KDJ指標(biāo)分析的缺陷及彌補(bǔ)策略

1、論K線技術(shù)分析的缺陷及彌補(bǔ)策略 KDJ指標(biāo)分析的缺陷及彌補(bǔ)策略鐘楊笛曦 投資3班 1314403002通過本學(xué)期學(xué)習(xí)證券投資實(shí)務(wù)這門課程我對(duì)K線的技術(shù)分析有了更深刻和直觀的理解。老師的講解很有意義，每天上課都讓我們看盤，讓我們體驗(yàn)到了股市風(fēng)云的變換莫測(cè)。也讓我們對(duì)K線的各種技術(shù)指標(biāo)產(chǎn)生了濃厚的興趣。例如移動(dòng)平均線（MA）、平滑異同異動(dòng)平均線（MACD）、隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）、能量指標(biāo)等等。這些指標(biāo)都如同魔怔一般圍繞著我，讓人想要弄清楚其中的原理。想要找出其中的缺陷和彌補(bǔ)策略，而在其中我最感興趣的就是KDJ指標(biāo)。一、技術(shù)分析與技術(shù)指標(biāo)分析的定義 （一）技術(shù)分析技術(shù)分析是指用歷史資料來判斷整個(gè)證券市

2、場(chǎng)或個(gè)別證券價(jià)格未來變動(dòng)方向與成都的各種分析方法的總稱。技術(shù)分析在證券市場(chǎng)中主要的作用是解決何時(shí)買何時(shí)賣的問題。也就是技術(shù)分析能夠預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來的變化趨勢(shì)，這就要求它是基于以下三大假設(shè)的行為：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重演。如果沒有這三大假設(shè)，也就不會(huì)有技術(shù)分析了。 （二）技術(shù)指標(biāo)法技術(shù)指標(biāo)法是指對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，從而得到圖表，然后利用圖表的走勢(shì)對(duì)股市進(jìn)行分析和研判的方法。技術(shù)指標(biāo)有很多種，每一種指標(biāo)處理方法就是一個(gè)技術(shù)指標(biāo)。所以每一個(gè)技術(shù)指標(biāo)都是從一個(gè)特定的方面對(duì)股市的觀察，反應(yīng)股市一個(gè)方面的深層次的內(nèi)涵。既然技術(shù)指標(biāo)只是從一個(gè)方面來看待股市，那么技術(shù)指標(biāo)就一定存在

3、著它的局限性和缺陷。本文主要針對(duì)隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）的缺陷和提出彌補(bǔ)缺陷的方法。二、隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）的概念和運(yùn)用（一）概念KDJ指標(biāo)又稱為隨機(jī)指標(biāo)，最早起源于期貨市場(chǎng)。隨機(jī)KDJ指標(biāo)最早起源于KD指標(biāo)，但KD指標(biāo)只判斷股票的超買超賣的現(xiàn)象，而KDJ指標(biāo)利用最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)做一定計(jì)算，同時(shí)也融合了強(qiáng)弱指標(biāo)、動(dòng)量觀念和移動(dòng)平均線的部分優(yōu)點(diǎn)，所以能夠比較快速、直觀地研判市場(chǎng)行情。KDJ指標(biāo)研究最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)之間的關(guān)系，經(jīng)過一定計(jì)算得出的K值、D值和J值分別在指標(biāo)的坐標(biāo)上形成一個(gè)點(diǎn)，將很多這樣的點(diǎn)連接，一個(gè)完整的、能反映價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)的KDJ指標(biāo)就形成了。由于KDJ指標(biāo)本質(zhì)上是隨機(jī)波動(dòng)的理

4、念，所以能夠較準(zhǔn)確的掌握中短期行情走勢(shì)，是期貨和股票市場(chǎng)上最常用的技術(shù)分析工具。（二）指標(biāo)的用法1.K與D值永遠(yuǎn)介于至之間。K值大于80，D值大于70為超買區(qū)，短期股價(jià)容易下跌。K值小于20，D值小于30為超賣區(qū)，短期股價(jià)容易反轉(zhuǎn)向上。2.K值從D值右方向上交叉D值時(shí)，為買進(jìn)的信號(hào)。K值從D值右方向下交叉D值時(shí)，為賣出的信號(hào)。買入的信號(hào)位置越低可信度越高，賣出訊號(hào)位置越高可信度越高。3.J值大于100時(shí)，股價(jià)容易反轉(zhuǎn)下跌。J值小于零時(shí)，股價(jià)容易反轉(zhuǎn)上漲。4.股價(jià)創(chuàng)新高或新低，而KD卻達(dá)到新的高點(diǎn)或低點(diǎn)，也是股價(jià)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的重要信號(hào)。5.KDJ三個(gè)值在50附近震蕩的任何信號(hào)，其作用不大。三、隨機(jī)指

5、標(biāo)（KDJ）所存在的缺陷KDJ質(zhì)變也存在著很多盲區(qū)，這就是它的缺陷。如果我們不能明確它的缺陷所在，那么就會(huì)在投資的時(shí)候感到迷茫，甚至是不知所措。在我的認(rèn)知中，隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）主要有兩大缺陷。如下：（一）高位或地位鈍化的盲區(qū)說到這個(gè)就不得不說一下KDJ的原理。隨機(jī)指標(biāo)KDJ是以最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)為基本數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，得出的K值、D值和J值分別在指標(biāo)的坐標(biāo)上形成的一個(gè)點(diǎn)，連接無數(shù)個(gè)這樣的點(diǎn)位，就形成一個(gè)完整的、能反映價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)的KDJ指標(biāo)。這就導(dǎo)致了KDJ在高位或者低位的時(shí)候反應(yīng)遲鈍，尤其是持續(xù)上漲的個(gè)股反應(yīng)尤為突出。在平時(shí)的實(shí)訓(xùn)中，我也發(fā)現(xiàn)了著個(gè)特點(diǎn)。我所選擇的個(gè)股為002730電光科技。

6、如下圖。KDJ指標(biāo)在連續(xù)上漲的行情中，和連續(xù)下跌的行情中都出現(xiàn)了鈍化現(xiàn)象。在鈍化的時(shí)候，我們不能憑借KDJ指標(biāo)來預(yù)測(cè)股市的走向，相當(dāng)于兩眼一抹黑。這種鈍化也是影響KDJ使用的最重要的因素。而且還會(huì)造成投資人恐慌，不知道該如何是好。股價(jià)小幅度的下落可能就會(huì)影響到我們的判斷，在實(shí)際操作中給投資人帶來了困擾 （二）震蕩行情中的有效金叉和無效金叉 在震蕩行情中股價(jià)波動(dòng)較快，由于隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）的敏感性太好，所以在這種快速震蕩的行情中就很容易失真。容易過早的發(fā)出買入和賣出信號(hào)，導(dǎo)致操作的失誤造成損失。我所選擇的個(gè)股002730電光科技，就是這么一只震蕩的個(gè)股。左圖中，出現(xiàn)多次交叉，讓人摸不清股市的動(dòng)向

7、，而且在第一次死亡交叉之后，股價(jià)并沒有下降而是橫盤之后突然上升。這會(huì)使第一次出場(chǎng)的投資人受到很大的沖擊。造成經(jīng)濟(jì)上的損失。這就是無效金叉。也許你會(huì)問既然隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）存在著這么多的問題，那么我們?yōu)槭裁催€要把它當(dāng)成一種技術(shù)指標(biāo)呢。在之前我們已經(jīng)講過了，技術(shù)指標(biāo)都是片面的，觀察的都只是股市的一個(gè)方面的問題具有片面性。所以技術(shù)指標(biāo)可以說都有自己的缺陷。但這些缺陷卻不是不可彌補(bǔ)的，在技術(shù)指標(biāo)發(fā)展的過程中我們慢慢的發(fā)現(xiàn)了技術(shù)指標(biāo)的缺陷并給出了解決的方法和彌補(bǔ)的策略。四、彌補(bǔ)所存在缺陷的策略（一）尋找輔助指標(biāo)每一種指標(biāo)都又局限性和片面性。那么我們何不把多種指標(biāo)融合在一起來分析呢。利用多指標(biāo)分析可以很好

8、的解決KDJ鈍化的問題。在KDJ指標(biāo)高位或地位鈍化的時(shí)候，我們可以去尋找其他的指標(biāo)輔助我們，給與我們參考。從而得出更正確的操作建議?；蛘呶覀兎治龉善钡臅r(shí)候同時(shí)使用兩種或三種不同的指標(biāo)進(jìn)行分析，把它們所發(fā)出來的信號(hào)綜合起來看。這樣可以得到更加準(zhǔn)確的結(jié)果。我在使用KDJ分析股票的時(shí)候就是結(jié)合MACD指標(biāo)進(jìn)行的。MACD指標(biāo)可以和KDJ指標(biāo)互相驗(yàn)證，比一種指標(biāo)來看更加可靠。KDJ指標(biāo)反映的是短期股價(jià)的變動(dòng)，而MACD指標(biāo)反映的是中線趨勢(shì)。利用兩種指標(biāo)可以判斷股價(jià)的中、短期波動(dòng)。根據(jù)道氏理論我們知道小的運(yùn)動(dòng)包含在大的運(yùn)動(dòng)當(dāng)中。因此我們應(yīng)該知道KDJ指標(biāo)的運(yùn)動(dòng)應(yīng)該包含在MACD指標(biāo)的運(yùn)動(dòng)當(dāng)中，所以當(dāng)MA

9、CD指標(biāo)發(fā)生轉(zhuǎn)折時(shí)才需要警惕起來。（二）多周期配合多周期配合要求我們把KDJ周期日、周、月線結(jié)合起來分析。這里便有很多組合會(huì)反應(yīng)出股票更具體的走勢(shì)。如下：1.KDJ日、周、月線低位金叉低位啟動(dòng)，堅(jiān)決買進(jìn)。如果選定的目標(biāo)股日線KDJ指標(biāo)的D值小于20，KDJ形成低位金叉，而此時(shí)周線KDJ的J值在20以下向上金叉KD值，或在強(qiáng)勢(shì)區(qū)向上運(yùn)動(dòng)；同時(shí)月線KDJ也在低中位運(yùn)行，且方向朝上，可堅(jiān)決買進(jìn)。2.KDJ日線金叉，周、月線高位運(yùn)行面臨調(diào)整，不宜介入。如果選定的目標(biāo)股日線KDJ指標(biāo)金叉，而周線J值在90以上，月線J值在80以上運(yùn)行，這時(shí)，該股面臨著中級(jí)調(diào)整，此時(shí)短線介入風(fēng)險(xiǎn)很大，不宜介入。 3.KDJ

10、日線金叉，周線KDJ向下，月線KDJ向上主力洗盤，周線反轉(zhuǎn)。如果選定的目標(biāo)股日線KDJ金叉，周線KDJ的運(yùn)行方向朝下，而月線KDJ的運(yùn)行方向朝上，則此時(shí)股價(jià)正在進(jìn)行試盤后的洗盤，或挖坑，或主力刻意打壓，可等周線KDJ方向反轉(zhuǎn)后介入。4.KDJ日線高位運(yùn)行，周、月線低位運(yùn)行短線回調(diào)，二次金叉。如果選定的目標(biāo)股日線KDJ的J值在90以上，而周、月線運(yùn)行在低位，且方向朝上，這時(shí)面臨著短線回調(diào)，等股價(jià)回調(diào)后，日線KDJ再次金叉進(jìn)入。除了我已經(jīng)給出的幾種組合以外，還有很多KDJ日線、周線、和月線的組合。他們都能很好的彌補(bǔ)KDJ指標(biāo)鈍化的問題。防止KDJ指標(biāo)失真。（三）調(diào)整參數(shù)一個(gè)資深的股民可能就會(huì)有一套

11、自己應(yīng)對(duì)各種指標(biāo)失真時(shí)的參數(shù)調(diào)整方案。當(dāng)然我離這個(gè)境界還有點(diǎn)遠(yuǎn)，所以我對(duì)這個(gè)方法也只是有所耳聞。KDJ的參數(shù)設(shè)置其實(shí)已經(jīng)有了一套完整的方案了。具體方案是我在網(wǎng)上找到的一些資料如下：短線設(shè)19 3 3；牛市設(shè)34 3 3；猴市設(shè)55 3 3；熊市設(shè)89 3 3； 修改參數(shù)后的指標(biāo)金叉當(dāng)日就是買點(diǎn)。一般獲利不少于5%，J值可以背離到正值120左右，負(fù)值15左右；K值可以到98左右不能背離；D值97左右不能背離；一但KD值達(dá)到97左右，這就是階段頂部。KD值達(dá)到10左右并不一定是階段底部。有的股票在此長期陰跌，這種股票是不能買入的。當(dāng)KDJ指標(biāo)形成多頭排列，股價(jià)持續(xù)上漲時(shí)，KDJ指標(biāo)的升勢(shì)是同步的。一旦KDJ指標(biāo)的J值升勢(shì)改變掉頭向下，先賣50%，k值升勢(shì)改變走平時(shí)可準(zhǔn)備賣出，k值改變掉頭向下，清倉。當(dāng)KDJ指標(biāo)形成死叉時(shí)，這是最后的賣點(diǎn)。需要特別注意的是當(dāng)賣出的股票調(diào)整幾日后KDJ指標(biāo)形成死叉而又開始上漲，這種股票有強(qiáng)莊，是強(qiáng)莊的特點(diǎn)，也是所有的指標(biāo)都不能反映的。這些方法中我覺得修改參數(shù)并不是最好的因?yàn)樾薷膮?shù)后KDJ指標(biāo)變得更加靈敏。我認(rèn)為在震蕩行情中KDJ并不能很好的反應(yīng)出買點(diǎn)和賣點(diǎn)。5、 總結(jié) 我從本學(xué)期的證券投資實(shí)務(wù)