[權(quán)證知識]權(quán)證操作要領(lǐng)

1、權(quán)證知識權(quán)證操作要領(lǐng)    大盤自6000點(diǎn)一路震蕩下跌，期間有多次權(quán)證炒作的絕好機(jī)會，炒作權(quán)證需要較高的的短線操作水平，要快進(jìn)快出，期間更有很多必要的技巧需要掌握，技術(shù)一般沒有把握的朋友一定不要冒然操作，下面將權(quán)證操作的一些要領(lǐng)整理轉(zhuǎn)載于此，便于朋友們學(xué)習(xí)交流。人人都說權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)大，其實(shí)如果把握好了權(quán)證的風(fēng)險(xiǎn)是最小的，權(quán)證在操作上的T+0制度，讓你可以隨時買進(jìn)和賣出，充分體現(xiàn)了投資工具的流通性，從這方面反映出來，權(quán)證的風(fēng)險(xiǎn)可以說是最小的。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)小也是相對來說，對于習(xí)慣了股票操作的人來說，它的風(fēng)險(xiǎn)也很大，因?yàn)槠胀ǖ耐顿Y者普遍不習(xí)慣止損，不習(xí)慣這么劇烈的

2、震蕩，沒有太多的專業(yè)性，所以也就難免虧損，而且虧起來比股票快的多，而今天這篇文章，就是從操作上給大家尋找出在投資權(quán)證的過程中，風(fēng)險(xiǎn)最小，而利益卻最大的方法，完全讀懂了這篇文章，雖然不能讓你成為專家，但是卻可以起到以點(diǎn)帶面的作用。權(quán)證從操作上來說，應(yīng)該注意六個方面：1、看分時圖：日線等指標(biāo)只是輔助工具，操作權(quán)證和操作股票不一樣，如果你像操作普通股票一樣看圖形，分析它的投資價(jià)值，那么你肯定死的很難看，從根本上來說，決定權(quán)證價(jià)格的只是短期供求關(guān)系和主力的實(shí)力。說什么投資價(jià)值區(qū)域什么的都是外行。就拿某些權(quán)證來說，其正股目前的價(jià)格遠(yuǎn)不及它的認(rèn)股價(jià)，從根本上來說，它的權(quán)證是一分錢不值的，但是它卻能炒上去。

3、而它只所以炒的上去，也是因?yàn)樗南∪毙裕驗(yàn)閯e的權(quán)證很多都有備兌權(quán)證，都可以隨時擴(kuò)容，所以從炒做的角度來說，這些權(quán)證是很好的品種，它一天不到期就一天有被繼續(xù)炒做的可能。所以在操作權(quán)證的時候，不要過多的看日線，應(yīng)該一分時走勢為主要參考指標(biāo)。2、炒做區(qū)間的確認(rèn)：第二點(diǎn)就是確認(rèn)炒做區(qū)間，也就是參考日線，這一點(diǎn)與上一點(diǎn)并不矛盾，就拿寶鋼權(quán)證來說，剛上市的時候最高達(dá)2.026元，然后便是一路下跌，最后跌到0.936元，雖然它一分錢的實(shí)際價(jià)值都沒有，但是從時間價(jià)值和炒做角度來說，經(jīng)過連續(xù)的下跌后，它有被炒做的可能，但是在下跌的過程中，卻沒有任何參與的價(jià)值，所以關(guān)于第二點(diǎn)確認(rèn)炒做區(qū)間也可以說是確認(rèn)炒做的時機(jī)

4、，最好是等它下跌回調(diào)完畢后剛啟動的時候進(jìn)行參與。這樣就在很大程度上回避了操作的風(fēng)險(xiǎn)。3、買點(diǎn)的選擇之W型穩(wěn)健買點(diǎn)。如果你問我權(quán)證有沒有肯定賺錢的機(jī)會，那我會告訴你，沒有，但是如果你問我權(quán)證有沒有風(fēng)險(xiǎn)較小的盈利機(jī)會，那我會告訴你，有很多。當(dāng)調(diào)整的低點(diǎn)高于前一個調(diào)整低點(diǎn)的時候，在圖形上就形成了一個穩(wěn)定的W型買點(diǎn)，這樣的買點(diǎn)之所以被成為穩(wěn)定買點(diǎn)，是因?yàn)楹图钡唾I點(diǎn)來比，它更加的安全，而它的安全性要和止損配合運(yùn)用才有效，而一旦買入后股票繼續(xù)下跌，跌破了前期低點(diǎn)。那么就應(yīng)該及時止損，這樣損失的錢就是前一個低點(diǎn)價(jià)格減去買價(jià)，即使止損，虧損的比例也非常的小。一般不超過1%，在這里我們要重申一下，權(quán)證中的操作

5、機(jī)會有很多，該止損的時候應(yīng)及時止損，不要因小失大。4、止損。從剛才W型買點(diǎn)的選擇中我們可以看出，一旦買入權(quán)證后跌破了前期低點(diǎn)，那么前期低點(diǎn)也就成為了止損點(diǎn)，這一點(diǎn)我們應(yīng)該嚴(yán)格遵守，以最小的風(fēng)險(xiǎn)獲得最大的利益是我們的原則所在，而冒險(xiǎn)的賭博是我們要堅(jiān)決避免的。5、急跌型暴利買點(diǎn)。急跌型買點(diǎn)是針對于W型買點(diǎn)而言的，在權(quán)證橫盤或者呈波浪盤跌的時候，是不適合操作的，而一旦在盤中出現(xiàn)放量的急跌，短線買點(diǎn)也就到來，這就是所謂的急跌型買點(diǎn)，從贏利上來看，急跌型買點(diǎn)的利潤是最高的，但是風(fēng)險(xiǎn)也是最大的，如果前期的放量急跌沒有確認(rèn)，又出現(xiàn)了持續(xù)的下跌，那么我們就應(yīng)該及時的止損，反過來我還要提醒大家一點(diǎn)，買權(quán)證堅(jiān)決不

6、能追高，從時間上來說，一般上午出現(xiàn)的急跌型買點(diǎn)比較有操作價(jià)值，而下午，尤其是兩點(diǎn)之后的急跌，風(fēng)險(xiǎn)比較大，希望大家注意這一點(diǎn)。6、不留隔夜單。這句話本來是期貨的專業(yè)術(shù)語，這里也用在權(quán)證上，因?yàn)闄?quán)證雖然沒有期貨的做空制度，但是從操作上來看，它和期貨也很類似，而關(guān)于隔夜單的問題，風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比，留對了，第二天繼續(xù)贏利，留錯了，由賺變虧。謹(jǐn)防權(quán)證的兩大風(fēng)險(xiǎn)平安證券衍生產(chǎn)品部相對正股而言，權(quán)證走勢更顯大起大落。為此，投資者應(yīng)加倍注意權(quán)證的投資風(fēng)險(xiǎn)。其中，多數(shù)投資者對正股價(jià)格變動所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)耳熟能詳。實(shí)際上，除此之外，以下兩種風(fēng)險(xiǎn)的防范也尤為重要：第一，是權(quán)證的時間價(jià)值損耗風(fēng)險(xiǎn)。在其他條件不變的情況

7、下，權(quán)證的時間價(jià)值會隨著其剩余期限的減少而降低。尤其是價(jià)外程度較高、剩余期限較短的權(quán)證，其時間價(jià)值的損耗速度相對來說會更快。以之前的馬鋼CWB1為例，臨近到期時，其溢價(jià)率由近30%快速滑落至零附近，最后交易日甚至以6.46%的折價(jià)水平結(jié)束交易，此即為其時間價(jià)值加速損耗的表現(xiàn)。第二，是權(quán)證引伸波幅下降的風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，我們可以將引伸波幅理解為市場對于權(quán)證剩余期限內(nèi)正股波動率的預(yù)期。不過在真實(shí)的市場條件下，由于受到供求關(guān)系等因素的影響，引伸波幅和正股波動率總是存在一定的差距。以昨日的收盤價(jià)格計(jì)算，剔除溢價(jià)率為負(fù)的鋼釩GFC1之外，17只認(rèn)購證平均溢價(jià)率高達(dá)174.67%，平均引伸波幅水平則高達(dá)29

8、4.76%，遠(yuǎn)高于正股的平均波動率水平。雖然如此，正股波動率的變化對引伸波幅仍有較大的影響。其他條件不變的情況下，正股波動率上升（或降低）有可能會導(dǎo)致引伸波幅的上升（或降低）。因此，即使正股價(jià)格和剩余期限不變，如果正股波動率下降，也有可能使權(quán)證的引伸波幅有所降低而導(dǎo)致權(quán)證價(jià)格下跌。因此，投資者對權(quán)證進(jìn)行投資時，要謹(jǐn)防正股波動率下降所帶來的權(quán)證引伸波幅的下降。近期以來，我國權(quán)證市場的整體估值水平不斷攀升。拿云化CWB1來說，截至昨日收盤，其價(jià)格為18.795元，與正股價(jià)格19.50元僅一步之遙，盤中甚至一度超越正股價(jià)格，收盤的引伸波幅水平更是高達(dá)793.02%！理論而言，買入權(quán)證行權(quán)所可能獲得的

9、最大盈利即為股票價(jià)格減去行權(quán)價(jià)格的差額，即使行權(quán)價(jià)格為零，也沒有人會以高于股票價(jià)格的代價(jià)買入權(quán)證，更何況云化CWB1的行權(quán)價(jià)格高達(dá)17.83元，其引伸波幅面臨著極大的回調(diào)壓力。另外，云化CWB1距離到期僅剩余三個月左右的時間，時間價(jià)值加速損耗的風(fēng)險(xiǎn)越來越大，提醒投資者遠(yuǎn)離炒作，謹(jǐn)慎投資。權(quán)證操作指南：其實(shí)權(quán)證大部分瑣倉的都是散戶，主力一般只占20%30%。基于這一點(diǎn)，以下幾種方法適合廣大散戶操作：1因?yàn)闄?quán)證在上升通道中，一般都會高開，這跟股票的操作原理一樣，一個漲停板后，第二天高開出貨，這樣能做到利潤最大化！權(quán)證高開后，迅速拉升吸引跟風(fēng)盤，然后出貨，經(jīng)過一段時間整理，再度拉升！大家仔細(xì)看看上升

10、通道的權(quán)證每天的走勢，是不是基本上是這樣？這樣的話，大家可以在收盤的最后一分鐘買進(jìn)權(quán)證（因?yàn)榕挛脖P跳水，所以最好是最后一分鐘買進(jìn)），然后第二天高開后，待主力拉升至高點(diǎn)，再出貨！一般最少有2%的獲利，可以滿倉操作！判斷拉升的高點(diǎn)是有講究的，主要看量能和均線的角度，如果均線的角度超過45度，拉升的時間會很短盤口可以看賣出的大單的數(shù)量，也就是綠盤（內(nèi)盤）的數(shù)量和大小量能上可以看每分鐘的成交量，異常放大時基本見頂！這種方法每天至少2%5%，一周也有10%以上，止損位可以設(shè)成你的成本，如果萬一有狀況，你當(dāng)即賣掉，只虧手續(xù)費(fèi)！2在收盤前一分鐘買進(jìn)，在第二天盤中或者尾盤賣出這種方法需要具備一定的看盤能力和經(jīng)

11、驗(yàn)。一般在上升通道的權(quán)證，每天的開盤價(jià)（前一天的收盤價(jià)），基本為全天的最低點(diǎn)，因此在前一天收盤買進(jìn)，不管盤中權(quán)證走勢如何，你的成本肯定是最低，被套的幾率很小，因此這樣一般至少獲利5%以上！如何把握最好的賣點(diǎn)呢？這要分幾種情況：如果操作能力較差的，可以在權(quán)證沒有回頭之前賣掉或者不要管盤中的走勢，直接在收盤前半小時賣掉這樣基本是穩(wěn)賺，不過注意設(shè)好止損位，在-1%作為你的止損，加上成本，你最多虧1.1%！不到止損位，都不用管！萬一跳水，你直接掛止損位賣出！3看盤高手的操作，可以參考以下方法：首先你如果有準(zhǔn)備好的資金，你可以先采購前兩種方法，收盤前買進(jìn)！第二天如果高開並拉升至5%左右，建議先獲利出局然

12、后待回調(diào)至開盤價(jià)2%之間再殺入，設(shè)好止損位為-2%左右然后觀察拉升角度和量能、盤口，一般如果是振蕩上行的話，就一直拿著，因?yàn)椴顑r(jià)很小，無法做波段！如果急拉，就在拉高后盤整時先獲利了結(jié)，待整理到均線附近再次出手！如果緩拉，証明主力必將大作，就拿到直到急拉的時候！一般在上午會有一個高點(diǎn)，建議先獲利賣出，然后在盤整后的相對低點(diǎn)再買入一半，如果繼續(xù)回調(diào)，補(bǔ)倉一半，記住破均線止損！然后再次拉升時賣出！最后在下午急跌時買進(jìn)，或者收盤最后一分鐘買進(jìn)！這樣操作，一般成功幾率很高即使你操作錯二次，止損兩次，也有很大的利潤！4跳空缺口戰(zhàn)法：在每天的集合競價(jià)時候，9：25會觀察到早盤的高開低開情況。這也是判斷市場買賣力量均衡程度的寫照。如果大盤高開，關(guān)注認(rèn)購權(quán)證如果有高開的，可以讓2-3個點(diǎn)位掛單買進(jìn)。慣性理論上認(rèn)為，在高開之后必有沖高。所以沖高這部分利潤是我們應(yīng)該努力去實(shí)現(xiàn)的，