全方位理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書

1、全方位理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書客戶: 林天賜規(guī)劃師:費(fèi)禮才完成日期: 2009年1月15日服務(wù)公司:向榮理財(cái)規(guī)劃顧問公司一、 聲明尊敬的 林天賜 客戶:非常榮幸有這個(gè)機(jī)會(huì)為您提供全方位的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。首先請(qǐng)參閱以下聲明:1.本理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書是用來幫助您明確財(cái)務(wù)需求及目標(biāo)，對(duì)理財(cái)事務(wù)進(jìn)行更好地決策，達(dá)到財(cái)務(wù)自由、決策自主與生活自在的人生目標(biāo)。2.本理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書是在您提供的資料基礎(chǔ)上，基于通?？山邮艿募僭O(shè)、合理的估計(jì)。綜合考慮您的資產(chǎn)負(fù)債狀況、理財(cái)目標(biāo)、現(xiàn)金收支狀況而制定的。3. 本理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書作出的所有的分析都是基于您當(dāng)前的家庭情況、財(cái)務(wù)狀況、生活環(huán)境、未來目標(biāo)和計(jì)劃以及對(duì)一些金融參數(shù)的假設(shè)和當(dāng)前所處

2、的經(jīng)濟(jì)形式，以上內(nèi)容都有可能發(fā)生變化。建議您定期評(píng)估自己的目標(biāo)和計(jì)劃，特別是在人生階段發(fā)生較大變化的時(shí)候，如家庭結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變或更換工作等。4.專業(yè)勝任說明:本公司資深金融理財(cái)師費(fèi)禮才先生為您制作此份理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書，其經(jīng)驗(yàn)背景介紹如下:1) 學(xué)歷背景:北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)系畢業(yè)，中國人民銀行研究生院金融專業(yè)碩士2) 專業(yè)認(rèn)證:2007年中國金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)認(rèn)證國際金融理財(cái)師CFP3) 工作經(jīng)驗(yàn): 中國工商銀行個(gè)人理財(cái)中心金融理財(cái)師3年，向榮理財(cái)規(guī)劃顧問公司資深金融理財(cái)師2年 4) 專長: 投資規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、全方位理財(cái)規(guī)劃5.保密條款:本規(guī)劃報(bào)告書將由金融理財(cái)師直接交與客戶，充分溝通討論后協(xié)助客戶執(zhí)行規(guī)

3、劃書中的建議方案。未經(jīng)客戶書面許可本公司負(fù)責(zé)的金融理財(cái)師與助理人員，不得透漏任何有關(guān)客戶的個(gè)人信息。6.應(yīng)揭露事項(xiàng)1) 本規(guī)劃報(bào)告書收取報(bào)酬的方式或各項(xiàng)報(bào)酬的來源: 如顧問契約。2) 推介專業(yè)人士時(shí)，該專業(yè)人士與理財(cái)師的關(guān)系:相互獨(dú)立，如顧問契約。3) 所推薦產(chǎn)品與理財(cái)師個(gè)人投資是否有利益沖突:經(jīng)確認(rèn)無利益沖突狀況。4) 與第三方簽訂書面代理或者雇傭關(guān)系合同:向榮理財(cái)顧問公司僅收取顧問咨詢費(fèi)，未與第三方簽訂書面代理或者雇傭關(guān)系合同。二、理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書摘要:1. 理財(cái)規(guī)劃目的:以全方位的觀點(diǎn)衡量應(yīng)如何安排保險(xiǎn)與投資來達(dá)到理財(cái)目標(biāo)。2. 客戶背景:客戶為外資企業(yè)主管，45歲，配偶40歲，兒子12歲

4、，女兒8歲。3. 資產(chǎn)負(fù)債狀況: 以2008年底市價(jià)計(jì)算，總資產(chǎn)220萬元，總負(fù)債僅8,000元，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全。資產(chǎn)中自用資產(chǎn)占50%，金融資產(chǎn)中71%為國債及存款等收益性資產(chǎn)，18%為股票基金等成長性資產(chǎn)，限制性資產(chǎn)9%,流動(dòng)性資產(chǎn)占2%, 僅可支應(yīng)1.5個(gè)月的緊急預(yù)備金需求，2008年的投資報(bào)酬率30%,主要包括處理投資性房產(chǎn)的收入與出售股票資本利得,若不含則不到3%,仍屬偏低。4.收入支出狀況: 家庭稅后年收入達(dá)63.9萬元，年支出15萬元，凈儲(chǔ)蓄率76%，算是一個(gè)高儲(chǔ)蓄率的家庭，理財(cái)規(guī)劃彈性大。其中林先生收入貢獻(xiàn)率52%，略高于林太太的48%。自由儲(chǔ)蓄額47萬元，預(yù)估未來收入時(shí)需扣除一

5、次性的房產(chǎn)交易所得與資本利得,因此下年度自由儲(chǔ)蓄額預(yù)估為18.4萬元，可依照客戶風(fēng)險(xiǎn)屬性規(guī)劃基金定投或繳儲(chǔ)蓄險(xiǎn)保費(fèi)。 5. 理財(cái)目標(biāo): 依序?yàn)閮蓚€(gè)子女在國內(nèi)大學(xué)畢業(yè)后送出國留學(xué)2年取得碩士學(xué)位，15年后夫妻倆退休安養(yǎng)的月生活費(fèi)現(xiàn)值7,000元，三年以后要支助雙方父母每月1,000元生活費(fèi)，預(yù)計(jì)要支付15年。明年開始國外旅游計(jì)劃年預(yù)算2萬元，預(yù)計(jì)持續(xù)25年。1年后換屋180萬元，3年后換車15萬元，均以現(xiàn)值計(jì)算。6.生涯模擬在收入以5%穩(wěn)健成長且退休年金都可領(lǐng)到的假設(shè)下，要達(dá)到所有理財(cái)目標(biāo)的內(nèi)部報(bào)酬率7.75%，高于客戶可接受風(fēng)險(xiǎn)下的合理報(bào)酬率6.38%，提出3個(gè)方案最后建議支出成長率假設(shè)由5%

6、降為4.2%，,內(nèi)部報(bào)酬率可降低至6.35%，可在保守的支出成長率下達(dá)成目標(biāo)。7. 保險(xiǎn)產(chǎn)品配置計(jì)劃依據(jù)遺屬需要法，客戶應(yīng)投加保壽險(xiǎn)保額28萬元，加保險(xiǎn)種依照客戶年齡與離退休年限，以繳費(fèi)15年期定期壽險(xiǎn)為主?？蛻襞c配偶各應(yīng)加保醫(yī)療保額20萬元，客戶應(yīng)加保意外險(xiǎn)保額155萬元。9.投資產(chǎn)品配置計(jì)劃依照分離定理，考慮優(yōu)化與風(fēng)險(xiǎn)屬性合理的資產(chǎn)配置，客戶屬于保守型投資人，建議股票23%、債券28%與貨幣49%的投資組合，預(yù)期投資報(bào)酬率6.38%，應(yīng)準(zhǔn)備三個(gè)月支出的緊急預(yù)備金配置在活存或現(xiàn)金，不足者最好在未來一年內(nèi)補(bǔ)齊。原有債券部位比重過高長期投資報(bào)酬率不易達(dá)到6.38%因此第1年換房時(shí)變現(xiàn)部分債券,買

7、入股票型基金。10.根據(jù)客戶的情況，建議一年定期檢討一次。暫時(shí)預(yù)約2010年1月初為下次檢討日期，屆時(shí)若家庭事業(yè)有重大變化，需要重新制作理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書的情況。三、基本狀況介紹:一般或特殊需求，對(duì)象范圍與限制1.理財(cái)規(guī)劃的目的:規(guī)劃購房、子女教育與退休等一般性需求2. 客戶基本狀況林天賜先生現(xiàn)年45歲，已婚，目前在北京市某外資企業(yè)擔(dān)任管理部經(jīng)理，家庭成員如下:姓名年齡關(guān)系職業(yè)保險(xiǎn)狀況退休計(jì)劃林天賜45本人個(gè)體戶，稅前年收入300,000元。兩年前加入社保。目前養(yǎng)老金賬戶有4,000元，醫(yī)療保險(xiǎn)金賬戶500元投保繳費(fèi)20年終身壽險(xiǎn)500,000元，年保費(fèi)18,000元已繳5年， 現(xiàn)金價(jià)值52,50

8、0元60歲退休孟成真40配偶民營企業(yè)，年資7年，稅前月收入5,000元，依照規(guī)定提四金，住房公積金提繳5%，個(gè)人養(yǎng)老金提繳8%，醫(yī)療保險(xiǎn)金提繳2%，失業(yè)保險(xiǎn)金提繳1%， 住房公積金賬戶余額20,000元，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶余額16,000元，醫(yī)療保險(xiǎn)金賬戶2,500元投保定期壽險(xiǎn)400,000元年繳保費(fèi)2000元，應(yīng)繳費(fèi)20年，已繳5年55歲退休林小明12兒子初中一年級(jí)學(xué)生未投保保險(xiǎn)林小英8女兒小學(xué)三年級(jí)學(xué)生未投保保險(xiǎn)3. 規(guī)劃范圍: 因?yàn)榭蛻粼敿?xì)提供所有財(cái)務(wù)信息，因此可以做全方位理財(cái)規(guī)劃。4. 規(guī)劃限制: 1) 避免投資工具: 避免投資風(fēng)險(xiǎn)太高的股票認(rèn)股權(quán)證與商品期貨。2) 保費(fèi)預(yù)算:目前每年保

9、費(fèi)20,000元，占工作收入的6.6%，壽險(xiǎn)保費(fèi)預(yù)算可增至林天賜先生收入的15%，林太太的15%，。3) 家人保密: 諮商面談時(shí)將與林夫人同來，有關(guān)規(guī)劃不需對(duì)林夫人保密。4) 換房時(shí)以售舊房及申請(qǐng)住房公積金或一般貸款，不出售股票型基金。四、宏觀經(jīng)濟(jì)與基本假設(shè)的依據(jù)1. 目前的宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)成長，經(jīng)濟(jì)成長率預(yù)估為9%，通貨膨脹率預(yù)估為4%。2. 利率水準(zhǔn)維持穩(wěn)定，住房公積金貸款利率五年以上為5.2%，當(dāng)?shù)刈》抗e金貸款額的上限為40萬元。商業(yè)房貸利率五年以上為7%。3. 個(gè)人養(yǎng)老金賬戶繳存率8%，住房公積金賬戶繳存率個(gè)人與單位均為12%。失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)繳存率1%，個(gè)人醫(yī)療賬戶繳存率2%。4. 貨幣利率

10、為4%，視為無風(fēng)險(xiǎn)利率，債券平均收益率為6%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%。 股票平均收益率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%，貨幣與債券及股票無相關(guān)，股票與債券的相關(guān)系數(shù)為0.2。5. 出國留學(xué)時(shí)考慮的學(xué)費(fèi)成長率估計(jì)為5%。退休前與退休后的支出成長率均估計(jì)為5%6. 林先生與林太太的月收入成長率假設(shè)為5%，與社會(huì)平均工資成長率相同。2008年當(dāng)?shù)氐脑缕骄べY假設(shè)為2,500元。7. 根據(jù)林先生夫妻目前身體健康的狀況，預(yù)估客戶80歲，其配偶85歲終老。8. 住房公積金賬戶的報(bào)酬率為三個(gè)月定存利率約2.5%，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶與企業(yè)年金的投資報(bào)酬率假設(shè)為6%。五、家庭財(cái)務(wù)分析1. 2008年稅后收入與家庭現(xiàn)金流量表分析:依照

11、客戶本人與配偶的各項(xiàng)稅前所得與2008年的免稅額與稅率,算出家庭現(xiàn)金流量表如下:家庭所得項(xiàng)目本人配偶家庭合計(jì)占收入%家庭支出項(xiàng)目本人配偶子女家庭合計(jì)占支出%工資薪津所得$0$46,630$46,6307.30%食品飲料$14,400$14,400$7,200$36,00023.95%個(gè)體工商戶經(jīng)營所得$204,690$0$204,69032.05%衣著服飾$7,200$7,200$3,600$18,00011.98%勞務(wù)報(bào)酬所得$47,520$0$47,5207.44%房租支出$0$0$0$00.00%稿酬所得$0$4,440$4,4400.70%家用服務(wù)$4,800$4,800$2,400$

12、12,0007.98%特許權(quán)使用費(fèi)所得$0$0$00.00%交通通訊$9,600$9,600$4,800$24,00015.97%利息股息紅利所得$29,200$3,000$32,2005.04%教育支出$0$0$20,000$20,00013.31%財(cái)產(chǎn)租賃所得$0$19,147$19,1473.00%娛樂$4,800$4,800$2,400$12,0007.98%財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得$0$234,000$234,00036.64%醫(yī)療保健$3,600$3,600$1,800$9,0005.99%證券投資資本利得$50,000$0$50,0007.83%消費(fèi)支出$44,400$44,400$42,2

13、00$131,00087.16%偶然所得$0$0$00.00%車貸利息$0 $0 $0 $00.00%稅后所得合計(jì)$331,410$307,217$638,627100.00%公積金貸款利息$0 $0 $0 $00.00%稅后收入貢獻(xiàn)率51.89%48.11%100.00%自用房貸利息$0 $0 $0 $00.00%家庭工作儲(chǔ)蓄$185,911-$13,631$172,28026.98%投資房貸利息$0 $8,300 $0 $8,3005.52%家庭凈儲(chǔ)蓄$256,111$232,216$488,32776.47%其它利息$0 $0 $0 $00.00%儲(chǔ)蓄險(xiǎn)保費(fèi)$9,000$0$9,0001

14、.41%保障型保費(fèi)$9,000 $2,000 $0 $11,000 7.32%還車貸本金$0$0$00.00%理財(cái)支出$9,000 $10,300 $0 $19,300 12.84%還公積金房貸本金$0$0$00.00%支出合計(jì)$53,400 $54,700 $42,200 $150,300 100.00%還自用房貸本金$0$0$00.00%還投資房貸本金$0$7,700$7,7001.21%還其它負(fù)債本金$0$0$00.00%上年度自由運(yùn)用儲(chǔ)蓄$247,111$224,516$471,62773.85%上年度非經(jīng)常凈收入$50,000$237,147$287,14744.96%下年度自由儲(chǔ)蓄

15、預(yù)算$197,111-$12,631$184,48028.89%分析:1) 家庭稅后年收入達(dá)77.2萬元，年支出23.4萬元，凈儲(chǔ)蓄率69.7%，算是一個(gè)高儲(chǔ)蓄率的家庭，理財(cái)規(guī)劃彈性大。其中林先生收入貢獻(xiàn)率60%，略高于林太太的40%。2) 工作收入占總收入的41.2%，其中以客戶的個(gè)體戶經(jīng)營所得為主, 占總收入28.2%,工薪與勞務(wù)收入各占6.2%，稿酬收入占0.6%。3) 理財(cái)收入占總收入的58.8%，其中房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入占總收入30.3%,利息股息紅利所得占13.5%，與租賃收入占8.5%，資本利得收入占6.5%。4) 上年度自由儲(chǔ)蓄額47.1萬元，但理財(cái)收入中的房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入是一次性的非經(jīng)常

16、性收入。林太太名下的房租租賃收入因?yàn)榉孔右殉鍪巯履甓炔粫?huì)再有。而股票資本利得也不是穩(wěn)定的理財(cái)收入，但預(yù)估未來收入時(shí)需扣除一次性的房產(chǎn)交易所得與資本利得,因此下年度自由儲(chǔ)蓄額預(yù)估為18.6萬元，可依照客戶風(fēng)險(xiǎn)屬性規(guī)劃基金定投或繳儲(chǔ)蓄險(xiǎn)保費(fèi)。根據(jù)客戶提供的財(cái)務(wù)信息，制作家庭財(cái)務(wù)報(bào)表如下:2. 2008年底家庭資產(chǎn)負(fù)債表1) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu): 屬于高資產(chǎn)無負(fù)債家庭,資產(chǎn)中50%屬于自用資產(chǎn)，50%屬于金融資產(chǎn)2) 在金融投資中以收益性資產(chǎn)為主, 占總投資的71%.成長性資產(chǎn)18%,流動(dòng)性資產(chǎn)2%,既得權(quán)益9%屬于中間偏保守的投資人，推估期目前資產(chǎn)組合的投資報(bào)酬率約為5%。3) 在自用資產(chǎn)中以自住房產(chǎn)為主，

17、價(jià)值100萬元，無房貸。4) 須配置投資=流動(dòng)性資產(chǎn)+投資性資產(chǎn)-既得權(quán)益資產(chǎn)-緊急預(yù)備金-短期負(fù)債-投資負(fù)債，達(dá)95萬元，可列為理財(cái)規(guī)劃過程中的期初投入資產(chǎn)額，來計(jì)算要達(dá)當(dāng)理財(cái)目標(biāo)所需要的投資報(bào)酬率。資產(chǎn)金額比重負(fù)債與權(quán)益金額比重現(xiàn)金$5,0000.23%信用卡循環(huán)信用$00.00%活存$15,0000.68%已購物分期付款余額$8,000100.00%貨幣市場(chǎng)基金$00.00%其它短期負(fù)債$00.00%流動(dòng)性資產(chǎn)$20,0000.91%流動(dòng)負(fù)債$8,000100.00%定存$380,00017.29%投資用房產(chǎn)貸款$00.00%外幣存款$00.00%金融投資貸款$00.00%教育儲(chǔ)蓄存款$

18、00.00%投資負(fù)債$00.00%國債$350,00015.92%汽車貸款$00.00%債券型基金$50,0002.27%住房公積金貸款$00.00%國內(nèi)股票$00.00%自用房產(chǎn)貸款$00.00%股票型基金$200,0009.10%自用負(fù)債$00.00%壽險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值$52,5002.39%總負(fù)債$8,000100.00%住房公積金帳戶$20,0000.91%流動(dòng)凈值$12,0000.55%個(gè)人養(yǎng)老金帳戶$20,0000.91%投資用凈值$1,077,90049.22%醫(yī)療保險(xiǎn)金帳戶$3,0000.14%自用凈值$1,100,00050.23%企業(yè)年金帳戶$2,4000.11%總凈值$2,18

19、9,900100.00%實(shí)業(yè)投資$00.00%投資分類占投資比率包括項(xiàng)目房產(chǎn)投資$00.00%流動(dòng)性資產(chǎn)1.82%現(xiàn)金/活存/貨幣市場(chǎng)基金貴金屬藝術(shù)收藏品$00.00%收益性資產(chǎn)71.04%定存/債券投資性資產(chǎn)$1,077,90049.04%成長性資產(chǎn)18.22%股票/實(shí)業(yè)投資自用汽車當(dāng)前價(jià)值$100,0004.55%保值性資產(chǎn)0.00%房產(chǎn)/貴金屬與藝術(shù)收藏品自用房產(chǎn)當(dāng)前價(jià)值$1,000,00045.50%既得權(quán)益8.92%公積金/養(yǎng)老金/醫(yī)保金/企業(yè)年金/壽險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值其它自用資產(chǎn)價(jià)值$00.00%緊急預(yù)備金$37,575月支出*緊急預(yù)備金月數(shù)自用性資產(chǎn)$1,100,00050.05%需配置

20、投資$954,425不包括既得權(quán)益資產(chǎn)總資產(chǎn)$2,197,900100.00%參數(shù)設(shè)置緊急預(yù)備金月數(shù)33. 家庭財(cái)務(wù)比率分析家庭財(cái)務(wù)比率定義比率合理范圍建議流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2.50 2-10在合理范圍之內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債率總負(fù)債/總資產(chǎn)23.24%20%-60%在合理范圍之內(nèi)緊急預(yù)備金倍數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)/月支出1.02 3-6偏低，可提高流動(dòng)資產(chǎn)財(cái)務(wù)自由度年理財(cái)收入/年消費(fèi)支出193.73%20%-100%含房產(chǎn)出售收入，若不含為93.86%貸款年供負(fù)擔(dān)率年本息支出/年收入19.13%20%-40%在合理范圍之內(nèi)保費(fèi)負(fù)擔(dān)率年保費(fèi)/年收入6.28%5%-15%在合理范圍之內(nèi)平均投資報(bào)酬率年理財(cái)收入/

21、生息資產(chǎn)11.08%4%-10%含房產(chǎn)出售收入，若不含為5.37%凈值成長率凈儲(chǔ)蓄/(凈值-凈儲(chǔ)蓄)15.59%5%-20%在合理范圍之內(nèi)凈儲(chǔ)蓄率凈儲(chǔ)蓄/總收入69.66%20-60%偏高，達(dá)成理財(cái)目標(biāo)的機(jī)會(huì)大自由儲(chǔ)蓄率自由儲(chǔ)蓄/總收入61.32%10-40%偏高，達(dá)成理財(cái)目標(biāo)的機(jī)會(huì)大在合理范圍之內(nèi)六、客戶的理財(cái)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)屬性界定一) 客戶的理財(cái)目標(biāo)根據(jù)與客戶夫婦的溝通，認(rèn)定其理財(cái)目標(biāo)依照優(yōu)先級(jí)排列如下:1. 子女教育資金籌備:包括從現(xiàn)在到子女出國留學(xué)所需資金。預(yù)期費(fèi)用小學(xué)到高中階段學(xué)費(fèi)與才藝補(bǔ)習(xí)費(fèi)支出每年現(xiàn)值10,000元，念國內(nèi)大學(xué)費(fèi)用每年20,000元，出國留學(xué)2年的費(fèi)用每年20萬元。2

22、. 退休計(jì)劃: 夫妻將于15年后一起退休，屆時(shí)夫妻生活費(fèi)現(xiàn)值每月7,000元，其中林先生月支出現(xiàn)值4,000元，林太太3,000元。3. 養(yǎng)親計(jì)劃:預(yù)計(jì)在三年之后需贍養(yǎng)雙方父母，每年40,000元預(yù)計(jì)持續(xù)15年。4. 2009年起編列每年國外旅游預(yù)算為現(xiàn)值20,000元，持續(xù)25年。5. 換屋計(jì)劃:原有住宅離辦公室較遠(yuǎn)，擬于1年后換購價(jià)值180萬元的市區(qū)新房。除了住房公積金貸款外盡量少利用商業(yè)貸款。6. 換車計(jì)劃: 擬于3年后換購150,000元價(jià)值的新車一部。二)客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)屬性問卷，風(fēng)險(xiǎn)容忍度打分：林天賜得分： 99-14分 保守的投資者15-21分 溫和的投資者22-27分 激

23、進(jìn)的投資者我們?cè)O(shè)風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù) A在2-8之間。 A= 8 -（9-9）/（27-9）*（8-2） = 8依照兩階段資產(chǎn)配置的科學(xué)方法，建議配置如下:投資3年股票債券貨幣預(yù)期報(bào)酬率12.00%6.00%4.00%標(biāo)準(zhǔn)差20.00%8.00%0.00%股票債券相關(guān)係數(shù)20.00%貨幣相關(guān)係數(shù)0.00%優(yōu)化投資比率45.16%54.84%股債投資組合報(bào)酬率8.71%效用函數(shù)U = E(rp)- 0.005ASp2股債投資組合標(biāo)準(zhǔn)差10.80%A值8.00 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率50.46%投資組合配置比率22.79%27.67%49.54%投資組合報(bào)酬率6.38%投資組合標(biāo)準(zhǔn)差5.45%<左檢定機(jī)率5%

24、預(yù)估最高報(bào)酬率15.37%Z值1.65預(yù)估最低報(bào)酬率-2.62%七、理財(cái)規(guī)劃方案的主要內(nèi)容一) 養(yǎng)老年金計(jì)算與退休規(guī)劃項(xiàng)目本人配偶參數(shù)設(shè)置本人配偶當(dāng)前月繳費(fèi)工資基準(zhǔn)$2,500$5,000當(dāng)前年齡4540月繳養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)$200 $400 稅前月工資$0$5,000退休時(shí)指數(shù)化月平均工資$5,197 $10,395 社會(huì)平均工資$2,500$2,500退休時(shí)社會(huì)平均工資$5,197 $5,197 最高提繳工資倍數(shù)3 3 平均基礎(chǔ)養(yǎng)老金基準(zhǔn)$5,197 $7,796 養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)提繳率8.00%8.00%退休時(shí)繳費(fèi)年資1722個(gè)人工資成長率5.00%5.00%領(lǐng)取繳費(fèi)年資比率17.00%22.00

25、%社平工資成長率5.00%5.00%每月可領(lǐng)取基礎(chǔ)養(yǎng)老金額$884$1,715擬退休年齡6055社保養(yǎng)老金實(shí)質(zhì)報(bào)酬率0.95%0.95%社保養(yǎng)老金投資報(bào)酬率6.00%6.00%退休時(shí)養(yǎng)老金賬戶累計(jì)額$91,538 $202,249 退休生活費(fèi)用成長率5.00%5.00%養(yǎng)老金帳戶可領(lǐng)取月金額$659 $1,190 企業(yè)年金提繳率4.00%4.00%可領(lǐng)取月養(yǎng)老金總額$1,542 $2,905 企業(yè)相對(duì)提繳率4.00%4.00%可領(lǐng)取年社保養(yǎng)老金總額$18,505 $34,858 當(dāng)前繳費(fèi)年資27每月提繳至企業(yè)年金賬戶額$0 $400 每繳費(fèi)年資領(lǐng)取率1.00%1.00%到退休時(shí)可累積年金賬戶額

26、$0 $169,656 當(dāng)前養(yǎng)老金帳戶余額$4,000 $16,000 每年可領(lǐng)取企業(yè)年金金額$0 $11,628 依退休年齡可領(lǐng)養(yǎng)老金月數(shù)139 170 可領(lǐng)取供養(yǎng)老用的年金總額$18,505 $46,485 當(dāng)前企業(yè)年金賬戶累積額$0 $2,400 期望退休后的生活費(fèi)現(xiàn)值$48,000$36,000預(yù)計(jì)終老年齡8085退休后首年生活費(fèi)終值$99,789$74,841退休前一年可支配收入$524,326$106,171養(yǎng)老與企業(yè)年金年缺口金額$81,283 $28,356 養(yǎng)老與企業(yè)年金收入替代率3.53%43.78%養(yǎng)老與企業(yè)年金總?cè)笨诮痤~$1,487,898$743,937養(yǎng)老年金社平工

27、資替代率29.67%55.89%退休后自行投資的報(bào)酬率6.00%6.00%企業(yè)年金的投資報(bào)酬率6.00%6.00%說明:1. 指數(shù)化月平均工資=月社平工資×個(gè)人工資指數(shù)個(gè)人工資指數(shù)=從現(xiàn)在到退休個(gè)人工資累計(jì)終值/從現(xiàn)在到退休社平工資累計(jì)終值從現(xiàn)在到退休個(gè)人工資累計(jì)終值=FVi(i=個(gè)人工資成長率，n=離退休年數(shù)，pmt=目前個(gè)人月工資) ×12從現(xiàn)在到退休社平工資累計(jì)終值=FVs(i=社平工資成長率，n=離退休年數(shù)，pmt=目前社平月工資) ×122. 實(shí)質(zhì)報(bào)酬率=(1+退休金投資報(bào)酬率)/(1+工資成長率)-13. 退休時(shí)養(yǎng)老金賬戶累計(jì)額= FV(投資報(bào)酬率,

28、離退休年數(shù), 0. 養(yǎng)老金賬戶余額)+PV(實(shí)質(zhì)報(bào)酬率, 離退休年數(shù), 月繳費(fèi)工資, 0,1)*(1+投資報(bào)酬率) 離退休年數(shù)-14.每月可領(lǐng)取基礎(chǔ)養(yǎng)老金額=(社平工資終值+指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資終值)/2×繳費(fèi)年數(shù)×1%5. 個(gè)人養(yǎng)老金賬戶依據(jù)38號(hào)文件規(guī)定可領(lǐng)年金=帳戶余額/139個(gè)月林太太為帳戶余額/170個(gè)月。6.未考慮中人的年功計(jì)算。7. 預(yù)計(jì)終老年齡林先生為80歲，林太太為85歲。8. 預(yù)估林先生60歲退休后每年可領(lǐng)取養(yǎng)老金18,505元林太太為46,485元合計(jì)64,990元。以現(xiàn)值7,000元的月目標(biāo)退休后第一年生活費(fèi)用為7,000元×12×

29、;1.0515=174,630元缺口109,640元。因此需要靠變現(xiàn)理財(cái)準(zhǔn)備金來完成退休規(guī)劃。二) 保險(xiǎn)規(guī)劃說明保險(xiǎn)規(guī)劃本人配偶保險(xiǎn)狀況本人配偶保費(fèi)預(yù)算占收入比率15.00%15.00%姓名林天賜孟成真保費(fèi)預(yù)算金額$37,832$7,661當(dāng)前年齡45 40當(dāng)前家庭年消費(fèi)支出$111,000$111,000預(yù)計(jì)退休年齡60 55出險(xiǎn)后支出調(diào)整率70.00%70.00%預(yù)計(jì)終老年齡80 85 遺屬年稅后可支配收入$51,070$252,210已保終身壽險(xiǎn)保額$500,000$0遺屬生活費(fèi)用現(xiàn)值$350,772 ($2,298,654)已保定期壽險(xiǎn)保額$0$400,000遺屬退休金缺口現(xiàn)值$310

30、,419$620,848已投保兩全險(xiǎn)保額$0$0緊急預(yù)備金$37,575$37,575已投保意外險(xiǎn)保額$0 $0 當(dāng)前負(fù)債額$8,000$8,000已投保醫(yī)療險(xiǎn)保額$0 $0 子女教育金現(xiàn)值$961,376$961,376已投保年金險(xiǎn)保額$0 $0 喪葬費(fèi)最終支出$50,000$50,000兩全險(xiǎn)幾年后領(lǐng)回0 0 可變現(xiàn)生息資產(chǎn)$1,045,400$1,045,400年金險(xiǎn)幾年后開始領(lǐng)0 0 資產(chǎn)變現(xiàn)折扣率90.00%90.00%遺屬生活費(fèi)用成長率4.00%4.00%家庭保額總需求$777,282$0保險(xiǎn)金的投資報(bào)酬率6.00%6.00%應(yīng)加保定期壽險(xiǎn)保額$277,282$0繳至退休定期險(xiǎn)費(fèi)率

31、0.75%0.50%擬投保住院醫(yī)療險(xiǎn)額$200,000 $200,000 住院醫(yī)療險(xiǎn)費(fèi)率3.12%2.60%應(yīng)加保住院醫(yī)療險(xiǎn)額$200,000 $200,000 意外傷害險(xiǎn)費(fèi)率0.18%0.18%應(yīng)投保意外險(xiǎn)保額$1,554,564 $0 終身壽險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)率6.50%6.00%應(yīng)加保意外險(xiǎn)保額$1,554,564 $0 當(dāng)前年繳保費(fèi)$18,000 $2,000 可投保終身壽險(xiǎn)保額$134,056 $7,675 可增保費(fèi)預(yù)算$19,832 $5,661 說明:n 家庭保額總需求=遺屬生活費(fèi)用現(xiàn)值*+遺屬退休金缺口現(xiàn)值+ 緊急預(yù)備金+當(dāng)前負(fù)債額+子女教育金現(xiàn)值+喪葬最終支出-可變現(xiàn)生息資產(chǎn) *資產(chǎn)變

32、現(xiàn)折扣率n 遺屬生活費(fèi)用年缺口=（當(dāng)年家庭支出-當(dāng)年子女教育金)*家庭支出調(diào)整率-遺屬當(dāng)年收入n 遺屬生活費(fèi)用現(xiàn)值=PV(保險(xiǎn)金報(bào)酬率,離退休年限， 遺屬生活費(fèi)用年缺口)n 遺屬退休金缺口現(xiàn)值來自退休規(guī)劃電子表格的結(jié)果n 子女教育金現(xiàn)值來自生涯仿真表的計(jì)算結(jié)果n 可變現(xiàn)生息資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)+投資性資產(chǎn)-壽險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值，壽險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值出險(xiǎn)時(shí)會(huì)包含在已投保壽險(xiǎn)額度內(nèi)。n 按照定期壽險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、與終身壽險(xiǎn)的順序往下配置，以保費(fèi)預(yù)算扣除依照費(fèi)率表算出來的，應(yīng)投保定期壽險(xiǎn)保額所需的保費(fèi)后，還有剩余再按醫(yī)療險(xiǎn)需求投保醫(yī)療險(xiǎn)還有剩余按壽險(xiǎn)的兩倍投保意外險(xiǎn)，保滿意外險(xiǎn)應(yīng)有保額后若預(yù)算還是有剩余才買終身壽險(xiǎn)。

33、三) 擬定可達(dá)成理財(cái)目標(biāo)或解決問題的方案1. 調(diào)整前幾年后本人收入配偶收入住房公積金家計(jì)支出學(xué)費(fèi)支出購車換車購房換房孝養(yǎng)尊親屬國外旅游保險(xiǎn)流量凈現(xiàn)金流量理財(cái)準(zhǔn)備期初生息資產(chǎn) $954,425 $954,425 1$264,821 $53,624 $34,760 ($116,550)($21,000)$0 ($105,000)$0 ($21,000)($45,492)$44,162 $1,072,298 2$278,062 $56,305 $15,129 ($122,378)($22,050)$0 ($81,635)$0 ($22,050)($45,492)$55,891 $1,211,003

34、3$291,965 $59,120 $15,507 ($128,496)($23,153)($123,909)($81,635)($46,305)($23,153)($45,492)($105,550)$1,198,979 4$306,563 $62,076 $15,895 ($134,921)($24,310)$0 ($81,635)($48,620)($24,310)($45,492)$25,245 $1,316,821 5$321,891 $65,180 $16,292 ($141,667)($25,526)$0 ($81,635)($51,051)($25,526)($45,492)$

35、32,466 $1,450,987 6$337,986 $68,439 $16,700 ($148,751)($26,802)$0 ($81,635)($53,604)($26,802)($45,492)$40,039 $1,603,086 7$354,885 $71,861 $17,117 ($156,188)($42,213)$0 ($81,635)($56,284)($28,142)($45,492)$33,909 $1,760,801 8$372,629 $75,454 $17,545 ($163,998)($44,324)$0 ($81,635)($59,098)($29,549)(

36、$45,492)$41,532 $1,938,321 9$391,260 $79,226 $17,984 ($172,197)($46,540)$0 ($81,635)($62,053)($31,027)($45,492)$49,527 $2,137,545 10$410,824 $83,188 $18,433 ($180,807)($48,867)$0 ($81,635)($65,156)($32,578)($45,492)$57,910 $2,360,539 11$431,365 $87,347 $18,894 ($170,863)($376,275)$0 ($81,635)($68,41

37、4)($34,207)($45,492)($239,279)$2,303,565 12$452,933 $91,714 $19,366 ($179,406)($395,088)$0 ($81,635)($71,834)($35,917)($45,492)($245,359)$2,236,112 13$475,580 $96,300 $19,851 ($188,376)($37,713)$0 ($81,635)($75,426)($37,713)($45,492)$125,375 $2,534,183 14$499,359 $101,115 $20,347 ($197,795)($39,599)

38、$0 ($81,635)($79,197)($39,599)($45,492)$137,504 $2,867,403 15$524,326 $106,171 $20,855 ($184,609)($415,786)$0 ($81,635)($83,157)($41,579)($45,492)($200,904)$2,887,950 16$18,505 $46,485 $0 ($183,361)($436,575)$0 $0 ($87,315)($43,657)$0 ($685,918)$2,425,070 17$19,430 $48,228 $0 ($192,530)$0 $0 $0 ($91

39、,681)($45,840)$0 ($262,392)$2,349,967 18$20,402 $50,058 $0 ($202,156)$0 $0 $0 ($96,265)($48,132)$0 ($276,093)$2,255,363 19$21,422 $51,980 $0 ($212,264)$0 $0 $0 $0 ($50,539)$0 ($189,401)$2,240,145 20$22,493 $53,998 $0 ($222,877)$0 $0 $0 $0 ($53,066)$0 ($199,452)$2,213,700 21$23,618 $56,116 $0 ($234,0

40、21)$0 $0 $0 $0 ($55,719)$0 ($210,006)$2,174,659 22$24,799 $58,340 $0 ($245,722)$0 $0 $0 $0 ($58,505)$0 ($221,088)$2,121,521 23$26,039 $60,676 $0 ($258,008)$0 $0 $0 $0 ($61,430)$0 ($232,724)$2,052,643 24$27,340 $63,128 $0 ($270,908)$0 $0 $0 $0 ($64,502)$0 ($244,941)$1,966,228 25$28,708 $65,704 $0 ($2

41、84,454)$0 $0 $0 $0 ($67,727)$0 ($257,770)$1,860,311 26$30,143 $68,407 $0 ($298,677)$0 $0 $0 $0 ($71,113)$0 ($271,240)$1,732,744 27$31,650 $71,246 $0 ($313,610)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($210,714)$1,655,851 28$33,233 $74,227 $0 ($329,291)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($221,831)$1,561,902 29$34,894 $77,357 $0 ($345,755)$

42、0 $0 $0 $0 $0 $0 ($233,504)$1,449,024 30$36,639 $80,644 $0 ($363,043)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($245,761)$1,315,172 31$38,471 $84,095 $0 ($381,195)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($258,630)$1,158,114 32$40,394 $87,718 $0 ($400,255)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($272,143)$975,413 33$42,414 $91,522 $0 ($420,268)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($286

43、,331)$764,413 34$44,535 $95,517 $0 ($441,281)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($301,229)$522,219 35$46,762 $99,712 $0 ($463,345)$0 $0 $0 $0 $0 $634,056 $317,184 $879,735 36$0 $104,116 $0 ($208,505)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($104,390)$843,288 37$0 $108,740 $0 ($218,931)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($110,190)$798,225 38$0 $113,596 $0

44、($229,877)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($116,281)$743,591 39$0 $118,694 $0 ($241,371)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($122,677)$678,342 40$0 $124,048 $0 ($253,440)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($129,392)$601,338 41$0 $129,669 $0 ($266,112)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($136,443)$511,337 42$0 $135,571 $0 ($279,417)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($143,847)$406,9

45、81 43$0 $141,768 $0 ($293,388)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($151,620)$286,792 44$0 $148,275 $0 ($308,057)$0 $0 $0 $0 $0 $0 ($159,783)$149,159 45$0 $155,107 $0 ($323,460)$0 $0 $0 $0 $0 $7,675 ($160,678)($0) IRR=7.72%說明:1. 退休前的凈現(xiàn)金流量沒有缺口,退休后的養(yǎng)老金不足以支應(yīng)生活支出會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流量缺口要變現(xiàn)理財(cái)準(zhǔn)備金來補(bǔ)足。到林太太85歲終老時(shí)剛好一生的理財(cái)準(zhǔn)備金都用完。2. 換房資金來源為出售舊房價(jià)

46、值凈流入,運(yùn)用夫妻住房公積金賬戶余額,辦理住房公積金貸款到上限其它部份再用商業(yè)貸款,于退休前分14年償還每年本利應(yīng)攤還,用每年提繳的住房公積金來繳貸款但因?yàn)槊磕瓯纠麛傔€額不變而每年住房公積金提繳額會(huì)增加因此扣除退休前的住房公積金提撥繳貸款后自己需要繳的貸款本息逐年減少。4. 已將含建議保單或依據(jù)保費(fèi)預(yù)算總額所需的年繳保費(fèi)納入生涯模擬表中繳費(fèi)至兩夫妻退休當(dāng)年。當(dāng)林先生80歲終老時(shí)634,056元的保險(xiǎn)金也納入表中的保險(xiǎn)流量欄。5. 換房資金來源為出售舊房凈流入與運(yùn)用住房公積金賬戶余額并辦理住房公積金貸款到上限 不足額用商業(yè)貸款貸款于退休前分14年償還。因?yàn)槊磕瓯纠麛傔€額不變而每年住房公積金提繳額

47、會(huì)增加因此扣除退休前的住房公積金提撥繳貸款后自己需要繳的貸款本息逐年減少。6. 已將含建議保單或依據(jù)保費(fèi)預(yù)算總額所需的年繳保費(fèi)納入生涯模擬表中繳費(fèi)至兩夫妻退休當(dāng)年。當(dāng)林先生夫妻終老時(shí)的終身壽險(xiǎn)保險(xiǎn)金給付也納入表中的保險(xiǎn)流量欄。四) 方案調(diào)整建議由於林先生可忍受的風(fēng)險(xiǎn)的合理投資報(bào)酬率為6.38%，要達(dá)成所有的理財(cái)目標(biāo)的內(nèi)部報(bào)酬率為7.72%,需要降低理財(cái)目標(biāo)或延后達(dá)成期限。建議下列幾個(gè)方案(在生涯模擬表中更動(dòng)假設(shè)可計(jì)算出調(diào)整后的IRR)1)   降低退休前與退休后的生活水平與國外旅游費(fèi)用各10%,內(nèi)部報(bào)酬率需要6.39%。2)   降低購車，購房與國外旅游

48、目標(biāo)各15%，內(nèi)部報(bào)酬率需要6.32%。3) 收入成長率由5%提高到10%，內(nèi)部報(bào)酬率需要6.30%。5)   降低年支出成長率0.8%，內(nèi)部報(bào)酬率需要6.32%6) 延后2年退休，內(nèi)部報(bào)酬率需要6.03%通常贍養(yǎng)父母與子女教育費(fèi)用是比較剛性的目標(biāo)，不宜調(diào)整。最后仍建議客戶以股票23%,債券28% 貨幣49%的資產(chǎn)配置,   降低年支出成長率0.8%,以6.38%為投資目標(biāo),?？刂颇曛С龀砷L率在4.2%以內(nèi)。2. 調(diào)整后幾年后本人收入配偶收入住房公積金家計(jì)支出學(xué)費(fèi)支出購車換車購房換房孝養(yǎng)尊親屬國外旅游保險(xiǎn)流量凈現(xiàn)金流量理財(cái)準(zhǔn)備期初生息資產(chǎn)$954,425 $954,425 1$264,821 $53,624 $34,760 ($115,662)($21,000)$0 ($105,000)$0 ($21,000)($45,492)$45,050 $1,059,800 2$278,062 $56,305 $15,129 (