國外有哪些針對互聯網金融的監(jiān)管方法值得我們借鑒？

1、國外有哪些針對互聯網金融的監(jiān)管方法值得我們借鑒？以美國為例：1、將第三方支付業(yè)務納入貨幣轉移業(yè)務監(jiān)管國。美國對第三方支付實行的是功能性監(jiān)管，監(jiān)管側重于在交易的過程而不是從事第三方網絡支付的機構。一是立法層面。美國沒有專門針對第三方網絡支付業(yè)務的法律法規(guī)，僅使用現有法規(guī)或增補法律條文予以約束。第三方支付被視為一種貨幣轉移業(yè)務，其本質仍是傳統支付服務的延伸，無需獲得銀行業(yè)務許可證。二是監(jiān)管機制層面。美國采用州和聯邦分管的監(jiān)管體制，聯邦存款保險公司（FDIC）負責監(jiān)管第三方支付機構，但其明確規(guī)定各州相關監(jiān)管部門可以在不違背本州上位法的基礎之上，對第三方網絡支付平臺的相關事項作出切合本州實際的規(guī)定。三

2、是沉淀資金管理層面。美國法律明確將第三方支付平臺上的沉淀資金定義為負債。FDIC規(guī)定第三方支付平臺必須將沉淀資金存放于FDIC在商業(yè)銀行開立的無息賬戶中，沉淀資金產生的利息用于支付保險費。FDIC通過提供存款延伸保險實現對沉淀資金的監(jiān)管。2、對網絡信貸的管理。納入證券業(yè)監(jiān)管，側重于市場準入和信息披露。在美國，聯邦證券交易委員會（SEC）要求互聯網信貸平臺注冊成為證券經紀商，認定互聯網信貸平臺出售的憑證屬于證券。在SEC注冊的成本較高，阻止了其他的潛在市場參與者。SEC重點關注網貸平臺是否按要求披露信息，一旦出現資金風險，只要投資者能夠證明在發(fā)行說明書中的關鍵信息有遺漏或錯誤，投資者可以通過法律

3、手段追償損失。除了在SEC登記之外，網貸平臺還需要在相應的州證券監(jiān)管部門登記，州證券登記部門的要求與SEC類似，但有些州對投資者增加一些個人財務相關標準，包括最低收入，證券投資占資產的比重上限等。3、對眾籌融資平臺的監(jiān)管2012年，美國通過了創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案（JOBS法案），旨在使小型企業(yè)在滿足美國證券法規(guī)要求的同時，更容易吸引投資者并獲得投資，解決美國當前面臨的失業(yè)問題。JOBS法案放開了眾籌股權融資，而且在保護投資者利益方面作出了詳細的規(guī)定。一是適當放開眾籌股權融資。JOBS法案明確了滿足以下條件的眾籌融資平臺不必到SEC注冊就可以進行股權融資：由SEC注冊的經紀人充當中介；籌資者每年通過

4、網絡平臺募集不超過100萬美元的資金；前12個月內收入不足10萬美元的投資人所投金額不得超過2000美元或其年收入的5.0%，前12個月內收入超過10萬美元的投資人可以用其收入的10.0%用于此類投資，但上限為10萬美元。二是保護投資者利益。JOBS法案對籌資者和提供服務的融資平臺提出了相應要求，以保護投資者利益。對于籌資者，法案明確了四點要求，即要求其在SEC完成備案，并向投資人及中介機構披露規(guī)定的信息；不允許采用做廣告來促進發(fā)行；對籌資者如何補償促銷者作出限制；籌資者必須向SEC和投資者提交關于企業(yè)運行和財務情況的年度報告。同時法案從業(yè)務準入、行業(yè)自律、資金轉移、風險揭示、預防詐騙、消費者

5、保護等方面對融資平臺進行約束。4、對互聯網理財的監(jiān)管從美國對互聯網理財（PayPal）的監(jiān)管實踐看，由于PayPal貨幣市場基金由非隸屬于PayPal的獨立實體進行運作，并嚴格根據美國聯邦證券交易委員會（SEC）的有關規(guī)則運作并受其日常監(jiān)管，而且該貨幣市場基金的資金并未反映在PayPal的資產負債表中，因此當局在無先例可循的前提下，采取了保持現狀、相對審慎的對策，尚未將其作為新興業(yè)態(tài)專項立法進行監(jiān)管。5、對比特幣的管理目前，部分發(fā)達國家對比特幣的快速發(fā)展已高度關注。2013年初，法國政府核準，由法商Paymium經營的比特幣交易平臺“比特幣中央”取得一般歐洲銀行用來辨別身份的國際銀行賬號（IB

6、AN），由此其躋身準銀行之列，但同時也受到了相應的政府監(jiān)管。我國互聯網金融存在的主要風險（一）法律風險一是互聯網金融機構監(jiān)管法律缺失。目前，互聯網金融機構的立法尚不完備，其性質缺少明確的法律進行界定，使得方興未艾的互聯網金融產業(yè)走進了監(jiān)管的灰色地帶，未來的法律政策不確定性成為平臺發(fā)展的巨大潛在風險。如對于網絡融資平臺，我國法律在資金監(jiān)管、信貸雙方的信用管理、個人信息保護、業(yè)務范圍等領域均沒有作出明確具體的規(guī)定，一旦出現基于網絡融資的詐騙、非法套現等糾紛，平臺和交易雙方的權利都難以得到有效保護。二是法律定位存在偏差。目前國內部分第三方網絡支付機構試圖將自身定位為向用戶提供網絡代收代付的中介服務機

7、構，業(yè)務包括收款、付款、電子資金賬戶等，這些業(yè)務均屬于金融業(yè)務，但隨著非金融機構支付服務管理辦法的頒布，第三方支付機構被界定為非金融機構，兩者存在一定偏差。三是監(jiān)管主體、職責和標準不明確?；ヂ摼W的開放性和虛擬性大大降低了各種金融服務產品和整個金融產業(yè)的進入壁壘。隨著互聯網金融業(yè)務綜合化發(fā)展趨勢不斷加強，其所提供的服務、創(chuàng)新的產品以及銷售渠道都將沖擊我國目前分業(yè)監(jiān)管體制。如互聯網理財經營機構主要接受工商部門的日常管理，但由于互聯網理財具有典型的金融屬性，在當前金融分業(yè)監(jiān)管模式下，目前尚無金融監(jiān)管部門明確將其納入監(jiān)管范疇。四是客戶資金安全管理缺位。互聯網金融機構普遍在銀行或第三方支付機構開設中間資

8、金賬戶，實現大量“碎片化”資金的轉移和清算。但資金賬戶普遍處于監(jiān)管真空，資金調配權在互聯網金融機構手中，存在資金被挪用的風險。如2012年6月，網貸平臺“淘金貸”上線，在網上發(fā)布高收益超短期借款標的，受高額利息吸引，約80名投資人先后投標，不到一周淘金貸突然關閉，負責人陳錦磊攜款潛逃。又如當支付方向第三方支付平臺虛擬賬戶充值后，資金從買方賬戶劃至第三方支付平臺的虛擬賬戶，通常會滯留兩天至數周不等，該段時間內實際由第三方支付平臺控制，存在資金被挪用的風險。（二）信用風險如網絡融資平臺未納入央行征信系統，平臺在進行交易撮合時，主要是根據借款人提供的身份證明、財產證明、繳費記錄、熟人評價等信息評價借

9、款人的信用。一方面，此種證明信息極易造假；另一方面，無法全面了解借款人信息。據不完全統計，自2011年以來，先后有“貝爾創(chuàng)投”等9家網貸平臺因信用風險倒閉，投資者3400萬元資金被套。（三）運營風險一是高杠桿率。P2P網貸平臺中高杠桿率帶來的運營風險較為突出。盡管大多數P2P網貸公司承諾“包賠本金”，卻沒有相應的資本約束和保證。“小額信貸之家”數據顯示，小額信貸公司“溫州貸”、“人人聚財”注冊資金為500萬元，“人人貸”、“拍拍貸”、“中寶投資”的注冊資金為100萬元，而它們在2012年的交易額分別為：“溫州貸”20.7億元、“人人聚財”8.5億元、“人人貸”3.97億元、“拍拍貸”3.4億元

10、、“中寶投資”13.45億元。規(guī)模與注冊資本極不相稱，一旦資金流動性出現問題，將對網貸公司帶來災難性打擊。二是潛藏洗錢、套現風險。與銀行機構相比，互聯網金融機構對用戶的身份審查不夠嚴格，對交易真實性的核實缺少有效手段，不法分子完全可以實現匿名交易。實際操作中，網絡交易的買賣雙方只需在平臺上注冊虛擬賬戶，并通過虛假商品交易，就可完成洗錢、套現等非法行為。如國內第三方支付機構“快錢”為網絡賭博違法犯罪活動提供支付服務，2010年作為“快錢”內部高層的梅某勾結境外賭博集團，協助其轉移高達30余億元的賭資，快錢公司從中得到1700余萬的好處。三是技術風險。目前，我國互聯網金融機構多通過購買系統模板實現

11、科技保障，系統維護、技術保障和應急管理投入相對不足，抵御黑客攻擊和防范突發(fā)事件能力較差。監(jiān)管啟示（一）創(chuàng)新金融監(jiān)管思路，提升監(jiān)管質量和效能無論是我國還是其他發(fā)達國家，政府對互聯網金融的認識和態(tài)度，都是影響將來互聯網金融各項業(yè)務發(fā)展的關鍵因素。因此，互聯網金融企業(yè)既不能安于現狀，維持當前搶地盤、占山頭式的野蠻生長，更不能由監(jiān)管層搞過多的行政干預促進產業(yè)發(fā)展。要跳出原有的思維定式，從金融和信息化技術融合的角度，重點處理好以下三個關系。一是正確處理好管理與創(chuàng)新的關系。與傳統金融業(yè)相比，互聯網金融更靈活、更便利，更具創(chuàng)新性、風險性。目前來看，互聯網金融市場剛剛起步，對金融市場影響不大，如果監(jiān)管過度會扼

12、殺創(chuàng)新，阻礙金融市場的多元化發(fā)展。因此，對新興市場的監(jiān)管，應著重解決業(yè)務創(chuàng)新過程中出現的新情況、新問題，并采取建立行業(yè)協會等有效手段督促各參與主體合規(guī)經營，維護市場的良性發(fā)展。實際操作過程中，要著力突出監(jiān)管預見性，防止?jié)撛陲L險的蔓延，并且監(jiān)管能力的高低不能僅僅體現是否出現問題，更多應體現管理效率的提升。當然金融創(chuàng)新也必須堅決守住底線，不能違背金融以信用為本源的根本規(guī)律。二是處理好風險防范和行業(yè)發(fā)展的關系。從我國互聯網金融企業(yè)實際運作看，部分企業(yè)并未將業(yè)務風險防范放在應有的重要位置，風險意識還比較淡薄，一定程度上存在重業(yè)務拓展、輕風險防范的現象。少數企業(yè)把經營重心放在市場營銷和拓展上，忽視業(yè)務的

13、合規(guī)性管理，甚至不惜冒著違規(guī)操作的風險以實現短期業(yè)績，幾年間P2P網貸平臺倒閉現象時有發(fā)生，需要引起高度重視。三是處理好分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)經營的關系。我國金融業(yè)采取分業(yè)監(jiān)管模式，保證了在經濟體制轉型期間我國金融系統的穩(wěn)定，對金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和金融風險的有效防范起到了積極作用。但從我國互聯網金融有關企業(yè)的經營模式看，現代金融業(yè)的分工和專業(yè)化大為淡化，混業(yè)經營趨勢愈發(fā)明顯，因此需要更加明確交叉性金融業(yè)務的監(jiān)管職責和規(guī)則，增強監(jiān)管針對性和有效性。（二）完善行業(yè)監(jiān)管措施，促進市場健康有序發(fā)展在監(jiān)管層面，應采取“宜疏不宜堵”的方針，通過法制化、陽光化和規(guī)范化渠道，推動互聯網金融市場健康有序發(fā)展。一是要明確法

14、律地位和監(jiān)管職責。以立法的形式明確互聯網金融機構的性質和地法律位，對其組織形式、資格條件、經營模式、風險防范和監(jiān)督管理等作出規(guī)范。建立金融監(jiān)管部門和地方政府有關部門各司其職、相互配合的監(jiān)管機制，從互聯網金融機構的許可設立、業(yè)務運作、資金存放與匯劃以及網站的日常管理等各方面實施監(jiān)管。二是著力構建互聯網金融市場準入和退出制度。通過行政許可管理來提高準入門檻，明確規(guī)定互聯網金融機構的注冊資本、運營規(guī)則和內控制度建設方面的標準，以限定經營主體范圍、防止互聯網金融平臺盲目發(fā)展。同時，建立完善的市場退出機制，實現市場自然整合和優(yōu)勝劣汰。三是推進對互聯網金融的統計監(jiān)測、反洗錢監(jiān)管和社會信用體系建設等有關基礎