規(guī)范非上市企業(yè)股權(quán)管理與流通拓寬企業(yè)融資渠道

1、規(guī)范非上市企業(yè)股權(quán)管理與流通拓寬企業(yè)融資渠道武漢股權(quán)托管交易中心服務(wù)體系簡(jiǎn)介【中心定位】² 湖北省政府批準(zhǔn)設(shè)立的我省唯一區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)外市場(chǎng)² 中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下的多層次資本市場(chǎng)的重要環(huán)節(jié)和有機(jī)組成部分² 是非上市公司和投資者實(shí)現(xiàn)股權(quán)交易的場(chǎng)所² 是中小企業(yè)邁向“新三板”、創(chuàng)業(yè)板、中小板和主板的培育基地² 是企業(yè)獲得多元化融資的資源平臺(tái)【服務(wù)對(duì)象】“兩非一高”企業(yè)，即非上市（沒(méi)有在滬深證券交易所公開(kāi)發(fā)行上市）、非公眾（股東人數(shù)在200 人以下）、具有較高成長(zhǎng)性的企業(yè)?！酒髽I(yè)股權(quán)托管的好處】1、有利于公司規(guī)范股權(quán)管理，保障和維護(hù)股東合法權(quán)益；

2、2、有利于公司股權(quán)的合法交易、流通。3、有利于公司開(kāi)展股權(quán)質(zhì)押融資，拓寬融資渠道，增強(qiáng)融資能力。4、有利于優(yōu)化公司形象，培育公司成長(zhǎng)，促進(jìn)公司上市，實(shí)現(xiàn)直接融資。5、有利于優(yōu)化公司股權(quán)管理，減輕工作負(fù)擔(dān)，節(jié)約管理成本?！竟蓹?quán)登記托管的對(duì)象】湖北省政府轉(zhuǎn)發(fā)省政府金融辦省國(guó)資委省工商局省發(fā)改委關(guān)于規(guī)范開(kāi)展企業(yè)股權(quán)集中登記托管工作意見(jiàn)的通知（二一二年五月十八日）規(guī)定：凡在湖北省范圍內(nèi)依法設(shè)立的非上市股份有限公司的國(guó)家股、國(guó)有法人股、社會(huì)法人股、集體股、內(nèi)部職工股和社會(huì)個(gè)人股等各類股權(quán)，已入圍及擬申請(qǐng)入圍全省上市后備企業(yè)資源庫(kù)的有限責(zé)任公司，均應(yīng)在股權(quán)登記托管機(jī)構(gòu)集中登記托管。上述企業(yè)在辦理股權(quán)變更、

3、股權(quán)出質(zhì)、股權(quán)出資手續(xù)時(shí)，應(yīng)向工商管理部門提供托管機(jī)構(gòu)出具的股權(quán)登記托管手續(xù)、股權(quán)變更登記單或股權(quán)轉(zhuǎn)讓見(jiàn)證單。鼓勵(lì)其他有限責(zé)任公司、股份合作制等形式企業(yè)在股權(quán)登記托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)登記托管。【企業(yè)掛牌的好處】股權(quán)交易場(chǎng)外市場(chǎng)具有與“新三板”相同的資本市場(chǎng)功能，但掛牌門檻和成本比“新三板”更低，能更好地發(fā)揮培育和孵化功能，從而為中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)提供了起步的平臺(tái)。1、 實(shí)現(xiàn)股份增值流動(dòng)。中心為股份公司提供了股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，企業(yè)可以通過(guò)在中心掛牌，實(shí)現(xiàn)股份的增值流動(dòng)。2、 實(shí)現(xiàn)融資定向化與規(guī)范化。企業(yè)在中心掛牌可以吸引更多優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注，提高企業(yè)議價(jià)能力，從而實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、規(guī)范化的定向融

4、資。3、 以較低成本獲得股權(quán)質(zhì)押融資。企業(yè)在中心掛牌，股權(quán)價(jià)值得以量化，股權(quán)可以自由流轉(zhuǎn)，而且企業(yè)掛牌必須經(jīng)過(guò)中介機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查和輔導(dǎo)，運(yùn)作比較規(guī)范，信息披露公開(kāi)透明，大大提升了企業(yè)的信用等級(jí)，為銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效的估值定價(jià)提供了重要依據(jù)和處置質(zhì)押股權(quán)的渠道，大大促進(jìn)了股權(quán)質(zhì)押融資的開(kāi)展。4、 規(guī)范法人治理，建立現(xiàn)代公司治理制度。企業(yè)改制后在中心掛牌，有助于其規(guī)范法人治理，逐步完善發(fā)展過(guò)程中遇到的各種法人治理和經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題，在中心的指導(dǎo)和培育下，逐步熟悉資本市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)則，為今后轉(zhuǎn)板進(jìn)入更高層次資本市場(chǎng)打下基礎(chǔ)。5、 獲得政府扶持和政策支持。省人民政府關(guān)于進(jìn)一步加快湖北產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)建設(shè)的意見(jiàn) （鄂

5、政發(fā)201142 號(hào)）第十二條明確：“省內(nèi)科技創(chuàng)新型“兩非”公司獲準(zhǔn)在武漢非上市公司股權(quán)交易市場(chǎng)成功掛牌且交易股權(quán)占總股本比例達(dá)到10%以上的，由企業(yè)所在地人民政府參照省人民政府關(guān)于推進(jìn)企業(yè)上市的若干意見(jiàn)（鄂政發(fā)200842 號(hào)）給予適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)。省推進(jìn)企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、湖北證監(jiān)局優(yōu)先推薦股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市?！?、 降低上市風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在條件不成熟的情況下盲目籌備進(jìn)入主板或創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，將面臨巨大的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。由于目前我國(guó)上市門檻仍然較高，邁入主板或創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的企業(yè)仍屬鳳毛麟角。因此，企業(yè)應(yīng)理性規(guī)劃進(jìn)入資本市場(chǎng)的方案，把握好節(jié)奏和步驟。中心作為低層次資本市場(chǎng)，是暫不滿足進(jìn)入主板或創(chuàng)業(yè)

6、板市場(chǎng)條件企業(yè)分步有序進(jìn)入更高層次資本市場(chǎng)的培育市場(chǎng)和預(yù)備市場(chǎng)。企業(yè)在中心掛牌既能獲得政府政策支持，同時(shí)也避免了盲目上市失敗所造成的巨大財(cái)務(wù)損失。7、 提升企業(yè)市場(chǎng)形象。企業(yè)在中心掛牌，可以獲得市場(chǎng)各類主體的更多關(guān)注，有利于企業(yè)展現(xiàn)品牌、提升形象，從而構(gòu)建和聚集企業(yè)持續(xù)發(fā)展所需的各類要素資源?！痉?wù)體系】1、 辦理股權(quán)登記托管辦理非上市股份有限公司、有限責(zé)任公司、股份合作制企業(yè)股權(quán)的托管登記、掛失、查詢、分紅、質(zhì)押、登記咨詢等服務(wù)，以及債券、投資憑證、過(guò)渡性股權(quán)的托管業(yè)務(wù)。2、 提供股權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)提供股權(quán)合法、有序轉(zhuǎn)讓的平臺(tái)，使企業(yè)在中心平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)股權(quán)的流動(dòng)和增值，提升企業(yè)價(jià)值。3、 規(guī)范公司治

7、理結(jié)構(gòu)依托中心專業(yè)中介機(jī)構(gòu)會(huì)員為企業(yè)股份制改造提供全程服務(wù)，幫助企業(yè)完善法人治理，引入戰(zhàn)略或財(cái)務(wù)投資者，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，為企業(yè)持續(xù)快速健康發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。4、 推薦企業(yè)進(jìn)入全國(guó)證券市場(chǎng)掛牌積極落實(shí)省、市、東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)等各級(jí)地方政府對(duì)企業(yè)進(jìn)入全國(guó)證券市場(chǎng)掛牌的財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)政策，推薦符合條件的企業(yè)進(jìn)入全國(guó)證券市場(chǎng)，幫助企業(yè)利用資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)。5、 提供融資等增值服務(wù)中心聚集大量的機(jī)構(gòu)投資者和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，充分利用資本優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)，幫助企業(yè)引入戰(zhàn)略投資者或財(cái)務(wù)投資者，實(shí)現(xiàn)定向直接融資。此外，中心還與銀行等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展戰(zhàn)略合作，為企業(yè)間接融資提供支持。6、 提供私募股權(quán)投資基金進(jìn)入和退出通道中心作

8、為股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，為私募股權(quán)投資基金進(jìn)入和退出提供便捷通道，提高投資效率和收益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)、私募股權(quán)投資基金和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的共贏?！竟蓹?quán)交易方式】1、 公司進(jìn)場(chǎng)掛牌符合條件的公司經(jīng)申請(qǐng)、核準(zhǔn)程序后，在統(tǒng)一的交易場(chǎng)所掛牌轉(zhuǎn)讓。掛牌企業(yè)的股權(quán)采取先辦理托管登記、后交易，資金先存入、后交易的辦法。2、 自助委托公司股東采取自助委托方式轉(zhuǎn)讓所持股份，股份委托交易信息通過(guò)中心計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)及時(shí)進(jìn)行傳遞。3、 合格投資人受讓掛牌公司股份轉(zhuǎn)讓的對(duì)象限定于中心會(huì)員（合格的機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者）及公司原有股東等特定投資人。4、 非連續(xù)、非標(biāo)準(zhǔn)化的交易方式掛牌企業(yè)股權(quán)按照非連續(xù)、非標(biāo)準(zhǔn)化的交易方式進(jìn)行交易。5、 混合

9、交易模式混合交易模式包括離散集合報(bào)價(jià)和協(xié)商議價(jià)等兩種交易模式。離散集合報(bào)價(jià)的交易模式是指在一個(gè)交易日之內(nèi)，進(jìn)行一次或一次以上的集合報(bào)價(jià)的交易模式。在單次的集合報(bào)價(jià)中，交易價(jià)格的確定遵循在規(guī)定的集合報(bào)價(jià)申報(bào)時(shí)間內(nèi)的成交量最大原則?！灸男┢髽I(yè)適合在中心掛牌？】1、有進(jìn)入資本市場(chǎng)意愿但暫不符合在主板、創(chuàng)業(yè)板上市或在“新三板”掛牌條件的；雖然符合條件但不愿意長(zhǎng)期等待，希望加快上市或掛牌進(jìn)度的；尚未做好上市相關(guān)準(zhǔn)備的公司；2、希望其股份能在市場(chǎng)上流通，并獲得市場(chǎng)定價(jià)，但又不愿意過(guò)多公開(kāi)披露信息的公司；3、具有從低層次邁向高層次資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，根據(jù)企業(yè)發(fā)展及股東和高管各方面準(zhǔn)備的實(shí)際情況，按計(jì)劃、分

10、步驟推進(jìn)上市目標(biāo)的公司；4、業(yè)務(wù)發(fā)展具有一定基礎(chǔ)，希望能在資本市場(chǎng)上找到合適的戰(zhàn)略投資者或財(cái)務(wù)投資者，以獲得直接融資和企業(yè)持續(xù)發(fā)展資源的公司；5、具有創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式和良好成長(zhǎng)性，需要借助中心平臺(tái)對(duì)外宣傳的公司?！緬炫茥l件】1、 股份有限公司成立滿1 年有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。2、 公司股東數(shù)量不超過(guò)200 人；3、 注冊(cè)資本足額繳納；4、 主營(yíng)業(yè)務(wù)突出最近一年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)總收入的比例應(yīng)不低于50%。5、 股權(quán)清晰控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持掛牌公司的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。6、 辦理股權(quán)登記

11、托管公司應(yīng)在申請(qǐng)掛牌前與中心簽訂股權(quán)登記托管服務(wù)協(xié)議，辦理股權(quán)登記托管手續(xù)，將公司全部股權(quán)登記托管在中心。7、 具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及完善的內(nèi)控制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。8、 最近兩期營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于20%9、 最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損或能證明在未來(lái)一年內(nèi)彌補(bǔ)虧損10、 股本總額不少于500 萬(wàn)元11、 監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中心要求的其他條件【掛牌程序】1、申請(qǐng)掛牌公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次進(jìn)入中心掛牌并進(jìn)行股權(quán)交易的事項(xiàng)及其他必須明確的相關(guān)事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)；2、申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照中心的有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，由保薦機(jī)構(gòu)保薦并向中

12、心提交申報(bào)；3、中心收到申請(qǐng)文件后，在5 個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定；4、中心受理申請(qǐng)文件后，由企業(yè)掛牌審核委員會(huì)對(duì)申請(qǐng)掛牌公司的申請(qǐng)文件進(jìn)行審核，并在審核通過(guò)后，報(bào)省政府金融辦、省國(guó)資委和省上市辦備案；5、中心根據(jù)核準(zhǔn)文件決定公司進(jìn)入股權(quán)交易系統(tǒng)掛牌交易?！巨k理股權(quán)托管所需材料】1、股權(quán)托管申請(qǐng)書；2、公司成立時(shí)及歷次變更的工商部門備案變更文件或批文；3、具有法定資格的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具的關(guān)于股款交納的驗(yàn)資證明；4、公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照原件及復(fù)印件（加蓋公章）；5、發(fā)起人協(xié)議書；6、公司章程；7、公司上年度財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告或資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；8、法定代表人授權(quán)委托書（加蓋公章、法定代表人私章和簽名）；9、法定代表人在職證明及身份證復(fù)印件；10、經(jīng)辦人身份證原件及復(fù)印件；11、股東明細(xì)名冊(cè)、股東的營(yíng)業(yè)執(zhí)照及股東單位法人代表身份證復(fù)印件或自然人身份證復(fù)印件（加蓋公章）；12、中心要求提供的其他文件資料?！巨k理股權(quán)掛牌所需材料】1、股權(quán)掛牌申請(qǐng)書；2、申請(qǐng)掛牌交易的董事會(huì)和股東大會(huì)的決議；3、公司設(shè)立相關(guān)文件；4、具有法定資格的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具的關(guān)于股款交納的驗(yàn)資證明；5、經(jīng)年檢的營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（正、副本，加蓋公章）；6、公司法定代表人身份證明文件；7、公司最近1年和最近一期審計(jì)報(bào)告；8、全部股權(quán)登記證明文件；9、由股份有限公司董事會(huì)或有限責(zé)任公司執(zhí)行董事所簽發(fā)的董事、監(jiān)事和高管人員持股情況說(shuō)明和董事、