當供應鏈融資遇上擔保

1、當供應鏈融資遇上擔保 劉哲 20世紀90年月中期以來，在推進市場經(jīng)濟改革的過程中，中國中小企業(yè)“融資難”問題，引起社會的普遍關注，受到中國政府的高度重視。增加這些企業(yè)的融資能力，建立特地的擔保機構(gòu)以幫助其解決自身的信用不足，成為各級政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的重要措施。據(jù)不完全統(tǒng)計，至20XX年底，我國擔保機構(gòu)數(shù)量已達到6000多家左右。這些擔保機構(gòu)基本上都是以所在地區(qū)的中小企業(yè)為服務對象。信用擔保體系建設步伐的加快，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，推進了中國中小企業(yè)的發(fā)展。加快擔保業(yè)務創(chuàng)新，研究開發(fā)低風險產(chǎn)品，已成為當前擔保行業(yè)關注的熱點問題。供應鏈融資擔保由于其風險較低，因而逐步進入擔保

2、機構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品的視野。 供應鏈融資市場的發(fā)呈現(xiàn)狀 所謂“供應鏈融資”就是銀行圍繞相關行業(yè)中的核心企業(yè)，通過審查供應鏈，基于對供應鏈管理程度和核心企業(yè)實力的把握，依據(jù)企業(yè)得以貨物銷售回款自償為風險掌握基礎，對其核心企業(yè)和上下游多個企業(yè)供應的融資、結(jié)算、風險管理等綜合性金融服務方案。銀行不再單純看重企業(yè)的規(guī)模、固定資產(chǎn)、財務指標，也不再單獨評估單個企業(yè)的狀況，而是更加關注其交易對象和合作伙伴。 在國外供應鏈融資已經(jīng)被廣泛使用推動下，我國擔保機構(gòu)也在近兩年加快了供應鏈融資方案設計和推行的力度。經(jīng)過兩年實踐和探索，盡管各銀行謀劃行業(yè)不一，但操作路徑卻是全都，即通過掌握物流和資金流，實現(xiàn)動態(tài)風險管理的同時

3、，系統(tǒng)化搶占行業(yè)市場。這意味著市場爭奪將由一對一轉(zhuǎn)變?yōu)橐粚Χ嗟摹?+N”模式。其中“1”即核心企業(yè)，“N”即為其上游的供應商、下游的經(jīng)銷商和終端用戶。銀行通過掌握核心企業(yè)的物流關系，以專業(yè)擔保機構(gòu)供應擔?；蛞袁F(xiàn)貨質(zhì)押和預付款融資模式，進而掌握了企業(yè)的資金流，有效規(guī)避銀行資金的風險。 與歐美企業(yè)相比，供應鏈融資在我國的發(fā)展處于起步階段，但其發(fā)展特別快速。時至今日，無論國有銀行還是股份制銀行甚至各地的地方性銀行，都已推出自己的“企業(yè)供應鏈融資解決方案”，對其供貨商供應從原材料選購、產(chǎn)品生產(chǎn)到銷售的全過程融資支持，為企業(yè)的供應鏈管理供應了一整套全面、專業(yè)的銀行支持服務，力爭實現(xiàn)銀企雙贏。 在我國，信

4、用體系建設落后于經(jīng)濟發(fā)展速度，市場交易因信用缺失造成的無效成本巨大。社會信用體系建設是一個浩大的社會系統(tǒng)工程，不可能一蹴而就。因此，構(gòu)建供應鏈融資下的擔保體系來看，委托第三方專業(yè)擔保機構(gòu)負責擔保的外保擔保替代傳統(tǒng)信用擔保已成為一個必定發(fā)展趨勢。展望將來，我國現(xiàn)行供應鏈融資方案將長期存在，進一步優(yōu)化和完善現(xiàn)有供應鏈融資方案的設計需要，供應鏈融資擔保作為一種創(chuàng)新型服務產(chǎn)品應運而生。 拓展擔保業(yè)務的現(xiàn)實意義 供應鏈融資擔保業(yè)務中，銀行通過“巧用強勢企業(yè)信用，盤活企業(yè)存貨，活用應收賬款及專業(yè)擔保機構(gòu)擔?！彼拇舐窂綄⒅行∑髽I(yè)融資的風險化于無形，通過供應鏈融資的組合，把原來中小企業(yè)融資難的三大障礙“信用弱

5、、周轉(zhuǎn)資金缺乏、應收賬款回收慢”解決了，從而使這一模式具有低風險的存在基礎。供應鏈融資擔保是實現(xiàn)了銀行、供應商、選購商、擔保機構(gòu)四方共贏。 供應鏈融資擔保對于商業(yè)銀行供應鏈金融的積極意義主要體現(xiàn)在：優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)與客戶結(jié)構(gòu)、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、提高綜合效益。對于核心企業(yè)來說，核心企業(yè)和供應商實行的是相互合作、共生共榮的關系；對于供應商來說，從銀行獲得相應的融資幫助企業(yè)解決了貸款難的問題，解決了其資金問題，有利于其可持續(xù)性發(fā)展，企業(yè)加快了資金使用的效率，賺取更多的利潤；對于擔保公司來說，擔保公司在其間供應了新型的服務擔保，獲取了相關的收益。 鑒于當前的銀行資源、客戶、風險、政策等綜合性狀況，銀行是期望并

6、需要擔保公司能供應配套的相關服務擔保等一系列的融資金融服務來協(xié)作銀行的核心工作。中小企業(yè)群體依據(jù)自身的條件也期望有擔保公司協(xié)作來完成其對發(fā)展資金的需求。當前狀況下，銀行人力資源相對不足，在面對浩大的中小型企業(yè)客戶群時，根本沒有精力去篩選相關的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，必定將精力較多的放在提升重點客戶服務水平，鞏固重點客戶銀企關系上，一些優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)的發(fā)展得不到銀行的支持。而擔保公司一直以來主要的服務客戶就是中小企業(yè)的客戶群，恰好能夠彌補銀行的精力資源不足的狀況，幫助銀行節(jié)省資源，代為處理相關客戶的融資前期、中期及后期的企業(yè)融資管理工作，擔當企業(yè)與銀行的一個紐帶。擔保公司必定在供應鏈融資擔保服務過程中充當一個

7、重要的角色，這樣才能將供應鏈融資服務做大做強。 風險分析與防范探討 交易合同的真實性。銀行對供應鏈企業(yè)的信貸支持是基于交易合同真實性和自償性特征，一旦交易合同的真實性不存在，銀行就會面臨巨大的風險。 核心企業(yè)風險傳遞。核心企業(yè)與其上下游中小企業(yè)是信用捆綁關系。在融資工具向上下游延伸過程中，一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)風險，這種風險也必定會隨著交易鏈條擴散到系統(tǒng)中的上下游企業(yè)，進而影響供應鏈金融的安全性。 沒有完整信用體系支撐。供應鏈金融的基礎是供應鏈成員企業(yè)之間緊密而又穩(wěn)定的協(xié)作關系，而這種協(xié)作關系維系的關鍵是企業(yè)之間的信用。假如供應鏈成員企業(yè)之間缺乏牢靠和穩(wěn)定的信用關系，那么銀行供應鏈金融的風險也會

8、加大，因此必需引入專業(yè)擔保公司進行擔保。 操作風險。目前供應鏈金融業(yè)務自成業(yè)務系統(tǒng)，專業(yè)化程度較高，從業(yè)務準入評級到審批、貸后管理都有別于傳統(tǒng)業(yè)務。此外，供應鏈金融服務作為系統(tǒng)性業(yè)務不僅對核心企業(yè)及其供應鏈的運行有總體把握，還要熟識行業(yè)特征、競爭模式、風險表現(xiàn)，因此該項業(yè)務對從業(yè)人員提出更高要求。 而在實際工作中，商業(yè)銀行對其內(nèi)部管理大都沿用傳統(tǒng)業(yè)務模式，存在各環(huán)節(jié)操作風險，在一定程度上制約了業(yè)務發(fā)展。 供應鏈融資業(yè)務是商業(yè)銀行近年來的一項重要的業(yè)務創(chuàng)新。要使這一創(chuàng)新具有長久的生命力，并帶來良好的經(jīng)濟效益和社會效益。必需有效地掌握創(chuàng)新所帶來的風險。筆者認為，掌握供應鏈金融的風險應從以下幾方面入

9、手： 慎選核心企業(yè)。在供應鏈系統(tǒng)中，核心企業(yè)對其上下游企業(yè)的管理方式存在較大的差別，不同行業(yè)之間差別更是顯著。一些壟斷程度較高的行業(yè)，上下游企業(yè)往往主要依靠市場確定選購、銷售等交易行為，交易對象的隨機性較大大，上下游企業(yè)之間聯(lián)系的緊密程度、穩(wěn)定程度都相對較低，這類供應鏈系統(tǒng)往往不適合采取供應鏈金融模式解決融資和金融服務問題。因此應建立科學的準入標準，嚴格供應鏈的準入，要求核心企業(yè)對上、下游客戶有嚴格的準入、退出機制，與其上下游企業(yè)有相對穩(wěn)定的交易歷史，整個鏈條對核心企業(yè)有較高的依存度，核心企業(yè)與上下游企業(yè)存在利益共享，這樣才有利于銀行對供應鏈進行信用捆綁。 設計與供應鏈融資需求相適應的融資擔保

10、模式和業(yè)務流程。擔保公司主動 與各方企業(yè)進行合作使供應鏈的交易過程被擔保公司有效監(jiān)控，確保交易合同真實，以利于規(guī)避操作風險;可以通過某些風險管理環(huán)節(jié)的業(yè)務外包來提高風險掌握的有效性，如委托第三方物流監(jiān)管，可以提高物流監(jiān)管的有效性，目前國內(nèi)多家商業(yè)銀行與中鐵物流、中遠物流進行業(yè)務合作進行全流程貨物監(jiān)管，保證貨物總價高于銀行授信所要求最低價值，產(chǎn)生了很好的效果;也可以與一些相關機構(gòu)合作掌握供應鏈金融業(yè)務風險如一些銀行與電子商務平臺、政府扶持小企業(yè)擔保部門合作，建立風險補償金，一旦出現(xiàn)資金不能按期回收，可先由風險補償金墊付，同時進行相應追償。 加強保后動態(tài)跟蹤管理。供應鏈金融的特點是供應鏈條中各企業(yè)之間資金流與物流的結(jié)合。因此，依據(jù)業(yè)務的不同階段做好貨物