證券從業(yè)基礎(chǔ)和交易

1、基礎(chǔ)（數(shù)字類） 1602年第一個(gè)證券交易所阿姆斯特丹    1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易成名 1790 年美國(guó)費(fèi)城證券交易所成立（第一個(gè)）  1773年英國(guó)第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批準(zhǔn)）（最初交易政府債券后來公司債券  礦山  運(yùn)河股票鐵路股票盛行） 1792年5月17日24名經(jīng)紀(jì)人“梧桐樹協(xié)議”訂了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn)           中國(guó)最早證券交易機(jī)構(gòu)是外商開辦的“上

2、海股份公所”“上海眾業(yè)所” 1918年夏北平證券交易所成立（中國(guó)人自己創(chuàng)辦第一家）                                   1872年設(shè)立的輪船招商局是我國(guó)第一家股份制企業(yè) 1920年7月上海證券物品交易所成立（當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的）&#

3、160;                                   1987年9月深圳特區(qū)證券公司成立（中國(guó)第一家專業(yè)證券公司中） 1992.10 國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立（標(biāo)志全國(guó)性監(jiān)管和市場(chǎng)發(fā)展）1998.04國(guó)務(wù)院證券委 

4、 撤消（建立了集中統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管體制） 1997.11證券投資基金管理暫行辦法（規(guī)范基金發(fā)展）            2001.12.11 中國(guó)加入WTO    外資合營(yíng)外資比例不超過33%  加入后3 年內(nèi)不超過49%         2002.11 接納日本野村證券上海代表處首席特別會(huì)員，批準(zhǔn)日本內(nèi)藤證券直接申請(qǐng)B股席位   

5、0;                  2003.05.27 瑞士銀行成為首家獲批的QFII   記名股東發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊(cè)資本的20%  其余部份2年內(nèi)繳足    募集方式發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不低于35% 全體股東的貨幣出資不得低于注冊(cè)資本的30%,  股東大會(huì)作出決議須經(jīng)出席會(huì)議表決權(quán)半數(shù)通過，修改公司章程，增減資，合并分立須 23

6、通過     募集公司上市條件：向社會(huì)公開發(fā)的股份數(shù)要達(dá)到 25%以上  股本總額超4億的比例為10%以上  公司股本總額不少于3000萬，公司3年無違法行為 同時(shí)最近3年現(xiàn)金流量?jī)纛~超過5000萬  或者3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入超 3億，為近3年凈利潤(rùn)的10倍 股權(quán)分置改革后原非流通股12 個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股份超5%出售在12 個(gè)月內(nèi)不超5%  在24 個(gè)月內(nèi)不超 10% 1994年開始發(fā)行憑證式（銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行，提前兌付需付千分之2手續(xù)費(fèi)）和記賬式國(guó)債（證券帳戶發(fā)行，特點(diǎn)：發(fā)行時(shí)間短效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便成本低安全）

7、，可記名可掛失 50年代發(fā)行過兩種國(guó)債：1950 年人民勝利折實(shí)公債  19541958國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債（發(fā)行5次）  1981恢復(fù)發(fā)行國(guó)債2000年無記名國(guó)債退出市場(chǎng) 1982年開始發(fā)行金融債券，同年中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京證券市場(chǎng)發(fā)行外國(guó)金融債券   1993中國(guó)投資銀行被批準(zhǔn)境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券 國(guó)債發(fā)行方式：1991之前行政攤派  1991開始引入承購(gòu)包銷  1996年引入招標(biāo)發(fā)行方式       2001.07.02 開始在銀行間債券市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易 混合資本

8、債券：是商業(yè)銀行為補(bǔ)充資本發(fā)行的，清償位于股權(quán)資本之前列在一般債務(wù)和次級(jí)債之后  期限在15 年以上，10年內(nèi)不可贖回 保險(xiǎn)公司中次級(jí)債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付 2007.08 證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法標(biāo)志我國(guó)公司債券（1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券）發(fā)行正式啟動(dòng)，金額不少于5000萬 1987.10 財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)了了3億馬克公募債券（經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券） 基金起源于英國(guó)18世紀(jì)末19 世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)下出現(xiàn)的         

9、;                 1997.11 國(guó)務(wù)院頒布證券投資基金管理暫行辦法 2004.06.01 我國(guó)基金法實(shí)施（法律形式確認(rèn)了基金在資本市場(chǎng)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用） 封閉基金存續(xù)期5年以上，一般1015年2 / 18                

10、0;    10%以上基金持有人有權(quán)招開基金持有人大會(huì) 基金公司設(shè)立：注冊(cè)資本不低于1億必須是實(shí)繳資本  。主要股東3年內(nèi)無違法記錄注冊(cè)資本不低于三億 我國(guó)基金管理費(fèi)一般為1.5%  ，貨幣基金0.33%  債券基金不低于1%                  封基托管費(fèi)按0.25%  開放基金低于0.25% 封基年度收益分配比例不低于年度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)

11、收益的 90%                                股票基金應(yīng)有60%投資于股票   債券基金應(yīng)有80%投資于債券 一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10%  ，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10

12、% 外匯期貨1972在國(guó)際貨幣市場(chǎng)（屬于芝加哥商業(yè)交易所）率先推出                    可轉(zhuǎn)換公司債最短1年最長(zhǎng)6年。發(fā)行起6個(gè)月后可轉(zhuǎn)換公司股票 首次公開發(fā)行股票4億股以上可以向戰(zhàn)略投資者配售   發(fā)行面值超5000 萬元應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷    上海證券交易所1990.11.26 成立，1990.12.19 正式營(yíng)業(yè)  

13、;   深圳證券交易所1989.11.15 籌建，1991.04.11 經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立，1991.07.03 營(yíng)業(yè) 2004.05 國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)  中小企業(yè)板設(shè)立         中證指數(shù)公司的指數(shù)：中證流通指數(shù)  中證規(guī)模指數(shù)中證100指數(shù)（基期2005.12.30  基點(diǎn)1000點(diǎn)） 滬深300 指數(shù)  滬深300行業(yè)指數(shù)  滬深300風(fēng)格指數(shù)  中證規(guī)模指數(shù)中證200500700800指數(shù)（基期2004.12.31 

14、; 基點(diǎn)1000） 中證100（排名前100）滬深300-中證200                    中證700中證500+中證200                      中證 800中證

15、500+滬深300 上證交易所股價(jià)指數(shù)：上證綜合指數(shù)  （基期1990.12.19  基點(diǎn)100點(diǎn)） 公司稅后利潤(rùn)分配時(shí)，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊(cè)資本 50%時(shí)可不提取。 法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)留成比例不得少于轉(zhuǎn)贈(zèng)前注冊(cè)資本的 25%               2007年12月底我國(guó)共有證券公司106家          證券公

16、司設(shè)立主要股東要求最近3年無重大違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元 證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行審查，作出答復(fù)。不批準(zhǔn)要說明理由 單獨(dú)或合并持有5%股權(quán)股東可以向股東會(huì)提議案，可以提名董事監(jiān)事候選人 風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)： 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不低于2000 萬   承銷，自營(yíng)，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000萬        經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+一項(xiàng)凈資本1億 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+2項(xiàng)及以上的凈資本2億          凈資本：風(fēng)險(xiǎn)

17、準(zhǔn)備之和>100%    凈資本：凈資產(chǎn)>40%  凈資本：負(fù)債>8%凈資產(chǎn)：負(fù)債>20%  流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債>100%     經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本營(yíng)業(yè)部家數(shù)>500 萬 自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100%    自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 %  自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 承銷要按10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，承銷公司債券的按5%計(jì)算  ，承銷政府債券按2%計(jì)算 定項(xiàng)資產(chǎn)管理按

18、管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，集合資產(chǎn)按1%，專項(xiàng)資產(chǎn)按0.5%          證券公司按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 單一客戶融資融券不超過凈資本的5%      客戶擔(dān)保股票不超過該股票總市值的20%      按融資融券規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 證券法1998.12.29 通過  1999.07.01 實(shí)施   公司法1993.12.29 通過1994.07.

19、01 實(shí)施2005.10.27 修訂  2006.01.01 生效 證券公司股東非貨幣財(cái)產(chǎn)出資不得超過注冊(cè)資本的30%                                       &#

20、160;                 企業(yè)破產(chǎn)法于2007.06.01 實(shí)施 新公司法：公司注冊(cè)資本按規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資工公司5年內(nèi)繳足  有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本降低到 3萬元 非公開發(fā)行實(shí)際控制人認(rèn)購(gòu)的股份36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，發(fā)行價(jià)格不低于基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90% 融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年的創(chuàng)新類證券公司   近二年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近 6 個(gè)月凈資本在1

21、2億以上 2005.06.30 經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)財(cái)政部中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布證券投資者保護(hù)基金管理辦法滬深交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金達(dá)到規(guī)定上限后將手費(fèi)的20%納入基金，證券公司按營(yíng)業(yè)收入的0.55%交納基金 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于1991.08.28                        2002.12.16 證監(jiān)會(huì)公布證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法2003.02.01

22、實(shí)施 申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)起30日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)備案，不符的要書面說明現(xiàn)由 基礎(chǔ)總結(jié) 有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式        有價(jià)證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運(yùn)貨單，倉(cāng)庫棧單），貨幣證券（商業(yè)證券和銀行證券） 有價(jià)證券按發(fā)行主體分：       1政府證券   2政府機(jī)構(gòu)證券（我國(guó)不允許）  按是否在交易所掛牌分：     1 上市證券&#

23、160;     2 非上市證券   按募集方式：  1公募證券      2私募證券（信托計(jì)劃，理財(cái)計(jì)劃，定向增發(fā)）3公司證券（包括金融證券）（憑證式國(guó)債，普通開放式基金）    按代表的權(quán)利性質(zhì)分：股票      債券   其他證券（基金，衍生品金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證） 有價(jià)證券的特征：A收益性B流動(dòng)性C風(fēng)險(xiǎn)性D 期限性 證券市場(chǎng)的特征：A

24、價(jià)值直接交換的場(chǎng)所  B財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所C  風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所 證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)：股票  債券  基金  衍生品市場(chǎng)                              證券市場(chǎng)的基本功能：籌資投資  定價(jià)  資本配置功能

25、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)：證券公司  證券登記結(jié)算公司  證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢公司，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)） 證券市場(chǎng)的產(chǎn)生：A社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展  B股份制的發(fā)展  C信用制度的發(fā)展 國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)：A市場(chǎng)一體化  B投資者法人化  C金融創(chuàng)新   D 金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化  E交易所重組公司化  F 證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化G  金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化 H金融監(jiān)管合作化 中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-深圳有色金屬交易所-特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同（實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過渡

26、） WTO后證券業(yè)在5年過渡期的對(duì)外開放包括：1直接B股交易  2成為交易所特別會(huì)員  3設(shè)立合營(yíng)公司從事基金管理業(yè)務(wù)   4加入三年內(nèi)設(shè)立合營(yíng)證券公司從事A股 B股H股和政府債，公司債的承銷和交易   5合資券商開展咨詢服務(wù)，給予國(guó)民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu) 股票的性質(zhì)：A有價(jià)證券      B要式證券     C證權(quán)證券   D 資本證券    E綜合權(quán)利證券

27、  股票的特征：1收益性    2風(fēng)險(xiǎn)性   3流動(dòng)性   4永久性  5參與性    股票的類型：     A普通股票和優(yōu)先股股票（權(quán)利不同分）   B記名股票和無記名股票（是否記名分）     C有面額和無面額股票（是否標(biāo)明金額分）   股票的價(jià)值：1 票面價(jià)值2 賬面價(jià)值（凈值OR每

28、股凈資產(chǎn)）3 清算價(jià)值4內(nèi)在價(jià)值  （理論價(jià)值OR未來收益的現(xiàn)值） 股票的價(jià)格：理論價(jià)格  預(yù)期股息必要收益率 市場(chǎng)價(jià)格影響股票價(jià)格的因素： A公司的經(jīng)營(yíng)狀況 （1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割  5增資減資  6銷售收入  7原材料供價(jià)  8主要經(jīng)營(yíng)者理替  9公司重組  10意外災(zāi)害） B宏觀經(jīng)濟(jì)因素（1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開市場(chǎng)業(yè)4財(cái)政政策  5市場(chǎng)利率  6通貨膨脹  7匯率變化  8國(guó)際收支） C政治因素 （1

29、戰(zhàn)爭(zhēng)   2 政權(quán)更迭   3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái)  4國(guó)際社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的變化） D 心理因素        E穩(wěn)定市場(chǎng)的政策與制度安排   （技術(shù)性停牌   臨時(shí)停市）                  F 人為操縱因素 普通股股東的權(quán)利： 1重大決策參與權(quán) 

30、;     2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)   3優(yōu)先認(rèn)股權(quán)  4查閱公司資料   5交易股票 清償順序：清算費(fèi)用職工工資社保費(fèi)用法定補(bǔ)償所欠稅款公司債務(wù)普通股東 我國(guó)股票按投資主體分：國(guó)家股   法人股  社會(huì)公眾股   外資股            債券的特征：償還性  流動(dòng)性  安全性  收益性 債券分類：發(fā)行

31、主體分  （政府債券  金融債券   公司債券）            按付息方式分：零息債券  附息債券  息票累積債券   浮動(dòng)利率債券             按形態(tài)分類：實(shí)物債券  憑證式債券  記賬式債券    

32、0;                                   廣義政府債券屬于公共部門債務(wù)   狹義屬政府部門債務(wù) 政府債券特征：安全性高  流通性強(qiáng)  收益穩(wěn)定  免稅待遇  

33、          國(guó)債按資金用途分：赤字國(guó)債  建設(shè)國(guó)債  戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債  特種國(guó)債   儲(chǔ)蓄債券是以個(gè)人為發(fā)行對(duì)像的非流通國(guó)債，一般以吸收個(gè)人小額儲(chǔ)蓄為主 記賬式國(guó)債利率由記賬國(guó)債承銷團(tuán)投標(biāo)確定   儲(chǔ)蓄國(guó)債利率由財(cái)政部參考存款利率和供求關(guān)系確定 公司債券類型：信用公司債（無擔(dān)保）  不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債  保證公司債  收益公司債  可轉(zhuǎn)換公司債  附認(rèn)股權(quán)證公司債 國(guó)際債券特征：資金來源

34、廣發(fā)行規(guī)模大    存在匯率風(fēng)險(xiǎn)    有國(guó)家主權(quán)保障     以自由兌換貨幣作計(jì)量貨幣 龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國(guó)家貨幣標(biāo)價(jià)的債券 投資基金的特點(diǎn)：集合投資   分散風(fēng)險(xiǎn)  專業(yè)理財(cái)            基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道      利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展 基金托管

35、人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后公告無須召開持有人大會(huì) 基金投資風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)  管理能力風(fēng)險(xiǎn)  技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)  巨額贖回風(fēng)險(xiǎn) 金融衍生工具基本特征：跨期性  杠桿性  聯(lián)動(dòng)性  不確定高風(fēng)險(xiǎn)性（信用風(fēng)險(xiǎn)  市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)  流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)  結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)  運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)  法律風(fēng)險(xiǎn)） 金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場(chǎng)所分：內(nèi)置型衍生工具  交易所交易衍生工具  OTC交易的衍生工具 金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類：金融遠(yuǎn)期合約  金融期貨  金融期權(quán)&#

36、160; 金融互換  結(jié)構(gòu)化金融衍生工具 按基礎(chǔ)工具分類：股權(quán)類（股票期貨  股票期權(quán)  股票指數(shù)期貨  股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約）  利率類（遠(yuǎn)期利率協(xié)議  利率期貨  利率期權(quán)  利率互換及混合交易合約）   貨幣類（外匯合約  貨幣期貨  貨幣期權(quán)  貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類（信用互換  信用聯(lián)結(jié)票據(jù)）   其它類 金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險(xiǎn)管理型創(chuàng)新  增強(qiáng)流動(dòng)型創(chuàng)新  信用創(chuàng)造型創(chuàng)新 

37、 股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新 期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向但非線性影響   基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下跌，看跌期權(quán)價(jià)格上長(zhǎng)升 權(quán)證的要素包括：類別  標(biāo)的  行權(quán)價(jià)格  存續(xù)時(shí)間（6個(gè)月以上  24個(gè)月以下）  行權(quán)日期  行權(quán)結(jié)算方式  行權(quán)比例 可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時(shí)證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券  可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 存托憑證（DR）  也稱預(yù)托憑證   對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng)      B避開直接發(fā)行股票債券

38、的法律要求，上市手續(xù)簡(jiǎn)單成本低 ADR對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,國(guó)內(nèi)清算  ADR 須經(jīng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)有助于保障投資者的權(quán)益   股利發(fā)放以美元支付   規(guī)避投資政策限制 資產(chǎn)證券化分類：按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類（不動(dòng)產(chǎn)證券化  應(yīng)收賬款證券化  信貸資產(chǎn)證券化  未來收益證券化  債券組合證券化） 按地域分類（境內(nèi)資產(chǎn)證券化  離岸資產(chǎn)證券化）證券化產(chǎn)品的屬性分類（股權(quán)型   債權(quán)型   混合型） 資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人（原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)）

39、  特定目的機(jī)構(gòu)（為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu)）資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)      信用增級(jí)機(jī)構(gòu)  信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)   承銷人  投資者 證券發(fā)行市場(chǎng)無固定場(chǎng)所是一個(gè)無形市場(chǎng)                      證券發(fā)行制度（注冊(cè)制  核準(zhǔn)制） 我國(guó)股票實(shí)行核準(zhǔn)制由審核

40、委員會(huì)審核  證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)   保薦人及保薦代表應(yīng)  勤勉盡責(zé)  誠(chéng)實(shí)守信 我國(guó)首次公開發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格  初步詢價(jià)確定價(jià)格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間向詢價(jià)對(duì)像累計(jì)投票詢價(jià) 荷蘭式招標(biāo)（最低中標(biāo)價(jià)  最高收益率）短期貼現(xiàn)債券采用單一價(jià)格方式          美式招標(biāo)按各自的價(jià)格成交長(zhǎng)期附息債券采用多種收益率的方式 會(huì)員大會(huì)是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)  ，理事會(huì)是交易所決策機(jī)構(gòu)  &

41、#160; 交易所總經(jīng)理由國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)任免    深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案包括四項(xiàng)基本原則（審慎推進(jìn)  統(tǒng)分結(jié)合  從嚴(yán)監(jiān)管  統(tǒng)籌兼顧） 中小板的“兩個(gè)不變” （尊守的法律法規(guī)不變   發(fā)行上市條件信息披露要求不變） “四個(gè)獨(dú)立” （運(yùn)行獨(dú)立  監(jiān)察獨(dú)立  代碼獨(dú)立  指數(shù)獨(dú)立） 基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)（采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù)） 計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)（采用計(jì)算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù)） 幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫費(fèi)雪理想式 

42、; （是對(duì)上面二種指數(shù)作幾何平均，實(shí)際很少用） 股票收益：股息收入  資本利得  公積金轉(zhuǎn)增收益            股息種類：現(xiàn)金股息  股票股息  財(cái)產(chǎn)股息  負(fù)債股息  建業(yè)股息（無盈利無股息的一個(gè)例外）   債券收益：債息收入  資本利得  再投資收益 公積金來源：A溢價(jià)發(fā)行的部份  B稅后利潤(rùn)中提存的  C資產(chǎn)重估增值部分  D 外部贈(zèng)與資產(chǎn) 系

43、統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)  經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)  利率風(fēng)險(xiǎn)  購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)（通脹）      非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)  經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)  財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 證券資產(chǎn)管理是實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化               證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項(xiàng)業(yè)務(wù)的董事會(huì)應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) 證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防

44、范挪用客戶資金資產(chǎn)  非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 自營(yíng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)A防范規(guī)模失控，決策失誤  超越授權(quán)，變相自營(yíng)，賬外自營(yíng)，操縱市場(chǎng)，內(nèi)幕交易  B建立決策程序加強(qiáng)決策管理  C合理的預(yù)警機(jī)制 投資銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險(xiǎn)  財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)  道德風(fēng)險(xiǎn)   研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突 業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤        分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范  越權(quán)經(jīng)營(yíng)，預(yù)算失控及道德風(fēng)險(xiǎn) 凈資

45、本凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-其它流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-長(zhǎng)期資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)-/+證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其 證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2 億元  B必要的場(chǎng)所及設(shè)施  C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格  D 其它條件 證券市場(chǎng)監(jiān)管手段：法律手段  經(jīng)濟(jì)手段  必要的行政手段 證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益  B維護(hù)市場(chǎng)良好秩序  C發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系  C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策 國(guó)際證監(jiān)會(huì)公布了監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：保護(hù)投資者  保證市場(chǎng)公平效率和透明&

46、#160;  降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 信息披露：全面性  真實(shí)性  時(shí)效性                                   操縱市場(chǎng)行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)賣買   B與他人串通事先約定

47、時(shí)間，價(jià)格，方式影響價(jià)格和數(shù)量  C在自已的賬戶間對(duì)倒 內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計(jì)劃  2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化  3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4  營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報(bào)廢一次超過資產(chǎn)的 30% 5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任  6上市公司的收購(gòu)方案   證券業(yè)協(xié)會(huì)三大職能：自律  服務(wù)  傳導(dǎo) 證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠(chéng)信  勤勉盡責(zé)  廉潔保密  自律守法        

48、60; 交易（數(shù)字類） 1986.08 沈陽開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志）      1988.04 起我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開放了國(guó)庫券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng) 1992年B股在上海證券交易所上市              證券交易所會(huì)員受理在受理之后 20個(gè)工作日做出是否同意決定 每月7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表      

49、;                      深圳1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒 單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多開產(chǎn)10 個(gè)證券帳戶                      

50、                                          證券自營(yíng)開產(chǎn)多帳戶每 500萬注冊(cè)資本開一個(gè)     證券發(fā)行人在

51、發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日向登記公司申請(qǐng)發(fā)行登記                                              

52、0;   1998.04.01 上交所開始實(shí)行全面指定交易制度 申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所  基金，權(quán)證為0.001                                      

53、                  深交所  基金為0.001                              

54、0;                    B股為            0.001 美元                 

55、60;                                                B股  

56、    0.01 港元                                       *    債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 ,   

57、; A股，債券，買斷回購(gòu)0.01                         A股，債券，質(zhì)押回購(gòu)0.01 上交所申報(bào)時(shí)間：9：159：25,        9：3011：30,      13：0015：00  &

58、#160; （9：209：25 為開盤集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單） 深交所申報(bào)時(shí)間：9：1511：30,   13：0015：00                （9：209：25, 14：5715：00        不能撤單集合競(jìng)價(jià)階段）9：259：30只申報(bào) 中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，開盤集合競(jìng)價(jià)沒有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開時(shí)是調(diào)整為

59、前收盤價(jià)的上下3% 上交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）股票不高于前收盤價(jià)的900%不低于前收盤價(jià)的50%   B）基金，債券申報(bào)不高于前收盤價(jià)的150%不低于前收盤價(jià)的70%          債券回購(gòu)無限制 連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買入價(jià)格的90% 同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70% 深交所無漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%  ， （  連

60、續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%） 債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，  （                        同上一樣，都是10                 

61、;             ） 質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100% 證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還 1美元或5港元收 2008.04.24,交易印花稅由3下調(diào)為1 大宗交易時(shí)間：上交所為9：3011：30     13：0015：30       &

62、#160;           深交所為9：1511：30    13：0015：30 股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前 1 個(gè)交易日發(fā)布公告          中小板退市警示的情形：A 一個(gè)會(huì)計(jì)年度審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過 1 億元且占凈資產(chǎn)的 100%       B為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000萬元或者占凈資產(chǎn)值50%以上

63、60;         C24個(gè)月內(nèi)再次受到公開譴責(zé)          D  連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值   E  連續(xù)120 個(gè)交易日成交量低于300萬股      上交所收盤價(jià)， 深圳集合競(jìng)價(jià)無法產(chǎn)生收盤價(jià)的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià) 交易席位超過10%無法申報(bào)或者行情中斷的營(yíng)業(yè)部超過 10%以上的異常情況實(shí)

64、行臨時(shí)停市 上交所固定收益平臺(tái)交易于2007.07.25 開始試行， （交易時(shí)間為9：3011：30,    13：0014：00） ，每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為5000手的整數(shù)倍 固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位為0.001 元。漲跌幅為10%  ，1手為1000元面值 公布賣買最大5家營(yíng)業(yè)部的條件：A收盤價(jià)偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）   B價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只   C換手率達(dá)到20%的前3只 異常波動(dòng)情形：A連續(xù)3個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的  &

65、#160; B ST，*ST連續(xù)3個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%               C連續(xù) 3個(gè)交易日日均換手率與前5個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20% QFII境  內(nèi)  證券投資制度啟動(dòng)于2002年年底      OFII持有一家上市公司股票不得超過10%，所有QFII持有一家總數(shù)不超過20% 分紅派息公告時(shí)間為股權(quán)登記日3個(gè)工作日前 

66、  R+1 日紅股到帳        配股認(rèn)購(gòu)于 R+1日開始，認(rèn)購(gòu)期為5天。公司股票及衍生品在 R+1R+6日停牌 如開股東大會(huì)上市公司提前30 天公告               基金認(rèn)購(gòu)申報(bào)最小為100,單筆最大不超過99999900元 。但單筆贖回份額不超過99999999 份 權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán)   以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以

67、前10個(gè)交易日的收盤價(jià)的平均數(shù)來計(jì)算  行權(quán)時(shí)過戶費(fèi)為面額的0.05% 代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備年度凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億              報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3萬股以上，股份和資金T+1到帳 IB業(yè)務(wù)的資格條件：1）前6 個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī)   2）資金第三方存管   3）控股期貨公司或者同時(shí)被控股      4）公司總部5名，營(yíng)業(yè)部2

68、名具有期貨從業(yè)資格人員      5）已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)隔離制度                6技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)       證券自營(yíng)最低注冊(cè)資本 1 億，凈資本不低于 5000 萬    自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的 100%     

69、60;  自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本 200  %                             自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值        一種非債券的成本<凈資本的30%

70、60;   證券自營(yíng)相關(guān)原始憑證保存20年    每半年，一年后的30日?qǐng)?bào)證監(jiān)會(huì)證券自營(yíng)的情況       資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營(yíng)，資產(chǎn)管理的從業(yè)經(jīng)歷人員不少于 5人   集合資產(chǎn)管理要求限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億，非限定性集合資產(chǎn)的凈資本不少于 5億元 定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶不低于100萬元  ，限定性集合單個(gè)客戶不低于5萬，非限定性不低于10萬 集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣，60個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始

71、投資運(yùn)作 證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過公司凈資本的 15% 資產(chǎn)管理客戶資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過該計(jì)劃的10% 資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5 個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4 個(gè)月報(bào)年度審計(jì) 融資融券試點(diǎn)的條件：A經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新類證券公司  B高管 2 年內(nèi)沒有違法和處C最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6個(gè)月凈資本在12億 證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)后10 個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開展融資融券業(yè)務(wù)的書面意見 標(biāo)的

72、證券應(yīng)當(dāng)符合下列條件： 交易所上市滿3個(gè)月  融資買入的流通股本不少于1億股或者流通市值不低于5億元融券賣出的流通股本不少于2億股或流通市值不少于8億元       股東人數(shù)不少于4000 人        3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于指數(shù)日均換手率的 20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值不超4%，            波動(dòng)幅度不超500% &

73、#160; （基準(zhǔn)指數(shù)指上海綜合指數(shù)，深圳綜合指數(shù)和中小板指數(shù)） 有價(jià)證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65% 開放式基金折算率不超過90%   國(guó)債不超過95%  ，其他上市證券投資基金和債券不超過80% 客戶維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%， 。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300% 對(duì)單一客戶融資融券規(guī)模不得超過凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過該股票的20% 上交所1993.12     

74、深交所1994.10 分別開辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易 上交所2002.12.30  深交所2003.01.03 分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易 上交所新質(zhì)押式（買斷式）國(guó)債回購(gòu)分為：  1    2    3    4    7    14    28    91    182（9種）    &#

75、160;               上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：1    3    7  （3種） 深交所質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)品種：1    2    3    4    7    14    28 

76、60;  63   91    182    273（11種）        深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：1    2   3    7  （4種） 2002年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1天，最長(zhǎng)1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬，交易單位為債券面額1萬） 銀行間1997 年6月5日老的回購(gòu)期限：7天  14天  21天1個(gè)月&

77、#160; 2個(gè)月  3個(gè)月  4個(gè)月七種 結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20日        資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券 國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00                    權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T日日終，深圳為T+1日日終

78、交易總結(jié) 證券交易特征：收益性  風(fēng)險(xiǎn)性  流動(dòng)性            證券交易  公開原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化         證券交易的對(duì)象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易  債券交易  基金交易  其他衍生工具交易） 證券交易的方式：現(xiàn)貨交易  遠(yuǎn)期交易  期貨交易  債券回購(gòu)交易（屬于短期融資歸屬于貨幣

79、市場(chǎng)）  信用交易 證券交易市場(chǎng)的作用：1提供充分交易的條件  2提供充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格   3  實(shí)施公開，公正及時(shí)的信息披露  4提供便捷的交易和服務(wù) 場(chǎng)外市場(chǎng)的交易活動(dòng)呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場(chǎng)（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng) 自主報(bào)價(jià)：分為公開報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話報(bào)價(jià)      證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失 成交的優(yōu)先原則主要有：價(jià)格，時(shí)間，比例分配，數(shù)量，客戶，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則 證券交易機(jī)制

80、的目標(biāo)：流動(dòng)性（速度  價(jià)格）  穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）  有效性（高效率  低成本） 定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價(jià)格穩(wěn)定          B  成本想對(duì)較低                        

81、0;                         指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)            也叫訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng) 連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時(shí)性  B  交易過程中提供更多的信息   

82、60;                      報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)也叫做市商市場(chǎng) 證券交易所會(huì)員由交易所理事會(huì)批準(zhǔn)                     

83、0;  存在問題的會(huì)員采取的措施：口頭  書面  整改  談話  調(diào)查  暫停業(yè)務(wù)  提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理 普通席位（A股席位）買賣  A股，債券，基金    專用席位（B股席位  債券專用席位  質(zhì)押席位  剩余賣出席位  基金租用席位）   深交所：A股席位（普通席位  投資基金專用  網(wǎng)上委托專用）  B股席位（會(huì)員 B股   境外 B股）  特別席位（國(guó)債 

84、; 基金  股票質(zhì)押  代辦股份轉(zhuǎn)讓） 境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證   境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書 交易席位轉(zhuǎn)讓要會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓        上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺(tái)代理和交易所代理二種      證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買賣媒介  B提供咨詢  C提高了證券市場(chǎng)的充動(dòng)性和效率 風(fēng)險(xiǎn)提示書提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)

85、營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn) 委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商  2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠(chéng)辦理受托業(yè)務(wù)  3對(duì)自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán)  4交易過程的知情權(quán)  5尋求司法保護(hù)權(quán) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性  2經(jīng)紀(jì)商的中介性  3客戶指令的權(quán)威性  4客戶資料的保密性 證券帳戶開戶代理機(jī)構(gòu)：證券公司  商業(yè)銀行  中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員         證券投資基金帳戶可以買賣上市國(guó)債 證券公司和基金管理公司

86、開戶，需提供證監(jiān)會(huì)發(fā)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)許可證和證券賬戶自律管理承諾書 證券登記按證券種類分為：股份登記  基金登記  債券登記        按性質(zhì)劃分：初始登記  變更登記  退出登記 同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買入不可以轉(zhuǎn)托管 委托指令內(nèi)容：賬戶號(hào)碼  證券代碼  買賣方向  委托數(shù)量  委托價(jià)格 市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒有價(jià)格上的限制  2指令執(zhí)行較容易  3成交迅速成交率高   全價(jià)交易指   買  賣債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易       上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易 凈價(jià)交易指