巴塞爾新資本協(xié)議“新”在哪里

1、巴塞爾新資本協(xié)議“新”在哪里防范風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)監(jiān)管始終是金融工作的重中之重本欄目旨 在對(duì)中國金融監(jiān)管當(dāng)局的方針政策進(jìn)行發(fā)布和解讀對(duì)金融監(jiān) 管實(shí)踐的信息進(jìn)行披露和評(píng)說以及對(duì)中外資銀行監(jiān)管理念和 方法進(jìn)行關(guān)注和傳播為中國金融業(yè)規(guī)范、有序的發(fā)展出謀劃 策2004年6月26日十國集團(tuán)的中央銀行行長和銀行監(jiān)管 當(dāng)局負(fù)責(zé)人舉行會(huì)議一致同意公布資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的 國際協(xié)議修訂框架即新資本充足率框架現(xiàn)在普遍稱之為“巴塞爾新資本協(xié)議”實(shí)際上巴塞爾新資本協(xié)議征求意見稿 發(fā)布以來國際金融界進(jìn)行了廣泛的討論并在一系列的重要問 題上引起了激烈的爭論巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（以下簡稱“委員會(huì)”）在收到了大量對(duì)于第三次征求意見稿的

2、反饋之后進(jìn)一步明確了巴塞 爾新資本協(xié)議以建立激勵(lì)機(jī)制推進(jìn)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理為目標(biāo)并 且在此基礎(chǔ)上對(duì)新巴塞爾協(xié)議做出了進(jìn)一步修訂和完善目前 看來巴塞爾新資本協(xié)議主要的修訂大致集中在六個(gè)方面加強(qiáng)跨國監(jiān)管合作金融業(yè)的全球化推動(dòng)著國際監(jiān)管合作的加強(qiáng)這一顯著的 變化也反映到了巴塞爾新資本協(xié)議的監(jiān)管理念中實(shí)際上巴塞爾協(xié)議本身就是這一進(jìn)程的產(chǎn)物2003年8月委員會(huì)發(fā)布了跨境實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議的高級(jí)原則以進(jìn)一步加強(qiáng)母 國和東道國監(jiān)管當(dāng)局之間的合作和協(xié)調(diào)特別是對(duì)于復(fù)雜的銀 行集團(tuán)更是如此；并且通過實(shí)施新協(xié)議提高各國的銀行監(jiān)管 質(zhì)量提高所有東道國（特別是那些新興市場國家）監(jiān)管人員 的能力以便使東道國能夠?qū)υ谄鋰医?jīng)

3、營的外資銀行進(jìn)行有 效的銀行監(jiān)管2004年5月委員會(huì)重申監(jiān)管當(dāng)局的緊密合作對(duì)于巴塞 爾協(xié)議的有效執(zhí)行至關(guān)重要執(zhí)行小組將繼續(xù)討論新協(xié)議中跨 國執(zhí)行原則在實(shí)踐中的運(yùn)用監(jiān)管當(dāng)局主要根據(jù)案例研究以找 出加強(qiáng)母國和東道國監(jiān)管當(dāng)局溝通、合作的方式委員會(huì)將推 進(jìn)以國際業(yè)務(wù)為主的銀行集團(tuán)的母國和東道國監(jiān)管的合作并 主要關(guān)注實(shí)踐中它們?cè)诟呒?jí)方法上的合作委員會(huì)還重點(diǎn)強(qiáng)調(diào) 母國和東道國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)考慮在實(shí)踐中雙方信息披露的合 作、應(yīng)避免重復(fù)進(jìn)行多余及無協(xié)調(diào)的審批及檢查工作以便減 少銀行的執(zhí)行成本并節(jié)約監(jiān)管資源因此委員會(huì)認(rèn)為在某些高 級(jí)技術(shù)的批準(zhǔn)上母國監(jiān)管當(dāng)局發(fā)揮主要作用調(diào)整第二支柱和第三支柱對(duì)于在監(jiān)管框架中引入第二支

4、柱“外部監(jiān)管”業(yè)界有不少的批評(píng)有的認(rèn)為第二支柱意味著更多的監(jiān)管要求并且忽視 了各銀行的具體情況委員會(huì)于今年一月進(jìn)一步解釋了對(duì)第二 支柱的認(rèn)識(shí)新協(xié)議的第二支柱反映了監(jiān)管當(dāng)局在保證充足的資本方面發(fā)揮著重要作用考慮到各國不同的法律和監(jiān)管結(jié)構(gòu) 委員會(huì)認(rèn)為在不同的管轄權(quán)內(nèi)保持第二支柱的靈活性是必要 的因此委員會(huì)在該方面不提供廣泛的說明性指導(dǎo)委員會(huì)更強(qiáng) 調(diào)監(jiān)管當(dāng)局信息共享和銀行和監(jiān)管當(dāng)局建設(shè)性對(duì)話的結(jié)合委 員會(huì)增加第二支柱的目的在于發(fā)起對(duì)國際活躍銀行更嚴(yán)格的 監(jiān)管程序以確定其資本要求支柱二賦予監(jiān)管當(dāng)局評(píng)估銀行計(jì) 算方法是否合適、資本是否充足并采取不同行動(dòng)重要的是在 支柱二中各監(jiān)管當(dāng)局在不同方法上信息共享以

5、促進(jìn)新協(xié)議的 一致性這也是執(zhí)行小組的使命關(guān)于這方面可能會(huì)在實(shí)際操作 中形成一些不同的理解但是同時(shí)這也會(huì)促進(jìn)監(jiān)管當(dāng)局的信息 交流和合作委員會(huì)指出某些風(fēng)險(xiǎn)之所以被納入支柱二而非支柱一（最低資本要求）是為了在處理這些風(fēng)險(xiǎn)時(shí)具有一定的靈活 性因此委員會(huì)不贊同一些銀行提出將這些風(fēng)險(xiǎn)納入其他部分 委員會(huì)也表示由于在監(jiān)管人力資源的數(shù)量和質(zhì)量上要有保證 并須在執(zhí)行中保持一致性支柱二在未來幾年中將面臨巨大的 挑戰(zhàn)委員會(huì)的執(zhí)行小組和專門負(fù)責(zé)新興國家的轉(zhuǎn)型小組將致 力于解決這些困難同時(shí)對(duì)于“市場約束”這個(gè)第三支柱信息披露的范圍有 所縮小只集中于核心信息但在披露的周期等方面強(qiáng)制性規(guī)范 增加了任意性規(guī)范相應(yīng)減少了如國際

6、活躍銀行必須披露其季 報(bào)鼓勵(lì)米用風(fēng)險(xiǎn)咼級(jí)計(jì)量法通常看來巴塞爾新資本協(xié)議的一個(gè)進(jìn)步是它將操作風(fēng)險(xiǎn) 納入風(fēng)險(xiǎn)管理框架要求金融機(jī)構(gòu)為操作風(fēng)險(xiǎn)配置相應(yīng)的資本 金委員會(huì)提供了復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)敏感度方面不斷提高的三種計(jì) 量方法基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法以供銀行選擇鼓勵(lì) 國際活躍銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜程度并采用更加精確的計(jì) 量方法一一高級(jí)計(jì)量法（AMA）由于國際活躍銀行采用高級(jí)計(jì)量法涉及到跨國監(jiān)管權(quán)限 的協(xié)調(diào)和合作在真實(shí)案例研究的基礎(chǔ)上委員會(huì)于2004年1月出版了母國-東道國對(duì)AMA計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本認(rèn)可的原 則特別說明了對(duì)采用混合方法的銀行集團(tuán)的監(jiān)管以指導(dǎo)母 國和東道國金融監(jiān)管當(dāng)局的合作四個(gè)原則是用AMA方

7、法計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本必須符合新協(xié)議實(shí)施的范圍及委員會(huì)的跨 境實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議的高級(jí)原則；銀行集團(tuán)各層次的董事會(huì)和高級(jí)管理層有責(zé)任了解在其層次上銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)輪 廓并且確保風(fēng)險(xiǎn)得到較好的管理并有相應(yīng)的準(zhǔn)備；一般而言 資本并不能在銀行集團(tuán)內(nèi)部任意轉(zhuǎn)換因此每個(gè)附屬銀行必須 單獨(dú)持有足夠的資本；監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡可能地減少跨境運(yùn)用 AMA 的銀行集團(tuán)和監(jiān)管者的負(fù)擔(dān)和成本這些原則目的在于 平衡資本充足的要求和滿足跨國活躍銀行集團(tuán)在其內(nèi)部運(yùn)用 AMA方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的需要增加新協(xié)議的靈活性最后委員會(huì)指出這些問題也同樣適用于信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法委員會(huì)將繼續(xù)努力促進(jìn)新協(xié)議執(zhí)行的合理性和一致性 執(zhí)行小組正在進(jìn)行一些

8、操作包括案例研究這項(xiàng)工作目前主要 集中在信用風(fēng)險(xiǎn)上但會(huì)逐步擴(kuò)展到操作風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域僅覆蓋不可預(yù)見損失按照內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB）對(duì)信貸損失的處理方法第三次征求 意見稿要求銀行持有充足的資本來彌補(bǔ)可預(yù)見損失（EL）和不可預(yù)見損失（UL）并且對(duì)損失準(zhǔn)備規(guī)定特殊的處理方法不 少成員國認(rèn)為此種方法是切合實(shí)際的折衷能夠解決各國會(huì)計(jì) 方法和監(jiān)管當(dāng)局在準(zhǔn)備計(jì)提方面存在的差異但眾多的銀行機(jī) 構(gòu)要求改變內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)資本金的約束希望能將監(jiān)管資本的 計(jì)算和經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算更好地結(jié)合起來于是委員會(huì)決定在對(duì) 資本金充足率的要求方面采取僅僅覆蓋不可預(yù)見損失的方法 委員會(huì)重新審議這一問題后決定采用針對(duì)不可預(yù)見損失的方 法另外對(duì)采用計(jì)量

9、信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB）或計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的高級(jí)計(jì)量法（AMA）的銀行委員會(huì)在開始實(shí)施新協(xié)議的 頭兩年內(nèi)以按照現(xiàn)行協(xié)議計(jì)算的結(jié)果為基礎(chǔ)規(guī)定一個(gè)資本底 線（capitalfloor）第三次征求意見稿中規(guī)定從2006年底開始到新協(xié)議實(shí)施的第一年按照內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算的信用風(fēng)險(xiǎn)、操 作風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求之和不能低于現(xiàn)行信用風(fēng)險(xiǎn)和 市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求的90 %在第二年不能低于這一水平的80 % 2004年5月委員會(huì)提出對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)使用基礎(chǔ)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行在 2006年可以平行計(jì)算資本從現(xiàn)行框架直接過渡到高級(jí)方法計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的銀行可在2006 -2007年平行計(jì)算資本基礎(chǔ)和高級(jí)方法在200

10、8年和2009年的資本底線分別是 90%和80%采用基礎(chǔ)IRB方法的銀行 2007年的資本底線是 95%此前委員會(huì)已剔除了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn) 單獨(dú)設(shè)立的資本底線增強(qiáng)證券化框架的一致性證券化框架是 巴塞爾新資本協(xié)議中最復(fù)雜也備受爭議的一部分業(yè)界普遍認(rèn) 為該部分的處理方法過于繁瑣且在一致性、連貫性上存在缺 陷針對(duì)業(yè)界的反映 2004年1月委員會(huì)發(fā)布了對(duì)資產(chǎn)證券 化框架的變更的文件主要是簡化了監(jiān)管公式方法（ SF）并 增強(qiáng)了框架的一致性第三次征求意見稿中的監(jiān)管公式方法用 于處理未評(píng)級(jí)頭寸起初業(yè)界對(duì)它的反映主要集中于其復(fù)雜性 進(jìn)一步業(yè)界質(zhì)疑 SF和目前銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的不一致性但 同時(shí)也有一些銀行認(rèn)為SF更具

11、敏感性并愿意采用委員會(huì)對(duì)SF和KIRB進(jìn)行了調(diào)整包括對(duì)資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)的流動(dòng)性 便利和信用增強(qiáng)引入了內(nèi)部評(píng)估法（IAA ）但只適用于具有內(nèi)部投資評(píng)級(jí)的資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)；簡化了監(jiān)管公式方法簡 化后的SF將適用于所有未評(píng)級(jí)資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)的流動(dòng) 性便利和信用增強(qiáng)在一致性方面委員會(huì)提出要加強(qiáng)監(jiān)管公式 法和評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)的方法（RBA ）的一致性以及發(fā)起行和投資 行處理方法的一致性同時(shí)委員會(huì)同意修改RBA使其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和證券化暴露的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)更一致盡管委員會(huì)做出了計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)將僅針對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算的不可預(yù)見損失的變更但 模擬表明高級(jí)證券化的預(yù)期損失資本要求相較于不可預(yù)見損 失資本要求是很小的因此委員會(huì)認(rèn)為區(qū)分預(yù)期損失和不可預(yù) 見損失不能增加證券化處理的風(fēng)險(xiǎn)敏感性對(duì)于評(píng)級(jí)高于Ba3的頭寸和高于KIRB的未評(píng)級(jí)頭寸委員會(huì)建議覆蓋其UL不斷改進(jìn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的處理2004年1月委員會(huì)指出根據(jù)業(yè)界建議委員會(huì)將簡化信用緩釋風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)的識(shí)別而且由于風(fēng)險(xiǎn) 緩釋涉及雙重違約效應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的處理應(yīng)不斷改進(jìn)以 反映業(yè)務(wù)實(shí)踐委員會(huì)將繼續(xù)在該問題上努力并在新協(xié)議