測（一）收入的預(yù)測方法（一）收入的預(yù)測方法（1） 1.判斷分析法判斷分析法 n這是一種常用的定性分析法這是一種常用的定性分析法,主要是通過一些企主要是通過一些企管人員、銷售人員或有關(guān)專家對市場未來變化管人員、銷售人員或有關(guān)專家對市場未來變化進行分析，以判斷企業(yè)在一定時期內(nèi)某種產(chǎn)品進行分析，以判斷企業(yè)在一定時期內(nèi)某種產(chǎn)品的銷售趨勢。的銷售趨勢。n具體方法有：（具體方法有：（1）意見匯集法（）意見匯集法（2）專家判斷）專家判斷法法 （專家個人意見集合法、專家小組法和特爾（專家個人意見集合法、專家小組法和特爾菲法）

3、菲法）2008年整理ppt4 第一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入的管理（營業(yè)收入的管理（3）二、營業(yè)收入的預(yù)測二、營業(yè)收入的預(yù)測（一）收入的預(yù)測方法（一）收入的預(yù)測方法（2） 2. 調(diào)查分析法調(diào)查分析法n這種方法是通過對某種商品在市場上的供需情這種方法是通過對某種商品在市場上的供需情況和消費者的消費取向的調(diào)查，來預(yù)測本企業(yè)況和消費者的消費取向的調(diào)查，來預(yù)測本企業(yè)產(chǎn)品的銷售趨勢。調(diào)查的內(nèi)容一般包括：產(chǎn)品的銷售趨勢。調(diào)查的內(nèi)容一般包括：（1）對產(chǎn)品的調(diào)查）對產(chǎn)品的調(diào)查 （2）對客戶的調(diào)查）對客戶的調(diào)查（3）對經(jīng)濟發(fā)展趨勢的調(diào)查）對經(jīng)濟發(fā)展趨勢的調(diào)查（4）對同行業(yè)的調(diào)查）對同行業(yè)的調(diào)查2008年整理ppt5 第

4、一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入的管理（營業(yè)收入的管理（4）二、營業(yè)收入的預(yù)測二、營業(yè)收入的預(yù)測（一）收入的預(yù)測方法（一）收入的預(yù)測方法3、趨勢分析法、趨勢分析法（1）簡單移動平均法）簡單移動平均法n公式為：公式為：St = （ Xi ）/ nn式中：式中： St-第第t期的預(yù)測銷售數(shù)，期的預(yù)測銷售數(shù)，n期數(shù)期數(shù)Xi-第第i期銷售數(shù)，期銷售數(shù)， i是從是從t-n期期 t-1期，期，n例：見課本。例：見課本。 2008年整理ppt6 第一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入的管理（營業(yè)收入的管理（5）（2）加權(quán)移動平均法）加權(quán)移動平均法n公式為：公式為：St = （Xi Wi）/ Win式中，式中， Wi-第第i期權(quán)數(shù)，其他

5、符號同期權(quán)數(shù)，其他符號同前。前。n例子：見課本例子：見課本411。2008年整理ppt7第一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入的管理（營業(yè)收入的管理（6） （3）指數(shù)平滑法）指數(shù)平滑法n第一種計算公式：第一種計算公式：St = aDt-1 +（1-a）St-1n式中：式中： St -第第t期的預(yù)測銷售數(shù)，期的預(yù)測銷售數(shù)， St-1-第第t-1期的預(yù)測銷售數(shù)，期的預(yù)測銷售數(shù)， Dt-1 -第第t-1期的實際銷售數(shù)，期的實際銷售數(shù)， a-指數(shù)平滑系數(shù)，指數(shù)平滑系數(shù)，滿足滿足0 a 1的常數(shù)的常數(shù) 2008年整理ppt8第一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入的管理（營業(yè)收入的管理（7）n 第二種計算公式：第二種計算公式：St=a（

6、1-a）Dt-nn-1n公式中：公式中： Dt-n -第第t-n期的實際銷售數(shù)，期的實際銷售數(shù)，4、回歸分析法（又稱因果分析法）、回歸分析法（又稱因果分析法）5、量本利預(yù)測法、量本利預(yù)測法n利潤利潤=單價單價 銷量銷量-單位變動成本單位變動成本 銷量銷量-固定成本固定成本n銷量銷量=（固定成本（固定成本+利潤）利潤）/（單價（單價-單位變動成本）單位變動成本）n保本銷售量保本銷售量=固定成本固定成本/（單價（單價-單位變動成本）單位變動成本）n=固定成本固定成本/單位邊際貢獻單位邊際貢獻=固定成本固定成本/（單價（單價邊際貢獻率邊際貢獻率 2008年整理ppt9第一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入的管理（營

7、業(yè)收入的管理（8）（二）營業(yè)收入計劃的編制（二）營業(yè)收入計劃的編制1、直接法、直接法-主營業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)n計劃期銷售收入計劃期銷售收入= （計劃銷量（計劃銷量單價單價-銷售退回、折扣折讓預(yù)計數(shù)）銷售退回、折扣折讓預(yù)計數(shù)）2、分析法、分析法-其他業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)n計劃期其他業(yè)務(wù)收入計劃期其他業(yè)務(wù)收入=上年預(yù)計其他業(yè)務(wù)上年預(yù)計其他業(yè)務(wù)收入收入 （1計劃年度預(yù)計其他業(yè)務(wù)收入計劃年度預(yù)計其他業(yè)務(wù)收入增減增減%）2008年整理ppt10第二節(jié)第二節(jié) 利潤及其分配管理利潤及其分配管理一、利潤預(yù)測和計劃一、利潤預(yù)測和計劃二、股利分配政策二、股利分配政策2008年整理ppt11第二節(jié)第二節(jié) 利潤及其分配管理（利潤及

8、其分配管理（1）一、利潤預(yù)測和計劃一、利潤預(yù)測和計劃（一）利潤預(yù)測（一）利潤預(yù)測 營業(yè)利潤的預(yù)測方法有：營業(yè)利潤的預(yù)測方法有：n量本利分析法量本利分析法n比例計算法比例計算法 營業(yè)利潤營業(yè)利潤=營業(yè)收入營業(yè)收入營業(yè)收入利潤率營業(yè)收入利潤率n營業(yè)杠桿系數(shù)法營業(yè)杠桿系數(shù)法 稅息前利潤稅息前利潤=基期稅息前利潤基期稅息前利潤（1+營業(yè)杠營業(yè)杠 桿系數(shù)桿系數(shù)銷售額的變動率）銷售額的變動率）2008年整理ppt12第二節(jié)第二節(jié) 利潤及其分配管理（利潤及其分配管理（2）n變動成本預(yù)測法變動成本預(yù)測法目標(biāo)利潤目標(biāo)利潤=預(yù)計銷量預(yù)計銷量（單價（單價 -單位變動成本）單位變動成本） -固定成本固定成本=預(yù)計銷量

9、預(yù)計銷量單位邊際貢獻單位邊際貢獻-固定成本固定成本（二）利潤計劃的編制（二）利潤計劃的編制n根據(jù)利潤預(yù)測結(jié)果，按利潤表格式編制。根據(jù)利潤預(yù)測結(jié)果，按利潤表格式編制。n利潤計劃表的格式：參見課本利潤計劃表的格式：參見課本443頁。頁。2008年整理ppt13第二節(jié)第二節(jié) 利潤及其分配管理（利潤及其分配管理（3）二、股利分配政策二、股利分配政策（一）影響股利政策的因素（一）影響股利政策的因素1、法律因素、法律因素n資本保全限制資本保全限制n公司積累限制公司積累限制n凈利潤限制凈利潤限制n超額累積利潤限制（即，償債能力的約束）超額累積利潤限制（即，償債能力的約束）2、股東因素、股東因素n穩(wěn)定的收入和

10、避稅穩(wěn)定的收入和避稅 控制權(quán)的稀釋控制權(quán)的稀釋 2008年整理ppt14第二節(jié)第二節(jié) 利潤及其分配管理（利潤及其分配管理（4）3、公司的因素、公司的因素n盈余的穩(wěn)定性盈余的穩(wěn)定性n資產(chǎn)的流動性資產(chǎn)的流動性n舉債能力舉債能力n資本成本資本成本n投資機會投資機會4、其他因素、其他因素2008年整理ppt15第二節(jié)第二節(jié) 利潤及其分配管理（利潤及其分配管理（5）（二）股利政策的分類（二）股利政策的分類1、按股利是否穩(wěn)定分類、按股利是否穩(wěn)定分類（1）固定股利政策）固定股利政策n優(yōu)點：傳遞公司正常發(fā)展的信息、便于投資者優(yōu)點：傳遞公司正常發(fā)展的信息、便于投資者 安排股利收支。安排股利收支。n缺點：易形成財

11、務(wù)負擔(dān)、不能保持低資金成本。缺點：易形成財務(wù)負擔(dān)、不能保持低資金成本。（2）固定股利支付率政策）固定股利支付率政策n優(yōu)點：股利與盈余緊密結(jié)合優(yōu)點：股利與盈余緊密結(jié)合n缺點：容易造成公司不穩(wěn)定的感覺缺點：容易造成公司不穩(wěn)定的感覺2008年整理ppt16第二節(jié)第二節(jié) 利潤及其分配管理（利潤及其分配管理（6）（3）剩余股利政策）剩余股利政策n理由：能保持理想資本結(jié)構(gòu)、綜合資金成本最理由：能保持理想資本結(jié)構(gòu)、綜合資金成本最低。低。n例：例：2003年凈利潤為年凈利潤為600萬，公司目標(biāo)資本萬，公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為：權(quán)益資本結(jié)構(gòu)為：權(quán)益資本60%，債務(wù)資本，債務(wù)資本40%，2004年繼續(xù)保持該結(jié)構(gòu)。預(yù)計年

12、繼續(xù)保持該結(jié)構(gòu)。預(yù)計2004年有一投年有一投資需要資需要800萬。公司可分配多少股利？萬。公司可分配多少股利？n解：留存利潤解：留存利潤=800 60%=480（萬）（萬） 股利分配股利分配=600-480=120（萬）（萬）2008年整理ppt17第二節(jié)第二節(jié) 利潤及其分配管理（利潤及其分配管理（7）（4）低正常股利加額外股利政策）低正常股利加額外股利政策n優(yōu)點：靈活性強。優(yōu)點：靈活性強。（5）階梯式股利政策）階梯式股利政策n兼有穩(wěn)定股利與變動股利政策的優(yōu)點與缺點兼有穩(wěn)定股利與變動股利政策的優(yōu)點與缺點2、按股利支付率高低分類、按股利支付率高低分類n全部發(fā)放股利政策全部發(fā)放股利政策n高股利政策

13、高股利政策n低股利政策低股利政策n不支付股利政策不支付股利政策2008年整理ppt18第二節(jié)第二節(jié) 利潤及其分配管理（利潤及其分配管理（8）3、按股利支付方式分類、按股利支付方式分類n純現(xiàn)金股利政策純現(xiàn)金股利政策n純股票股利政策純股票股利政策n部分股票部分現(xiàn)金股利政策部分股票部分現(xiàn)金股利政策2008年整理ppt19第二節(jié)第二節(jié) 利潤及其分配管理（利潤及其分配管理（9）（三）股利支付形式及條件（三）股利支付形式及條件1、現(xiàn)金股利、現(xiàn)金股利n條件：有足夠的留存收益、有足夠可供發(fā)放的現(xiàn)金。條件：有足夠的留存收益、有足夠可供發(fā)放的現(xiàn)金。 2、股票股利、股票股利n條件：公司有盈利、每次只能是一類股票，且價格不條件：公司有盈利、每次只能是一類股票，且價格不能超過面值。能超過面值。3、財產(chǎn)股利、財產(chǎn)股利n條件：有足夠分派的其他公司有價證券并按市條件：有足夠分派的其他公司有價證券并按市 價計算、也需按市價計算財產(chǎn)股利。價計算、也需按市價計算財產(chǎn)股利。2008年整理ppt20第二節(jié)第二節(jié) 利潤及其分配管理（利潤及其分配管理（10）4、負債股利、負債股利n條件：（條件：（1）公司已經(jīng)宣布發(fā)放股利但面臨現(xiàn)）公司已經(jīng)宣布發(fā)放股利但面臨現(xiàn) 金不足，又難以選擇其他股利發(fā)放形式；金不足，又難以選擇其他股利發(fā)放形