國際商業(yè)銀行內部資金轉移定價及其啟示Fund Transfer Price_圖文

1、NEWFINANCEJune.200628內 部資金轉移價格是指資金在銀行內部不同部門從國際商業(yè)銀行的實踐來看 資源配置和績效考核結合起來的最有效方法國內商業(yè)銀行由 于國內金融市場發(fā)展的滯后多數 還沒有建立一個能夠有效運轉的內部資金轉移定價體系扁平化另外 以及國內金融衍生產品的進一步豐富和市場的逐漸活躍因此建立科學合理的內部資金轉移定價體系顯得尤為重要建立內部資金轉移定價體系的重要意義(一有利于商業(yè)銀行提高利率風險管理水平 商業(yè)銀行的利率風險同時存在于銀行帳戶和交易帳戶之中也稱為結構風險 從目前的監(jiān)管來看銀行帳戶的風險一般要依靠加強資產負債管理可以提高商業(yè)銀行資產負債管理水平統(tǒng)一集 中到總行層

2、面從而保證業(yè)務部門能夠專注于客 戶營銷和信用風險管理 采取自上而下的方式進行考核中往往難以區(qū)分資產部門和負債部門的業(yè)績和貢獻度銀行可以比較合理地將銀行的凈利差收益在各個業(yè)務單元間進行劃分商業(yè)銀行建立科學的內部資金轉移定 價機制后只要再加上信用風險準備有研究表明銀行的凈息差收益率每年可以提高5個 基點四產業(yè)和業(yè)務條線國際商業(yè)銀行內部資金轉移定價的方法與模式 目前 歸結起來主要分為兩大類平均成本法是利用總資金成本加總平均來確定內 部資金轉移價格的方法 平均成本法簡單易操作 比較平穩(wěn) 忽略了當前的市場條件在高利率的環(huán)境下可能會低國際商業(yè)銀行內部資金轉移定價及其啟示 內容提要資源配置和績效 考核結合起

3、來有效方法 結合國內商業(yè)銀行實際黃大海 關鍵詞F830 文獻標識碼新金融2006年第6期29 估非利率敏感型存款的價值是基于 公開市場利率或其組合的反 映了在最短期限內資金市場上能夠提供的最便宜的資金來源可以較好地跟蹤市場風險除以上兩類方法外從國際商業(yè)銀行內部資金轉移定價模式的演變來看多資金池模式和期限匹配 模式三種模式是商業(yè)銀行內部資金 轉移定價模式的最初形式 建立一個資金池并賦予一個相同的內部資金轉移價格籌資成本內部資金轉移價格的確定可采用平均成本法和邊際成本法 容易實施 無法規(guī)避由于利率波動造成的缺口風險這種方法一般適用于具有 穩(wěn)定現金流 多資金池模式也即多池多利率方法 應根據到期日因此

4、負債的不同特征并賦予一個內部資金轉移價格利率波動特征基本相同其資金池的內涵 如何具體由該行資產負債管理委員會來確定也可采用邊際成本法進行定價減少了利率波動帶來的風險該方法比較復雜在這種方法下容易造成資金的多余或不足多數國際商業(yè)銀行都在采用這種方法期限匹配法中資金的轉移價格不采用平均成本法期限匹配法也稱期限匹配邊際成本法新的資金使用新的轉移價格而老的資金仍按過去價格計算它的利潤 率在期限匹配模式下可以在總行層面掌握各業(yè)務單元資產與負債的不匹配情況也可以根據他們對未來利率走勢的預測持有這些不匹配的資產負債額來獲得收益通過內部資金轉移定價模式大 多數的利率風險被消除了期限匹配邊際成本法能夠有效提高銀

5、行的資產負債管理能力并能對產品或客戶的貢 獻度進行分析實施費用較高對國內商業(yè)銀行的啟示與建議沒有一種方法適合于所有的銀行應根據銀行自身實際制定適合自己的內部資金轉移定價指引各種轉移價 格的制定依據審查審批以及相關權限的具體規(guī)定等等二 一般來講業(yè)務處理量較大適合于業(yè)務規(guī)模較小 對于較大商業(yè)銀行來說但實施內部資金 NEWFINANCEJune.200630轉移定價系統(tǒng)并非簡單的事情 一般來說資產負債管理部門必須保證內部轉移定價流程 的有效性內部資金轉移價格應由資金部和預算財務部根據市場利率并結合 本行實際制定預算財務部是全行利率政策的管理部門要根據自己的需求一般來說適用范 圍較窄資金組合較為多樣期

6、限匹配邊際成本 法雖然較為科學有效因此適用于技術實力較強的大型商業(yè)銀行五 在內部資金轉移定價中經常采用銀行一般會首先確立一個 基準收益率曲線如或互換利率或是一個普通利率指數然后對基準收益率曲線進行調整得出能反映 機構或產品特性的資金轉移價格收益率曲線機構信用風險調整隱含期權調整等 在這個過程中 在我國 但是基準利率尚未市場化目前還沒有公認的人民幣市場收益率曲線先利用不完 整的信息構建一個基準收益率曲線 逐漸完善六對于不匹配的利率風險 或根據自己對利率走勢的預測持有這些不匹配的頭寸來獲益雖然 由于利率市場化不徹底等因素導致了目前的交易并不活躍金融衍生品市場不久將會成為國內商 業(yè)銀行對沖市場風險的一個廣闊空間七引進成熟的專業(yè)軟件是迅速提升技術和管理水平的重要途徑多數風險管理軟件中都有資產負債管理模塊當然這些軟件大都提 供了多種資金轉移定價方法 看是否與銀行自身的實際 同時要考慮軟件建立的基礎 以及對業(yè)務流程參考文 獻王勇第二 版 ColeTWhitney,AlexanderWoodyTheJournalofBankCost&ManagementAccounting,1995,8(23TheJ ournalo fB