1資產負債表變動情況的分析評價

1、海爾公司資產負債表分析報告一、2006年資產負債表變動情況的分析評價企業(yè)總資產表明企業(yè)資產的存量規(guī)模，隨著企業(yè)經營規(guī)模的變動，資產存量規(guī)模也處在經常變動之中。資產作為保證企業(yè)經營過動正常進行的物質基礎，它的獲得必須有相應的資產來源。資產、權益分別列示在資產負債表的左右兩方，反映企業(yè)的基本財務狀況，對資產負債表變動情況的分析評價也應從這兩大方面進行。（一） 從投資或資產角度進行分析評價第一， 海爾的總資產在06年的變動情況為增長了25.07%,總體表明該企業(yè)的經營規(guī)模有所擴大.第二， 在該企業(yè)的資產變動中,各個項目對總資產的影響程度不一項目期末(萬元)期初（萬元）變動情況對總資產的影響變動額（萬

2、元）變動率貨幣資金162,637.7467,023.3695,614.38142.66%14.11%應收帳款137,024.19101,234.9435,789.2535.35%5.28%存貨134,820.5087,811.3747,009.1353.53%6.94%長期股權投資86,244.50132,818.51-46,574.01-35.07%-6.87%在建工程13,540.962,977.3710,563.59354.80%1.56%固定資產合計194,498.92153,631.7940,867.1326.60%6.03%應付帳款145,724.6333,308.25112,41

3、6.38337.50%16.59%短期借款22,300.0070021,600.003085.71%3.19%公益金054,794.71-54,794.71-100.00%-8.08%說明:(1)流動資產增加了173,936.30萬元,增長了45.24% ,使資產總規(guī)模增長了25.66%.如果僅就這一變化來看,該公司資產的流動性有所增強,特別是貨幣資金的大幅度增加,如表所示:貨幣資金                  

4、;      項  目                            2006.12.31.             &#

5、160;            2005.12.31.        現(xiàn)金                            

6、                       5,138.87                            &

7、#160; 8,370.77        銀行存款                               1,605,969,837.17    

8、60;                  670,143,653.39        其他貨幣資金                     

9、       20,402,406.43                            81,559.10            &

10、#160;           合  計                      1,626,377,382.47            

11、           670,233,583.26    其中：2006年12月31日銀行存款中存放于海爾集團財務有限責任公司1,533,311,662.64元，該項存款余額中包含三個月定期存款260,000,000.00元，其中: 100,000,000.00元的到期日為2007年1月31日；160,000,000.00元的到期日為2007年2月28日。 貨幣資金的有一部分是主營業(yè)務收入增加造成,使公司的現(xiàn)金儲備增加,但是公司也在外大

12、量舉債,其中短期借款增加了 21,600.00萬元,增長幅度為3085.71%,長期借款增加了3,843.30萬元,增長幅度為2811.49%,公司大量增加貨幣資金與公司的收購計劃和股利政策有關.存貨的增加也占有比較大的幅度,期末為134,820.50萬元,期初為87,811.37萬元.變動額為47,009.13萬元,變動率為53.53%.存貨的這種變動有助于形成現(xiàn)實的生產能力,但要注意不要積壓太多的存貨.從表中還可知應收帳款也有增加,變動額為35,789.25萬元,變動率為35.35%,對總資產的影響為5.28%.如表      &

13、#160;                        2006.12.31.                        2005.1

14、2.31.           賬齡          應收賬款          比例        應收賬款         

15、 比例       壞賬準備         1年以內1,440,411,716.70    99.86%    72,020,585.84  1044,984,065.84       98.06%    52,249,203.

16、29         1-2年       1,770,991.83          0.12%        88,549.59      19,237,790.08  

17、60;   1.81%       961,889.51          2-3年         177,137.89          0.02%     

18、;    8,856.89       1,409,091.89      0.13%        70,454.59          3年以上        

19、60;     合計 142,359,846.42          100.00%     72,117,992.32 1,065,630,947.81      100.00%    53,281,547.39    其中無持本公司5（含5）以上

20、股份的主要股東欠款。    欠款前五名金額合計為369,847,341.15元，占應收賬款期末余額的25.64%。    母公司的應收賬款：                               

21、0;       2006.1231.                                      2005.12.31 &#

22、160;         賬齡          應收賬款          比例         壞賬準備         &#

23、160;應收賬款          比例        壞賬準備       1年以內          151,662,684.41       99.93% 

24、0;  7,583,134.22       220,674,106.01     99.91%    11,033,705.30       1-2年                100

25、,277.00        0.07%        5,013.85           117,234.00      0.05%         5,861.70 

26、;      2-3年                                           &

27、#160;                       79,486.00      0.04%         3,974.30       

28、60;合計             151,762,961.41      100.00%    7,588,148.07       220,870,826.01    100.00%    11,043,541.30

29、其中無持本公司5%（含5）以上股份的主要股東欠款。欠款前五名金額合計為66,547,712.18元，占應收賬款期末余額的43.85%。其中都為三年以上的應收賬款,且信用政策和收賬政策基本不變,可見其基本可行.(2)在建工程增加了10,563.59萬元,變動率為354.80%,對總資產的影響為6.94%在建工程的增加有助于擴張該公司的生產能力.(3)固定資產項目增加了40,867.13萬元,變動率為26.60%,對總資產的影響為6.03%.固定資產規(guī)模的增加有利于企業(yè)生產能力的上升,其中固定資產的凈值增加了30,303.54 萬元,累計折舊也相應增加,說明該公司對固定資產進行有有效的利用,(4)

30、其他長期資產和長期待攤費用變動幅度雖然較大,但由于對總資產的影響較小,分別為0.25%和0.01%,在分析時可不作為重點.長期股權有所減少,減少額為46,574.01萬元,使總資產減少了6.87%,說明該企業(yè)無意大舉對外擴張.(二)從籌資和權益角度進行分析評價從以下幾方面進行分析:(1)本年度負債增加了142,364.74萬元,增長幅度為196.88%,使權益總額增長了21.01%.其中流動負債增長幅度為191.93%,主要表現(xiàn)為短期借款,應付賬款和其他未交款.短期借款          

31、60;              借款類別                     2006.12.31.            

32、           2005.12.31.                         保證借款            &#

33、160;        223,000,000.00                     7,000,000.00                

34、          合   計                         223,000,000.00         &#

35、160;           7,000,000.00應付賬款   其中無欠持有本公司5%（含5%）以上股份的股東單位的款項。其他應付款   其中無欠持有本公司5%（含5%）以上股份的股東單位的款項公司有大量的債務在身,對償債能力有一定影響,應值得關注.但由于公司無無欠持有本公司5%（含5%）以上股份的股東單位的款項,所以債務償還的壓力不至于太大.(2)本年度所有者權益增加了18,723.87 萬元,增長幅度為3.34%,對權

36、益總額的影響為2.76%,主要是由于本年未分配利潤大幅度增長引起的,少數股東權益也得到了增加,說明公司開始關注少數股東的權益未分配利潤                                 項     

37、0;     目                     金     額                  本期凈利潤&

38、#160;                                                 &

39、#160;          313,913,735.16                     加：年初未分配利潤              &#

40、160;                                   145,370,976.85            

41、         減：提取法定盈余公積                                       &#

42、160;         69,371,897.38                         提取職工獎勵及福利基金           &#

43、160;                                3,891,372.57               &#

44、160;         提取儲備基金                                       &#

45、160;             11,322,880.64                         提取企業(yè)發(fā)展基金        

46、;                                         10,291,630.47      

47、0;                  提取任意盈余公積                              &#

48、160;                   6,530,278.76                         應付普通股股利  &

49、#160;                                               119,647,242.3

50、0                         轉作股本的普通股股利                  未分配利潤    &#

51、160;                                                 &#

52、160;      238,229,409.89 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金                                     

53、           149,204,412.73          119,647,242.30 其中：支付少數股東的股利                     &#

54、160;                                       20,607,066.01 支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金    

55、0;                         5.29                     31,838,838.48 

56、;          31,832,622.98 其中：子公司依法減資支付給少數股東的現(xiàn)金盈余公積中的公益金減少了100.00%,對總資產的影響為8.08%盈余公積                 項   目       

57、;        期初數              本期增加            本期減少              

58、期末數          法定盈余公積               668,065,783.66       613,705,932.77            

59、;              1,281,771,716.43          法定公益金                 547,947,089.03   

60、                        547,947,089.03                  0.00     

61、     任意盈余公積               107,129,079.16         6,530,278.76               

62、0;            113,659,357.92          儲備基金                        

63、0;                11,322,880.64                             11,322,880.64&#

64、160;         企業(yè)發(fā)展基金                                     10,291,630.47&

65、#160;                            10,291,630.47                 合  

66、; 計           1,323,141,951.85       641,850,722.64      547,947,089.03      1,417,045,585.46二、海爾公司2006年資產負債表垂直分析從資產角度看2006年該公司資產的結構特征是，流動資產在資產中占

67、56.73%，非流動資產占43.27%。流動資產中應收票據、應收帳款及存貨占有較大比重，分別為15.69%、14.94%和12.96%，非流動資產中主要是固定資產，占總資產的22.67%，其次是長期股權投資占19.6%。從結構變動情況看，流動資產界結構比重上升1.04%，非流動資產下降1.04%，基本保持穩(wěn)定。從權益角度看，2006年該公司負債占權益總額的10.67%，其中流動負債占10.65%，非流動負債占2.07%。所有者權益占權益總額的82.61%，資產負債率較低，財務風險較小。經營資產與非經營資產結構分析表項目期末期初期末（%）期初（%）變動情況經營資產：貨幣資金162,637.746

68、7,023.3619.19%9.89%9.30%預付帳款4,388.1614,863.180.52%2.19%-1.68%存貨134,820.5087,811.3715.90%12.96%2.95%固定資產合計194,498.92153,631.7922.94%22.67%0.28%在建工程13,540.962,977.371.60%0.44%1.16%無形資產0.00%0.00%0.00%經濟資產合計509,886.28326,307.070.6048.15%12.01%非經營資產：應收票據114,515.77106,335.2013.51%15.69%-2.18%應收帳款137,024.1

69、9101,234.9416.16%14.94%1.23%其他應收款3,619.297,186.900.43%1.06%-0.63%其他流動資產0.00%0.00%0.00%長期股權投資86,244.50132,818.5110.17%19.60%-9.42%開發(fā)支出0.00%0.00%0.00%長期待攤費用28.50124.410.00%0.02%-0.01%遞延所得稅資產0.00%0.00%0.00%非經營資產合計341,432.25347,699.960.4051.85%-12.01%資產總計851,318.53674,007.031.001.00%-從上表可以看出，該公司的經營資產和非經

70、營資產都有所增長，但由于經營資產的增長速度高于非經營資產繁榮增長速度，經營資產的比重還是增加了12.01%，表明該公司的實際經營能力有所增長。流動資產結構分析表項目金額(萬元)結構(%)本年上年本年上年差異貨幣資產162,637.0467,023.0629.1311.7債權資產260,936.7229,623.946.7359.73-13存貨資產134,820.5087,811.3724.1422.841.3合計558,394.24384,458.33100100貨幣資金比重上升，有助于提高該公司的即期支付能力；債權資產的比重雖然有所下降，但其比重仍然較高，應當引起注意；存貨資產比重上升，同時

71、根據以前的分析，可以看出固定資產的比重也有所上升，因此說明該公司擴大了經營規(guī)模，導致存貨資產增加，如果企業(yè)的存貨不能及時銷售出去，就應該引起管理當局的注意。貨幣資產比重上升了11。7%，債權資產比重下降了1。3%，說明企業(yè)的即期支付能力增強了，負債按期限的長短可以分為流動負債和非流動負債，其期限的結構可以用流動負債和非流動負債比率來表示。所以說負債期限結構更能說明企業(yè)的負債籌資策。負債方式結構分析表項目金額（萬元）結構（%）本年上年本年上年差異銀行信用2628014672.712.24%20.29%-8.05%商業(yè)信用174912.4647335.1481.48%65.46%16.02%應交款

72、項4171.63716.611.94%0.99%0.95%內部結算款項936.371377.854.36%1.91%2.45%其他流動負債00000未付股利5291.267209.392.46%9.97%-7.51%其他負債00000負債合計214673.9672309.22100%100%0本期銀行信用比重有所下降，由于銀行信貸資金的風險要高于其他負債方式所籌資金的風險，因此，隨著銀行信貸資金比重的下降，其風險也會相應地有所降低。商業(yè)信用的比重有較大幅度的上升，這種負債方式結構的變化將對公司的負債成本產生影響，商業(yè)信用籌資越來越成為企業(yè)負債籌資的主要來源渠道。商業(yè)負債的基本屬于無成本負債，如

73、應付賬款等，有些負債如短期借款，屬于低成本負債，所以，對于該公司的負債結構的變化有利于降低該公司的負債成本，合理利用無成本負債，是降低企業(yè)負債資金成本的重要途徑之一。股東權益結構變動情況分析表項目金額（萬元）結構（%）本年上年本年上年差異股本119,674.24119,674.2420.6821.37-0.69資本公積293,419.52293,371.8650.7152.4-1.69投入資本合計413,093.76413,046.1071.3973.77-2.38盈余公積141,704.56132,314.2024.4923.630.86未分配利潤23,822.9414,537.104.12

74、2.61.52內部形成權益資金合計165,527.50146,851.3028.6126.232.38股東權益合計578,621.26559,897.401001000從靜態(tài)方面分析，投入資本仍然是該公司股東權益的最主要來源，從動態(tài)方面分析，雖然投入資本幾乎沒有發(fā)生變化，但由于本年留存收益的增加，使投入資本的比重下降了2。38%，內部形成權益資金的比重相應上升了2。38%，說明該公司股東權益結構的變化是生產經營上的原因引起的。三、資產負債表主要項目分析（一）主要資產項目分析1、貨幣資金項目現(xiàn)金5,138.878,370.77銀行存款1,605,969,837.17670,143,653.39其

75、他貨幣資金20,402,406.4381,559.10合計1,626,377,382.47670,233,583.26其中：2006年12月31日銀行存款中存放于海爾集團財務有限責任公司1,533,311,662.64元，該項存款余額中包含三個月定期存款260,000,000.00元，其中: 100,000,000.00元的到期日為2007年1月31日；160,000,000.00元的到期日為2007年2月28日。從存量的規(guī)模和變動情況來看海爾集團2006年末貨幣資金為162637.74萬元占總資產的19.19%，較年初67023.36萬元占總資產的9.89%，增長了95，614.3

76、8萬元，增長了142.66%，對于總資產的影響達到了14.11%，變動幅度較大，在2006年第三季度之前，其貨幣資金的存量保持在8億范圍內，但從2006年第三季度開始，貨幣資金存量大幅度提高，公司2006年度主營業(yè)務收入比上年增長18.86%，利潤總額增長42.14%，公司解釋的主要原因是報告期內公司銷售收入增長所致，同時公司貨幣資金收款增加及銀行承兌匯票到期解付。由于公司所處行業(yè)，其上游原材料價格高位橫盤，同時預期2007年原材料和能源價格將進一步上升，因此企業(yè)需要保持較高的貨幣資金存量來保證生產經營的正常運行。報告期內公司投資額為60,875萬元，比上年增加51,782萬元，增加的比例為4

77、69.47%。本年投資均為非募集資金投資。項目名稱項目金額項目進度項目收益狀況青島鼎新電子科技有限公司2000萬正式運營虧損60萬青島海爾半導體科技有限公司11000萬設立完成在建青島海爾智能家電科技有限公司18000萬正式運營盈利29萬重慶海爾空調器有限公司13000萬設立完成在建青島海爾醫(yī)用低溫科技有限公司增資8000萬增資完成盈利471萬青島海爾電冰箱（國際）有限公司增資3000萬增資完成盈利71萬重慶海爾家電銷售有限公司及42家分公司1000萬設立完成2007.1.1正式運營重慶海爾商用空調有限公司4875萬設立完成在建按2006年會計制度確定的合并范圍，同時考慮新增股份收購四公司股權

78、因素若按新會計準則將章丘海爾電機有限公司、大連海爾電冰箱有限公司、武漢海爾電冰柜有限公司、青島海爾電子塑膠有限公司等公司也納入合并范圍，同時考慮新增股份收購四公司股權因素，因此，需要較大規(guī)模的貨幣資金占有量。2、應收款項應收款項主要包括應收賬款，應收票據，應收利息，應收股利，其他應收款，長期應收款。1） 應收賬款應收賬款期初101234.94萬元，占總資產的14.94%；期末137024.19萬元，占總資產的16.16%；增長了35，789.25萬元增長率為35.35%，對總資產的影響達到了5.28%；根據海爾公司今年度應收賬款隨主營業(yè)務以及集團規(guī)模的擴張，本年度主營業(yè)務收入有了較大幅度增長，

79、因此應收賬款規(guī)模擴大也屬于正常情況。 賬齡應收賬款比例壞賬準備應收賬款比例壞賬準備1年以內1,440,411,716.7099.86%72020585.84104498065.898.06%52249203.291-2年1,770,991.830.12%88549.5919237790.081.81%961889.512-3年177,137.890.0258856.891409091.890.13%70454.593年以上合計1,442,359,846.42100.00%72,117,992.321,065,630,947.81100.00%53,281,547.39上表中無持本公司

80、5（含5）以上股份的主要股東欠款。欠款前五名金額合計為369,847,341.15元，占應收賬款期末余額的25.64%。且一年以上的長期應收占款的比例相當少。壞賬損失的核算方法采用備抵法。根據本公司董事會決議，海爾公司按照應收款項（應收賬款、其他應收款）余額的5計提壞賬準備；對于實際發(fā)生的壞賬按可能損失的金額全額計提壞賬準備，待董事會批準后核銷。符合一貫性原則。且根據資產負債表上賬齡表得知，雖然應收賬款數額有所增長，但其比重基本未變，說明海爾公司信用政策和收賬政策比較穩(wěn)定，對應收賬款的影響比較小，基本上可以認定應收賬款的增長是由于營業(yè)收入增長造成的。2） 其他應收款其他應收款期初7186.90

81、萬元，占總資產的1.86%；期末3619.29萬元，占總資產的0.43%；下降了3567.61萬元下降率為49.64%，對總資產的影響了0.53%；其他應收款并未隨著公司主營業(yè)務的增長而增長，反而出現(xiàn)了大幅度的下降。賬齡其他應收款比例壞賬準備其他應收款比例壞賬準備1年以內37154283.297.53%1857714.1663132812.5283.45%3156640.631-2年92246.320.24%4612.3211605333.1215.34%580266.662-3年1044650.27%5223.25913410.081.21%45670.53年以上746801.321.96%

82、37340.06合計38097795.84100.00%1704889.7975651555.72100.00%3782577.79 其中無持本公司5%（含5）以上股份的主要股東欠款。欠款前五名金額合計為7,759,812.58元，占其他應收款期末余額的20.37%。其他應收款的錢款人較為分散。母公司的其他應收款：賬齡其他應收款比例壞賬準備其他應收款比例壞賬準備1年以內966052.59100.00%48302.638232929.74100.00%411646.491-2年2-3年3年以上合計966052.59100.00%48302.638232929.74100.00%4116

83、46.49其中無持本公司5%（含5）以上股份的主要股東欠款。欠款前五名合計為966,052.59元，占其他應收款期末余額的100%。母公司其他應收款的錢款人比較集中。由于其他應收款是企業(yè)間和企業(yè)內部往來事項所引起的，期初其他應收款占總資產的1.86%，比例較高，須引起關注。3） 壞賬準備公司壞賬的確認標準是因債務人破產或者死亡，以其破產財產或者遺產清償后，仍然不能收回的應收款項；因債務人逾期未履行償還義務，且有確鑿證據表明確實無法收回的債權，經董事會批準，列作壞賬損失。     壞賬損失的核算方法采用備抵法。根據本公司董事會決議，本公司按照應收款項（應收

84、賬款、其他應收款）余額的5計提壞賬準備；對于實際發(fā)生的壞賬按可能損失的金額全額計提壞賬準備，待董事會批準后核銷。根據之前的分析公司的應收賬款和其他應收款的帳齡都很短，應收款項的收回程度都比較好，5%的計提比率沒有發(fā)生會計變動。項目期末期初期末（%）期初（%）變動情況對總資產的影響變動額變動率計提應收賬款壞賬72117992532815470.85%0.79%1883644535.35%0.22%計提其他應收款壞賬190489037825780.02%0.06%-1877688-49.64%-0.02%壞賬準備合計74022882570641250.87%0.84%1695875729.72%0

85、.20%公司年末壞賬準備合計數74022882.11元，其中應收賬款計提壞賬準備數額為72117992.32元，其他應收款計提壞賬準備金額為1904889.79元；公司年初壞賬準備合計數57064125.18元，其中應收賬款計提壞賬準備數額為53281547.39元，其他應收款計提壞賬準備金額為3782577.79元；壞賬準備隨著應收款項的增加而增加。3、 存貨    包括在途物資、原材料、在產品、產成品、低值易耗品等。  項目本年上年變動額變動率產成品 702,744,010.71 522,020,462.91 180,723,54

86、7.80 34.62%在途物資 4,048,818.16 4,048,818.16 原材料 504,546,901.23 258,600,904.04 245,945,997.19 95.11%低值易耗品 2,098,057.71 2,098,057.71 在產品 134,767,248.81 101,726,592.18 33,040,656.63 32.48%跌價準備 4,234,286.52 -4,234,286.52 -100.00%存貨總值 1,348,205,036.62 882,347,959.13 465,857,077.49 52.80%存貨凈值 1,348,205,036.

87、62 878,113,672.61 470,091,364.01 53.53%公司本年度營業(yè)收入增長了18.86%，材料存貨增長了95.11%，相對于營業(yè)收入增長速度，材料存貨增長幅度過高，公司應查明是否存在超儲積壓的問題；在產品存貨增長了32.48%遠低于原材料的存貨，表明公司生產周期的縮短減少在產品的占用；產成品的增長比率于在產品的增長比率相當，同時，跌價準備的減少表明了公司生產的產品銷路順暢。項目金額結構（%）本年上年本年上年差異產成品 702,744,010.71 522,020,462.91 52.12%58.88%-6.76%物資采購 4,048,818.16 0.30%0.00%

88、0.30%原材料 504,546,901.23 258,600,904.04 37.42%29.17%8.26%低值易耗品 2,098,057.71 0.16%0.00%0.16%在產品 134,767,248.81 101,726,592.18 10.00%11.47%-1.48%跌價準備 4,234,286.52 0.00%0.48%-0.48%合計 1,348,205,036.62 886,582,245.70 100.00%100.00%0.00%由存貨資產結構分析表可以看出，公司產成品存貨所占的比重超過了50%，產成品的過度積壓會對公司下期的生產經營產生不利影響，說明產成品存貨管理應該是公司存貨管理的重心。公司存貨計價方法：原材料、在產品、產成品按實際成本計價，發(fā)出按加權平均法計算；低值易耗品采用“一次攤銷法”進行