工程項(xiàng)目投資決策概述

1、第2節(jié) 工程項(xiàng)目投資決策2.1 投資決策概述投資決策概述2.2 工程投資決策概述工程投資決策概述 投資決策失誤是企業(yè)最大的失誤，一個重要的投資決策失誤往往會使一個企業(yè)陷入困境，甚至破產(chǎn)。 投資決策很重要哦投資決策很重要哦案例：珠海機(jī)場項(xiàng)目失敗的投資決策珠海機(jī)場項(xiàng)目失敗的投資決策 案例背景：案例背景： 珠海機(jī)場位于珠海西區(qū)三灶島西南端，三面環(huán)海，凈空良好，距市區(qū)31公里。該機(jī)場嚴(yán)格按照國際一級民用機(jī)場標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行總體規(guī)劃、設(shè)計(jì)和施工，其跑道、候機(jī)樓、通訊系統(tǒng)、供油和安全等均達(dá)到國際先進(jìn)水平。機(jī)場建有長4000米、寬60米的跑道和長4000米、寬44米滑行道各一條，可供當(dāng)今世界上各型客機(jī)起降。候機(jī)樓建

2、筑面積9.2萬平方米，設(shè)有綜合大廳、候機(jī)廳和觀景廳，到港與出港旅客分流。機(jī)場采用美國和瑞典的計(jì)算控制大屏幕航班顯示及引道系統(tǒng)、設(shè)備控制及管理計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、旅客服務(wù)電子計(jì)算系統(tǒng)、行李自動分檢系統(tǒng)。 1995年興建的珠海機(jī)場是全國唯一純地方政府投資的機(jī)場，年興建的珠海機(jī)場是全國唯一純地方政府投資的機(jī)場，投資總額達(dá)投資總額達(dá)60多億元。珠海機(jī)場按一級民用機(jī)場進(jìn)行總體多億元。珠海機(jī)場按一級民用機(jī)場進(jìn)行總體規(guī)劃，設(shè)計(jì)年飛行量規(guī)劃，設(shè)計(jì)年飛行量10萬架次，年旅客吞吐量萬架次，年旅客吞吐量1200萬次，萬次，年貨郵吞吐量年貨郵吞吐量40萬噸，規(guī)劃停機(jī)體萬噸，規(guī)劃停機(jī)體60萬平方米，擁有萬平方米，擁有40多多個

3、機(jī)位。己停機(jī)體個機(jī)位。己停機(jī)體30萬平方米，擁有近機(jī)位萬平方米，擁有近機(jī)位17個，運(yùn)機(jī)位個，運(yùn)機(jī)位4個，候機(jī)站總面積個，候機(jī)站總面積91600平方米，樓前廣場停車面積平方米，樓前廣場停車面積20萬萬平方米，停車位約平方米，停車位約5000個。個。 珠海機(jī)場的建設(shè)規(guī)模與現(xiàn)實(shí)經(jīng)營狀況與其他機(jī)場對比珠海機(jī)場的建設(shè)規(guī)模與現(xiàn)實(shí)經(jīng)營狀況與其他機(jī)場對比： 9.2萬平方米：珠海機(jī)場候機(jī)樓占地面積，澳門機(jī)場客運(yùn)大樓占地面積4500平方米，不足珠海機(jī)場1 /20。 4000米60米：珠海機(jī)場跑道面積，是中國最長的機(jī)場跑道。 27.7萬平方米：停機(jī)坪面積，有21個停機(jī)位。而澳門機(jī)場停機(jī)坪只能?？?架波音747和10

4、架麥道11。 17363架次：2000年珠海機(jī)場起落總架次，不足設(shè)計(jì)年航空起降架次數(shù)的1/5 （10萬架次），是香港新機(jī)場去年全年升降班次的1/10 （18萬架次）。 珠海機(jī)場的建設(shè)規(guī)模與現(xiàn)實(shí)經(jīng)營狀況與其他機(jī)場對比： 579379人次：2000年客運(yùn)量，不到設(shè)計(jì)客流量的1 /24 （1200萬人），不足深圳黃田機(jī)場1/10 C600萬人次），不足北京首都國際機(jī)場的1/35（過2000萬人次），不足香港新機(jī)場的1 /60（過3200萬次）。珠海機(jī)場每月客流量只相當(dāng)于廣州白云機(jī)場一天的客流量，每年的客流量只相當(dāng)于香港新機(jī)場一周客流量。 95.6億：機(jī)場對外宣稱的投資總額。1998年香港梁振英測量行

5、給珠海機(jī)場的評估現(xiàn)值是110億元人民幣。1997年5月31日深圳機(jī)場集團(tuán)上市時評估后的凈資產(chǎn)只有2.97億元，客運(yùn)量與貨運(yùn)量均超過珠海機(jī)場數(shù)十倍的澳門機(jī)場是澳門最大的一項(xiàng)工程，機(jī)場總投資預(yù)算也不過73億澳門元（約75億人民幣）。 95.6億人民幣是1998年珠海全年GDP的113強(qiáng)（263.5億人民幣），是1999年全年GDP的1/3，是1998年珠海全年財(cái)政收入的6倍（16億人民幣）。 珠海機(jī)場決策失誤： 珠海機(jī)場拖欠債務(wù)17億多元，應(yīng)債權(quán)人請求，所有的經(jīng)營收入，包括機(jī)場建設(shè)費(fèi)、客貨銷售收入全部被法院凍結(jié)；一些設(shè)備和物業(yè)也被法院查封。珠海機(jī)場集團(tuán)公司是獨(dú)立的企業(yè)法人，按國際慣例，債務(wù)人不能按

6、期償還債務(wù)，債權(quán)人有權(quán)要求法院對期進(jìn)行破產(chǎn)清算。目前，天津航道局等債權(quán)人己向法院提出了這一要求。有珠海市政府的支持，珠海機(jī)場尚不至破產(chǎn)，但當(dāng)年決策的失誤，卻己是不爭的事實(shí)。 分析： 1、選址不當(dāng)、選址不當(dāng) 珠海機(jī)場僅占珠江三角洲的一角，北面是中山和廣州，南面是澳門，東與香港和深圳對望，西面則是廣大的粵西地區(qū)，地理位置非常優(yōu)越，但在同一個區(qū)域，除了珠海的機(jī)場外，同時還有澳門的澳門國際機(jī)場，香港的國際機(jī)場，廣州的白云機(jī)場，佛山、惠陽和深圳的黃田機(jī)場。在小小的一個珠江三角洲上，就擁有7個機(jī)場。從經(jīng)濟(jì)角度而言，這種布局足以引起決策者對興建珠海機(jī)場論證工作的充分重視。在此航空領(lǐng)域的競爭非常激烈。據(jù)統(tǒng)計(jì)，

7、90%以上貨物轉(zhuǎn)運(yùn)都是以香港的國際機(jī)場為基地，余下不足10%的則分流到其它幾個機(jī)場。顯然市場需求并不旺盛。分析： 2、決策過程中人為地違背了項(xiàng)目決策程序、決策過程中人為地違背了項(xiàng)目決策程序 珠海機(jī)場工程項(xiàng)目決策過程違背項(xiàng)目決策程序最重要的體現(xiàn)在：在工程項(xiàng)目進(jìn)展過程中，作為項(xiàng)目決策機(jī)構(gòu)的珠海市政府違背項(xiàng)目決策程序，在未征得國家計(jì)委和國家民航總局的同意的情況下，自行把機(jī)場的定位升格，將原軍用機(jī)場改建為民用機(jī)場的標(biāo)準(zhǔn)改為按國際機(jī)場的標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，擬先建成國際機(jī)場，再申請主管部門補(bǔ)批。正是這種“先斬后奏”直接釀成了決策失誤。 分析： 3、建設(shè)資金的籌集、建設(shè)資金的籌集 由于合作建設(shè)機(jī)場的方式未能成功，只能

8、由珠海市獨(dú)自承擔(dān)建設(shè)費(fèi)用，其壓力是巨大的。珠海市政府籌集資金的安排計(jì)劃是這樣的，先由政府投入資金，待機(jī)場建成后，再以出讓部位股份的方式回收資金以用作基地投資。根據(jù)預(yù)算，機(jī)場總造價預(yù)算為69億元人民幣，其中，珠海市政府投資30億元，包括周邊、電廠、供水和通往機(jī)場的道路等配套設(shè)施。而其他的39億元則擬向銀行貸款。由于對機(jī)場收益預(yù)期過于樂觀，珠海市政府選擇了自己出資及向銀行借貸的較為快捷的籌資辦法。但決策者沒有理性地分析，如果收益預(yù)期未能達(dá)到，不僅政府投資的30億元會面臨極大的回收風(fēng)險，更嚴(yán)重的是，珠海市政府將因財(cái)政困難而無力償還其余39億元的銀行貸款利息。然而，決策者仍然用“集體決策”的形式通過了

9、上述建設(shè)資金籌集模式。分析： 4、機(jī)場的定位失誤、機(jī)場的定位失誤 由于合作興建機(jī)場的方式未能實(shí)現(xiàn)，而且花費(fèi)了數(shù)年時間，珠海市政府對獨(dú)自興建新機(jī)場顯得急于求成，而且擅自改變了投資規(guī)模。有些總結(jié)決策經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的文章總結(jié)到：在決策失誤的工程項(xiàng)目中，有些投資主體，在項(xiàng)目審批后，因資金困難擅自縮小建設(shè)規(guī)模，使項(xiàng)目失去了規(guī)模效益，成本相應(yīng)增加，產(chǎn)品競爭力削弱；也有些投資主體，擅自擴(kuò)大規(guī)模，產(chǎn)量增大，超過了社會需求，產(chǎn)品銷路不暢，效益不佳，有的甚至虧損。珠海機(jī)場工程就屬于后者。當(dāng)初興建機(jī)場的目的只是在于提供多一種運(yùn)輸渠道，但后來卻擅自更改計(jì)劃，由改建民用機(jī)場變成興建國際機(jī)場，完全沒有對中央政府同意與否進(jìn)行預(yù)測

10、。這個決策顯然是非理性和高風(fēng)險的。小區(qū)建在防洪堤上 武漢“無敵江景”今晨炸掉 據(jù)新華社電2002年1月25日零時分，隨著一聲沉悶的炮響，武漢“外灘花園”號樓轟然坍塌，整個過程持續(xù)了約秒鐘，距此樓僅米左右的長江大橋未受影響。 投資近億元、建筑面積達(dá)萬平方米的武漢“外灘花園”，是位于長江漢陽江灘的住宅小區(qū)，正好建在長江防洪大堤上?！巴鉃┗▓@”于年經(jīng)有關(guān)部門立項(xiàng)、審批，年開始建設(shè)。該建筑違反了國家有關(guān)防洪法規(guī)，屬于違法建筑。國家防汛抗旱總指揮部于去年月發(fā)出通知指出，堅(jiān)決拆除此項(xiàng)違法建筑，對長江防洪大局具有重要的意義。 “外灘花園”號樓系全框架結(jié)構(gòu)，建筑面積萬余平方米。該樓戶住戶已于本月中旬全部搬出。

11、武漢市防汛指揮部組成專家反復(fù)論證，制定了科學(xué)、周密、安全的爆破方案，通過招標(biāo)選定了技術(shù)條件好、實(shí)力強(qiáng)的武漢市爆破公司實(shí)施爆破。上海新天地項(xiàng)目上海新天地項(xiàng)目上海的新天地目前已經(jīng)成了一個具有國際知名度的聚會場所，并被納入了上海旅游景點(diǎn)的清單中，還成了中國房地產(chǎn)房地產(chǎn)區(qū)域改造的經(jīng)典案例，它的成功經(jīng)營模式長時間以來一直被國內(nèi)房房地產(chǎn)地產(chǎn)開發(fā)商們青睞，很多人都想將其成功模式進(jìn)行“移植”：國內(nèi)著名房房地產(chǎn)地產(chǎn)商潘石屹，最近公開宣布打算將“建外SOHO商業(yè)街”建成北京的“上海新天地”；另一個北京的著名房地產(chǎn)房地產(chǎn)開發(fā)商張寶全也有意參照上海新天地的模式規(guī)劃自己將開發(fā)的社區(qū)；全國各地建設(shè)“上海新天地”熱持續(xù)高溫

12、?？梢赃@樣說，上海新天地的運(yùn)營模式已經(jīng)成為國內(nèi)房地產(chǎn)房地產(chǎn)區(qū)域改造的標(biāo)桿。 第2章 工程項(xiàng)目投資決策概述 2.1 投資決策概述投資決策概述 一、投資決策的概念、意義、原則和分類一、投資決策的概念、意義、原則和分類 1、投資決策的含義、投資決策的含義 投資決策投資決策是指投資者為了實(shí)現(xiàn)其預(yù)期的投資目是指投資者為了實(shí)現(xiàn)其預(yù)期的投資目標(biāo)，運(yùn)用標(biāo)，運(yùn)用定的科學(xué)理論、方法和手段，通過一定的科學(xué)理論、方法和手段，通過一定的程序?qū)ν顿Y的必要性、投資目標(biāo)、投資規(guī)模、定的程序?qū)ν顿Y的必要性、投資目標(biāo)、投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資成本與收益等經(jīng)濟(jì)活投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資成本與收益等經(jīng)濟(jì)活動中重大問題所進(jìn)行

13、的動中重大問題所進(jìn)行的分析、判斷和方案選擇分析、判斷和方案選擇。投資決策是生產(chǎn)環(huán)節(jié)的重要過程。投資決策是生產(chǎn)環(huán)節(jié)的重要過程。 狹義的投資是指投資主體對某一具體投資項(xiàng)目狹義的投資是指投資主體對某一具體投資項(xiàng)目的決策，即對擬投資項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行的決策，即對擬投資項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，對不同投資方案進(jìn)行比較，然后技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，對不同投資方案進(jìn)行比較，然后做出判斷、選擇和決定的過程。做出判斷、選擇和決定的過程。 2、投資決策的必要性（1）投資所需資金和資源的有限性（2）投資項(xiàng)目技術(shù)的復(fù)雜性和效益的不確定性 3、投資決策的意義（1）能更好地發(fā)揮投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益（2）是實(shí)現(xiàn)社會擴(kuò)

14、大再生產(chǎn)的基本手段（3）是實(shí)現(xiàn)社會生產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理化的有效手段（4）是合理控制投資規(guī)模的重要手段 4、投資決策的原則（1）科學(xué)民主原則（2）系統(tǒng)性原則（3）經(jīng)濟(jì)效益原則（4）方案可比原則（5）責(zé)任制原則2.1.2 投資決策的程序：投資決策的程序： 有正確的指導(dǎo)思想有正確的指導(dǎo)思想 有全局觀念有全局觀念 有科學(xué)的態(tài)度有科學(xué)的態(tài)度要在指導(dǎo)思想上明確為什么投資，最需要投資的環(huán)節(jié)、自身的條件與資源狀況、市場環(huán)境的狀況等。 科學(xué)的投資決策是保證投資有效性的前提。要實(shí)事求是，注重對數(shù)據(jù)資料的分析和運(yùn)用，不能靠拍腦袋來決定是關(guān)重大的投資決策方案。 要考慮把眼前利益與長遠(yuǎn)利益結(jié)合起來，避免短期與近視可能帶來的影響

15、到企業(yè)全局和長遠(yuǎn)發(fā)展的不利情況。 確定投資目標(biāo)確定投資目標(biāo)1投資決策的程序：在明確投資目標(biāo)后，就可以進(jìn)一步擬定具體的投資方向。這一不也很重要，事關(guān)企業(yè)今后在哪里發(fā)展的問題。 選擇投資方向選擇投資方向制定投資方案制定投資方案在決定投資方向之后，就要著手制定具體的投資方案，并對方案進(jìn)行可行性論證。一般情況下，可行性決策方案是要求在兩個以上，因?yàn)檫@樣可以對不同的方案進(jìn)行比較分析，對方案的選擇是有利的。 23投資決策的程序：投資決策的程序：評價投資方案評價投資方案 投資項(xiàng)目選擇投資項(xiàng)目選擇這一步主要是對投資風(fēng)險與回報進(jìn)行評價分析，由此來斷定投資決策方案的可靠性如何。企業(yè)一定要把風(fēng)險控制在它能夠承受的范

16、圍之內(nèi)，不能有過于投機(jī)或僥幸的心理，一旦企業(yè)所面臨的風(fēng)險超過其承受的能力，將會鑄成大錯，導(dǎo)致企業(yè)的滅亡。 狹義的投資決策就是指決定投資項(xiàng)目這個環(huán)節(jié)。選擇的投資項(xiàng)目必須是由相應(yīng)一級的人來承擔(dān)責(zé)任。把責(zé)任落實(shí)到具體的人，這樣便于投資項(xiàng)目的進(jìn)行。 45投資決策的程序：投資決策的程序：反饋調(diào)整決策方案和投資后的評反饋調(diào)整決策方案和投資后的評價價 投資方案確定之后，還必須要根據(jù)環(huán)境和需要的不斷變化，對原先的決策進(jìn)行適時地調(diào)整，從而使投資決策更科學(xué)合理。 6（二）投資決策分析 投資決策分析就是對各種建設(shè)投資方案進(jìn)行綜合分析。 工程項(xiàng)目投資是為一定目的而預(yù)先墊付資金或?qū)嵨锏男袨?，又稱為固定資產(chǎn)投資。 投資決

17、策分析包括投資規(guī)模決策分析投資規(guī)模決策分析、投資投資方向決策分析方向決策分析和工程項(xiàng)目投資決策工程項(xiàng)目投資決策分析。 前兩者屬于宏觀經(jīng)濟(jì)范疇，后者屬于微觀經(jīng)濟(jì)范疇。 1、為什么要進(jìn)行投資決策分析？ 企業(yè)的各級決策者經(jīng)常要面臨與資本投資相關(guān)的重大決策。企業(yè)的各級決策者經(jīng)常要面臨與資本投資相關(guān)的重大決策。在面臨投資決策時，必須在不同方案之間做出某些選擇。在面臨投資決策時，必須在不同方案之間做出某些選擇。確切地說，投資決策分析的作用在于：確切地說，投資決策分析的作用在于： 1.資本投資一般要占用企業(yè)大量資金。資本投資一般要占用企業(yè)大量資金。 2.資本投資通常將對企業(yè)未來的現(xiàn)金流量產(chǎn)生重大影響，資本投

18、資通常將對企業(yè)未來的現(xiàn)金流量產(chǎn)生重大影響，尤其是那些要在企業(yè)承受好幾年現(xiàn)金流出之后才可能產(chǎn)生尤其是那些要在企業(yè)承受好幾年現(xiàn)金流出之后才可能產(chǎn)生現(xiàn)金流入的投資?，F(xiàn)金流入的投資。 3.很多投資的回收在投資發(fā)生時是不能確知的，因此，投很多投資的回收在投資發(fā)生時是不能確知的，因此，投資決策存在著風(fēng)險和不確定性。資決策存在著風(fēng)險和不確定性。 4.一旦做出某個投資決策，一般不可能收回該決策，至少一旦做出某個投資決策，一般不可能收回該決策，至少這么做代價很大。這么做代價很大。 5.投資決策對企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身目標(biāo)的能力產(chǎn)生直接影響。投資決策對企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身目標(biāo)的能力產(chǎn)生直接影響。 綜上所述，投資決策決定著企業(yè)的未來

19、，正確的投資綜上所述，投資決策決定著企業(yè)的未來，正確的投資決策能夠使企業(yè)降低風(fēng)險、取得收益，糟糕的投資決策能決策能夠使企業(yè)降低風(fēng)險、取得收益，糟糕的投資決策能置企業(yè)于死地，所以，我們理應(yīng)經(jīng)過深思熟慮并在正確原置企業(yè)于死地，所以，我們理應(yīng)經(jīng)過深思熟慮并在正確原理的指導(dǎo)下做出正確的投資決策。理的指導(dǎo)下做出正確的投資決策。 其中：其中： （1）投資規(guī)模決策分析投資規(guī)模決策分析 社會的發(fā)展要求盡可能多地進(jìn)行固定資產(chǎn)投資。但投資的供給能力受很多因素的制約，主要取決于國民收入的數(shù)量及其增長速度，積累基金和消費(fèi)基金的分配比例，固定資產(chǎn)積累、流動資產(chǎn)積累和社會后備基金的分配比例，固定資產(chǎn)折舊率等。 投資規(guī)模的

20、決策分析就是以經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略為指導(dǎo)，研究投資的供給能力，從而確定固定資產(chǎn)投資的數(shù)量、增長速度和戰(zhàn)線的長短。 投資是一個較長的過程，在一定期間內(nèi)要支出大量的勞動力和生產(chǎn)資料而不提供任何有效用的產(chǎn)品或服務(wù)，所以必須通過決策分析來確定固定資產(chǎn)投資的合理規(guī)模，以保證國民經(jīng)濟(jì)的綜合平衡，人民生活的不斷改善和生產(chǎn)的正常進(jìn)行，同時也為了保證固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)效益。 其中：其中： （2）投資方向決策分析投資方向決策分析 投資方向決策分析就是以經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略為指導(dǎo)，根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)有計(jì)劃按比例發(fā)展的客觀要求，確定固定資產(chǎn)投資在國民經(jīng)濟(jì)各部門、各地區(qū)之間的分配比例。 由于投資的分配比例決定著固定資產(chǎn)再生產(chǎn)的比例，從而在很

21、大程度上決定著國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、工業(yè)部門結(jié)構(gòu)和工業(yè)布局的合理性，所以投資方向的決策分析也是保證國民經(jīng)濟(jì)綜合平衡和固定資產(chǎn)投資經(jīng)濟(jì)效益的重要環(huán)節(jié)。 其中：其中： （3）工程項(xiàng)目投資決策分析工程項(xiàng)目投資決策分析 工程項(xiàng)目投資決策分析指對于待選工程項(xiàng)目及其各種投資方案進(jìn)行評價比較，依據(jù)項(xiàng)目的可行性和預(yù)期的社會經(jīng)濟(jì)效果而決定取舍的選擇過程。 各國進(jìn)行投資決策分析的經(jīng)濟(jì)依據(jù)是不一樣的。 在西方，生產(chǎn)性項(xiàng)目一般由私人投資，采用財(cái)務(wù)報表分析法、償還期法和目前被認(rèn)為是最有效的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)方法進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評價；非生產(chǎn)性的公共工程項(xiàng)目一般由政府投資、評價方法采用成本效益分析或多目標(biāo)決策。 在發(fā)展中國家，由于價格失

22、真、政府對私人投資的干預(yù)較多等原因，所以廣泛采用基于成本效益分析的各種評價方法。中國近年來引入的工程項(xiàng)目可行性研究方法中，作為投資決策主要依據(jù)的國民經(jīng)濟(jì)評價方法就是一種成本效益分析方法。 投資決策分析投資決策分析 的注意事項(xiàng)的注意事項(xiàng) 任何工程項(xiàng)目都是一個復(fù)雜的大系統(tǒng)，應(yīng)用系統(tǒng)工程的方法時，首先要從系統(tǒng)整體出發(fā)，進(jìn)行總體效益的分析。 （例如，對大型水利工程項(xiàng)目進(jìn)行投資決策分析時，可能涉及防洪、發(fā)電、航運(yùn)、灌溉、水產(chǎn)、旅游、治沙、防堿、治澇等方面，要從政治、社會、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和生態(tài)環(huán)境諸方面進(jìn)行綜合評價。） 對于復(fù)雜的大型工程項(xiàng)目，不僅要弄清楚有哪些因素影響工程建設(shè)，而且要研究工程建設(shè)將會產(chǎn)生哪些

23、后果和影響，然后對工程方案進(jìn)行綜合評價。最后要研究出一套決策方法，協(xié)助決策者在綜合評價的基礎(chǔ)上作出抉擇。2、投資決策分析步驟、投資決策分析步驟1、確定目標(biāo)2、調(diào)查研究、收集資料3、分析處理信息4、趨勢分析5、擬定多種可能方案6、預(yù)測風(fēng)險7、擬定經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)體系8、指標(biāo)計(jì)算分析9、對方案進(jìn)行評價10、完善方案11、實(shí)施方案，跟蹤評價技術(shù)可行性評價和經(jīng)濟(jì)可行性評價初步評價和詳細(xì)評價工程項(xiàng)目投資決策對項(xiàng)目投資的影響35%95%5%35%10%以下以下2.2 工程項(xiàng)目投資決策工程項(xiàng)目投資決策初步設(shè)計(jì)和技術(shù)設(shè)計(jì)過程施工過程建筑安裝調(diào)試過程決策要確定的是：項(xiàng)目規(guī)模是否合理技術(shù)設(shè)備是否先進(jìn)建設(shè)選址是否適宜

24、1、工程項(xiàng)目投資決策是指投資者根據(jù)設(shè)定的投資目標(biāo)，在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，對項(xiàng)目建設(shè)的必要性和可行性進(jìn)行多方面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，對項(xiàng)目建設(shè)方案進(jìn)行評價與選擇的過程。包括擬建項(xiàng)目的地點(diǎn)選擇 、方案確定 、項(xiàng)目的必要性、技術(shù)上的可行性、經(jīng)濟(jì)上的合理性等重大問題作出判斷和決定。2.2 工程項(xiàng)目投資決策工程項(xiàng)目投資決策一、工程項(xiàng)目投資決策的概念及其基本程序2、工程項(xiàng)目投資、工程項(xiàng)目投資決策的基本程序：決策的基本程序：確定工程項(xiàng)目目標(biāo)調(diào)查研究與項(xiàng)目規(guī)劃工程項(xiàng)目的可行性研究項(xiàng)目評估與決策2.2 工程項(xiàng)目投資決策工程項(xiàng)目投資決策一、工程項(xiàng)目投資決策的概念及其基本程序2、工程項(xiàng)目投資決策的基本程序：、工程項(xiàng)目投資決

25、策的基本程序：（1）提出項(xiàng)目建議書）提出項(xiàng)目建議書（2）編制可行性研究報告）編制可行性研究報告（3）編制計(jì)劃任務(wù)書）編制計(jì)劃任務(wù)書（4）項(xiàng)目評估）項(xiàng)目評估（5）項(xiàng)目審批）項(xiàng)目審批3、國家撥款的大中型基本建設(shè)項(xiàng)目的投資決策程序 （1）提出項(xiàng)目建議書）提出項(xiàng)目建議書項(xiàng)目建議書是由項(xiàng)目投資方向其主管部門上報的文件，目前廣泛應(yīng)用于項(xiàng)目的國家立項(xiàng)審批工作中。它要從宏觀上論述項(xiàng)目設(shè)立的必要性和可能性，把項(xiàng)目投資的設(shè)想變?yōu)楦怕缘耐顿Y建議。項(xiàng)目建議書的呈報可以供項(xiàng)目審批機(jī)關(guān)作出初步?jīng)Q策。它可以減少項(xiàng)目選擇的盲目性，為下一步可行性研究打下基礎(chǔ)。定義：項(xiàng)目建議書(又稱立項(xiàng)申請)是擬增上項(xiàng)目單位向發(fā)改局項(xiàng)目管理部門

26、申報的項(xiàng)目申請 。 項(xiàng)目建議書是項(xiàng)目建設(shè)籌建單位或項(xiàng)目法人，根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國家和地方中長期規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、生產(chǎn)力布局、國內(nèi)外市場、所在地的內(nèi)外部條件，提出的某一具體項(xiàng)目的建議文件，是對擬建項(xiàng)目提出的框架性的總體設(shè)想。往往是在項(xiàng)目早期，由于項(xiàng)目條件還不夠成熟，僅有規(guī)劃意見書，對項(xiàng)目的具體建設(shè)方案還不明晰，市政、環(huán)保、交通等專業(yè)咨詢意見尚未辦理。項(xiàng)目建議書主要論證項(xiàng)目建設(shè)的必要性，建設(shè)方案和投資估算也比較粗，投資誤差為30%左右。 項(xiàng)目建議書編制目的項(xiàng)目建議書編制目的 1、機(jī)會研究或規(guī)劃設(shè)想的效益前途是否可信，是否可以在此階段闡明的資料基礎(chǔ)上伸出投資建議的決策； 2、建設(shè)項(xiàng)目是否需要和值得進(jìn)

27、行可行性研究的詳盡分析； 3、項(xiàng)目研究中有哪些關(guān)鍵問題，是否需要作專題研究； 4、所有可能的項(xiàng)目方案是否均已審查甄選過； 5、在已獲資料基礎(chǔ)上，是否可以決定項(xiàng)目有無足夠吸引力和可行度。 項(xiàng)目建議書包括內(nèi)容項(xiàng)目建議書包括內(nèi)容 ，項(xiàng)目的必要性 ，項(xiàng)目的市場預(yù)測 ，產(chǎn)品方案或服務(wù)的市場預(yù)測 ，項(xiàng)目建設(shè)必需的條件項(xiàng)目建議書編報程序項(xiàng)目建議書編報程序 項(xiàng)目建議書由政府部門、全國性專業(yè)公司以及現(xiàn)有企事業(yè)單位或新組成的項(xiàng)目法人提出。其中，跨地區(qū)、跨行業(yè)的建設(shè)項(xiàng)目以及對國計(jì)民生有重大影響的項(xiàng)目、國內(nèi)合資建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)由有關(guān)部門和地區(qū)聯(lián)合提出； 中外合資、合作經(jīng)營項(xiàng)目，在中外投資者達(dá)成意向性協(xié)議書后，再根據(jù)國內(nèi)有

28、關(guān)投資政策、產(chǎn)業(yè)政策編制項(xiàng)目建議書；大中型和限額以上擬建項(xiàng)目上報項(xiàng)目建議書時，應(yīng)附初步可行性研究報告。初步可行性研究報告由有資格的設(shè)計(jì)單位或工程咨詢公司編制。 根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，建設(shè)項(xiàng)目是指一個總體設(shè)計(jì)或初步設(shè)計(jì)范圍內(nèi)，由一個或幾個單位工程組成，經(jīng)濟(jì)上統(tǒng)一核算，行政上實(shí)行統(tǒng)一管理的建設(shè)單位。因此，凡在一個總體設(shè)計(jì)或初步設(shè)計(jì)范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)上統(tǒng)一核算的主體工程、配套工程及附屬設(shè)施，應(yīng)編制統(tǒng)一的項(xiàng)目建議書；在一個總體設(shè)計(jì)范圍內(nèi)，經(jīng)濟(jì)上獨(dú)立核算的各工程項(xiàng)目，應(yīng)分別編制項(xiàng)目建議書；在一個總體設(shè)計(jì)范圍內(nèi)的分期建設(shè)工程項(xiàng)目，也應(yīng)分別編制項(xiàng)目建議書。 項(xiàng)目建議書編報要求項(xiàng)目建議書編報要求 項(xiàng)目建議書格式項(xiàng)目建議書格式

29、項(xiàng)目建議書和可行性研究報告的區(qū)別項(xiàng)目建議書和可行性研究報告的區(qū)別 常常，項(xiàng)目建議書的批復(fù)是可行性研究報告的重要依據(jù)之一；可行性研究報告是項(xiàng)目建議書的后續(xù)文件之一。此外，在可行性研究階段，項(xiàng)目至少有方案設(shè)計(jì)，市政、交通和環(huán)境等專業(yè)咨詢意見也必不可少了。對于房地產(chǎn)項(xiàng)目，一般還要有詳規(guī)或修建性詳規(guī)的批復(fù)。此階段投資估算要求較細(xì)，原則上誤差在10%；相應(yīng)地，融資方案也要詳細(xì)，每年的建設(shè)投資要落到實(shí)處，有銀行貸款的項(xiàng)目，要有銀行出具的資信證明。 很多項(xiàng)目在報立項(xiàng)時，條件已比較成熟，土地、規(guī)劃、環(huán)評、專業(yè)咨詢意見等基本具備，特別是項(xiàng)目資金來源完全是項(xiàng)目法人自籌，沒有財(cái)政資金并且不享受什么特殊政策，這類項(xiàng)目

30、常常是項(xiàng)目建議書與可行性研究報告合為一體。 一個項(xiàng)目要獲得政府有關(guān)扶持，首先必須先有項(xiàng)目建議書，項(xiàng)目建議書通過篩選通過后，再進(jìn)行項(xiàng)目的可行性研究，可行性研究報告經(jīng)專家論證后，才最后審定。這實(shí)際上也是一種常見的審批程序,是列入備選項(xiàng)目和建設(shè)前期工作計(jì)劃決策的依據(jù)。項(xiàng)目建議書和初步可行性研究報告經(jīng)批準(zhǔn)后，才可進(jìn)行以可行性研究為中心的各項(xiàng)工作。 （2）編制可行性研究報告）編制可行性研究報告 可行性研究報告是從事一種經(jīng)濟(jì)活動（投資）之前，雙方要從經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、生產(chǎn)、供銷直到社會各種環(huán)境、法律等各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，確定有利和不利的因素、項(xiàng)目是否可行，估計(jì)成功率大小、經(jīng)濟(jì)效益和社會效果程度，為

31、決策者和主管機(jī)關(guān)審批的上報文件。含義：項(xiàng)目可行性研究報告主要是通過對項(xiàng)目的主要內(nèi)容和配套條件，如市場需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等，從技術(shù) 、經(jīng)濟(jì)、工程等方面進(jìn)行調(diào)查研究和分析比較，并對項(xiàng)目建成以后可能取得的財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益及社會影響進(jìn)行預(yù)測，從而提出該項(xiàng)目是否值得投資和如何進(jìn)行建設(shè)的咨詢意見，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)的一種綜合性的分析方法?？尚行匝芯烤哂蓄A(yù)見性、公正性、可靠性、科學(xué)性的特點(diǎn)。 可行性研究報告的用途可行性研究報告的用途 u1、用于企業(yè)融資、對外招商合作的可行性研究報告 此類研究報告通常要求市場分析準(zhǔn)確、投資方案合理、并提供競爭分析、營銷計(jì)劃

32、、管理方案、技術(shù)研發(fā)等實(shí)際運(yùn)作方案。 u2、用于國家發(fā)展和改革委(以前的計(jì)委)立項(xiàng)的可行性研究報告。 此文件是根據(jù)中華人民共和國行政許可法和國務(wù)院對確需保留的行政審批項(xiàng)目設(shè)定行政許可的決定而編寫，是大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目立項(xiàng)的基礎(chǔ)文件，發(fā)改委根據(jù)可行性研究報告進(jìn)行核準(zhǔn)、備案或批復(fù)，決定某個項(xiàng)目是否實(shí)施。另外醫(yī)藥企業(yè)在申請相關(guān)證書時也需要編寫可行性研究報告。u3、用于銀行貸款的可行性研究報告 商業(yè)銀行在貸款前進(jìn)行風(fēng)險評估時，需要項(xiàng)目方出具詳細(xì)的可行性研究報告，對于國家開發(fā)銀行等國內(nèi)銀行，該報告由甲級資格單位出具，通常不需要再組織專家評審,部分銀行的貸款可行性研究報告不需要資格，但要求融資方案合理，分析

33、正確，信息全面。另外在申請國家的相關(guān)政策支持資金 、工商注冊時往往也需要編寫可行性研究報告，該文件類似用于銀行貸款的可研報告。u4、用于申請進(jìn)口設(shè)備免稅 主要用于進(jìn)口設(shè)備免稅用的可行性研究報告，申請辦理中外合資企業(yè)、內(nèi)資企業(yè)項(xiàng)目確認(rèn)書的項(xiàng)目需要提供項(xiàng)目可行性研究報告。 u5、用于境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)的可行性研究報告 企業(yè)在實(shí)施走出去戰(zhàn)略，對國外礦產(chǎn)資源和其他產(chǎn)業(yè)投資時，需要編寫可行性研究報告報給國家發(fā)展和改革委或省發(fā)改委，需要申請中國進(jìn)出口銀行境外投資重點(diǎn)項(xiàng)目信貸支持時，也需要可行性研究報告。 在上述五種可研中，第(2)(4)(5)準(zhǔn)入門檻最高，需要編寫單位擁有工程咨詢資格，該資格由國家發(fā)展和改革

34、委員會頒發(fā)，分為甲級、乙級、丙級三個等級。 可行性研究報告的用途可行性研究報告的用途 （3）編制計(jì)劃任務(wù)書）編制計(jì)劃任務(wù)書 計(jì)劃任務(wù)書是確定基本建設(shè)項(xiàng)目，編制設(shè)計(jì)文件的主要依據(jù)。它對于落實(shí)施工單位建設(shè)責(zé)任，順利完成基建工程項(xiàng)目計(jì)劃，確定早日投產(chǎn)具有積極指導(dǎo)意義。 制定基建工程項(xiàng)目計(jì)劃任務(wù)書應(yīng)注意的事項(xiàng)有：(1)寫明基建工程項(xiàng)目設(shè)計(jì)的工作總量；(2)寫明開工和竣工要求；(3)寫明基建工程質(zhì)量(或技術(shù))要求；(4)寫明基建工程項(xiàng)目概(預(yù))算，控制投資總額的要求；(5)寫明有關(guān)注意安全施工的要求等；(6)基建工程的名稱、編號、規(guī)格、型號、計(jì)量單位等。項(xiàng)目評估（Project Evaluation）就

35、是在直接投資活動中，在對投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究的基礎(chǔ)上，從企業(yè)整體的角度對擬投資建設(shè)項(xiàng)目的計(jì)劃、設(shè)計(jì)、實(shí)施方案進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證和評價，從而確定投資項(xiàng)目未來發(fā)展的前景。（4）項(xiàng)目評估）項(xiàng)目評估什么是項(xiàng)目評估 ？項(xiàng)目評估，論證和評價從正反兩方面提出意見，為決策者選擇項(xiàng)目及實(shí)施方案提供多方面的告誡，并力求客觀、準(zhǔn)確地將與項(xiàng)目執(zhí)行有關(guān)的資源、技術(shù)、市場、財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、社會等方面的數(shù)據(jù)資料和實(shí)況真實(shí)、完整地匯集、呈現(xiàn)于決策者面前，使其能夠處于比較有利的地位，實(shí)事求是地作出正確、合適的決策，同時也為投資項(xiàng)目的執(zhí)行和全面檢查奠定基礎(chǔ)。 基本原則1、客觀、科學(xué)、公正的原則； 2、綜合評價、比較擇優(yōu)的原則；

36、 3、項(xiàng)目之間的可比性原則； 4、定量分析與定性分析相結(jié)合的原則； 5、技術(shù)分析和經(jīng)濟(jì)分析相結(jié)合的原則； 6、微觀效益分析與宏觀效益分析相結(jié)合的原則。 （4）項(xiàng)目評估）項(xiàng)目評估主要內(nèi)容： 投資必要性的評估 項(xiàng)目是否符合行業(yè)規(guī)劃；通過市場調(diào)查和預(yù)測，對產(chǎn)品市場供需情況及產(chǎn)品競爭力進(jìn)行分析比較；對投資項(xiàng)目在企業(yè)發(fā)展中的作用進(jìn)行評估；擬投資規(guī)模經(jīng)濟(jì)性分析。 （4）項(xiàng)目評估）項(xiàng)目評估建設(shè)條件評估資源是否清楚，以礦產(chǎn)資源為原料的項(xiàng)目，是否具備相關(guān)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的資源儲量、品位、開采價值的報告；工程地質(zhì)、水文地質(zhì)是否適合投資建廠；原材料、燃料、動力等供應(yīng)是否有可靠來源，是否有供貨協(xié)議；交通運(yùn)輸是否有保證，運(yùn)距是

37、否經(jīng)濟(jì)合理；協(xié)作配套項(xiàng)目是否落實(shí)；環(huán)境保護(hù)是否有治理方案；購進(jìn)成套項(xiàng)目是否經(jīng)過多方案比較，是否選擇最優(yōu)方案；投資廠址選擇是否合理。 技術(shù)評估 投資建設(shè)項(xiàng)目采用的工藝、技術(shù)、設(shè)備在經(jīng)濟(jì)合理?xiàng)l件下是否先進(jìn)、適用，是否符合相關(guān)國家的技術(shù)發(fā)展政策，是否注意節(jié)約能源和原材料以獲得最大效益；購進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備是否符合投資實(shí)際，是否配套并進(jìn)行多方案比較；投資項(xiàng)目所采用的新工藝、新技術(shù)、新設(shè)備是否經(jīng)過科學(xué)的試驗(yàn)和鑒定，檢驗(yàn)原材料和測試產(chǎn)品質(zhì)量的各種手段是否完備；產(chǎn)品方案和資源利用是否合理，產(chǎn)品生產(chǎn)綱領(lǐng)和工藝、設(shè)備選擇是否協(xié)調(diào)；技術(shù)方案的綜合評價。 （4）項(xiàng)目評估）項(xiàng)目評估項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的評估 （1）生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品

38、方案數(shù)據(jù)； （2）各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)； （3）產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算； （4）銷售收人及稅金估算； （5）利潤預(yù)測。 （6）財(cái)務(wù)效益評估： 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價 財(cái)務(wù)盈利能力分析。主要計(jì)算分析全部投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等評價指標(biāo)；項(xiàng)目清償能力分析。主要計(jì)算分析借款償還期、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等評價指標(biāo)；財(cái)務(wù)外匯效果分析。主要計(jì)算分析財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)換匯成本等評價指標(biāo)。 （4）項(xiàng)目評估）項(xiàng)目評估國民經(jīng)濟(jì)效益評價國民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析，即對經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分析；經(jīng)濟(jì)外匯效果分析，即對經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)換匯成

39、本等指標(biāo)進(jìn)行分析；輔助經(jīng)濟(jì)效益分析，主要計(jì)算分析投資項(xiàng)目的就業(yè)效果和節(jié)能效果以及相關(guān)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益；對環(huán)境保護(hù)作一般評估。 （5）項(xiàng)目審批）項(xiàng)目審批項(xiàng)目審批程序和內(nèi)容項(xiàng)目審批程序和內(nèi)容城建局項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評估的比較比 較項(xiàng)目可行性研究項(xiàng)目評估研究內(nèi)容原則方法 基本相同基本相同時間安排在前在后，但可向前延伸參與項(xiàng)目建議書，向后延伸到項(xiàng)目后評估側(cè)重點(diǎn)傾向于技術(shù)分析財(cái)務(wù)和社會經(jīng)濟(jì)效果分析考慮因素微觀角度宏觀角度立足點(diǎn)站在擬建項(xiàng)目的角度研究由不同的專家從不同的角度審查簡繁程度徹底全面研究選擇最優(yōu)方案審查取消、同意或修正方案研究單位投資主體委托工程咨詢機(jī)構(gòu)審批單位或銀行委托工程咨詢機(jī)構(gòu)二、項(xiàng)目可行

40、性研究二、項(xiàng)目可行性研究 初步可行性研究之后，確定本期建設(shè)規(guī)模和建設(shè)期限、落實(shí)選用設(shè)備和取得環(huán)境保護(hù)部門的批件、落實(shí)工程建設(shè)條件及投資控制指標(biāo)經(jīng)濟(jì)分析、資金來源等。最后完成編制研究報告，按規(guī)定向政府提交項(xiàng)目申請報告。定義：（feasibility study） 在建設(shè)項(xiàng)目投資決策前對有關(guān)建設(shè)方案、技術(shù)方案或生產(chǎn)經(jīng)營方案進(jìn)行的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證。論證的依據(jù)是調(diào)研報告。 可行性研究的目的是用最小的代價在盡可能短的時間內(nèi)確定問題是否能夠解決。也就是說可行性研究的目的不是解決問題，而是確定問題是否值得去解，研究在當(dāng)前的具體條件下，開發(fā)新系統(tǒng)是否具備必要的資源和其它條件。一般說來，應(yīng)從經(jīng)濟(jì)可行性、技術(shù)可行性、

41、運(yùn)行可行性、法律可行性和開發(fā)方案可行性等方面研究可行性?？尚行匝芯啃枰臅r間長短取決于工程的規(guī)模，一般說來，可行性研究的成本只占預(yù)期的工程中成本的5-10%。前言：前言： 可行性研究是20世紀(jì)30年代出現(xiàn)的一門新科學(xué)。20世紀(jì)70年代我國引進(jìn)了這種方法，主要用于工程項(xiàng)目建設(shè)前期的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析。80年代國家有關(guān)部門將可行性研究列入了基本建設(shè)程序，作為編制和審批項(xiàng)目設(shè)計(jì)任務(wù)書的基礎(chǔ)和依據(jù)，肯定了可行性研究在基本建設(shè)程序中的地位和作用，并對開展可行性研究的工作做了具體規(guī)定。因此有必要對它的概念、內(nèi)容、作用、方法和步驟完進(jìn)行系統(tǒng)介紹，加深相關(guān)人員的理解和重視。對投資決策者來說，可行性研究報告是方案評估

42、、投資決策的依據(jù)和基礎(chǔ)，因此要懂得其具體做法，以便有效地運(yùn)用可行性研究結(jié)果進(jìn)行科學(xué)決策。 1、項(xiàng)目可行性研究的含義及其作用、項(xiàng)目可行性研究的含義及其作用可行性研究是建設(shè)項(xiàng)目投資決策前進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的一門科學(xué)。它的任務(wù)是綜合論證一項(xiàng)建設(shè)工程在市場中的發(fā)展的前景，技術(shù)的先進(jìn)和可行性，經(jīng)濟(jì)的合理性和有效性，簡單地說，就是研究、評價一個建設(shè)項(xiàng)目從技術(shù)和經(jīng)濟(jì)兩方面看是否可行，從而為投資決策者提供是否選擇該項(xiàng)目進(jìn)行投資的依據(jù)。 項(xiàng)目可行性研究的作用項(xiàng)目可行性研究的作用：（1）作為建設(shè)項(xiàng)目投資決策和編制設(shè)計(jì)任務(wù)書的依據(jù)；（2）向銀行申請貸款作為籌集資金的依據(jù)；（3）作為建設(shè)主管部門與各有關(guān)部門簽訂各種協(xié)議

43、和合同的依據(jù)；（4）作為建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行工程設(shè)計(jì)、設(shè)備訂貨、施工準(zhǔn)備等基本建設(shè)前期工作的依據(jù)；（5）簽訂所有合同和協(xié)議的依據(jù)；（6）作為工程建設(shè)的基礎(chǔ)資料；（7）設(shè)備研制和科研資料；（8）作為施工組織設(shè)計(jì)、生產(chǎn)運(yùn)營設(shè)計(jì)、培訓(xùn)職工的依據(jù)。可行性研究報告圖解可行性研究報告圖解 2、項(xiàng)目可行性研究的階段（1） 階段劃分一個工程建設(shè)項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)全過程，大體可分為三個時期，即建設(shè)前期（投資前期）、建設(shè)時期（投資時期）和生產(chǎn)時期。每個時期又可以分為若干階段。 可行性研究是建設(shè)前期工作的重要內(nèi)容?？尚行匝芯抗ぷ饕话惴譃樗膫€階段，即機(jī)會研究、初步可行性研究、可行性研究、評價和決策。10%鑒別投資方向，尋找投資機(jī)會

44、，提出建議書專題研究，篩選方案，確定初步可行性深入細(xì)致技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，重點(diǎn)財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益分析，多方案比較，確定可行性機(jī)會研究機(jī)會研究詳細(xì)可行性研究詳細(xì)可行性研究30%0.1%-1%0.25%-1.5%1%-3%1-3個月個月4-6個月個月8-12個月個月20%可行性研究各階段要求可行性研究各階段要求（1）機(jī)會研究階段 該階段的主要任務(wù)是為工程建設(shè)項(xiàng)目投資方向提出建議，即在一定的地區(qū)和部門內(nèi)，以自然資源和市場的調(diào)查預(yù)測為基礎(chǔ)，尋找最有利的投資機(jī)會。機(jī)會研究又分為一般機(jī)會研究和特定項(xiàng)目的機(jī)會研究。前者又分為三種：地區(qū)研究；分部門研究；以資源為基礎(chǔ)的研究。后者是要選擇確定項(xiàng)目的投資機(jī)遇，將項(xiàng)目意向

45、變?yōu)楦怕缘耐顿Y建議。在此階段中必須研究以下內(nèi)容：(1)自然資源條件；(2)項(xiàng)目在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中與現(xiàn)有的地區(qū)工業(yè)布局的關(guān)系；(3)項(xiàng)目的資產(chǎn)在國內(nèi)外市場的需求量與發(fā)展前景；(4)項(xiàng)目的建設(shè)在發(fā)展水平、勞力、資本、自然資源和經(jīng)濟(jì)條件方面與我國大致相似的國家和地區(qū)中成功或失敗的經(jīng)驗(yàn)；將一個項(xiàng)目由意向變成投資建議，叫機(jī)會研究。機(jī)會研究的目的在于激發(fā)投資者的興趣，也就是尋找最有利的投資機(jī)會。 （1）機(jī)會研究階段 (5)項(xiàng)目的產(chǎn)品替代進(jìn)口產(chǎn)品的可能性；(6)項(xiàng)目建設(shè)與國內(nèi)外其他工業(yè)部門的相互影響關(guān)系；(7)項(xiàng)目建設(shè)的范圍和內(nèi)容，規(guī)模和發(fā)展前景；(8)項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品種類和綜合利用的途徑；(9)投資機(jī)會的資金

46、條件；(10)政府對該類項(xiàng)目發(fā)展的有關(guān)政策法令；(11)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)因素的初步研究。 機(jī)會研究大多指新地區(qū)或新項(xiàng)目，主要是研究項(xiàng)目的發(fā)展前途和發(fā)展機(jī)會。一般來說，機(jī)會研究受到政府的支持和鼓勵。世界各國都有一系列保護(hù)投資者利益的經(jīng)濟(jì)政策。機(jī)會研究再深度上只是概略性的，對投資和生產(chǎn)成本，一般制作相當(dāng)粗略籠統(tǒng)的估算，方法是依據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)估，不進(jìn)行詳細(xì)計(jì)算和分析，誤差允許在30%范圍內(nèi)，所需費(fèi)用占投資總額的0.1%1%。 （1）機(jī)會研究階段）機(jī)會研究階段（2）初步可行性研究）初步可行性研究 亦稱“預(yù)可行性研究”或“前可行性研究”。是在機(jī)會研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對項(xiàng)目的可行性與潛在的

47、效益進(jìn)行論證分析。初步可行性研究主要是進(jìn)一步判斷機(jī)會研究是否正確，并據(jù)以做出投資與否的初步?jīng)Q定，同時也決定最終可行性研究是否進(jìn)行?？梢哉f，初步可行性研究是介于機(jī)會研究和最終可行性研究的中間階段。但是那些不需要進(jìn)行機(jī)會研究的項(xiàng)目，如改建和擴(kuò)建，就可以直接進(jìn)行初步可行性研究。這就是說，初步可行性研究有些是在機(jī)會研究基礎(chǔ)上進(jìn)行的，有些則不是。 初步可行性研究的深度和廣度都比機(jī)會研究進(jìn)了一步。其研究的內(nèi)容，基本上與詳細(xì)可行性研究相同，但在深度上與最終可行性研究比較，仍然是粗略的，對項(xiàng)目所需投資和生產(chǎn)費(fèi)用的次要部分，仍可采用簡便方法進(jìn)行估算。在初步可行性研究中，如果認(rèn)為某些部分對項(xiàng)目取舍具有決定性作用，

48、則可以對這一部分進(jìn)行獨(dú)立的專題研究，有的叫輔助研究。這些輔助研究有市場銷售研究、生產(chǎn)技術(shù)研究、專用設(shè)備研究、建設(shè)廠址研究、規(guī)模經(jīng)濟(jì)研究、經(jīng)營管理研究等。輔助研究可以和初步可行性研究同時進(jìn)行，也可以分別進(jìn)行。輔助研究可以否定初步可行性研究，如果再詳細(xì)可行性研究之后進(jìn)行輔助研究，輔助研究還可以否定詳細(xì)可行性研究。所以雖然名為輔助研究，實(shí)為關(guān)鍵性研究。初步可行性研究對項(xiàng)目所需投資和生產(chǎn)費(fèi)用的計(jì)算，誤差允許在20%范圍內(nèi)，所需費(fèi)用占投資總額的0.25%1.5% 。（2）初步可行性研究）初步可行性研究 初步可行性研究主要解決：(1)分析機(jī)會研究的結(jié)論，在詳細(xì)資料的基礎(chǔ)上做出是否投資的決定；(2)是否應(yīng)該

49、進(jìn)行最終可行性研究；(3)有哪些關(guān)鍵性問題需要做輔助研究。在初步可行性研究階段對以下內(nèi)容進(jìn)行粗略的審查：市場和生產(chǎn)能力；材料供應(yīng)狀況；建廠地區(qū)和廠址；項(xiàng)目設(shè)計(jì)；管理費(fèi)；人力；項(xiàng)目進(jìn)度；項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析等。 所謂輔助研究是對投資項(xiàng)目的一個或幾個重要方面進(jìn)行的單獨(dú)研究，是進(jìn)行初步可行性研究和可行性研究的先決條件，或用以支持這兩項(xiàng)研究。輔助研究一般有以下幾種：(1)產(chǎn)品市場研究；(2)原材料和其他投入物的研究；(3)實(shí)驗(yàn)室和中間試驗(yàn)；(4)建廠地區(qū)研究；(5)規(guī)模的經(jīng)濟(jì)性研究；(6)設(shè)備選擇的研究。（2）初步可行性研究（3）可行性研究）可行性研究 可行性研究，也稱詳細(xì)可行性研究，是對項(xiàng)目進(jìn)行深入的技術(shù)經(jīng)

50、濟(jì)論證，是方案的最后選擇，是確定最優(yōu)方案的依據(jù)。凡實(shí)行可行性研究的項(xiàng)目，都必須經(jīng)歷這一階段。詳細(xì)可行性研究是詳盡、系統(tǒng)、全面的論證。要在準(zhǔn)確而有根據(jù)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，做出多方案，反復(fù)進(jìn)行比較、分析。還要做各種設(shè)想，并做出與設(shè)想相應(yīng)的答案。要協(xié)調(diào)各方面的關(guān)系，進(jìn)行綜合平衡，是投資和生產(chǎn)費(fèi)用降低到最低限度。詳細(xì)可行性研究并不是目的，而是為了達(dá)到?jīng)Q策項(xiàng)目的手段。正因?yàn)槿绱耍乓笤敱M準(zhǔn)確。除按要求的內(nèi)容做好研究外，還要做敏感性分析。詳細(xì)可行性研究對項(xiàng)目所需的投資和生產(chǎn)費(fèi)用的計(jì)算，誤差允許在10%范圍內(nèi)，小型項(xiàng)目所需費(fèi)用占投資總額的1%3% ，大型項(xiàng)目所需費(fèi)用占投資總額的0.2%1% 。 （4）項(xiàng)目的評估

51、和決策）項(xiàng)目的評估和決策 按照國家計(jì)委規(guī)定，對于大中型和限額以上項(xiàng)目及重要的小型項(xiàng)目，必須經(jīng)有權(quán)審批單位委托有資格的工程咨詢單位進(jìn)行評估論證。未經(jīng)評估的建設(shè)項(xiàng)目，任何單位不準(zhǔn)審批，更不準(zhǔn)組織建設(shè)。 項(xiàng)目評價報告是進(jìn)行項(xiàng)目評價和投資決策的依據(jù)。在該階段，通過對詳細(xì)可行性研究所提供的方案，進(jìn)行綜合分析與評價，提出結(jié)論性的意見，并寫出評價報告。對結(jié)論的內(nèi)容而言，既可能是推薦一個最優(yōu)方案，也可能是提出兩個以上供選方案備選，還可能得出“不可行”的結(jié)果。但無論結(jié)論如何，都為決策者提供了可靠的依據(jù)。 項(xiàng)目評估是由投資決策部門組織或授權(quán)于建設(shè)銀行、投資銀行、工程咨詢公司或有關(guān)專家,代表國家對上報的建設(shè)項(xiàng)目可行

52、性研究報告進(jìn)行全面的審核和再評價。其主要任務(wù)是對擬建項(xiàng)目的可行性研究報告提出評價意見。其內(nèi)容包括：(1)全面審核可行性研究報告中反映的各項(xiàng)情況是否屬實(shí)；(2)分析可行性報告中各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算是否正確，包括各種參數(shù)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、定額費(fèi)率的選擇；(3)從企業(yè)、國家和社會等方面綜合分析和判斷工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)利益和社會效果；(4)分析和判斷可行性研究報告的可靠性、真實(shí)性和客觀性，對項(xiàng)目做出最終投資決策，最后寫出項(xiàng)目評估報告。（4）項(xiàng)目的評估和決策）項(xiàng)目的評估和決策 各個研究工作階段的目的、任務(wù)、要求、費(fèi)用和工作時間各不相同。一般來說，各階段研究的內(nèi)容由淺到深，項(xiàng)目投資和成本估算的精度要求由粗到細(xì)逐步提高，工

53、作量由小到大，因而研究工作所需時間也逐漸增加。這種循序漸進(jìn)的工作程序不但符合建設(shè)項(xiàng)目調(diào)查研究的客觀規(guī)律，而且節(jié)省人力、時間和費(fèi)用。因?yàn)樵谌魏我粋€階段只要得出“不可行”的結(jié)論，就可立即剎車，不再繼續(xù)進(jìn)行下一步研究；如認(rèn)為可行再轉(zhuǎn)入下一階段的工作，這就可避免人力、物力和財(cái)力的浪費(fèi)?？尚行匝芯康墓ぷ麟A段還可根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目的規(guī)模、性質(zhì)、要求和復(fù)雜程度的不同，進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整和精簡。如對于小規(guī)模和工藝技術(shù)成熟或不太復(fù)雜的工程項(xiàng)目，就可直接作可行性研究；對于已進(jìn)行過初步可行性研究的項(xiàng)目，認(rèn)為有把握就可據(jù)以作出投資決策。 建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的階段劃分的總結(jié)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的階段劃分的總結(jié)3、項(xiàng)目可行性報告的依據(jù)

54、、步驟、內(nèi)容和要求（1）項(xiàng)目可行性報告的依據(jù)（2）項(xiàng)目可行性報告的步驟 第一步 建設(shè)單位提出項(xiàng)目建議書 第二步 由項(xiàng)目業(yè)主、承辦單位委托有資格的單位進(jìn)行可行性研究 第三步 設(shè)計(jì)或咨詢單位進(jìn)行可行性研究工作，編制可行性研究報告。 第四步 決策部門審批可行性研究報告中國權(quán)威的可行性研究報告機(jī)構(gòu) ： 中機(jī)系(北京)信息技術(shù)研究院 上海華然投資咨詢有限公司 尼爾森市場研究中心 中國聯(lián)合市場調(diào)研網(wǎng) 中國經(jīng)濟(jì)信息中心 百度研究中心 數(shù)字100市場研究公司 （3）項(xiàng)目可行性報告的基本內(nèi)容見表2-4 編制可行性研究報告的重要依據(jù)是批準(zhǔn)的項(xiàng)目建議書。由項(xiàng)目建設(shè)單位法人代表，通過單位法人代表，通過招投標(biāo)或委托等方

55、式，確定有資質(zhì)的和相應(yīng)等級的設(shè)計(jì)或咨詢單位承擔(dān)，項(xiàng)目法人應(yīng)全力配合，共同進(jìn)行這項(xiàng)工作。可行性研究報告，是項(xiàng)目建設(shè)程序中十分重要的階段，必須達(dá)到規(guī)定要求，為組織審查、咨詢金融等單位評估提供政策、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、科學(xué)的依據(jù)，為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。3、項(xiàng)目可行性報告的內(nèi)容、項(xiàng)目可行性報告的內(nèi)容3、項(xiàng)目可行性研究的內(nèi)容 可行性研究內(nèi)容可歸納為市場研究、技術(shù)研究和效益研究三個方面，它們分別從項(xiàng)目建設(shè)的必要性、技術(shù)上的可行性、經(jīng)濟(jì)上的合理性角度給出相應(yīng)的研究結(jié)論。具體包括：（1）市場現(xiàn)狀調(diào)查（2）資源條件評價（3）建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案研究（4）廠址選擇（5）技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案（6）原材料、燃料供應(yīng)（

56、7）總圖運(yùn)輸與公用輔助工程（8）環(huán)境影響評價（9）勞動安全衛(wèi)生與消防3、項(xiàng)目可行性研究的內(nèi)容、項(xiàng)目可行性研究的內(nèi)容（10）組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置（11）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度（12）投資估算（13）融資方案（14）財(cái)務(wù)評價（16）國民經(jīng)濟(jì)評價（16）社會評價（17）風(fēng)險評價（18）研究結(jié)論與建議 可行性研究內(nèi)容視不同項(xiàng)目而各有所側(cè)重，沒有固定的統(tǒng)一模式，做法也有所不同。下面分別介紹我國原國家計(jì)委和聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織所規(guī)定的工業(yè)項(xiàng)目可行性研究報告的內(nèi)容。其他行業(yè)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的內(nèi)容，可以參照工業(yè)項(xiàng)目要求，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)具體制定。原國家計(jì)委關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究的試行管理辦關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究的

57、試行管理辦法法規(guī)定的工業(yè)項(xiàng)目的可性行研究報告的內(nèi)容。3、項(xiàng)目可行性報告的內(nèi)容、項(xiàng)目可行性報告的內(nèi)容（1）總論：）總論： 1） 項(xiàng)目提出的背景（改擴(kuò)建項(xiàng)目要說明企業(yè)現(xiàn)有概況），投資的必要性和經(jīng)濟(jì)意義；2）研究工作的依據(jù)和范圍。（2）需求預(yù)測和擬建規(guī)模：）需求預(yù)測和擬建規(guī)模：1）國內(nèi)外需求情況的預(yù)測；2）國內(nèi)現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力的估計(jì)；3）銷售預(yù)測、價格分析、產(chǎn)品競爭能力、進(jìn)入國內(nèi)市場的前景；4）擬建項(xiàng)目的規(guī)模，產(chǎn)品方案和發(fā)展方向的技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較的分析 3、項(xiàng)目可行性報告的內(nèi)容、項(xiàng)目可行性報告的內(nèi)容（3 3）資源、原材料、燃料及公用設(shè)施情況資源、原材料、燃料及公用設(shè)施情況；1）經(jīng)過儲量委員會正式批的資源

58、儲量、品位、成份以及開采、利用條件的評論2）原料，輔助材料、燃料的種類、數(shù)量、來源和供應(yīng)可能；3）所需公用設(shè)施的數(shù)量，供應(yīng)方式和供應(yīng)條件。（4）建廠條件和廠址方案建廠條件和廠址方案；1）建廠的地理位置、氣象、水文、地質(zhì)、地形條件和社會經(jīng)濟(jì)狀況；2）交通、運(yùn)輸及水、電、氣的狀況和發(fā)展趨勢；3）廠址比較與選擇意見。 編制工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報告的主要內(nèi)容： （5）設(shè)計(jì)方案：設(shè)計(jì)方案：1）項(xiàng)目的構(gòu)成范圍（指包括主要的單項(xiàng)工程,技術(shù)來源和生產(chǎn)方法、主要技術(shù)工藝和設(shè)備選型方案的比較，引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備的來源國別，設(shè)備的國內(nèi)外分交或與外商合作制造的設(shè)想。改擴(kuò)建項(xiàng)目要說明對原有固定資產(chǎn)的利用情況）；2）全廠布

59、置方案的初步選擇和土建工程量估算；3）公用輔助設(shè)施和廠內(nèi)外交通運(yùn)輸方式的比較和初步選擇。（6）環(huán)境保護(hù)環(huán)境保護(hù)： 調(diào)查環(huán)境現(xiàn)況，預(yù)測項(xiàng)目對環(huán)境的影響，提出環(huán)境保護(hù)和“三廢”治理的初步方案。（7）企業(yè)組織、勞動定員和人員培訓(xùn)企業(yè)組織、勞動定員和人員培訓(xùn)（估算數(shù)）。編制工程建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報告的主要內(nèi)容：（8）實(shí)施進(jìn)度的建議實(shí)施進(jìn)度的建議:1）擬定建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施計(jì)劃。2）根據(jù)勘察設(shè)計(jì)、設(shè)備訂貨和制造、工程施工、生產(chǎn)調(diào)試到正式投產(chǎn)的全過程和指定的建設(shè)工期，擬定項(xiàng)目實(shí)施的可行性方案。（9）投資估算和資金籌措投資估算和資金籌措：1）主題工程和協(xié)作配套工程所需的投資。2）生產(chǎn)流動資金的估算；3）資金來源

60、，籌措方式及貸款的償付方式。（10）社會及經(jīng)濟(jì)效益評價社會及經(jīng)濟(jì)效益評價。要求進(jìn)行靜態(tài)和動態(tài)分析。不僅要計(jì)算項(xiàng)目本身微觀經(jīng)濟(jì)效果，而且要分析項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)客觀經(jīng)濟(jì)效果的貢獻(xiàn)和項(xiàng)目對社會影響。 編制工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報告的主要內(nèi)容：聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）工業(yè)可行性研究編制手冊工業(yè)可行性研究編制手冊規(guī)定的工業(yè)項(xiàng)目可行性研究報告的內(nèi)容。 第一章第一章 實(shí)施綱要實(shí)施綱要一項(xiàng)可行性研究在對各種方案進(jìn)行比較之后，應(yīng)該對項(xiàng)目所有的基本問題做出明確的結(jié)論。為了敘述方便，把這些結(jié)論和建議歸納在“實(shí)施綱要”中，這個綱要應(yīng)該包括可行性研究的所有關(guān)鍵性的問題。第二章第二章 項(xiàng)目的背景和歷史項(xiàng)目的背景和歷