中心掛牌業(yè)務(wù)管理知識(shí)分析介紹

1、重慶股份轉(zhuǎn)讓中心掛牌業(yè)務(wù)介紹 2011年8月目 錄企業(yè)中心掛牌的優(yōu)勢(shì)企業(yè)掛牌條件及流程企業(yè)上市收益及路徑企業(yè)上市收益及路徑企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的前提：對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展有想法企業(yè)在發(fā)展過程中有困難資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的作用123456企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的成本分析：法人治理規(guī)范成本業(yè)務(wù)規(guī)范成本財(cái)務(wù)管理規(guī)范成本用工規(guī)范成本中介改制費(fèi)用承擔(dān)信息披露義務(wù)企業(yè)上市路徑境內(nèi)上市：主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板1境外上市：H股、紅籌股2新 三 板：高新園區(qū)的高新企業(yè)3股份中心：符合掛牌要求的企業(yè)4境內(nèi)上市的要求主板和中小企業(yè)板主板和中小企業(yè)板創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板發(fā)行前總股本發(fā)行前總股本30003000萬元萬元發(fā)行前凈資產(chǎn)發(fā)行前凈資產(chǎn)2

2、0002000萬元萬元發(fā)行后總股本達(dá)發(fā)行后總股本達(dá)50005000萬元萬元發(fā)行后總股本發(fā)行后總股本30003000萬元萬元最近最近3 3年凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超年凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過過30003000萬元萬元最近最近2 2年連續(xù)盈利，凈利潤(rùn)累計(jì)年連續(xù)盈利，凈利潤(rùn)累計(jì)10001000萬萬元，且持續(xù)增長(zhǎng)；元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或最近或最近1 1年盈利，且凈利潤(rùn)年盈利，且凈利潤(rùn) 500500萬元，萬元，最近最近1 1年?duì)I業(yè)收入年?duì)I業(yè)收入 50005000萬元，最近萬元，最近2 2年年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率均30%30%最近最近1 1期末無未彌補(bǔ)虧損期末無未彌補(bǔ)虧損最近最近1 1期末無未彌補(bǔ)虧損

3、期末無未彌補(bǔ)虧損最近最近3 3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~累年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)計(jì)50005000萬元；或最近萬元；或最近3 3年?duì)I業(yè)收年?duì)I業(yè)收入累計(jì)入累計(jì)3 3億元億元- -最近最近1 1期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)20%20%- -上市門檻太高，大量中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的機(jī)會(huì)在哪里？證券場(chǎng)外交易市場(chǎng)多層次資本市場(chǎng)成長(zhǎng)期接近成熟期的自主創(chuàng)新型企業(yè)大型國(guó)企、大型藍(lán)籌、大型國(guó)際企業(yè)、發(fā)展已經(jīng)比較成熟的中小型企業(yè)未達(dá)到上市條件企業(yè)或自愿在場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易的企業(yè)主板（中小板）創(chuàng)業(yè)板場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC市場(chǎng)）目前美國(guó)證券品種約5,5000萬種，約4000種在各交易所上市，其余全部在OTC市

4、場(chǎng)交易，交易量約占全美證券交易量的75%。 有價(jià)證券不在集中市場(chǎng)上以競(jìng)價(jià)的方式買賣，而在證券商和投資者之間以議價(jià)方式進(jìn)行的交易，稱為場(chǎng)外交易（ Over-The-Counter ），也稱為店頭交易或柜臺(tái)交易 由場(chǎng)外交易主體所形成的市場(chǎng)，稱為場(chǎng)外交易市場(chǎng)(OTC Market） 是幫助處于初創(chuàng)階段中后期和成長(zhǎng)階段初期的中小企業(yè)解決資本金籌集、股權(quán)流轉(zhuǎn)等問題的市場(chǎng) 場(chǎng)外交易市場(chǎng)構(gòu)成了資本市場(chǎng)金字塔的底座部分，是資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)和基石，場(chǎng)外交易市場(chǎng)也是交易所市場(chǎng)的預(yù)備市場(chǎng)什么是場(chǎng)外交易市場(chǎng)選擇合適的上市路徑 企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展階段，在達(dá)不到上市條件的情況下，首先低成本進(jìn)入場(chǎng)外交易市場(chǎng)，充分利用資本市場(chǎng)

5、資源，最短時(shí)間做大做強(qiáng)，發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的助推作用，盡快達(dá)到上市條件，實(shí)現(xiàn)上市夢(mèng)想。企業(yè)中心掛牌的優(yōu)勢(shì)市領(lǐng)導(dǎo)為重慶股份轉(zhuǎn)讓中心揭牌黃奇帆市長(zhǎng)為重慶股份轉(zhuǎn)讓中心鳴鑼開市2010年10月27日，首批7家企業(yè)在重慶股份轉(zhuǎn)讓中心掛牌轉(zhuǎn)讓中心功能：三大平臺(tái)對(duì)接平臺(tái)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)培育平臺(tái)重慶股份轉(zhuǎn)讓中心掛牌的優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)股份轉(zhuǎn)讓增強(qiáng)股份轉(zhuǎn)讓的流動(dòng)性的流動(dòng)性提高提高綜合綜合融資融資能力能力增加品牌價(jià)值增加品牌價(jià)值形成形成市場(chǎng)市場(chǎng)價(jià)格價(jià)格基本實(shí)現(xiàn)上市功能低成本掛牌快增資快加快上市政策支持1、形成股票的市場(chǎng)價(jià)格公司簡(jiǎn)稱公司簡(jiǎn)稱收盤價(jià)收盤價(jià)公司簡(jiǎn)稱公司簡(jiǎn)稱收盤價(jià)收盤價(jià)公司簡(jiǎn)稱公司簡(jiǎn)稱收盤價(jià)收盤價(jià)南松藥業(yè)3.36亞德科技1

6、.70重爐股份 4.03 杰信模具 3.33 迪佳科技4.02 四平包裝 1.13文迅科技 2.48渝電防雷1.80 和航科技3.85巨創(chuàng)計(jì)量 6.50大地園林2.68 朵力地產(chǎn)3.16大方園林 2.30華宇園林3.69 正德科技 1.08川深新材2.40 好處之一：基本實(shí)現(xiàn)上市功能注：截止2011年8月10日收盤截止6月底中心已掛牌16家企業(yè)，計(jì)劃全年完成新增掛牌企業(yè)40家，年底累計(jì)達(dá)到50家掛牌企業(yè)規(guī)模。累計(jì)實(shí)現(xiàn)交易1.6億元，1.1億股現(xiàn)有開戶股東賬戶4.8萬戶中心目前投資機(jī)構(gòu)會(huì)員51家正在積極引入做市商，開發(fā)個(gè)人投資者，活躍市場(chǎng)。好處之一：基本實(shí)現(xiàn)上市功能2、增強(qiáng)股份轉(zhuǎn)讓的流動(dòng)性3、提

7、高綜合融資能力提高綜合融資能力定向增資定向增資增增加加授授信信增加股權(quán)質(zhì)押增加股權(quán)質(zhì)押貸款的能力貸款的能力好處之一：基本實(shí)現(xiàn)上市功能集合發(fā)債集合發(fā)債目前中心企業(yè)掛牌后融資情況 截止7月底中心已有7掛牌家企業(yè)共完成定向增資1.3億元。 已托管、掛牌企業(yè)實(shí)現(xiàn)了約15億元的股權(quán)質(zhì)押貸款,其中首批掛牌企業(yè)杰信模具實(shí)現(xiàn)了以股票市值為基礎(chǔ)的“純”股權(quán)質(zhì)押融資。4、增加品牌價(jià)值、核心團(tuán)隊(duì)凝聚力、并購(gòu)重組能力、增加品牌價(jià)值、核心團(tuán)隊(duì)凝聚力、并購(gòu)重組能力重慶的重要國(guó)家戰(zhàn)略定位；全國(guó)綜合投融資平臺(tái)；投資者眾多，關(guān)注度高，如中心4月組織5家掛牌企業(yè)在線開展投資者接待日活動(dòng)，同時(shí)在線瀏覽量為26萬人；掛牌后提高員工忠

8、誠(chéng)度和凝聚力，增加外部人才吸引力。依賴平臺(tái)進(jìn)行資本運(yùn)作、并購(gòu)重組，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。好處之一：基本實(shí)現(xiàn)上市功能好處之二：成本低1、掛牌快 公司股票進(jìn)入交易所上市交易一般需要2- 3年或更長(zhǎng)的時(shí)間。 在重慶股份轉(zhuǎn)讓中心掛牌，從中介進(jìn)場(chǎng)算 起，一般3個(gè)月可以實(shí)現(xiàn)掛牌流通。2、增資快好處之二：成本低 股份中心允許掛牌公司掛牌后即可通過定向 增資的方式募集資金，按需融資。 定向增資手續(xù)簡(jiǎn)便，速度較快。 3、上市快好處之二：成本低重慶股份轉(zhuǎn)讓中心主板中小板創(chuàng)業(yè)板通過股份中心的培育，企業(yè)上市步伐會(huì)大大加快通過股份中心的培育，企業(yè)上市步伐會(huì)大大加快4、費(fèi)用低好處之二：成本低重慶企業(yè)上市新路徑中心提供的服務(wù)引入

9、中介機(jī)構(gòu)提高改制質(zhì)量協(xié)調(diào)解決問題協(xié)助落實(shí)政策熟悉市場(chǎng)規(guī)則逐步規(guī)范運(yùn)作綜合戰(zhàn)略規(guī)劃相關(guān)知識(shí)培訓(xùn)引入戰(zhàn)略投資者提供政策咨詢企業(yè)掛牌條件及流程中心掛牌基本概念企業(yè)股份掛牌是指企業(yè)存量股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓，無新股發(fā)行中心采用備案制，符合條件的企業(yè)，提交材料滿足中心要求即可掛牌，與我國(guó)交易所市場(chǎng)現(xiàn)行的審核制有本質(zhì)區(qū)別企業(yè)掛牌條件公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范存續(xù)期滿一年股份公司或有限責(zé)任公司整體變更股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力中心掛牌的企業(yè)有上市意愿，但暫不符合在主板、創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè)1符合條件但不愿漫長(zhǎng)等待，希望加快上市進(jìn)度的企業(yè)2希望股份公開流通，獲得市場(chǎng)定價(jià)，但不愿過多披露信息的企業(yè)3業(yè)

10、務(wù)發(fā)展有一定基礎(chǔ)，希望尋找合適投資者進(jìn)行股權(quán)融資的企業(yè)4具有創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，需要借助股份中心公開市場(chǎng)平臺(tái)宣傳的企業(yè)5企業(yè)掛牌流程與券商等中介達(dá)成初步意向 董事會(huì)決議股東大會(huì)審議、授權(quán) 與券商等中介機(jī)構(gòu)簽定協(xié)議配合中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查 出具財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、法律意見書向區(qū)（縣）金融辦申請(qǐng)資格股份中心備案確認(rèn) 掛牌報(bào)價(jià) 向股份心中心提交掛牌申請(qǐng) 企業(yè)申請(qǐng)掛牌所需材料1、股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書2、券商出具的財(cái)務(wù)顧問報(bào)告3、會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的最近一年又一期審計(jì)報(bào)告4、律師事務(wù)所出具的法律意見書5、區(qū)縣金融辦出具的推薦函6、董事會(huì)、股東大會(huì)有關(guān)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的決議7、公司承諾函8、公司董監(jiān)高名單、持股報(bào)告及承諾書9、公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件及公司章程10、中介機(jī)構(gòu)承諾書及無異議函企業(yè)申請(qǐng)掛牌所需材料2、股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書1、掛牌公告5、審計(jì)報(bào)告6、法律意見書4、公司董事會(huì)、股東大會(huì)有關(guān)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的決議3、公司章程須披露的文件：企業(yè)掛牌信息披露要求全面信息披露一般信息披露1、所有掛牌公司都應(yīng)披露半年報(bào)和經(jīng)審計(jì)的年報(bào)；2、兩者差異