五道口金融學(xué)院專訪上海同安投資管理有限公司董事長(zhǎng)

1、 五道口金融學(xué)院專訪上海同安投資管理董事長(zhǎng)地鐵出行、提前候場(chǎng)、儒雅沉穩(wěn)，采訪提綱上詳細(xì)標(biāo)注，端坐在沙發(fā)侃侃而談，這是陳東升給人的第一印象。2013年陳東升創(chuàng)立上海同安投資管理，他與清華大學(xué)五道口金融學(xué)院有著特殊的淵源，除了陳東升本人在讀學(xué)院項(xiàng)目，同安投資還連續(xù)兩年贊助學(xué)院吾道清春學(xué)生節(jié)，在同學(xué)們的投票支持下，該公司Logo更是獲得中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)“十佳私募基金Logo”評(píng)比第一名，并入選“十佳私募基金Logo”。在學(xué)院迎來35周年之時(shí)，陳東升表示，學(xué)院為國(guó)家培養(yǎng)了一批又一批頂級(jí)金融人才，對(duì)我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展做出了杰出奉獻(xiàn)，并逐步躋身國(guó)際一流商學(xué)院之列，在這里還將誕生更多有責(zé)任心、有榮譽(yù)感、有創(chuàng)新精

2、神的金融領(lǐng)袖，他們將繼續(xù)引領(lǐng)金融實(shí)踐，奉獻(xiàn)民族復(fù)興，促進(jìn)世界和平。 “基金行業(yè)的責(zé)任心很重要，客戶一輩子的積蓄托付給你，沒有責(zé)任心怎么行？” 作為投資界老兵，陳東升在證券基金行業(yè)浸潤(rùn)已20余年，先后參與創(chuàng)營(yíng)國(guó)信證券、財(cái)通基金及同安投資，從深圳、上海一路北上至北京，責(zé)任心與榮譽(yù)感是陳東升一以貫之所要求的。在上海同安投資管理創(chuàng)始之初，陳東升就立志要打造一個(gè)學(xué)習(xí)交流共享的平臺(tái)，爭(zhēng)做中國(guó)金融資產(chǎn)配置與投資專家。成立于2013年的同安投資業(yè)務(wù)已經(jīng)涵蓋了定向增發(fā)、新三板、MOM/FOF、固定收益以及宏觀量化五大產(chǎn)品線，資產(chǎn)管理規(guī)模超50億。浙江大學(xué)、北京大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、上海交通大學(xué)、清華大學(xué)陳東升不僅持續(xù)

3、攀登學(xué)業(yè)上一個(gè)個(gè)高峰，古今中外的智慧結(jié)晶也成為他兼收并蓄的養(yǎng)料。早在1995年，陳東升發(fā)現(xiàn)世界500強(qiáng)企業(yè)的CEO很多都是出身西點(diǎn)軍校，核心為“國(guó)家、責(zé)任、榮譽(yù)的西點(diǎn)軍校文化即成為陳東升不懈的追求，并將之內(nèi)化為企業(yè)文化。與同行業(yè)相比，同安投資分外重視公司治理和基金治理結(jié)構(gòu)，以公司資本金、高管、投研團(tuán)隊(duì)與客戶共同投資來保證投資穩(wěn)定的治理結(jié)構(gòu)。除了公司治理結(jié)構(gòu)，同安投資還積極踐行“共享經(jīng)濟(jì)”的思維，陳東升認(rèn)為共享經(jīng)濟(jì)大大提高資源利用率，正在引發(fā)新一輪商業(yè)模式革命，私募基金未來應(yīng)積極構(gòu)建共享經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)鏈。“如果我們?cè)谀硞€(gè)細(xì)分領(lǐng)域能做到行業(yè)前三名，那么我們就自己做，反之我們就與行業(yè)前三名一起合作。未來

4、是專業(yè)分工的時(shí)代，是共享經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，共享經(jīng)濟(jì)能將核心競(jìng)爭(zhēng)力從一個(gè)點(diǎn)覆蓋到一個(gè)面?！薄捌髽I(yè)不僅要?jiǎng)?chuàng)造商業(yè)成功，更重要的是為社會(huì)帶來思想進(jìn)步、智慧的共享?！苯刂聊壳?，同安投資已連續(xù)舉辦79期書友會(huì)、27場(chǎng)新三板路演、15期定增投資交流會(huì)和10場(chǎng)中國(guó)100領(lǐng)軍對(duì)沖基金沙龍，同安君享財(cái)富管理學(xué)院“千名優(yōu)秀投資理財(cái)參謀培養(yǎng)計(jì)劃”首期班也于今年2月正式開班，目前已完成三個(gè)模塊的學(xué)習(xí)。穿越年金融史 今日中國(guó)向何方？共享經(jīng)濟(jì)大裂變責(zé)任榮譽(yù)國(guó)家陳東升本人也已三次擔(dān)任書友會(huì)主講嘉賓，與投資者們分享交流心得。 陳東升不僅打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，還積極開展跨界合作，同安投資積極支持和推動(dòng)了上海對(duì)沖基金園區(qū)建設(shè)以及上海交大高

5、級(jí)金融學(xué)院中國(guó)對(duì)沖基金領(lǐng)軍人才課程培養(yǎng)，還聯(lián)合多家機(jī)構(gòu)舉辦各類學(xué)術(shù)研討活動(dòng)，并參與上海交大中國(guó)私募證券投資研究中心建設(shè)。財(cái)富管理：躍升自由王國(guó)，“龍樓鳳闕不肯住，飛騰直欲天臺(tái)去?！痹陉悥|升看來，李白這首瓊臺(tái)恰能反映了人們對(duì)財(cái)務(wù)自由及心靈自由的追求，“財(cái)富管理實(shí)質(zhì)是通過財(cái)務(wù)自由實(shí)現(xiàn)從必然王國(guó)躍升到自由王國(guó)的過程?！?中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)已蓬勃發(fā)展，平均連續(xù)多年保持40%以上的高速增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年全國(guó)個(gè)人投資資產(chǎn)總體規(guī)模達(dá)129萬億元，其中中國(guó)高凈值客戶將到達(dá)126萬人左右，高凈值人群持有財(cái)富達(dá)37萬億人民幣。隨著高凈值客戶的日益擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)居民資產(chǎn)配置與理財(cái)需求也日益擴(kuò)張。同時(shí)在行業(yè)政策和宏

6、觀支持下，伴隨著股指期貨、期權(quán)、融資融券等金融創(chuàng)新工具的應(yīng)用，中國(guó)私募基金從2014年始呈井噴之勢(shì)，目前僅備案的私募基金就達(dá)26000余家，在經(jīng)過前期的快速發(fā)展之后呈現(xiàn)出良莠不齊的現(xiàn)狀?！耙怨艦殍b，可知興替；以人為鑒，可明得失?！苯梃b海外基金發(fā)展歷程，汲取美國(guó)老虎等基金興衰，陳東升領(lǐng)悟到只有長(zhǎng)久的風(fēng)險(xiǎn)控制才是基金行業(yè)發(fā)展的立足之本，風(fēng)險(xiǎn)控制得好，行業(yè)才能得以長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，同時(shí)陳東升也看到企業(yè)保持與外界社會(huì)良性互動(dòng)的重要性。 “投資理財(cái)類似于醫(yī)生，應(yīng)是專業(yè)理財(cái)參謀按照客戶實(shí)際情況對(duì)癥下藥，而不應(yīng)過度推銷，造成資產(chǎn)錯(cuò)配?！标悥|升認(rèn)為泛亞、e租寶、“中晉系”等事件都給行業(yè)帶來了負(fù)面的影響，希望監(jiān)管部門高

7、度重視盡快堵住漏洞。面對(duì)即將出臺(tái)的私募投資基金募集行為管理方法，陳東升認(rèn)為非常及時(shí)必要，“希望這一政策能盡快早日出臺(tái)，讓那些沒有牌照、未經(jīng)許可的公司沒法募集資金，基金管理人必須在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，募集人也應(yīng)取得銷售資格。”陳東升直言，制度的制定完善對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，同時(shí)能取信于整個(gè)社會(huì)，嚴(yán)格監(jiān)管能發(fā)揮強(qiáng)者愈強(qiáng)的馬太效應(yīng)，提高專業(yè)化水平和社會(huì)公信力，同時(shí)能凈化行業(yè)空間，最終把合格的產(chǎn)品配置給合格的投資者?！安灰伦叩寐?，最重要的是不要摔跤?！痹谫Y本投資市場(chǎng)騰挪已久，陳東升最懂穩(wěn)健的含義，“金融業(yè)并不是比誰做的收益高，而是比誰的風(fēng)險(xiǎn)控制的好，合規(guī)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制是基金行業(yè)最關(guān)鍵的?！标悥|升

8、同時(shí)強(qiáng)調(diào)，資產(chǎn)托管是中國(guó)未來財(cái)富管理應(yīng)循之路，基金管理人與托管人相互監(jiān)督是可取的制度安排，能保護(hù)好客戶利益。隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程加快，中國(guó)資本海外配置更加便利，陳東升認(rèn)為人民幣國(guó)際化對(duì)中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)是一把雙刃劍，這不僅豐富了中國(guó)金融市場(chǎng)層級(jí)，也對(duì)中國(guó)財(cái)富管理人才及風(fēng)控能力提出了更高的要求。新三板市場(chǎng)：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的點(diǎn)睛之筆，“市場(chǎng)大漲的時(shí)候哪怕漲得慢一點(diǎn)，市場(chǎng)大跌的時(shí)候產(chǎn)品不跌甚至還能上漲?！比绾斡懒⒉ㄔ幵谱H的資本潮頭？陳東升認(rèn)為合理的產(chǎn)品設(shè)計(jì)是防止投資收益“坐電梯”的關(guān)鍵，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)一開始，著眼于絕對(duì)收益，同安投資以折價(jià)的定向增發(fā)和股指期貨“雙保險(xiǎn)”來“鎖住風(fēng)險(xiǎn)”、嘗試追求絕對(duì)收益。同時(shí)，陳東

9、升毫不掩飾對(duì)新三板的期待，目前同安投資提前搶灘新三板已經(jīng)舉行了27期新三板路演，篩選出成長(zhǎng)型企業(yè)提前投資來分享企業(yè)的成長(zhǎng)。全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡(jiǎn)稱“NEEQ”、“新三板”，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的第三家全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。陳東升認(rèn)為，新三板的掛牌條件相較于創(chuàng)業(yè)板、戰(zhàn)略新興板更加寬松，無明確的盈利標(biāo)準(zhǔn)，共享經(jīng)濟(jì)型企業(yè)登陸新三板可以享受到企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)治理、價(jià)值發(fā)現(xiàn)、品牌提升等紅利，是解決“中小企業(yè)多、融資難，民間資金多、投資難”的重要手段，也是大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新真正實(shí)現(xiàn)落地的資本土壤。根據(jù)陳東升的觀察，資金錯(cuò)配應(yīng)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)高度重視的問題，而新三板市場(chǎng)是聯(lián)系

10、企業(yè)家精神與資本市場(chǎng)很好的紐帶，“僅僅新三板路演就能實(shí)現(xiàn)企業(yè)家與資本市場(chǎng)直接對(duì)接，讓資本直接服務(wù)到中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”在共享經(jīng)濟(jì)背景下，陳東升認(rèn)為產(chǎn)業(yè)與金融能更好地融合，新三板不僅可以實(shí)現(xiàn)“小額、快速、按需”的高效直接融資，對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者為主的新三板市場(chǎng)，共享經(jīng)濟(jì)型企業(yè)可以獲得企業(yè)發(fā)展初期所需的資金，也可在新三板市場(chǎng)里進(jìn)一步并購(gòu)重組，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈。目前新三板市場(chǎng)已有6400余家中小企業(yè)，陳東升直言新三板市場(chǎng)是中國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型目標(biāo)的點(diǎn)睛之筆，他認(rèn)為“新三板+私募基金”能與傳統(tǒng)銀行融資形成互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，并以速度快、效率高、成本低呈現(xiàn)出更大的競(jìng)爭(zhēng)力，“國(guó)信證券上市時(shí)間消耗近8年，融資成本約為2.2%，而聯(lián)訊證券在新三板短短掛牌個(gè)月就以千分之一的成本募集到了資金?！北M管陳東升清楚地知道在成熟的資本市場(chǎng)中做多與做空相互配合能取得絕對(duì)收益，但在2015年股市異常波動(dòng)、國(guó)家隊(duì)救市之時(shí)，同安投資在與客戶召開了交流會(huì)之后卻主動(dòng)砍掉了用于對(duì)沖定向增發(fā)的空頭，同安投資以實(shí)際行動(dòng)表達(dá)了家國(guó)情懷，“在國(guó)家利益面前企業(yè)不能獨(dú)善其身，堅(jiān)定對(duì)國(guó)家的信心是企業(yè)社會(huì)責(zé)任的表達(dá)。”陳東升篤定地說，“企業(yè)應(yīng)把對(duì)國(guó)家、對(duì)社會(huì)的責(zé)任放在第一位?！背硕聪べY本市場(chǎng)和商業(yè)邏輯，“一家金融機(jī)構(gòu)對(duì)社會(huì)進(jìn)步和人類發(fā)展有哪些價(jià)值？是否