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文檔簡介
1、薩發(fā)生反對薩芬撒反對薩芬薩范德薩范德薩反對薩芬撒旦飛薩芬撒旦撒大幅度薩芬撒債務(wù)重組會計準(zhǔn)則與債權(quán)人利益的保護對債務(wù)重組會計準(zhǔn)則的的法律思考內(nèi)容提要 債務(wù)重組在當(dāng)下的中國經(jīng)濟生活中具有顯著的意義, 但卻潛藏著破壞市場信用的道德風(fēng)險。完善的市場、會計與法律規(guī)則,是債務(wù)重組順利進行所必不可少的制度配置。在上述三個方面,我國目前僅會計準(zhǔn)則初見端倪。然而,從法律的視角對會計準(zhǔn)則進行的理論分析表明, 現(xiàn)行債務(wù)重組的會計準(zhǔn)則未能對債權(quán)人的利益給予必要的關(guān)注, 可能在一定程度上強化了債務(wù)人尋求債務(wù)重組的利益驅(qū)動。對債務(wù)重組會計準(zhǔn)則的個案研究,同時揭示了通常被視為技術(shù)規(guī)程的會計準(zhǔn)則所具有的顯明的法律屬性。一、問
2、題的提出債務(wù)重組, 即在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下, 債權(quán)人按照其與債務(wù)人達成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步 1, 調(diào)整其原有債權(quán)債務(wù)關(guān)系的活動, 在當(dāng)下的中國經(jīng)濟生活中具有顯著的意義, 它對于改善我國企業(yè)不合理的債務(wù)結(jié)構(gòu), 減輕企業(yè), 特別是國有企業(yè)的債務(wù)負擔(dān)有積極的作用, 同時又避免了破產(chǎn)程序費時耗資, 社會震蕩等消極因素. 然而, 90年代以來我國所進行的一系列債權(quán)重組的嘗試, 暴露出許多問題, 對債權(quán)人利益的忽視, 對債務(wù)人的利益的過度保護, 導(dǎo)致了原本就缺乏市場經(jīng)濟基本要素- “信用” 的中國經(jīng)濟呈現(xiàn)滑向 “賴帳經(jīng)濟”的危險。 2 人們將原因歸結(jié)于 “中國的法律系統(tǒng)、會計制度和資本市場
3、都不成熟”,認為債務(wù)重組的制度配置尚未建立。 3債務(wù)重組涉及到市場、會計與法律的制度配置。上述評價或許反映了與債務(wù)重組相關(guān)的法律要素與市場要素的現(xiàn)狀, 但它顯然忽略了我國近年來悄然進行的會計準(zhǔn)則制訂工作已經(jīng)提供了債務(wù)重組的會計基礎(chǔ)-企業(yè)會計準(zhǔn)則-債務(wù)重組頒布已近兩年時間。債務(wù)重組會計準(zhǔn)則的不為人知, 是否意味著債務(wù)重組的會計制度與人們的期望不一致? 會計規(guī)范的經(jīng)濟后果是一個不爭之事實, 債務(wù)重組的核心是債權(quán)人與債務(wù)人之間重新進行的利益分配, 而利益的確定與分配又建立在財務(wù)會計對相關(guān)利益的確認與計量的基礎(chǔ)上。那么, 現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則-債務(wù)重組是否體現(xiàn)了債權(quán)人與債務(wù)人之間利益的均衡配置呢?本文試圖
4、從法律的視角對企業(yè)會計準(zhǔn)則-債務(wù)重組進行分析, 并揭示其對債權(quán)人與債務(wù)人利益的不同影響。需要說明的是,這是一個研究會計準(zhǔn)則的新視角, 4 作為一種研究思路的新嘗試,其方法的有效性尚待進一步的驗證,因此,本文的結(jié)論恐怕并不比問題的提出更有意義。在下文中,筆者將首先說明從法律的視角研究債務(wù)重組會計準(zhǔn)則的意義以及研究的基本思路,并基于這一思路分析修改債務(wù)條件下重組新債權(quán)的計量方法以及債轉(zhuǎn)股下重組損益的確認兩個問題,最后是對實踐中兩個表面看來構(gòu)成前述理論分析的悖論的例子給予的解釋。二 債務(wù)重組過程中會計規(guī)則的法律意義(一)債務(wù)重組的法律屬性與會計屬性從本質(zhì)上說, 債務(wù)重組是一項法律活動, 旨在改變債權(quán)
5、人與債務(wù)人之間原有合同關(guān)系的過程, 例如, 以資產(chǎn)清償方式進行的重組, 是雙方當(dāng)事人變更債務(wù)合同并依約履行的行為; 以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式的重組, 將當(dāng)事人之間的債務(wù)合同關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)投資關(guān)系; 以修改債務(wù)條件方式進行的重組, 則是對原有合同項下權(quán)利義務(wù)的變更。至于在法院主持下達成的重組協(xié)議及其履行過程, 其法律屬性更是毋庸置疑的。另一方面, 債務(wù)重組這一締約過程的核心是雙方間重新進行的利益分配, 而利益的分配又建立在對相關(guān)利益的準(zhǔn)確計量的基礎(chǔ)上。在債務(wù)重組過程中, 債權(quán)人與債務(wù)人必須就債權(quán)人作出的讓步進行量化, 否則不可能確定清償債務(wù)的方案. 因此, 對當(dāng)事人重組過程中的利益得失以及重組后債權(quán)價值
6、的貨幣計量, 是債務(wù)重組必不可少的技術(shù)支撐. 財務(wù)會計由于其所具有的核算功能, 理所當(dāng)然地承擔(dān)起這一任務(wù)。由此凸現(xiàn)了債務(wù)重組的會計屬性。可以說, 會計上確立的重組債務(wù)的核算規(guī)則, 直接影響到債權(quán)人與債務(wù)人之間重新締約的效率, 并決定著新的法律關(guān)系的公平性, 它是債務(wù)重組這項法律行為得以順利進行的前提條件。實踐中, 債務(wù)重組的實踐都是與相關(guān)的會計法規(guī)或者準(zhǔn)則的出臺聯(lián)系在一起的, 例如, 美國70年代中期銀行業(yè)的房地產(chǎn)融資由于房地產(chǎn)市場的滑落, 房地產(chǎn)開發(fā)商普遍陷入財務(wù)困難而發(fā)生危機, 美國注冊會計師協(xié)會以及財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會相繼制訂了對有關(guān)債務(wù)重組的實踐指南以及準(zhǔn)則. 在我國, 針對90年代以來
7、企業(yè)進行債務(wù)重組, 化解債務(wù)危機的迫切需要, 財政部于1998年6月發(fā)布了企業(yè)會計準(zhǔn)則-債務(wù)重組。(二)我國債務(wù)重組會計準(zhǔn)則的法律意義與同樣具有消滅債權(quán)債務(wù)關(guān)系功能的破產(chǎn)程序相比,困難債務(wù)重組體現(xiàn)為雙方當(dāng)事人之間的談判與協(xié)議的過程, 法律干預(yù)程度較低,與破產(chǎn)程序的 “法定準(zhǔn)則” 及“司法主導(dǎo)” 兩大特征形成鮮明的對比。但是,債務(wù)重組既然是當(dāng)事人之間的協(xié)商活動,也應(yīng)當(dāng)貫徹、體現(xiàn)法律對締約過程所要求的平等、自愿、互利諸原則,以均衡雙方當(dāng)事人的利益。由于債務(wù)重組本身意味著債權(quán)人作出了讓步, 遭受一定的利益損失, 這就更需要人們關(guān)注如何在這一協(xié)議過程中實現(xiàn)利益均衡的問題。在缺乏嚴(yán)格意義上的法律指南的情
8、形下, 債務(wù)重組的會計準(zhǔn)則客觀上成為當(dāng)事人之間進行債務(wù)重組過程中最主要的,也是最重要的法律依據(jù). 它不僅為當(dāng)事人計量有關(guān)的權(quán)利義務(wù)提供了技術(shù)方法, 而且對當(dāng)事人感受并確定其權(quán)利義務(wù)有一種誘導(dǎo)性的效應(yīng),它不是單純地、被動地記錄當(dāng)事人的交易引起有關(guān)會計要素變動的結(jié)果, 而是積極地介入有關(guān)當(dāng)事人之間的利益配置的過程中, 在一定程度上約束著重組債務(wù)的當(dāng)事人設(shè)定他們之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的自由度。從這個意義上說, 債務(wù)重組的會計準(zhǔn)則不單純是一種技術(shù)規(guī)范, 同時也是實質(zhì)意義上的法律規(guī)范, 5 具有法律規(guī)范的規(guī)范與引導(dǎo)作用。相關(guān)會計準(zhǔn)則的制訂并不僅僅是一個行業(yè)主管部門的活動, 而是實質(zhì)意義上的立法活動。這就要求債
9、務(wù)重組的會計準(zhǔn)則應(yīng)盡可能體現(xiàn)法律關(guān)于締約過程的一般性原則。它意味著, 在界定重組損益以及重組后債權(quán)的入帳價值問題上, 會計準(zhǔn)則應(yīng)對均衡債權(quán)人與債務(wù)人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系給予特別的關(guān)注, 為債權(quán)人的利益提供適度的保護。這不僅是一個法律問題, 同時也是一個會計問題; 它不僅與債權(quán)人利益相關(guān), 而且也有助于公正地反映債務(wù)人的財務(wù)狀況.下文將從“債權(quán)人利益的合理保護“這一思路分析現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則-債務(wù)重組關(guān)于重組債權(quán)的計價以及債轉(zhuǎn)股中重組損益確認的規(guī)則。在此之前, 需要先對這一研究路徑作出兩點限制: 第一, 由于債務(wù)重組本身就意味著債務(wù)人因債權(quán)人的讓步而獲得好處, 債務(wù)重組中的利益不對稱是必然的。合理界
10、定債權(quán)人的利益并不意味著將債權(quán)人完全置于與債務(wù)人利益均等的地位; 第二, 會計中性, 或者說會計準(zhǔn)則的制訂不應(yīng)出于達到特定的經(jīng)濟目標(biāo)的, 是會計界對會計準(zhǔn)則的基本態(tài)度, 6 因此,對債務(wù)重組會計準(zhǔn)則的法律分析盡管需要引入了權(quán)利義務(wù)對稱或者公平的概念,但不應(yīng)當(dāng)對基于純粹法律意義上的公平的目標(biāo)而犧牲了會計規(guī)則的特質(zhì),否則就不是會計準(zhǔn)則而是一般的法律制度了。三 對債務(wù)重組會計準(zhǔn)則的法律分析(一)、在修改債務(wù)條件的重組方式下,重組債權(quán)入帳價值應(yīng)如何確定?1、現(xiàn)行會計準(zhǔn)則的規(guī)定及其效果以修改債務(wù)條件方式進行的債務(wù)重組,包括延長債務(wù)償還期限,降低債務(wù)的利息率,豁免原債務(wù)的累計利息,豁免部分債務(wù),或者上述方
11、式的組合。企業(yè)會計準(zhǔn)則-債務(wù)重組第8項規(guī)定: “以修改其他債務(wù)條件進行債務(wù)重組的, 債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的帳面價值減記至將來應(yīng)付金額, 減記的金額作為債務(wù)重組收益, 計入當(dāng)期損益”。財政部發(fā)布的企業(yè)會計準(zhǔn)則-債務(wù)重組指南將 “將來應(yīng)付金額” 解釋為包括將來應(yīng)付債務(wù)的面值和利息. 7 相應(yīng)地, 在這種債務(wù)重組方式中, 債權(quán)人應(yīng)將債權(quán)的帳面余額減記至將來應(yīng)收金額, 減記的金額作為債務(wù)重組損失, 計入當(dāng)期損益 (企業(yè)會計準(zhǔn)則-債務(wù)重組第14項)。將來應(yīng)收金額包括重組后債權(quán)的面值與利息。由此可見,現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對于新債權(quán)的入帳價值的規(guī)定主要是兩點:第一,重組后債權(quán)的入帳價值是將來支付總額,不折合為現(xiàn)值;第
12、二,將來支付總額包括未來應(yīng)計利息。用例示說明如下:假定A公司欠B銀行三年期貸款100萬元,年利率10%。由于A公司陷入財務(wù)困難,到期本息130萬元均不能償還。雙方達成延期還款,降低利率的債務(wù)重組安排,B銀行同意給予A公司兩年的寬限期,利率降為5%(同期市場利率為8%),并豁免原貸款的累計利息。按照會計準(zhǔn)則的規(guī)定,對于A公司來說,重組后債務(wù)的入帳價值為將來應(yīng)付總額110萬元,即100萬元本金與兩年利息10萬元),與原債務(wù)的帳面價值130萬元相比,債務(wù)人實現(xiàn)重組收益20萬元;另一方面,B銀行將將來應(yīng)收總額110萬元作為重組后債權(quán)入帳,其與原債權(quán)的帳面價值130萬元之差20萬元確認為重組損失。上例顯
13、示,在現(xiàn)行會計準(zhǔn)則下,銀行的兩項損失未能得到充分確認:第一,所豁免的債務(wù)人原三年貸款利息30萬元的一部分(即10萬元)。導(dǎo)致這一結(jié)果的原因是重組后債權(quán)的入帳價值被規(guī)定為“將來支付總額”,包括“將來應(yīng)計利息”。 由于原貸款的利息損失與新貸款安排下的應(yīng)計利息相互抵消,因此只有兩項利息的差額部分被確認。第二,新的貸款安排下協(xié)議利率5%與現(xiàn)行市場利率8%之間的利差所隱含的市場利率損失。導(dǎo)致這一結(jié)果的原因是重組后債權(quán)的入帳價值是將來支付總額,不折合為現(xiàn)值。2、未來應(yīng)付利息入帳對當(dāng)事人利益的影響以修改債務(wù)條件為形式進行的重組債務(wù), 是債權(quán)債務(wù)關(guān)系當(dāng)事人變更其原有合同關(guān)系, 確立新的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的活動。重組
14、后形成的新債權(quán)(債務(wù))的入帳價值, 一方面以貨幣的方式揭示了債權(quán)人所作的讓步, 另一方面也是雙方當(dāng)事人預(yù)期未來可得利益或者付出的坐標(biāo)。它應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確地反映在重組后雙方之間存在的新的合同關(guān)系, 并為會計上進一步確認重組債務(wù)對雙方財務(wù)狀況以及經(jīng)營成果的影響奠定可靠的基礎(chǔ)。然而,未來應(yīng)付利息計入重組后新債務(wù)價值的規(guī)定顯然與這一思路相背離。從債權(quán)人一方來看, 重組后債務(wù)的未來利息實際上是新的合同關(guān)系下, 債權(quán)人可以預(yù)期取得的未來收益。將這筆未來應(yīng)付利息計入重組后債務(wù)的帳面價值, 虛增了債權(quán)人在債務(wù)重組中實際獲得的利益對價, 減少了債權(quán)人應(yīng)確認的重組損失的數(shù)額, 未能充分反映債權(quán)人所作的讓步。另一方面, 當(dāng)
15、債權(quán)人日后實際收到利息時, 直接沖減債權(quán)帳面價值, 不能反映債權(quán)人的利息收入, 歪曲了債權(quán)人的財務(wù)狀況。從債務(wù)人一方來看, 將重組后債務(wù)的未來應(yīng)付利息計入帳面價值, 債務(wù)人減少了重組收益的確認, 減輕了相關(guān)的稅負. 同時, 債務(wù)人日后支付利息時, 直接沖減債務(wù)面值, 不會發(fā)生利息等財務(wù)費用, 未能真實反映債務(wù)人的籌資成本。由此可見, 將重組后新債務(wù)的未來利息計入債務(wù)的帳面價值,一方面掩蓋了債權(quán)人讓步的幅度, 另一方面, 也使債權(quán)人/ 債務(wù)人未來的融資關(guān)系未能得到真實而公允的反映。3、對折現(xiàn)問題的再思考未來利息應(yīng)否入帳,與折現(xiàn)因素相關(guān)。以修改債務(wù)條件為形式進行的債務(wù)重組,客觀上隱含著“以合同修改
16、之時作為損益計算的時點”這一前提。此時,原有債務(wù)終止,新債務(wù)承接。在新債務(wù)有面值并計息的情況下(如老貸款延長還款期并計息的情形),會計準(zhǔn)則的制訂者實際上面臨兩種選擇:(1)考慮折現(xiàn)因素;這意味著新債務(wù)按現(xiàn)值入帳,新債務(wù)現(xiàn)值與原債務(wù)帳面價值之間的差額則反映當(dāng)事人之間的損益分擔(dān)。在計算現(xiàn)值時,新債務(wù)的面值與未來應(yīng)付利息都包括之內(nèi)。因此,在考慮折現(xiàn)因素的前提下,未來利息應(yīng)當(dāng)入帳,不過應(yīng)按照一定的貼現(xiàn)率進行折現(xiàn)。(2)不考慮折現(xiàn)因素,即按照合同修改時點新債務(wù)的面值入帳,并依據(jù)新債務(wù)的面值與原債務(wù)的帳面價值之間的差額確認損益,此時,未來利息部分就不應(yīng)當(dāng)入帳,也不能參與損益計算,否則就會虛增新債務(wù)的入帳價
17、值,也未能充分反映債務(wù)人實際獲得的重組利益以及債權(quán)人實際讓步的程度?,F(xiàn)行債務(wù)重組會計準(zhǔn)則沒有考慮折現(xiàn)因素,主要是基于現(xiàn)階段我國會計信息的提供者與需求方的實際狀況。 8 但是,會計準(zhǔn)則一方面將折現(xiàn)因素剔除在外,另一方面卻將未來應(yīng)付利息入帳,未能保持其邏輯上的一致性,必然導(dǎo)致債務(wù)人與債權(quán)人“一家歡喜一家愁”的結(jié)果。(二) 債轉(zhuǎn)股方式下應(yīng)否確認重組損益?以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式進行的債務(wù)重組, 其核心是如何確定股權(quán)的價值并在財務(wù)報表中反映, 這個問題又與是否確認重組損益密切相關(guān), 現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則-債務(wù)重組采用股權(quán)的公允價值入帳并確認重組損益的處理方式,其第7項規(guī)定: 債務(wù)人應(yīng)將債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有的股份
18、的面值總額(或股權(quán)份額)確認為股本(或?qū)嵤召Y本);股份的公允價值與股本(或?qū)嵤召Y本)之間的差額確認為資本公積。重組債務(wù)的帳面價值與股份的公允價值總額之間的差額作為債務(wù)重組收益,計入當(dāng)期損益。 相應(yīng)地, 企業(yè)會計準(zhǔn)則-債務(wù)重組第13項要求債權(quán)人應(yīng)將享有的股權(quán)的公允價值確認為長期投資;重組債權(quán)的帳面余額與股權(quán)的公允價值之間的差額,作為重組損益確認。這一規(guī)則用例示說明如下:假定A公司銷售一批材料給B公司, 取得后者簽發(fā)的半年期帶息商業(yè)承兌票據(jù)一張。由于B公司發(fā)生財務(wù)困難, 到期無法兌現(xiàn)票據(jù)。雙方達成債轉(zhuǎn)股的債務(wù)重組安排: B公司以本公司的普通股1萬股置換了其原簽發(fā)的商業(yè)匯票。在重組日, 該匯票的本息
19、和為10.4萬元, B公司普通股面值為1元, 股票市價為每股9.6元, 稅費不計。對于該項債務(wù)重組, B公司確認重組收益0.8萬元(債務(wù)帳面價值10.4萬元-股權(quán)公允價值9.6萬元), 同時確認股本1萬元, 資本公積8.6萬元。A公司則確認其股權(quán)投資9.6萬元, 重組損失0.8萬元。 9從會計原理的角度看, 確認債轉(zhuǎn)股中的重組損益的理由似乎非常充分。 10 然而, 如果我們暫且跳出會計技術(shù)問題的框架, 從法律或者公平的視角來看待這一規(guī)定, 不免產(chǎn)生另一番感覺, 即: 對債權(quán)人來說, 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的代價似乎大得令人難以接受?,F(xiàn)行會計準(zhǔn)則處理隱含的一個前提是: 在債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式下, 原債權(quán)的帳面價值
20、必然大于轉(zhuǎn)股后股權(quán)的公允價值, 即債權(quán)人在債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的同時, 遭受了 “重組損失”; 相應(yīng)地, 債務(wù)人則增加了股本與資本公積, 并實現(xiàn)了重組損益。然而, 對債務(wù)人“重組收益”的正當(dāng)性以及相應(yīng)地債權(quán)人 “重組損失”的必然性, 我們有必要打一個問號。試想, 如果債權(quán)人不同意讓步并進行債務(wù)重組, 而是強行要求債務(wù)清償, 債務(wù)人可能被迫進入破產(chǎn)清算。在這種情形下, 債權(quán)人完全可能獲得現(xiàn)有股東更有利的地位, 因為其全部債權(quán)都可以列為破產(chǎn)債權(quán)在股東之前獲得清償. 然而, 按照現(xiàn)行會計準(zhǔn)則進行重組后, 債權(quán)人的債權(quán)一部分被放棄, 一部分轉(zhuǎn)化為資本公積, 剩余的部分方轉(zhuǎn)化股本或?qū)嵤召Y本, 與其它股東一起分享企
21、業(yè)凈資產(chǎn), 而陷于財務(wù)困境的企業(yè)的凈資產(chǎn)通常并不是一個令人振奮的數(shù)字。兩相比較, 債轉(zhuǎn)股與債權(quán)即時實現(xiàn)兩種方式對債權(quán)人利益的影響有如天壤之別, 不禁令人對這種債務(wù)重組的可行性產(chǎn)生疑問。 11有幾個方面的理由似乎可以用來支持會計準(zhǔn)則確認重組損益的做法: 第一, 既然債務(wù)重組意味著債權(quán)人的讓步, 其放棄一部分債權(quán)是難免的, 出現(xiàn)重組損失是必然的; 12 第二, 股權(quán)以帳面價值入帳, 不單獨確認重組收益, 致使這項交易的經(jīng)濟性質(zhì)未能得到反映, 債務(wù)人實際獲得了好處這一有價值的信息也未能傳遞給外界; 13 第三, 股權(quán)按照公允價值入帳, 以股份的面值或股權(quán)份額作為實收資本, 而將股本或?qū)嵤召Y本與股權(quán)的
22、公允價值之間的差額作為資本公積, 符合一般股票發(fā)行的核算原則。 14 第四, 會計準(zhǔn)則只不過是記錄交易的技術(shù)規(guī)范。債權(quán)帳面價值是否大于股權(quán)的公允價值, 是否出現(xiàn)重組損益, 是當(dāng)事人之間談判的結(jié)果, 會計僅僅是被動地將現(xiàn)實中產(chǎn)生的重組損益記錄下來而已。筆者以為, 上述四個方面的理由都難以成立。1、 何謂“債權(quán)人作出讓步”?當(dāng)債務(wù)人陷入財務(wù)困境, 債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán), 本身就是對債務(wù)人的讓步, 至少減輕了其利息負擔(dān)以及還債的壓力, 降低了其財務(wù)杠桿比率, 改善了其財務(wù)結(jié)構(gòu). 何況, 我國現(xiàn)行的企業(yè)會計準(zhǔn)則-債務(wù)重組在衡量債權(quán)人的讓步時, 沒有將折現(xiàn)因素考慮在內(nèi), 已經(jīng)在確認債權(quán)人讓步程度方面打
23、了折扣。因此, 考慮到債權(quán)人成為股東的特殊時點, 那種強求債權(quán)人再犧牲一部分債權(quán)以換取股權(quán)的債務(wù)重組, 實際上是對債權(quán)人合法權(quán)益的剝奪。其實質(zhì)結(jié)果是債權(quán)人被迫進行了雙重讓步: 首先是被迫接受債轉(zhuǎn)股方案, 其次是所轉(zhuǎn)換成的股權(quán)的公允價值低于債權(quán)帳面價值。2、 什么是 “債務(wù)重組中有價值的信息”?債務(wù)重組是否為債務(wù)人帶來實質(zhì)意義上的 “重組收益”, 歷來是一個仁智互見的問題。 15 從實際情況來看, 如果債權(quán)人的債權(quán)是沒有抵押擔(dān)保的, 債權(quán)人通常不到竭盡債務(wù)人的可變現(xiàn)資產(chǎn)的程度就不會作出讓步。在這種情形下, 耗盡了可變現(xiàn)資產(chǎn)的債務(wù)人在帳面上顯現(xiàn) “重組收益”, 并沒有多大實際意義。如果債權(quán)人的債權(quán)
24、是有抵押擔(dān)保的, 債權(quán)人沒有必要作出讓步, 除非抵押品的可變現(xiàn)凈值下降。如果債權(quán)人在抵押品貶值的情形下作出讓步, 雖然債務(wù)人的債務(wù)減少了, 但他并沒有因此而盈利, 因為作為抵押品的資產(chǎn)的價值與債務(wù)額同時下降了。 16 在債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的情形下, 是否存在會計上可計量的 “重組收益, 是一個爭議更大的問題。 17如果僅僅為了傳遞 “債務(wù)重組” (而不是重組損益)這個有價值的信息, 信息披露似乎是更好的選擇, 它不僅能達到向外界傳遞信息的目的, 而且還避免了因重組收益計入債務(wù)人的損益表所可能產(chǎn)生的誤導(dǎo)效果。 183、一般股票發(fā)行下如何確認股權(quán)的入帳價值?在會計上, 所有者權(quán)益的入帳價值按照實際成本原則
25、確定。不論是一般的股票發(fā)行還是債轉(zhuǎn)股, 股權(quán)的入帳價值都是發(fā)行股票公司所實際收到的對價, 在債轉(zhuǎn)股中, 這種對價表現(xiàn)為債權(quán)的帳面價值, 它代表著債權(quán)人/新股東對公司的實際投入。實際成本計量是公司法的注冊資本制度對會計計量的客觀要求。 19 實踐中, 股票發(fā)行時, 股權(quán)的入帳價值以公司實際收到的對價為入帳標(biāo)準(zhǔn); 當(dāng)公司經(jīng)營期間進行配股時, 不論配股價與股票市價(如果該公司股票有市價的話)之間關(guān)系如何, 公司仍然按照配股價而非股權(quán)的公允價值來確定股權(quán)的入帳價值。普通可轉(zhuǎn)換債券的會計實務(wù)也傾向于以債務(wù)的帳面價值入帳, 20不確認轉(zhuǎn)股收益。因此, 如果是為了求得與一般股票發(fā)行的會計處理一致, 債務(wù)重組中的股權(quán)理應(yīng)以債權(quán)的帳面價值入帳, 不確認重組損益才是。4、債務(wù)重組會計準(zhǔn)則是否僅僅是消極的反映工具?會計技術(shù)性或者會計工具論的觀點,似乎完全可以拒絕從法律的視角對現(xiàn)行會計準(zhǔn)則提出的批評。然而, 如本文第二部分所指出
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