盈利能力分析習(xí)題及答案

1、、計(jì)算題資本經(jīng)營(yíng)能力分析根據(jù)某公司2011、2012兩個(gè)年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及其附表資料以及會(huì)計(jì)報(bào)表附注，給出以下分析數(shù)據(jù)：?jiǎn)挝唬呵г?xiàng)目2011年2012年平均總資產(chǎn)963815231平均凈資產(chǎn)856111458利息支出146189利潤(rùn)總額8211689所得稅率33%30%要求：用連環(huán)替代法計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)資本經(jīng)營(yíng)能力的影響程度。二、業(yè)務(wù)題1 .股份公司盈利能力分析某公司2011年度、2012年度有關(guān)資料如下表:單位：元項(xiàng)目2011年2012年凈利潤(rùn)200000250000優(yōu)先股股息2500025000普通股股利150000200000普通股股利實(shí)發(fā)數(shù)120000180000普通股權(quán)益平

2、均額16000001800000發(fā)行在外的普通股平均數(shù)(股)8000001000000每股市價(jià)44.5要求:(1)根據(jù)所給資料計(jì)算該公司2012年度每股收益、普通股權(quán)益報(bào)酬率、股利發(fā)放率和價(jià)格與收益比率等指標(biāo)。(2)用差額分析法對(duì)普通股權(quán)益報(bào)酬率進(jìn)行分析。2 .成本利潤(rùn)率分析某企業(yè)2011年和2012年的主要產(chǎn)品銷售利潤(rùn)明細(xì)表如下表:產(chǎn)品"稱銷售數(shù)量銷售單價(jià)單位銷售成本單位銷售利潤(rùn)20112012201120122011201220112012A2001901201209390B195205150145130120C5050300300240250合計(jì)-要求：(1)根據(jù)所給資料填表；

3、(2)確定品種結(jié)構(gòu)、價(jià)格、單位成本變動(dòng)對(duì)銷售成本利潤(rùn)率的影響；(3)對(duì)企業(yè)商品經(jīng)營(yíng)盈利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)六、典型案例2012年底A公司擁有B公司20%t表決權(quán)資本的控制權(quán)，2013年A公司有意對(duì)B公司繼續(xù)投資。A公司認(rèn)為B公司的盈利能力比財(cái)務(wù)狀況、營(yíng)運(yùn)能力更重要，他們希望通過(guò)投資獲得更多的利潤(rùn)。因此，A公司搜集了B公司的有關(guān)資料。資料1:禾潤(rùn)表單位：千元項(xiàng)目2011年度2012年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入12000001500000減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本10500001100000營(yíng)業(yè)稅金及附加800015000主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)142000385000其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)20005000存貨跌價(jià)損失10002000營(yíng)業(yè)費(fèi)用200

4、03000管理費(fèi)用1200015000財(cái)務(wù)費(fèi)用40001000投資收益營(yíng)業(yè)利潤(rùn)125000371000補(bǔ)貼收入800030000營(yíng)業(yè)外收入200100營(yíng)業(yè)外支出180006000利潤(rùn)總額115200395100所得稅38016130383凈利潤(rùn)77184264717資料2:財(cái)務(wù)費(fèi)用表單位：千元項(xiàng)目2012年2011年利息支出50008000減：利息收入289310039匯兌損失31083809減：匯兌收益1320956其他105186財(cái)務(wù)費(fèi)用40001000資料3:有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益資料:項(xiàng)目2012年2011年平均總資產(chǎn)二32050002815000平均凈資產(chǎn)/p>

5、000根據(jù)案例中所給的資料，A公司應(yīng)做好以下幾方面工作，從而便于2013年度的投資決策。(1)計(jì)算反映資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力和資本經(jīng)營(yíng)盈利能力的指標(biāo);（2）采用因素分析法分析總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的原因;項(xiàng)目2011年2012年總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）10.0312.33負(fù)債利息率（%13.565.01負(fù)債/凈資產(chǎn)0.12580.3293凈利潤(rùn)（千兀）5501182凈資產(chǎn)收益率（%）76.4210.32（3）評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力狀況。計(jì)算題答案：分析對(duì)象：10.32%6.42%=3.90%采用連環(huán)替代法計(jì)算如下：2011年：10.03%+(10.03%13.56%)X0.1258X(133%=6.42%第一次替代：

6、12.33%+(12.33%13.56%)X0.1258X(133%=8.16%第二次替代：12.33%+(12.33%5.01%)X0.1258X(1-33%)=8.88%第三次替代：12.33%+(12.33%5.01%)X0.3293X(1-33%)=9.88%2012年：12.33%+(12.33%5.01%)X0.3293X(130%=10.32%總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的影響為：8.16%-6.42%=1.74%負(fù)債利息率變動(dòng)的影響為：8.88%-8.16%=0.72%資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響為：9.88%8.88%=1%稅率變動(dòng)的影響為：10.32%9.88%=0.44%業(yè)務(wù)題1、解：每股收益

7、=(250000-25000)/1000000=0.23普通股權(quán)益報(bào)酬率=(25000025000)/1800000=12.5%股禾儂放率=(180000+1000000)/0.23=78.26%價(jià)格與收益比率=4.5/0.23=19.56(2)根據(jù)所給資料，2011年度的普通股權(quán)益報(bào)酬率為(20000025000)/1600000=10.94%,2012年度普通股權(quán)益報(bào)酬率比2011年度增加了1.56%,對(duì)于其變動(dòng)原因，用差額分析法分析如下：凈利潤(rùn)變動(dòng)對(duì)普通股權(quán)益報(bào)酬率的影響(250000-25000)(200000-25000)/1600000X100%=3.12%普通股權(quán)益平均額變動(dòng)對(duì)普

8、通股權(quán)益報(bào)酬率的影響(225000/1800000)-(225000/1600000)X100%=-1.56%兩因素共同作用的結(jié)果使普通股權(quán)益報(bào)酬率升高了1.56%。2、解：(1)產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量銷售單價(jià)單位銷售成本單位銷售利潤(rùn)20112012201120122011201220112012A20019012012093902730B1952051501451301102035rC50503003002402506050合計(jì)-682506752555950521501230015375(2)2011年銷售成本利潤(rùn)率=12300/55950X100%=21.98%2012年銷售成本利潤(rùn)率=153

9、75/52150X100%=29.48%分析對(duì)象：29.48%21.98%=+7.5%因素分析：新結(jié)構(gòu)下成本利潤(rùn)率(12年的銷售結(jié)構(gòu)，11年的毛利成本)=100%<(190X27+205X20+50X60)/(190X93+205X130+50X240)=21.72%品種構(gòu)成變動(dòng)對(duì)成本利潤(rùn)率的影響：21.72%21.98%=-0.26%價(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響：(12年的價(jià)格，12年的結(jié)構(gòu)，11年的成本)替換11年的價(jià)格：成本利潤(rùn)率=100%<190X(120-93)+205X(145-130)+50X60)/(190X93+205X130+50X240)=19.90%價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷售成

10、本利潤(rùn)率的影響：19.9%-21.72%=-1.82%替換11年的成本：(12年的銷售結(jié)構(gòu)、售價(jià)、成本)2012年銷售成本利潤(rùn)率=15375/52150X100%=29.48%成本變動(dòng)對(duì)銷售成本利潤(rùn)率的影響：29.48%-19.9%=9.59%各因素對(duì)銷售成本利潤(rùn)率的影響如下：品種構(gòu)成變動(dòng)對(duì)銷售成本利潤(rùn)率的影響：一0.26%價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷售成本利潤(rùn)率的影響：1.82%成本變動(dòng)對(duì)銷售成本利潤(rùn)率的影響：9.59%合計(jì)：7.5%(3)對(duì)企業(yè)商品經(jīng)營(yíng)盈利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)：首先，企業(yè)2012年產(chǎn)品銷售成本利潤(rùn)率比上年有較大提高，說(shuō)明企業(yè)商品經(jīng)營(yíng)盈利能力有所增強(qiáng)。其次，企業(yè)商品經(jīng)營(yíng)能力提高是各種因素共同作用的結(jié)

11、果，其中成本降低對(duì)銷售成本利潤(rùn)率的影響最為突出。而品種構(gòu)成和銷售價(jià)格對(duì)銷售成本利潤(rùn)率都產(chǎn)生了不利影響。第三，AC兩種產(chǎn)品價(jià)格與上期相同，而B(niǎo)產(chǎn)品的價(jià)格卻有所下降，從而導(dǎo)致的銷售成本利潤(rùn)率大幅降低,應(yīng)進(jìn)一步分析原因。但由于成本降低幅度高于價(jià)格下降幅度，從總體看是有利的。第四，由于兩個(gè)年度的銷售量水平變化不大，因而品種結(jié)構(gòu)銷售成本利潤(rùn)率的影響較小，但由于是不利影響，需進(jìn)一步分析原因。第五，雖然成本降低使銷售成本利潤(rùn)率有較大提高，但是由于C產(chǎn)品單位成本的提高使銷售成本利潤(rùn)率有所下降，應(yīng)進(jìn)一步分析C產(chǎn)品成本變動(dòng)的原因綜合題答案：1 .計(jì)算反映資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力和資本經(jīng)營(yíng)盈利能力的指標(biāo)如下表：?jiǎn)挝唬呵г?xiàng)

12、目2011年2012年平均總資產(chǎn)28150003205000利潤(rùn)總額115200395100利息支出80005000息稅前利潤(rùn)123200400100凈利潤(rùn)77184264717總資產(chǎn)報(bào)酬率4.38%12.48%凈資產(chǎn)收益率7.26%14.04%2 .分析總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的原因。分析對(duì)象：12.48%4.38%=8.1%補(bǔ)充計(jì)算：項(xiàng)目2012年2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1500000/3205000=0.471200000/2815000=0.43銷售收入息稅前利潤(rùn)率400100/1500000=26.67%123200/1200000=10.27%因素分析:?總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響=(0.470.43)X10.27%=0.42%?銷售收入息稅前利潤(rùn)率的影響=(26.67%10.27%)X0.47=7.71%3 .評(píng)價(jià)。首先，B公司盈利能力無(wú)論從資本經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和商品經(jīng)營(yíng)角度看都比上年有所提高，并且提高幅度較大；其次，資本經(jīng)營(yíng)盈利能力的提高主要受資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力，即總資產(chǎn)報(bào)酬率提高的影響，同時(shí)，資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化也是影響凈資產(chǎn)收益率提