跨境貿易人民幣結算實施的背景及意義

1、跨境貿易人民幣結算實施的背景及意義內容摘要:跨境貿易人民幣結算對于推進人民幣國際化道路的進程,提高我國對外貿易持續(xù)發(fā)展的能力、實現貿易與金融的雙贏都具有深遠的意義?；诖?本文在分析人民幣跨境結算推出背景的基礎上,探討了其實施的意義,最后指出在其實施中存在的問題,以期對人民幣跨境結算實施有所借鑒。  關鍵詞:人民幣 跨境結算    人民幣跨境結算推出的背景  實體經濟對人民幣結算具有較強的現實需求。長期以來,我國對外貿易大都采用主要的國際貨幣進行結算()。在與美、歐等主要貿易伙伴以外的國家和地區(qū)進行的貨物

2、貿易中,超過90%的結算采用第三方貨幣。兩國的銀行必須通過第三方商業(yè)銀行才能實現貨款的最終清算。一筆貿易款項可能涉及進(出)口方、進(出)口開戶行、進(出)口方的外幣清算行等多家機構的多個環(huán)節(jié)才能完成。過多的環(huán)節(jié)使資金流轉速度、到賬速度放慢,且每個環(huán)節(jié)都需承擔一定的費用,大大增加了企業(yè)的經營成本。金融危機后很多國家流動性緊張,在這種背景下,我國企業(yè)和貿易伙伴國企業(yè)普遍希望使用人民幣進行計價和結算規(guī)避風險。  對境外企業(yè)來講,其在進行結算幣種時一般有兩個判斷標準:一是結算的貨幣要有最廣泛的可接觸性;二是幣值要穩(wěn)定,甚至有升值空間。  在當前國際主流結算貨幣

3、匯率波動幅度加大的情況下,允許我國企業(yè)以匯率相對穩(wěn)定的人民幣進行跨境貿易結算,不僅有利于企業(yè)規(guī)避匯率風險,也有利于貿易雙方鎖定交易成本,降低因采用第三方貨幣結算而帶來的二次匯兌成本,從而在互利互惠的基礎上,促進我國與這些國家和地區(qū)的貿易發(fā)展(經濟學/國際貿易論文 )。  我國綜合實力的提升為人民幣走向國際化提供了堅實的經濟基礎。本幣結算中人民幣能否被市場選擇作為結算貨幣,是由經濟實力、幣值穩(wěn)定程度等多種因素決定的,歸根到底是市場選擇的結果。我國外貿進出口總量的不斷攀升以及全球貿易比重的不斷增加,為外貿企業(yè)利用人民幣進行貿易投資提供了較大的空間,我國經濟實力的迅速增長,為人民

4、幣區(qū)域化后成為國際結算貨幣提供了堅實的經濟基礎。  人民幣支付環(huán)境的改善為人民幣跨境結算提供了良好的制度保障。近年來,人民幣支付結算環(huán)境不斷改善,金融體系結算效率不斷提高,為跨境貿易人民幣結算創(chuàng)造了良好的外部條件。1996年12月以來,我國認真履行人民幣經常帳戶可兌換的承諾。這次跨境貿易人民幣結算的制度安排也遵循了人民幣經常帳戶可兌換的原則,并體現了本幣結算的便利性安排,例如人民幣貿易結算不再納入外匯核銷的管理;結算中產生的人民幣負債只需外債登記,不納入外債管理。中國人民銀行將主要通過監(jiān)督商業(yè)銀行切實履行貿易真實性審核責任,建設人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng),與有關部門建立必要

5、的信息共享和管理機制,共同防控試點中的風險。    人民幣跨境結算的意義    (一)人民幣國際化進程邁出重要一步  此次金融危機讓我國意識到,要擺脫當前各種不利狀況的影響,充分參與國際經濟競爭,必須積極推進人民幣國際化進程。而人民幣跨境結算試點業(yè)務的適時啟動,不僅使人民幣國際化的進程得以加快,也使我國在國際貨幣和金融事務中的地位得以提高。  一國貨幣的國際化程度,從根本上取決于該國的經濟金融實力和地位。現在中國是全球第二大經濟體,第一大外匯儲備大國,這些都為人民幣在未來進一

6、步國際化提供了堅實的基礎。但是,由于美元強大的規(guī)模效應,且其已經形成了市場的自發(fā)選擇,在短期內對于美元體制的改革將會非常困難。較為現實可行的做法應該是推進本幣國際化與加強區(qū)域貨幣金融合作,而有意愿且有能力推進這種變革的,無疑是東亞地區(qū)。  采用跨境人民幣結算無疑是人民幣邁向國際儲備貨幣的漫長過程中的第一步,是實現人民幣國際化長期目標的一部分。人民幣國際化可分為三個階段。目前人民幣在周邊以“硬通貨”的形式出現,實現了準周邊化,第一步可以和香港、臺灣地區(qū)及新加坡一起,形成一個大中華貨幣區(qū);第二步建立東南亞貨幣區(qū),東盟十國和中日韓三國;第三步擴大至整個亞洲,構建亞洲區(qū)域經濟體和貨

7、幣區(qū)。即將人民幣從準周邊化發(fā)展為正式周邊化,進而發(fā)展為正式區(qū)域化及準國際化,最終真正實現國際化。而其貨幣職能的三個階段為,一是鼓勵外資和金融交易用人民幣報價和結算;二是通過股票、債券和資本帳戶交易強化人民幣的國際投資貨幣功能;最后在外貿和金融交易對人民幣達到某一臨界量之后將人民幣作為國際儲備貨幣。  以內地與香港地區(qū)的貿易結算為例,如果全部轉換為人民幣結算,現在的總貿易額約為1730多億美元,占國內年度貿易總額的7%左右。事實上,國內進出口總額的53.3%是與亞洲國家進行往來,并占東盟全部對外貿易總額的10%以上。2008年,我國在貿易項目下,即向亞洲國家進口7000億美元

8、,約4.8萬億人民幣,理論上(如果全部以人民幣對外支付)相當于僅在貿易項目下即可向亞洲國家輸出人民幣4.8萬億元。因此,構建人民幣跨境結算體系,對于人民幣作為國際儲備貨幣的第一步產生“亞洲人民幣”意義重大。在中國經濟金融保持現有穩(wěn)定增長發(fā)展勢頭的前提下,人民幣在未來5-10年的時間內,會上升到除了美元和歐元之外,與英鎊、日元同等地位的第三大貿易結算貨幣。  (二)對進出口企業(yè)的意義  人民幣跨境結算的實施對進出口企業(yè)而言,一是在國際結算貨幣上多了一個選擇,增加了企業(yè)結算的靈活度;二是能有效地降低企業(yè)的國際結算成本,這主要表現在節(jié)省了用外幣收付款而引起的匯

9、兌成本,同時也節(jié)省了外匯衍生品交易的有關費用;三是直接用人民幣收付,避免了匯率風險。雖然境內企業(yè)使用人民幣結算也可能遇到匯率損失的問題,但進出口企業(yè)與投資機構的經營理念不同,進出口企業(yè)無需從匯率變動中獲取差價和收益,在收款和付款都為同一種貨幣時,就能夠在從事進出口貿易中鎖定匯率風險,使企業(yè)平穩(wěn)運行,改變以往企業(yè)出口越多匯率風險越大的狀況;四是可以進一步加快結算速度,提高資金使用效率。  免費論文下載中心  另外,出口企業(yè)使用人民幣結算的出口貿易,其收匯資金可以存放境外且只需備案,無須審批,不影響進出口企業(yè)貨物通關速度,按照有關規(guī)定還可以享受出口貨物退(免)稅政策,

10、企業(yè)在辦理以人民幣結算的跨境貿易出口貨物退(免)稅時也不需要提供出口收匯核銷單。 (三)對商業(yè)銀行的意義 跨境人民幣結算是在國際結算領域的重要創(chuàng)新和探索。從準入角度而言,從事人民幣貿易結算只是將國際結算業(yè)務的幣種進行調換,并不需要用類似資本金、資產質量等硬性指標限制銀行;從技術角度而言,人民幣貿易結算主要是實現銀行間的帳戶對接,清算代理等,相當于通過境外代理行或港澳代理行作為中介,延伸了央行人民幣支付清算系統(tǒng)覆蓋的區(qū)域半徑。而且,在人民幣跨境結算試點之后,跨境貿易的清算行范圍大大拓展了。在此之前,僅有中銀(香港)和中銀(澳門)擁有與央行大額支付的清算功能,而試點之后,幾乎所

11、有具有國際結算能力的境內銀行都可以成為境內人民幣貿易的清算和結算行?？梢钥隙?跨境人民幣結算在銀行現有的國際結算體制下,將為境內銀行拓展國際業(yè)務開辟新的空間,增加新的業(yè)務,同時也帶來大量中間業(yè)務收入的產生,而且當人民幣在境外產生一定的沉淀資金后,勢必會對銀行其他的理財服務產生需求。 對商業(yè)銀行而言,在近年來人民幣不斷升值的情況下,一直都在承擔著資金上的巨大損失。如果開展人民幣結算業(yè)務,可以減少銀行外匯頭寸儲備,也就相應地減少了人民幣升值的損失。 另外,銀行可能因為這項業(yè)務獲得更多的客戶資源。外資銀行由于擁有網絡和頭寸優(yōu)勢,以前一些大型進出口企業(yè)更趨向于在外資銀行辦理業(yè)務。而

12、采用人民幣結算后,這種優(yōu)勢將轉向中資銀行,尤其是能為境外企業(yè)提供人民幣融資的中資銀行的海外分支機構將擁有絕對優(yōu)勢。  推行人民幣跨境結算面臨的問題  目前,人民幣跨境結算的進展較慢,其中既有主觀原因也有客觀原因。作為一個全新的業(yè)務,相關的管理部門、企業(yè)和銀行都需要一段時間進行學習和磨合;二是因為試點企業(yè)地域相對有限,從某種意義上也限制了試點規(guī)模;三是一些配套制度和政策仍在制定中,在企業(yè)和銀行的具體操作上有一定困難。 從人民幣本身來看,一是美元作為傳統(tǒng)貨幣有著巨大的優(yōu)勢,路徑依賴使得企業(yè)很難放棄原有結算方式;二是人民幣長期升值的趨勢在一定程度上抑制了海外進口商采用人民幣結算的意愿;三是人民幣作為非自由兌換貨幣,國際化程度不足,資本賬戶的管制又使得境外人民幣持有者缺乏有效的投資渠道,流出渠道及規(guī)模均受到制約,降低了人民幣的吸引力,而我國一些主要貿易伙伴也在近年來力推本幣國際化,對于人民幣結算積極性不高。 雖然有種種問題,但相信隨著試點地區(qū)的擴大,隨著中國金融體制的進一步改革,特別是人民幣跨境結算的配套制度和政策正在制定和推出中,該項具有重大意義的業(yè)務一定會迎來新的發(fā)展。  參考文獻: 1.胡婧薇,史進峰