第八章利潤管理

1、第八章第八章 利潤管理利潤管理 利潤是企業(yè)在一定期間內(nèi)全部收入抵減全部支出后的余額（若為負(fù)數(shù)則表示為虧損）。 第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制 第二節(jié) 利潤分配管理第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制（一）會(huì)計(jì)報(bào)表中的利潤構(gòu)成 1. 制造業(yè)制造業(yè)企業(yè)利潤構(gòu)成主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)凈收入主營業(yè)務(wù)成本營業(yè)費(fèi)用主營業(yè)務(wù)稅金及附加營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 其他業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)成本 其他業(yè)務(wù)稅金及附加利潤總額 營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外收入營業(yè)外支出以前年度損益調(diào)整凈利潤 利潤總額所得稅一、利潤構(gòu)成一、利潤構(gòu)成第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制 2.

2、 流通流通企業(yè)利潤構(gòu)成商品銷售利潤商品銷售收入凈額商品銷售成本經(jīng)營費(fèi)用商品銷售稅金及附加主營業(yè)務(wù)利潤 商品銷售利潤代購代銷收入營業(yè)利潤 主營業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用利潤總額 營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外收入營業(yè)外支出以前年度損益調(diào)整凈利潤利潤總額所得稅一、利潤構(gòu)成一、利潤構(gòu)成第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制（二）財(cái)務(wù)管理上的利潤構(gòu)成 1.變動(dòng)成本變動(dòng)成本下的利潤構(gòu)成貢獻(xiàn)毛益商品銷售收入凈額銷售變動(dòng)成本 銷售變動(dòng)成本變動(dòng)生產(chǎn)成本變動(dòng)銷售成本 變動(dòng)管理成本息稅前經(jīng)營利潤貢獻(xiàn)毛益期間費(fèi)用 期間費(fèi)用固定制造費(fèi)用固定銷售費(fèi)用 固定管理費(fèi)用營業(yè)利潤息稅前經(jīng)營利潤其他業(yè)務(wù)利潤財(cái)務(wù)費(fèi)用

3、利潤總額營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外收支凈額匯兌損益稅后利潤利潤總額所得稅一、利潤構(gòu)成一、利潤構(gòu)成第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制 2.制造成本制造成本法下的利潤構(gòu)成商品銷售毛利商品銷售收入凈額商品銷售成本息稅前經(jīng)營利潤商品銷售毛利商品經(jīng)營費(fèi)用管理費(fèi)用商品銷售稅金及附加 商品經(jīng)營費(fèi)用進(jìn)貨費(fèi)用銷售費(fèi)用營業(yè)利潤息稅前經(jīng)營利潤其他業(yè)務(wù)利潤財(cái)務(wù)費(fèi)用利潤總額營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外收支凈額匯兌損益稅后利潤利潤總額所得稅一、利潤構(gòu)成一、利潤構(gòu)成第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制（三）財(cái)務(wù)利潤與會(huì)計(jì)利潤比較 會(huì)計(jì)利潤的確認(rèn)建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制與會(huì)計(jì)分期假設(shè)的基礎(chǔ)上，反映某一會(huì)計(jì)期間賬面

4、收入與賬面成本配比的結(jié)果，即體現(xiàn)為應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流入。 財(cái)務(wù)工作更關(guān)注這種應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流量的質(zhì)，包括其穩(wěn)定與可靠程度、時(shí)間分布結(jié)構(gòu)、有效變現(xiàn)比率以及現(xiàn)金流入與流出的協(xié)調(diào)匹配關(guān)系。 判斷財(cái)務(wù)利潤的標(biāo)準(zhǔn)： 營業(yè)現(xiàn)金凈流量大于零； 營業(yè)現(xiàn)金凈流量凈現(xiàn)值大于零(時(shí)間價(jià)值)； 營業(yè)現(xiàn)金凈流量凈現(xiàn)值大于機(jī)會(huì)成本。一、利潤構(gòu)成一、利潤構(gòu)成第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制（四）利潤質(zhì)量評(píng)價(jià) 對利潤質(zhì)量的判斷可以從這幾個(gè)方面來進(jìn)行：投入產(chǎn)出比率（銷售毛利率與貢獻(xiàn)毛益率、經(jīng)營利潤率、運(yùn)用資本報(bào)酬率與資產(chǎn)凈利潤率、主權(quán)資本報(bào)酬率）利潤來源的穩(wěn)定可靠性（主營業(yè)務(wù)利潤及其所占比重大?。├麧檨碓吹臅r(shí)間分布（時(shí)間分

5、布不同，其內(nèi)涵質(zhì)量也不同）利潤的現(xiàn)金保障能力（應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流入量能否轉(zhuǎn)化為實(shí)際的現(xiàn)金流入量） 一個(gè)良好的利潤狀況，應(yīng)是利潤數(shù)量與質(zhì)量的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，當(dāng)然要使兩者達(dá)到完全一致是不可能的。因此企業(yè)應(yīng)從全局權(quán)衡利弊，實(shí)現(xiàn)利潤數(shù)量與利潤質(zhì)量的最佳匹配關(guān)系。一、利潤構(gòu)成一、利潤構(gòu)成 目標(biāo)利潤是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)爭取達(dá)到的利潤目標(biāo)，反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)在財(cái)務(wù)、經(jīng)營狀況和經(jīng)濟(jì)效益的預(yù)期目的。 （一）制定目標(biāo)利潤應(yīng)考慮的因素 企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的需要 資本保值的需要 內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的要求 （二）目標(biāo)利潤規(guī)劃的程序 考察上期利潤計(jì)劃的執(zhí)行情況，分析影響下期利潤變動(dòng)的因素； 確定初步的利潤目標(biāo)； 通過綜合平衡，最終確定目標(biāo)利潤。

6、第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制二、目標(biāo)利潤規(guī)劃的程序二、目標(biāo)利潤規(guī)劃的程序（一）本量利分析法 本量利分析法是利用商品銷售量（額）、固定成本及變動(dòng)成本與利潤之間的變動(dòng)規(guī)律對目標(biāo)利潤進(jìn)行預(yù)測的方法。 凡成本總額與業(yè)務(wù)量總數(shù)成正比例增減變動(dòng)關(guān)系的即變變動(dòng)成本動(dòng)成本。第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法0業(yè)務(wù)量成本金額變動(dòng)成本總額0業(yè)務(wù)量成本金額單位變動(dòng)成本變動(dòng)成本的數(shù)學(xué)模型： y=bx 凡成本總額在一定時(shí)期的一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)影響而固定不變的即固定固定成本成本。第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃

7、與控制三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法0業(yè)務(wù)量成本金額固定成本總額0業(yè)務(wù)量成本金額單位固定成本固定成本的數(shù)學(xué)模型為： y=a單位固定成本為： a / x 固定成本按其支出數(shù)能否因決策而改變，可分為 酌量性固定成本 約束性固定成本 固定成本和變動(dòng)成本的相關(guān)范圍 固定成本發(fā)生額不受業(yè)務(wù)量增減變化影響是有一定條件的，即限定在“一定時(shí)期的一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)”。 變動(dòng)成本總額與業(yè)務(wù)量總額之間的依存關(guān)系也存在著一定的“相關(guān)范圍”，即在相關(guān)范圍內(nèi)它們保持嚴(yán)格的正比例關(guān)系，超出范圍，它們之間往往是非線性關(guān)系。第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方

8、法 如將企業(yè)的全部成本分為變動(dòng)成本和固定成本兩大類，則有： 產(chǎn)品成本總額固定成本總額變動(dòng)成本總額 固定成本總額(單位變動(dòng)成本業(yè)務(wù)量)第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法0業(yè)務(wù)量成本金額ay=a+bxbx0業(yè)務(wù)量成本金額平均單位總成本平均單位變動(dòng)成本平均單位固定成本 凡成本總額隨業(yè)務(wù)量變化而變化，但不保持嚴(yán)格的比例關(guān)系，既不能簡單歸于變動(dòng)成本，也不能歸于固定成本，這類成本叫混合成本混合成本。第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法0業(yè)務(wù)量成本金額基數(shù)半變動(dòng)成本變動(dòng)成本固定成本半變動(dòng)成本

9、模型0業(yè)務(wù)量成本金額x1 x2 x3y3y2y1半固定成本模型延期變動(dòng)成本模型0業(yè)務(wù)量成本金額延期變動(dòng)成本 混合成本的分解 混合成本的分解方法有：高低點(diǎn)法、布點(diǎn)圖法、回歸回歸直線法直線法 回歸直線法 根據(jù)一系列歷史成本資料，用數(shù)學(xué)上的最小平方法原理，計(jì)算能代表平均成本水平的直線截距和斜率，以其作為固定成本a和單位變動(dòng)成本b。第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法nxbyaxxnyxxynb22)(n年份x業(yè)務(wù)量y混合總成本利潤銷售收入總成本 單位銷售價(jià)格*銷量單位變動(dòng)成本*銷量固定成本額 銷量（單位銷售價(jià)格單位變動(dòng)成本）固定成本額例：某企

10、業(yè)每年的固定成本為10萬元，生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單位銷售價(jià)格為120元，單位變動(dòng)成本為80元，已知年度計(jì)劃銷量為3000件，則預(yù)期的利潤是多少？預(yù)期利潤3000(12080)10000020000（元）第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法利潤銷售額 (1變動(dòng)成本率)固定成本額利潤銷售額貢獻(xiàn)毛益率固定成本額第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法貢獻(xiàn)毛益率固定成本變動(dòng)成本率固定成本額保本銷售額動(dòng)成本單位銷售價(jià)格單位變固定成本額保本銷售量1盈利額超過保本點(diǎn)的銷售量單位貢獻(xiàn)毛益（二）倒求法 它是

11、根據(jù)企業(yè)自我發(fā)展和自我積累，改善集體福利、增加投資分紅的需要，匡算出企業(yè)稅后利潤額，從而倒求出目標(biāo)利潤的方法。稅后利潤提取公積金和公益金分紅利潤未分配利潤 第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法所得稅稅率預(yù)計(jì)稅后利潤目標(biāo)利潤公積金與公益金提取率分紅利潤未分配利潤目標(biāo)稅后利潤11稅后利潤公積金和公益金的提取率例：例：某企業(yè)稅后利潤中法定盈余公積金提取率為10%，公益金提取率為6%。75%的可分配利潤向投資者分配，安排未分配利潤800萬元。企業(yè)所得稅率為33%。試確定企業(yè)的目標(biāo)利潤總額。答：目標(biāo)可分配利潤=800 / （1-75%）=3200

12、目標(biāo)稅后利潤=3200 / （1-16%）=3809.52 目標(biāo)利潤=3809.52 / （1-33%）=5685.85（萬元）該企業(yè)的目標(biāo)利潤總額為5685.85 萬元。第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法（三）比率法 目標(biāo)銷售利潤預(yù)計(jì)銷售收入銷售利潤率（四）因素綜合分析法 在基期利潤水平基礎(chǔ)上，考慮未來年度的商品銷售數(shù)量、價(jià)格、銷售結(jié)構(gòu)、商品銷售成本、稅金等因素變動(dòng)對利潤的影響程度，求得目標(biāo)利潤。（五）利潤增長比率法： 目標(biāo)利潤上年度實(shí)現(xiàn)利潤額（1利潤增長率）第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制三、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法三

13、、目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法（一）貢獻(xiàn)毛益的計(jì)算 單位產(chǎn)品的貢獻(xiàn)毛益單價(jià)單位變動(dòng)成本 綜合貢獻(xiàn)毛益率（各產(chǎn)品貢獻(xiàn)毛益率 該產(chǎn)品占銷售比重）（二）目標(biāo)銷售收入規(guī)劃第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制四、目標(biāo)利潤下的銷售收支規(guī)劃四、目標(biāo)利潤下的銷售收支規(guī)劃變動(dòng)成本率固定成本目標(biāo)利潤目標(biāo)利潤銷售額動(dòng)成本單位銷售價(jià)格單位變固定成本目標(biāo)利潤目標(biāo)利潤銷售量1綜合貢獻(xiàn)毛益率固定成本目標(biāo)利潤多品種目標(biāo)利潤銷售額例：例：某企業(yè)在年初為其主要產(chǎn)品A確定的目標(biāo)利潤是100萬元，已知，A產(chǎn)品市場價(jià)格為15元，單位變動(dòng)成本為10元，其負(fù)擔(dān)的固定成本為20萬元，則為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤而規(guī)劃的銷售量及銷售額分別是：第一節(jié)第

14、一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制四、目標(biāo)利潤下的銷售收支規(guī)劃四、目標(biāo)利潤下的銷售收支規(guī)劃（萬元）目標(biāo)利潤銷售額（萬件）目標(biāo)利潤銷售量360151011002024101510020或目標(biāo)利潤銷售額2415360（萬元）本單位售價(jià)單位變動(dòng)成所得稅率）（標(biāo)固定成本稅后凈利目目標(biāo)銷售量1（三）目標(biāo)成本規(guī)劃目標(biāo)固定成本計(jì)劃銷售量(單位售價(jià)單位變動(dòng)成本) 目標(biāo)利潤 計(jì)劃銷售額(1變動(dòng)成本率)目標(biāo)利潤例：例：某產(chǎn)品單位變動(dòng)成本為10元，經(jīng)市場預(yù)測其最大銷售量為1000件，單位售價(jià)為15元，企業(yè)欲實(shí)現(xiàn)800元的利潤目標(biāo)，則固定成本應(yīng)控制在什么水平？ 目標(biāo)固定成本1000（1510）8004200（

15、元）第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制四、目標(biāo)利潤下的銷售收支規(guī)劃四、目標(biāo)利潤下的銷售收支規(guī)劃計(jì)劃銷售額固定成本目標(biāo)利潤目標(biāo)變動(dòng)成本率計(jì)劃銷售量固定成本目標(biāo)利潤價(jià)目標(biāo)變動(dòng)成本單位售1（一）目標(biāo)利潤的分解（二）目標(biāo)利潤的日?？刂?承包控制法 分類控制法 日程進(jìn)度控制法（三）目標(biāo)利潤實(shí)現(xiàn)情況的考核 比較法 比率法 考核的目的： 對照目標(biāo)，發(fā)現(xiàn)差異，并據(jù)以獎(jiǎng)懲； 為下期目標(biāo)利潤的測定提供可靠的信息。第一節(jié)第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制五、目標(biāo)利潤規(guī)劃的實(shí)施五、目標(biāo)利潤規(guī)劃的實(shí)施第二節(jié)第二節(jié) 利潤分配管理利潤分配管理一、利潤分配主體及分配原則 我國企業(yè)利潤分配的主體有：國

16、家、投資者、企業(yè)職工。 分配原則分配原則： 依法分配原則； 妥善處理分配與積累關(guān)系原則； 同股同權(quán)、同股同利原則； 無利不分原則。第二節(jié)第二節(jié) 利潤分配管理利潤分配管理二、利潤分配程序 1.納稅調(diào)整 2.所得稅計(jì)算與繳納 3.稅后利潤分配順序： 抵補(bǔ)被沒收的財(cái)物損失及支付滯納金和罰款； 彌補(bǔ)以前年度（超過年）虧損； 提取法定盈余公積金； 提取公益金； 支付優(yōu)先股股利； 提取任意盈余公積金； 向普通股東分配股利； 剩余的未分配利潤，可轉(zhuǎn)入下一年度進(jìn)行分配。第二節(jié)第二節(jié) 利潤分配管理利潤分配管理（一）利潤分配政策的概念及相關(guān)理論 利潤分配政策是指企業(yè)管理當(dāng)局對利潤分配有關(guān)事項(xiàng)所做方針與決策，因稅法

17、的強(qiáng)制性和嚴(yán)肅性，利潤分配政策也就是稅后利潤分配政策（股份公司即是股利政策）。 無關(guān)理論股利支付與否與公司價(jià)值無關(guān)，與投資者個(gè)人財(cái)富無關(guān)，即公司價(jià)值只取決于其獲利能力，企業(yè)具體如何分配實(shí)現(xiàn)的稅后利潤，與企業(yè)的價(jià)值沒有直接聯(lián)系。 相關(guān)理論股利的信息內(nèi)涵 市場的不確定性與股東當(dāng)期收益的偏好三、利潤分配政策三、利潤分配政策第二節(jié)第二節(jié) 利潤分配管理利潤分配管理（二）影響股利政策的因素 1.法律約束因素 資本保全約束 資本充實(shí)原則約束 超額累計(jì)利潤限制 2.公司自身因素 債務(wù)考慮； 未來投資機(jī)會(huì)； 籌資成本； 資產(chǎn)的流動(dòng)性； 企業(yè)的其他考慮。 3.投資者因素 控制權(quán)的稀釋； 投資目的。三、利潤分配政策

18、三、利潤分配政策第二節(jié)第二節(jié) 利潤分配管理利潤分配管理（三）可供選擇的股利政策 剩余股利政策 定額股利政策 定率股利政策 低定額加額外股利政策 剩余股利政策是指企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)有著良好投資機(jī)會(huì)時(shí)，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)測算出必須的權(quán)益資本與既有權(quán)益資本的差額，首先將稅后利潤滿足權(quán)益資本的需要，然后將剩余部分作為股利發(fā)放。三、利潤分配政策三、利潤分配政策第二節(jié)第二節(jié) 利潤分配管理利潤分配管理例：企業(yè)本年度投資規(guī)模8000萬元，產(chǎn)權(quán)比率4：1，即資產(chǎn)負(fù)債率80；本年度提取了法定盈余公積金（90萬元，擬予轉(zhuǎn)增資本）后，尚有可供分配的剩余稅后利潤1750萬元。由于當(dāng)期負(fù)債比率過高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過大，下年度擬通過增加資本的方式將資產(chǎn)負(fù)債率降至60，即產(chǎn)權(quán)比率3：2。資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的途徑有三：一是償還到期債務(wù)600萬元，二是有望通過可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成資本400萬元，三是依靠稅后利潤解決差額部分。轉(zhuǎn)增后若還有剩余稅后利潤，將派發(fā)現(xiàn)金股利。資本結(jié)構(gòu)調(diào)整后的投資規(guī)模：三、利潤分配政策三、利潤分配政策（萬元）投資規(guī)模900060400600808000第二節(jié)第二節(jié) 利潤分配管理利潤分配管理資本結(jié)構(gòu)調(diào)整后的股權(quán)資本額： 股權(quán)資本額9000（160）3600（萬元）資本結(jié)構(gòu)調(diào)整后需追加股權(quán)資本額： 需