財(cái)務(wù)管理習(xí)題答案

1、WORD格式工程一參考答案一、單項(xiàng)選擇題1 答案： D解析：企業(yè)價(jià)值最大化同時(shí)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值與投資風(fēng)險(xiǎn)因素。2 答案： D解析 : 選項(xiàng)A、 B、 C屬于籌資的主要方式，選項(xiàng)D 那么比較好地表達(dá)了籌資活動(dòng)的實(shí)質(zhì)。7 答案： D解析：對(duì)于非股票上市企業(yè)，只有對(duì)企業(yè)進(jìn)展專(zhuān)門(mén)的評(píng)估才能真正確定其價(jià)值。而在評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)時(shí)，由于受評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響，這種估價(jià)不易做到客觀和準(zhǔn)確，這也導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值確定的困難，因此選項(xiàng)D 正確。企業(yè)價(jià)值是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，反映了企業(yè)潛在的獲利能力，考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，因此選項(xiàng)A、 B、 C 錯(cuò)誤。9 答案： A解析：金融法影

2、響企業(yè)的籌資活動(dòng)，企業(yè)財(cái)務(wù)通那么和稅法影響企業(yè)的收益分配活動(dòng)。10 答案： B解析 :財(cái)務(wù)決策是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的決定性環(huán)節(jié)，因此財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)決策。二、多項(xiàng)選擇題2 答案： ACD解析：財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容是財(cái)務(wù)管理對(duì)象的具體化。根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，企業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的根本內(nèi)容包括：籌資決策、投資決策、盈利分配決策。3 答案： ABCD解析：四個(gè)選項(xiàng)均為財(cái)務(wù)管理的環(huán)境。4 答案： ABCD解析：利潤(rùn)最大化是指假定在投資預(yù)期收益確定的情況下，財(cái)務(wù)管理行為將朝著有利于企業(yè)利潤(rùn)最大化的方向開(kāi)展。題目中的四個(gè)選項(xiàng)均為該目標(biāo)存在的問(wèn)題。5 答案： ABC解析：“股東財(cái)富最大化目標(biāo)考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)橥ǔ?/p>

3、股價(jià)會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出較敏感的反響，股價(jià)的上下從某種程度上反映了風(fēng)險(xiǎn)的大小。因此D 選項(xiàng)不正確，其他三個(gè)選項(xiàng)均為以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問(wèn)題。6 答案： BCD解析：“股東財(cái)富最大化目標(biāo)考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)橥ǔ９蓛r(jià)會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出較敏感的反響； “企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系；“相關(guān)者利益最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的X圍內(nèi)。只有“利潤(rùn)最大化沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。7 答案： BC解析：選項(xiàng)A、 D與分配都有一定的聯(lián)系，但并不是分配活動(dòng)中財(cái)務(wù)管理的核心任務(wù)。8答案： ABD解析：利潤(rùn)最大化目標(biāo)沒(méi)有考慮利潤(rùn)與資本的關(guān)系，但每股利潤(rùn)最大化目標(biāo)考慮了利潤(rùn)與資本的

4、關(guān)系，這是兩者的主要區(qū)別，選項(xiàng)C不符合題意。11答案： BD解析：股票和債券屬于資本市場(chǎng)工具，選項(xiàng)A和選項(xiàng) C不符合題意。三、判斷題1 答案：×解析：以“股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，在一定程度上能防止企業(yè)追求短期行為，因?yàn)椴粌H目前的利潤(rùn)會(huì)影響股票價(jià)格，預(yù)期未來(lái)的利潤(rùn)同樣會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生重要影響。2 答案：專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式解析：這是以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的主要原因之一。以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式管理目標(biāo)，其主要原因有三：一是人類(lèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目的是為了創(chuàng)造更多的剩余產(chǎn)品，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤(rùn)這個(gè)價(jià)值指標(biāo)來(lái)衡量；二是在自由競(jìng)爭(zhēng)的

5、資本市場(chǎng)中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；三是只有每個(gè)企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤(rùn)，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富才可能實(shí)現(xiàn)最大化，從而帶來(lái)社會(huì)的進(jìn)步和開(kāi)展。3答案：解析：利潤(rùn)最大化和資本利潤(rùn)率最大化都沒(méi)有考慮資金的貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，而且容易導(dǎo)致企業(yè)的短期行為。相比較而言，企業(yè)價(jià)值最大化是一個(gè)比較全面的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。4答案：×解析：經(jīng)濟(jì)治理緊縮時(shí)期，社會(huì)資金緊X，利率會(huì)上升，企業(yè)籌資比較困難。5 答案：×解析：資本市場(chǎng)的收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。8 答案：×解析：金融市場(chǎng)以期限為標(biāo)準(zhǔn)可以分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)；以功能為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)；以融資對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)，

6、金融市場(chǎng)可分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)；按所交易金融工具的屬性，金融市場(chǎng)可分為根底性金融市場(chǎng)與金融衍生品市場(chǎng)；以地理X圍為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)。工程二一、單項(xiàng)選擇題一、單項(xiàng)選擇題2 一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)是()。A即付年金B(yǎng)永續(xù)年金C遞延年金D普通年金答案： A解析：從即付年金的定義可以知道答案。正確解答此題的關(guān)鍵是把握“期初兩個(gè)字。專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式4 年內(nèi)復(fù)利m次時(shí)，其名義利率r 與實(shí)際利率i之間的關(guān)系是()。專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式A i (1+r m)m-1B. i (1+r m)-1專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式C i

7、(1+r m)- m -1D. i l-(1+r m)- m專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式答案： A專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式5 甲某擬存入一筆資金以備3 年后使用。假定銀行3 年期存款年利率為5，甲某3 年后需用的資金總額為34 500 元，那么在單利計(jì)息情況下，專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式目前需存入的資金為()元。專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式A 30 000C 32 857 14BD 29 803 31 500 04專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式答案：A專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式解析：目前需存入的資金34 500 (1+3 × 5 ) 30 000 元。6 如果某人 5 年后想擁有50 000元，在年利

8、率為5 、單利計(jì)息的情況下，他現(xiàn)在必須存入銀行的款項(xiàng)是( )元。A 50 000B40 000C 39 176 3lD47 500答案： B解析：此題是一個(gè)求單利現(xiàn)值的問(wèn)題在存入的款項(xiàng)50 000 (1+5 × 5 ) 40 000 元。7 如果某人現(xiàn)有退休金200 000元，準(zhǔn)備存入銀行。在銀行年復(fù)利率為4的情況下，其10 年后可以從銀行取得( ) 元。 F/P ，4%， 10=1.4802443A 240 000B2960488.86C 220 000D150 000答案： B解析：此題是一個(gè)求復(fù)利終值的問(wèn)題。存入的款項(xiàng)200 000 × (1+4 ) 10 148 0

9、24 43元。專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式8 某企業(yè)向銀行借款200 萬(wàn)元，年利率8，半年復(fù)利一次，那么該項(xiàng)借款的實(shí)際利率是( )。A. 7B. 8C. 8.16 D. 10%答案： C解析：由于是半年復(fù)利一次，實(shí)際利率肯定大于8，答題時(shí)可迅速排除選項(xiàng)A 和選項(xiàng) B。實(shí)際利率2-l 8.16，應(yīng)選項(xiàng) D 正確。(1+4 )9 某人將 8 000元存人銀行，銀行的年利率為10 ，按復(fù)利計(jì)算，那么5 年后此人可從銀行取出( )元。 F/P ， 10%，5 =1.6105A9 220B10000C10 950D 12884答案： D解析：此題是一個(gè)求復(fù)利終值的問(wèn)題。復(fù)利現(xiàn)值和利率求復(fù)利終值，應(yīng)使用復(fù)利終

10、值系數(shù)進(jìn)展計(jì)算?？蓮你y行取出的金額8 000× F/P ，10%， 5 12884( 元 ) 。10 某企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金，每年初投入100 000 元，假設(shè)年利率為 10 ， 5年后該項(xiàng)基金本利和將為() 元。 (F A， 10， 6)=7.716A671 600B 564 100C871 600D 610 500答案： A解析：此題系求即付年金的終值。該基金本利和100 000 ×(F A， 10 ， 5+1)-1100 000 × (7 716-1) 671 600(元) 。12 關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，以下表述正確的選項(xiàng)是( )。A標(biāo)準(zhǔn)離差是各種可能報(bào)酬

11、率偏離預(yù)期報(bào)酬率的平均值B如果以標(biāo)準(zhǔn)離差評(píng)價(jià)方案的風(fēng)險(xiǎn)程度，標(biāo)準(zhǔn)離差越小，投資方案的風(fēng)險(xiǎn)越大C標(biāo)準(zhǔn)離差率即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D比照期望報(bào)酬率不同的各個(gè)投資工程的風(fēng)險(xiǎn)程度，應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)離差率答案： D解析：選項(xiàng)A 中的預(yù)期報(bào)酬率與期望報(bào)酬是兩個(gè)完全不同的概念，期望報(bào)酬率是預(yù)期報(bào)酬率的期望值；選項(xiàng)B 所述恰好相反，不正確；風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是市場(chǎng)平均報(bào)酬率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率之差，與標(biāo)準(zhǔn)離差率是兩個(gè)完全不同的概念，選項(xiàng)C 也不正確。二、多項(xiàng)選擇題2 考慮風(fēng)險(xiǎn)因素后，影響投資報(bào)酬率變動(dòng)的因素有()A無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)C投資年限D(zhuǎn)標(biāo)準(zhǔn)離差率答案： A、 B、 D解析：投資報(bào)酬率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬

12、系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率。6 在復(fù)利計(jì)息方式下，影響復(fù)利息大小的因素主要包括()。A.計(jì)息頻率B.資金額C期限D(zhuǎn)利率答案： A、 B、 C、 D解析：根據(jù)公式I (1+i)n×P，可以得出答案。同時(shí)，計(jì)息頻率越高，復(fù)利次數(shù)越多，復(fù)利息越大，故此題所有選項(xiàng)均正確。8 可以用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有()。A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B期望值C標(biāo)準(zhǔn)差D標(biāo)準(zhǔn)離差率答案： C、 D解析：在期望值一樣的情況下，可以用標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)反映工程風(fēng)險(xiǎn)的大??；在期望值不同的情況下，只能用標(biāo)準(zhǔn)離差率來(lái)反映工程風(fēng)險(xiǎn)的大小。11 A 工程確實(shí)定報(bào)酬率為10 。 B 工程的報(bào)酬率有兩種可能：一是有50的可能性獲得30的報(bào)酬率，二是

13、有50 的可能性虧損10。那么專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式以下說(shuō)法正確的有()。專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式A. B 工程的期望報(bào)酬率為10B A 工程風(fēng)險(xiǎn)小于B 工程專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式C投資者絕不可能選擇B 工程專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式D.投資 B工程獲得的實(shí)際報(bào)酬可能大大超過(guò)A 工程專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式答案： A、 B、 D專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式解析： A 工程的報(bào)酬是確定的，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)反感理論，A 工程比B 工程好； B 工程的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，其風(fēng)險(xiǎn)也比較大，但這并不能阻礙那些愿專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式意獲得高報(bào)酬的冒險(xiǎn)者去投資B 工程。專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式12 風(fēng)險(xiǎn)收益率的大小

14、，取決于()。A.風(fēng)險(xiǎn)的原因B風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)C風(fēng)險(xiǎn)能否發(fā)生D標(biāo)準(zhǔn)離差率答案： B、 D解析：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算公式，風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率，應(yīng)選項(xiàng)B 和選項(xiàng)D正確。三、判斷題1 即使只有一筆款項(xiàng)的發(fā)生額不相等，該款項(xiàng)系列也不能稱為年金。()答案：對(duì)解析：年金是指等額、定期的系列收支。2 沒(méi)有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，也就沒(méi)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。答案：錯(cuò)解析：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因借款而增加的風(fēng)險(xiǎn)，是籌資決策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，也程籌資風(fēng)險(xiǎn)，它和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有必然關(guān)系。3 沒(méi)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，也就沒(méi)有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。()答案：錯(cuò)解析：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，所有的企業(yè)都有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。4 一年復(fù)利屢次時(shí)，實(shí)際利率大于名義利率；

15、多年復(fù)利一次時(shí)，實(shí)際利率小于名義利率。()答案：對(duì)解析：這是由于復(fù)利的作用而產(chǎn)生的現(xiàn)象。6 在現(xiàn)值及期限一定的情況下，利率越高，終值越大；在終值及期限一定的情況下，利率越高，現(xiàn)值越小。()答案：對(duì)解析：在期限一定的情況下，終值與利率呈正向變化，現(xiàn)值與利率呈反向變化。11. 風(fēng)險(xiǎn)的存在導(dǎo)致報(bào)酬率的不確定，所以，企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中，一定要選那些風(fēng)險(xiǎn)小的工程。()答案：錯(cuò)解析：取舍一個(gè)工程，不僅要看風(fēng)險(xiǎn)的大小，而且還要看收益的大小。項(xiàng) 目的決策過(guò)程，實(shí)質(zhì)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)與收益權(quán)衡的過(guò) 程 。12.對(duì)于多個(gè)投資方案而言，無(wú)論各方案的期望值是否一樣，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。()答案：對(duì)解析：一

16、般情況下，在方案的期望值不相等的情況下，才使用標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量方案風(fēng)險(xiǎn)的大小，但在期望值一樣的情況下也可以使用。專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式13風(fēng)險(xiǎn)收益率越高，投資收益率越大。(答案：對(duì)四、計(jì)算分析題1. 答案：該公司現(xiàn)應(yīng)投入的資金數(shù)額5000×(PF，10，5)專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式 5000 ×0 6209 3104 5(萬(wàn)元)解析：此題是求一次性收付款的復(fù)利現(xiàn)值。2. 答 案 ：(1) 年償債基金 800000 (F A， 10， 10) 800 000 15 937 50197 65( 元 )(2) 年償債基金 800 000 (F A， 10 ， 10) ×

17、 (1+10 ) 800 000 (15 937 × 1 1) 45634 23( 元 )解析：此題第一步是計(jì)算年償債基金，實(shí)質(zhì)上是普通年金終值，求年金，即普通年金終值的逆運(yùn)算。此題第二問(wèn)實(shí)質(zhì)上是即付年金的終值，求年金，即即付年金終值的逆運(yùn)算。4. 答 案 ：(1) 每年計(jì)息一次實(shí)際利率等于名義利率，均為 8。本利和(F)1000×(1+8 )51000×F/ P，8%， 51469(2) 每年計(jì)息兩次實(shí) 際 利 率 (i)=(1+8 %/2 ) 2 -1 =8. 16%本利和(F)1000×(1+4%)10148 0(元)解析：此題的關(guān)鍵是考核名義利率

18、與實(shí)際利率之間的轉(zhuǎn)換。值 得注意的是，正如此題答案所示的那樣，在名義利率與實(shí)際利率不同的情況下，既可以用名義利率計(jì)算終值(或現(xiàn)值)，也可以用實(shí)際利率計(jì)算終值(或現(xiàn)值)。6. 答 案 ：(1) 計(jì)算 A工程的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差A(yù)工程的期望值30×30+50×10+20 ×(-15 )11 A工程的標(biāo)準(zhǔn)差30× (30 -11 ) 2+50 ×(10-11 )2 +20 × (-15-11)2 1/2 15. 62(2) 計(jì)算 B工程的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差B工程的期望值30×20+50 ×10+20×512B工程的標(biāo)準(zhǔn)

19、差30×(20 -12)2+50 ×(10 -12)2+20 ×(5 -12 )21/2 5 58 0 465(3) 根據(jù)丙公司設(shè)定的工程選擇標(biāo)準(zhǔn)，盡管 A工程的期望報(bào)酬率滿足丙公司的要求，但標(biāo)準(zhǔn)離差率太高，風(fēng)險(xiǎn)太大，不符合 要求，不宜選??；B工程的期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)離差率均符合丙公司設(shè)定的投資標(biāo)準(zhǔn)，丙公司應(yīng)該選取 B工程。解析：此題的主要考點(diǎn)是各種風(fēng)險(xiǎn)衡量方法的計(jì)算，以及通過(guò)比較風(fēng)險(xiǎn)和收益做出決策。工程三參考答案一、單項(xiàng)選擇題1 答案： D解析：普通股股東的權(quán)利有：管理權(quán)( 包括投票權(quán)、查賬權(quán)、阻止越權(quán)) ；分享盈余權(quán)；出售或轉(zhuǎn)讓股份；優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。

20、專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式2 答案： D解析：銀行借款的優(yōu)點(diǎn)包括：籌資速度快、籌資本錢(qián)低、借款彈性好；缺點(diǎn)包括：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、限制條款多、籌資數(shù)額有限。3 答案： D解析：優(yōu)先股的權(quán)利包括優(yōu)先分配股利、優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)、局部管理權(quán)。8 答案： B解析：吸收直接投資的出資方式包括：現(xiàn)金投資；實(shí)物投資；工業(yè)產(chǎn)權(quán)投資；土地使用權(quán)投資。吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)包括：有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)；有利于盡快形成生產(chǎn)能力；有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。缺點(diǎn)包括：資金本錢(qián)較高；企業(yè)控制權(quán)容易分散。11 答案： C解析：按照資金的來(lái)源渠道不同，分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資，企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、吸收直接投資、內(nèi)部積累等方式籌集的資金屬于所有者權(quán)益或

21、自有資金；通過(guò)發(fā)行債券、銀行借款、籌資租賃等方式籌集的資金屬于負(fù)債或借人資金。12 答案： A解析：企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、吸收直接投資、內(nèi)部積累等方式籌集的資金都屬于企業(yè)的所有者權(quán)益或稱為自有資金，留存收益轉(zhuǎn)增資本金只是自由資金工程間的轉(zhuǎn)化，不會(huì)增加自有資金的數(shù)額。13 答案： B解析：補(bǔ)償性余額貸款實(shí)際利率的計(jì)算公式為：補(bǔ)償性余額貸款實(shí)際利率=名義利率÷ (1一補(bǔ)償性余額比率)=5.4÷(1 10)=6 二、多項(xiàng)選擇題1 答案： AC解析：銀行借款是指企業(yè)根據(jù)借款合同從有關(guān)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)借人的需要還本付息的款項(xiàng)。銀行借款的優(yōu)點(diǎn)包括：籌資速度快、籌資本錢(qián)低、借款彈性好；缺

22、點(diǎn)包括：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、限制條款多、籌資數(shù)額有限。2 答案： CD解析：吸收直接投資優(yōu)點(diǎn)包括：有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)；有利于盡快形成生產(chǎn)能力；有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。缺點(diǎn)包括：資金本錢(qián)較高；企業(yè)控制權(quán)容易分散。普通股票的優(yōu)點(diǎn)包括：無(wú)固定利息負(fù)擔(dān)、無(wú)到期日、籌資風(fēng)險(xiǎn)少、增加企業(yè)信譽(yù)、限制少；缺點(diǎn)包括：資金本錢(qián)高、容易分散控制權(quán)。3 答案： CD解析：吸收直接投資優(yōu)點(diǎn)包括：有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)；有利于盡快形成生產(chǎn)能力；有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。缺點(diǎn)包括：資金本錢(qián)較高；企業(yè)控制權(quán)容易分散。5 答案： ACD解析：利用優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)是：沒(méi)有固定的到期日，不用歸還本金；股利支付固定，但又有一定的彈性；有利于增強(qiáng)公司的信譽(yù)

23、。缺點(diǎn)是：籌資本錢(qián)高；籌資限制多；財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重。6答案： ABCD解析：對(duì)于每期支付一次利息，到期一次還本的債券，債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式為：發(fā)行價(jià)格 =I- 蔫 +毫墨罷等案署，從中可以看出，債券面額、票面利率、市場(chǎng)利率、債券期限都影響債券發(fā)行價(jià)格。7 答案： BCD解析：補(bǔ)償性余額是銀行要求借款人在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額的一定百專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式分比計(jì)算的最低存款余額。專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式9 答案： ABCD解析：籌資渠道是指籌措資金來(lái)源的方向與通道，表達(dá)資金的來(lái)源與供應(yīng)量；籌資方式是指可供企業(yè)在籌資時(shí)選用的具體形式；資金規(guī)模與邊際本錢(qián)有關(guān)；資金本錢(qián)與風(fēng)險(xiǎn)又決定著企業(yè)的籌資

24、方式。10 答案： BD解析：優(yōu)先股是具有優(yōu)先分配股息和有限分配剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利的股票；優(yōu)先股一般沒(méi)有投票權(quán)，優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是普通股的權(quán)利。三、判斷題5 答案：×解析：短期籌資方式的特點(diǎn)是：籌資便利；籌資本錢(qián)低；限制條件少。缺點(diǎn)包括：使用資金的時(shí)間短；風(fēng)險(xiǎn)高。6 答案：解析：具有回收條款的債券可以使企業(yè)根據(jù)其現(xiàn)金流決定歸還時(shí)機(jī)，因此，具有更大的靈活性。8答案：×解析：采用貼現(xiàn)法付息時(shí)，企業(yè)實(shí)際可用貸款額會(huì)減少( 只有本金扣除利息之后差額局部 ) ，所以其實(shí)際利率會(huì)高于名義利率。9答案：解析：放棄現(xiàn)金折扣的本錢(qián)=1 (1 1) ×360(50 20)=12 12。因此，如

25、果享有現(xiàn)金折扣的話，其收益率l2 12 大于銀行短期借款利率10 ，所以，應(yīng)使用借款享受折扣。10 答案：解析：市場(chǎng)利率是計(jì)算債券發(fā)行價(jià)格時(shí)的折現(xiàn)率，折現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越小。1 2答案：解析：優(yōu)先股的性質(zhì)：從法律上講，優(yōu)先股是企業(yè)自有資金的一局部。但優(yōu)先股有固定的股利；普通股的股東一般把優(yōu)先股看成是一種特殊債券；從債券的持有人來(lái)看，優(yōu)先股那么屬于股票，因?yàn)樗鼘?duì)債券起保護(hù)作用，可以減少債券投資的風(fēng)險(xiǎn)，屬于主權(quán)資金。四、計(jì)算分析題1答案：(1) 債券估價(jià)P=(1 000+1 000× 10%× 3)/(1+8%)3 =1 03198(元)由于其投資價(jià)值(1 031 98 元 )

26、大于購(gòu)置價(jià)格(1 020元 ) ，故購(gòu)置此債券合算。(2) 計(jì)算債券投資收益率K=(1 130 1 020) 1 020 ×100=10 783 答案：(1)此題采取收款法實(shí)際利率為l4 。(2) 采取貼現(xiàn)法實(shí)際利率為：12 (1 12 )=13 64 (3) 采取補(bǔ)償性余額實(shí)際利率為：10 (1 20 )=12 5因?yàn)槿弑容^，采取補(bǔ)償性余額實(shí)際利率最低，所以，選擇補(bǔ)償性余額支付方式。4 答案：該債券價(jià)值 =1 000×10× (PA， 12， 2)+1 000 ×(PF， 12 ， 2)專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式=100×16901+1 00

27、0×07972專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式=966 21( 元)工程四一、單項(xiàng)選擇題1. 答案： C解析：債券資金本錢(qián)10 × (1 33 ) (1-3 ) 6 91 。債券資金本錢(qián)與債券的發(fā)行期限無(wú)關(guān)。2. 答案： C解析：普通股風(fēng)險(xiǎn)高，投資者要求的報(bào)酬率高；同時(shí)，由于股利不能在稅前扣除，起不到抵稅的作用，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，故與其他方式相比，其成本最高。3. 答案： C解析：留存收益不存在發(fā)行等手續(xù)，不需要支付籌資費(fèi)用，其他各種籌資方式，或多或少都需要發(fā)生籌資費(fèi)用。4. 答案:D解析：債券資金本錢(qián)10 × (1-40 ) (1-10 ) 6 67。應(yīng)該注意的是，債券平

28、價(jià)發(fā)行時(shí)，債券的資金本錢(qián)i ×(1-T) (1-f)。7. 答案:D解析：復(fù)合杠桿18×15 2 7 ，說(shuō)明每股利潤(rùn)變動(dòng)率是銷(xiāo)售額變動(dòng)率的2 7 倍，選項(xiàng)D 確。答復(fù)此題的關(guān)鍵是要正確掌握復(fù)合杠桿的含義，它所反映的是銷(xiāo)售額變動(dòng)對(duì)每股利潤(rùn)變動(dòng)的影響程度。8. 答案:D解析：利息費(fèi)用影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，但與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)無(wú)關(guān)。11. 答案:A解析：選項(xiàng)B 所述指的是復(fù)合杠桿，選項(xiàng)C 所述是指經(jīng)營(yíng)杠桿，選項(xiàng)D 與此題毫無(wú)關(guān)系，選項(xiàng)A 符合題意。12. 答案 :C解析：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) 500×(1-65 ) 500 ×35-(80-15) 1.59 。此題的關(guān)鍵在于，

29、計(jì)算經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的分母是息稅前利潤(rùn)，必須扣除利息。13. 答案 :A解析：在其他條件不變的情況下，借入資金的比例越大，意味著企業(yè)舉債的規(guī)模越大，那么企業(yè)不能歸還到期債務(wù)的可能越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。二、多項(xiàng)選擇題1. 答案： A、 C解析：向銀行支付的手續(xù)費(fèi)和向證券經(jīng)紀(jì)商支付的傭金屬于籌資費(fèi)用，應(yīng)選項(xiàng)B、選項(xiàng)D 不正確。2. 答案： A、 B、 C解析：個(gè)別資金本錢(qián)是各種籌資方式的資金本錢(qián)，因此A、 B、 C答案符合題意，D 不符合題意。3. 答案： A、 C解析：邊際資金本錢(qián)本身也是用加權(quán)平均法計(jì)算的，選項(xiàng)B 不正確；在計(jì)算資金本錢(qián)時(shí)，一般不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，應(yīng)選項(xiàng)D也不正確。5. 答案： A、

30、 B解析：債務(wù)比例越高，企業(yè)的利息支出越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。6. 答案： B、 C、 D解析：邊際奉獻(xiàn)單位邊際奉獻(xiàn)×產(chǎn)銷(xiāo)量( 銷(xiāo)售單價(jià) - 單位變動(dòng)本錢(qián) ) ×產(chǎn)銷(xiāo)量，可見(jiàn)邊際奉獻(xiàn)大小與固定本錢(qián)大小無(wú)關(guān)，選項(xiàng)A 不正確。7. 答案： B、 C解析：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)較高時(shí)，如果投資報(bào)酬率低于借款利率，每股利潤(rùn)不僅不會(huì)增長(zhǎng)，反而可能降低，應(yīng)選項(xiàng)A 不正確；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)債務(wù)資本比率較高時(shí)，投資者將負(fù)擔(dān)較多的債務(wù)本錢(qián)，并經(jīng)受較多的財(cái)務(wù)杠桿作用所引起的收益變動(dòng)的沖擊，從而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可見(jiàn)財(cái)務(wù)

31、杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是有關(guān)的，所以選項(xiàng)D 也不正確。9. 答案： A、 C、 D解析：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)EBIT (EBIT-I)，又由于EBIT 邊際奉獻(xiàn)- 固定本錢(qián)，故影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的有產(chǎn)品邊際奉獻(xiàn)、固定本錢(qián)和財(cái)務(wù)費(fèi)用，選項(xiàng)A、 C、 D正確；所得稅與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)無(wú)關(guān)，選項(xiàng)B 不符合題意。10. 答案： A、 B、 C解析：產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)率10 2 5，選項(xiàng)A 正確；財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)30 10 3，選項(xiàng)B 正確；復(fù)合杠桿系數(shù) 2×36，選項(xiàng) C 正確；根專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式據(jù)此題所述條件，不能得出資產(chǎn)負(fù)債率大于50 結(jié)論，應(yīng)選項(xiàng)D不符合題意。專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式11. 答案： A、 B

32、、 C、 D解析：解答此題的關(guān)鍵是要正確理解三大杠桿的真正含義。三、判斷題1. 答案：錯(cuò)解析：資金本錢(qián)的上下并非企業(yè)籌資決策中考慮的惟一因素，企業(yè)籌資還要考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資金期限、歸還方式、限制條件等。2. 答案：錯(cuò)解析：留存收益實(shí)質(zhì)上是股東對(duì)企業(yè)的追加投資，股東對(duì)其要求有一定的報(bào)酬，企業(yè)也必須計(jì)算其資金本錢(qián)。3. 答案：對(duì)解析：普通股的股利支付不穩(wěn)定，企業(yè)破產(chǎn)后，股東的求償權(quán)居于最后，普通股股東所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最大，普通股要求的報(bào)酬也最高，故在各種資金來(lái)源中，普通股的本錢(qián)最高。7. 答案：錯(cuò)解析：優(yōu)先股股息雖然要定期支付，但它是從稅后利潤(rùn)支付的。8. 答案：對(duì)解析：債券、銀行借款籌資和普通股、吸收

33、直接籌資相比，它們的資金本錢(qián)明顯較低，但由于它們需要到期歸還，一旦不能歸還債務(wù)本息，企業(yè)將面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。9. 答案：對(duì)解析：息稅前利潤(rùn)等于邊際奉獻(xiàn)減固定本錢(qián)，固定本錢(qián)等于0 時(shí)，邊際奉獻(xiàn)必然等于息稅前利潤(rùn)，此時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)等于1，息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率就等于產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量變動(dòng)率。但必須注意的是，現(xiàn)實(shí)中沒(méi)有不存在固定本錢(qián)的企業(yè)。10. 答案：對(duì)解析：上述結(jié)論既可以通過(guò)經(jīng)營(yíng)杠桿的定義得出，也可以從經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式中得出。11. 答案：對(duì)解析：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)表示的是息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)所引起的每股利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。12. 答案：對(duì)解析：每股利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比15×10

34、15 。13. 答案：錯(cuò)解析：企業(yè)為取得財(cái)務(wù)杠桿利益，可以增加負(fù)債。但是，一旦企業(yè)的息稅前利潤(rùn)下降，缺乏以補(bǔ)償固定利息支出，企業(yè)的每股利潤(rùn)就會(huì)下降得更快。所以，負(fù)債是有限度的，并不是越大越好。15. 答案：錯(cuò)解析：當(dāng)借入資金的投資收益率大于借入資金的資金本錢(qián)率時(shí)，借入資金可以為企業(yè)創(chuàng)造額外收益，此種情況下負(fù)債對(duì)企業(yè)是有利的。四、計(jì)算分析題2. 答案(1) 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(DOL) M EBIT=400 250 1 6財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DFL) EBIT (EBIT-I) 250 (250-20)109復(fù)合杠桿系數(shù)(DTL) DOLXDFL 1 6× 1091 74工程五一、單項(xiàng)選擇題1 答

35、案： A解析：固定資產(chǎn)投資、開(kāi)辦費(fèi)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資一般屬于建立期的現(xiàn)金流量工程。2 答案： C解析：從工程投資的角度看，企業(yè)為使工程完全到達(dá)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力、開(kāi)展正常經(jīng)營(yíng)而投入的全部現(xiàn)實(shí)資金是原始總投資，包括建立投資和流動(dòng)資金投資；工程總投資是原始總投資與建立期資本化利息之和( 反映工程投資總體規(guī)模的價(jià)值指標(biāo)) 。3 答案： D解析：工程投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)分類(lèi)按是否考慮時(shí)間價(jià)值分為非折現(xiàn)指標(biāo)和折現(xiàn)指標(biāo)，專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式非折現(xiàn)的指標(biāo)包括投資利潤(rùn)率和投資回收期，它們不受折現(xiàn)率的變動(dòng)的影響；折現(xiàn)指標(biāo)包括凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部報(bào)酬率，其中，當(dāng)折現(xiàn)率發(fā)生變化時(shí)，凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)會(huì)

36、發(fā)生變化。5 答案： D解析：內(nèi)部收益率是能使投資工程凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。其計(jì)算公式為：乏 n 吾等等， =?？梢钥闯觯瑑?nèi)部收益率與原始投資、現(xiàn)金流量、工程計(jì)算期有關(guān)；與掣定的折現(xiàn)率無(wú)關(guān)。6. 答案： B解析：參考內(nèi)部含收益率的定義。7. 答案： A解析：凈現(xiàn)值大于零，說(shuō)明這個(gè)工程考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素后有凈收益，工程可行。8. 答案： A解析：原始投資額與投資總額是兩個(gè)完全不同的概念。原始投資額是反映工程所需現(xiàn)實(shí)資金的價(jià)值指標(biāo)。10. 答案： B專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式解析：投資利潤(rùn)率中的投資，是指投資總額，投資回收期中的投資，是指原始投資，選項(xiàng)A 不正確；投資利潤(rùn)率的計(jì)算不使用現(xiàn)金流量，選

37、項(xiàng)C 不專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式正確；投資回收期的計(jì)算不使用利潤(rùn)，選項(xiàng)D 不正確；由于兩者均沒(méi)有考慮貨幣時(shí)間，屬于非貼現(xiàn)指標(biāo)，選項(xiàng)B 正確。專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式11.答案： C專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式解析：計(jì)算現(xiàn)金流量，假定流動(dòng)資金均于終結(jié)點(diǎn)回收，而且回收額等于原墊支金額，選項(xiàng)C 正確。14. 答案 :C解析：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量(100-60)× (1-33 )+10 36 8( 萬(wàn)元 ) 。考生可以嘗試用不同的方法來(lái)計(jì)算，以驗(yàn)證上述計(jì)算結(jié)果。15. 答案 :C解析：回收期是指用現(xiàn)金流量回收投資額需要的時(shí)間，而不是用利潤(rùn)回收投資額的時(shí)間。投資回收期100 (8+12) 5( 年 )

38、。16.答案 :D專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式解析：投資利潤(rùn)率平均凈利潤(rùn)/ 投資總額，應(yīng)選項(xiàng)D 正確。專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式17.答案 :B專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式解析：回收期是指以投資工程經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量抵償原始總投資所需要的全部時(shí)間，應(yīng)選項(xiàng)二、多項(xiàng)選擇題B 正確。專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式2 答案： ABCD解析：完整工業(yè)工程凈現(xiàn)金流量計(jì)算公式：建立期的凈現(xiàn)金流量=一原始投資額經(jīng)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量=該年息稅前利潤(rùn)+該年折舊 +該年攤銷(xiāo) +該年回收3 答案： ABD解析：凈現(xiàn)值法的優(yōu)點(diǎn)包括：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值；考慮了計(jì)算期內(nèi)的全部?jī)衄F(xiàn)金流量；考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素。4 答案： CD解析：凈現(xiàn)值法的優(yōu)點(diǎn)包

39、括考慮了時(shí)間價(jià)值；考慮了計(jì)算期內(nèi)的全部?jī)衄F(xiàn)金流量；考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素。缺點(diǎn)有：計(jì)算復(fù)雜，理解困難；不能從動(dòng)態(tài)角度反映工程的實(shí)際投資收益水平；凈現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率確實(shí)定比較困難。5 答案： BD解析：投資回收期和投資報(bào)酬率是不考慮時(shí)間價(jià)值的靜態(tài)投資決策指標(biāo)。6 答案： ACD解析：投資回收期屬于非折現(xiàn)指標(biāo)，該指標(biāo)不考慮時(shí)間價(jià)值；只考慮回收期滿以前的現(xiàn)金流量，沒(méi)有考慮方案全部的流量及收益；不能根據(jù)投資回收期的長(zhǎng)短判斷投資報(bào)酬率專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式的上下。7 答案： ABD解析：投資決策指標(biāo)分動(dòng)態(tài)指標(biāo)和靜態(tài)指標(biāo)：動(dòng)態(tài)指標(biāo)包括凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)部收益率。三、判斷題1. 答案: 錯(cuò)解析：工程投

40、資是一個(gè)比較大的概念，既包括新建工程，又包括更新改造工程。新工程又可以分為單純固定資產(chǎn)投資工程和完整工業(yè)投資工程。因此，不能簡(jiǎn)單地將工程投資與固定資產(chǎn)投資劃等號(hào)。4. 答案:錯(cuò)解析：經(jīng)營(yíng)期和建立期均存在凈現(xiàn)金流量。5. 答案: 錯(cuò)解析：建立期的凈現(xiàn)金流量也可能等于零。6. 答案: 錯(cuò)解析：經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的凈現(xiàn)金流量也可能小于零。7. 答案: 對(duì)解析：投資利潤(rùn)率與投資回收期均屬靜態(tài)指標(biāo)，都沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值。8. 答案: 對(duì)解析：對(duì)單一投資工程的評(píng)價(jià)，動(dòng)態(tài)指標(biāo)總能得出一樣的結(jié)論，但與靜態(tài)指標(biāo)的結(jié)論卻可能不一致。四、計(jì)算分析題1答案：(1) 該設(shè)備各年凈現(xiàn)金流量測(cè)算NCF。=-100 萬(wàn)元NCF1-4

41、 =20+(100-5)5=39(萬(wàn)元)NCF5=20+(100-5) 5+5=44( 萬(wàn)元 )(2) 靜態(tài)投資回收期 =100 39=2 56( 年 )(3) 該設(shè)備投資利潤(rùn)率 =20100 × 1 00 =20(4)該投資工程的凈現(xiàn)值 =39 × 3 7908+100 × 5 × 06209 100=147 8412+3 1045 100=50 95( 萬(wàn)元 )2 答案：(1) 甲方案：初始投資額50 000元每年現(xiàn)金流量NCF =(20 000 6 000 10 000) ×(1 25 )+10 000=13 0001-5乙方案：初始投資

42、額60 000 元，墊付營(yíng)運(yùn)資金l0 000 元，共計(jì) 70 000 元；NCF=0-70 000元NCFl=(25 0006 000) ×(1 25 )+ 11000× 25 =17 000(元 )NCF2=(25 0007 000) ×(1 25 )+ 11000× 25 =16 250(元 )NCF3=(25 0008 000) ×(1 25 )+ 11000× 25 =15 500(元 )NCF4=(25 0009 000) ×(1 25 )+ 11000× 25 =14 750(元 )NCF5=(25 0

43、0010 000) ×(1 25 )+ 11000× 25 +15 000=29 000(元 )(2) 凈現(xiàn)值：甲方案： l3 0 00 × 3 7908 50 000=-719.6(元 )專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式乙方案： l7 0 00×0 9091+16 25 0×0 8264+15 5 00 × 0 7513+14 75 0 × 0 6830+29 0 00×0 6209 70 000=-1 390.8(元 )專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式(3) 現(xiàn)值指數(shù)：甲方案： l3 0 00 × 3 7908 50

44、 000=0. 99乙方案： (l6 600×0 9091+15 9 00×08264+15 2 00 × 0 7513+14 5 00 × 0 6830+28 8 00×0 6209) 70 000=0 98(4) 投資回收期：甲方案： 50 000 13 000=3 85( 年 )乙方案： 4+(70 000 17 000 16 250 15 500 14 750) 29 000=4 22( 年 )(5) 根據(jù)計(jì)算，選擇甲方案。工程六參考答案一、單項(xiàng)選擇題1 答案： D解析：與長(zhǎng)期負(fù)債籌資相比，流動(dòng)負(fù)債具有的特點(diǎn)是速度快、彈性大、本錢(qián)低、風(fēng)

45、險(xiǎn)大；而在營(yíng)運(yùn)資金中，流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)包括投資回收期短、流動(dòng)性強(qiáng)、具有并存性、具有波動(dòng)性。2 答案： B解析：交易動(dòng)機(jī)即企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序下應(yīng)當(dāng)保持一定的現(xiàn)金支付能力。企業(yè)為了組織日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，必須保持一定數(shù)額的現(xiàn)金余額，用于購(gòu)置原材料、支付工資、繳納稅款、償付到期債務(wù)、派發(fā)現(xiàn)金股利等。3 答案： D解析：企業(yè)除交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)三種原因持有現(xiàn)金外，也會(huì)基于滿足將來(lái)某一特定要求或者為在銀行維持補(bǔ)償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金。因此，企業(yè)在確定現(xiàn)金余額時(shí)，一般應(yīng)綜合考慮各方面的持有動(dòng)機(jī)，由于各種動(dòng)機(jī)所需的現(xiàn)金可以調(diào)節(jié)使用，企業(yè)持有的現(xiàn)金總額并不等于各種動(dòng)機(jī)所需現(xiàn)金余額的簡(jiǎn)單相加，前

46、者通常小于后者。4 答案： C解析：現(xiàn)金的持有量計(jì)算公式為：Q=2TF / K ，其中，時(shí)機(jī)本錢(qián)、資金本錢(qián)、短期本錢(qián)與現(xiàn)金的持有量有關(guān)系；管理本錢(qián)具有固定成本性質(zhì)，與現(xiàn)金持有量沒(méi)有明顯比例關(guān)系。5 答案： C解析：現(xiàn)金的浮游量是指企業(yè)賬戶上現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額，因此應(yīng)選C。6 答案： A解析：企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷(xiāo)售水平，企業(yè)銷(xiāo)售擴(kuò)大，銷(xiāo)售額增加，所需現(xiàn)金余額也隨之增加，因此應(yīng)選A。7 答案： A解析：現(xiàn)金管理的本錢(qián)包括：持有本錢(qián)、轉(zhuǎn)換本錢(qián)和短缺本錢(qián)。從其數(shù)量上看，占用現(xiàn)金的時(shí)機(jī)本錢(qián)、轉(zhuǎn)換本錢(qián)中的委托買(mǎi)賣(mài)傭金、現(xiàn)金短缺本錢(qián)都是在不斷變化的，只

47、有現(xiàn)金管理本錢(qián)是具有固定性質(zhì)的本錢(qián)。8 答案： C解析：該公司目標(biāo)現(xiàn)金持有量為Q=2TF / K ，所以，此題答案為C。12 答案： D解析：應(yīng)收賬款的時(shí)機(jī)本錢(qián)是指因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入，因而“投資于應(yīng)收賬款而喪失的再投資收益屬于應(yīng)收賬款的時(shí)機(jī)本錢(qián)。專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式17 答案： B專(zhuān)業(yè)資料整理WORD格式解析：銀行業(yè)務(wù)集中法、郵政信箱法屬于現(xiàn)金回收管理的方法；賬齡分析法屬于應(yīng)收賬款日常管理的內(nèi)容。19 答案： D解析：應(yīng)收賬款的時(shí)機(jī)本錢(qián)是指因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入，如投資于有價(jià)證券便會(huì)有利息收入，因此應(yīng)選D。20 答案： D解析：缺貨本錢(qián)是因存貨缺乏而給企業(yè)造成的損失，包括由于材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、成品供應(yīng)中斷導(dǎo)致延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失及喪失銷(xiāo)售時(shí)機(jī)的損失等。22 答案： D解析：經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量根本模式下不允許出現(xiàn)缺貨情形，因而每當(dāng)存貨數(shù)量降至零時(shí)，下一批訂貨便會(huì)隨即全部購(gòu)人，所以不存在缺貨本錢(qián)，此時(shí)與存貨訂購(gòu)批量、批次直接相關(guān)的就只有進(jìn)貨費(fèi)用和儲(chǔ)存本錢(qián)兩項(xiàng)。23 答案： A解析：存貨ABC分類(lèi)的標(biāo)準(zhǔn)一是金額標(biāo)準(zhǔn)，二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，共分為ABC三類(lèi)。一般而言，三類(lèi)存貨的金額比重大致為A： B： C=07 ： 0 2： 0 1，而品種數(shù)量比重大致