投資組合模板

1、江西農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院實(shí)驗(yàn)報(bào)告股票投資組合實(shí)驗(yàn)報(bào)告第一步：從股票軟件同花順中導(dǎo)出4只股票2016年的相關(guān)指數(shù)數(shù)據(jù)。導(dǎo)出數(shù)據(jù)為：吉艾科技（JAKJ）、上海家化（SHJH）、國(guó)星光電（GXGD）、通用航空（TYHK）。導(dǎo)出結(jié)果如圖1所示：圖1 數(shù)據(jù)導(dǎo)出結(jié)果第二步：計(jì)算各數(shù)據(jù)日收益率公式：fx=(B3-B2)/B2，以AJKJ為例，其余數(shù)據(jù)處理方法與其相同。取AJKJ在2016年1月4日的收盤價(jià)為1月5日收益率基數(shù)，輸入上述公式，計(jì)算出1月5日的收益率為- 4.57%，其他日期的收益率計(jì)算方法與此相同，最終計(jì)算出各股的日收益率如圖2所示：圖2 收益率第三步：計(jì)算各股之間的年化收益率步驟一：采用Ex

2、cel函數(shù)average(number1,number2，)計(jì)算日平均收益率 ，計(jì)算過(guò)程如圖3所示：圖3日平均收益率計(jì)算過(guò)程步驟二：通過(guò)日平均收益率×242（2016年共242個(gè)交易日）計(jì)算年化收益率。最終得出各股年化收益率結(jié)果如圖4所示：圖4 年化收益率數(shù)據(jù)第四步：計(jì)算各股之間的年化收益率協(xié)方差步驟一：采用Excel函數(shù)VARP(number1,number2，)計(jì)算日收益率之間的協(xié)方差；樣本方差用varp（）函數(shù)，協(xié)方差用covar（）函數(shù)，結(jié)果如圖5所示：圖5日收益率方差計(jì)算結(jié)果步驟二：計(jì)算年化收益率協(xié)方差（2016年共242個(gè)交易日）。最終計(jì)算出的結(jié)果如圖6所示：圖6 年化收

3、益率協(xié)方差第五步：計(jì)算各股權(quán)重。步驟一：采用Excel函數(shù)rand自動(dòng)生成各年化收益率對(duì)應(yīng)隨機(jī)數(shù)，確定各股收益率權(quán)重系數(shù)，并通過(guò)SUM函數(shù)對(duì)隨機(jī)數(shù)進(jìn)行加總求和步驟二：通過(guò)已知各股年化收益率與系數(shù)總和的比值，確定各股權(quán)重，同步驟一方式對(duì)權(quán)重W進(jìn)行加總，結(jié)果為1。權(quán)重計(jì)算結(jié)果如圖7所示。圖7 各股權(quán)重計(jì)算結(jié)果第六步：計(jì)算該組合下的方差。 利用MMULT，TRANSPOSE兩個(gè)語(yǔ)法合并計(jì)算： （MMULT(MMULT(B8:E8,B2:E5),TRANSPOSE(B8:E8)輸入定義公式后，按住Ctrl+Shift+Enter輸出結(jié)果如圖8所示圖8 方差計(jì)算結(jié)果第七步：計(jì)算證券組合下資產(chǎn)收益率的期望值。步驟一：利用SUMPRODUCT(array1，array2，array3，.)函數(shù)計(jì)算各股年化收益率與其對(duì)應(yīng)權(quán)數(shù)的乘積，得到各股在資產(chǎn)組合下的期望收益率，輸出結(jié)果為- 9.04%，如圖9所示圖9 期望收益率計(jì)算結(jié)果第八步：利用Excel的模擬運(yùn)算表功能隨機(jī)產(chǎn)生包含上述證券的1000個(gè)組合的期望收益率和方差 步驟一：選中F8單元格，輸入“1”，在菜單欄中選擇“編輯/填充/序列”，將序列產(chǎn)生修改為“列”，步長(zhǎng)值為“1”，終止值為“1000”，點(diǎn)擊“確定”,如圖10、11所示：圖10模擬運(yùn)算表運(yùn)算過(guò)程圖11模擬運(yùn)算表運(yùn)算結(jié)果第九步：繪制數(shù)據(jù)散點(diǎn)圖選中G7至H1008單元格，選擇“插入