-金融資產(chǎn)管理公司

1、第一節(jié)金融資產(chǎn)管理公司金融資產(chǎn)管理公司是指 19991999 年我國(guó)先后成立的中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司、中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司、中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司和中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司。一、行業(yè)發(fā)展情況和機(jī)構(gòu)基本功能定位（）（一）行業(yè)發(fā)展情況金融資產(chǎn)管理公司是指經(jīng)國(guó)務(wù)院決定設(shè)立的收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款，管理和處置因收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國(guó)有獨(dú)資非銀行金融機(jī)構(gòu)。經(jīng)過 1515 年的改革發(fā)展，資產(chǎn)公司逐步完成兩個(gè)歷史性轉(zhuǎn)變：從政策性非銀行金融機(jī)構(gòu)向商業(yè)化的現(xiàn)代金融企業(yè)轉(zhuǎn)變；從單一的銀行不良資產(chǎn)管理和處置業(yè)務(wù)向以管理和處置不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)為核心、多元化金融服務(wù)并存發(fā)展的業(yè)務(wù)格局轉(zhuǎn)變。（二）基本功能定位資產(chǎn)公司最初的

2、核心功能是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)展功能包括：處置不良資產(chǎn)管理和處置市場(chǎng)的培育者；各類存量資產(chǎn)的盤活者；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的探索者；多元化金融服務(wù)的實(shí)踐者。二、核心業(yè)務(wù)（）資產(chǎn)公司的業(yè)務(wù)主要包括不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)等，其中，不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)是核心業(yè)務(wù)。資產(chǎn)公司的分類：根據(jù)不良資產(chǎn)的特點(diǎn)采用不同的經(jīng)營(yíng)模式：傳統(tǒng)類不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式和附重組條件類不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式。按收購(gòu)不良資產(chǎn)來源分類：銀行不良貸款和其他不良資產(chǎn)以及非銀行金融機(jī)構(gòu)的不良債權(quán)資產(chǎn)（金融類不良資產(chǎn)卜非金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)（非金融類不良資產(chǎn)）。（一）金融類不良資產(chǎn)的概念 1 1. .金融類不良資產(chǎn)的概念不良資產(chǎn)是指處于不良狀態(tài)的資產(chǎn)，所謂不

3、良狀態(tài)，就是現(xiàn)實(shí)條件下不能給持有者帶來預(yù)期收益的資產(chǎn)狀況。不良貸款主要包括貸款五級(jí)分類中劃分為次級(jí)、可疑和損失糞的銀行貸款，以及銀行認(rèn)定的包括表外項(xiàng)目中的直接信用替代項(xiàng)目在內(nèi)的其他各類不良資產(chǎn)。非銀行金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)包括非銀行金融機(jī)構(gòu)按照五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)通行的其他風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)和方法認(rèn)定的不良資產(chǎn)。2.2.主要操作模式對(duì)于金融類不良資產(chǎn)，資產(chǎn)公司一般采取按原值打折收購(gòu)并擇機(jī)進(jìn)行處置以回收現(xiàn)金這一模式，主要包括收購(gòu)、管理及處置三個(gè)環(huán)節(jié)。收購(gòu)環(huán)節(jié)的核心是估值定；在中，資產(chǎn)公司主要采取的處置方式包括債權(quán)重組、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)置換、以股抵債、以物抵債、正常清收、訴訟追償、出售、資產(chǎn)證券化和委托處置等以及上

4、述多種方式的組合。（二）非金融類不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式 1 1. .非金融類不良資產(chǎn)的概念非金融類不良資產(chǎn)是指非金融機(jī)構(gòu)所有，但不能為其帶來經(jīng)濟(jì)利益，或帶來的經(jīng)濟(jì)利益低于賬面價(jià)值，已經(jīng)發(fā)生價(jià)值貶損的資產(chǎn)，以及各類金融機(jī)構(gòu)作為中間人受托管理其他法人或自然人財(cái)產(chǎn)形成的不良資產(chǎn)等其他經(jīng)監(jiān)管部門認(rèn)為的不良資產(chǎn)。從資產(chǎn)形態(tài)來講，主要包括債權(quán)、股權(quán)、實(shí)物以及其他類型資產(chǎn)。2.2.主要操作模式重組型非金業(yè)務(wù)模式是在確認(rèn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的基礎(chǔ)上，由資產(chǎn)公司與原債權(quán)和債務(wù)企業(yè)達(dá)成協(xié)議，向原債權(quán)企業(yè)收購(gòu)債權(quán)，同時(shí)與債務(wù)企業(yè)達(dá)成重組協(xié)議，通過對(duì)還款時(shí)間、還款金額、還款方式、擔(dān)保措施、違約責(zé)任等一系列履約條件的重新安排，以及日

5、常運(yùn)營(yíng)監(jiān)管措施的實(shí)施，實(shí)現(xiàn)債權(quán)回收目標(biāo)收益。（三）不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)的作用及效果（1 1）對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解發(fā)揮不可替代的作用。（2 2）對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)揮流動(dòng)性彌補(bǔ)作用。第二節(jié)信托公司一、行業(yè)發(fā)展情況和機(jī)構(gòu)基本功能定位（）（一）信托基礎(chǔ)（二）信托公司的基本功能定位信托公司要回歸主業(yè)，向直接金融、資產(chǎn)管理等收費(fèi)型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。引導(dǎo)和支持信托公司在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，廣泛探索、推進(jìn)創(chuàng)新實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營(yíng)、特色化發(fā)展。二、信托公司主要業(yè)務(wù)（）（一）信托業(yè)務(wù)1 1 .信托業(yè)務(wù)分類2 2 .信托財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用的方式(1)(1)信托公司不得以賣出回購(gòu)方式管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)。(2)(2)信托公司應(yīng)當(dāng)親

6、自處理信托事務(wù)。(3)(3)信托公司應(yīng)當(dāng)將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，并將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬。3 3 .信托業(yè)務(wù)的禁止性規(guī)定信托公司開展信托業(yè)務(wù)，不得有下列行為：利用受托人地位謀取不當(dāng)利益；將信托財(cái)產(chǎn)挪用于非信托目的的用途；承諾信托財(cái)產(chǎn)不受損失或者保證最低收益；以信托財(cái)產(chǎn)提供擔(dān)保；法律法規(guī)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。4 4 . .集合資金信托計(jì)劃的監(jiān)管要求信托公司設(shè)立信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：委托人為合格投資者；參與信托計(jì)劃的委托人為唯一受益人；單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過 5050 人，但單筆委托金額在 300300 萬元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投

7、資者數(shù)量不受限制；信托期限不少于 1 1 年；信托資金有明確的投資方向和投資策略，且符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及其他有關(guān)規(guī)定；信托受益權(quán)劃分為等額份額的信托單位；信托合同應(yīng)約定受托人報(bào)酬，除合理報(bào)酬外，信托公司不得以任何名義直接或間接以信托財(cái)產(chǎn)為自己或他人牟利；中國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他要求。信托計(jì)劃的合格投資者是指符合下列條件之一，能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托計(jì)劃相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的人：投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于 100100 萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過 100100 萬元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；個(gè)人收入在最近 3 3 年內(nèi)每年收入超過 20

8、20 萬元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收人在最近 3 3 年內(nèi)每年收入超過 3030 萬元人民幣，且能提供相關(guān)收人證明的自然人。(二)固有業(yè)務(wù)信托公司固有業(yè)務(wù)項(xiàng)下可以開展存放同業(yè)、拆放同業(yè)、貸款、租賃、投資等業(yè)務(wù)。信托公司不得以固有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行實(shí)業(yè)投資，但中國(guó)銀監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。信托公司不得開展除同業(yè)拆入業(yè)務(wù)以外的其他負(fù)債業(yè)務(wù)，且同業(yè)拆入余額不得超過其凈資產(chǎn)的 20%20%。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。信托公司可以開展對(duì)外擔(dān)保業(yè)務(wù)，但對(duì)外擔(dān)保余額不得超過其凈資產(chǎn)的 50%50%。信托公司開展固有業(yè)務(wù)，不得有下列行為：向關(guān)聯(lián)方融出資金或轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)；為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保；以股東持有的本公司股權(quán)作為質(zhì)押進(jìn)行融資。第

9、三節(jié)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。一、行業(yè)發(fā)展情況和機(jī)構(gòu)基本功能定位（）（一）行業(yè)發(fā)展情況19871987 年 5 5 月 7 7 日，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立東風(fēng)汽車工業(yè)財(cái)務(wù)公司（后更名為東風(fēng)汽車財(cái)務(wù)有限公司），標(biāo)志著財(cái)務(wù)公司在中國(guó)誕生。（二）功能定位財(cái)務(wù)公司的基本定位包括以下方面：（1 1）通過作為內(nèi)部銀行的金融機(jī)構(gòu)地位，提高企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金融通的效率，最大程度地降低財(cái)務(wù)費(fèi)用；（2 2）緊緊圍繞成員單位業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，促進(jìn)成員單位業(yè)務(wù)的拓展和產(chǎn)品的銷售；（3 3）利用自身金融機(jī)構(gòu)在

10、信息、資金等方面的優(yōu)勢(shì)，為成員單位提供全方位的顧問服務(wù)。二、核心業(yè)務(wù)（）第四節(jié)金融租賃公司金融租賃公司是指經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。一、行業(yè)發(fā)展情況和機(jī)構(gòu)基本功能定位（）（一）行業(yè)發(fā)展情況金融租賃業(yè)于 2020 世紀(jì) 5050 年代起源于美國(guó)，我國(guó)第一家金融租賃公司成立于 19861986 年。目前，我國(guó)已成為僅次于美國(guó)的全球第二大金融租賃市場(chǎng)。（二）功能定位金融租賃的功能優(yōu)勢(shì)：擴(kuò)大企業(yè)對(duì)新設(shè)備、新技術(shù)項(xiàng)目的投資；推動(dòng)先進(jìn)裝備銷售，帶動(dòng)租賃設(shè)備購(gòu)置需求；促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和盈利模式創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)；為企業(yè)設(shè)備投資提供資金支持，盤活存量資產(chǎn)；通過擴(kuò)大

11、先進(jìn)裝備進(jìn)口和國(guó)產(chǎn)設(shè)備出口，平衡國(guó)際貿(mào)易。二、核心業(yè)務(wù)（）第五節(jié)汽車金融公司汽車金融公司是指經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的，為中國(guó)境內(nèi)的汽車購(gòu)買者及銷售者提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。一、行業(yè)發(fā)展情況和機(jī)構(gòu)基本功能定位（）（一）行業(yè)發(fā)展情況汽車金融公司始于 19191919 年的美國(guó)通用汽車票據(jù)承兌公司。19981998 年，中國(guó)人民銀行頒布實(shí)施汽車消費(fèi)貸款管理辦法，標(biāo)志著商業(yè)銀行汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)。20042004 年 7 7月，我國(guó)第一家汽車金融公司一一上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司正式開業(yè)，標(biāo)志著這類專業(yè)化、特色化的新型非銀行金融機(jī)構(gòu)成功引入我國(guó)。（二）功能定位作為專業(yè)的汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，汽

12、車金融公司依托股東專業(yè)化背景，背靠國(guó)內(nèi)大型汽車廠商，形成了獨(dú)特的金融模式和風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)。二、核心業(yè)務(wù)（）第六節(jié)消費(fèi)金融公司消費(fèi)金融公司是指經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款,以小額、分散為原則，為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。一、行業(yè)發(fā)展情況和機(jī)構(gòu)基本功能定位（）（）（一）行業(yè)發(fā)展情況我國(guó)的消費(fèi)金融公司大致經(jīng)過了試點(diǎn)階段和快速發(fā)展階段。20092009 年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法，并經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，在北京、天津、上海、成都四地各設(shè)立一家消費(fèi)金融公司進(jìn)行試點(diǎn)。20132013 年 1111 月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)修訂消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管

13、理辦法，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，新增包括沈陽、南京、杭州在內(nèi)的 1212 個(gè)城市參與試點(diǎn)，消費(fèi)金融公司進(jìn)入快速發(fā)展階段。（二）功能定位消費(fèi)金融公司基本功能定繾是：面向中低收人群體，提供除住房和汽車之外的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，以“無抵押、無擔(dān)?！薄靶?、快、靈”為特色的經(jīng)營(yíng)模式，提供便捷的小額消費(fèi)信貸服務(wù)。二、核心業(yè)務(wù)（）第七節(jié)貨幣經(jīng)紀(jì)公司貨幣經(jīng)紀(jì)公司是指經(jīng)批準(zhǔn)在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的，通過電子技術(shù)或其他手段，專門從事促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)間資金融通和外匯交易等經(jīng)紀(jì)服務(wù)，并從中收取傭金的非銀行金融機(jī)構(gòu)。一、行業(yè)發(fā)展情況和機(jī)構(gòu)基本功能定位（）（一）行業(yè)發(fā)展情況貨幣經(jīng)紀(jì)公司最早起源于英國(guó)外匯市場(chǎng)，其盛行始于 2020 世紀(jì) 7070 年代的美國(guó)。20052005 年 1212 月，中國(guó)首家貨幣經(jīng)紀(jì)公司一