2019CPA財(cái)管公式大全

1、第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)1 .營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)2 .流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債3 .速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債4 .現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)配全強(qiáng)修頷5 .現(xiàn)金流量比率=就動(dòng)上怦6 .資產(chǎn)負(fù)債率二（負(fù)債總額+資產(chǎn)總額）X100%7 .長(zhǎng)期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債一 （非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益）8 .產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額+所有者權(quán)益x 100%格聲范部19 .權(quán)益乘數(shù)=殷八面總司=1+產(chǎn)權(quán)上匕率=-資產(chǎn)員倍率10 .利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)+禾I息費(fèi)用11 .缸12 .資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（周轉(zhuǎn)率尸營(yíng)業(yè)收入+平均資產(chǎn)13 .資產(chǎn)收入比=平均資產(chǎn)+營(yíng)業(yè)收入14

2、 .應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+平均應(yīng)收賬款15 .存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入（營(yíng)業(yè)成本）+平均存貨16 .流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+平均流動(dòng)資產(chǎn)17 .營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+平均營(yíng)運(yùn)資本18 .非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+平均非流動(dòng)資產(chǎn)19 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+平均總資產(chǎn)20 .營(yíng)業(yè)凈利率=凈禾1潤(rùn)+營(yíng)業(yè)收入X100%21 .總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)+總資產(chǎn)X 100%22 .權(quán)益凈利率=凈禾1潤(rùn)+股東權(quán)益X100%23 .每股收益=普通股東凈利潤(rùn)一流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)24 .市盈率=每股市價(jià)/每股收益25 .每股凈資產(chǎn)（每股賬面價(jià)值 戶普通股股東權(quán)益+流通在外普通股股數(shù)26 .權(quán)益凈利率

3、=總資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)27 .總資產(chǎn)凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率28 .權(quán)益凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)29 .融資總需求=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加=預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)30 .融資總需求=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加=增加的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債31 .外部融資額=增加的營(yíng)業(yè)收入X經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比-增加的營(yíng)業(yè)收入X經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比-可動(dòng)用金融資產(chǎn)-預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入x預(yù)計(jì)稅后經(jīng)營(yíng)凈利率x（1-預(yù)計(jì)股利支付率）32 .外部融資銷售增長(zhǎng)比=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比-（1+銷售增長(zhǎng)率）+銷售增長(zhǎng) 率x預(yù)計(jì)稅后經(jīng)營(yíng)凈利率x（1-預(yù)計(jì)股利支付率）33 .內(nèi)含增長(zhǎng)率=【（稅后經(jīng)營(yíng)

4、凈利潤(rùn)+凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)）x利潤(rùn)留存率】/【1-【（稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)）x利潤(rùn)留存率】本益加一加34 .可持續(xù)增長(zhǎng)率=股東權(quán)益增長(zhǎng)率=期一股安權(quán)日=營(yíng)業(yè)凈利率X期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X期末總資產(chǎn)期初權(quán)益乘數(shù)X本期利潤(rùn)留存率本垢倍不收后FT茫M35 .可持續(xù)增長(zhǎng)率=期我睚凍極益 =（營(yíng)業(yè)凈利率x期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x期末權(quán)益乘數(shù)x本期利潤(rùn)留存率）/（1-營(yíng)業(yè)凈利率X期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X期末權(quán)益乘數(shù)X本期利潤(rùn)留存率）=（期末權(quán)益凈利率X本期利潤(rùn)留存率）/（1-期末權(quán)益凈利率X本期利潤(rùn)留存率）36 .外部融資額=外部融資額占銷售增長(zhǎng)百分比x銷售增長(zhǎng)額37 .銷售增長(zhǎng)率=（1 +通貨膨脹率）X（1+銷量增長(zhǎng)率）

5、-1 第三章價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)38 計(jì)息期利率=報(bào)價(jià)利率/年內(nèi)復(fù)利次數(shù)二r/m39 有效年利率（i）=1+（r/m）m-140 總期望報(bào)酬率=QX （風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率）+（1 - Q）X（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）41 總標(biāo)準(zhǔn)差=QX風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差組合其中：Q代表投資者自有資本總額中投資于風(fēng)險(xiǎn)組合的比例：（1 - Q）代表投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例。如果貸出資金進(jìn)入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，Q小于1;如果從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)借入資金，Q大于1。必要報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)附加率Ri=Rf+ 3 x (Rm- Rf)第四章資本成本1 .資本成本=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+該股票的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)Ks=Rf+ 3 x (Rm- Rf)2 .股利增長(zhǎng)模型：K

6、s = D1/p +g =D1 :預(yù)期下年股利 =D0 X(1+g);P:普通股當(dāng)前市價(jià)；g :股利的年增長(zhǎng)率。3 .債券收益加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：Ks = Kdt + RPcKdt:公司發(fā)行的長(zhǎng)期債券的稅后債務(wù)成本；RPc：股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是憑借經(jīng)驗(yàn)估計(jì)的。一般認(rèn)為，某企業(yè)普通股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)對(duì)其自己發(fā)行的債券來(lái)講，大約在3%- 5%之間。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的股票用5%風(fēng)險(xiǎn)較低的股票用 3%4 .優(yōu)先股資本成本的估計(jì)rp=Dp/Pp(1-F) 式中，rp表示優(yōu)先股資本成本；Dp表示優(yōu)先股每股年股息；Pp表示優(yōu)先股每股發(fā)行價(jià)格；F表示優(yōu)先股發(fā)行費(fèi)用率。5 .永續(xù)債的資本成本【提示】

7、永續(xù)債資本成本的估計(jì)與優(yōu)先股類似。rpd=Ipd /Ppd(1-F)式中，rpd表示永續(xù)債資本成本；Ipd表示永續(xù)債每年利息;Ppd表示永續(xù)債發(fā)行價(jià)格；F表示永續(xù)債發(fā) 行費(fèi)用率。【提示】如果計(jì)息期小于1年，需將計(jì)息期rpd按照每年復(fù)利次數(shù)轉(zhuǎn)換為有效年利率，即有效年利率=(1+rpd)m-1(m 表示每年復(fù)利次數(shù))。第五章 投資項(xiàng)目資本預(yù)算1 .凈現(xiàn)值=2未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值-2未來(lái)現(xiàn)金流出現(xiàn)值=2現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值。1凈現(xiàn)值0時(shí)，表明投資報(bào)酬率大于資本成本，該項(xiàng)目可以增加股東財(cái)富，應(yīng)予采納。2凈現(xiàn)值=0時(shí)，表明投資報(bào)酬率等于資本成本，不改變股東財(cái)富，沒(méi)有必要采納。3凈現(xiàn)值0時(shí)，表明投資報(bào)酬率小于資本成

8、本，該項(xiàng)目將會(huì)減損股東財(cái)富，應(yīng)予以放棄。2 .現(xiàn)值指數(shù)=2未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值+ 2未來(lái)現(xiàn)金流出現(xiàn)值3 .會(huì)計(jì)報(bào)酬率=年平均凈收益+原始投資額4 .等額年金法1計(jì)算各項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的等額年金額=該方案7現(xiàn)值/(P/A , i , n)2永續(xù)凈現(xiàn)值二等額年金額/資本成本5 .固定資產(chǎn)的平均年成本不考慮時(shí)間價(jià)值:考慮時(shí)間價(jià)值：平觸題工本來(lái)現(xiàn)金添出使月年限名中來(lái)現(xiàn)金添出現(xiàn)告F主觀值仝於6.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量：=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=營(yíng)業(yè)收入X (1 -所得稅稅率)-付現(xiàn)成本 X (1 -所得稅稅率)+折舊攤銷X所得稅稅率=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅=稅后利潤(rùn)+折舊攤銷第六章債券、股票價(jià)值評(píng)估1 .債券

9、價(jià)值=未來(lái)利息收入的現(xiàn)值+未來(lái)到期本金或售價(jià)的現(xiàn)值2.有效年到距我益率=3 .V=股利 x (P/A , R, n)+ 售價(jià)x (P/F , R, n)4 .零增長(zhǎng)股票：收益率 R =股利D/市價(jià)P5 .固定成長(zhǎng)股票：收益率R =股利D /市價(jià)P+股利增長(zhǎng)率g6 .優(yōu)先股的期望報(bào)酬率 rp=Dp/Pp 式中：Pp優(yōu)先股當(dāng)前股價(jià)7 .永續(xù)債的期望報(bào)酬率 rpd=I/Ppd 式中：Ppd永續(xù)債當(dāng)前價(jià)格第七章期權(quán)價(jià)值評(píng)估1 .多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=Max(0 ,股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格)2 .空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=-Max(0,股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格)3 .多頭看漲期權(quán)到期日凈損益=多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值

10、-期權(quán)價(jià)格4 .空頭看漲期權(quán)到期日凈損益=空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格5 .多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值 =Max(執(zhí)行價(jià)格-股票市價(jià)，0)6 .空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值 =-Max（執(zhí)行價(jià)格-股票市價(jià)，0）7 .多頭看跌期權(quán)到期日凈損益=多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值-期權(quán)價(jià)格8 .空頭看跌期權(quán)到期日凈損益=空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格9 .保護(hù)性看跌期權(quán):組合凈損益=執(zhí)行日組合收入-初始投資=執(zhí)行價(jià)格-（股票買價(jià)+期權(quán)買價(jià)） =股票售價(jià)-（股票買價(jià)+期權(quán)買價(jià)）1到期股價(jià)（ST）執(zhí)行價(jià)格（X）:組合凈損益2到期股價(jià)（ST）執(zhí)行價(jià)格（X）:組合凈損益10 .拋補(bǔ)看漲期權(quán)：組合凈損益=執(zhí)行日組合收入-初

11、始投資1到期股價(jià)（ST）執(zhí)行價(jià)格（X）:組合凈損益=股票售價(jià)-股票買價(jià)+期權(quán)售價(jià)2到期股價(jià)（ST）執(zhí)行價(jià)格（X）:組合凈損益=執(zhí)行價(jià)格-股票買價(jià)+期權(quán)售價(jià)11 .多頭對(duì)敲：組合凈損益=執(zhí)行日組合收入-初始投資）-兩種期權(quán)買價(jià)）-兩種期權(quán)買價(jià)1到期股價(jià)（ST）執(zhí)行價(jià)格（X）:組合凈損益=（執(zhí)行價(jià)格-到期股價(jià) 2到期股價(jià)（ST）執(zhí)行價(jià)格（X）:組合凈損益=（到期股價(jià)-執(zhí)行價(jià)格 12.空頭對(duì)敲：組合凈損益=初始投資收入-執(zhí)行日組合損益1到期股價(jià)（ST）執(zhí)行價(jià)格（X）:兩種期權(quán)買價(jià)-（執(zhí)行價(jià)格-到期股價(jià)） 2到期股價(jià)（ST）執(zhí)行價(jià)格（X）:兩種期權(quán)買價(jià)-（到期股價(jià)-執(zhí)行價(jià)格） 13.期權(quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值

12、+時(shí)間溢價(jià)第八章企業(yè)價(jià)值評(píng)估喟1a.襄現(xiàn)金松.1 .現(xiàn)金流量模型的基本公式：F 口 *淵壇蚌廠s幽幽聲2 .股利現(xiàn)金流量模型。股權(quán)價(jià)值 =由1+破成貴本樹產(chǎn)y 真體自育現(xiàn)金黃量3 、.流量模型實(shí)體價(jià)值=是門*m幫整市本4 .股權(quán)價(jià)值=實(shí)體價(jià)值-凈債務(wù)價(jià)值y 停務(wù)償才覬擊恚生,5 .凈債務(wù)價(jià)值=：門+銅向竊取J6 .市盈率模型。目標(biāo)企業(yè)股權(quán)價(jià)值=可比企業(yè)平均市盈率X目標(biāo)企業(yè)盈利驅(qū)動(dòng)因素：增長(zhǎng)潛力、股利支付率和風(fēng)險(xiǎn)（股權(quán)資本成本的高低與其風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)），其中關(guān)鍵因素是增長(zhǎng)潛力。（1）本期市盈率=股利支付率x （1 +增長(zhǎng)率）/（股權(quán)成本-增長(zhǎng)率）（2）內(nèi)在市盈率（或預(yù)期市盈率 尸股利支付率/（股權(quán)成本

13、-增長(zhǎng)率）7 .市凈率模型。目標(biāo)企業(yè)股權(quán)價(jià)值=可比企業(yè)平均市凈率X目標(biāo)企業(yè)凈資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)因素：股東權(quán)益收益率、股利支付率、增長(zhǎng)率和股權(quán)成本，其中關(guān)鍵因素是股東權(quán)益收益率。（1）本期市凈率=股東權(quán)益收益率0X股利支付率X （1+增長(zhǎng)率）/（股權(quán)成本-增長(zhǎng)率）（2）內(nèi)在市凈率（或預(yù)期市凈率 尸股東權(quán)益收益率1X股利支付率/（股權(quán)成本-增長(zhǎng)率）8 .市銷率模型。目標(biāo)企業(yè)股權(quán)價(jià)值=可比企業(yè)平均市銷率x目標(biāo)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入驅(qū)動(dòng)因素：銷售凈利率、股利支付率、增長(zhǎng)率和股權(quán)成本，其中關(guān)鍵因素是銷售凈利率。（1）本期市銷率=銷售凈利率0X股利支付率x （1+增長(zhǎng)率）/（股權(quán)成本-增長(zhǎng)率）（2）內(nèi)在市銷率（或預(yù)期市銷率

14、 戶銷售凈利率1X股利支付率/（股權(quán)成本-增長(zhǎng)率） 9.市盈率模型的修正（1）修正平均市盈率法工營(yíng)可比士業(yè)晅市工率可比企業(yè)平均市盈率 =E三巧比正14的培七率 可比企業(yè)平均增長(zhǎng)率 =可比企11平:價(jià) 蠱率可比企業(yè)修正平均市盈率=1二上、一100 X目標(biāo)企業(yè)每股收目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值=可比企業(yè)修正平均市盈率X目標(biāo)企業(yè)預(yù)期增長(zhǎng)率X（2）股價(jià)平均法用比企出的市牽可比企業(yè)i的修正市盈率 /恒田隼=其中：i=in目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值 1=可比企業(yè)i的修正市盈率x目標(biāo)企業(yè)的增長(zhǎng)率x 100x目標(biāo)企業(yè)每股收益 其中：i=1nEL 口航企業(yè)白碼股聆啾臣目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值 =一10.市凈率模型的修正(1)修正

15、平均市凈率法I百可上他業(yè)的市勾舉可比企業(yè)平均市凈率 =E若可比企業(yè)的膽樂(lè)現(xiàn)旨唯曲靶可比企業(yè)平均股東權(quán)益收益率=可比企業(yè)修正平均市凈率司比謝平場(chǎng)市冷上工拄韭啊碘麗鄙血*血目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值 =可比企業(yè)修正平均市凈率X目標(biāo)企業(yè)股東權(quán)益收益率X100 X目標(biāo)企業(yè)每股凈資產(chǎn)(2)股價(jià)平均法可比企業(yè)i的平均修正市凈率=*院北脫鉀面率him 其中：i=1n目標(biāo)企業(yè)的每股股權(quán)價(jià)值1=可比企業(yè)i的修正市凈率x目標(biāo)企業(yè)的股東權(quán)益收益率x100x目標(biāo)企業(yè)每股凈資產(chǎn)其中：i=1n在T 口標(biāo)企業(yè)的同展股極價(jià)回目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值 =10.市銷率模型的修正(1)修正平均市銷率法 上百句比企一的串可比企業(yè)平均市銷率 =

16、各同比企業(yè)的擔(dān)售等利基可比企業(yè)平均銷售凈利率=小平一啊醉可比企業(yè)修正平均市銷率=叱界綺告澗花目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值 =可比企業(yè)修正平均市銷率X目標(biāo)企業(yè)銷售凈利率x100X目標(biāo)企業(yè)每股銷售收入(2)股價(jià)平均法可比企業(yè)i的修正市銷率=可壯池m宙計(jì)型100其中：i=1n目標(biāo)企業(yè)的每股股權(quán)價(jià)值1=可比企業(yè)i的修正市銷率x目標(biāo)企業(yè)的銷售凈利率x100X目標(biāo)企業(yè)每股銷售收入其中：i=1nML目芷山嗣旨設(shè)取村價(jià)值！目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值=第九章資本結(jié)構(gòu)1 .無(wú)企業(yè)所得稅條件下的MM論 E3II M EE1T“Tl = 777= TT7：-命題I ：.命題n町+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)-r弓kJ2 .有企業(yè)所得稅條件下的MM論命

17、題:二=:一二，二加理n :-3 .權(quán)衡理論VL=VU+PV利息抵稅)-PV(財(cái)務(wù)困境成本)4 .代理理論VL=VU+PV利息抵稅)-PV(財(cái)務(wù)困境成本)-PV(債務(wù)的代理成本)+PV(債務(wù)的代理收益)5 .每股收益無(wú)差別點(diǎn)法(EBIT-I1) X (1-T)-PD1/N1=(EBIT-I2) X (1-T)-PD2/N26 .企業(yè)價(jià)值比較法（1）公司市場(chǎng)總價(jià)值=股票的市場(chǎng)價(jià)值+長(zhǎng)期債務(wù)資本的市場(chǎng)價(jià)值（2）加權(quán)平均資本成本=稅前債務(wù)資本成本X （1-T） XB/V+股權(quán)資本成本X S/V7 .邊際貢獻(xiàn)（M）=銷售收入-變動(dòng)成本8 .息稅前利潤(rùn)（EBIT尸銷售收入-變動(dòng)成本-固定性經(jīng)營(yíng)成本9 .

18、稅前利潤(rùn)=EBIT-I10 .凈利潤(rùn)=(EBIT-I) X (1-T)11.12.DOL =DOLFF(T FEIT活的-工口-外一干。13 .二AEPS/EPS14 .DFL=AEBIT, tBIT15口丁1=每股收益變化的百分比/營(yíng)業(yè)收入變化的百分比=( EPS/EPS)/( S/S)16.DTL=DOLX DFL第十章 股利分配、股票分割與股票回購(gòu)1 .發(fā)放股票股利股票股利按面值確定：未分配利潤(rùn)按面值減少（增加的股數(shù)X每股面值）;股本按面值增加（增加的股數(shù)X每股面值）;資本公積不變。附僵紀(jì)E俎費(fèi)尊段觀金.利2 .股票的除權(quán)參考價(jià)=上娥聿二處第十一章長(zhǎng)期籌資矍就 淳悟-肥貽格小達(dá)建 三道史

19、計(jì)格-肥迸禧甩皮1 .配股除權(quán)價(jià)格=無(wú)弦底+配如量=1印啟蜀E飛2 .配股權(quán)價(jià)值=餐一段密仔而空韻儀股灰打3 .債券發(fā)行價(jià)格=未來(lái)支付的利息現(xiàn)值+到期本金的現(xiàn)值羋面工好 n.亭曲票面*|也 *+ -L-4 .債券發(fā)行價(jià)格=小幣制霎L】L 0幣悔利取，5 .認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值債券附帶的總認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值=附帶認(rèn)股權(quán)證債券的發(fā)行價(jià)格-純債券的價(jià)值 每份認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值=債券附帶的總認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值 /債券附帶的認(rèn)股權(quán)證張數(shù)6 .可轉(zhuǎn)換債券的估價(jià)債券的價(jià)值是其不能被轉(zhuǎn)換時(shí)的售價(jià) 債券的價(jià)值=利息的現(xiàn)值+本金的現(xiàn)值7 .債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值債券轉(zhuǎn)換價(jià)值是債券必須立即轉(zhuǎn)換時(shí)的債券售價(jià)。轉(zhuǎn)換價(jià)值= 股價(jià)X轉(zhuǎn)換比例8 .可

20、轉(zhuǎn)換債券的稅前成本（投資人的內(nèi)含報(bào)酬率IRR）買價(jià)=利息現(xiàn)值+可轉(zhuǎn)換債券的底線價(jià)值（通常是轉(zhuǎn)換價(jià)值）現(xiàn)值9 .租賃凈現(xiàn)值=租賃的現(xiàn)金流量總現(xiàn)值-自行購(gòu)買的現(xiàn)金流量總現(xiàn)值10 .承租人租賃期的現(xiàn)金流量 =-稅后租金=-租金x （1-所得稅稅率） 第十二章營(yíng)運(yùn)資本管理:腔號(hào)觸拄*長(zhǎng)明信務(wù)+統(tǒng)言*1正動(dòng)年荀；-后酢混聲品費(fèi)W軍1.普|1瓶妍易受現(xiàn)率-2.長(zhǎng)期資金來(lái)廬長(zhǎng)期關(guān)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)洋流動(dòng)箱產(chǎn)3 .機(jī)會(huì)成本=平均現(xiàn)金持有量x有價(jià)證券利息率4 .交易成本=交易次數(shù)x每次交易成本/2XTXF5 .最佳現(xiàn)金持有額C*=6.最小相關(guān)總成本2XTXFXK7 .現(xiàn)金返回線(R)的計(jì)算公式：現(xiàn)金存量的上限(H)的計(jì)算公

21、式：H=3R-2L下限的確定：受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響。8 .平均收現(xiàn)期=信用期9 .平均收現(xiàn)期=折扣期X享受折扣客戶比率+信用期X放棄折扣客戶比率10 .存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息 =存貨占用資金X資本成本11 .存貨占用資金=存貨平均余額12 .存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息 =存貨平均庫(kù)存量x單位購(gòu)置成本X資本成本13 .存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息 =(銷售成本/存貨周轉(zhuǎn)率)x資本成本14 .應(yīng)付賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息減少=-應(yīng)付賬款占用資金X資本成本15 .應(yīng)付賬款占用資金=應(yīng)付賬款平均余額16 .折扣成本=賒銷額x折扣率x享受折扣的客戶比率17 .現(xiàn)金折扣成本

22、增加=新的銷售水平x新的現(xiàn)金折扣率X享受現(xiàn)金折扣的顧客比例-舊的銷售水平X舊的現(xiàn)金折扣率X享受現(xiàn)金折扣的顧客比例18 .邊際貢獻(xiàn)=銷售數(shù)量x單位邊際貢獻(xiàn) 引肖售金額x邊際貢獻(xiàn)率19 .應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金x資本成本=應(yīng)收賬款平均余額x變動(dòng)成本率x資本成本=賒銷額/360 x平均收現(xiàn)期x變動(dòng)成本率x資本成本20 .存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息=存貨平均庫(kù)存量x單位變動(dòng)成本X資本成本21 .應(yīng)付賬款抵減的占用資金應(yīng)計(jì)利息=-應(yīng)付賬款平均余額X資本成本22 .現(xiàn)金折扣成本=銷售額X現(xiàn)金折扣率X享受現(xiàn)金折扣的顧客比例23 .收賬費(fèi)用=賒銷額X收賬費(fèi)率24 .壞賬損失=賒銷額X壞賬損失

23、率25 .有效年利率=實(shí)際支付的年用資費(fèi)用/實(shí)際可用的借款額26 .變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存量x單位存貨的年儲(chǔ)存成本27 .變動(dòng)訂貨成本=年訂貨次數(shù)X每次訂貨成本28 .再訂貨點(diǎn)：R=LX =交貨時(shí)間X每日需求量29 .變動(dòng)訂貨成本二年訂貨次數(shù)X每次訂貨成本=D/QX K30 .變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存量X單位存貨的年儲(chǔ)存成本=Q/2X (1-d/p) X Kc31 .存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量：Q*= 標(biāo) dOK, x t - -132 .存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本公式為：TC(Q*尸1門33只=交貨時(shí)間X平均日需求量 +保險(xiǎn)儲(chǔ)備=LXd+B34.TC(S , B尸KUX SX

24、 N+BX KC35.儲(chǔ)存成本要多考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本基本模型：儲(chǔ)存成本 =(Q/2) XKC+BX KC陸續(xù)模型：儲(chǔ)存成本 =(Q/2) X (1-d/p) XKC+BX KC第十三章產(chǎn)品成本計(jì)算1 .間接費(fèi)用分配率=待分配的間接費(fèi)用/各個(gè)分配對(duì)象的分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)2 .某分配對(duì)象應(yīng)分配的間接費(fèi)用=間接費(fèi)用分配率*某分配對(duì)象的分配標(biāo)準(zhǔn)3 .直接分配法：輔助生產(chǎn)的單位成本=輔助生產(chǎn)費(fèi)用總額/(輔助生產(chǎn)提供勞務(wù)總量-對(duì)其他輔助部門提 供的勞務(wù)量)4 .交互分配法(1)對(duì)內(nèi)交互分配率=輔助生產(chǎn)費(fèi)用總額/輔助生產(chǎn)提供的總產(chǎn)品或勞務(wù)總量(2)對(duì)外分配率二(交互分配前的成本費(fèi)用 +交互分配轉(zhuǎn)入的成本費(fèi)用

25、-交互分配轉(zhuǎn)出的成本費(fèi)用)/對(duì)輔助生產(chǎn)車間以外的其他部門提供的產(chǎn)品或勞務(wù)總量5 .完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品的成本分配：月初在產(chǎn)品成本+本月發(fā)生生產(chǎn)費(fèi)用=本月完工產(chǎn)品成本+月末在產(chǎn)品成本6 .約當(dāng)產(chǎn)量法(1)月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=月末在產(chǎn)品數(shù)量x完工程度(2)分配率(單位成本)=(月初在產(chǎn)品成本+本月發(fā)生費(fèi)用)+(產(chǎn)成品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量)(3)產(chǎn)成品成本=分配率x產(chǎn)成品產(chǎn)量(4)月末在產(chǎn)品成本=分配率x月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量7 . 混合法(1)原材料分配率=(月初在產(chǎn)品材料成本+本月發(fā)生材料成本)+ (完工產(chǎn)品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品產(chǎn)量)(2)完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料成本=完工產(chǎn)品產(chǎn)量X原材料分配率(3)月末在

26、產(chǎn)品應(yīng)分配的材料成本=月末在產(chǎn)品產(chǎn)量X原材料分配率8 . 售價(jià)法(1)聯(lián)合成本分配率=待分配聯(lián)合成本+(A產(chǎn)品分離點(diǎn)的總售價(jià)+B產(chǎn)品分離點(diǎn)的總售價(jià))(2)A產(chǎn)品應(yīng)分配聯(lián)合成本=聯(lián)合成本分配率X A產(chǎn)品分離點(diǎn)的總售價(jià)(3)B產(chǎn)品應(yīng)分配聯(lián)合成本=聯(lián)合成本分配率X B產(chǎn)品分離點(diǎn)的總售價(jià)9 . 可變現(xiàn)凈值法(1)聯(lián)合成本分配率=待分配聯(lián)合成本+(A產(chǎn)品可變現(xiàn)凈值+B產(chǎn)品可變現(xiàn)凈值)(2)A產(chǎn)品應(yīng)分配聯(lián)合成本=聯(lián)合成本分配率X A產(chǎn)品可變現(xiàn)凈值(3)B產(chǎn)品應(yīng)分配聯(lián)合成本=聯(lián)合成本分配率X B產(chǎn)品可變現(xiàn)凈值10 . 實(shí)物數(shù)量法(1)聯(lián)合成本分配率=待分配聯(lián)合成本+(A產(chǎn)品實(shí)物數(shù)量+B產(chǎn)品實(shí)物數(shù)量)(2)A

27、產(chǎn)品應(yīng)分配聯(lián)合成本=聯(lián)合成本分配率X A產(chǎn)品實(shí)物數(shù)量(3)B產(chǎn)品應(yīng)分配聯(lián)合成本=聯(lián)合成本分配率X B產(chǎn)品實(shí)物數(shù)量 第十四章標(biāo)準(zhǔn)成本法1. 成本差異=實(shí)際成本- 標(biāo)準(zhǔn)成本2. 價(jià)差=實(shí)際數(shù)量X (實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)彳格)3. 量差=(實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量)x標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格4. 價(jià)差=實(shí)際數(shù)量X (實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)彳格尸Q實(shí)X (P實(shí)-P標(biāo))5. 量差=(實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量)x標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格=(Q實(shí)-Q標(biāo))x P標(biāo)6. 直接材料成本差異分析(1) 價(jià)差：材料價(jià)格差異=實(shí)際數(shù)量x (實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)彳格)(2) 量差：材料數(shù)量差異=(實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量)x標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格7. 直接人工成本差異分析(1) 價(jià)差：工資率差異=實(shí)際工

28、時(shí)x (實(shí)際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率)(2) 量差：人工效率差異二(實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))x標(biāo)準(zhǔn)工資率8. 變動(dòng)制造費(fèi)用的差異分析(1) 價(jià)差：變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=實(shí)際工時(shí)x (變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率-變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率)(2) 量差：變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異=(實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))x變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率9. 固定制造費(fèi)用的差異分析: 固定制造費(fèi)用總差異=實(shí)際固定制造費(fèi)用-實(shí)際產(chǎn)量的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用10. 二因素分析法(1) 固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)- 固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)(2) 固定制造費(fèi)用能量差異=固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)- 固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本11. 三因素分析法(1) 耗費(fèi)差異=固

29、定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)- 固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)-固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率x生產(chǎn)能量(2) 閑置能量差異=固定制造費(fèi)用預(yù)算-實(shí)際工時(shí)x固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率=(生產(chǎn)能量-實(shí)際工時(shí))x固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率(3) 效率差異=(實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))X固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率 第十五章作業(yè)成本法1 . 單位作業(yè)成本=本期作業(yè)成本庫(kù)歸集總成本/作業(yè)量2 . 計(jì)算作業(yè)成本分配率: 實(shí)際作業(yè)成本分配率=當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的作業(yè)成本/當(dāng)期實(shí)際作業(yè)產(chǎn)出3 .某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本 =2 （該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量x實(shí)際作業(yè)成本分配率）4 .某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生總成本 =當(dāng)期投入該產(chǎn)品的直接成本+該產(chǎn)品當(dāng)期耗用的各項(xiàng)

30、作業(yè)成本5 .制造費(fèi)用分配率=制造費(fèi)用/直接人工成本第十六章本量利分析1.總成本直線方程：y=a+bx1.1. 歸直線法固定成本 a=力三二二單位變動(dòng)成本 b=-或利用聯(lián)立方程：二工工-國(guó)二工3 .本量利的基本模型：禾I潤(rùn)=單價(jià)X銷量-單位變動(dòng)成本X銷量-固定成本=PX Q-VX Q-F=（P-V） X Q-F4 .邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)成本=（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）X銷量5 .單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本6 .制造邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-產(chǎn)品變動(dòng)成本7 .產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)=制造邊際貢獻(xiàn)-銷售和管理變動(dòng)成本8 .邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入X 100%9 .變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本/銷售收入X 10

31、0%10 .變動(dòng)成本率+邊際貢獻(xiàn)率=1工一產(chǎn)品的邊際一M11 .多種產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率要用加權(quán)平均數(shù)，其公式為：=二杏產(chǎn)品U 入X 100%=E （各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率x各產(chǎn)品銷售占總銷售比重）12 .利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)-固定成本=銷售收入X邊際貢獻(xiàn)率-固定成本13 .保本量（Q口尸固定成本/（單彳 -單位變動(dòng)成本尸F(xiàn)/（P-V）14 .星=固定成本/邊際貢獻(xiàn)率15 .盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率二QQ或號(hào)/S16 .安全邊際量=正常銷售量-盈虧臨界點(diǎn)銷售量=Q-Q017 .安全邊際額=正常銷售額-盈虧臨界點(diǎn)銷售額=S-S018 .安全邊際率=（Q-Q0）/Q=（S-S0）/S19 .盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率+安全邊際率=

32、120 .息稅前利潤(rùn)=安全邊際額X邊際貢獻(xiàn)率21 .銷售息稅前利潤(rùn)率=安全邊際率X邊際貢獻(xiàn)率22 .保利量=（固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）/（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）23 .保利額=（固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）/邊際貢獻(xiàn)率24 .保利量=固定成本+目標(biāo)稅后利潤(rùn)/（1-所得稅稅率）/單位邊際貢獻(xiàn)25 .保利額=固定成本+目標(biāo)稅后利潤(rùn)/（1-所得稅率）/邊際貢獻(xiàn)率26 .加權(quán)平均保利銷售額=（固定成本總額+目標(biāo)利潤(rùn)）/加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率27 .敏感系數(shù)=目標(biāo)值變動(dòng)百分比/參量值變動(dòng)百分比第十七章短期經(jīng)營(yíng)決策1 .差額利潤(rùn)=差額收入-差額成本2 .相關(guān)損益=相關(guān)收入-相關(guān)成本=相關(guān)收入-（變動(dòng)成本+專屬成本）3 .利潤(rùn)=銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本=（單