建信恒久價值股票型證券投資基金

1、建信恒久價值股票型證券投資基金2008年第二季度報告一、 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋酥行陪y行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年7月16日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報告期為2008年4月1日起至2008

2、年6月30日止。本報告中的財務(wù)資料未經(jīng)審計。二、基金產(chǎn)品概況1、基金簡稱建信恒久價值基金2、基金代碼：5300013、基金運作方式契約型、開放式4、基金合同生效日2005年12月1日5、報告期末基金份額總額3,305,322,727.49份6、投資目標(biāo)有效控制投資風(fēng)險，追求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。7、投資策略采用自上而下的資產(chǎn)配置和自下而上的股票選擇相結(jié)合的投資策略，遵循以研究為基礎(chǔ)的長期價值投資理念，重點投資于具有持續(xù)創(chuàng)造股東價值的能力、價值被低估且流動性較好的上市公司股票，從而為基金持有人提供持續(xù)、穩(wěn)定的投資回報。8、業(yè)績比較基準(zhǔn)本基金投資業(yè)績比較基準(zhǔn)為：75%×MSCI中國A股指

3、數(shù)+20%×中信全債指數(shù)+5%×1年定期存款利率。9、風(fēng)險收益特征本基金屬于股票型證券投資基金，一般情況下其風(fēng)險和預(yù)期收益高于貨幣市場基金、債券型基金和混合型基金；在股票型基金中，本基金屬于中等風(fēng)險、中等收益的證券投資基金。10、基金管理人建信基金管理有限責(zé)任公司11、基金托管人中信銀行股份有限公司三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn) 下述基金業(yè)績指標(biāo)不包括基金持有人認(rèn)購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。1、主要財務(wù)指標(biāo) 單位：人民幣元1本期利潤 （522,490,644.98）2本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額(368,532,531.22)3

4、加權(quán)平均基金份額本期利潤(0.1611)4期末基金資產(chǎn)凈值2,923,920,294.955期末基金份額凈值0.88462、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較階 段凈值增長率凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差過去三個月-14.84%2.59%-20.17%2.48%5.33%0.11%注：過去三個月指2008年4月1日至2008年6月30日。3、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動進行比較建信恒久價值基金累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖（2005年12月1日至2008年6月30日）注：本

5、報告期，本基金的投資組合比例符合基金合同的要求。四、基金管理人報告（一）基金經(jīng)理簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期吳劍飛先生本基金基金經(jīng)理2005年12月1日八年碩士。2000-2003年長盛基金管理有限公司研究員；2003-2005年泰達(dá)荷銀基金管理有限公司研究員、基金經(jīng)理助理、2005年3月至2005年8月任荷銀穩(wěn)定基金基金經(jīng)理。2005年8月進入建信基金管理有限責(zé)任公司。（二）報告期內(nèi)基金運作的遵規(guī)守信情況說明在本報告期內(nèi)，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為?；鸸芾砣饲诿惚M責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，嚴(yán)格遵守了證券投資基金法及其他法律、法規(guī)和

6、建信恒久價值股票型證券投資基金基金合同的規(guī)定。（三）公平交易專項說明1、公平交易制度執(zhí)行情況為了公平對待各類投資人，保護各類投資人利益，避免出現(xiàn)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等違法違規(guī)行為，公司根據(jù)證券投資基金法、基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法、證券投資基金公司公平交易制度指導(dǎo)意見等法律法規(guī)和公司內(nèi)部制度，制定和完善了公平交易管理辦法、異常交易管理辦法等相關(guān)制度，確保不同基金在買賣同一證券時，按照公平交易的原則在各基金中公平分配交易量。公司使用的交易系統(tǒng)中設(shè)置了公平交易模塊，一旦出現(xiàn)不同基金同時買賣同一證券時，系統(tǒng)自動切換至公平交易模塊進行操作。2、本基金投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組

7、合之間的業(yè)績比較本報告期內(nèi)，本基金管理人不存在與本基金投資風(fēng)格相似的投資組合。3、異常交易行為的專項說明本報告期，未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。（四）報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明1、業(yè)績表現(xiàn)和投資運作回顧二季度本基金凈值增長率為-14.84%，波動率為2.59%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-20.17%，波動率為2.48%，超額收益率5.33%。本報告期，國內(nèi)股票市場持續(xù)大幅大跌，一方面，本基金在本季度內(nèi)一個較大的反彈后實施了分紅，一定程度上保護了持有人利益；另一方面，本基金在投資管理中通過調(diào)低倉位、積極優(yōu)化結(jié)構(gòu)，較大幅度戰(zhàn)勝了大盤，取得了較高的超額收益。但盡管如此，對投資人來說，依然承受了

8、較大的虧損。我們希望在下半年的操作中，更注重控制風(fēng)險，淡化相對排名，爭取絕對收益，以減少投資人的損失。2、市場分析和未來投資策略經(jīng)過半年多超過一半的下跌，A股市場部分股票顯得已經(jīng)有投資價值，同時，伴隨著全球性的油價上漲和經(jīng)濟減速，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟增速放緩，企業(yè)盈利下滑，A股市場依然存在著結(jié)構(gòu)上的缺陷。因此，本基金將繼續(xù)堅持年初制定的最上游和最下游的“啞鈴型”投資策略，同時，積極面對市場的非理性波動，爭取為投資人創(chuàng)造絕對收益。五、投資組合報告（一）報告期末基金資產(chǎn)組合情況期末各類資產(chǎn)金額（單位：人民幣元）占基金總資產(chǎn)比例（）股票2,379,635,659.3080.85債券-權(quán)證-銀行存款和結(jié)算備付

9、金合計552,112,442.2218.76其它資產(chǎn)11,386,968.390.39合 計2,943,135,069.91100.00（二）報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合序號行業(yè)分類市值（單位：人民幣元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)62,811,306.682.15B采掘業(yè)238,704,572.208.16C制造業(yè)1,030,162,177.4535.23C0其中：食品、飲料452,552,725.5015.48C1紡織、服裝、皮毛-C2 木材、家具-C3 造紙、印刷-C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料120,651,041.514.13C5 電子-C6 金屬、非金屬95,708,

10、641.743.27C7 機械、設(shè)備、儀表121,378,789.234.15C8 醫(yī)藥、生物制品195,940,286.426.70C99 其他制造業(yè)43,930,693.051.50D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)14,074,274.950.48E建筑業(yè)86,674,664.802.96F交通運輸、倉儲業(yè)220,892,120.577.55G信息技術(shù)業(yè)42,056,476.031.44H批發(fā)和零售貿(mào)易359,454,389.4812.29I金融、保險業(yè)143,058,981.214.89J房地產(chǎn)業(yè)58,736,935.752.01K社會服務(wù)業(yè)54,302,031.301.86L傳播與文化產(chǎn)

11、業(yè)68,707,728.882.35M綜合類-合 計2,379,635,659.3081.39（三）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）期末市值（單位：人民幣元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1600694大商股份3,942,373135,223,393.904.622000858 五 糧 液6,523,063118,850,207.864.063000895 雙匯發(fā)展2,586,71896,484,581.403.304600729 重慶百貨4,890,98092,928,620.003.185601390 中國中鐵16,226,50584,377,

12、826.002.896600887 伊利股份5,050,43082,473,521.902.827600036 招商銀行3,334,79878,100,969.162.678601006 大秦鐵路5,500,00074,855,000.002.569000983 西山煤電1,484,20074,210,000.002.5410600276 恒瑞醫(yī)藥2,062,59971,984,705.102.46（四）報告期末按券種分類的債券投資組合截至本報告期末，本基金未持有債券。（五）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)截至本報告期末，本基金未持有債券。（六）報告期末按市值占基金資產(chǎn)

13、凈值比例大小排序的權(quán)證明細(xì)截至本報告期末，本基金未持有權(quán)證。（七）投資組合報告附注1、本基金該報告期內(nèi)投資前十名證券的發(fā)行主體均無被監(jiān)管部門立案調(diào)查和在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰。2、基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的投資范圍。3、其他資產(chǎn)的構(gòu)成 資產(chǎn)項目金額（單位：人民幣元）存出保證金6,750,160.39應(yīng)收股利1,399,494.11應(yīng)收利息211,005.79應(yīng)收申購款1,810,917.62證券清算款1,215,390.48合 計11,386,968.394、本報告期內(nèi)基金管理人運用固有資產(chǎn)投資本基金情況本基金管理人本報告期初持有本基金份額45,666,101.90份，本報告期內(nèi)本基金管理人無基金份額的申購和贖回。截至2008年6月30日，基金管理人持有本基金份額45,666,101.90份。5、至本報告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。6、報告期間本基金獲得的權(quán)證明細(xì)本報告期不存在被動持有和主動投資的權(quán)證。六、開放式基金份額變動單位：份期初基金份額總額3,265,297,109.55期間總申購份額308,221,701.89期間總贖回份額（268,196,083.95）期末基金份額總額3,305,322,727.49七、備查文件目錄（一）備查文件目錄1、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)建信恒久價值股票型證券投資基金設(shè)立的文件；2、建