西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)專業(yè)考研1999-2010真題

1、北京萬(wàn)學(xué)教育科技有限公司 發(fā)表學(xué)術(shù)論文建議西南財(cái)經(jīng)大學(xué)2005年金融學(xué)專業(yè)復(fù)試資料第一部分：19992003年復(fù)試筆試題（答案見第二部分）西南財(cái)經(jīng)大學(xué)1999年研究生考試 金融學(xué)(金融方向) 課程名稱：金融學(xué) 適用專業(yè)：金融學(xué) 考試時(shí)間：1月31日下午一、判斷正誤并簡(jiǎn)述理由（每小題6分，計(jì)30分）1、在融資領(lǐng)域中，直接融資所占比率越高，社會(huì)資源的利用效率就越好。2、貨幣數(shù)量越多，說明一國(guó)的貨幣化程度越高。23、銀行儲(chǔ)蓄存款的增減變化不能真實(shí)地反映家庭個(gè)人剩余收入的變化。4、金融創(chuàng)新的過程就是金融風(fēng)險(xiǎn)增加的過程5、銀行信用在分配資源的基礎(chǔ)上創(chuàng)造資源。二、簡(jiǎn)答題（每小題6分，計(jì)30分）1、試分析“

2、1：8”經(jīng)驗(yàn)公式的內(nèi)容、意義及缺陷。2、試分析銀行表外業(yè)務(wù)產(chǎn)生和發(fā)展的原因。3、簡(jiǎn)述貨幣主義的匯率理論。4、簡(jiǎn)述“物價(jià)現(xiàn)金流動(dòng)機(jī)制”。5、簡(jiǎn)述“馬歇爾勒納條件”。三、分析計(jì)算題（10分）在國(guó)際金融統(tǒng)計(jì)中，中國(guó)和美國(guó)的消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（環(huán)比）為：1994年1995年1996年中國(guó)24.24%16.90%8.32%美國(guó)2.53%2.82%2.92%1994年初人民幣匯率為1美元等于8.7人民幣，1996年末人民幣匯率為1美元等于8.31人民幣。試計(jì)算：1996年末的人民幣購(gòu)買力匯率，并解釋購(gòu)買力匯率與實(shí)際匯率的差異。四、論述題（每小題20分，計(jì)40分）1、試分析設(shè)置跨省一級(jí)分行的目的、意義及存在的問題

3、。2、我國(guó)政府一再重申人民幣不貶值是出于經(jīng)濟(jì)方面的考慮，根據(jù)你所學(xué)的國(guó)際金融理論，請(qǐng)談?wù)勀愕目捶āＵn程名稱：綜合考試 適用專業(yè)：金融學(xué)（金融方向） 考試時(shí)間：2月1日上午金融理論與實(shí)務(wù)一 簡(jiǎn)答題（每小題8分，計(jì)40分）1、可轉(zhuǎn)換債券及其特點(diǎn)。2、簡(jiǎn)述巴塞爾協(xié)議的貫徹實(shí)施對(duì)國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的影響。3、對(duì)比分析股份制銀行利潤(rùn)分配與國(guó)家銀行的差異。4、證券流通市場(chǎng)的作用。5、簡(jiǎn)述貸款五類劃分及其意義。二、論述題（10分）1、論我國(guó)股票市場(chǎng)存在的問題及其應(yīng)采取的措施。2、試論現(xiàn)代商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及其管理。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)2000年研究生考試 金融學(xué)(貨幣方向) 課程名稱：金融學(xué) 適用專業(yè)：金融學(xué)（

4、含保險(xiǎn)學(xué)） 考試時(shí)間：2000年1月23日下午一、判斷分析題（每小題8分，計(jì)32分）1、商品價(jià)格上升可以由非貨幣因素引起。2、呆帳準(zhǔn)備金是為了應(yīng)付支付困難而設(shè)立的準(zhǔn)備金。3、金融機(jī)構(gòu)的融資效率高于金融市場(chǎng)的融資效率。4、備付金制度是為了保證客戶提現(xiàn)的準(zhǔn)備金制度。二、簡(jiǎn)答題（每小題10分，共40分）1、如何理解“儲(chǔ)蓄可能為儲(chǔ)蓄者帶來實(shí)質(zhì)性的虧損”？2、簡(jiǎn)述金融安全與經(jīng)濟(jì)安全的關(guān)系。3、簡(jiǎn)述“存款是第一性的”的內(nèi)含的意義。4、比較“實(shí)物儲(chǔ)蓄與貨幣儲(chǔ)蓄”的異同。三、論述題（每小題14分，計(jì)28分）1、試分析“金融由帳房先生向經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)著”的轉(zhuǎn)變過程。2、論金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系。課程名稱：綜合考試

5、適用專業(yè)：金融學(xué)（貨幣方向） 考試時(shí)間：2000年1月24日上午金融理論與實(shí)踐銀行經(jīng)營(yíng)與管理部分：一、名詞解釋（每小題3分，共6分）1、可用頭寸2、商業(yè)銀行集約化二、計(jì)算題（共4分）若某銀行1998年6月1日拆出資金1800萬(wàn)元，拆借期限為2個(gè)月，資金在途期限6天，該行上存上級(jí)行利率和在途損失利率均為萬(wàn)分之三。請(qǐng)計(jì)算保本拆借利率為多少。三、簡(jiǎn)答題（每小題6分，計(jì)12分）1、主銀行制度與主辦銀行制度的內(nèi)容及區(qū)別。2、如何理解“銀行經(jīng)營(yíng)與管理既是一門科學(xué)，又是一門藝術(shù)”？四、論述題（8分）試論西方商業(yè)銀行金融營(yíng)銷的產(chǎn)生、發(fā)展與變化。金融理論與實(shí)踐金融市場(chǎng)學(xué)部分：一、簡(jiǎn)答題（每小題5分，共10分）1

6、、簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)、不規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)及三者的關(guān)系。2、中國(guó)公司為什么要選擇ADR形式在美國(guó)間接上市。二、論述題（20分）我國(guó)現(xiàn)階段為什么要大力發(fā)展證券投資基金西南財(cái)經(jīng)大學(xué)2001年研究生考試 金融學(xué)(貨幣方向) 課程名稱：貨幣金融學(xué) 適用專業(yè)：金融學(xué) 考試時(shí)間：1月14日下午一、判斷題（每小題8分，計(jì)40分）1、貨幣流通手段職能是在貨幣的價(jià)值尺度職能的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。2、就同類信用而言，短期利率必然低于長(zhǎng)期利率。3、到期收益率（yield to maturity）就是零息票債券的收益率。4、通貨膨脹使各個(gè)集團(tuán)的收入調(diào)整速度產(chǎn)生差異。5、巴塞爾協(xié)議關(guān)于資本的規(guī)定是為了消除各國(guó)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)。二、簡(jiǎn)

7、答題（每小題10分，計(jì)30分）1、信用卡是不是一種新的貨幣形式？為什么？2、信用創(chuàng)造的實(shí)質(zhì)何在？為什么？3、分析單元銀行制和分支行制的優(yōu)劣。三、論述題（每小題15分，計(jì)30分）1、試論中國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)管理與參與國(guó)際金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。2、論對(duì)通貨緊縮的治理。注：請(qǐng)將答案寫在答題紙上，答在試題上視為無效。課程名稱：綜合考試 適用專業(yè)：金融學(xué)（金融方向） 考試時(shí)間：1月15日上午銀行經(jīng)營(yíng)管理一、判斷分析題（首先判斷下面的表述是否正確，如果錯(cuò)誤請(qǐng)說明理由。每小題2分，共10分）1、商業(yè)銀行與工商企業(yè)一樣，經(jīng)營(yíng)目的是為獲取利潤(rùn)。2、商業(yè)銀行的信用中介職能直接影響社會(huì)貨幣供應(yīng)量。3、商業(yè)銀行的收益都來自

8、存貸利差。4、資本是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)者自己投入的本錢。5、票據(jù)貼現(xiàn)實(shí)際上是商業(yè)銀行發(fā)放貸款的一種方式。二、簡(jiǎn)答題（每小題5分，共10分）1、怎樣計(jì)算商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)？2、商業(yè)銀行貸款經(jīng)營(yíng)應(yīng)遵循的基本原則是什么？三、論述題（10分）試論我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率。金融市場(chǎng)一 簡(jiǎn)答題（每小題5分，共10分）1、開放型基金和封閉型基金有什么區(qū)別？2、投資者的無差異曲線有何特點(diǎn)？二 論述題（20分）試比較分析證券發(fā)行的注冊(cè)制與核準(zhǔn)制。注：請(qǐng)將答案寫在答題紙上，答在試題上視為無效。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)2002年研究生考試 金融學(xué)試題 考試科目：貨幣金融學(xué) 適用專業(yè)：金融學(xué) 考試時(shí)間：2002年1月28日上午注

9、：請(qǐng)將答案寫在答題紙上，寫在試題上無效。一、判斷分析題，判斷下列說法是否正確，并說明理由。（每題8分，共48分）1、被當(dāng)作交換媒介的商品不一定是貨幣。2、基礎(chǔ)貨幣量等于原始存款量。3、如果銀行用現(xiàn)金貸款，則無法創(chuàng)造派生存款。4、回購(gòu)協(xié)議實(shí)質(zhì)上是資金余缺雙方的證券買賣交易。5、證券投資基金有穩(wěn)定證券市場(chǎng)的責(zé)任。6、同業(yè)拆借實(shí)質(zhì)上是金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金的調(diào)劑。二、簡(jiǎn)答題（每題8分，共40分）1、為什么政策性金融機(jī)構(gòu)可以促進(jìn)資金流向政府希望發(fā)展的部門或產(chǎn)業(yè)。2、比較分析企業(yè)各種融資方式的優(yōu)劣。3、簡(jiǎn)述我國(guó)的貨幣層次和M2包含的內(nèi)容。4、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的基本原理有哪些？5、簡(jiǎn)述馬克維茨的證券組

10、合理論。三、論述題（12分）如何認(rèn)識(shí)和解決我國(guó)國(guó)有股上市流通問題。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)2003年研究生考試 金融學(xué)(貨幣方向)試題金融學(xué)（含保險(xiǎn)學(xué)）專業(yè)貨幣金融學(xué)試題【答卷請(qǐng)于6月1日前以特快專遞方式寄出】1 聯(lián)系實(shí)際談?wù)務(wù)咝越鹑跈C(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)開發(fā)中的地位與作用。（40分）2 比較分析商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的異同。（30分）3 試述我國(guó)目前股票市場(chǎng)存在的主要問題及解決措施。（30分）第二部分 上述試題參考答案（僅供參考）西南財(cái)經(jīng)大學(xué)1999年研究生考試 金融學(xué)(金融方向) 課程名稱：金融學(xué) 適用專業(yè)：金融學(xué) 考試時(shí)間：1月31日下午一、判斷正誤并簡(jiǎn)述理由（每小題6分，計(jì)30分）1、在融資領(lǐng)域中，直接

11、融資所占比率越高，社會(huì)資源的利用效率就越好。錯(cuò)，直接融資的效率雖然更高，但它具有盲目性和分散性，直接融資比例過大可能會(huì)存在引發(fā)金融資產(chǎn)失控的潛在危機(jī)。2、貨幣數(shù)量越多，說明一國(guó)的貨幣化程度越高。 錯(cuò)，如果一國(guó)貨幣數(shù)量超過了生產(chǎn)流通中實(shí)際需要的貨幣數(shù)量，將導(dǎo)致通貨膨脹，貨幣貶值。3、銀行儲(chǔ)蓄存款的增減變化不能真實(shí)地反映家庭個(gè)人剩余收入的變化。對(duì)，銀行儲(chǔ)蓄存款的增減變化受利率的升降，其他金融產(chǎn)品的開發(fā)等多種因素的影響，所以它不能真實(shí)反映家庭個(gè)人剩余收入的變化。4、融創(chuàng)新的過程就是金融風(fēng)險(xiǎn)增加的過程錯(cuò)，雖然金融創(chuàng)新可能使金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，也使金融領(lǐng)域出現(xiàn)了許多高風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新產(chǎn)品，但有的金融產(chǎn)品同時(shí)

12、也為投資者增強(qiáng)了抗風(fēng)險(xiǎn)能力，比如：期權(quán)的套期保值的功能。5、銀行信用在分配資源的基礎(chǔ)上創(chuàng)造資源。錯(cuò)，商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的本質(zhì)只是增加流通工具，而不會(huì)創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富本身。二、簡(jiǎn)答題（每小題6分，計(jì)30分）1、試分析“1：8”經(jīng)驗(yàn)公式的內(nèi)容、意義及缺陷。答：“1：8”經(jīng)驗(yàn)公式是指：如果現(xiàn)金流通量與社會(huì)零售總額保持1：8的比例，貨幣流通就是正常的。它是中國(guó)人民銀行在20世紀(jì)60年代的“三年調(diào)整期”，總結(jié)“一五”計(jì)劃及隨后幾年的工作經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)得出的，用來判斷當(dāng)時(shí)的貨幣流通量是否適度，指導(dǎo)宏觀調(diào)空。但后來隨著改革開放和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，它的缺陷也暴露出來：一、現(xiàn)金流通已不再反映整個(gè)貨幣流通的全貌，二、貨幣流通的

13、速度處于變動(dòng)之中，三、我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制已轉(zhuǎn)入市場(chǎng)化，歷史經(jīng)驗(yàn)也就不在有價(jià)值了。2、試分析銀行表外業(yè)務(wù)產(chǎn)生和發(fā)展的原因。答：一、金融環(huán)境變得相對(duì)寬松 二、融資證券化使商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)萎縮，迫使商業(yè)銀行開拓新的業(yè)務(wù)，創(chuàng)造新的潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn) 三、由于利率匯率的頻繁波動(dòng)，為了避險(xiǎn)而創(chuàng)造出一系列交易方式和交易工具 四、經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的加深使金融服務(wù)延伸到世界各個(gè)角落，世界貿(mào)易的擴(kuò)大，客觀上要求提供更多的融資和結(jié)算服務(wù)，如信用證 五、“巴塞爾協(xié)議”在全球得到普遍認(rèn)可，是推動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)積極開拓中間業(yè)務(wù)的原因之一3、簡(jiǎn)述貨幣主義的匯率理論。答：貨幣主義的匯率理論研究貨幣市場(chǎng)供求不平衡對(duì)匯率的影響。一、外匯市場(chǎng)作為國(guó)內(nèi)

14、貨幣市場(chǎng)的一個(gè)延伸，如果本幣可以自由進(jìn)入外匯市場(chǎng)，本幣供應(yīng)在國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)上的狀況會(huì)傳導(dǎo)到外匯市場(chǎng)。二、貨幣的對(duì)內(nèi)貶值必然引起貨幣的對(duì)外貶值。本國(guó)貨幣市場(chǎng)上的貨幣供求失衡會(huì)影響到本國(guó)通貨膨脹率，如果外國(guó)的通漲率與本國(guó)變動(dòng)方向、幅度不同，就會(huì)改變貨幣的相對(duì)購(gòu)買力而導(dǎo)致匯率變化。三、貨幣當(dāng)局?jǐn)U大或緊縮貨幣供給，會(huì)影響均衡利率水平。本國(guó)利率與外國(guó)利率對(duì)比將市資本收支變化而影響匯率水平。4、簡(jiǎn)述“物價(jià)現(xiàn)金流動(dòng)機(jī)制”。答：在金本位制度下，只要一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)的商品生產(chǎn)總量、勞動(dòng)數(shù)量、工業(yè)和技術(shù)發(fā)展水平不變改過的出口和進(jìn)口必然趨于平衡。經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的物價(jià)現(xiàn)金流動(dòng)機(jī)制能使經(jīng)濟(jì)貿(mào)易收支實(shí)現(xiàn)自動(dòng)平衡作用過程如下：國(guó)際收

15、支逆差黃金外流貨幣供給減少物價(jià)水平下降出口增加、進(jìn)口減少國(guó)際收支改善黃金流出放緩國(guó)際收支平衡、黃金流出停止貨幣達(dá)到新的均衡國(guó)際收支順差黃金流入貨幣供給增加物價(jià)水平上升出口減少、進(jìn)口增加國(guó)際收支改善黃金流入放緩國(guó)際收支平衡、黃金流入停止貨幣達(dá)到新的平衡5、簡(jiǎn)述“馬歇爾勒納條件”。答：“馬歇爾勒納條件”是指：當(dāng)一國(guó)處于貿(mào)易逆差時(shí)，采用貨幣貶值手段改善貿(mào)易收支逆差的充要條件是x+m1。(x是出口商品需求彈性，m是進(jìn)口商品需求彈性)因?yàn)楫?dāng)x+m=1時(shí)，貨幣貶值會(huì)使進(jìn)出口商品數(shù)量發(fā)生變化，但進(jìn)出口金額不變，貿(mào)易收支逆差不會(huì)改變。x+m0X5.56%所以，保本拆借利率為5.56%三、簡(jiǎn)答題（每小題6分，計(jì)

16、12分）主銀行制度與主辦銀行制度的內(nèi)容及區(qū)別。答：主銀行制度是指銀行和企業(yè)之間建立的產(chǎn)權(quán)、人事和資金關(guān)系的總和。主要包括以下內(nèi)容：1、企業(yè)選定一家銀行作為自己的主要的往來銀行，開立基本帳戶，并主要從這家銀行取得貸款；2、銀行蚩尤企業(yè)的股份，并派員參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理；3、若干家以同一銀行為主銀行的企業(yè)常常以該銀行為中心，形成企業(yè)集團(tuán)；4、如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題，甚至破產(chǎn)清算，則由其主銀行牽頭負(fù)責(zé)。主辦銀行制從本質(zhì)上講仍然是一種銀企關(guān)系，是指在企業(yè)需要資金幫助時(shí)，由主銀行出面，以牽頭行的身份為企業(yè)組織貸款，重要的是當(dāng)市場(chǎng)形勢(shì)不利于企業(yè)時(shí)，主銀行主動(dòng)為企業(yè)提供信貸和其他的優(yōu)惠政策；平時(shí)，主銀行有對(duì)企業(yè)

17、實(shí)行審慎監(jiān)督的權(quán)利，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)較嚴(yán)重的內(nèi)部人事 問題或因企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)管理不善而出現(xiàn)虧損時(shí)，主銀行有權(quán)撤換企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)的銀企制度。2、如何理解“銀行經(jīng)營(yíng)與管理既是一門科學(xué)，又是一門藝術(shù)”？答：銀行業(yè)在面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，確實(shí)感受到生存的壓力。尤其是我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型期，融入全球市場(chǎng)進(jìn)程不斷加快，使得傳統(tǒng)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理不論是理念、方法、技術(shù)都不適應(yīng)金融行業(yè)的快速發(fā)展變化的要求，經(jīng)營(yíng)決策者已經(jīng)意識(shí)到，利用信息技術(shù)來提升銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平，是增強(qiáng)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。四、論述題（8分）試論西方商業(yè)銀行金融營(yíng)銷的產(chǎn)生、發(fā)展與變化。答：與種類繁多可替換性強(qiáng)的普通商品比較，銀行提供的金融商品包括服務(wù)長(zhǎng)期以來都

18、是緊俏的。這種現(xiàn)象直到20世紀(jì)50年代才有所改變，銀行經(jīng)營(yíng)管理者開始意識(shí)到應(yīng)該通過媒體或自己的努力讓社會(huì)認(rèn)識(shí)銀行，了解銀行的產(chǎn)品，從此開始了金融產(chǎn)品的市場(chǎng)營(yíng)銷?？v觀西方國(guó)家商業(yè)銀行的市場(chǎng)營(yíng)銷，大致可以分為五個(gè)階段：第一階段：萌芽階段。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，市場(chǎng)營(yíng)銷在商業(yè)銀行初期并不被重視。“直到20世紀(jì)50年代，美國(guó)有些銀行開始借鑒工商企業(yè)的做法，在個(gè)別競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的業(yè)務(wù)如存款上采用廣告和促銷手段。隨后，許多銀行被迫仿效，從而開始了商業(yè)銀行的“廣告和促銷”階段。第二階段：“友好服務(wù)”階段。到了20世紀(jì)60年代，一些銀行發(fā)現(xiàn)自己靠廣告和促銷帶來的優(yōu)勢(shì)很快因?yàn)橥械姆滦Ф窒?，同時(shí)還感到吸引一批顧客并不

19、難，難的是要使他們成為忠誠(chéng)的顧客。因此，這些銀行開始推行微笑服務(wù)，給人創(chuàng)造一種溫暖、友好的氛圍，整個(gè)銀行業(yè)的服務(wù)水平有了很大的提高。第三階段：“金融創(chuàng)新”階段。20世紀(jì)70年代的西方商業(yè)銀行已面臨買方市場(chǎng)，許多銀行開始意識(shí)到自己所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)本質(zhì)上是滿足顧客不斷變化和發(fā)展的金融需求。于是，許多銀行紛紛通過創(chuàng)新，推出新的有價(jià)值的服務(wù)，以吸引更多的顧客的“眼球”。第四階段：“金融服務(wù)定位”階段。進(jìn)入20世紀(jì)80年代，現(xiàn)實(shí)中一家銀行不可能向顧客提供所需的全部金融服務(wù)，因此，每家銀行都在選擇，尋找自己能發(fā)揮特殊優(yōu)勢(shì)的位子。銀行在市場(chǎng)定位中得到了更大的發(fā)展。第五階段：現(xiàn)代金融企業(yè)營(yíng)銷階段。20世紀(jì)90年代

20、后，金融營(yíng)銷已進(jìn)入一個(gè)“營(yíng)銷分析、計(jì)劃、控制”的時(shí)期，金融企業(yè)認(rèn)識(shí)到必須加強(qiáng)對(duì)金融營(yíng)銷環(huán)境的調(diào)研和分析，制定本企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)策略，制定長(zhǎng)期和短期的營(yíng)銷計(jì)劃，以謀求創(chuàng)立和保持金融企業(yè)與目標(biāo)客戶之間互利的交換，達(dá)到本企業(yè)的目標(biāo)。金融理論與實(shí)踐金融市場(chǎng)學(xué)部分：一、簡(jiǎn)答題（每小題5分，共10分）1、簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)、不規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)及三者的關(guān)系。答： 風(fēng)險(xiǎn)就是一種獲得收益的不確定性。在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，總的風(fēng)險(xiǎn)被定義為一個(gè)證券投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差，它包括規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)和不規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)。不規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)又稱為可分散或非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，它與單個(gè)公司的具體經(jīng)營(yíng)情況有關(guān)，取決于公司的管理質(zhì)量、研究開發(fā)項(xiàng)目的成功、廣告營(yíng)銷等因素，這

21、種風(fēng)險(xiǎn)是能夠被分散的，持有不同種類的公司的證券就可以降低不規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)；規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)又叫市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，它是與整個(gè)市場(chǎng)聯(lián)系在一起的，包括利率的變化、自然災(zāi)害、商業(yè)周期、原材料的價(jià)格波動(dòng)等，它是在投資中即使做到了投資多樣化也不能分散的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)公司為什么要選擇ADR形式在美國(guó)間接上市？答：對(duì)于發(fā)行公司而言，ADR較之于普通股更符合美國(guó)人的投資習(xí)慣，因此發(fā)行ADR更易打入美國(guó)的資本市場(chǎng)，ADR將外國(guó)公司的股票轉(zhuǎn)移到美國(guó)證券市場(chǎng)，以美元標(biāo)價(jià)，按美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行清算和交割，快捷方便成本，美國(guó)投資者更愿意投資ADR。此外，在一項(xiàng)存托憑證計(jì)劃中發(fā)行公司通過存券銀行可以獲得過戶代理、注冊(cè)、外匯兌換、派息等一系列服務(wù)

22、，所以發(fā)行存托憑證較之于發(fā)行普通股成本更低。二、論述題（20分）我國(guó)現(xiàn)階段為什么要大力發(fā)展證券投資基金答：證券投資基金是一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券方式，就是通過向社會(huì)公開發(fā)行一種憑證籌集資金，并將資金用于證券投資。證券投資基金的最大特點(diǎn)就是專家理財(cái)，它的好處主要表現(xiàn)在一是集眾多的分散、小額資金為一個(gè)整體；二是委托具有豐富的證券投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的專家經(jīng)營(yíng)管理，可以節(jié)約交易成本，提高投資收益；三是分散投資，通過投資組合來降低投資風(fēng)險(xiǎn)。它對(duì)證券市場(chǎng)發(fā)展的意義是：1、投資基金理性的行為和長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資戰(zhàn)略有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定，發(fā)展投資基金有利于改善投資者結(jié)構(gòu)，防范操作；2、發(fā)展投資基金有利于證券市場(chǎng)規(guī)

23、模的發(fā)展；3、發(fā)展投資基金有利于促進(jìn)證券市場(chǎng)的國(guó)際化。所以，介于證券投資基金上述的自身發(fā)展前景，我國(guó)現(xiàn)階段應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展證券投資基金。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)2001年研究生考試 金融學(xué)(貨幣方向) 課程名稱：貨幣金融學(xué) 適用專業(yè)：金融學(xué) 考試時(shí)間：1月14日下午一、判斷題（每小題8分，計(jì)40分）貨幣流通手段職能是在貨幣的價(jià)值尺度職能的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。錯(cuò)，價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的基本職能，二者是不可分割的貨幣職能，價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一就是貨幣，貨幣的其他只能都是在這兩個(gè)基本職能的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。就同類信用而言，短期利率必然低于長(zhǎng)期利率。對(duì)。利率的高低與期限長(zhǎng)短、風(fēng)險(xiǎn)大小有直接聯(lián)系。一般說來，期限越

24、長(zhǎng)的投資未知因素越多，風(fēng)險(xiǎn)概率越大，利率就越高；期限越短的投資，未知因素越少，利率就越低，所以長(zhǎng)期利率必然高于短期利率。3、到期收益率（yield to maturity）就是零息票債券的收益率。錯(cuò)，到期收益率是投資者持有債券期間所獲得的利息和價(jià)查收益的總和。4、通脹使各個(gè)集團(tuán)的收入調(diào)整速度產(chǎn)生差異。對(duì)，在通貨膨脹的情況下，大部分人的名義收入水平會(huì)上漲，但是扣除通貨膨脹率后，有些人的實(shí)際收入水平會(huì)下降，通常來說債務(wù)人、政府和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者會(huì)在通貨膨脹中受益，債券人和依靠工資生活的階層會(huì)遭受損失。5、巴塞爾協(xié)議關(guān)于資本的規(guī)定是為了消除各國(guó)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)。錯(cuò)，巴塞爾協(xié)議關(guān)于資本的規(guī)定除了消除各國(guó)銀行之

25、間的競(jìng)爭(zhēng)，主要還是為了保證西方商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性，維護(hù)世界金融體系的穩(wěn)定。二、簡(jiǎn)答題（每小題10分，計(jì)30分）信用卡是不是一種新的貨幣形式？為什么？答：不是。信用卡仍然是一種信用貨幣，它仍然具有一般信用貨幣的性質(zhì)，是一種直接的價(jià)值符號(hào)，隨著債權(quán)債務(wù)關(guān)系的產(chǎn)生而產(chǎn)生。信用創(chuàng)造的實(shí)質(zhì)何在？為什么？答：在部分準(zhǔn)備金制度和非現(xiàn)金結(jié)算制度下，商業(yè)銀行將大部分存款用于投資和貸款，而且通過轉(zhuǎn)存創(chuàng)造了數(shù)倍于原始存款的派生存款，這種信用創(chuàng)造的實(shí)質(zhì)是增加了信用供給總量，是當(dāng)代社會(huì)貨幣供給的一種有效機(jī)制。信用創(chuàng)造的本質(zhì)，只是增加流通工具而不是創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富本身。分析單元銀行制和分支行制的優(yōu)劣。答：?jiǎn)卧粕虡I(yè)銀行的優(yōu)

26、點(diǎn)有：1、可以限制銀行吞并和壟斷，緩和競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度，有利于自由競(jìng)爭(zhēng)；2、有利于銀行與地方政府協(xié)調(diào)，更好地為本地區(qū)經(jīng)濟(jì)服務(wù)；3、銀行具有較大的獨(dú)立性、靈活性；4、內(nèi)部管理層次少，效率高，有利于中央商業(yè)銀行進(jìn)行管理。但它也有自身無法克服的困難和缺陷，主要表現(xiàn)在：1、不利于銀行的發(fā)展，金融創(chuàng)新受制約；2、單一銀行制與經(jīng)濟(jì)的外向發(fā)展、交往的復(fù)雜化、商品交換范圍不斷的擴(kuò)大日益明顯；3、單元制商業(yè)銀行在資本金規(guī)模、業(yè)務(wù)多元化、風(fēng)險(xiǎn)的地區(qū)分散等方面有明顯的缺陷，從而其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較之于分支行制下的商業(yè)銀行更弱。 分支行制的優(yōu)點(diǎn)有：1、易于吸收存款，有利于銀行擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模和資本，并能取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，降低經(jīng)營(yíng)

27、成本；2、有利于銀行調(diào)劑資金，降低不盈利資產(chǎn)占用；3、有利于風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)分散和地區(qū)分散；4、有利于使用現(xiàn)代化設(shè)備，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。缺點(diǎn)表現(xiàn)在：1、易于形成銀行業(yè)務(wù)的壟斷；2、內(nèi)部管理層次多，增加了銀行管理的難度。三、論述題（每小題15分，計(jì)30分）1、試論中國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)管理與參與國(guó)際金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。答：為了抑制經(jīng)濟(jì)過熱，防止銀行信貸資金通過各種渠道進(jìn)入房地產(chǎn)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門，開始實(shí)施金融分業(yè)政策。中國(guó)分業(yè)制度得以實(shí)施的主要原因是它的金融市場(chǎng)的開放度還比較低，企業(yè)面對(duì)外資的競(jìng)爭(zhēng)威脅還不大。但是，中國(guó)加入WTO的若干年后，金融業(yè)必然與國(guó)際接軌、迎接外資的挑戰(zhàn)。在全球金融自由化和經(jīng)濟(jì)一體化

28、的浪潮中，中國(guó)的金融業(yè)不是孤立的，它要受到整個(gè)國(guó)際金融體系的影響。國(guó)外金融企業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，其人才儲(chǔ)備全面，服務(wù)品種齊全，資金實(shí)力雄厚，管理經(jīng)驗(yàn)豐富，創(chuàng)新能力極強(qiáng)，這一切都是稚齡的國(guó)內(nèi)金融企業(yè)所無法比擬的，對(duì)國(guó)內(nèi)金融企業(yè)將造成巨大的外部壓力。目前的分業(yè)制度可能使金融企業(yè)無法在較短的時(shí)間內(nèi)迅速壯大起來，在入世后將受到前所未有的挑戰(zhàn)。論對(duì)通貨緊縮的治理。答：通貨緊縮可能是由于總需求不足或供求過剩引起，它會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成很多不良的影響，包括影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使財(cái)富在不同的利益集團(tuán)中重新分配等。通貨緊縮的治理措施主要有以下幾個(gè)：寬松的貨幣政策。央行可以采取降低準(zhǔn)備金和再貼現(xiàn)率，以及在公開市場(chǎng)上購(gòu)入政府債券

29、等。利率或信貸規(guī)模受控制的國(guó)家可以通過直接降低利率和擴(kuò)大信貸規(guī)模的方式來進(jìn)行調(diào)節(jié)。但是央行的貨幣政策只能起指導(dǎo)作用，單純的貨幣政策治理通貨緊縮效果往往不佳。寬松的財(cái)政政策。寬松的財(cái)政政策包括減稅和增加財(cái)政支出兩種方法。減稅不是一種經(jīng)常性的調(diào)控手段，財(cái)政支出可以直接增加總需求，財(cái)政可以向央行借款、透資或發(fā)行國(guó)債籌集資金。另外，財(cái)政支出要警惕“擠出效應(yīng)”。在治理通貨緊縮時(shí)，財(cái)政政策工具和貨幣政策工具應(yīng)該配合使用。結(jié)構(gòu)性調(diào)整。適用于由某些行業(yè)的產(chǎn)品或某個(gè)層次的商品生產(chǎn)絕對(duì)過剩所引發(fā)的通貨緊縮。對(duì)于生產(chǎn)過剩的部門或行業(yè)要控制其生產(chǎn)、減少產(chǎn)量，同時(shí)對(duì)于其他新興行業(yè)或有發(fā)展前途的行業(yè)，應(yīng)采取措施鼓勵(lì)其發(fā)展

30、，以增加就業(yè)機(jī)會(huì)，提高收入，增強(qiáng)購(gòu)買力。改變預(yù)期。政府需要通過各種宣傳手段說服公眾相信政府各項(xiàng)反通貨緊縮政策的正確性和有效性，鼓勵(lì)公眾對(duì)未來發(fā)展趨勢(shì)的信心。完善的社會(huì)保障體系。如果消費(fèi)需求不足的主要原因是中下層居民的收入過低，那么建立健全社會(huì)保障體系，適當(dāng)改善國(guó)民收入的分配格局，提高中下層居民的收入水平和消費(fèi)水平，有助于通貨緊縮的治理。注：請(qǐng)將答案寫在答題紙上，答在試題上視為無效。課程名稱：綜合考試 適用專業(yè)：金融學(xué)（金融方向） 考試時(shí)間：1月15日上午銀行經(jīng)營(yíng)管理一、判斷分析題（首先判斷下面的表述是否正確，如果錯(cuò)誤請(qǐng)說明理由。每小題2分，共10分）商業(yè)銀行與工商企業(yè)一樣，經(jīng)營(yíng)目的是為獲取利潤(rùn)

31、。錯(cuò)，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的目的除了象普通的工商企業(yè)盈利之外還有作為特殊的信用中介，進(jìn)行資金余缺的調(diào)劑的目的。2、商業(yè)銀行的信用中介職能直接影響社會(huì)貨幣供應(yīng)量。錯(cuò)，商業(yè)銀行創(chuàng)造信用工具的職能會(huì)影響社會(huì)貨幣供應(yīng)量，它通過自己的信用活動(dòng)創(chuàng)造數(shù)倍于原始存款的派生存款，創(chuàng)造和收縮存款貨幣成為貨幣供給的有效機(jī)制。商業(yè)銀行的收益都來自存貸利差。錯(cuò)，商業(yè)銀行收益除了存貸差之外還有很大部分來自表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。資本是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)者自己投入的本錢。錯(cuò)，商業(yè)銀行的資本金構(gòu)成除了自有資金即自己投入的本錢外，還包括期限較長(zhǎng)的債務(wù)。票據(jù)貼現(xiàn)實(shí)際上是商業(yè)銀行發(fā)放貸款的一種方式。對(duì)。票據(jù)貼現(xiàn)形式上是票據(jù)買賣，但實(shí)際上是一種信用

32、業(yè)務(wù)，銀行通過貼現(xiàn)持有票據(jù)成為債權(quán)人，相當(dāng)于發(fā)放貸款給票據(jù)貼現(xiàn)人或票據(jù)金額的支付人。二、簡(jiǎn)答題（每小題5分，共10分）6、怎樣計(jì)算商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)？ 答：商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)*0%+風(fēng)險(xiǎn)較小資產(chǎn)*10%+風(fēng)險(xiǎn)較大資產(chǎn)*20%+問題資產(chǎn)*50%+虧損資產(chǎn)和固定資產(chǎn)*100%其中，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：現(xiàn)金，存放同業(yè)，政府公債等高流動(dòng)性資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小資產(chǎn)：長(zhǎng)期公債，政府或儲(chǔ)戶擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)較大資產(chǎn)：財(cái)務(wù)狀況較差、擔(dān)保不足或過去償還不好的比銀行普通風(fēng)險(xiǎn)更大的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有問題資產(chǎn)：超過償還期限，債務(wù)人未及時(shí)履行還款義務(wù)的資產(chǎn)虧損資產(chǎn)：銀行投入的資金基本不能收回的資產(chǎn)商業(yè)銀行貸款經(jīng)營(yíng)應(yīng)遵循的基本原則是什么？

33、答：商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則：1、安全性原則。銀行業(yè)涉及公眾利益，與社會(huì)的穩(wěn)定、政治的安定和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都有密切的關(guān)系。2、流動(dòng)性原則。流動(dòng)性原則是指商業(yè)銀行的資金要保持較高程度的經(jīng)常流動(dòng)的狀態(tài)。一方面，商業(yè)銀行要保證支付，另一方面商業(yè)銀行不能提前收回貸款，而商業(yè)銀行庫(kù)存的現(xiàn)金是有限的。所以，為了保證商業(yè)銀行的支付能力，商業(yè)銀行必須保證資產(chǎn)的適度流動(dòng)性。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的流動(dòng)性是安全性的基礎(chǔ)，沒有流動(dòng)性，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)不可能安全。3、效益性原則。效益性不僅包括商業(yè)銀行本身的經(jīng)濟(jì)效益，而且包括國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)的金融業(yè)整體效益。商業(yè)銀行以盈利為目的，效益性應(yīng)該作為商業(yè)銀行的

34、重要經(jīng)營(yíng)原則之一。三、論述題（10分）試論我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率。答：資本充足是運(yùn)營(yíng)安全的前提，是保證銀行經(jīng)營(yíng)安全性和穩(wěn)健性的一項(xiàng)制度安排，它是制約商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的界限，是衡量單個(gè)銀行乃至整個(gè)銀行體系穩(wěn)健性的最重要指標(biāo)。而在“新巴塞爾資本協(xié)議”框架下，我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足問題就顯得尤為重要和突出。長(zhǎng)期以來，我國(guó)商業(yè)銀行主要依靠傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)獲取收益。在這種主要依靠擴(kuò)張規(guī)模獲取盈利的經(jīng)營(yíng)模式下，商業(yè)銀行很難有主動(dòng)調(diào)整和控制資產(chǎn)規(guī)模的動(dòng)機(jī)和能力。商業(yè)銀行為了達(dá)到一定的利潤(rùn)目標(biāo)，除了擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模之外別無選擇。另一方面，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行缺乏正常的資本補(bǔ)充渠道，核心資本主要依靠每年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增

35、長(zhǎng)中的未分配利潤(rùn)補(bǔ)充，數(shù)量上十分有限，又沒有補(bǔ)充附屬資本的合法債務(wù)工具，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)幅度一般都遠(yuǎn)大于其資本增長(zhǎng)的幅度。同時(shí)，中國(guó)新興商業(yè)銀行由于其籌集資本方式更加市場(chǎng)化，補(bǔ)充資本比國(guó)有商業(yè)銀行更容易，因而其資本充足率明顯比國(guó)有商業(yè)銀行高。 我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足問題就顯得尤為重要和突出。通過綜合改革提高資本充足率，完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度，強(qiáng)化金融監(jiān)管，推動(dòng)信息披露的規(guī)范化，這些已成為我國(guó)商業(yè)銀行適應(yīng)新資本協(xié)議要求，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平的現(xiàn)實(shí)要求。金融市場(chǎng)一 簡(jiǎn)答題（每小題5分，共10分）開放型基金和封閉型基金有什么區(qū)別？封閉式基金：1、發(fā)售給公眾的分額是固定的，公開發(fā)行以后不可以在到期日前贖回

36、；2、期限是固定的；3、只能在二級(jí)市場(chǎng)上買賣；4、價(jià)格隨市場(chǎng)供求狀況而變動(dòng)；5、從長(zhǎng)期績(jī)效來看，優(yōu)于開放式基金。開放式基金：1分額是不固定的；它可以在任何時(shí)候在柜臺(tái)買入或贖回，2、沒有期限限制；3、不能在二級(jí)市場(chǎng)上交易；4、它的價(jià)格是以其持有的證券組合的凈資產(chǎn)價(jià)直來計(jì)算的；5、通常要將募集資金的一部分以現(xiàn)金形式存在，以備投資者隨時(shí)要求贖回發(fā)行的基金券，此外在基金投資組合中還有可以隨時(shí)變現(xiàn)的金融產(chǎn)品，以應(yīng)付大規(guī)模的贖回。 投資者的無差異曲線有何特點(diǎn)？答：對(duì)于一個(gè)特定的投資者來說，任何一個(gè)證券組合都將落在他的某一條無差異曲線上，一個(gè)組合不可能同時(shí)落在兩條無差異曲線上，即任意兩條無差異曲線不相交。位

37、置越高的無差異曲線代表越高的滿意程度，或者說代表越佳的證券組合。無差異曲線反映了投資者的個(gè)人偏好。二 論述題（20分）試比較分析證券發(fā)行的注冊(cè)制與核準(zhǔn)制。答：證券發(fā)行的審核制度可分為注冊(cè)制和核準(zhǔn)制，前者體現(xiàn)“公開原則”，后者則體現(xiàn)“實(shí)質(zhì)管理原則”。注冊(cè)制是指發(fā)行人在發(fā)行證券之前，必須按照法律向主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)注冊(cè)的制度。它是一種法律制度，所表現(xiàn)出來的價(jià)值觀念反映了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)范性和效率性，它降低了審核工作量，免除了煩瑣的授權(quán)程序。核準(zhǔn)制是指證券發(fā)行人在發(fā)行證券之前，必須提出申請(qǐng)并提交法律規(guī)定的文件資料。它體現(xiàn)著實(shí)質(zhì)管理原則，即證券的發(fā)行不僅以發(fā)行者真實(shí)狀況充分公開為條件，而且還必須符合若干適合于發(fā)

38、行證券的實(shí)質(zhì)性條件。核準(zhǔn)制以發(fā)行者的信息資料的完全、準(zhǔn)確、公開為其構(gòu)成條件，可以穩(wěn)定證券市場(chǎng)秩序，維護(hù)投資者利益。他們的區(qū)別主要在于1、注冊(cè)制比較寬松，批準(zhǔn)與否取決于發(fā)行申請(qǐng)材料的真實(shí)性，核準(zhǔn)制比較嚴(yán)格，取決于政府的判斷。2、注冊(cè)制體現(xiàn)公開原則，核準(zhǔn)制體現(xiàn)實(shí)質(zhì)管理 原則。注：請(qǐng)將答案寫在答題紙上，答在試題上視為無效。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)2002年研究生考試 金融學(xué)試題 考試科目：貨幣金融學(xué) 適用專業(yè)：金融學(xué) 考試時(shí)間：2002年1月28日上午注：請(qǐng)將答案寫在答題紙上，寫在試題上無效。一、判斷分析題，判斷下列說法是否正確，并說明理由。（每題8分，共48分）被當(dāng)作交換媒介的商品不一定是貨幣。對(duì)，被當(dāng)作交換

39、媒介的商品被稱做一般等價(jià)物，而最初它是不固定的。隨著商品交換的發(fā)展，被分離出來固定的充當(dāng)一般等價(jià)物的商品才是貨幣?；A(chǔ)貨幣量等于原始存款量。錯(cuò)，基礎(chǔ)貨幣量等于商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金與流通于銀行體系以外的通貨之和。3、如果銀行用現(xiàn)金貸款，則無法創(chuàng)造派生存款。錯(cuò)，銀行創(chuàng)造派生存款的條件是部分準(zhǔn)備金制度加非現(xiàn)金結(jié)算，所以銀行即使用現(xiàn)金貸款，只要銀行間的存款結(jié)算是非現(xiàn)金形式的，它就可以創(chuàng)造派生存款回購(gòu)協(xié)議實(shí)質(zhì)上是資金余缺雙方的證券買賣交易。錯(cuò)，回購(gòu)協(xié)議是賣方將證券等金融產(chǎn)品暫時(shí)出售給買方，并商定于規(guī)定期限由賣方按約定價(jià)格從買方重新贖回上述證券的交易，實(shí)質(zhì)上是一種有擔(dān)保品的短期資金融通。證券投資

40、基金有穩(wěn)定證券市場(chǎng)的責(zé)任。對(duì)。投資基金的理性行為有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定，它的長(zhǎng)遠(yuǎn)投資戰(zhàn)略也有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定，發(fā)展投資基金有利于改善投資者結(jié)構(gòu)、防范操縱，所以這個(gè)說法是正確的。6、同業(yè)拆借實(shí)質(zhì)上是金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金的調(diào)劑。對(duì)，因?yàn)樯虡I(yè)銀行既要保有一定數(shù)量的超額儲(chǔ)備存款，又不能過多地保有超額準(zhǔn)備金，以貨幣頭寸為交易對(duì)象的同業(yè)拆借市場(chǎng)就形成了所以，同業(yè)拆借實(shí)質(zhì)上是金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金的調(diào)劑。二 簡(jiǎn)答題（每題8分，共40分）1、為什么政策性金融機(jī)構(gòu)可以促進(jìn)資金流向政府希望發(fā)展的部門或產(chǎn)業(yè)答：所謂“政策性金融機(jī)構(gòu)”是指那些由政府創(chuàng)立、參股、支持或擔(dān)保的，不完全以盈利為目的，專門為貫徹政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或

41、意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)直接或間接地從事融資活動(dòng)，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理的金融機(jī)構(gòu)。由于其性質(zhì)和職能的特殊性，它可以通過有目的有方向的信貸，促進(jìn)資金流向政府希望發(fā)展的部門或產(chǎn)業(yè)2、比較分析企業(yè)各種融資方式的優(yōu)劣。答：企業(yè)融資方式分為直接融資和間接融資。直接融資的優(yōu)點(diǎn)主要是效率高，單位資金的交易成本也較低，二級(jí)市場(chǎng)上的價(jià)格浮沉還可以帶來額外收益，但它的規(guī)定和條件都十分嚴(yán)格，還受到證券監(jiān)管部門的管理和監(jiān)督。所以直接融資比較適合經(jīng)營(yíng)狀況良好，資金力量雄厚的企業(yè)。間接融資的風(fēng)險(xiǎn)較小，中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)化和規(guī)?；軌蚪档腿谫Y成本，此外，間接證券具有較大的流動(dòng)性。但間接融資的效率比不上直接融資，而且各家銀行對(duì)貸款的管理都十分嚴(yán)格，構(gòu)成對(duì)企業(yè)的行為約束。企業(yè)必須通過改良自身的經(jīng)營(yíng)狀況提高信譽(yù)以獲得銀行的進(jìn)一步支持。3、簡(jiǎn)述我國(guó)的貨幣層次和M2包含的內(nèi)容。答：現(xiàn)階段我國(guó)貨幣供應(yīng)量劃分為如下幾個(gè)