財務管理歷屆試題匯總(共18頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上財務管理歷屆試題匯總1999年1月試題一、名詞解釋 1財務活動 2股權資本3證券投資風險4收支預算法5經(jīng)營杠杠效益二、填空題 1從根本上說，企業(yè)財目目標取決于 。 2企業(yè)所籌集的資金按其權益性質(zhì)不同可分為 和 。 3證券投資收益是指投資者進行證券投資所獲得的凈收入，主要包括 、 和 等。 4所謂獲利能力，實際上是指企業(yè)的 ，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益額的大小與水平的高低。 5 是指銷售成本與存貨平均資金占用額的比值。 6按照我國財務和稅務制度的規(guī)定，企業(yè)年度虧損可以由下一年度的 彌補。 7企業(yè)的公益金應該在提取 以后，支付 以前提取。 8經(jīng)營杠杠風險是指利用經(jīng)營杠杠而導致

2、變動的風險。 9企業(yè)折舊政策是指企業(yè)根據(jù)自身的財務狀況及其變化規(guī)律，對固定資產(chǎn) 和 所做出的選擇。 10根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財務管理理論和實踐，最具有代表性的財務管理目標主要有以下幾種提法： ； ； 。 11資本成本包括 和 兩部分。 12無風險報酬是將資金投放在某一項目上能夠得到的報酬，它只與投資的時間長短有關，因此也稱為 。三、單項選擇題 1影響企業(yè)財務管理最為主要的環(huán)境因素是（ ）A經(jīng)濟體制環(huán)境 B財稅環(huán)境C金融環(huán)境 D法制環(huán)境 2按照我國公司法規(guī)定，發(fā)行公司債券的公司其累計債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的（ ）A30% B35% C40% D50% 3下列哪種方法考慮了投資風險因素（ ）A內(nèi)含報

3、酬率 B肯定當量法C現(xiàn)值指數(shù)法 D凈現(xiàn)值法 4下列幾種關于現(xiàn)金管理目標的描述正確的是（ ）A現(xiàn)金變現(xiàn)力最強，因此不必保持太多的現(xiàn)金B(yǎng)持有足夠的現(xiàn)金可以降低或避免財務風險，因此現(xiàn)金越多越好C現(xiàn)金是一種非盈利性資產(chǎn)，因此不該持有現(xiàn)金D現(xiàn)金的流動性與收益性成反方向變化關系，因此現(xiàn)金管理就是要在兩者之間作出合理選擇 5總杠杠系數(shù)是資本利潤變動率相對于（ ）的倍數(shù) A銷售變動率 B毛利率C邊際成本變動率 D銷售毛利率 6下列說法正確的是（ ） A企業(yè)債券比金融債券的收益率低B政府債券與金融債券的抵押代用率較企業(yè)債券高C企業(yè)債券的流動性高于政府債券D企業(yè)債券與股票的特點是流動性低、風險小、收益高 7某產(chǎn)品

4、單位變動成本10元，計劃銷售1000件，每件15元，欲實現(xiàn)利潤800元，則固定成本總額應控制在（ ） A5000元 B4800元 C5800元 D4200元 8（ ）壓力是企業(yè)日常理財中所經(jīng)常面臨的財務風險，可稱為經(jīng)常性風險 A長期負債 B短期負債 C付現(xiàn) D或有負債 9在下列分之指標中，屬于企業(yè)長期償債能力的分析指標有（ ） A銷售利潤率 B資產(chǎn)利潤率 C產(chǎn)權比率 D速動比率 10公司采取剩余股利政策分配利潤的根本理由在于（ ）A使公司的利潤分配具有較大的靈活性B降低綜合資金成本C穩(wěn)定對股東的利潤分配額D使對股東的利潤分配與公司的盈余緊密結(jié)合 11投資時機的選擇對于證券投資相當重要，下列說法

5、正確的有（ ）A當市盈率較高持續(xù)上漲時，應賣出股票B證券投資時機的選擇可采用因素分析法，就是根據(jù)有關經(jīng)濟指標等的變動趨勢來分析判斷證券市場未來走向的方法C如果市場在某一高位幾經(jīng)盤桓而無明顯上漲時，一般為出售時機D市盈率、股價指數(shù)、漲跌指數(shù)等都是因素分析法應考慮的因素 12按照公司法規(guī)定，公司制企業(yè)用盈余公積金彌補虧損后支付股利，留存的法定盈余公積金不得低于注冊資本的（ ） A25 B30 C35 D40 13以下幾種股利政策中，有利于穩(wěn)定股票價格，從而樹立公司良好形象，但股利的支付與盈余相脫節(jié)的是（ ）A固定或持續(xù)增長的股利政策B剩余股利政策C低于正常股利加額外股利政策D不規(guī)則股利政策 14應

6、收賬款周轉(zhuǎn)率是指（ ）與應收賬款平均余額的比值，它反映了應收賬款流動程度的大小A銷售收入 B營業(yè)利潤 C賒銷收入凈額 D現(xiàn)銷收入 15下列說法正確的是（ ）A企業(yè)債券比金融債券的收益率低B政府債券與金融債券的抵押代用率較企業(yè)債券高C企業(yè)債券的流動性高于政府債券D企業(yè)債券與股票的特點是流動性低、風險小、收益高四、多項選擇題 1制定固定資產(chǎn)折舊政策應考慮的主要因素有（ ） A固定資產(chǎn)的磨損狀況 B納稅義務的考慮C企業(yè)獲利能力 D企業(yè)一定時期的現(xiàn)金流動狀況E固定資產(chǎn)的數(shù)量和金額 2下列敘述正確的有（ ） A短期債券投資由于在一年內(nèi)就可以收回，因此計算其真實收益率通常只考慮通貨膨脹因素，而不考慮時間價

7、值因素B在不存在通貨膨脹的情況下，長期債券的票面利率即為真實利率C在通貨膨脹的情況下，債券的名義利率低于真實利率D債券投資的名義收益率包括到期收益率和持有期間收益率E票面利率相同的兩種債券，分別采用每年付息一次和到期一次還本付息，其所得到的實際收益率是一樣的 3投資決策應考慮的因素有（ ） A投資收益 B投資風險C投資約束 D投資期限E投資彈性 4下列項目中按規(guī)定可用于轉(zhuǎn)增資本的有（ ） A法定公積金 B法定公益金C資本公積金 D未分配利潤E稅后利潤 5下列各項業(yè)務中會降低企業(yè)流動比率的有（ ） A賒銷存貨 B出售存貨的損失C支付股利 D沖銷股利E借入短期銀行借款五、簡答題1簡述折舊政策的概念

8、及制定折舊政策的影響因素 2目標利潤的制定方法有哪些？其各自的含義是什么？ 3簡述籌資風險的概念及其種類。六、計算分析題（共20分） 1某企業(yè)上年全年現(xiàn)金需要量為元，今年現(xiàn)金需要量預計比去年增加50，假定年內(nèi)收支狀況穩(wěn)定。每次買賣有價證券發(fā)生固定費用1200元，證券市場平均利率為10。 要求：試用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量、現(xiàn)金管理總成本和年內(nèi)有價證券變賣次數(shù)。（10分） 2某企業(yè)產(chǎn)銷單一產(chǎn)品，目前銷售量為1000件，單價為10元，單位變動成本為6元，固定成本為2000元。 要求：（1）企業(yè)不虧損前提下單價最低為多少？ （2）要實現(xiàn)利潤3000元，在其他條件不變時，單位變動成本應達到多少？ （

9、3）企業(yè)計劃通過廣告宣傳增加銷售量50，預計廣告費支出為1500元，這項計劃是否可行？（10分）99年1月試題參考答案一、名詞解釋1財務活動是指資金的籌集、運用、收回及分配等一系列行為。其中，資金的運用、耗資、收回又稱投資。從整體上將，財務活動包括籌資活動、投資活動、日常資金營運活動和分配活動。2股權資本是企業(yè)依法籌集并長期擁有、自主支配的資金。我國企業(yè)股權資本主要包括資本金、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤等內(nèi)容。3 證券投資風險是指投資者在證券投資過程中，遭到損失或達不到預期收益的可能性。4收支預算法就是將預算期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金收支項目分別列入現(xiàn)金預算表內(nèi)，以確定收支差異，采取適當財

10、務對策的方法。5經(jīng)營杠杠效益是利息和所得稅之前的盈余（簡稱息稅前利潤EBIT）變動與銷售量變動之間的倍率比率，一般用經(jīng)營杠杠系數(shù)表示。二、填空題（答案略）三、單項選擇題1.C 2.C 3.B 4.D 5.A 6.B 7.D 8.B 9.C 10.B 11.C 12.B 13.B 14.D 15.B四、多項選擇題1.BCD 2.ABCD 3.ABCDE 4.CDE 5.ABCE五、簡答題1簡述折舊政策的概念及制定折舊政策的影響因素。答：折舊政策是指企業(yè)根據(jù)自身的財務狀況及其變化趨勢，對固定資產(chǎn)的折舊方法和折舊年限做出的選擇。制定折舊政策的影響因素主要有：（1）制定折舊政策的主體。（2）固定資產(chǎn)的

11、磨損狀況。（3）企業(yè)的其他財務目標2目標利潤的制定方法有哪些？其各自的含義是什么？答：目標利潤的制定方法主要有：（1）本量利分析法：是利用商品銷售量（額）、固定成本及變動成本與利潤之間的變動規(guī)律對目標利潤進行預測的方法。（2）倒求法：是根據(jù)企業(yè)自我發(fā)展和自我積累，改善集體福利、增加投資分紅的需要，匡算出企業(yè)稅后利潤額，從而倒求出目標利潤的方法。（3）比率法：是根據(jù)利潤同有關財務指標的比例關系，通過取得相關比率來預測未來某一時期利潤的方法。（4）因素總和分析法：是按照利潤組成內(nèi)容及影響因素分別進行預測，綜合得到目標利潤的結(jié)果。（5）利潤增長比率法：是針對穩(wěn)定發(fā)展的企業(yè)，根據(jù)上年度達到的利潤水平，

12、及過去連續(xù)若干年利潤增長率的變動趨勢與幅度，并結(jié)合預測期可能發(fā)生的變動情況，確定預計利潤增長率。 3簡述籌資風險的概念及其種類。答：籌資風險又稱財務風險，是指由于債務籌資而引起的到期不能償債的可能性。由于股權資本屬于企業(yè)長期占用的資金，不存在還本付息的壓力，所以籌資風險是針對債務資金償付而言的，從風險產(chǎn)生的原因可將其分為兩大類：（1）現(xiàn)金性籌資風險，指企業(yè)在特定時點上，現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金流入量，而產(chǎn)生的到期不能償付債務本息的風險。是由于債務的期限結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流入的期間結(jié)構(gòu)不相配套引起的，是一種支付風險。（2）收支性籌資風險，是指企業(yè)在收不抵支的情況下出現(xiàn)的不能償還到期債務本息的風險，終極性的收支

13、性財務風險表現(xiàn)為企業(yè)破產(chǎn)清理后的剩余財產(chǎn)不足以支付債務。六、計算分析題1解：最佳現(xiàn)金持有量Q （元）現(xiàn)金管理總成本TC12000（元）證券變賣次數(shù)A/Q/5（次）2解：（1）保本單價（利潤固定成本總額變動成本總額）/銷售量 （0200010006）/1000 8（元） （2）目標單位變動成本單價（固定成本目標利潤）/銷售量 10（20003000）/1000 5（元） 即：要實現(xiàn)利潤3000元，單位變動成本應降低到5元。 （3）實施該項計劃后 銷售量1000（150）1500（件） 固定成本200015003500（元） 利潤銷售量（單價單位變動成本）固定成本 1500（106）2000200

14、0（元） 即：實施該項計劃后能增加利潤25002000500元，因此該計劃可行。1999年3月試題一、名詞解釋 1獲利能力 2經(jīng)營風險 3財務管理目標 4投資組合 5目標利潤二、填空題 1財務管理的原則是：在一定的風險下必須使 ；在收益一定的情況下，必須使 。 2在實際的財務活動中，投資概念有廣義和俠義之分，廣義的投資包括 ，以及對外部的投出資金；俠義的投資僅指 。 3投資決策應考慮的因素有 、 、 和 。 4經(jīng)營杠杠系數(shù)也稱經(jīng)營杠杠程度，是息稅前利潤的變動率相當于 的倍數(shù)。 5從總體意義上講，證券投資的風險可以分為兩類，即 與 。 6綜合起來，可將企業(yè)財務分析的內(nèi)容歸納為四個方面，即 、 、

15、 和 。 7已獲利息倍數(shù)是企業(yè) 與 的比值，反映了企業(yè)獲利能力對債務償付的保證程度。 8企業(yè)的利潤在交納所得稅以后，首先應當彌補被沒收的財務損失，支付各種稅收的滯納金和罰款，彌補以前年度虧損，其剩余額才可以用來 。 9營運資本是指企業(yè)的 ，是流動資產(chǎn)的一個有機組成部分。 10資本確定原則要求公司章程中必須明確規(guī)定 。三、單項選擇題 1經(jīng)營杠杠風險是指企業(yè)利用經(jīng)營杠杠而導致（ ）變動的風險。A稅后利潤 B稅前利潤 C息稅前利潤 D貢獻毛益總額 2下面關于營運資本規(guī)模控制的描述中錯誤的是（ ）A營運資本是流動資產(chǎn)的有機組成部分，是企業(yè)短期償債能力的重要標志B營運資本數(shù)額與企業(yè)償債能力成同方向變動C

16、營運資本規(guī)模越大，越有利于企業(yè)獲利能力的提高D在某些情況下，營運資本越少，企業(yè)償債風險業(yè)可能減少3肯定當量法的基本思路是先用一個系數(shù)把有風險的現(xiàn)金收支調(diào)整為無風險的現(xiàn)金收支，然后用（ ）計算凈現(xiàn)值 A有風險的貼現(xiàn)率 B無風險的貼現(xiàn)率C內(nèi)含報酬率 D資金成本率4按照我國有關法律規(guī)定，股份有限公司采用募集方式設立時，發(fā)起人必須認購公司應發(fā)行股份的（ ） A30 B35 C40 D505最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時期內(nèi)最適宜其有關條件下（ ） A企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)B企業(yè)目標資本結(jié)構(gòu)C加權平均成本最低的目標資本結(jié)構(gòu)D加權平均資本成本最低，企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu) 6某公司發(fā)行面值胃1000元、利率1

17、2、期限為2年的債券，若市場利率為10，則債券發(fā)行價格應為（ ）A1150 B1000 C1030 D985 7一般情況下，財務目標的制定和實現(xiàn)與社會責任履行是（ ）A完全一致 B基本一致 C完全不一致 D不可協(xié)調(diào) 8若某企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)處于盈虧臨界點，則下列說法中錯誤的是（ ）A銷售收入線與總成本線的交點是盈虧臨界點B處于盈虧臨界點時，銷售收入與總成本相等C此時的銷售利潤大于零D在盈虧臨界點的基礎上增加銷售量，則銷售收入就會超過總成本 9關于提取盈余公積金的基數(shù)，下列說法正確的是（ ）A當年凈利潤B累計凈利潤C在上年末彌補虧損時，應按當年凈利潤減去上年未彌補虧損；若上年末無未彌補虧損時，則按當

18、年凈利潤D同C，但上年末無未彌補虧損指的應是稅前彌補期限未滿的虧損 10公司為了稀釋流通在外的本公司股票價格，對股東支付股利的形式可選用（ ） A現(xiàn)金股利 B財產(chǎn)股利 C股票股利 D公司債股利 11下列哪個項目不能用于分派股利（ ） A盈余公積金 B資本公積金C稅后利潤 D上年未分配利潤 12某企業(yè)資產(chǎn)總額為100萬元，負債與資本的比例為50：50，資產(chǎn)利潤率（即息稅前利潤除以總資產(chǎn)）為30，負債利率為12，稅率為40，則企業(yè)稅后資本利潤率為（ ） A18% B28.8% C48% D40% 13根據(jù)我國有關法律規(guī)定，企業(yè)的資本金可以一次或分期籌集。分期籌集的最長期限不得超過三年，其中第一次認

19、繳部分不得低于總出資額的（ ） A30% B20% C15% D40% 14下列各項不屬于財務管理觀念的是（ ） A時間價值觀念 B風險收益均衡觀念C機會損益觀念 D管理與服務并重的觀念 15下列不屬于我國企業(yè)一般籌資方式的有（ ） A發(fā)行股票 B發(fā)行債券C經(jīng)營租賃 D融資租賃四、多項選擇題 1從整體上將，財務活動包括（ ） A籌資活動 B投資活動C資金營運活動 D分配活動E生產(chǎn)經(jīng)營活動 2資本金制度的建立集中體現(xiàn)在以下原則上（ ） A資本確定 B資本充實C資本不變 D資本保值增值E資本遞增 3投資風險按作用結(jié)果可分為（ ）A市場風險 B系統(tǒng)風險C資本不變 D非系統(tǒng)風險E賣不出去的風險 4折舊

20、政策是對固定資產(chǎn)的折舊方法和折舊年限做出的規(guī)定，它對企業(yè)財務的影響主要表現(xiàn)在以下幾個方面（ ）A對企業(yè)籌資和現(xiàn)金流量的影響B(tài)對企業(yè)投資的影響C對分配的影響D對固定資產(chǎn)風險收益關系的影響E對企業(yè)獲利能力的影響 5相繼比率的高低主要取決于以下幾個因素的影響（ ）A日常經(jīng)營的現(xiàn)金支付需要B應收賬款、應收票據(jù)的收賬周期C短期有價證券變現(xiàn)的順利程度D企業(yè)籌集短期資金的能力E銷售收入的增長情況五、簡答題 1簡述單一證券投資策略的內(nèi)容（6分） 2試述收支預算法的概念、內(nèi)容及其有缺點（8分） 3將要說明財務管理的具體目標（6）六、計算分析題1某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，固定成本為32萬元，銷售收入為280萬元，變動成本

21、率為60，企業(yè)稅前利潤為72萬元，資產(chǎn)總額為200萬元，其中負債占40，負債年利率為10。要求：試計算企業(yè)的經(jīng)營杠杠系數(shù)。 2某企業(yè)產(chǎn)銷多種產(chǎn)品，1997年利潤表如下： 項目 金額（萬元） 銷售收入 1000 減：變動成本 600 邊際貢獻總額 400 固定成本 200 利潤 200 減：所得稅（50） 100 凈利潤 100 要求：（1）該企業(yè)1998年計劃實現(xiàn)凈利潤180萬元，則在其他條件不變時，銷售收入應增加到多少？ （2）如果該企業(yè)1998年銷售額預計比1997年的銷售額增長20，固定成本下降10，能否達到實現(xiàn)凈利潤180萬元的目標？ 3某公司發(fā)行期限為5年，面值為2000萬元，利率為

22、12的債券2500萬元，發(fā)行費率為4，所得稅率為33。 要求：計算該債券的資本成本。99年3月試題答案一、名詞解釋 1獲利能力：指企業(yè)的資金增值能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。2經(jīng)營風險：是指企業(yè)因經(jīng)營上的原因?qū)е吕麧欁儎拥娘L險。3財務管理目標：又稱理財目標，是指企業(yè)進行財務活動所要達到的根本目的，是評價企業(yè)財務活動是否合理的標準，它決定著財務管理的基本方向。4投資組合：是指由兩種或兩種以上的資產(chǎn)構(gòu)成的集合。5目標利潤：是指企業(yè)在一定時間內(nèi)爭取達到的利潤目標，反映著一定時間財務、經(jīng)營狀況好壞和經(jīng)濟效益高低的預期經(jīng)營目標。二、填空題（答案略）三、單項選擇題1.C 2.C 3.B

23、 4.B 5.D 6.C 7.B 8.C9.C 10.C 11.B 12.B 13.C 14.D 15.C四、多項選擇題1.ABCD 2.ABCD 3.DE 4.ABCD 5.ABCD五、簡答題1簡述單一證券投資策略的內(nèi)容。（6分）答：單一證券投資策略是就其投資對象、投資時機和投資方式的選擇而展開的。（1）證券投資對象選擇。投資者選擇投資對象的標準主要有兩個：價格標準與收益標準。二者最終反映為證券投資價值，即證券投資預期未來現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)值的高低。（2）證券投資時機的選擇。證券投資時機的判斷方法主要有：因素分析法、指標分析法及圖示分析法等。（3）證券投資方式的選擇。投資者應當選擇哪種投資方式

24、，取決于其投資的目的、余裕資金的期限、投資者的風險承受能力及投資技能等。2試述收支預算法的概念、內(nèi)容及其優(yōu)缺點。（8分）答：收支預算法：就是將預算期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出項目分類列入現(xiàn)金預算表，以確定收支差異，采取適當財務對策的方法。收支預算法意味著：在編制現(xiàn)金預算時，凡涉及現(xiàn)金流動的事項均須納入現(xiàn)金預算，而不論這些項目是屬于資本性還是屬于收益性的。在收支預算法下，現(xiàn)金預算包括四部分內(nèi)容：（1）現(xiàn)金收入：包括期初現(xiàn)金余額和預算期內(nèi)現(xiàn)金流入額，即預算期可動用的現(xiàn)金總額。（2）現(xiàn)金支出：包括預算期內(nèi)可能發(fā)生的全部現(xiàn)金支出，如支付購貨款、增加固定資產(chǎn)投資、購買有價證券、支付直接人工及付現(xiàn)

25、性制造費用與管理費用、解繳稅款、派發(fā)現(xiàn)金股利、清償債務本息等。（3）現(xiàn)金余絀，即收支相抵后的現(xiàn)金余?；虿蛔?。（4）現(xiàn)金融通，包括現(xiàn)金余裕的處理與短缺的彌補。收支預算法的優(yōu)點：是將預計的現(xiàn)金收支事項納入統(tǒng)一的計劃之中，它是企業(yè)業(yè)務經(jīng)營過程在現(xiàn)金控制上的具體體現(xiàn)。按照這一方法編制的現(xiàn)金預算，可以直接同現(xiàn)金收支的時機情況進行比較，有利于企業(yè)對現(xiàn)金收支執(zhí)行情況進行控制與分析。缺點在于：它無法將編制的預算與企業(yè)預算期內(nèi)經(jīng)營理財成果的密切關系清晰地反映出來。3簡要說明財務管理的具體目標。答：財務管理的具體目標取決于財務管理的具體內(nèi)容，可概括為以下幾個方面：（1）企業(yè)籌資管理目標：在滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的情況下

26、，以較低的籌資成本和較小的籌資風險，獲取同樣多的資金（或較多的資金）。（2）企業(yè)投資管理目標：以較低的資金投放，在控制投資風險的情況下獲取較多的收益。（3）企業(yè)營運資金管理目標：合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提高營運資金利用效果。(4)企業(yè)利潤分配管理目標：合理確定利潤的留成比例和分配比例，提高企業(yè)的潛在收益能力，從而提高企業(yè)總價值。六、計算分析題1解：解法一：DOL 1.4 解法二：DOL111.42解：（1） 要實現(xiàn)凈利潤180萬元，則利潤應為： 利潤180/（150）360（萬元） 銷售收入（目標利潤固定成本）/綜合邊際貢獻率 （360200）/40 1400（萬元） 即：要實現(xiàn)凈利潤

27、180萬元，若其他條件不變，銷售收入應增加到1400萬元。 （2）如果銷售額增加20（即達到1200萬元），固定成本下降10（即達到180萬元）時，則利潤為： 利潤銷售額綜合邊際貢獻率固定成本 180300（萬元） 凈利潤300（150）150（萬元） 此時不能達到凈利潤180萬元的目標。3解： 2000年1月試題一、名詞解釋（每題3分，共15分）1.財務關系：2.最佳資本結(jié)構(gòu)：3.投資收益：4.信用政策：5.經(jīng)營杠杠系數(shù)：二、填空題（每空1分，共20分） 1.在商品經(jīng)濟條件下，企業(yè)客觀存在則資金運動，這種資金運動具體表現(xiàn)為兩種形式，即 和 。 2.對企業(yè)籌資行為而言，其籌資目的可概括為兩大類

28、： 。 3.按投資對象的存在形態(tài)，可將投資分為 和 。 4.流動資產(chǎn)按其流動性的強弱可分為 和 。 5.經(jīng)營杠杠是指企業(yè)在決策時，對經(jīng)營中 的利用。 6.決定經(jīng)營杠杠系數(shù)大小的是 ， 越大，經(jīng)營杠杠系數(shù)越高，反之亦然。 7.證券投資風險是指投資者在證券投資過程中 的可能性。 8.來自證券投資自身餓的風險主要有兩個因素造成，即 與 。 9.就利潤的基本性質(zhì)而言，是企業(yè) 的政治。 10.目標利潤管理是 原理和方法在利潤管理中的具體運用。 11.按照我國財務和稅務制度規(guī)定，用稅前利潤彌補以前年度虧損的連續(xù)期限最多不得超過 。 12.在財務分析所包括得四個方面內(nèi)容中， 是財務目標實現(xiàn)得物質(zhì)基礎， 是財

29、務目標實現(xiàn)的穩(wěn)健性保證。 13. 既是營運能力與償債能力共同作用的結(jié)果，同時也對營運能力的不斷增強發(fā)揮著后勁推動作用。 三、單項選擇題：在下列各題的四個被選答案中選擇一個正確的，并將其序號字母填入題號中的括號里。（每小題1分，共15分） 1.我國企業(yè)因采用的較合理的財務管理目標是（ ）A.利潤最大化 B.每股利潤最大化C.企業(yè)價值最大化 D.資本利潤率最大化 2.國家規(guī)定的開辦企業(yè)必須籌集的最低資本金額為（ ）A.法人資本金 B.實收資本C.法定資本金 D.股本 3.下列各種關于資本結(jié)構(gòu)的敘述中正確的是（ ）A.資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種關于短期資金來源的數(shù)量構(gòu)成比例B.資本結(jié)構(gòu)在企業(yè)建立后不在變化

30、C.保持經(jīng)濟合理的資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)財務管理的目標準之一D.資本結(jié)構(gòu)與資本金沒有關系，它指的是企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關系 4.（ ）是指由于被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營因素而導致的投資者所得報酬率的變動。A.財務風險 B.經(jīng)營風險C.利率風險 D.外匯風險 5.金融商品或證券的賣價與買價差額稱為（ ）A.必要投資報酬率 B.邊際投資報酬率C.實際投資報酬率 D.資本利得 6.下列項目中不屬于速動資產(chǎn)的是（ ）A.應收賬款凈額 B.預付賬款C.待攤費用 D.其他應收款 7.對現(xiàn)金的余裕與短缺采取怎樣的處置與彌補方式，應視現(xiàn)金余?；虿蛔愕木唧w情況，一般來說（ ）A.經(jīng)常性的現(xiàn)金余裕比較適于歸還短期借款或購

31、買短期有價證券B.臨時性的現(xiàn)金不足主要通過增加長期負債或變賣長期有價證券予以彌補C.經(jīng)常性的現(xiàn)金短缺可以通過籌集短期負債或出售短期有價證券加以彌補D.臨時性的現(xiàn)金余?？捎糜跉w還短期借款等流動負債 8.企業(yè)的折舊政策是就其自身固定資產(chǎn)的（ ）作出選擇A.折舊范圍 B.折舊分類C.折舊年限和折舊方法 D.折舊范圍和折舊率 9.下列關于證券投資風險的敘述正確的是（ ）A.利率的變動與證券價格的波動具有正相關性B.在預期通貨膨脹的情況下，將導致證券市場價格的上升C.在貨幣政策寬松、利率下調(diào)的情況下證券市場的價格通常會隨之上漲D.只要采用恰當方法，就可以完全規(guī)避證券投資風險 10.某產(chǎn)品單位變動成本5元

32、，單價8元，固定成本2000元，銷量600件，欲實現(xiàn)利潤400元，可采取的措施是（ ）A.提高銷量100件 B.降低固定成本400元C.降低單位變動成本0.5元 D.提高售價1元 11.下列表達式中錯誤的是（ ） A.利潤邊際貢獻固定成本B.利潤銷售量單位邊際貢獻固定成本C.利潤銷售收入變動成本固定成本D.利潤邊際貢獻變動成本固定成本 12.按照公司法規(guī)定，公司制企業(yè)用盈余公積彌補虧損后支付股利，留存的法定盈余公積金不得低于注冊資本的（ ） A.25% B.30%C.35% D.40% 13.以下幾種股利政策中，有利于穩(wěn)定股票價格，從而樹立公司良好形象，但股利的支付與盈余相脫節(jié)的是（ ） A.

33、固定或持續(xù)增長的股利政策B.剩余股利政策C.低于正常股利加額外股利政策D.不規(guī)則股利政策 14.應收賬款周轉(zhuǎn)率是指商品（ ）與應收賬款平均余額的比值，它反映了應收賬款流動程度的大小 A.銷售收入 B.營業(yè)利潤C.賒銷收入凈額 D.現(xiàn)銷收入 15.下列說法正確的是（ ） A.企業(yè)債券比金融債券的收益率低B.政府債券與金融債券的抵押代用率較企業(yè)債券高C.企業(yè)債券的流動性高于政府債券D.企業(yè)債券與股票債券的特點是流動性低、風險小、收益高四、多項選擇題：在下列各題的被選方案中選出二至五個正確的，并將其序號字母填入括號里。多選、少選、錯選均不得分。（每題2分，共10分） 1.制定固定資產(chǎn)折舊政策應考慮的

34、主要因素有（ ） A.固定資產(chǎn)的磨損狀況 B.納稅義務的考慮C.企業(yè)獲利能力 D.企業(yè)一定時期的現(xiàn)金流動狀況E.固定資產(chǎn)的數(shù)量和金額 2.下列敘述正確的有（ ）A.短期債券投資由于在一年內(nèi)就可以收回，因此計算其真實收益率通常只考慮通貨膨脹因素，而不考慮時間價值因素B.在不存在通貨膨脹的情況下，長期債券的票面利率即為真實利率C.只通貨膨脹的情況下，債券的名義利率低于真實利率D.債券投資的名義收益率包括到期收益率和持有期間收益率E.票面利率相同的兩種債券，分別采用每年付息一次和到期一次還本付息，其所得到的實際收益率是一樣的 3.投資決策應考慮的因素有（ ）A.投資收益 B.投資風險C.投資約束 D

35、.投資期限E.投資彈性 4.下列項目中規(guī)定可用于轉(zhuǎn)增資本的有（ ）A.法定公積金 B.法定公益金C.資本公積金 D.未分配利潤E.稅后利潤 5.下列各項業(yè)務中會降低企業(yè)流動比率的有（ ）A.賒購存貨 B.出售存貨的損失C.支付股利 D.沖銷壞賬E.借入短期銀行借款五、簡答題（共20分） 1試說明普通股融資的優(yōu)缺點。 2股份制企業(yè)稅后利潤分配的順序。3試說明企業(yè)獲利能力的概念及分析企業(yè)獲利能力的指標有哪些。六、計算分析題（共20分） 1.某企業(yè)融資租入設備一臺，價款為200萬元，租期為4年，到期后設備歸企業(yè)所有，租賃期間貼現(xiàn)率為15，采用普通年金方式支付租金。 要求：計算每年應支付租金的數(shù)額。（

36、15、4年的年金現(xiàn)值系數(shù)為2.871 ）（5分） 2.某企業(yè)發(fā)行面值為1000元的普通股票，發(fā)行價格為6000元，第一年的股利率為4，預計股利增長率為5。要求：計算該普通股票的資本成本。(5分) 3.某企業(yè)1997年末庫存現(xiàn)金余額1000元，銀行存款余額2000元，其他貨幣資金1000元；應收賬款余額10000元，應付賬款余額5000元；預計1998年一季度末保留現(xiàn)金余額2500元；預期1998年一季度發(fā)生下列業(yè)務： （1）實現(xiàn)銷售收入30000元，其中10000元為賒銷，貨款尚未收回； （2）實現(xiàn)材料銷售1000元，款已收到并存入銀行； （3）采購材料20000元，其中10000元為賒購；

37、（4）支付前期應付賬款5000元； （5）解繳稅款6000元； （6）收回上年應收賬款8000元。要求：試用收支預算法計算本季度預計現(xiàn)金余絀。2000年1月試題答案一、名詞解釋1.財務關系：是企業(yè)在理財活動中產(chǎn)生的與各相關利益集團間的利益關系。 2.最佳資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)在一定時期內(nèi)，使加權平均資本成本最低、企業(yè)價值最大時資本結(jié)構(gòu)。3.投資收益，是指投資者進行證券投資所獲得的凈收入，主要包括債息、股利與資本利得等。4.信用政策：是指企業(yè)對應收賬款投資進行規(guī)劃與控制而確定的基本原則與行為規(guī)范，包括信用標準、信用條件和收賬方針三部分內(nèi)容。5.經(jīng)營杠杠系數(shù)：是息稅前利潤變動與銷售額變動間的倍率關系。

38、二、填空題（答案略）三、單項選擇題1.C 2.C 3.C 4.B 5.D 6.C 7.D 8.C9.C 10.D 11.D 12.A 13.A 14.C 15.B四、多項選擇題 1.ABCD 2.AD 3.ABCE 4.AC 5.ABE 五、簡答題 1試說明普通股融資的優(yōu)缺點。答：優(yōu)點：（1）發(fā)行普通股籌措資本具有永久性、無到期日，不需歸還。 （2）發(fā)行普通股籌資沒有固定的股利負擔，股利的支付與否和支付多少，視公司有無盈利和經(jīng)營需要而定，經(jīng)營波動給公司帶來的財務負擔相對較小，所以籌資風險較小。 （3）發(fā)行普通股籌集的資本是公司最基本的資金來源，它反映了公司的實力?？勺鳛槠渌绞交I資的基礎，尤其

39、可為債權人提供保障，增強公司的舉債能力。 （4）由于普通股的預期收益較高并可一定程度地抵消通貨膨脹地影響，通常在通貨膨脹期間，不動產(chǎn)升值時普通股業(yè)隨之升值。因此，發(fā)行普通股籌資容易吸收社會閑散資金。 缺點： （1）普通股的資本成本較高； （2）以普通股籌資會增加新股東，這可能會分散公司的控制權。同時，新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余，會降低普通股的每股凈收益，從而可能引發(fā)股價的下跌。 2股份制企業(yè)稅后利潤分配的順序。 答：企業(yè)的稅后利潤分配順序如下： （1）彌補被查沒財產(chǎn)損失，支付違反稅法規(guī)定的滯納金與罰款； （2）彌補企業(yè)以前年度虧損，即累計法定盈余公積金不足以彌補以前年度虧損時，應先用

40、本期稅后利潤彌補； （3）按照稅后利潤不低于10的比率提取法定盈余公積金； （4）提取公益金，專項用于職工集體福利支出； （5）支付優(yōu)先股股利； （6）提取任意盈余公積金。 （7）支付普通股股利； （8）未分配利潤，即稅后利潤中的未分配部分，可轉(zhuǎn)入下一年度進行分配。 3試說明企業(yè)獲利能力的概念及分析企業(yè)獲利能力的指標有哪些。 答：獲利能力就是企業(yè)的資金保值增值能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。 分析獲利能力的指標主要有： （1）銷售利潤率：是企業(yè)的銷售利潤與銷售收入凈額的比值，反映了每1元的凈銷售收入所取得的利潤額。 （2）資產(chǎn)利潤率：是利潤與資產(chǎn)平均占用額的比值。 （3）主權

41、資本凈利率：指企業(yè)凈利潤額與主權資本的比值。 （4）資本保值增值率：是所有者權益的期末總額與期初總額的比值。反映了期末企業(yè)資本保值增值的程度。六、計算題1解：根據(jù)題意，每年應支付的租金可用年金現(xiàn)值求得，即： 年租金年金現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù) 200/2.871 70.05（萬元） 采用普通年金方式，每年支付的租金為70.05萬元。2解：根據(jù)題意，普通股的資本成本為： 6.95 11.9 即該普通股的資本成本為11.9。3解：期初現(xiàn)金余額1000200010004000 本期現(xiàn)金收入（3000010000）1000800029000 本期現(xiàn)金支出（2000010000）5000600021000 期末必要現(xiàn)金余額2500 現(xiàn)金余絀本期現(xiàn)金收入期初現(xiàn)金余額本期現(xiàn)金支出本期必要現(xiàn)金余額 400029000210002500 9500 即本季現(xiàn)金余絀為9500元。2000年3月試題一、名詞解釋 1商業(yè)信用 2營運資本 3企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策 4盈余公積金 5已獲利息倍數(shù)二、填空題 1資本不變原則要求未經(jīng)工商行政管理部門同意，不得 。 2由于籌資風險是針對債務資金償付而言的，因此從風險產(chǎn)生的原因上可將其分為兩大類，即 和 。 3財務杠杠的一種基本形態(tài)是在現(xiàn)有資本與負債結(jié)構(gòu)比例不變的情況下，由于 的變動而對所