流動資金管理

1、1第七章第七章 流動資金管理流動資金管理 學(xué)習(xí)目的與要求：流動資產(chǎn)反映了企業(yè)的學(xué)習(xí)目的與要求：流動資產(chǎn)反映了企業(yè)的具體生產(chǎn)經(jīng)營活動，是企業(yè)日常財務(wù)控制具體生產(chǎn)經(jīng)營活動，是企業(yè)日常財務(wù)控制的重要內(nèi)容。通過本章的學(xué)習(xí)與研究，應(yīng)的重要內(nèi)容。通過本章的學(xué)習(xí)與研究，應(yīng)當明確各類流動資產(chǎn)的管理特性，熟練掌當明確各類流動資產(chǎn)的管理特性，熟練掌握應(yīng)收賬款和存貨的日常管理方式。握應(yīng)收賬款和存貨的日常管理方式。 主要內(nèi)容：主要內(nèi)容： l現(xiàn)金及有價證券管理現(xiàn)金及有價證券管理 l應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 l存貨管理存貨管理(管理會計已學(xué)，此課程不講）管理會計已學(xué)，此課程不講）21.現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理1.現(xiàn)金管理的目的現(xiàn)

2、金管理的目的2.現(xiàn)金持有的動機和成本現(xiàn)金持有的動機和成本3.最佳現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量的確定(重點重點)4.現(xiàn)金的日常管理和控制現(xiàn)金的日常管理和控制31 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金及其管理目的一、現(xiàn)金及其管理目的 現(xiàn)金現(xiàn)金是指在生產(chǎn)過程中暫時停留在貨幣形是指在生產(chǎn)過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。他貨幣資金。 有價證券有價證券是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)移形式，有是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)移形式，有價證券變現(xiàn)能力強，可以隨時兌換成現(xiàn)金。價證券變現(xiàn)能力強，可以隨時兌換成現(xiàn)金。這里討論有價證券是現(xiàn)金的替代品，是這里討論有價證券是現(xiàn)金的替代

3、品，是“現(xiàn)金現(xiàn)金”的一部分。的一部分。 4 現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最高的資產(chǎn)現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最高的資產(chǎn) 現(xiàn)金屬于現(xiàn)金屬于非盈利性資產(chǎn)非盈利性資產(chǎn) 現(xiàn)金管理的目的現(xiàn)金管理的目的，就是在資產(chǎn)的流動，就是在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間權(quán)衡選擇，以獲取性和盈利能力之間權(quán)衡選擇，以獲取最大的長期利潤最大的長期利潤。 5二、現(xiàn)金的持有動機和成本二、現(xiàn)金的持有動機和成本（一）（一）現(xiàn)金的持有動機現(xiàn)金的持有動機1.交易性需求交易性需求 是企業(yè)持有現(xiàn)金的是企業(yè)持有現(xiàn)金的根本動機根本動機。 一般說來，企業(yè)為交易性需求所持有一般說來，企業(yè)為交易性需求所持有的現(xiàn)金余額取決于企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量水平，企的現(xiàn)金余額取決于企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量水平

4、，企業(yè)生產(chǎn)銷售擴大，所需要現(xiàn)金余額也隨之增業(yè)生產(chǎn)銷售擴大，所需要現(xiàn)金余額也隨之增加。加。 62.預(yù)防性需求預(yù)防性需求 預(yù)防性需求預(yù)防性需求指企業(yè)需要持有現(xiàn)金以滿足由指企業(yè)需要持有現(xiàn)金以滿足由于于意外事件意外事件而產(chǎn)生的特殊需求。而產(chǎn)生的特殊需求。3.投機性需求投機性需求 投機性需求投機性需求指企業(yè)持有現(xiàn)金用于把握低價指企業(yè)持有現(xiàn)金用于把握低價購買機會。購買機會。 除金融和投資公司外，一般工商企業(yè)專為除金融和投資公司外，一般工商企業(yè)專為投機性需求持有的現(xiàn)金不多，遇有低價購?fù)稒C性需求持有的現(xiàn)金不多，遇有低價購買機會，也常設(shè)法臨時融資，但擁有相當買機會，也常設(shè)法臨時融資，但擁有相當數(shù)量的現(xiàn)金，為把握

5、低價購買機會提供了數(shù)量的現(xiàn)金，為把握低價購買機會提供了方便。方便。7四、現(xiàn)金日常控制和管理四、現(xiàn)金日常控制和管理 企業(yè)在確定了最佳現(xiàn)金持有量企業(yè)在確定了最佳現(xiàn)金持有量后，還應(yīng)建立健全各項內(nèi)控制度，遵守后，還應(yīng)建立健全各項內(nèi)控制度，遵守國家相關(guān)制度法規(guī)，采取各種措施，加國家相關(guān)制度法規(guī)，采取各種措施，加強現(xiàn)金的日?？刂乒芾?，以保證現(xiàn)金的強現(xiàn)金的日?？刂乒芾?，以保證現(xiàn)金的安全、完整最大程度地發(fā)揮其效用，實安全、完整最大程度地發(fā)揮其效用，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理的目標。現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理的目標。（一）現(xiàn)金和銀行存款管理制度（一）現(xiàn)金和銀行存款管理制度（二）現(xiàn)金日常收支管理（二）現(xiàn)金日常收支管理8（一）現(xiàn)金和銀行

6、存款管理制度（一）現(xiàn)金和銀行存款管理制度1、現(xiàn)金管理制度、現(xiàn)金管理制度（1）規(guī)定了現(xiàn)金的使用范圍。）規(guī)定了現(xiàn)金的使用范圍。 這里的現(xiàn)金僅指人民幣現(xiàn)鈔，這里的現(xiàn)金僅指人民幣現(xiàn)鈔，是最狹義的現(xiàn)金概念。是最狹義的現(xiàn)金概念。 A、支付職工工資、津貼；支付職工工資、津貼； B、支付給個人的勞務(wù)報酬；支付給個人的勞務(wù)報酬； C、根據(jù)國家規(guī)定頒發(fā)給個人的科學(xué)根據(jù)國家規(guī)定頒發(fā)給個人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎金；技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎金；9 D、支付各種勞保、福利費用以及國支付各種勞保、福利費用以及國家規(guī)定對個人的其他支出；家規(guī)定對個人的其他支出； E、向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資向個人收購農(nóng)副產(chǎn)

7、品和其他物資的價款；的價款； F、出差人員必須隨身攜帶的差旅費；出差人員必須隨身攜帶的差旅費； G、結(jié)算起點（結(jié)算起點（1000元）以下的零星元）以下的零星支出；支出； H、中國人民銀行確定需要支付現(xiàn)金中國人民銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出。的其他支出。10（2）規(guī)定庫存現(xiàn)金限額。）規(guī)定庫存現(xiàn)金限額。 企業(yè)庫存現(xiàn)鈔，由企業(yè)庫存現(xiàn)鈔，由其開戶行根據(jù)企業(yè)的實際其開戶行根據(jù)企業(yè)的實際需要核定限額需要核定限額，一般以，一般以35天天的零星開發(fā)為限；企的零星開發(fā)為限；企業(yè)不得業(yè)不得坐支坐支現(xiàn)金，現(xiàn)金，現(xiàn)鈔收入應(yīng)于當日終了送存開戶現(xiàn)鈔收入應(yīng)于當日終了送存開戶銀行。銀行。什么是白條？什么是白條？ 所謂白條，

8、是指行為人開具或索取不符合正規(guī)憑證所謂白條，是指行為人開具或索取不符合正規(guī)憑證要求的發(fā)貨票和收付款項證據(jù)，以逃避監(jiān)督或偷漏要求的發(fā)貨票和收付款項證據(jù)，以逃避監(jiān)督或偷漏稅款的一種舞弊手段。稅款的一種舞弊手段。 除了稅務(wù)部門監(jiān)制的除了稅務(wù)部門監(jiān)制的發(fā)票發(fā)票、統(tǒng)一收款收據(jù)；財政部、統(tǒng)一收款收據(jù)；財政部門監(jiān)制的行政事業(yè)單位統(tǒng)一收費收款收據(jù)；特殊部門監(jiān)制的行政事業(yè)單位統(tǒng)一收費收款收據(jù)；特殊部門的特制憑證，如郵政部門的收據(jù)、鐵路部門的客門的特制憑證，如郵政部門的收據(jù)、鐵路部門的客票，銀行部門的特種票，銀行部門的特種轉(zhuǎn)賬憑證轉(zhuǎn)賬憑證、收據(jù)等，其余的都、收據(jù)等，其余的都可以說是白條?？梢哉f是白條。11 白條頂

9、庫白條頂庫 所謂白條，是指行為人開具或索取不符合正規(guī)憑所謂白條，是指行為人開具或索取不符合正規(guī)憑證要求的發(fā)貨票和收付款項證據(jù)，以逃避監(jiān)督或證要求的發(fā)貨票和收付款項證據(jù)，以逃避監(jiān)督或偷漏稅款的一種舞弊手段。主要手法有：偷漏稅款的一種舞弊手段。主要手法有： 1、 打白條子，即以個人或單位的名義，在白紙打白條子，即以個人或單位的名義，在白紙上書寫證明收支款項或領(lǐng)發(fā)貨物的字樣，作為發(fā)上書寫證明收支款項或領(lǐng)發(fā)貨物的字樣，作為發(fā)票來充當原始憑證。票來充當原始憑證。 2、 以收據(jù)代替發(fā)票以收據(jù)代替發(fā)票 這種手法經(jīng)常用來偷逃稅款，一些個體私營業(yè)主，這種手法經(jīng)常用來偷逃稅款，一些個體私營業(yè)主，當面對消費者為個人

10、時，只開具收據(jù)來證明此項當面對消費者為個人時，只開具收據(jù)來證明此項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)生，而不開發(fā)票，以避免稅務(wù)機關(guān)經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)生，而不開發(fā)票，以避免稅務(wù)機關(guān)的檢查而偷逃稅款。的檢查而偷逃稅款。 3、不按發(fā)票規(guī)定用途使用發(fā)票，如以零售、批、不按發(fā)票規(guī)定用途使用發(fā)票，如以零售、批發(fā)商業(yè)發(fā)票來代替飲食服務(wù)行業(yè)發(fā)票。發(fā)商業(yè)發(fā)票來代替飲食服務(wù)行業(yè)發(fā)票。 4、不按發(fā)票規(guī)定要求開具發(fā)票。、不按發(fā)票規(guī)定要求開具發(fā)票。 12 所謂坐支所謂坐支 是指企事業(yè)單位和機關(guān)團體從本是指企事業(yè)單位和機關(guān)團體從本單位的現(xiàn)金收人中直接用于現(xiàn)金支出。按單位的現(xiàn)金收人中直接用于現(xiàn)金支出。按照照現(xiàn)金管理暫行條例現(xiàn)金管理暫行條例及其實施細則

11、的及其實施細則的規(guī)定，開戶單位支付現(xiàn)金，可以從本單位規(guī)定，開戶單位支付現(xiàn)金，可以從本單位的現(xiàn)金庫存中支付或者從開戶銀行提取，的現(xiàn)金庫存中支付或者從開戶銀行提取，不得從本單位的現(xiàn)金收人中直接支出不得從本單位的現(xiàn)金收人中直接支出(即坐即坐支支)。這主要是因為坐支使銀行無法準確掌。這主要是因為坐支使銀行無法準確掌握各單位的現(xiàn)金收入來源和支出用途；干握各單位的現(xiàn)金收入來源和支出用途；干擾開戶銀行對各單位現(xiàn)金收付的管理，擾擾開戶銀行對各單位現(xiàn)金收付的管理，擾亂國家金融秩序，因此坐支現(xiàn)金是違反財亂國家金融秩序，因此坐支現(xiàn)金是違反財經(jīng)紀律的行為，會受到財經(jīng)紀律的處罰。經(jīng)紀律的行為，會受到財經(jīng)紀律的處罰。 1

12、3（3）規(guī)定了現(xiàn)金管理責(zé)任制度。）規(guī)定了現(xiàn)金管理責(zé)任制度。 企業(yè)應(yīng)由專門人員（出納）負責(zé)企業(yè)應(yīng)由專門人員（出納）負責(zé)現(xiàn)金的收支和管理，并登記好現(xiàn)金日記現(xiàn)金的收支和管理，并登記好現(xiàn)金日記帳，出納人員以外的人員不得經(jīng)管現(xiàn)金。帳，出納人員以外的人員不得經(jīng)管現(xiàn)金。（4）規(guī)定了現(xiàn)金收支的憑證手續(xù)制度。）規(guī)定了現(xiàn)金收支的憑證手續(xù)制度。 現(xiàn)金收支都必須以合法的原始憑現(xiàn)金收支都必須以合法的原始憑證為依據(jù)，并要加強審核?，F(xiàn)金收支要證為依據(jù)，并要加強審核?，F(xiàn)金收支要加強內(nèi)部牽制和稽核制度，審核、收支、加強內(nèi)部牽制和稽核制度，審核、收支、記帳要分管，不得由一人兼任。記帳要分管，不得由一人兼任。 142、銀行存款管理

13、制度、銀行存款管理制度（1）獨立核算的企業(yè)和其他單位只能根）獨立核算的企業(yè)和其他單位只能根據(jù)自愿選擇的原則在銀行開立據(jù)自愿選擇的原則在銀行開立一個基本一個基本存款存款帳戶，不得多頭開立基本帳戶。帳戶，不得多頭開立基本帳戶。 （2）企業(yè)在銀行開立的帳戶，只供本企）企業(yè)在銀行開立的帳戶，只供本企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍內(nèi)的資金收付使用，不業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍內(nèi)的資金收付使用，不準出租、出借或轉(zhuǎn)讓給其他單位或個人準出租、出借或轉(zhuǎn)讓給其他單位或個人使用。使用。 15（3）各種收支款項憑證必須如實填寫款項的）各種收支款項憑證必須如實填寫款項的來源和用途，不得巧立名目，套取現(xiàn)金和銀來源和用途，不得巧立名目，套取現(xiàn)金和銀行

14、信用，嚴禁利用帳戶進行非法活動。行信用，嚴禁利用帳戶進行非法活動。（4）各單位在銀行的帳戶，必須有足夠的資）各單位在銀行的帳戶，必須有足夠的資金保證其支付的需要，金保證其支付的需要，不得簽發(fā)空頭支款憑不得簽發(fā)空頭支款憑證，不準簽發(fā)遠期支款憑證。證，不準簽發(fā)遠期支款憑證。（5）不得持有帳外公款不得持有帳外公款，包括不得將公款以，包括不得將公款以個人名義存入銀行和保存帳外現(xiàn)鈔等各種形個人名義存入銀行和保存帳外現(xiàn)鈔等各種形式的帳外公款。式的帳外公款。 16（二）現(xiàn)金的成本（二）現(xiàn)金的成本 1.管理成本管理成本 現(xiàn)金的管理成本是指企業(yè)因保留現(xiàn)金的管理成本是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費用。管理

15、成一定現(xiàn)金余額而增加的管理費用。管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系。明顯的比例關(guān)系。 2.機會成本機會成本 機會成本指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金機會成本指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而不能用此資金投資與其他機會所失余額而不能用此資金投資與其他機會所失去的潛在收益?，F(xiàn)金持有額越大，機會成去的潛在收益?，F(xiàn)金持有額越大，機會成本也越高。本也越高。173.短缺成本短缺成本 現(xiàn)金的短缺成本指現(xiàn)金持有量不現(xiàn)金的短缺成本指現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失。短缺成本隨現(xiàn)金充而給企業(yè)造成的損失。短

16、缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降。持有量的增加而下降。4.轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本 轉(zhuǎn)換成本指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證轉(zhuǎn)換成本指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券或者轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金支付的交易券或者轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金支付的交易成本，如證券交易印花稅、手續(xù)費等成本，如證券交易印花稅、手續(xù)費等 。18三、最佳現(xiàn)金持有量的確定三、最佳現(xiàn)金持有量的確定 確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的方法確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的方法-主要有成本分析模式和隨機模式等主要有成本分析模式和隨機模式等。1.成本分析模式成本分析模式 成本分析模式是分析持有現(xiàn)成本分析模式是分析持有現(xiàn)金的金的相關(guān)成本相關(guān)成本，分析預(yù)測其，分析預(yù)測其相關(guān)總成相關(guān)總成本最低時現(xiàn)

17、金持有量的一種方法本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。1920 成本分析模式下，最佳現(xiàn)金持有量就是持有成本分析模式下，最佳現(xiàn)金持有量就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本與短缺成本之和最小現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本與短缺成本之和最小時的現(xiàn)金持有量。時的現(xiàn)金持有量。 運用該模式確立最佳現(xiàn)金持有量的運用該模式確立最佳現(xiàn)金持有量的步驟步驟為：為： （1）根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定）根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關(guān)成本數(shù)值；有關(guān)成本數(shù)值； （2）按照不同現(xiàn)金持有量及其相關(guān)成）按照不同現(xiàn)金持有量及其相關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測算表；本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測算表； （3）在測算表中找出相關(guān)總成本最低）在測算表中找出相關(guān)

18、總成本最低時的現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。時的現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。21哪一項為最佳方案？哪一項為最佳方案？B方案，因為相關(guān)總成本最低方案，因為相關(guān)總成本最低22四、最佳現(xiàn)金余額的確定四、最佳現(xiàn)金余額的確定(一一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金余額佳現(xiàn)金余額 。 年現(xiàn)金需求額年現(xiàn)金需求額 最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量= 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/周轉(zhuǎn)期周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期 -應(yīng)付賬款周

19、轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期購貨付款發(fā)貨收款應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款存貨存貨應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款232 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理1.應(yīng)收賬款及其管理的目標應(yīng)收賬款及其管理的目標2.應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款的成本3.應(yīng)收帳款信用政策應(yīng)收帳款信用政策(重點重點)4.應(yīng)收賬款日常管理應(yīng)收賬款日常管理 242.應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 一、應(yīng)收賬款及其管理的目標一、應(yīng)收賬款及其管理的目標 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、是企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、材料、提供勞務(wù)等應(yīng)向購貨方或接受勞材料、提供勞務(wù)等應(yīng)向購貨方或接受勞務(wù)的單位收取的款項。企業(yè)的應(yīng)收款項務(wù)的單位收取的款項。企業(yè)的應(yīng)收款項包括包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款應(yīng)收賬

20、款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款等，但通常以應(yīng)收賬款作為研究對象。等，但通常以應(yīng)收賬款作為研究對象。 25 應(yīng)收賬款的發(fā)生原因：應(yīng)收賬款的發(fā)生原因：l商業(yè)競爭（商業(yè)競爭（主要原因）主要原因）競爭迫使企業(yè)競爭迫使企業(yè)以各種手段擴大銷售以各種手段擴大銷售賒銷是擴大銷售賒銷是擴大銷售的手段之一。顧客會從中得到好處。的手段之一。顧客會從中得到好處。l銷售和收款的時間差距銷售和收款的時間差距商品成交的時商品成交的時間和收到貨款的時間常不一致。間和收到貨款的時間常不一致。 擴大銷售是其主要原因，故應(yīng)收擴大銷售是其主要原因，故應(yīng)收賬的管理目標就是獲得利潤。賬的管理目標就是獲得利潤。26二、應(yīng)收賬款的成本二、應(yīng)收賬款

21、的成本1機會成本機會成本 應(yīng)收賬款的應(yīng)收賬款的機會成本機會成本是指是指應(yīng)收賬款占用資應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息金的應(yīng)計利息，其計算公式為：，其計算公式為： 應(yīng)收賬款機會成本應(yīng)收賬款機會成本 =應(yīng)收賬款占用資金資本成本率應(yīng)收賬款占用資金資本成本率 應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款占用資金 =應(yīng)收賬款平均余額變動成本率應(yīng)收賬款平均余額變動成本率 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 =日銷售額平均收款期日銷售額平均收款期272.管理成本管理成本 應(yīng)收賬款的管理成本是指企業(yè)對應(yīng)收賬款的管理成本是指企業(yè)對應(yīng)收賬款進行管理而發(fā)生的耗費，主要應(yīng)收賬款進行管理而發(fā)生的耗費，主要包括對客戶的資信調(diào)查費用、收賬費用包括對客

22、戶的資信調(diào)查費用、收賬費用等。等。3.壞賬成本壞賬成本 壞賬成本一般與應(yīng)收賬款數(shù)量和壞賬成本一般與應(yīng)收賬款數(shù)量和收現(xiàn)期同方向變化，即應(yīng)收賬款越多，收現(xiàn)期同方向變化，即應(yīng)收賬款越多，收現(xiàn)期越長，壞賬成本就越大。收現(xiàn)期越長，壞賬成本就越大。28三、應(yīng)收帳款信用政策三、應(yīng)收帳款信用政策 信用政策信用政策是指企業(yè)對商業(yè)信是指企業(yè)對商業(yè)信用進行規(guī)劃和控制而確定的基本用進行規(guī)劃和控制而確定的基本原則和行為規(guī)范。包括原則和行為規(guī)范。包括信用標準、信用標準、信用條件和收賬政策信用條件和收賬政策三方面的內(nèi)三方面的內(nèi)容，制定合理信用政策是企業(yè)加容，制定合理信用政策是企業(yè)加強應(yīng)收賬款管理，提高應(yīng)收賬款強應(yīng)收賬款管理

23、，提高應(yīng)收賬款投資效益的重要前提。投資效益的重要前提。29（一）信用標準（一）信用標準 信用標準是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用信用標準是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件所應(yīng)具備的最低條件 （1）信用品質(zhì)）信用品質(zhì)(character) 信用品質(zhì)是指客戶履約的可能性，信用品質(zhì)是指客戶履約的可能性，這是決定是否給予客戶信用的首要因素，這是決定是否給予客戶信用的首要因素，主要通過了解客戶以往的付款履約記錄主要通過了解客戶以往的付款履約記錄進行評價。進行評價。30（2）償付能力）償付能力(capacity) 客戶償付能力的高低?？蛻魞敻赌芰Φ母叩?。（3）資本）資本(capital) 資本反映了客戶的經(jīng)濟

24、實力與財務(wù)資本反映了客戶的經(jīng)濟實力與財務(wù)狀況的優(yōu)劣，是客戶償付債務(wù)的最狀況的優(yōu)劣，是客戶償付債務(wù)的最終保證。終保證。31（4）抵押品）抵押品(collateral) 即客戶提供的可作為資信安全保證的即客戶提供的可作為資信安全保證的資產(chǎn)。資產(chǎn)。（5）條件）條件(conditions) 指不利經(jīng)濟環(huán)境對客戶償付能力的指不利經(jīng)濟環(huán)境對客戶償付能力的影響及客戶是否具有較強的應(yīng)變能影響及客戶是否具有較強的應(yīng)變能力。力。32 各種信息資料主要通過下列渠道取得各種信息資料主要通過下列渠道取得：商業(yè)代理機構(gòu)或資信調(diào)查機構(gòu)所提供的客商業(yè)代理機構(gòu)或資信調(diào)查機構(gòu)所提供的客戶信息資料及信用等級標準資料；戶信息資料及信

25、用等級標準資料；委托往來銀行信用部門向與客戶有關(guān)聯(lián)業(yè)委托往來銀行信用部門向與客戶有關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的銀行索取信用資料；務(wù)的銀行索取信用資料；與同一客戶有信用關(guān)系的其他企業(yè)相互交與同一客戶有信用關(guān)系的其他企業(yè)相互交換該客戶的信用資料；換該客戶的信用資料；客戶的財務(wù)報告資料；客戶的財務(wù)報告資料；企業(yè)自身的經(jīng)驗及其他可取得的資料等。企業(yè)自身的經(jīng)驗及其他可取得的資料等。33（二）信用條件（二）信用條件 信用條件信用條件 指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款要求，主要包括的付款要求，主要包括信用期間信用期間和和現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣政策政策。 信用條件的基本表達方式如信用條件的基本表達方

26、式如“2/10，n/60”，意思是：若客戶能夠在發(fā)票開出后的意思是：若客戶能夠在發(fā)票開出后的10日內(nèi)日內(nèi)付款，可以享受付款，可以享受2%的現(xiàn)金折扣；如果放棄折的現(xiàn)金折扣；如果放棄折扣優(yōu)惠，則全部款項必須在扣優(yōu)惠，則全部款項必須在60日內(nèi)付清。日內(nèi)付清。 即即60天為信用期間，天為信用期間，2%為現(xiàn)金折扣率為現(xiàn)金折扣率。341.信用期間信用期間 信用期間信用期間 指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間間隔。的時間間隔。 企業(yè)產(chǎn)品銷售量與信用期間之間存在企業(yè)產(chǎn)品銷售量與信用期間之間存在著一定的依存關(guān)系。延長信用期間，可以在著一定的依存關(guān)系。延長信用期間，可以在一定程度上

27、擴大銷售量，增加毛利。但不適一定程度上擴大銷售量，增加毛利。但不適當?shù)匮娱L信用期間，會給企業(yè)帶來不良后果：當?shù)匮娱L信用期間，會給企業(yè)帶來不良后果： 一是一是使平均收賬期延長，占用在應(yīng)收賬款上使平均收賬期延長，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加，引起機會成本增加；的資金相應(yīng)增加，引起機會成本增加； 二是二是引起壞賬損失和收賬費用的增加。引起壞賬損失和收賬費用的增加。因此，因此，企企業(yè)是否給客戶延長信用期間，應(yīng)視延長信用業(yè)是否給客戶延長信用期間，應(yīng)視延長信用期間增加的邊際收入是否大于增加的邊際成期間增加的邊際收入是否大于增加的邊際成本而定。本而定。 35 應(yīng)收賬款機會成本應(yīng)收賬款機會成本 =應(yīng)收賬款占

28、用資金資本成本率應(yīng)收賬款占用資金資本成本率 應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款占用資金 =應(yīng)收賬款平均余額變動成本率應(yīng)收賬款平均余額變動成本率 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 =日銷售額平均收款期日銷售額平均收款期36 例例1： 某公司現(xiàn)采用某公司現(xiàn)采用30天按發(fā)票天按發(fā)票金額付款的信用政策，擬將信用金額付款的信用政策，擬將信用期放寬至期放寬至60天，仍按發(fā)票金額付天，仍按發(fā)票金額付款即不給折扣，該公司投資的最款即不給折扣，該公司投資的最低報酬率為低報酬率為15%，其他有關(guān)的數(shù)，其他有關(guān)的數(shù)據(jù)見下表。據(jù)見下表。37 分析時，先計算放寬信用期得到的收益，然后計算增加的分析時，先計算放寬信用期得到的收益，

29、然后計算增加的成本，最后根據(jù)兩者比較的結(jié)果作出判斷。成本，最后根據(jù)兩者比較的結(jié)果作出判斷。 3839402現(xiàn)金折扣政策現(xiàn)金折扣政策 延長信用期限會增加應(yīng)收賬款占延長信用期限會增加應(yīng)收賬款占用的時間和金額。許多企業(yè)為了加速用的時間和金額。許多企業(yè)為了加速資金周轉(zhuǎn)，及時收回貨款，減少壞賬資金周轉(zhuǎn)，及時收回貨款，減少壞賬損失，往往在延長信用期限的同時，損失，往往在延長信用期限的同時，采用一定的優(yōu)惠措施。即在規(guī)定時間采用一定的優(yōu)惠措施。即在規(guī)定時間內(nèi)提前償付貨款的客戶可按銷售額的內(nèi)提前償付貨款的客戶可按銷售額的一定比率享受折扣一定比率享受折扣。41 現(xiàn)金折扣實際上是對現(xiàn)金收入的現(xiàn)金折扣實際上是對現(xiàn)金收

30、入的扣減，企業(yè)決定是否提供以及提供多大扣減，企業(yè)決定是否提供以及提供多大幅度的現(xiàn)金折扣，應(yīng)權(quán)衡提供現(xiàn)金折扣幅度的現(xiàn)金折扣，應(yīng)權(quán)衡提供現(xiàn)金折扣后所得的收益和現(xiàn)金折扣成本。后所得的收益和現(xiàn)金折扣成本。42 例例3：沿用例沿用例1、例、例2，假定該公司在放寬信，假定該公司在放寬信用期的同時，為了吸引顧客盡早付款，提出用期的同時，為了吸引顧客盡早付款，提出了了0.8/30，N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計會的現(xiàn)金折扣條件，估計會有一半的顧客（按有一半的顧客（按60天信用期所能實現(xiàn)的銷天信用期所能實現(xiàn)的銷售量計）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。售量計）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。 計算分析如下：計算分析如下： 1 收益的增加收

31、益的增加 =銷售量的增加單位邊際貢銷售量的增加單位邊際貢獻獻=（120000-100000）（）（5-4）=20000（元）（元）43443 收賬費用和壞賬損失增加收賬費用和壞賬損失增加 收賬費用增加收賬費用增加=4000-3000=1000（元）（元） 壞賬損失增加壞賬損失增加=90000-5000=4000（元）（元）4 估計現(xiàn)金折扣成本的變化估計現(xiàn)金折扣成本的變化 現(xiàn)金折扣成本增加現(xiàn)金折扣成本增加=新的銷售水平新的現(xiàn)新的銷售水平新的現(xiàn)金折扣率享受現(xiàn)金折扣的顧客比例金折扣率享受現(xiàn)金折扣的顧客比例-舊的銷舊的銷售水平舊的現(xiàn)金折扣率享受現(xiàn)金折扣的售水平舊的現(xiàn)金折扣率享受現(xiàn)金折扣的顧客比例顧客比

32、例=6000000.8%50%-50000000 = 2400（元）（元）455 提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益 收益增加收益增加-成本費用增加成本費用增加 =20000-（4000+1000+4000+2400） =8600（元）（元） 由于可獲得稅前收益，故應(yīng)當放寬信由于可獲得稅前收益，故應(yīng)當放寬信用期，提供現(xiàn)金折扣。用期，提供現(xiàn)金折扣。46（三）收賬政策（三）收賬政策 收賬政策收賬政策 指當客戶違反信用條件，指當客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)所采取的收賬拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)所采取的收賬策略與措施。策略與措施。 企業(yè)向客戶提供商業(yè)信用時須考企業(yè)向客戶提供商業(yè)信

33、用時須考慮：客戶是否會拖欠或拒付賬款，程度慮：客戶是否會拖欠或拒付賬款，程度如何；怎樣最大限度地防止客戶拖欠賬如何；怎樣最大限度地防止客戶拖欠賬款；一旦賬款遭到拖欠甚至拒付，企業(yè)款；一旦賬款遭到拖欠甚至拒付，企業(yè)應(yīng)采取怎樣的對策。應(yīng)采取怎樣的對策。 47 企業(yè)加強收賬管理，及早收回貨企業(yè)加強收賬管理，及早收回貨款，可以減少壞賬損失，減少應(yīng)收賬款款，可以減少壞賬損失，減少應(yīng)收賬款上的資金占用，但會增加收賬費用。因上的資金占用，但會增加收賬費用。因此，此，制定收賬政策就是要在增加收賬費制定收賬政策就是要在增加收賬費用與減少壞賬損失、減少應(yīng)收賬款機會用與減少壞賬損失、減少應(yīng)收賬款機會成本之間進行權(quán)衡

34、，若前者小于后者，成本之間進行權(quán)衡，若前者小于后者，則說明制定的收賬政策是可取的。則說明制定的收賬政策是可取的。48 總之，信用標準和信用條件主要靠總之，信用標準和信用條件主要靠信用調(diào)查和嚴格信用審批制度；收信用調(diào)查和嚴格信用審批制度；收賬政策則須通過制定完善的收賬方賬政策則須通過制定完善的收賬方針，采取有效收賬措施予以解決。針，采取有效收賬措施予以解決。49四、應(yīng)收賬款日常管理四、應(yīng)收賬款日常管理 對于已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款，企業(yè)對于已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款，企業(yè)還應(yīng)進一步強化日常工作，采取有力的還應(yīng)進一步強化日常工作，采取有力的措施進行分析、控制，及時發(fā)現(xiàn)問題，措施進行分析、控制，及時發(fā)現(xiàn)問題，提前

35、采取對策。提前采取對策。這些措施主要包括應(yīng)收這些措施主要包括應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析和建賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析和建立應(yīng)收賬款壞賬準備制度立應(yīng)收賬款壞賬準備制度。50（一）應(yīng)收賬款追蹤分析（一）應(yīng)收賬款追蹤分析 應(yīng)收賬款一旦為客戶所欠，賒應(yīng)收賬款一旦為客戶所欠，賒銷企業(yè)就必須考慮如何按期足額收銷企業(yè)就必須考慮如何按期足額收回。要達到這一目的，賒銷企業(yè)就回。要達到這一目的，賒銷企業(yè)就有必要在收賬款之前，對該項應(yīng)收有必要在收賬款之前，對該項應(yīng)收賬款的運行過程進行追蹤分析。賬款的運行過程進行追蹤分析。 51（二）應(yīng)收賬款賬齡分析（二）應(yīng)收賬款賬齡分析 企業(yè)已發(fā)生的應(yīng)收賬款時間長短企業(yè)

36、已發(fā)生的應(yīng)收賬款時間長短不一，有的尚未超過信用期，有的則已不一，有的尚未超過信用期，有的則已逾期拖欠。一般來講，逾期拖欠時間越逾期拖欠。一般來講，逾期拖欠時間越長，賬款催收的難度越大，成為壞賬的長，賬款催收的難度越大，成為壞賬的可能性也就越高。因此，進行賬齡分析，可能性也就越高。因此，進行賬齡分析，密切注意應(yīng)收賬款的回收情況，是提高密切注意應(yīng)收賬款的回收情況，是提高應(yīng)收賬款收現(xiàn)效率的重要環(huán)節(jié)。應(yīng)收賬款收現(xiàn)效率的重要環(huán)節(jié)。5253（三）建立應(yīng)收賬款壞賬準備制度（三）建立應(yīng)收賬款壞賬準備制度 無論企業(yè)采取怎樣嚴格的信用政策，只要存無論企業(yè)采取怎樣嚴格的信用政策，只要存在著商業(yè)信用行為，壞賬損失的發(fā)

37、生總是不在著商業(yè)信用行為，壞賬損失的發(fā)生總是不可避免的?？杀苊獾摹?確定壞賬損失的主要標準：確定壞賬損失的主要標準： 一是因債務(wù)人破產(chǎn)或死亡，以其破產(chǎn)一是因債務(wù)人破產(chǎn)或死亡，以其破產(chǎn)財產(chǎn)或遺產(chǎn)清償后，仍不能收回應(yīng)收款項；財產(chǎn)或遺產(chǎn)清償后，仍不能收回應(yīng)收款項； 二是債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)，且二是債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)，且有明顯特征表明無法收回。有明顯特征表明無法收回。 企業(yè)的應(yīng)收賬款只要符合上述任何一企業(yè)的應(yīng)收賬款只要符合上述任何一個條件，均可作為壞賬損失處理。個條件，均可作為壞賬損失處理。 54 需要注意的是，當企業(yè)的應(yīng)收賬款按照第二需要注意的是，當企業(yè)的應(yīng)收賬款按照第二個個條件已經(jīng)作為壞

38、賬損失處理后，并非意味條件已經(jīng)作為壞賬損失處理后，并非意味著企業(yè)放棄了對該項應(yīng)收賬款的索取權(quán)。實著企業(yè)放棄了對該項應(yīng)收賬款的索取權(quán)。實際上，企業(yè)仍然擁有繼續(xù)收款的法定權(quán)力，際上，企業(yè)仍然擁有繼續(xù)收款的法定權(quán)力，企業(yè)與欠款人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不會因為企業(yè)與欠款人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不會因為企業(yè)已作壞賬處理而解除。企業(yè)已作壞賬處理而解除。 既然應(yīng)收賬款的壞賬損失無法避免，因此，既然應(yīng)收賬款的壞賬損失無法避免，因此，遵循謹慎性原則，對壞賬損失的可能性預(yù)先遵循謹慎性原則，對壞賬損失的可能性預(yù)先進行估計，并建立彌補壞賬損失的準備制度，進行估計，并建立彌補壞賬損失的準備制度，即提取壞賬準備金就顯得極為必要。

39、即提取壞賬準備金就顯得極為必要。553 存貨管理存貨管理 一、存貨及其管理的目標一、存貨及其管理的目標（一）概念（一）概念 存貨存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中過程中為銷售或耗用而儲備的物資為銷售或耗用而儲備的物資。包括材料、燃料、低質(zhì)易耗品、在產(chǎn)包括材料、燃料、低質(zhì)易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、委托加工協(xié)作品、半成品、產(chǎn)成品、委托加工協(xié)作件、外購商品等。件、外購商品等。56（二）儲備存貨的原因（二）儲備存貨的原因1防止停工待料防止停工待料 2適應(yīng)市場變化適應(yīng)市場變化 3降低進貨成本降低進貨成本 4維持均衡生產(chǎn)維持均衡生產(chǎn) 57（三）存貨管理的目標（三）存貨管理的目標

40、如何在存貨的收益與成本之間進行如何在存貨的收益與成本之間進行利弊權(quán)衡，在充分發(fā)揮存貨功能的利弊權(quán)衡，在充分發(fā)揮存貨功能的同時降低成本、增加收益、實現(xiàn)它同時降低成本、增加收益、實現(xiàn)它們的最佳組合，成為存貨管理的基們的最佳組合，成為存貨管理的基本目標。本目標。58二、儲備存貨的有關(guān)成本二、儲備存貨的有關(guān)成本 與儲存存貨有關(guān)的成本包括：與儲存存貨有關(guān)的成本包括：（一）（一）取得成本取得成本（二）（二）儲存成本儲存成本（三）（三）缺貨成本缺貨成本59（一）取得成本（一）取得成本TCa 取得成本指為取得某種存貨取得成本指為取得某種存貨而支出的成本，通常用而支出的成本，通常用TCa來表示。來表示。取得成本

41、分取得成本分進貨成本進貨成本和和購置成本購置成本。601 1、進貨成本、進貨成本 進貨成本指取得訂單的成本，如辦公進貨成本指取得訂單的成本，如辦公費、差旅費、郵資、電報電話費等支出費、差旅費、郵資、電報電話費等支出。進。進貨成本中有一部分與進貨次數(shù)無關(guān)，如常設(shè)貨成本中有一部分與進貨次數(shù)無關(guān)，如常設(shè)采購機構(gòu)的基本開支等，稱為進貨的采購機構(gòu)的基本開支等，稱為進貨的固定成固定成本，用本，用F1表示；表示；另一部分與進貨次數(shù)有關(guān)，另一部分與進貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費、郵資等，稱為進貨的如差旅費、郵資等，稱為進貨的變動成本變動成本。每次進貨的變動成本用每次進貨的變動成本用K表示；進貨次數(shù)等表示；進貨次數(shù)等于

42、存貨年需要量于存貨年需要量D與每次進貨量與每次進貨量Q之商。進之商。進貨成本的計算公式為：貨成本的計算公式為：KRD1F進貨成本612 2、購置成本、購置成本 購置成本指存貨本身的價值，經(jīng)常用購置成本指存貨本身的價值，經(jīng)常用數(shù)量與單價的乘積來確定。數(shù)量與單價的乘積來確定。年需要量用年需要量用D表示，表示，單價用單價用U表示，于是購置成本為表示，于是購置成本為DU。進貨成進貨成本加上購置成本，就等于存貨的取得成本。本加上購置成本，就等于存貨的取得成本。其公式可表達為：取得成本其公式可表達為：取得成本=進貨成本進貨成本+購置購置成本成本 =進貨固定成本進貨固定成本+進貨變動成本進貨變動成本+購置購

43、置成本成本DUKQDFTCa162（二）儲存成本（二）儲存成本 TCc 儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計的利息、本，包括存貨占用資金所應(yīng)計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等等，通常用損失等等，通常用TCc來表示。其中倉來表示。其中倉庫折舊、倉庫職工的固定月工資等與存庫折舊、倉庫職工的固定月工資等與存貨數(shù)量的多少無關(guān)，常用貨數(shù)量的多少無關(guān)，常用F2表示；存貨表示；存貨資金的應(yīng)計利息、存貨的破損和變質(zhì)損資金的應(yīng)計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險費用等與存貨的數(shù)量有失、存貨的保險費用等與存貨的

44、數(shù)量有關(guān)，單位成本用關(guān)，單位成本用Kc來表示。來表示。6322QKFTCCC64（三）缺貨成本（三）缺貨成本TCs 缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失。包括材料供應(yīng)中斷造成的停成的損失。包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失（需要主貨損失和喪失銷售機會的損失（需要主觀估計的商譽損失）；如果生產(chǎn)企業(yè)以觀估計的商譽損失）；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入成本（緊急額外購

45、入的開支大于正常采成本（緊急額外購入的開支大于正常采購的開支）。缺貨成本用購的開支）。缺貨成本用TCs表示表示65 如果以如果以TC表示儲備存貨的總成本，它表示儲備存貨的總成本，它的計算公式為：的計算公式為： 企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即TC值最小。值最小。scaTCTCTCTCTCsKQFDVKQDFC22166三、存貨經(jīng)濟批量模型三、存貨經(jīng)濟批量模型（一）含義（一）含義 存貨經(jīng)濟批量是指能夠使一定時期存貨經(jīng)濟批量是指能夠使一定時期存貨的相關(guān)總成本達到最低點的存貨數(shù)存貨的相關(guān)總成本達到最低點的存貨數(shù)量量 存貨決策通常涉及四項內(nèi)容：決定存貨決策通常涉及四項內(nèi)容：決定進貨項目、選擇供

46、應(yīng)商、確定進貨數(shù)量進貨項目、選擇供應(yīng)商、確定進貨數(shù)量和進貨時間，前兩項是企業(yè)營銷和生產(chǎn)和進貨時間，前兩項是企業(yè)營銷和生產(chǎn)技術(shù)部門的職責(zé)，后兩項是企業(yè)財務(wù)部技術(shù)部門的職責(zé)，后兩項是企業(yè)財務(wù)部門的職責(zé)。門的職責(zé)。 67（二）經(jīng)濟進貨批量基本模式（二）經(jīng)濟進貨批量基本模式 經(jīng)濟進貨批量基本模式以如下經(jīng)濟進貨批量基本模式以如下假設(shè)假設(shè)為前為前（1）企業(yè)一定時期的進貨總量可以較為準確）企業(yè)一定時期的進貨總量可以較為準確地予以預(yù)測即地予以預(yù)測即D為常數(shù)；為常數(shù)；（2）存貨的耗用或者銷售比較均衡；）存貨的耗用或者銷售比較均衡；（3）存貨價格穩(wěn)定，且不存在銷售折扣和現(xiàn)）存貨價格穩(wěn)定，且不存在銷售折扣和現(xiàn)金折扣

47、，即金折扣，即U為常數(shù)；為常數(shù)；（4）企業(yè)能夠及時補充存貨，需要進貨時可）企業(yè)能夠及時補充存貨，需要進貨時可以立即取得存貨，即進貨交易時間為零；以立即取得存貨，即進貨交易時間為零；68（5）存貨一次入庫，而不是陸續(xù)入庫，即送）存貨一次入庫，而不是陸續(xù)入庫，即送貨時間為零；貨時間為零；（6）企業(yè)現(xiàn)金充足不會因現(xiàn)金短缺而影響進）企業(yè)現(xiàn)金充足不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨，也不因倉儲條件而影響儲存存貨；貨，也不因倉儲條件而影響儲存存貨；（7）要素市場完善，存貨供應(yīng)充足，不會因）要素市場完善，存貨供應(yīng)充足，不會因買不到所需存貨而影響其他方面；買不到所需存貨而影響其他方面；（8）不允許缺貨，即無缺貨成本，）不

48、允許缺貨，即無缺貨成本，TCs為零。為零。69 此時與存貨進貨批量相關(guān)的成本只有變動進此時與存貨進貨批量相關(guān)的成本只有變動進貨成本和變動儲存成本貨成本和變動儲存成本 對上式求導(dǎo)對上式求導(dǎo) 這一公式稱為存貨經(jīng)濟進貨量基本模型，根這一公式稱為存貨經(jīng)濟進貨量基本模型，根據(jù)存貨進貨經(jīng)濟批量可求得與批量有關(guān)的存據(jù)存貨進貨經(jīng)濟批量可求得與批量有關(guān)的存貨總成本：貨總成本： 2QKKQDTCCQCKKDQ2CCCCQKDKKKKDKKDKDTC22227071（三）基本模型的擴展（三）基本模型的擴展 進貨提前期進貨提前期 在基本模型中，假定存貨進貨交易時間在基本模型中，假定存貨進貨交易時間為零，即企業(yè)能夠及時

49、補充存貨，但一般情為零，即企業(yè)能夠及時補充存貨，但一般情況下，企業(yè)的存貨不能做到隨用隨時補充，況下，企業(yè)的存貨不能做到隨用隨時補充，因此不能等存貨用光再去進貨，而需要在沒因此不能等存貨用光再去進貨，而需要在沒有用完時提前進貨。有用完時提前進貨。 在提前進貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出進在提前進貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出進貨單時，尚有存貨的庫存量，稱為貨單時，尚有存貨的庫存量，稱為再進貨點，再進貨點，用來表示它的數(shù)量等于交貨時間（）用來表示它的數(shù)量等于交貨時間（）和每日平均需用量（和每日平均需用量（d）的乘積：的乘積：d72 如果前例中企業(yè)進貨日至到貨期的時間為如果前例中企業(yè)進貨日至到貨期的時間為10天

50、，每天，每日存貨需用量日存貨需用量10千克，那么：千克，那么： d1010100(千克千克) 即企業(yè)在尚存即企業(yè)在尚存100千克存貨時，就應(yīng)當再次進貨，千克存貨時，就應(yīng)當再次進貨，等到下批進貨到達時，原有庫存剛好用完。此時，等到下批進貨到達時，原有庫存剛好用完。此時，有關(guān)存貨的每次進貨批量、進貨次數(shù)、進貨間隔時有關(guān)存貨的每次進貨批量、進貨次數(shù)、進貨間隔時間等并無變化，與瞬時補充時相同。間等并無變化，與瞬時補充時相同。進貨提前期的進貨提前期的情形見下圖。情形見下圖。 732 存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用 在建立基本模型時，假設(shè)存貨一次全部在建立基本模型時，假設(shè)存貨一次全部入庫，故存貨增加

51、時存貨變化為一條垂直的入庫，故存貨增加時存貨變化為一條垂直的直線。直線。事實上，各批存貨可能陸續(xù)入庫，使事實上，各批存貨可能陸續(xù)入庫，使存量陸續(xù)增加。尤其是產(chǎn)成品入庫和在產(chǎn)品存量陸續(xù)增加。尤其是產(chǎn)成品入庫和在產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，幾乎總是陸續(xù)供應(yīng)和陸續(xù)耗用的。轉(zhuǎn)移，幾乎總是陸續(xù)供應(yīng)和陸續(xù)耗用的。在在這種情況下，需要對基本模型做一些修改。這種情況下，需要對基本模型做一些修改。74757677 陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟訂貨量模型，陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟訂貨量模型，還可以用于自制和外購的選擇決策。還可以用于自制和外購的選擇決策。 自制零件屬于邊送邊用的情況，單位自制零件屬于邊送邊用的情況，單位成本可能較低，但每批零件

52、投產(chǎn)的生產(chǎn)準備成本可能較低，但每批零件投產(chǎn)的生產(chǎn)準備成本比一次外購進貨成本可能高出許多。外成本比一次外購進貨成本可能高出許多。外購零件的單位成本可能較高，但進貨成本可購零件的單位成本可能較高，但進貨成本可能比較低。要在自制零件和外購零件之間作能比較低。要在自制零件和外購零件之間作出選擇，需要全面衡量它們各自的總成本，出選擇，需要全面衡量它們各自的總成本，才能得出正確的結(jié)論。這時，就可借用陸續(xù)才能得出正確的結(jié)論。這時，就可借用陸續(xù)供應(yīng)或瞬時補充的模型。供應(yīng)或瞬時補充的模型。78 例：例：某生產(chǎn)企業(yè)使用某生產(chǎn)企業(yè)使用A零件，可以外購，零件，可以外購，也可以自制。如果外購，單價也可以自制。如果外購，

53、單價4元，一元，一次訂貨成本次訂貨成本10元；如果自制，單位成本元；如果自制，單位成本3元，每次生產(chǎn)準備成本元，每次生產(chǎn)準備成本600元，每日產(chǎn)元，每日產(chǎn)量量50件。零件全年需求量為件。零件全年需求量為3600件，件，儲存變動成本為零件價值的儲存變動成本為零件價值的20%，每日，每日平均需求量為平均需求量為10件。件。79（1）外購零件）外購零件 （2）自制零件）自制零件 由于自制的總成本（由于自制的總成本（12240元）低于外購的總成本元）低于外購的總成本（14640元），故以自制為宜元），故以自制為宜。 元元件14640240436002402 . 04360010223002 . 0436001022