工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計指導(dǎo)書

1、前言工程經(jīng)濟(jì)學(xué)是高等工程管理專業(yè)開設(shè)的一門理論與實(shí)踐結(jié)合較強(qiáng)的核心課程。因此在課堂上學(xué)習(xí)了一定的理論知識之后，要在實(shí)際中進(jìn)行一定量的運(yùn)用。本課程設(shè)計是課程“工程經(jīng)濟(jì)學(xué)”的重要組成部分，是培養(yǎng)學(xué)生應(yīng)用工程經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理、方法，掌握財務(wù)評價基本技能的重要環(huán)節(jié)。一、 課程設(shè)計的目的及要求1目的：學(xué)生通過本次設(shè)計，應(yīng)掌握財務(wù)評價和財務(wù)費(fèi)用識別的原則及應(yīng)用；能熟練計算財務(wù)效益和財務(wù)費(fèi)用；熟悉財務(wù)評價盈利能力分析和清償能力分析的基本報表和輔助報表的格式與內(nèi)容；能準(zhǔn)確計算項(xiàng)目盈利能力分析指標(biāo)和清償能力分析指標(biāo)，并據(jù)指標(biāo)計算結(jié)果分析項(xiàng)目的財務(wù)可行性。從而提高發(fā)現(xiàn)問題，分析問題和解決問題的能力.2要求： 2.1

2、設(shè)計成果要求手寫，書寫工整，圖表清晰，格式、裝訂規(guī)范； 2.2計算應(yīng)有計算過程，計算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位； 2.3分析評價要有理有據(jù)，論證充分。二、 課程設(shè)計的主要內(nèi)容1對該項(xiàng)目進(jìn)行財務(wù)評價2對項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險分析3從財務(wù)評價的角度，全面分析判斷該項(xiàng)目的可行性三、 具體步驟與方法1 對該項(xiàng)目進(jìn)行財務(wù)評價1.1 分析計算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，編制輔助財務(wù)報表包括：投資使用計劃與資金籌措表、銷售收入和銷售稅金及附加估算表、固定資產(chǎn)折舊和攤銷估算表、總成本費(fèi)用估算表等。1.2 編制基本財務(wù)報表包括：借款還本付息計劃表、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表、利潤及利潤分配表。1.3 計算財務(wù)評價指標(biāo)，分別進(jìn)行盈利

3、能力和清償能力包括：財務(wù)凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、靜態(tài)和動態(tài)投資回收期；總投資收益率、資本金凈利潤率；利息備付率、償債備付率指標(biāo)。2 對項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險分析2.1 盈虧平衡分析通過計算產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率、單位產(chǎn)品售價的盈虧平衡點(diǎn)進(jìn)行分析。 2.2 敏感性分析 分別就建設(shè)投資、經(jīng)營成本和銷售收入變動（假設(shè)變動幅度為±5%，±10%）時對項(xiàng)目內(nèi)部收益率的影響進(jìn)行單因素敏感性分析、要求找出因素變動的臨界值、繪制敏感性分析表和敏感性分析圖。3 從財務(wù)評價的角度，全面分析判斷該項(xiàng)目的可行性。四、 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)1. 生產(chǎn)規(guī)模該項(xiàng)目建成后擬生產(chǎn)目前市場上所需要的計算機(jī)配件，設(shè)計生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)100萬

4、件。2. 實(shí)施進(jìn)度該項(xiàng)目擬兩年建成，第三年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的70%，第四年達(dá)到90%，第五年達(dá)到100%。生產(chǎn)期按12年計算，計算期為14年。3. 建設(shè)投資估算經(jīng)估算，該項(xiàng)目建設(shè)投資總額為5700萬元（不含建設(shè)期利息和預(yù)備費(fèi)），其中：預(yù)計形成固定資產(chǎn)4910萬元，無形資產(chǎn)490萬元，其他資產(chǎn)300萬元，基本預(yù)備費(fèi)率10%。4. 流動資金估算該項(xiàng)目的流動資金采用擴(kuò)大指標(biāo)法估算金額為1150萬元。5. 投資使用計劃與資金來源建設(shè)投資分年使用計劃按第一年投入2000萬元，第二年投入3700萬元；流動資金從投產(chǎn)第一年按生產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行安排。 該項(xiàng)目的項(xiàng)目資本金為2110萬元，其中用于建設(shè)

5、投資1700萬元，第一年投入1000萬元，第二年投入700萬元，其余用于流動資金。建設(shè)投資缺口部分由中國建設(shè)銀行貸款解決，年利率為6%，建設(shè)期只計息不付息，進(jìn)入生產(chǎn)期后采取6年等額還本并負(fù)相應(yīng)利息的辦法還款；流動資金缺口部分由中國工商銀行貸款解決，年利率為4%。見項(xiàng)目總投資使用計劃與資金籌措表表一。6. 銷售收入和銷售稅金及附加估算 根據(jù)市場分析，預(yù)計產(chǎn)品的市場售價（不含稅）為91元/件。本產(chǎn)品采用價外計稅，增值稅稅率為17%，城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加分別為增值稅的7%和3%。見表二營業(yè)收入和營業(yè)稅金及附加估算表7. 產(chǎn)品總成本估算7.1該項(xiàng)目正常年份的外購原材料、燃料動力費(fèi)（不含稅）為50

6、00萬元； 7.2據(jù)測算，該項(xiàng)目的年工資及福利費(fèi)估算為150萬元； 7.3固定資產(chǎn)折舊費(fèi)按平均年限法計算，折舊年限為12年，殘值率為5%； 7.4無形資產(chǎn)按10年攤銷，其他資產(chǎn)按5年攤銷；折舊及攤銷計算見表四 7.5修理費(fèi)按折舊費(fèi)的40%計取； 7.6年其他費(fèi)用為320萬元； 7.7項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營期間的應(yīng)計利息全部計入財務(wù)費(fèi)用。建設(shè)投資借款在生產(chǎn)經(jīng)營期按全年計息；流動資金當(dāng)年借款按全年計息。 總成本費(fèi)用估算見表三總成本費(fèi)用估算表8. 利潤總額及分配 所得稅按利潤總額的25%計取，盈余公積金按稅后利潤的10%計取，余下部分全部作為應(yīng)付利潤分配，如果當(dāng)年折舊費(fèi)不足以償還當(dāng)年借款的本金，則先歸還借款

7、本金后再分配利潤。利潤總額及分配估算見表五9. 評價參數(shù) 設(shè)基準(zhǔn)收益率為15%；基準(zhǔn)投資利潤率和資本金凈利潤率分別為20%和30%；基準(zhǔn)的靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期分別為7年和10年；中國建設(shè)銀行對這類項(xiàng)目所要求的借款償還期不能超過6年。附表：表一 項(xiàng)目總投資使用計劃與資金籌措表 （單位：萬元）總投資年份123451 總投資22364245.268052301151.1建設(shè)投資200037000001.2基本預(yù)備費(fèi)200370000 1.3建設(shè)期利息36175.26000 1.4流動資金008052301152 資金籌措22364245.26805230115 2.1項(xiàng)目資本金100070

8、041000 用于建設(shè)投資1000700000 用于流動資金0041000 2.2債務(wù)資金12363545.26395230115 長期借款12003370000 建設(shè)期利息36175.26000流動資金借款00395230115注：總投資=資金籌措（”1” ”2”）建設(shè)期利息計算過程：（利用中點(diǎn)值法計算）第1年：建設(shè)期利息=×1200×6%36萬元第2年：建設(shè)期利息=(120036) ×3370×6%175.26萬元第35年：建設(shè)期借款流動到生產(chǎn)期，其利息由財務(wù)費(fèi)用支付。在此表中記為0。表二 營業(yè)收入和營業(yè)稅金及附加估算表 （單位：萬元）內(nèi)容年份345

9、141 營業(yè)收入6370819091002 增值稅487.9627.36973 營業(yè)稅金及附加48.7962.7369.73.1營業(yè)稅000 3.2城市建設(shè)維護(hù)稅34.1543.9148.79 3.3教育費(fèi)附加14.6418.8220.91注：增值稅=（銷項(xiàng)進(jìn)項(xiàng)）×增值稅稅率 本題中“銷項(xiàng)”為“營業(yè)收入”，“進(jìn)項(xiàng)”為“外購原材料和外購燃料和動力”；“3.2”=“2”×7%；“3.3”=“2”×3%。增值稅計算過程：第3年：因第3年投產(chǎn)，其生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的70%,固有 第3年應(yīng)納的增值稅=（70%×100×915000×70%

10、）×17%487.9萬元；第4年：因第4年的生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的90%,固有 第4年應(yīng)納的增值稅=（90%×100×915000×90%）×17%627.3萬元；第514年：因生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到正常設(shè)計生產(chǎn)能力期固有 任一年應(yīng)納的增值稅=（100×915000）×17%697萬元。表三 總成本費(fèi)用估算表 （單位：萬元）項(xiàng)目 年份3456789121314生產(chǎn)負(fù)荷70%90%100%100%100%100%100%100%1 外購原材料和外購燃料和動力350045005000500050005000500050002 工資及福

11、利費(fèi)1501501501501501501501503 修理費(fèi)180.22180.22180.22180.22180.22180.22180.22180.224 折舊費(fèi)450.56450.56450.56450.56450.56450.56450.56450.565攤銷費(fèi)109109109109109494906 財務(wù)費(fèi)用302.68264.06220.85173.04125.2277.4129.629.67 其他費(fèi)用320320320320320320320320其中：土地使用稅8 總成本費(fèi)用5012.465973.846430.636382.8263356227.196179.386130

12、.388.1固定成本1512.461473.841430.631382.8213351227.191179.381130.388.2可變成本350045005000500050005000500050009 經(jīng)營成本4150.225150.225650.225650.225650.225650.225650.225650.22注：“外購原材料和外購燃料和動力”=生產(chǎn)負(fù)荷×5000（該項(xiàng)目正常年份的外購原材料、燃料動力費(fèi)（不含稅）為5000萬元）；“折舊費(fèi)”見表四中“2”；“攤銷費(fèi)”見表四中“4”+“6”；“財務(wù)費(fèi)用”指生產(chǎn)期所產(chǎn)生的利息（建設(shè)期未還完的借款利息+流動資金的借款利息）見

13、表八“2”；“修理費(fèi)”=“折舊費(fèi)”×40%；“總成本費(fèi)用”=1+2+3+4+5+6+7；“固定成本”=2+3+4+5+6+7；“可變成本”=1；“經(jīng)營成本”=8456。表四 固定資產(chǎn)折舊及攤銷估算表 （單位：萬元）序號項(xiàng)目年份合計折舊率3781213141固定資產(chǎn)原值5691.262年折舊費(fèi)5406.727.92%450.56450.56450.563無形資產(chǎn)原值4904攤銷費(fèi)490494905其他資產(chǎn)原值3006攤銷費(fèi)3006000注：折舊費(fèi)的計算過程：固定資產(chǎn)原值除包括工程費(fèi)用（4910萬元）外，還包括建設(shè)期利息和基本預(yù)備費(fèi)，所以，固定資產(chǎn)原值=4910+（36+175.26）+

14、570=5691.26萬元。按平均年限法計算折舊費(fèi)，折舊年限為12年，殘值率為7.92%，則有年折舊費(fèi)=5691.26×7.92%=450.56萬元。攤銷費(fèi)計算過程：無形資產(chǎn)原值為490萬元，按10年平均攤銷； 所以，312年，每年的攤銷費(fèi)=490/10=49萬元，1314年，攤銷費(fèi)為零； 其他資產(chǎn)原值為300萬元，按5年平均攤銷； 所以，37年，每年的攤銷費(fèi)=300/5=60萬元，814年，攤銷費(fèi)為零。表五 利潤及利潤分配表 （單位：萬元）序號內(nèi)容 年份3456789121314生產(chǎn)負(fù)荷（%）70901001001001001001001001營業(yè)收入637081909100910

15、0910091009100910091002總成本費(fèi)用5012.465973.846430.636382.8263356227.196179.386130.386130.383營業(yè)稅金及附加48.7962.7369.769.769.769.769.769.769.74利潤總額1308.752153.432599.672647.482695.32803.112850.922899.922899.925彌補(bǔ)以前年度損失6應(yīng)納稅所得額1308.752153.432599.672647.482695.302803.112850.922899.922899.927所得稅327.19538.16649.9

16、2661.87673.83700.78712.73724.98724.988凈利潤981.561615.071949.751985.61.2021.472102.332138.192174.942174.949可供分配利潤981.561615.071949.751985.61.2021.472102.332138.192174.942174.949.1盈余公積金98.16161.51194.98198.56202.15210.23213.82217.49217.499.2應(yīng)付利潤646.081216.241517.451549.731582.001594.781924.371957.45166

17、8.019.3未分配利潤00000000010息稅前利潤1611.432417.492820.522820.522820.522880.522880.522929.522929.5211息稅折舊攤銷前利潤2170.992977.053380.083380.083380.083380.083380.083380.083380.08注：“總成本費(fèi)用”見表三中“8”； “營業(yè)稅金及附加”見表二中“3”； “利潤總額”=123；“應(yīng)納稅所得額”=45；“所得稅”=25%×6；“凈利潤”=67；“可供分配利潤”=8；“盈余公積金”=10%×9；如果折舊（表三 4）加攤銷（表三 5）足

18、夠還本（表八中“當(dāng)年還本”），則 9.2=99.1；如果折舊加攤銷不夠還本（表八中“當(dāng)年還本”），則 9.2=99.1補(bǔ)余額。“未分配利潤”為零；“息稅前利潤”=利潤總額利息支出（表五 4表三 6）；“息稅折舊攤銷前利潤”=息稅前利潤折舊攤銷。項(xiàng)目 年份3789121314折舊加攤銷559.56499.56499.56450.56450.56當(dāng)年還本796.88796.8800740計算指標(biāo)：總投資收益率=35.77%>20%資本金凈利潤率= =93.04%>30%表六 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（全部投資） （單位：萬元）序號年份內(nèi)容建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力期123456789101

19、1121314生產(chǎn)負(fù)荷（%）70901001001001001001001001001001001現(xiàn)金流入6370819091009100910091009100910091009100910010534.561.1營業(yè)收入6370819091009100910091009100910091009100910091001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值284.561.4回收流動資金11502現(xiàn)金流出220040705004.015442.955834.925719.925719.925719.925719.925719.925719.925719.925719.925719.922.1建設(shè)投

20、資220040702.2流動資金8052301152.3經(jīng)營成本4150.225150.225650.225650.225650.225650.225650.225650.225650.225650.225650.225650.222.4營業(yè)稅金及附加48.7962.7369.769.769.769.769.769.769.769.769.769.73所得稅前凈現(xiàn)金流量-2200-40701365.992747.053265.083380.083380.083380.083380.083380.083380.083380.083380.084814.644累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-2200-62

21、70-4904.01-2156.961108.124488.207868.2811248.3614628.4418008.5221388.6024768.6828148.7632963.145調(diào)整所得稅402.86604.37705.13705.13705.13720.13720.13720.13720.13720.13732.38732.386所得稅后凈現(xiàn)金流量-2200-4070963.132142.682559.952674.952674.952659.952659.952659.952659.952659.952647.704082.267累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-2200-6270-5

22、306.87-3164.19-604.242070.714745.667405.610065.5612725.515385.4618045.4120693.1124775.37注：現(xiàn)金流量表的時點(diǎn)與現(xiàn)金流量圖的時點(diǎn)一致對應(yīng)。“回收固定資產(chǎn)余值”與“回收流動資金”都是在期末一次性回收。“建設(shè)投資”不含建設(shè)期利息，但包括預(yù)備費(fèi)?！罢{(diào)整所得稅”=息稅前利潤×所得稅率（25%）；“所得稅后凈現(xiàn)金流量”=35.計算指標(biāo)： 所得稅后： 所得稅前：項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率（FZRR）：項(xiàng)目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）（=15%）：靜態(tài)投資回收期（從計算期算起）：表七 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量（自有資金） （單位

23、：萬元）序號年份內(nèi)容建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力期123456789121314生產(chǎn)負(fù)荷（%）70901001001001001001001001現(xiàn)金流入6370819091009100910091009100910010534.561.1營業(yè)收入6370819091009100910091009100910091001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值284.561.4回收流動資金11502現(xiàn)金流出10007006035.766812.057387.577351.717315.857294.996462.256474.57214.52.1項(xiàng)目資本金10007004102.2借款本金償還796

24、.88796.88796.88796.88796.88796.88007402.3借款利息支付302.68264.06220.85173.04125.2277.4129.629.629.62.4經(jīng)營成本4150.225150.225650.225650.225650.225650.225650.225650.225650.222.5營業(yè)稅金及附加48.7962.7369.769.769.769.769.769.769.72.6所得稅327.19538.36649.92661.87673.83700.78712.73724.98724.983凈現(xiàn)金流量-1000-700334.241377.95

25、1712.431749.291784.151805.012637.752625.503320.06 注：“借款本金償還”見表八“當(dāng)年還本”，“借款利息支付”見表八“當(dāng)年利息支付”，“所得稅”見表五“所得稅”。計算指標(biāo)： 資本金財務(wù)內(nèi)部收益率（FZRR）：表八 借款還本付息估算表 （單位：萬元） 內(nèi)容 年份34567891213141 年初欠款5176.264609.383927.53130.632333.751536.887407407401.1年初前長期借款4781.263984.383187.52390.631593.73796.880001.2年初欠流動資金借款3956257407407

26、407407407407402 當(dāng)年利息支付302.68264.06220.85173.04125.2277.4129.629.629.62.1長期借款利息286.88239.06191.25143.4495.6247.810002.2流動資金借款利息15.82529.629.629.629.629.629.629.63 當(dāng)年還本796.88796.88796.88796.88796.88796.88007403.1當(dāng)年長期借款還本796.88796.88796.88796.88796.88796.883.2當(dāng)年流動資金還本7404 年末尚欠4379.383812.53130.632333.751536.8874074074004.1年末尚欠固定資產(chǎn)借款3984.383187.52390.631593.75796.884.2年末尚欠流動資金借款39562574074074074074074005 償還貸