西南財(cái)大米什金版貨幣金融學(xué)簡答及一些知識(shí)點(diǎn)自己總結(jié)的,僅供參考

1、第一章：1.什么是金融市場，金融市場的基本功能是什么？金融市場是資金由盈余單位向短缺單位轉(zhuǎn)移的市場。金融市場履行的基本經(jīng)濟(jì)功能是：從那些由于支出少于收入而積蓄了盈余資金的人那里把資金引導(dǎo)到那些由于支出超過收入而資金短缺的人那里。第二章：金融體系概述1.金融市場的種類劃分(1) 股權(quán)市場和債權(quán)市場。(按契約的性質(zhì))(2) 一級(jí)市場和二級(jí)市場。（按在發(fā)行和交易中的地位）(3) 場內(nèi)交易市場和場外交易市場。（按交易的地點(diǎn)和場所）(4) 貨幣市場和資本市場。（按所交易金融工具的期限長短）2.主要的貨幣市場工具和資本市場工具有哪些？貨幣市場工具：（1）美國國庫券（貼現(xiàn)發(fā)行）（2）可轉(zhuǎn)讓銀行定期存單（3）

2、商業(yè)票據(jù) （4）回購協(xié)議（5）聯(lián)邦基金資本市場工具：（1）股票（2）抵押貸款（3）公司債券（4）美國政府債券（5）美國政府機(jī)構(gòu)債券（6）州和地方政府債券3.金融中介機(jī)構(gòu)的概念和類型概念：金融中介機(jī)構(gòu)是通過發(fā)行負(fù)債工具籌集資金，并且通過運(yùn)用這些資金購買證券或者發(fā)放貸款來形成資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。（1）存款機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行，儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)，互助儲(chǔ)蓄銀行，信用社）（2）契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)公司，養(yǎng)老金，退休金）（3）投資中介機(jī)構(gòu)（財(cái)務(wù)公司，共同基金，貨幣市場共同基金，投資銀行）4.直接融資和間接融資的區(qū)別（1）在直接融資中，借款人通過將證券賣給貸款人，直接從貸款人那里取得資金；在間接融資中，金融機(jī)構(gòu)居于貸款人和借

3、款人之間，幫助實(shí)現(xiàn)資金在二者之間的轉(zhuǎn)移。（2）直接融資的優(yōu)點(diǎn)：短缺單位可以節(jié)約一定的融資成本，盈余單位可以獲得較高的資金報(bào)酬。缺點(diǎn)：盈余單位需要有一定專業(yè)知識(shí)和能力且負(fù)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)高；對短缺單位來說，直接融資市場門檻較高。（3）間接融資的優(yōu)點(diǎn)或功能：降低交易成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)；有助于降低投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)；解決信息不對稱問題（交易發(fā)生前：逆向選擇；交易發(fā)生后：道德風(fēng)險(xiǎn)）（4）需要注意的是區(qū)別這兩種融資不在于是否有金融機(jī)構(gòu)的介入，而在于金融機(jī)構(gòu)是否發(fā)揮了信用中介作用。即金融機(jī)構(gòu)是否通過發(fā)行間接證券同時(shí)承擔(dān)了債權(quán)和債務(wù)，充當(dāng)最后放款人的債務(wù)人和最后借款人的債權(quán)人。5.政府對金融市場實(shí)施監(jiān)管的原因(1)幫

4、助投資者獲取更多的信息（2）保障金融中介機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)行第三章：什么是貨幣1.貨幣的功能（1）交易媒介：用于購買商品與服務(wù)的支付活動(dòng)（2）記賬單位：減少經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中所需要的價(jià)格數(shù)量，也能降低交易成本（3）價(jià)值儲(chǔ)藏：從獲得到消耗收入的過程中對購買力的保存2.什么是劣幣驅(qū)逐良幣（1）劣幣是指其作為貨幣的價(jià)值高于其作為普通商品的價(jià)值的貨幣。（2）良幣是作為貨幣的價(jià)值和其作為普通價(jià)值相等的貨幣。（3）在兩種貨幣可以自由鑄造，自由兌換，自由熔化，自由輸出入的情況下，作為貨幣價(jià)值高于其作為普通商品價(jià)值的貨幣商品就會(huì)被人們紛紛鑄造為貨幣，而作為貨幣價(jià)值與普通價(jià)值相等的貨幣商品就會(huì)被人們?nèi)刍?、輸出而被?chǔ)藏起來

5、從而退出流通。第四章：理解利率1.四種信用市場工具（1）普通貸款（到期日一次性還本付息）（2）固定支付貸款（每期等額償還包括部分本金和利息的款項(xiàng)）（3）息票債券（每年支付固定金額的利息，到期日再償還確定的最終金額）（4）貼現(xiàn)發(fā)行的債券（低于面值發(fā)行，到期日按面值償還，如美國國庫券）第五章：利率行為（兩種利率決定機(jī)制,債券供給與需求分析，流動(dòng)性偏好理論）1資產(chǎn)需求的決定因素（1）財(cái)富：個(gè)人擁有的全部資源（2）預(yù)期回報(bào)率：即與其他資產(chǎn)相比，某種資產(chǎn)在下一期實(shí)現(xiàn)的收益率的預(yù)期值（3）風(fēng)險(xiǎn)：即與其他資產(chǎn)相比，某種資產(chǎn)收益率的不確定性水平（4）流動(dòng)性：即與其他資產(chǎn)相比，某種資產(chǎn)變現(xiàn)的速度和難易程度注：注

6、意后三個(gè)因素的相對性2.債券需求的變動(dòng)（結(jié)合需求曲線）（1）財(cái)富 （2）預(yù)期收益率 （3）預(yù)期通貨膨脹率 （4）風(fēng)險(xiǎn) （5）流動(dòng)性3.債券供給的變動(dòng)（結(jié)合供給曲線）（1）投資機(jī)會(huì)的預(yù)期盈利能力（2）預(yù)期通貨膨脹率（3）政府預(yù)算（財(cái)政赤字越大，供給曲線右移）4.流動(dòng)性偏好理論（貨幣市場的供給與需求）假設(shè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的財(cái)富總量=貨幣需求+債券需求=貨幣供給+債券供給所以，如果貨幣市場處于均衡時(shí)，債券市場同樣處于均衡狀態(tài)。貨幣需求的變化：（1）收入（2）物價(jià)水平 貨幣供給的變化：央行實(shí)施的貨幣政策結(jié)合供需曲線分析5.貨幣供給的增加可能產(chǎn)生的四種效應(yīng)流動(dòng)性效應(yīng)，收入效應(yīng)，物價(jià)效應(yīng)以及通貨膨脹預(yù)期效應(yīng)第六

7、章：利率的風(fēng)險(xiǎn)與期限結(jié)構(gòu)1.利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)（結(jié)合供需曲線分析）（1）違約風(fēng)險(xiǎn)（不能或不愿意按時(shí)還本付息的情況）（2）流動(dòng)性（需要的時(shí)候能夠按較低的成本及時(shí)變現(xiàn)）（3）所得稅因素（稅后實(shí)際利率）2.利率期限結(jié)構(gòu)三個(gè)事實(shí)：（1）不同期限的利率隨著時(shí)間的推進(jìn)呈現(xiàn)出相同的變動(dòng)特征。（2）如果短期利率較低，那么收益率曲線通常向上傾斜；反之，向下。（3）收益率曲線通常是向上傾斜的。預(yù)期理論（認(rèn)為長期債券利率是期限內(nèi)預(yù)期短期利率的平均值，不同期限的債券具有完全替代性）可以解釋前兩個(gè)事實(shí)；市場分割理論（認(rèn)為不同期限的債券完全不能相互替代，不同期限的債券利率僅有其供需決定，與其他不同期限的債券收益率無關(guān)；人們一

8、般更愿意持有短期債券）可以解釋第三個(gè)事實(shí)。流動(dòng)性溢價(jià)理論：認(rèn)為長期債券利率等于長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值再加上隨債券供求狀況的變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢價(jià)?？梢越忉屢陨先齻€(gè)事實(shí)，結(jié)合收益率曲線加上流動(dòng)性溢價(jià)的影響分析。（期限有限理論同樣可以解釋以上三個(gè)事實(shí)）第七章：股票市場，理性預(yù)期理論和有效市場假說1.股票價(jià)格的確定機(jī)制（1）價(jià)格由愿意出具最高價(jià)格的購買者決定（2）價(jià)格由資產(chǎn)使用效率最高的購買者決定（3）信息在資產(chǎn)定價(jià)中很重要，更完全的信息可以通過減少風(fēng)險(xiǎn)來提高資產(chǎn)價(jià)值2.理性預(yù)期理論（1）認(rèn)為預(yù)期結(jié)果將會(huì)等于使用全部信息獲得的最優(yōu)的預(yù)測結(jié)果。（2）理性預(yù)期的含義：如果以一個(gè)經(jīng)濟(jì)變量的運(yùn)

9、行方式發(fā)生了改變，那么該變量預(yù)期結(jié)果的形成方式也會(huì)發(fā)生改變；預(yù)期結(jié)果的預(yù)測誤差平均值等于零，并且無法事先預(yù)知預(yù)測誤差。3.有效市場假說建立在金融市場中的證券價(jià)格能夠完整反映全部可用信息這一前提假設(shè)基礎(chǔ)之上。理論基礎(chǔ)：套利（市場參與者消除未利用的盈利機(jī)會(huì)的過程）Buy and hold4.行為金融學(xué)有限套利（基本面風(fēng)險(xiǎn)，噪聲交易者風(fēng)險(xiǎn)，交易執(zhí)行成本）心理學(xué)（過度自信，過于樂觀，代表性，保守性偏差，錨定，可得性偏差，前景理論，模糊厭惡）第八章：金融結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析1.金融中介如何降低交易成本？（1）規(guī)模經(jīng)濟(jì)（2）專門技術(shù)2.信息不對稱信息不對稱指交易的一方對另一方缺乏充分的了解，從而使其在交易過程

10、中難以做出正確地決策。逆向選擇是交易之前發(fā)生的信息不對稱問題，指具有潛在的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)的正是那些積極尋求貸款的人。道德風(fēng)險(xiǎn)是交易之后發(fā)生的信息不對稱問題，指借款者可能會(huì)從事那些從貸款者觀點(diǎn)出發(fā)不能從事的活動(dòng)，這些活動(dòng)會(huì)提高貸款違約的可能性。3.逆向選擇的解決方法(1)信息的私人生產(chǎn)和銷售（搭便車問題）（2）旨在增加信息供給的政府監(jiān)管（鼓勵(lì)公司披露真實(shí)信息）（3）金融中介機(jī)構(gòu)（生產(chǎn)信息的專家，辨別風(fēng)險(xiǎn)高低）（4）抵押品和凈值（減少貸款人的損失）4.股權(quán)合約中的道德風(fēng)險(xiǎn)（即委托代理問題）的解決辦法：（1）信息生產(chǎn)：監(jiān)督（審計(jì)，檢查管理層行為）（2）旨在增加信息的政府監(jiān)督（3）金融中介機(jī)構(gòu)（避免道德

11、風(fēng)險(xiǎn)中的搭便車問題）（4）債權(quán)合約（支付固定金額，不需要監(jiān)督公司活動(dòng)）5.債務(wù)合約中的道德風(fēng)險(xiǎn)的解決辦法（1）凈值和抵押品（2）限制性條款的監(jiān)督和強(qiáng)制執(zhí)行（3）金融中介機(jī)構(gòu)第九章：金融危機(jī)與次貸風(fēng)波1.導(dǎo)致金融危機(jī)的六個(gè)因素（1）資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)市場效應(yīng)（股票市場的下跌，物價(jià)水平的意外下降，本幣的意外貶值，資產(chǎn)貶值）（2）金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表惡化（3）銀行危機(jī)（4）不確定性增加（5）利率的提高（6）政府財(cái)政收支失衡從逆向選擇，道德風(fēng)險(xiǎn)和信貸收縮投資下降兩個(gè)方面分析2.歷史上美國金融危機(jī)的發(fā)生機(jī)制誘因：對金融自由化和金融創(chuàng)新的管理失誤。信貸激增，去杠桿化，信貸崩潰，資產(chǎn)價(jià)格泡沫破滅第一階段：金融危

12、機(jī)的起始（金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表惡化，資產(chǎn)價(jià)格下降，利率上升，不確定性提高，與此同時(shí)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題加?。┑诙A段：銀行危機(jī)（儲(chǔ)戶撤出存款導(dǎo)致銀行危機(jī)進(jìn)一步使逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題加?。┑谌A段：債務(wù)緊縮（價(jià)格水平意外下降，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題繼續(xù)加劇，導(dǎo)致信貸數(shù)量，投資支出和宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在很長期內(nèi)持續(xù)低迷）3.2007-2008的次貸危機(jī)形成的主要原因：對于次級(jí)住宅抵押市場中金融創(chuàng)新的管理（監(jiān)督）失誤和房地產(chǎn)價(jià)格泡沫破裂。過程：抵押市場中涌現(xiàn)金融創(chuàng)新（次級(jí)抵押貸款，抵押債券支持證券，擔(dān)保債務(wù)憑證）房地產(chǎn)價(jià)格泡沫形成 代理問題浮現(xiàn)（次級(jí)抵押貸款市場基于發(fā)起-配售的商業(yè)模式，受制于委托-代理

13、問題）信息問題顯示（產(chǎn)品復(fù)雜程度加劇信息不對稱問題）房地產(chǎn)價(jià)格泡沫破滅危機(jī)在全球范圍內(nèi)擴(kuò)散銀行的資產(chǎn)負(fù)債表惡化知名公司破產(chǎn)（貝爾斯登，雷曼兄弟，華盛頓共同基金）富有爭議的緊急援助計(jì)劃（7000億美元）第十章：銀行業(yè)與金融機(jī)構(gòu)管理1.商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的分類負(fù)債：支票存款，非交易性存款（包括儲(chǔ)蓄存款和定期存款），借款（向聯(lián)邦儲(chǔ)備體系，其他銀行或公司），銀行資本資產(chǎn)：準(zhǔn)備金（法定與超額），應(yīng)收現(xiàn)金項(xiàng)目，銀行同業(yè)存款，證券，貸款（最重要），其他資產(chǎn)（如固定資產(chǎn)）2.銀行的基本業(yè)務(wù)：資產(chǎn)轉(zhuǎn)換：出售具有一組特征（流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)模，收益率的某種組合），以此購買具有不同特征的資產(chǎn)來獲取利潤。3.銀行管理

14、的基本原則（1）流動(dòng)性管理（存款外流的成本問題與超額準(zhǔn)備金持有量）（2）資產(chǎn)管理（三個(gè)目標(biāo)：利潤最大化，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)，保持流動(dòng)性；四個(gè)基本方法：找愿意支付高利率且違約可能性小的貸款者，力圖購買回報(bào)率高而風(fēng)險(xiǎn)低的證券，通過資產(chǎn)多樣化降低風(fēng)險(xiǎn)，對資產(chǎn)流動(dòng)性進(jìn)行管理以可以接受的成本滿足法定準(zhǔn)備金要求）（3）負(fù)債管理（4）資本充足性管理（三個(gè)原因：銀行資本可以用來防止銀行倒閉，高水平的資本金可以減少資不抵債的可能性；資本規(guī)模影響銀行所有者的收益情況，利用ROE=ROA*EM分析得銀行資本越小，ROE越大，結(jié)合第一個(gè)原因，這里就涉及到了股東安全與回報(bào)率的權(quán)衡；銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行資本的最低規(guī)模做出了相應(yīng)

15、規(guī)定。）4.信用風(fēng)險(xiǎn)管理（1）甄別和監(jiān)督（貸款專業(yè)化，限制性條款的監(jiān)督和執(zhí)行）（2）長期客戶聯(lián)系（減少收集信息的成本）（3）貸款承諾（降低銀行甄別和信息收集成本）（4）抵押品和補(bǔ)償性余額（違約情況下的補(bǔ)償）（5）信貸配給（不發(fā)放任何貸款或發(fā)放規(guī)模小于借款人要求）5.利息風(fēng)險(xiǎn)管理分析利息敏感型資產(chǎn)與負(fù)債在利率變動(dòng)時(shí)對銀行利潤的影響缺口與久期分析5.表外業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)是指那些不會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)項(xiàng)目發(fā)生變化的業(yè)務(wù)活動(dòng)，包括金融工具的交易和收費(fèi)，貸款出售等業(yè)務(wù)。銀行需要通過加強(qiáng)內(nèi)部控制來管理表外業(yè)務(wù)。6.表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行代理客戶辦理收款、付款和其他委托事項(xiàng)而收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。不

16、需要銀行自己的資金二者都不在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中反映，收入來源相同。區(qū)別：風(fēng)險(xiǎn)不同、受監(jiān)管的程度不同。廣義上的表外業(yè)務(wù)等同于廣義上的中間業(yè)務(wù)第十三章金融衍生工具1. 遠(yuǎn)期和期貨的區(qū)別概念：遠(yuǎn)期是交易雙方達(dá)成在未來某一時(shí)點(diǎn)按約定的價(jià)格和數(shù)量交易金融產(chǎn)品的協(xié)議。（優(yōu)點(diǎn)：規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)；缺點(diǎn)：缺乏流動(dòng)性，存在違約風(fēng)險(xiǎn)）期貨是一種交易雙方在未來特定日期或期限內(nèi)按事先協(xié)定的價(jià)格交割一定數(shù)量的金融商品的合約。（克服了缺乏流動(dòng)性和違約風(fēng)險(xiǎn)）區(qū)別：期貨是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，遠(yuǎn)期沒有固定的規(guī)格和標(biāo)準(zhǔn)期貨必須在指定交易所交易，遠(yuǎn)期沒有集中交易地點(diǎn)期貨采用保證金制度，逐日清算，遠(yuǎn)期通常不需交納保證金期貨通常不實(shí)際交割，而

17、采用對沖軋平頭寸。2. 期權(quán)期權(quán)是一種能在未來特定時(shí)間以特定價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的特定資產(chǎn)的權(quán)利。 期權(quán)是一種權(quán)利的交易。與期貨的區(qū)別：(1)權(quán)利與義務(wù)不同。(2)標(biāo)準(zhǔn)化。(3)盈虧風(fēng)險(xiǎn)。 (4)保證金第八章：貨幣供給1影響貨幣供給的主要因素（1） 基礎(chǔ)貨幣（2）法定存款準(zhǔn)備金比率（3）現(xiàn)金漏損率（4）超額準(zhǔn)備率2.商業(yè)銀行派生存款創(chuàng)造的兩個(gè)條件：部分準(zhǔn)備金制度；非現(xiàn)金結(jié)算制度第九章：中央銀行，貨幣政策和金融監(jiān)管1.中央銀行的職能：（1）發(fā)行的銀行：中央銀行獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)、制定和實(shí)施貨幣政策，穩(wěn)定幣值。（2）銀行的銀行：中央銀行統(tǒng)一保管銀行存款準(zhǔn)備金；充當(dāng)商業(yè)銀行的最后貸款人；主持全國銀行間

18、的清算業(yè)務(wù)；主持外匯頭寸的拋補(bǔ)業(yè)務(wù)。（3）政府的銀行：代理國庫；代表政府參加國際金融事務(wù)；充當(dāng)政府金融政策顧問；特殊情況下的政府融資事務(wù)。（4）管理金融的銀行中央銀行根據(jù)國家法律規(guī)定，對一國的金融市場和金融機(jī)構(gòu)實(shí)行依法管理。2.中央銀行的基本特征（1）中央銀行不以盈利為目的（2）以政府和金融機(jī)構(gòu)為業(yè)務(wù)對象（3）資產(chǎn)流動(dòng)性高（4）不在國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。3. 簡述中央銀行的相對獨(dú)立性中央銀行的獨(dú)立性是指中央銀行作為一國金融體系的核心、首腦，在制定實(shí)施貨幣政策、調(diào)控宏觀金融運(yùn)行時(shí)具有相對自主性。不受政府和政府部門干預(yù)的性質(zhì)。中央銀行相對獨(dú)立性主要內(nèi)容：建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度；獨(dú)立制定實(shí)施貨幣政策；獨(dú)立調(diào)控整個(gè)金融體系和金融