企業(yè)債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中的中介機構(gòu)工作

1、12目錄目錄第一部分第一部分 企業(yè)債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中各中介機構(gòu)的職能企業(yè)債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中各中介機構(gòu)的職能第二部分第二部分 發(fā)行人與主承銷商發(fā)行人與主承銷商第三部分第三部分 發(fā)行人與評級機構(gòu)發(fā)行人與評級機構(gòu)第四部分第四部分 發(fā)行人與會計師事務(wù)所發(fā)行人與會計師事務(wù)所第五部分第五部分 發(fā)行人與律師事務(wù)所發(fā)行人與律師事務(wù)所第六部分第六部分 發(fā)行人與其他中介機構(gòu)發(fā)行人與其他中介機構(gòu)第七部分第七部分 發(fā)行注冊過程中各中介機構(gòu)工作發(fā)行注冊過程中各中介機構(gòu)工作第八部分第八部分 存續(xù)期內(nèi)各中介機構(gòu)工作存續(xù)期內(nèi)各中介機構(gòu)工作3債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中各中介機構(gòu)的職能債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中各中介機構(gòu)的職能第

2、一部分第一部分4債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中各中介機構(gòu)的職能債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中各中介機構(gòu)的職能p中介服務(wù)是指承銷機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所及律師事務(wù)所等中介機中介服務(wù)是指承銷機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所及律師事務(wù)所等中介機構(gòu)在銀行間債券市場為非金融企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具所提供的專業(yè)服務(wù)。構(gòu)在銀行間債券市場為非金融企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具所提供的專業(yè)服務(wù)。（NFMII規(guī)則規(guī)則0003第二條）第二條）p主承銷商主承銷商p信用評級機構(gòu)信用評級機構(gòu)p會計師事務(wù)所會計師事務(wù)所p律師事務(wù)所律師事務(wù)所p其他中介機構(gòu)（擔(dān)保機構(gòu)、增信機構(gòu)等）其他中介機構(gòu)（擔(dān)保機構(gòu)、增信機構(gòu)等） 中介服務(wù)中介服務(wù) 中介服務(wù)機中

3、介服務(wù)機構(gòu)構(gòu)5債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中各中介機構(gòu)的職能債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中各中介機構(gòu)的職能p在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的具有相關(guān)執(zhí)業(yè)資格的中國銀行間市場交易商在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的具有相關(guān)執(zhí)業(yè)資格的中國銀行間市場交易商協(xié)會會員機構(gòu)或聲明遵守自律規(guī)則、并在交易商協(xié)會登記的非會員機構(gòu)可提供協(xié)會會員機構(gòu)或聲明遵守自律規(guī)則、并在交易商協(xié)會登記的非會員機構(gòu)可提供中介服務(wù)。中介服務(wù)。 （NFMII規(guī)則規(guī)則0003第四條）第四條）p主承銷商中介機構(gòu)在銀行間債券市場提供債務(wù)融資工具中介服務(wù)，應(yīng)當遵守法主承銷商中介機構(gòu)在銀行間債券市場提供債務(wù)融資工具中介服務(wù)，應(yīng)當遵守法律、行政法規(guī)及行業(yè)自律組織的執(zhí)業(yè)

4、規(guī)范，遵循誠實、守信、獨立、勤勉、盡律、行政法規(guī)及行業(yè)自律組織的執(zhí)業(yè)規(guī)范，遵循誠實、守信、獨立、勤勉、盡責(zé)的原則，保證其出具文件的真實性、準確性、完整性。責(zé)的原則，保證其出具文件的真實性、準確性、完整性。 （NFMII規(guī)則規(guī)則0003第第三條）三條）p中介機構(gòu)提供中介服務(wù)，應(yīng)與企業(yè)在業(yè)務(wù)協(xié)議中明確約定各自的權(quán)利和義務(wù)。中介機構(gòu)提供中介服務(wù)，應(yīng)與企業(yè)在業(yè)務(wù)協(xié)議中明確約定各自的權(quán)利和義務(wù)。 （NFMII規(guī)則規(guī)則0003第六條）第六條） 中介服務(wù)機中介服務(wù)機構(gòu)要求構(gòu)要求 6債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中各中介機構(gòu)的職能債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中各中介機構(gòu)的職能p中介機構(gòu)提供中介服務(wù)，應(yīng)安排足夠的時間，執(zhí)行必要的

5、工作程序，確保全面、中介機構(gòu)提供中介服務(wù)，應(yīng)安排足夠的時間，執(zhí)行必要的工作程序，確保全面、深入地開展盡職調(diào)查。深入地開展盡職調(diào)查。 （NFMII規(guī)則規(guī)則0003第十六條）第十六條）p中介機構(gòu)應(yīng)當歸類整理盡職調(diào)查過程中形成的工作記錄和獲取的基礎(chǔ)資料，形成中介機構(gòu)應(yīng)當歸類整理盡職調(diào)查過程中形成的工作記錄和獲取的基礎(chǔ)資料，形成記錄清晰的工作底稿，工作底稿至少應(yīng)保存至債務(wù)融資工具到期后記錄清晰的工作底稿，工作底稿至少應(yīng)保存至債務(wù)融資工具到期后5年。年。 （NFMII規(guī)則規(guī)則0003第十八條）第十八條） p中介機構(gòu)對工作原因獲知的商業(yè)秘密，應(yīng)予以保密。（中介機構(gòu)對工作原因獲知的商業(yè)秘密，應(yīng)予以保密。（N

6、FMII規(guī)則規(guī)則0003第十九條）第十九條）p中介機構(gòu)發(fā)現(xiàn)企業(yè)提供的材料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，企業(yè)拒不補中介機構(gòu)發(fā)現(xiàn)企業(yè)提供的材料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，企業(yè)拒不補充糾正的，中介機構(gòu)應(yīng)拒絕繼續(xù)接受委托，并及時向交易商協(xié)會報告。充糾正的，中介機構(gòu)應(yīng)拒絕繼續(xù)接受委托，并及時向交易商協(xié)會報告。 （NFMII規(guī)則規(guī)則0003第二十條）第二十條） 中介服務(wù)機構(gòu)中介服務(wù)機構(gòu)要求要求 7債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中各中介機構(gòu)的職能債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中各中介機構(gòu)的職能p主承銷商應(yīng)保持職業(yè)的懷疑態(tài)度，根據(jù)企業(yè)及其所在行業(yè)的特點，對影響企業(yè)財主承銷商應(yīng)保持職業(yè)的懷疑態(tài)度，根據(jù)企業(yè)及其所在行業(yè)的特

7、點，對影響企業(yè)財務(wù)狀況和償債能力的重要事項展開調(diào)查務(wù)狀況和償債能力的重要事項展開調(diào)查（NAFMII規(guī)則0003第二十條）p中介機構(gòu)不應(yīng)有以下行為：（一）超出自身能力或采取不正當手段承攬業(yè)務(wù)；中介機構(gòu)不應(yīng)有以下行為：（一）超出自身能力或采取不正當手段承攬業(yè)務(wù)；（二）與企業(yè)或其他相關(guān)機構(gòu)、人員之間有不當利益約定；（三）以不正當方式（二）與企業(yè)或其他相關(guān)機構(gòu)、人員之間有不當利益約定；（三）以不正當方式提供中介服務(wù)；（四）對不確定事項做出承諾；（五）其他不當行為。提供中介服務(wù)；（四）對不確定事項做出承諾；（五）其他不當行為。（NAFMII規(guī)則0003第二十一條）p中介機構(gòu)相關(guān)從業(yè)人員擔(dān)任企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方

8、董事、監(jiān)事、高級管理人員，或者存中介機構(gòu)相關(guān)從業(yè)人員擔(dān)任企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方董事、監(jiān)事、高級管理人員，或者存在其他情形足以影響其獨立性的，該專業(yè)人員應(yīng)回避。在其他情形足以影響其獨立性的，該專業(yè)人員應(yīng)回避。（NAFMII規(guī)則0003第二十二條） 中介服務(wù)機構(gòu)中介服務(wù)機構(gòu)要求要求 8各中介機構(gòu)需提交注冊文件各中介機構(gòu)需提交注冊文件p中介機構(gòu)出具的專業(yè)報告應(yīng)表述清晰準確，結(jié)論性意見應(yīng)有明確依據(jù)。報告應(yīng)充中介機構(gòu)出具的專業(yè)報告應(yīng)表述清晰準確，結(jié)論性意見應(yīng)有明確依據(jù)。報告應(yīng)充分揭示風(fēng)險，除非企業(yè)已經(jīng)采取了具體措施分揭示風(fēng)險，除非企業(yè)已經(jīng)采取了具體措施,不得對尚未采取的措施進行任何描不得對尚未采取的措施進行任何

9、描述。（述。（NFMII規(guī)則規(guī)則0003第十七條）第十七條） p專業(yè)報告應(yīng)由兩名以上經(jīng)辦人員簽字，加蓋中介機構(gòu)公章，且不得有不合理的用專業(yè)報告應(yīng)由兩名以上經(jīng)辦人員簽字，加蓋中介機構(gòu)公章，且不得有不合理的用途限制。途限制。 （NFMII規(guī)則規(guī)則0003第十七條）第十七條） 中介服務(wù)機構(gòu)中介服務(wù)機構(gòu)注冊文件要求注冊文件要求 9各中介機構(gòu)需提交注冊文件各中介機構(gòu)需提交注冊文件p發(fā)行人發(fā)行人注冊報告及其附件（公司章程、營業(yè)執(zhí)照副本）公司董事會及其他有關(guān)權(quán)力機構(gòu)出具的決議募集說明書、發(fā)行公告（中期票據(jù)附發(fā)行計劃）發(fā)行人承諾書p主承銷商主承銷商注冊信息表（電子版、紙質(zhì)）紙質(zhì)需三級責(zé)任人簽字紙質(zhì)需三級責(zé)任人

10、簽字 光盤主承銷商推薦函主承銷商承諾書承銷協(xié)議、承銷團協(xié)議主承銷商資質(zhì)文件p會計師事務(wù)所會計師事務(wù)所發(fā)行人最近三年及一期資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及審計意見全文中介機構(gòu)承諾書資質(zhì)文件 注冊文件清單注冊文件清單 10各中介機構(gòu)需提交注冊文件各中介機構(gòu)需提交注冊文件p評級機構(gòu)評級機構(gòu) 信用評級報告及跟蹤評級安排的說明中介機構(gòu)承諾書資質(zhì)文件p律師事務(wù)所律師事務(wù)所律師事務(wù)所出具的法律意見書（律師工作報告為備查文件）中介機構(gòu)承諾書資質(zhì)文件p其他中介機構(gòu)其他中介機構(gòu)擔(dān)保機構(gòu)：擔(dān)保函及其他有關(guān)的擔(dān)保文件中小企業(yè)：主承銷商認定函件，如中小企業(yè)及相關(guān)政策說明文件中國銀行間市場交易商協(xié)會要求提供的其他文件 注

11、冊文件清單注冊文件清單 11債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中各中介機構(gòu)的配合債務(wù)融資工具承銷發(fā)行中各中介機構(gòu)的配合p交易商協(xié)會目前為交易商協(xié)會目前為“主承銷商負責(zé)制主承銷商負責(zé)制”p發(fā)行人與主承銷商、中介機構(gòu)共同配合工作發(fā)行人與主承銷商、中介機構(gòu)共同配合工作p主承銷商主導(dǎo)的工作流程主承銷商主導(dǎo)的工作流程各中介機構(gòu)共同對發(fā)行人進行盡職調(diào)查各中介機構(gòu)按照時間表出具各自文件主承銷商上報注冊材料并與協(xié)會、各機構(gòu)進行溝通發(fā)行人配合主承銷商在注冊文件審理過程中補充相關(guān)資料獲得注冊通過后，主承銷商負責(zé)發(fā)行承銷工作債務(wù)融資工具存續(xù)期，發(fā)行人按照要求，通過主承銷商進行信息披露評級機構(gòu)按照要求在存續(xù)期對發(fā)行人進行跟蹤評級

12、主承銷商負責(zé)主承銷商負責(zé)制下的工作機制制下的工作機制 12發(fā)行人與主承銷商發(fā)行人與主承銷商第二部分第二部分13主承銷商工作職能主承銷商工作職能p主承銷商應(yīng)建立企業(yè)質(zhì)量評價和遴選體系，明確推薦標準，確保企業(yè)充分了解相主承銷商應(yīng)建立企業(yè)質(zhì)量評價和遴選體系，明確推薦標準，確保企業(yè)充分了解相關(guān)法律、法規(guī)及其所應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險和責(zé)任，為企業(yè)提供切實可行的專業(yè)意見及良關(guān)法律、法規(guī)及其所應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險和責(zé)任，為企業(yè)提供切實可行的專業(yè)意見及良好的顧問服務(wù)。好的顧問服務(wù)。 （NFMII規(guī)則規(guī)則0003第八條）第八條） 主承銷商對發(fā)行人進行前期輔導(dǎo)工作，了解交易商協(xié)會的工作機制主承銷商協(xié)助發(fā)行人根據(jù)凈資產(chǎn)情況確定注冊額

13、度主承銷商根據(jù)協(xié)會政策要求，協(xié)助發(fā)行人確定募集資金用途發(fā)行人根據(jù)自身經(jīng)營規(guī)劃和資金安排，開展注冊工作主承銷商協(xié)助發(fā)行人履行有權(quán)機構(gòu)決議程序主承銷商協(xié)助發(fā)行人辦理加入交易商協(xié)會的入會手續(xù) 發(fā)行前期準備發(fā)行前期準備工作工作 14主承銷商工作職能主承銷商工作職能p盡職調(diào)查的主要參與機構(gòu)包括主承銷商、評級機構(gòu)、律師事務(wù)所盡職調(diào)查的主要參與機構(gòu)包括主承銷商、評級機構(gòu)、律師事務(wù)所p若債務(wù)融資工具為信用緩釋型產(chǎn)品，還包括中債增信公司等機構(gòu)若債務(wù)融資工具為信用緩釋型產(chǎn)品，還包括中債增信公司等機構(gòu)主承銷商召開中介機構(gòu)協(xié)調(diào)會，對工作進程進行協(xié)調(diào)安排各中介機構(gòu)提交發(fā)行人資料清單和訪談提綱發(fā)行人安排訪談和現(xiàn)場調(diào)查盡職

14、調(diào)查可采用查閱、訪談、列席會議、實地調(diào)查、信息分析、印證和討論等方法發(fā)行人根據(jù)資料清單提供各中介機構(gòu)需要的資料 主承銷商主導(dǎo)、主承銷商主導(dǎo)、各中介機構(gòu)參與各中介機構(gòu)參與的盡職調(diào)查工作的盡職調(diào)查工作 15主承銷商工作職能主承銷商工作職能p關(guān)于注冊制關(guān)于注冊制p關(guān)于企業(yè)可發(fā)債額度的計算問題關(guān)于企業(yè)可發(fā)債額度的計算問題p關(guān)于企業(yè)內(nèi)部決策權(quán)限關(guān)于企業(yè)內(nèi)部決策權(quán)限p關(guān)于募集資金用途及募集資金用途變更關(guān)于募集資金用途及募集資金用途變更p關(guān)于注冊及備案的整體時間節(jié)奏關(guān)于注冊及備案的整體時間節(jié)奏p關(guān)于重大資產(chǎn)重組關(guān)于重大資產(chǎn)重組p關(guān)于組建承銷團，尤其是定向工具關(guān)于組建承銷團，尤其是定向工具 值得關(guān)注的幾值得關(guān)

15、注的幾個問題個問題 16主承銷商工作職能主承銷商工作職能p注冊文件撰寫的主要參與機構(gòu)包括主承銷商、評級機構(gòu)、律師事務(wù)所注冊文件撰寫的主要參與機構(gòu)包括主承銷商、評級機構(gòu)、律師事務(wù)所各機構(gòu)根據(jù)發(fā)行人提供的資料撰寫相關(guān)注冊文件發(fā)行人提供的資料主要包括：發(fā)行人歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、控股股東和實際控制人情況、公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營范圍和主營業(yè)務(wù)情況、財務(wù)狀況、信用記錄調(diào)查、或有事項及其他重大事項情況等p主承銷商負責(zé)主要注冊文件的撰寫工作主承銷商負責(zé)主要注冊文件的撰寫工作協(xié)助發(fā)行人出具注冊報告、承諾書撰寫募集說明書、發(fā)行公告（中期票據(jù)含發(fā)行計劃）撰寫推薦函撰寫其他專項說明：38號文涉及行業(yè)說明等p評級機構(gòu)撰寫并

16、出具主體和債項評級報告評級機構(gòu)撰寫并出具主體和債項評級報告p律師事務(wù)所撰寫并出具法律意見書和律師工作報告律師事務(wù)所撰寫并出具法律意見書和律師工作報告 注冊文件撰注冊文件撰寫工作寫工作 17主承銷商工作職能主承銷商工作職能p主承銷商應(yīng)協(xié)助企業(yè)披露發(fā)行文件，為投資者提供有關(guān)信息查詢服務(wù)，嚴格按照主承銷商應(yīng)協(xié)助企業(yè)披露發(fā)行文件，為投資者提供有關(guān)信息查詢服務(wù)，嚴格按照相關(guān)協(xié)議組織債務(wù)融資工具的承銷和發(fā)行。相關(guān)協(xié)議組織債務(wù)融資工具的承銷和發(fā)行。 （NFMII規(guī)則規(guī)則0003第九條）、第九條）、p申請注冊申請注冊主承銷商上報交易商協(xié)會注冊文件主承銷商與協(xié)會就注冊文件進行溝通，并根據(jù)協(xié)會要求修改補充注冊文件

17、發(fā)行人配合主承銷商補充資料評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所根據(jù)要求修改、補充相關(guān)文件p承銷發(fā)行承銷發(fā)行發(fā)行人領(lǐng)取注冊通知書主承銷商組織承銷發(fā)行工作按照要求及時進行信息披露 注冊發(fā)行工注冊發(fā)行工作作 18主承銷商工作職能主承銷商工作職能p自債務(wù)融資工具發(fā)行之日起，主承銷商應(yīng)負責(zé)跟蹤企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營和財務(wù)狀況，自債務(wù)融資工具發(fā)行之日起，主承銷商應(yīng)負責(zé)跟蹤企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營和財務(wù)狀況，并督促企業(yè)進行持續(xù)信息披露。（并督促企業(yè)進行持續(xù)信息披露。（NFMII規(guī)則規(guī)則0003第十條）第十條）p在債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi)，企業(yè)發(fā)生可能影響其償債能力的重大事項時，應(yīng)及時在債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi)，企業(yè)發(fā)生可能影響其償債能

18、力的重大事項時，應(yīng)及時向市場披露。（向市場披露。（NFMII規(guī)則規(guī)則0002第九條）第九條）企業(yè)經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍發(fā)生重大變化；企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營外部條件發(fā)生重大變化；企業(yè)涉及可能對其資產(chǎn)、負債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響的重大合同；企業(yè)占同類資產(chǎn)總額20%以上資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出售、轉(zhuǎn)讓或報廢；企業(yè)發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況；企業(yè)發(fā)生超過凈資產(chǎn)10%以上的重大損失；企業(yè)做出減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定；企業(yè)涉及需要澄清的市場傳聞；企業(yè)涉及重大訴訟、仲裁事項或受到重大行政處罰；企業(yè)高級管理人員涉及重大民事或刑事訴訟，或已就重大經(jīng)濟事件接受有關(guān)部門調(diào)查；其他對投資者做出投資決策有重大影響

19、的事項。 債務(wù)融資工具債務(wù)融資工具存續(xù)期工作存續(xù)期工作 19主承銷商工作職能主承銷商工作職能p主承銷商應(yīng)督促企業(yè)按時兌付債務(wù)融資工具本息，或履行約定的支付義務(wù)。企業(yè)主承銷商應(yīng)督促企業(yè)按時兌付債務(wù)融資工具本息，或履行約定的支付義務(wù)。企業(yè)不履行債務(wù)時，除非投資者自行追償或委托他人進行追償，主承銷商應(yīng)履行代理不履行債務(wù)時，除非投資者自行追償或委托他人進行追償，主承銷商應(yīng)履行代理追償職責(zé)。追償職責(zé)。 （NFMII規(guī)則規(guī)則0003第十一條）第十一條） 付息及兌付工付息及兌付工作作 20發(fā)行人與評級機構(gòu)發(fā)行人與評級機構(gòu)第三部分第三部分21評級機構(gòu)工作職能評級機構(gòu)工作職能p信用評級機構(gòu)應(yīng)在充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)

20、上，獨立確定企業(yè)和債務(wù)融資工具的信用信用評級機構(gòu)應(yīng)在充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，獨立確定企業(yè)和債務(wù)融資工具的信用級別，出具評級報告，并對其進行跟蹤評級。（級別，出具評級報告，并對其進行跟蹤評級。（NFMII規(guī)則規(guī)則0003第十三條）第十三條） 評級機構(gòu)對發(fā)行人進行盡職調(diào)查評級機構(gòu)根據(jù)發(fā)行人提供的資料撰寫信用評級報告發(fā)行人與主承銷商審核評級報告，并保持與募集說明書數(shù)據(jù)口徑的一致性注冊文件報送交易商協(xié)會后，評級機構(gòu)根據(jù)要求修改評級報告?zhèn)鶆?wù)融資工具發(fā)行后，評級機構(gòu)在存續(xù)期進行主體和債項的跟蹤評級，包括定期和不定期跟蹤報告發(fā)行人若經(jīng)營、財務(wù)或重大事項發(fā)生重大變化，評級機構(gòu)有可能調(diào)整評級展望，或者調(diào)整級別 評

21、級機構(gòu)工評級機構(gòu)工作作 22主承銷商工作職能主承銷商工作職能p關(guān)于評級剛性時間約束與注冊及備案材料準備關(guān)于評級剛性時間約束與注冊及備案材料準備p關(guān)于評級結(jié)果公允性關(guān)于評級結(jié)果公允性p關(guān)于中債資信評估關(guān)于中債資信評估p關(guān)于評級結(jié)果與債券定價關(guān)于評級結(jié)果與債券定價 值得關(guān)注的幾值得關(guān)注的幾個問題個問題 23發(fā)行人與會計師事務(wù)所發(fā)行人與會計師事務(wù)所第四部分第四部分24會計師事務(wù)所工作職能會計師事務(wù)所工作職能p會計師事務(wù)所應(yīng)依據(jù)相關(guān)規(guī)定對企業(yè)進行審計，并出具審計報告。會計師事務(wù)所會計師事務(wù)所應(yīng)依據(jù)相關(guān)規(guī)定對企業(yè)進行審計，并出具審計報告。會計師事務(wù)所應(yīng)對出具的非標準無保留意見進行說明。應(yīng)對出具的非標準無

22、保留意見進行說明。 （NFMII規(guī)則規(guī)則0003第十四條）第十四條） 會計師事務(wù)所對發(fā)行人提供例行的審計報告服務(wù)，在注冊發(fā)行工作中，一般不另行聘請會計師事務(wù)所和另行出具審計報告，也不再另行收費對于特殊時期的企業(yè)（上市申請時期），會計師事務(wù)所有可能為發(fā)債目的出具專項審計報告，目的是與上市申請過程中披露的審計報告保持獨立性會計師事務(wù)所只需出具承諾書和資質(zhì)文件，不需進行盡職調(diào)查，也不必撰寫注冊文件若上報協(xié)會的審計報告為非標準審計意見，會計師事務(wù)所需要出具說明債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人按照披露時點要求披露審計報告，即每年4月30日前會計師事務(wù)所需完成審計報告 會計師事務(wù)所會計師事務(wù)所工作工作 25主

23、承銷商工作職能主承銷商工作職能p關(guān)于重大會計差錯關(guān)于重大會計差錯p關(guān)于有爭議的會計處理關(guān)于有爭議的會計處理 值得關(guān)注的幾值得關(guān)注的幾個問題個問題 26發(fā)行人與律師事務(wù)所發(fā)行人與律師事務(wù)所第五部分第五部分27律師事務(wù)所工作職能律師事務(wù)所工作職能p律師事務(wù)所應(yīng)在充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，出具法律意見書和律師工作報告。法律律師事務(wù)所應(yīng)在充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，出具法律意見書和律師工作報告。法律意見書應(yīng)至少包括對發(fā)行主體、發(fā)行程序、發(fā)行文件的合法性以及重大法律事項意見書應(yīng)至少包括對發(fā)行主體、發(fā)行程序、發(fā)行文件的合法性以及重大法律事項和潛在法律風(fēng)險的意見。和潛在法律風(fēng)險的意見。 （NFMII規(guī)則規(guī)則0003第

24、十五條）第十五條） 律師與主承銷商、評級機構(gòu)一起參與盡職調(diào)查律師在進行充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，撰寫法律意見書和律師工作報告，并提交發(fā)行人和主承銷商審核法律意見書與募集說明書、評級報告在內(nèi)容上應(yīng)保持一致性律師對于38號文涉及產(chǎn)業(yè)政策及重大法律事項等需要發(fā)表法律意見債務(wù)融資工具存續(xù)期若召開持有人會議，律師需要出具專項法律意見 律師事務(wù)所工律師事務(wù)所工作作 28律師事務(wù)所工作職能律師事務(wù)所工作職能p發(fā)行人的主體資格發(fā)行人的主體資格p發(fā)行授權(quán)：內(nèi)部決策程序與外部審批發(fā)行授權(quán)：內(nèi)部決策程序與外部審批p發(fā)行的合規(guī)、合法性：關(guān)注是否突破凈資產(chǎn)發(fā)行的合規(guī)、合法性：關(guān)注是否突破凈資產(chǎn)40，集團公司與子公司額度的合

25、，集團公司與子公司額度的合并計算與使用并計算與使用p信用評級信用評級p財務(wù)審計：關(guān)注頻繁更換會計事務(wù)所財務(wù)審計：關(guān)注頻繁更換會計事務(wù)所p承銷：主承銷商資格核定承銷：主承銷商資格核定 關(guān)于法律意關(guān)于法律意見書見書 29律師事務(wù)所工作職能律師事務(wù)所工作職能p重大法律事項：對外提供擔(dān)保、重大承諾事項、尚未了結(jié)的重大訴訟或仲裁案重大法律事項：對外提供擔(dān)保、重大承諾事項、尚未了結(jié)的重大訴訟或仲裁案件、近三年違法或重大違規(guī)行為、行政或刑事處罰、影響發(fā)行的其他重大法律件、近三年違法或重大違規(guī)行為、行政或刑事處罰、影響發(fā)行的其他重大法律事項。事項。p募集說明書募集說明書：內(nèi)容真實、準確、完整，在所有重大法律事

26、項上不存在虛假：內(nèi)容真實、準確、完整，在所有重大法律事項上不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏 ？p信息披露：信息披露能力信息披露：信息披露能力p發(fā)行人的擬建和在建項目：項目審批權(quán)限、土地使用、環(huán)評發(fā)行人的擬建和在建項目：項目審批權(quán)限、土地使用、環(huán)評p結(jié)論意見結(jié)論意見 關(guān)于法律意關(guān)于法律意見書見書 30發(fā)行人與其他中介機構(gòu)發(fā)行人與其他中介機構(gòu)第六部分第六部分31其他中介機構(gòu)工作職能其他中介機構(gòu)工作職能p發(fā)行人采取外部增信方式發(fā)行債務(wù)融資工具的，還包括增信機構(gòu)發(fā)行人采取外部增信方式發(fā)行債務(wù)融資工具的，還包括增信機構(gòu) 第三方增信目前主要采用擔(dān)保方式增信機構(gòu)主要包括中債信用

27、增進投資公司、擔(dān)保公司、大型企業(yè)等增信機構(gòu)一般會與主承銷商、評級機構(gòu)、律師事務(wù)所共同對發(fā)行人進行盡職調(diào)查增信機構(gòu)需辦理加入交易商協(xié)會的入會手續(xù)增信機構(gòu)上報注冊文件主要包括：擔(dān)保函、擔(dān)保機構(gòu)有權(quán)決議、擔(dān)保機構(gòu)情況說明、擔(dān)保機構(gòu)近三年又一期財務(wù)報表和審計報告增信機構(gòu)要按照相關(guān)要求，在債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi)按時披露財務(wù)報告等信息 其他中介機構(gòu)其他中介機構(gòu)工作工作 32發(fā)行注冊發(fā)行過程中各中介機構(gòu)工作發(fā)行注冊發(fā)行過程中各中介機構(gòu)工作第七部分第七部分33律師事務(wù)所律師事務(wù)所債券債券 資金資金主承銷商主承銷商債券及傭金債券及傭金資金資金注注 冊冊、備備案案信用評級機構(gòu)信用評級機構(gòu)中央國債公司、中央國債公司、上海清算所上海清算所同業(yè)拆借中心同業(yè)拆借中心審計審計出具法律意見出具法律意見 托管托管 評級評級會計師事務(wù)所會計師事務(wù)所交易平臺交易平臺中國銀行間市中國銀行間市場交易商協(xié)會場交易商協(xié)會發(fā)行人機構(gòu)投資者機構(gòu)投資者信用增級機構(gòu)信用增級機構(gòu)信用增級信用增級（如有）（如有）33債務(wù)融資工具注