轉(zhuǎn)讓上市公司限售股個(gè)人所得稅政策實(shí)例分析

1、轉(zhuǎn)讓上市公司限售股個(gè)人所得稅政策實(shí)例分析為進(jìn)一步完善股權(quán)分置改革后的相關(guān)制度，發(fā)揮稅收對(duì)高收入者的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康開展，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)， 財(cái)政部、 國(guó)家稅務(wù)總局、 證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布 ?關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知? 財(cái) 稅2021167 號(hào)規(guī)定，自 2021年 1月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得按20稅率征收個(gè)人所得稅，而對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得繼續(xù)實(shí)行免征個(gè)人所得稅政策。不僅解決了此前資本 市場(chǎng)中頗受爭(zhēng)議的 "大小非"轉(zhuǎn)讓中存在的稅收漏洞，也一并解決了股權(quán)分置改革"新老劃

2、斷 "后，首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股轉(zhuǎn)讓征稅問題。筆者就政策主要內(nèi)容實(shí)例分析如下： ?一、限售股概念及其征稅范圍有明確規(guī)定 ?我國(guó) A 股市場(chǎng)的限售股，主要由兩局部構(gòu)成：一類是股權(quán)分置改革過程中，由原非流通股轉(zhuǎn)變而來的有限售期的流通 股，市場(chǎng)稱為 "大小非". 另一類是為保持公司控制權(quán)的穩(wěn)定， ?公司法?及交易所上市規(guī)那么對(duì)于首次公開發(fā)行股份并上市的 公司，于公開發(fā)行前股東所持股份都有一定的限售期規(guī)定， 由于股權(quán)分置改革新老劃段后不再有非流通股和流通股的劃分， 這局部股份在限售期滿后解除流通權(quán)利限制。此外，股權(quán)分置改革股票復(fù)牌后和新股上市后，上述限售

3、股于解除限售前歷 年獲得的送轉(zhuǎn)股也構(gòu)成了限售股。這些限售股在限售期結(jié)束后均可上市流通。 ?根據(jù)財(cái)稅 2021167 號(hào)文規(guī)定，納入征稅范圍的限售股包括三種，一是股改限售股，即上市公司股權(quán)分置改革完成后 股票復(fù)牌日之前股東所持原非流通股股份，以及股票復(fù)牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股；二是新股限售股， 即 2006 年股權(quán)分置改革新老劃斷后，首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述 股份孳生的送、轉(zhuǎn)股；三是財(cái)政部、稅務(wù)總局、國(guó)務(wù)院法制辦和證監(jiān)會(huì)共同確定的其他限售股。這是兜底性規(guī)定，將來視 實(shí)際情況而定。而對(duì)個(gè)人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司

4、公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所 得，財(cái)稅 2021167 號(hào)文那么明確，繼續(xù)免征個(gè)人所得稅。即此次只是針對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股征收個(gè)稅，并不直接涉及二級(jí)市 場(chǎng)。上述征稅限售股不包括股改復(fù)牌后和新股上市后限售股的配股、新股發(fā)行時(shí)的配售股、上市公司為引入戰(zhàn)略投資者而 定向增發(fā)形成的限售股；現(xiàn)行個(gè)人所得稅政策將上市公司給予員工的股權(quán)鼓勵(lì)限售股歸屬于 "工資、薪金所得 " ，出臺(tái)了詳 細(xì)征稅方法，所以也不包括在內(nèi)。 ?2021年 1月 1日起，按照 " 財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所2021 年 1 月 1 日起執(zhí)行。即： 2021 年20%稅率繳納個(gè)人所得稅。我國(guó)立值得注意的是， ?財(cái)稅

5、 2021167 號(hào)文明確，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，自 得" ，適用 20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。這要注意兩點(diǎn)：一是政策執(zhí)行時(shí)間，自 1月1日含 1日以后只要是個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股，都要按規(guī)定計(jì)算所得并依照法法規(guī)定： " 法律、行政法規(guī)、地方性法規(guī)、自治條例和單行條例、規(guī)章不溯及既往，但為了更好地保護(hù)公民、法人和其 他組織的權(quán)利和利益而作的特別規(guī)定除外。 " 因此，此次稅收政策調(diào)整不存在追溯執(zhí)行的問題，即在政策執(zhí)行前已經(jīng)減持 限售股取得的所得，并不在征收范圍之例，文件也沒要求進(jìn)行補(bǔ)征，如2021 年"逃稅門 "事件被媒體熱炒的福建首富

6、、紫金礦業(yè)股東陳發(fā)樹，由于其減持紫金礦業(yè)億股全部發(fā)生在2021 年5、6 月份，所以其上述合計(jì)取得約 27億元所得仍適用 "個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司的股票所得暫免征收個(gè)人所得稅" 的規(guī)定相關(guān)數(shù)據(jù)引自中國(guó)稅務(wù)報(bào)： ?從"陳發(fā)樹套現(xiàn)逃稅風(fēng)波 " 看股權(quán)流轉(zhuǎn)的涉稅問題?一文 。二是征稅工程，按照 "財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得 " 征稅。這和個(gè)從轉(zhuǎn)讓非上市公司的股份所得，按 " 財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn) 讓所得 " 工程征收 20%的個(gè)人所得稅政策相統(tǒng)一。而不是此前普遍認(rèn)為的"公司股東所持有的原始股，諸如管理人內(nèi)部股的本錢價(jià)，與這些股票解禁那天的市價(jià)之

7、差，應(yīng)該要按 "利息、股息、紅利所得 "繳納 20%的所得稅".?、對(duì)限售股分情形采用不同計(jì)稅方法財(cái)稅 2021167 號(hào)文規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股，以每次限售股轉(zhuǎn)讓收入，減除股票原值和合理稅費(fèi)后的余額，為應(yīng)納稅所得額。即：應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入限售股原值+合理稅費(fèi)，應(yīng)納稅額？=?應(yīng)納稅所得額x 20%?其中。限售股轉(zhuǎn)讓收入， 是指轉(zhuǎn)讓限售股股票實(shí)際取得的收入。 限售股原值， 是指限售股買入時(shí)的買入價(jià)及按照規(guī)定繳納的有關(guān)費(fèi)用。 合理稅費(fèi)，是指轉(zhuǎn)讓限售股過程中發(fā)生的印花稅、傭金、過戶費(fèi)等與交易相關(guān)的稅費(fèi)。根據(jù)證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成 情況，對(duì)不同階段形成的限售股

8、，采取不同的征收管理方法。 ?方法一：證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前形成的限售股，證券機(jī)構(gòu)按照股改限售股股改復(fù)牌日收盤價(jià)，或新股限售股 上市首日收盤價(jià)計(jì)算轉(zhuǎn)讓收入，按照計(jì)算出的轉(zhuǎn)讓收入的15%確定限售股原值和合理稅費(fèi)，以轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額和 20%稅率，計(jì)算預(yù)扣預(yù)繳個(gè)人所得稅額。?例 1：證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前，老王持有某股票的100 萬股限售股，原始取得本錢為 100 萬元。該股股權(quán)分置改革后于 2006年12月份復(fù)牌上市，當(dāng)日收盤價(jià)為 12元。 2021年底，老王持有的限售股全部解禁可上市流通。2021 年1月4日，老王將已經(jīng)解禁的限售股全部減持， 合計(jì)取得轉(zhuǎn)讓收入 1

9、000萬元，并支付印花稅、 過戶費(fèi)、傭金等稅費(fèi) 2萬元。 按照財(cái)稅 2021167 號(hào)文規(guī)定，老王減持限售股，采取證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳、納稅人自行申報(bào)清算的方式征收。 ?1、證券公司預(yù)扣預(yù)繳 ?應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-限售股原值+合理稅費(fèi)=股改限售股復(fù)牌日收盤價(jià)X減持股數(shù) -股改限售股復(fù)牌日 收盤價(jià)X減持股數(shù)X 15%=12元/股X 100萬股-12元/股X 100萬股X 15%=1020萬元，應(yīng)納稅額 =應(yīng)納稅所得額X稅率 =1020X 20%=204 萬元。 ?2、老王的自行申報(bào)清算 ?應(yīng)納稅所得額 =限售股轉(zhuǎn)讓收入 -限售股原值 +合理稅費(fèi) =限售股實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入 -限售股原值 +合理稅

10、費(fèi) =1000-100+2 =898萬元，應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額X稅率=898X20%萬元。應(yīng)退還的稅款 =已扣繳稅額-應(yīng)納稅額=萬元。假設(shè) 老王減持上述限售股取得轉(zhuǎn)讓收入 1500萬元，那么應(yīng)納稅額=1500- 100+2 ? X20%=139X20%萬元。應(yīng)補(bǔ)繳的稅款 = 應(yīng)納稅額 -已扣繳稅額 ?=萬元。 ?方法二：證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后新上市公司的限售股，按照證券機(jī)構(gòu)事先植入結(jié)算系統(tǒng)的限售股本錢原值和 發(fā)生的合理稅費(fèi)，以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額和20%稅率，計(jì)算并直接扣繳個(gè)人所得稅額。納稅人同時(shí)持有限售股及該股流通股的，其股票轉(zhuǎn)讓所得，按照限售股優(yōu)先原那么，即：轉(zhuǎn)讓

11、股票視同為先轉(zhuǎn)讓限售股，按規(guī)定計(jì)算繳 納個(gè)人所得稅。 ?例 2：證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后，老張持有某股票的100 萬股限售股和 30 萬股流通股，限售股原始取得本錢為462 萬元結(jié)算系統(tǒng)取得本錢 ；流通股取得本錢為 201 萬元。 2021年 12 月，老張持有的限售股全部解禁可上市流通。 2021 年1 月11 日，老張將所持有的限售股和流通股賣出 120萬元股，合計(jì)取得轉(zhuǎn)讓收入 1200萬元，發(fā)生合理稅費(fèi)萬元。按照 財(cái)稅2021167 號(hào)文規(guī)定，老張轉(zhuǎn)讓股票視同為先轉(zhuǎn)讓限售股，證券機(jī)構(gòu)按規(guī)定直接計(jì)算扣繳其個(gè)人所得稅。?老張賣出120萬股股票，應(yīng)視同為轉(zhuǎn)讓限售股 100萬股和20萬股流通

12、股，那限售股轉(zhuǎn)讓收入 =轉(zhuǎn)讓總收入X限售股轉(zhuǎn) 讓股數(shù)一限售股+流通股轉(zhuǎn)讓股數(shù)=1200X100一 120=1000萬元，同理，限售股轉(zhuǎn)讓本錢應(yīng)分?jǐn)偤侠矶愘M(fèi) =X 100 一 120=1 萬元。 應(yīng)納稅所得額 =限售股轉(zhuǎn)讓收入 -限售股原值 +合理稅費(fèi) =限售股實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入 -限售股本錢原值 +轉(zhuǎn)讓合理稅費(fèi) =1000- 462+1 =537萬元，應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額X稅率=537X20%萬元。 ？三、執(zhí)行政策應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)問題 ?一是納稅人及主管機(jī)關(guān)問題。 財(cái)稅2021167 號(hào)文明確， 限售股轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅，以限售股持有者為納稅義務(wù)人， 以個(gè)人股東開戶的證券機(jī)構(gòu)為扣繳義務(wù)人。限售股個(gè)人

13、所得稅由證券機(jī)構(gòu)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理。即北京的持 有某限售股個(gè)人股東開戶的證券機(jī)構(gòu)在南昌，那其轉(zhuǎn)讓限售股所得個(gè)人所得稅那么由南昌主管稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理。?二是證券機(jī)構(gòu)相關(guān)義務(wù)問題。 財(cái)稅 2021167 號(hào)文明確，證券機(jī)構(gòu)等應(yīng)積極配合稅務(wù)機(jī)關(guān)做好各項(xiàng)征收管理工作，并 于每月 15 日前，將上月限售股減持的有關(guān)信息傳遞至主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。同時(shí)，證券機(jī)構(gòu)有義務(wù)向納稅人提供加蓋印章的限 售股交易記錄。 ?三是及時(shí)辦理清算事宜問題。 財(cái)稅 2021167 號(hào)文明確，納稅人按照實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入與實(shí)際本錢計(jì)算出的應(yīng)納稅額，與 證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳稅額有差異的，納稅人應(yīng)自證券機(jī)構(gòu)代扣并解繳稅款的次月 1 日

14、起 3 個(gè)月內(nèi)，持加蓋證券機(jī)構(gòu)印章的交 易記錄和相關(guān)完整、真實(shí)憑證，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提出清算申報(bào)并辦理清算事宜。主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)后，按照重新計(jì)算 的應(yīng)納稅額， 辦理退補(bǔ)稅手續(xù)。 納稅人在規(guī)定期限內(nèi)未到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理清算事宜的， 稅務(wù)機(jī)關(guān)不再辦理清算事宜， 已預(yù)扣預(yù)繳的稅款從納稅保證金賬戶全額繳入國(guó)庫。如果納稅人未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證的，不能準(zhǔn)確計(jì)算 限售股原值的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。 ?例 3：證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前，老李持有某股票的100 萬股限售股，原始取得本錢為 200 萬元。該股股權(quán)分置改革后于 2006年12 月份復(fù)

15、牌上市，當(dāng)日收盤價(jià)為 15元。 2021年1月4日，老李持有的限售股全部解禁可上市流通。 2021年 1月 25日，老李將已經(jīng)解禁的限售股全部減持，合計(jì)取得轉(zhuǎn)讓收入 1000萬元，并支付印花稅、過戶費(fèi)、傭金等稅 費(fèi) 2 萬元。由于保管不慎，老李未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證，按照財(cái)稅 2021167 號(hào)文規(guī)定，老李減持限售股， 采取證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳、納稅人自行申報(bào)清算的方式征收。 ?1、證券公司預(yù)扣預(yù)繳 ?應(yīng)納稅所得額=股改限售股復(fù)牌日收盤價(jià)x減持股數(shù)-股改限售股復(fù)牌日收盤價(jià)X減持股數(shù)X 15%=15元/股X 100萬股-15元/股X 100萬股X 15%=1275萬元，應(yīng)納稅額= 應(yīng)納稅所得額X稅率=1275X20%=255萬元。？2、申報(bào)清算應(yīng)納稅款 ?如果老李能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證，應(yīng)納稅所得額=限售股實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入 -限售股實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入 +合理