第十一章EXCEL在會計中的應用2

1、（1 1）函數格式：）函數格式：=NPV(rate=NPV(rate，inflow1inflow1，inflow2inflow2，inflow29)inflow29)RateRate：表示利息率：表示利息率inflow1inflow1，inflow2inflow2，inflow29inflow29：各個時期現金流：各個時期現金流量，最多量，最多2929個個inflowinflow值。值。（2 2）函數功能：）函數功能：根據給定的折現率，求出未來各期根據給定的折現率，求出未來各期支出（負值）和收入（正值）的當前值的總和。支出（負值）和收入（正值）的當前值的總和。 niiirvaluesNPV1)

2、1(1凈現值函數凈現值函數NPV：將未來現金流量折算為現值：將未來現金流量折算為現值的函數。的函數。例如：例如：某一投資項目預期經濟壽命為某一投資項目預期經濟壽命為6年，資金成年，資金成本率為本率為7%，期初需投資，期初需投資250萬元，萬元，1到到6年年末年年末的現金流入分別為：的現金流入分別為：40，50，60，70，80，90，100萬元，評價項目是否可行萬元，評價項目是否可行。=NPV（7%，40，50，60，70，80，90，100）-250函數格式：函數格式：=IRR(values=IRR(values，guess)guess)ValuesValues：現金流入、流出值，它是一個數

3、組或者是含有數組的單元：現金流入、流出值，它是一個數組或者是含有數組的單元格區(qū)域的引用，它必須有一個正數和一個負數。格區(qū)域的引用，它必須有一個正數和一個負數。GuessGuess：是是對函數對函數 IRR IRR 計算結果的估計值，默認計算結果的估計值，默認0.10.1。例如上例，計算內部報酬率。例如上例，計算內部報酬率。0)1(0 niiirvaluesNPV2內部報酬率：內部報酬率：IRR函數函數,是使投資凈現值等于零的是使投資凈現值等于零的投資報酬率。即投資回收的當前價值正好等于投資投資報酬率。即投資回收的當前價值正好等于投資成本的利息率。成本的利息率。 3 3內部利息率內部利息率RAT

4、ERATE：用來確定投資（或貸款）的利率用來確定投資（或貸款）的利率 。函數格式：函數格式：RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)NperNper：總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款：總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數。期總數。PmtPmt：每期付款額，其數值在整個投資期內保持不變。：每期付款額，其數值在整個投資期內保持不變。PvPv ：現值，即從該項投資（或貸款）開始時已經入賬的款：現值，即從該項投資（或貸款）開始時已經入賬的款項，或一系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金。項

5、，或一系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金。FvFv：為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現金余額，：為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現金余額，缺省為零。缺省為零。TypeType：表示何時開始償還，：表示何時開始償還，0 0表示投資結束時償還，表示投資結束時償還，1 1表示投表示投資開始時償還，默認為資開始時償還，默認為0 0。GuessGuess：表示初始值。：表示初始值。例如：金額為例如：金額為 200000 元的元的 15年期貸款，月末還款年期貸款，月末還款額為額為 1500元，該筆貸款的年利率為：元，該筆貸款的年利率為：=RATE(15*12,-1500,200000)*1

6、2例如：每例如：每月末月末存款存款700元，要想在元，要想在10年后獲得年后獲得100000，則要求年利率為：，則要求年利率為：=RATE(10*12, -700, 0,100000)*12每每月初月初存款存款=RATE(10*12, -700, 0,100000，1)*124.4.分期償還額函數分期償還額函數PMT：基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。期付款額。函數格式：函數格式：= = PMT(rate,nper,pv,fv,type)Rate ：各期利率，是一固定值。：各期利率，是一固定值。Nper ：總投資（或貸

7、款）期，即該項投資（或貸款）的：總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數。付款期總數。Pv ：現值，即從該項投資（或貸款）開始計算時已經入：現值，即從該項投資（或貸款）開始計算時已經入賬的款項，或一系列未來付款當前值的累積和，也稱為本賬的款項，或一系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金。金。Fv ：為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現金余：為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現金余額，如果省略額，如果省略 fv，則假設其值為零。，則假設其值為零。例如：向銀行貸款例如：向銀行貸款180,000 元，需要按元，需要按15年付清，年付清，年率為年率為.02% ，則月支付額為：，則月

8、支付額為：=PMT(0.0502/12, 15*12, -180000)例如：如果需要以按月定額存款方式在例如：如果需要以按月定額存款方式在 10 年中存年中存款款 50,000，假設存款年利率為，假設存款年利率為 %，則月應存款，則月應存款額為：額為：=PMT(0.03/12, 10*12, 0, -50000)5 5 現值函數現值函數PVPV：將各期現金折算到當前的價值。：將各期現金折算到當前的價值。函數格式：函數格式：=PV(rate,nper,pmt,fv,type)=PV(rate,nper,pmt,fv,type) 例如：設要購買一項保險例如：設要購買一項保險年金，該保險可以在年金

9、，該保險可以在今后二十年內于每今后二十年內于每月月末月月末回報回報10001000元。此項年金元。此項年金的購買成本為的購買成本為120,000120,000元，假定要求投資回報率元，假定要求投資回報率為為 8.1%8.1%。現在可以通過函數。現在可以通過函數 PV PV 計算一下這筆計算一下這筆投資是否值得。該項年金的現值為投資是否值得。該項年金的現值為: : =PV(0.081/12,12 =PV(0.081/12,12* *20,1000,0)20,1000,0)6 利息額利息額IPMT:基于固定利率及等額分期付款方式，返回基于固定利率及等額分期付款方式，返回給定期數內對投資的利息償還額

10、。給定期數內對投資的利息償還額。IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)Rate：各期利率。：各期利率。Per ：用于計算利息數額的期數，必須在：用于計算利息數額的期數，必須在 1 到到 nper 之間。之間。Nper ：總投資期，即該項投資的付款總期數。：總投資期，即該項投資的付款總期數。Pv ：現值，即從該項投資開始計算時已經入帳的款項，：現值，即從該項投資開始計算時已經入帳的款項，或一系列未來付款的當前值的累積和，也稱為本金?；蛞幌盗形磥砀犊畹漠斍爸档睦鄯e和，也稱為本金。Fv ：未來值，或在最后一次付款后希望得到的現金余額。：未來值，或在最后一次付款后希望得到的現金余

11、額。如果省略如果省略 fv為零（例如，一筆貸款的未來值即為零）。為零（例如，一筆貸款的未來值即為零）。Type：數字：數字 0 或或 1，用以指定各期的付款時間是在期初，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。如果省略還是期末。如果省略 type，則假設其值為零。，則假設其值為零。例如例如:假如向銀行貸款假如向銀行貸款180000萬元萬元,分分5年每年末等額還款年每年末等額還款,年利率年利率5.02%,求求各年還款總額、本金及利息分別為多少各年還款總額、本金及利息分別為多少? 每期還款每期還款 各期利息各期利息 每期本金每期本金1年年:=PMT(0.0502, 5, -180000) = IP

12、MT(5.02%, 1, 5,-180000) (1)-(2) 2年年:=PMT(0.0502, 5, -180000) = IPMT(5.02%, 2, 5,-180000) (1)-(2) 3年年:=PMT(0.0502, 5, -180000) = IPMT(5.02%, 3, 5,-180000) (1)-(2) 4年年:=PMT(0.0502, 5, -180000) = IPMT(5.02%, 4, 5,-180000) (1)-(2) 5年年:=PMT(0.0502, 5, -180000) = IPMT(5.02%, 5, 5,-180000) (1)-(2) 7雙倍余額遞減法

13、折舊法雙倍余額遞減法折舊法DDB：使用雙倍余額遞減法或其他指：使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，計算一筆資產在給定期間內的折舊值。定方法，計算一筆資產在給定期間內的折舊值。DDB(cost,salvage,life,period,factor)Cost :資產原值。資產原值。Salvage :資產殘值資產殘值Life :折舊期限折舊期限Period ：需要計算折舊值的期間。：需要計算折舊值的期間。Period 必須使用與必須使用與 life 相相同的單位。同的單位。Factor ：余額遞減速率。：余額遞減速率。如果如果 factor 被省略，默認為被省略，默認為 2（雙倍余額遞減法）。（雙倍余

14、額遞減法）。例如：例如：=DDB(10000,1000,5*12,5)8其他函數其他函數FV ISPMT MIRR MPER SLN SYDVDB例例:已知已知A產品的目標利潤，根據其售價、單產品的目標利潤，根據其售價、單位變動成本、固定成本、銷售數量中的任意位變動成本、固定成本、銷售數量中的任意四個值求另一個值。四個值求另一個值。利潤銷售數量利潤銷售數量*(售價售價-單位變動成本單位變動成本)-固定成本固定成本（）建立本量利分析模型（）建立本量利分析模型（）工具（）工具單變量求解單變量求解例例2 假定某公司原有一套生產設備的主機是假定某公司原有一套生產設備的主機是5年前購入的，年前購入的，原

15、購置成本為原購置成本為200000元，估計尚可使用元，估計尚可使用5年，期滿無殘值，年，期滿無殘值，已提折舊已提折舊100000元元(直線折舊法直線折舊法)，賬面價值為，賬面價值為120000元。元。若繼續(xù)使用舊主機，每年可獲銷售收入凈額若繼續(xù)使用舊主機，每年可獲銷售收入凈額298000元，每元，每年付現的直接材料、直接人工和變動制造費用等營業(yè)成本年付現的直接材料、直接人工和變動制造費用等營業(yè)成本為為218000元?，F該公司為了提高產品的產量和質量，準備元?，F該公司為了提高產品的產量和質量，準備更換一臺裝有電腦自動控制設備的新主機，設備價款為更換一臺裝有電腦自動控制設備的新主機，設備價款為30

16、0000元，估計可使用元，估計可使用6年，期滿估計殘值為年，期滿估計殘值為15000元。購元。購入新主機時，舊主機可作價入新主機時，舊主機可作價70000元。使用新主機后，每元。使用新主機后，每年銷售收入年銷售收入350000元，付現的營業(yè)成本為元，付現的營業(yè)成本為220000元。假定元。假定基本貼現率為基本貼現率為9%。要求：采用凈現值法和內部報酬率法，。要求：采用凈現值法和內部報酬率法，為該公司作出是繼續(xù)使用舊主機，還是更換新主機的決策為該公司作出是繼續(xù)使用舊主機，還是更換新主機的決策分析。分析。(1) (1) 計算結果為凈現值計算結果為凈現值21167.1721167.17元大于零，元大

17、于零，故更新投資方案是可行的。故更新投資方案是可行的。(2)(2)計算結果為內部報酬率計算結果為內部報酬率14.74%14.74%，大于，大于9%9%證明更新方案是可行的。證明更新方案是可行的。例例4 4 華神公司計劃在浦東建汽車零配件廠，在這一投資華神公司計劃在浦東建汽車零配件廠，在這一投資項目中涉及一項項目中涉及一項5050畝土地畝土地3030年使用權的決策。方案一，年使用權的決策。方案一，付現付現10001000萬元買斷使用權，因資金緊缺，需向銀行借款，萬元買斷使用權，因資金緊缺，需向銀行借款，借款利率借款利率8%8%。方案二，每年末支付租金。方案二，每年末支付租金100100萬元。要求

18、：萬元。要求：為實達公司作出是借款買斷還是租賃的決策。為實達公司作出是借款買斷還是租賃的決策。該題可用兩個思路解答：該題可用兩個思路解答：（1 1）求出每年末支付）求出每年末支付100100萬元租金的內部利息率低于銀萬元租金的內部利息率低于銀行利率則應租賃，否則應買斷使用權。行利率則應租賃，否則應買斷使用權。（2 2）以銀行利率）以銀行利率8%8%將將10001000萬元貸款折算為分期償還貸款萬元貸款折算為分期償還貸款本金與每年末支付租金本金與每年末支付租金100100萬元比較，比萬元比較，比100100萬元大則應萬元大則應租賃，否則應買斷使用權。租賃，否則應買斷使用權。651 計算分期付款利

19、息率計算分期付款利息率=RATE(B3,B2,-B1)=9.31% 8%選擇一次付款選擇一次付款2 計算一次性付款折算成分期償還銀行貸款計算一次性付款折算成分期償還銀行貸款:=PMT(B4,30,-1000)=88.83100選擇一次付款選擇一次付款例例5 5 假定遠大公司準備購買一間辦公樓，現有兩個假定遠大公司準備購買一間辦公樓，現有兩個方案供選擇方案供選擇: :一是購入，需付款一是購入，需付款200200萬元。另一方萬元。另一方案是，先支付案是，先支付6060萬元，每月末付萬元，每月末付3 3萬元，萬元，5 5年內付年內付清，總共支付清，總共支付240240萬元。假定基準貼現率為萬元。假定

20、基準貼現率為6%6%。要。要求求:為遠大公司購買辦公樓是一次付款還是分期付為遠大公司購買辦公樓是一次付款還是分期付款的決策分析?？畹臎Q策分析。 思路：思路：(1)(1)將一次性付款金額當作投資額或者借款將一次性付款金額當作投資額或者借款額，那么，按照基本貼現率求出的分期償還額與分額，那么，按照基本貼現率求出的分期償還額與分期付款額進行比較，數額小的方案為優(yōu)。期付款額進行比較，數額小的方案為優(yōu)。(2)(2)將分期付款額折算成現值，與一次性付款額比將分期付款額折算成現值，與一次性付款額比較，較小者為優(yōu)。較，較小者為優(yōu)。(1)(1)一次性付款與分期付款相比，前一方案一次性一次性付款與分期付款相比，前

21、一方案一次性支出支出140140萬元萬元(200-60)(200-60)，按照資金成本，按照資金成本6%6%投資其投資其他項目，那么，每月可以獲得多少收益呢他項目，那么，每月可以獲得多少收益呢? ?如果如果此項收益大于分期付款額，應該選擇后一種方案。此項收益大于分期付款額，應該選擇后一種方案。 公式如下公式如下: : =PMT(6%/12,5 =PMT(6%/12,5* *12,-(200-60)12,-(200-60) 結果顯示每月分期償還額為結果顯示每月分期償還額為2.712.71萬元，該值小萬元，該值小于分期付款額于分期付款額3 3萬元。因此選擇一次性付款有利。萬元。因此選擇一次性付款有

22、利。 (2)(2)將分期付款額在未來將分期付款額在未來5 5年內所付出的金額年內所付出的金額折算成當前值，與一次性付款額進行比較，折算成當前值，與一次性付款額進行比較，選擇值小的方案為優(yōu)。公式如下選擇值小的方案為優(yōu)。公式如下: : =PV(6%/12=PV(6%/12，5 5* *1212，-3)+60-3)+60 計算結果為計算結果為215.18萬元，也就是說分期付萬元，也就是說分期付款額折算成現值大于一次性付款款額折算成現值大于一次性付款200萬元，萬元， 例例6 6：在例：在例5 5中應選擇一次性付款較為有利，中應選擇一次性付款較為有利，這是基于貼現率這是基于貼現率6%6%為前提的。如果

23、基準貼為前提的。如果基準貼現率發(fā)生變化，會得出怎樣的結果。現率發(fā)生變化，會得出怎樣的結果。 這便需要用到敏感性分析，它主要用來探這便需要用到敏感性分析，它主要用來探討如果與決策有關的某一個或某兩個因素討如果與決策有關的某一個或某兩個因素發(fā)生變動，那么該項決策的預期結果會發(fā)發(fā)生變動，那么該項決策的預期結果會發(fā)生怎樣的結果。生怎樣的結果。 例例7 7：在例：在例5 5中分期付款額折算成現值，如果中分期付款額折算成現值，如果大于大于200200萬元，采用分期付款方式是不利的。萬元，采用分期付款方式是不利的。反之，小于反之，小于200200萬元則是有利的。影響現值萬元則是有利的。影響現值的因素有貼現率

24、、分期付款額、分期付款的因素有貼現率、分期付款額、分期付款期數。假定分期數。假定分6060期付完，這一因素不變，期付完，這一因素不變，那么，在不同的利率水平，不同分期付款那么，在不同的利率水平，不同分期付款額才下決策？額才下決策？例例8：假定甲公司從某租賃公司融資租入固定資產，該固：假定甲公司從某租賃公司融資租入固定資產，該固定定700000（元）。甲公司在每期期末向該租賃公司支付（元）。甲公司在每期期末向該租賃公司支付租金租金150000 元，共需支付元，共需支付6 期。租賃期滿，甲公司享有期。租賃期滿，甲公司享有該設備的優(yōu)惠購買選擇權，價格為該設備的優(yōu)惠購買選擇權，價格為 100元。租賃合

25、同規(guī)定元。租賃合同規(guī)定7%利率。利率。一一 、未確定融資租賃的計算、未確定融資租賃的計算（1）計算最低租賃付款額。計算最低租賃付款額）計算最低租賃付款額。計算最低租賃付款額=各期各期租金之和租金之和+期末購買價格期末購買價格=150000*6+100=900100（2）計算最低租賃付款額現值。最低租賃付款額現值）計算最低租賃付款額現值。最低租賃付款額現值=150000*（P/A，7%，6）+100*（P/F，7%，6）=715116.6（ 3）計算未確認融資費用。由于最低租賃付款額）計算未確認融資費用。由于最低租賃付款額現值現值715116.6 元大于該固定資產賬面價值元大于該固定資產賬面價值

26、 700000元，所以該固定資產以元，所以該固定資產以 700000元入賬。元入賬。長期應付款為長期應付款為900100元，元，未確認融資費用未確認融資費用=900100-700000=200100元。元。借：固定資產借：固定資產-融資租入固定資產融資租入固定資產700000 未確認融資費用未確認融資費用 200100 貸：長期應付款貸：長期應付款-應付融資租賃款應付融資租賃款900100二二 未確認融資費用分攤未確認融資費用分攤（1）確定未確認融資費用分攤率。最低租賃付款額現值）確定未確認融資費用分攤率。最低租賃付款額現值=租租賃資產入賬價值賃資產入賬價值=150000*（P/A，R，6）+100*（P/F，R，6）=700000。用插值法計算。用插值法計算R=7.7%（2）未確認融資費用的分攤。在計算出分攤率以后，采用實