國(guó)內(nèi)眾籌四種模式ppt課件

1、國(guó)內(nèi)眾籌四種模式及其案例分析國(guó)內(nèi)眾籌四種模式及其案例分析二零一四年三月二零一四年三月1目目 錄錄 第一部分第一部分 眾籌概況眾籌概況 第二部分第二部分 各類(lèi)型眾籌介紹各類(lèi)型眾籌介紹第三部分第三部分 眾籌成功案例介紹眾籌成功案例介紹第一部分第一部分 眾籌概況眾籌概況u翻譯自國(guó)外crowdfunding一詞，即大眾籌資或群眾籌資。u特點(diǎn)：具有低門(mén)檻、多樣性、依靠大眾力量、注重創(chuàng)意的特征。u具有三個(gè)要素：發(fā)起人、支持者、平臺(tái)。u發(fā)起人：有創(chuàng)造能力但缺乏資金的人。u支持者：對(duì)籌資者的故事和回報(bào)感興趣的，有能力支持的人。u平臺(tái)：連接發(fā)起人和支持者的互聯(lián)網(wǎng)終端，是一個(gè)專(zhuān)業(yè)的大眾集資網(wǎng)站，創(chuàng)業(yè)者將他的想法和

2、設(shè)計(jì)原型以視頻、圖片和文字的方式進(jìn)行展示，假如投資人感覺(jué)這個(gè)想法很靠譜就可以把錢(qián)投給創(chuàng)業(yè)者（交易方式類(lèi)似淘寶）以換取相應(yīng)的承諾。這種商業(yè)模式下任何人都可以成為大眾投資者，因?yàn)楸娀I平臺(tái)的準(zhǔn)入門(mén)檻很低。4國(guó)外眾籌可以是投資行為，國(guó)內(nèi)目前只能是購(gòu)買(mǎi)行為。5推出背景與基本概念推出背景與基本概念債權(quán)眾籌（Lending-based crowd-funding）：投資者對(duì)項(xiàng)目或公司進(jìn)行投資，獲得其一定比例的債權(quán)，未來(lái)獲取利息收益并收回本金。股權(quán)眾籌（Equity-based crowd-funding）：投資者對(duì)項(xiàng)目或公司進(jìn)行投資，獲得其一定比例的股權(quán)?；貓?bào)眾籌（Reward-based crowd-fu

3、nding）：投資者對(duì)項(xiàng)目或公司進(jìn)行投資，獲得產(chǎn)品或服務(wù)。捐贈(zèng)眾籌（Donate-based crowd-funding）：投資者對(duì)項(xiàng)目或公司進(jìn)行無(wú)償捐贈(zèng)。6 一般眾籌平臺(tái)對(duì)每個(gè)募集項(xiàng)目都會(huì)設(shè)定一個(gè)籌款目標(biāo)，如果沒(méi)達(dá)到目標(biāo)錢(qián)款將打回投資人賬戶(hù)，有的平臺(tái)也支持超額募集。7第二部分第二部分 各類(lèi)型眾籌介紹各類(lèi)型眾籌介紹債權(quán)眾籌債權(quán)眾籌有兩種，一種是P2PP2P借貸平臺(tái)借貸平臺(tái)多位投資者對(duì)人人貸網(wǎng)站上的項(xiàng)目進(jìn)行投資，按投資比例獲得債權(quán)，未來(lái)獲取利息收益并收回本金。另一種是P2BP2B企業(yè)債。9股權(quán)眾籌并不是很新奇的事物投資者在新股IPO的時(shí)候去申購(gòu)股票其實(shí)就是股權(quán)眾籌的一種表現(xiàn)方式。但在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)

4、域，股權(quán)眾籌主要特指通過(guò)網(wǎng)絡(luò)的較早期的私募股權(quán)投資，是VC的一個(gè)補(bǔ)充。目前中國(guó)的股權(quán)眾籌網(wǎng)站還比較少，主要有兩個(gè)原因：一是此類(lèi)網(wǎng)站對(duì)人才要求比較高。此類(lèi)網(wǎng)站對(duì)人才要求比較高。股權(quán)眾籌網(wǎng)站需要有廣廣闊的人脈闊的人脈，可以把天使投資人/風(fēng)險(xiǎn)投資家聚集到其平臺(tái)上；股權(quán)眾籌網(wǎng)站還需要對(duì)項(xiàng)目做初步的盡職調(diào)查，這要求他們有自己的分析師團(tuán)隊(duì)自己的分析師團(tuán)隊(duì)；還需要有深諳風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)法律的法務(wù)團(tuán)隊(duì)法務(wù)團(tuán)隊(duì)，協(xié)助投資者成立合伙企業(yè)及投后管理。10二是此類(lèi)網(wǎng)站的馬太效應(yīng)馬太效應(yīng)，即強(qiáng)者愈強(qiáng)弱者越弱之現(xiàn)象。投資者喜歡聚集到同一個(gè)地方去尋找適合的投資目標(biāo)，當(dāng)網(wǎng)站匯集了一批優(yōu)秀的投資人后，融資者也自然趨之若鶩。于是原先

5、就火的網(wǎng)站越來(lái)越火，流量平平的網(wǎng)站則舉步維艱。目前國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的股權(quán)眾籌網(wǎng)站天使匯截至13年11月中旬已為70多家企業(yè)完成超過(guò)7.5億元的投資（按投融資雙方各收取5%的傭金，不算上carry的話，天使匯已賺了7500萬(wàn)，當(dāng)然不排除大的deal會(huì)打折）。而另一家網(wǎng)站大家投（原名眾幫天使網(wǎng)），截至13年底，僅有寥寥可數(shù)的4家企業(yè)成功募集到250萬(wàn)元。當(dāng)然這其中也有網(wǎng)站的UI、運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)等因素左右流量，但更多的是馬太效應(yīng)的影響。未來(lái)在股權(quán)眾籌網(wǎng)站的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)還是有不少的。目前這個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者較少，如果創(chuàng)業(yè)者可以抓住某個(gè)垂直領(lǐng)域發(fā)展新的股權(quán)眾籌平臺(tái)，也可以分得一杯羹。11投付寶，投付寶其實(shí)原理和支付寶的擔(dān)保

6、交易很像。深色箭頭是股權(quán)，淺色箭頭是資金121)大家投委托興業(yè)銀行深圳南新支行托管投資資金2)投資者認(rèn)購(gòu)滿(mǎn)額后，將錢(qián)款打入興業(yè)銀行托管賬戶(hù)3)大家投協(xié)助成立有限合伙企業(yè)，投資者按出資比例擁有有限合伙企業(yè)股權(quán)4)興業(yè)銀行將首批資金轉(zhuǎn)入有限合伙企業(yè)5)有限合伙企業(yè)從興業(yè)銀行獲取資金后，將該資金投入被投企業(yè)，同時(shí)獲得相應(yīng)股權(quán)6)興業(yè)銀行托管的資金將分批次轉(zhuǎn)入有限合伙企業(yè)，投資者在每次轉(zhuǎn)入前可根據(jù)項(xiàng)目情況決定是否繼續(xù)投資7)若投資者決定不繼續(xù)投資，剩余托管資金將返還予投資者，已投資資金及股權(quán)情況不發(fā)生其他變化投資者可自主選擇是否愿意擔(dān)任有限合伙企業(yè)的一般合伙人（General Partner,GP）。

7、在這里科普下VC/PE里頭的GP和LP（Limited Partner，有限合伙人），LP是出錢(qián)的人，GP是VC的管理人，平時(shí)收點(diǎn)管理費(fèi)和carry。13回報(bào)眾籌一般指的是預(yù)售類(lèi)的眾籌項(xiàng)目，團(tuán)購(gòu)自然包括在此范疇。但團(tuán)購(gòu)并不是回報(bào)眾籌的全部，且回報(bào)眾籌也并不是眾籌平臺(tái)網(wǎng)站的全部。傳統(tǒng)概念的團(tuán)購(gòu)和大眾提及的回報(bào)眾籌的主要區(qū)別在于募集資金的產(chǎn)品/服務(wù)發(fā)展的階段。14回報(bào)眾籌指的是仍處于研發(fā)設(shè)計(jì)或生產(chǎn)階段的產(chǎn)品或服務(wù)的預(yù)售，團(tuán)購(gòu)則更多指的是已經(jīng)進(jìn)入銷(xiāo)售階段的產(chǎn)品或服務(wù)的銷(xiāo)售?；貓?bào)眾籌面臨著產(chǎn)品或服務(wù)不能如期交貨的風(fēng)險(xiǎn)?；貓?bào)眾籌與團(tuán)購(gòu)的目的不盡相同：回報(bào)眾籌主要為了募集運(yùn)營(yíng)資金、測(cè)試需求，而團(tuán)購(gòu)主要是為

8、了提高銷(xiāo)售業(yè)績(jī)。但兩者在實(shí)際操作時(shí)并沒(méi)有特別清晰的界限，通常團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站也會(huì)搞類(lèi)眾籌的預(yù)售，眾籌網(wǎng)站也會(huì)發(fā)起團(tuán)購(gòu)項(xiàng)目。舉個(gè)例子，回報(bào)眾籌平臺(tái)之一眾籌網(wǎng)在早前便推出過(guò)團(tuán)購(gòu)茅臺(tái)的項(xiàng)目。15其實(shí)像是紅十字會(huì)這類(lèi)NGO的在線捐款平臺(tái)可以算是捐贈(zèng)眾籌的雛形：有需要的人由本人或他人提出申請(qǐng)，NGO做盡職調(diào)查、證實(shí)情況，NGO在網(wǎng)上發(fā)起項(xiàng)目，從公眾募捐。如果不把傳統(tǒng)NGO囊括進(jìn)來(lái)的話，目前純粹的捐贈(zèng)眾籌在中國(guó)屈指可數(shù)。捐贈(zèng)眾籌在國(guó)內(nèi)發(fā)展的限制限制：一是中國(guó)人相互間的不信任感將大大提高每個(gè)項(xiàng)目的審核中國(guó)人相互間的不信任感將大大提高每個(gè)項(xiàng)目的審核成本成本，這就要求捐贈(zèng)眾籌平臺(tái)本身?yè)碛休^強(qiáng)的線下團(tuán)隊(duì)，當(dāng)然也可以選擇將

9、審核程序外包給第三方。二是法律框架仍未完善法律框架仍未完善，個(gè)人和企業(yè)向公眾募捐的法律法規(guī)各省各市各地都不盡相同。16捐贈(zèng)眾籌平臺(tái)可以有三種方式來(lái)運(yùn)營(yíng)：一是由用戶(hù)個(gè)人發(fā)起公眾募捐，但是根據(jù)中華人民共和國(guó)公益事業(yè)捐贈(zèng)法個(gè)人向公眾募捐都是“不合法”的。但個(gè)人公募其實(shí)也不“違法”?！安缓戏ā焙汀斑`法”中間往往有灰色地帶。比如騰訊公益有一個(gè)項(xiàng)目，就是利用朋友圈的個(gè)人關(guān)系為需要幫助的人募集捐款。二是由捐贈(zèng)眾籌平臺(tái)根據(jù)基金會(huì)管理?xiàng)l例設(shè)公募基金會(huì)，代替有資金需求的一方向公眾發(fā)起募捐。但公募基金會(huì)申請(qǐng)門(mén)檻較高，據(jù)說(shuō)非常難以獲批。17第三種就是上述的微公益模式。由有公募資格的NGO發(fā)起、證實(shí)并認(rèn)領(lǐng)，捐贈(zèng)眾籌平臺(tái)

10、僅充當(dāng)純平臺(tái)作用。騰訊也有類(lèi)似模式的產(chǎn)品（騰訊公益下的“樂(lè)捐”）。18除了公益外，捐贈(zèng)眾籌也有其他的可能。比如美國(guó)的路人甲版眾籌社區(qū)Crowdtilt。大家可以通過(guò)該平臺(tái)實(shí)現(xiàn)或幫助別人實(shí)現(xiàn)某個(gè)心愿，比如一次奢華的旅行，一場(chǎng)好幸福的婚禮等等。當(dāng)然在人均可支配收入較低的中國(guó)，這種模式的資金規(guī)模將被大量類(lèi)似“我自己都還不夠花咧”的想法所限制。19第三部分第三部分 眾籌成功案例眾籌成功案例KickstarterKickstarter：最大最知名的眾籌平臺(tái)：最大最知名的眾籌平臺(tái)Kickstarter是全球最大最知名的眾籌平臺(tái)，2009年成立，美國(guó)第一個(gè)眾籌資網(wǎng)站。截至2012年9月，Kickstarte

11、r已經(jīng)成功推出了73,065個(gè)項(xiàng)目，他們抽取成功項(xiàng)目總集資額的5作為傭金，資助的項(xiàng)目包括Pebble Watch、Elevation iPhone Dock、Ouya Games Console，共融得3.77億美元的投資。眾籌界的“IOS”Kickstarter的項(xiàng)目主要是一些創(chuàng)意的精品項(xiàng)目。21IndiegogoIndiegogo：所籌資金直接分配給創(chuàng)始人：所籌資金直接分配給創(chuàng)始人Indiegogo最初專(zhuān)注于電影類(lèi)項(xiàng)目，現(xiàn)已發(fā)展成為接受各類(lèi)創(chuàng)新項(xiàng)目的眾籌平臺(tái)。有別于其他平臺(tái)，Indiegogo不對(duì)網(wǎng)站上發(fā)布的項(xiàng)目進(jìn)行審查，支持者承諾支付的資金將會(huì)直接分配給項(xiàng)目創(chuàng)始人，收取4%9%不等的傭金

12、，具體收取比例由網(wǎng)站決定。如果項(xiàng)目沒(méi)有達(dá)到預(yù)定籌資目標(biāo)，則由項(xiàng)目發(fā)起人決定是否退還已籌資金。眾籌界的“安卓”IndieGoGo不限定他們的客戶(hù)類(lèi)型,沒(méi)有項(xiàng)目限制,無(wú)論是企業(yè)需要融資還是個(gè)人生病醫(yī)治需要融資都可以。2223點(diǎn)名時(shí)間點(diǎn)名時(shí)間點(diǎn)名時(shí)間是較早一批模仿kickstarter，大概也是目前比較知名的一個(gè)眾募網(wǎng)站，上線不久便獲得了來(lái)自臺(tái)灣的50萬(wàn)美元的天使投資，在國(guó)內(nèi)，在運(yùn)行和已完成的項(xiàng)目算比較多的了。點(diǎn)名時(shí)間2011年7月上線，據(jù)其公開(kāi)數(shù)據(jù)，上線不到兩年就已經(jīng)接到了7000多個(gè)項(xiàng)目提案，有近700個(gè)項(xiàng)目上線，項(xiàng)目成功率接近50%。截至2013年4月，點(diǎn)名時(shí)間是國(guó)內(nèi)眾籌單個(gè)項(xiàng)目的最高籌資金額

13、50萬(wàn)人民幣的保持者。早期點(diǎn)名時(shí)間收取10%的傭金，2013年取消了這一方式，不對(duì)成功項(xiàng)目收取傭金。24眾籌網(wǎng)眾籌網(wǎng)網(wǎng)信金融集團(tuán)旗下的眾籌模式網(wǎng)站，為項(xiàng)目發(fā)起者提供募資、投資、孵化、運(yùn)營(yíng)一站式綜合眾籌服務(wù)眾籌網(wǎng)自2013年2月成立以來(lái)，已上線眾籌網(wǎng)、眾籌制造、開(kāi)放平臺(tái)、眾籌國(guó)際、金融眾籌五大板塊，股權(quán)眾籌即將上線。其中，眾籌網(wǎng)聯(lián)合長(zhǎng)安保險(xiǎn)推出的“愛(ài)情保險(xiǎn)”項(xiàng)目創(chuàng)出了國(guó)內(nèi)融資額最高眾籌記錄，籌資額超過(guò)600萬(wàn)元！“快男電影”項(xiàng)目近4萬(wàn)人參與，創(chuàng)出投資人最多的記錄。對(duì)成功項(xiàng)目收取1.26%的傭金。25國(guó)外眾籌可以是投資行為，國(guó)內(nèi)目前只能是購(gòu)買(mǎi)行為。對(duì)支持者的保護(hù)措施上，國(guó)外項(xiàng)目成功了，馬上會(huì)給項(xiàng)目

14、發(fā)錢(qián)去執(zhí)行。國(guó)內(nèi)為了保護(hù)支持者，把它分成了兩個(gè)階段，會(huì)先付50%的資金去啟動(dòng)項(xiàng)目，項(xiàng)目完成后，確定支持者都已經(jīng)收到回報(bào)，才會(huì)把剩下的錢(qián)交給發(fā)起人。（眾籌網(wǎng)比較特別，分兩次把資金打入發(fā)起人所提供的銀行賬戶(hù)。兩次匯款的時(shí)間和金額因項(xiàng)目而異，在項(xiàng)目上線之前，由平臺(tái)與項(xiàng)目發(fā)起人確定。）26長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)攜手眾籌網(wǎng)推出一款?lèi)?ài)情保險(xiǎn)，籌集了600余萬(wàn)元。這款產(chǎn)品的“對(duì)賭規(guī)則”設(shè)置比較明確簡(jiǎn)單，更強(qiáng)調(diào)人們?cè)跁r(shí)間的考驗(yàn)下對(duì)婚姻和愛(ài)情的堅(jiān)持。該產(chǎn)品是一款意外險(xiǎn)的附加險(xiǎn)種，每份520元，5年后投保人憑與投保時(shí)指定對(duì)象的結(jié)婚證，可以領(lǐng)取每份999元的婚姻津貼，并且5年內(nèi)都有一定的意外險(xiǎn)保障。凡18-36周歲的未婚、已婚愛(ài)侶均可購(gòu)買(mǎi)，每人限購(gòu)5份。2013快樂(lè)男聲主題電影,65天, 成功籌資500萬(wàn), ,涉及2萬(wàn)9千人,平均每人170塊, 回報(bào)是電影票及首映禮入場(chǎng)券。40元,一張電影票,60元,電影票及首映禮入場(chǎng)券一張。國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫(huà)電影大魚(yú)海棠和十萬(wàn)個(gè)冷笑話劇場(chǎng)版通過(guò)點(diǎn)名時(shí)間籌集到了超過(guò)120萬(wàn)元的資金用于動(dòng)畫(huà)的制作。27捐贈(zèng)氛圍：募捐、募集這種方式在國(guó)內(nèi)還沒(méi)有被廣為接受，而在歐美，募捐是很常見(jiàn)的，大到選總統(tǒng)，小到很小的活動(dòng)；非法集資：由于眾籌是面向公眾的一種集資模式，按照國(guó)內(nèi)的