中央銀行學(xué)復(fù)習(xí)重點

1、學(xué)習(xí)好資料歡迎下載中央銀行學(xué)期末復(fù)習(xí)資料最早的中央銀行：最早成立，瑞典銀行；最早履行央行職能：英格蘭銀行中國人民銀行開始專司央行職能時間. 1984 年，工商銀行成立。中央銀行的制度類型：單一式中央銀行制度；復(fù)合式中央銀行制度；準(zhǔn)中央銀行制度；跨國中央銀行制度。中央銀行的資本組成類型：1、全部資本為國家所有的中央銀行，中國、英格蘭等大多數(shù)國家； 2、國家擁有部分股份與民間股份混合所有的中央銀行：日本、墨西哥；3、全部股份非國家所有的中央銀行：美國、意大利和瑞士；4、無資本金的中央銀行：韓國；5、資本為多國共有的中央銀行。銀行的銀行職能：集中存款準(zhǔn)備金、充當(dāng)商業(yè)銀行的最后貸款人、組織、 參與和管

2、理全國的清算。中央銀行的基本職責(zé)：1、制定和執(zhí)行貨幣政策；2、對金融業(yè)實施監(jiān)管；3、組織、參與和管理支付清算。中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成：資產(chǎn)：國內(nèi)資產(chǎn)、國外資產(chǎn)。負(fù)債：儲備貨幣、定期儲備和外幣存款、發(fā)行債券、進口抵押和限制存款、對外負(fù)債、中央政府存款、對等基金、政府貸款基金、資本項目、其他項目。直接信用控制工具：利率控制；信用配額管理；流動性比率管理和直接干預(yù)。間接信用控制工具：道義勸告和窗口指導(dǎo)。貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度： 1、百分比準(zhǔn)備制度； 2、兩級約束制度； 3、最高發(fā)行額限制制度； 4、伸縮限制制度； 5、外匯準(zhǔn)備制度； 6、有價證券保證制度。貨幣發(fā)行的原則： 1、壟斷發(fā)行的原則； 2、要

3、有可靠信用作保證的原則； 3、要具有一定的彈性原則。發(fā)行基金是中國人民銀行為國家保管的待發(fā)行的貨幣，由設(shè)置發(fā)行庫的各級人民銀行保管，并由總行統(tǒng)一掌握。中央銀行在公開市場上買賣的證券主要是政府公債、國庫券以及其他流動性很高的有價證券。構(gòu)成國際儲備的主要是黃金、外匯以及國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的特別提款權(quán)和儲備頭寸。外匯儲備的性能要求：安全性、收益性和靈活兌現(xiàn)性。法定存款準(zhǔn)備金的優(yōu)點： 它對所有存款貨幣銀行的影響是平等的， 對貨幣供給量具有極強的影響力，力度大，速度快，效果明顯。缺點：其一，對經(jīng)濟的振動太大；其二，法定準(zhǔn)備金學(xué)習(xí)好資料歡迎下載率的提高，可能使超額準(zhǔn)備金率較低的銀行立即陷入流動性困境。貨

4、幣政策的中介目標(biāo)：貨幣供應(yīng)量；利率；貸款量和匯率。選擇性貨幣政策工具的種類：消費者信用控制；證券市場信用控制；不動產(chǎn)信用控制；優(yōu)惠利率。金融監(jiān)管的一般原則：全面性原則；效率性原則；公開、公平、公正原則。金融監(jiān)管模式的分類：一元多頭式監(jiān)管體制；二元多頭式金融監(jiān)管體制；集中單一式金融監(jiān)管體制。名詞解釋1、最后貸款人，即在商業(yè)銀行出現(xiàn)危機或者流動資金短缺的情況時，中央銀行負(fù)責(zé)提供資金支持。2、準(zhǔn)中央銀行制度，是指國家不設(shè)通常完整意義上的中央銀行，而設(shè)立類似中央銀行的金融管理機構(gòu)執(zhí)行部分中央銀行的職能，并授權(quán)若干商業(yè)銀行也執(zhí)行部分中央銀行職能的中央銀行制度。3、正回購是中央銀行向一級交易商賣出有價證券

5、，并約定在未來特定日期買回有價證券的交易行為。4、逆回購為中央銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給交易對方的交易行為。5、貨幣政策時滯，就是從需要采取某種政策，到這一政策最終發(fā)生作用，其中每一環(huán)節(jié)都需要占用一定的時間。6、凈額結(jié)算：支付系統(tǒng)將在一定時點上收到的各金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈余額，即凈結(jié)算頭寸。7、基礎(chǔ)貨幣是指流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金的總和。8、中央銀行獨立性是指中央銀行履行自身職責(zé)時法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動的自主程度。 這一關(guān)系包括兩層含義：一是中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨立性；二是中央銀行對政府的獨立性是

6、相對的。9、金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對整個金融業(yè)實施的監(jiān)督管理， 還包括了金融機構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)督、社會中介組織的監(jiān)管等。10、價格招標(biāo)是指中央銀行明確招標(biāo)量，公開市場業(yè)務(wù)交易商以價格為標(biāo)的進行投標(biāo)，價格由競標(biāo)形成。學(xué)習(xí)好資料歡迎下載一）公開市場業(yè)務(wù)的兩種操作方式：（ 1）長期性儲備調(diào)節(jié)：為改變商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)的儲備水平而使用。 （2）臨時性儲備調(diào)節(jié)：為抵消其他因素的影響，維持商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)的儲備水平而使用。二）中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點：1、存款原則具有特殊性。商業(yè)銀行辦理存款業(yè)務(wù)，應(yīng)遵循“存款自愿，取款自由，存款有息，為存

7、款人保密”的原則，而中央銀行吸收存款時，往往遵循一國的金融法規(guī)制度。2、存款動機具有特殊性。中央銀行吸收存款是出自金融宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理的需要，商業(yè)銀行大力吸收存款，是為了實現(xiàn)利潤最大化。3、存款對象具有特殊性。商業(yè)銀行吸收的是社會個人、工商企業(yè)的存款；而中央銀行吸收商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、財政等政府部門的存款。4、存款當(dāng)事人關(guān)系具有特殊性。商業(yè)銀行與存款當(dāng)事人是平等互利的經(jīng)濟關(guān)系；中央銀行吸收商業(yè)銀行的存款除經(jīng)濟關(guān)系外，還有行政性的管理者與被管理者的關(guān)系。三）各國貨幣發(fā)行制度的啟示：1、不同國家在不同時期都實行過不同的貨幣發(fā)行制度，同一個國家的貨幣發(fā)行制度也時有變化，貨幣發(fā)行大致經(jīng)歷了金銀

8、準(zhǔn)備，保證準(zhǔn)備， 管理通貨三個階段。 2、都規(guī)定有發(fā)行準(zhǔn)備金；3、規(guī)定最高發(fā)行限額，這是國家政府依靠中央銀行控制貨幣發(fā)行、確保幣值穩(wěn)定的一條十分重要的措施；4、不作財政性貨幣發(fā)行； 5、都有一套健全的、適合本國經(jīng)濟發(fā)展需要的貨幣發(fā)行制度。四）貨幣供應(yīng)量作為貨幣政策中介目標(biāo)的特性：優(yōu)點： 1、貨幣供應(yīng)量的增減變動能夠為中央銀行所直接控制。2、不易將政策性效果與非政策性效果相混淆，具有準(zhǔn)確明了的優(yōu)點。3、貨幣供應(yīng)量的變動能直接反映出貨幣政策的導(dǎo)向。缺點： 1、中央銀行對貨幣供應(yīng)量的控制能力有限。2、貨幣供應(yīng)量與貨幣政策之間的關(guān)系不穩(wěn)定。五）中央銀行三大一般性政策工具的優(yōu)缺點：法定存款準(zhǔn)備金政策的優(yōu)

9、點：力度大，速度快，效果明顯；缺點：1、對經(jīng)濟的振動太大；2 法定存款準(zhǔn)備金率的提高，可能使超額準(zhǔn)備率較低的銀行立即陷入流動性困境；再貼現(xiàn)政策的優(yōu)點： 中央銀行可利用它來履行最后貸款人的職責(zé)，并在一定程度上體現(xiàn)中央銀行的政策意圖，即可以調(diào)節(jié)貨幣總量，又可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)。缺點：1、再貼現(xiàn)政策具有順周期特征； 2、再貼現(xiàn)政策的主動權(quán)在商業(yè)銀行，而不在央行；3、再貼現(xiàn)政策的宣示作用模糊。公開市場操作的優(yōu)點：1、央行掌握主動權(quán);2可進行微調(diào)，對經(jīng)濟的震動較小;3可進學(xué)習(xí)好資料歡迎下載行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作，具有較強的伸縮性;4具有極強的可逆轉(zhuǎn)性;5可迅速地操作。缺點： 1公開市場操作較為細(xì)微，技術(shù)性較

10、強，政策意圖的告示作用較弱；2、需要以較為發(fā)達(dá)的有價證券市場為前提。論述我國公開市場業(yè)務(wù)操作工具的選擇：目前我國公開市場業(yè)務(wù)操作工具形成一種以中央銀行票據(jù)為主，國債和政策性金融債券為輔的格局。存在的問題：就國債而言，發(fā)行數(shù)量不足、期限結(jié)構(gòu)較為不合理、國債市場利率形成機制尚不健全； 從政策性金融債券來看，非央行可控、 期限結(jié)構(gòu)偏向長期、利率也未實現(xiàn)市場化。央行票據(jù)： 一是通過央行票據(jù)來控制基礎(chǔ)貨幣增長的被動性；二是央行票據(jù)的對沖成本問題公開市場業(yè)務(wù)操作工具的擴充途徑：增加發(fā)行有利于公開市場操作的國債發(fā)行以外匯儲備為資產(chǎn)基礎(chǔ)的外匯儲備券鼓勵商業(yè)銀行發(fā)行次級債券和一般金融債券我國外匯儲備的管理：我國

11、外匯儲備的管理現(xiàn)狀： 開始建立人民銀行集中管理外匯儲備的新型體系外匯儲備的職能發(fā)生變化人民銀行直接經(jīng)營外匯儲備，同時對部分儲備資金實行委托管理在實際操作中，要根據(jù)以下幾方面因素進行調(diào)整：1.經(jīng)常項目收支對外匯儲備的影響彌補國際收支逆差償還外債針對外來資金的套利2.人民幣實現(xiàn)可兌換對外匯儲備的要求我國外匯儲備的經(jīng)營管理： 各國管理外匯儲備的經(jīng)驗： 財政部主導(dǎo)模式中央銀行主導(dǎo)模式財政部和中央銀行共同主導(dǎo)模式中央銀行和國有投資公司共同主導(dǎo)模式管理模式的決定因素： 外匯儲備資金的性質(zhì)該國實施的匯率制度該國中央銀行的職能中國外匯儲備現(xiàn)狀： 規(guī)模高增長與管理低效率并存管理低效表現(xiàn)在:沒有進行投資的儲備資產(chǎn)

12、收益低。投資到國外的儲備資產(chǎn)收益低。資金運用倒掛 ,潛在損失巨大。央行外匯市場操作成本累計,虧損數(shù)額巨大。儲備資產(chǎn)本身由于匯率變化而帶來的風(fēng)險損失日益加大。增強中國外匯儲備有效管理的途徑：1、更新儲備管理觀念,進一步明確儲備資產(chǎn)管理目標(biāo)2、強化儲備管理主體職能,完善儲備管理監(jiān)督機制3、增大資產(chǎn)配置的靈活性和多元性,主動調(diào)整儲備存量學(xué)習(xí)好資料歡迎下載合理選擇外匯儲備的幣種結(jié)構(gòu)合理安排儲備幣種的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)積極探索和拓展儲備資產(chǎn)的投資渠道4、 控制儲備增量和增長速度,追求儲備增長與經(jīng)濟增長的協(xié)調(diào)性：調(diào)整國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性失衡,推動經(jīng)濟增長模式的轉(zhuǎn)變。完善進出口結(jié)構(gòu)，控制引導(dǎo)外商投資放松外匯管制加強 “藏匯

13、于民 ”政策的實施力度5、 建立儲備風(fēng)險管理體系,全面降低儲備風(fēng)險：借鑒全面風(fēng)險管理理論,建立起全面風(fēng)險監(jiān)控的多元化組織體系增強我國外匯儲備管理信息的透明度出臺外匯資產(chǎn)管理法 ,使外匯資產(chǎn)管理有法可依我國作為一個發(fā)展中國家，需要保持一個中等偏高的外匯儲備規(guī)模。當(dāng)前我國外匯儲備主要來自于外幣公開市場業(yè)務(wù)。外匯儲備資產(chǎn)的經(jīng)營應(yīng)遵守安全性、流動性、增值型的原則，以安全為第一要求，在保證外匯資金安全和流動性的基礎(chǔ)上，達(dá)到有所增值。 管理外匯儲備資產(chǎn)應(yīng)根據(jù)我國國民經(jīng)濟發(fā)展的實際需要和對外經(jīng)濟發(fā)展的具體情況，統(tǒng)一安排外匯儲備資產(chǎn)的規(guī)模，調(diào)整外匯儲備的結(jié)構(gòu)，完善外匯儲備的經(jīng)營模式。,我國外匯儲備構(gòu)成主要有四種形式：黃金儲備、 外匯儲備、 特別提款權(quán)和在國際貨幣基金組織的儲備頭寸。 自 20 世紀(jì) 70 年代以末實行改革開放的政策以來，人民銀行有步驟的推進外匯體制改革。 人民銀行設(shè)定一定的匯率浮動范圍，并通過調(diào)控市場保持人民幣匯率穩(wěn)定。外匯儲備的職能發(fā)生了變化， 現(xiàn)在外匯儲備在穩(wěn)定人民幣匯率方面起著重要作用；由人民銀行管理的國家外匯局直接經(jīng)營外匯儲備，同時對部分儲備資金實行委托管理。我國外匯儲備的規(guī)模管理確定外匯儲備的適度水平是儲