系列-股指期貨及其交易制度ppt課件

1、 長城偉業(yè)期貨有限公司長城偉業(yè)期貨有限公司股指期貨及其交易制度股指期貨及其交易制度 主要內(nèi)容一、股指期貨及其交易制度二、如何參與股指期貨交易三、股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)及其防范 股票指數(shù)期貨股票指數(shù)期貨是一種以股票是一種以股票價(jià)格指數(shù)作為價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融標(biāo)的物的金融期貨期貨 股票價(jià)格指數(shù)期貨具有股票和期貨的雙重屬性。期貨期貨股票股票股指期貨股指期貨1 . 保證金交易保證金交易 （杠桿（杠桿交易）交易）2 . 雙向操作雙向操作3 . T+0制度制度4 .到期交割到期交割杠桿效應(yīng)杠桿效應(yīng)1保證金交易保證金交易￥100￥110￥100100￥900100￥90020010%10010%10%100%1

2、00￥900100￥9000￥100￥ 90￥10010%10010%10%100%買入開倉買入開倉賣出平倉賣出平倉賣出開倉賣出開倉買入平倉買入平倉期貨：期貨：T+0制度；股票：制度制度；股票：制度T+0制度制度u 期貨合約有到期日，不能無限期持有。到期交割到期交割 保證金制度保證金制度 每日結(jié)算制度每日結(jié)算制度 強(qiáng)制平倉制度強(qiáng)制平倉制度 現(xiàn)金交割制度現(xiàn)金交割制度 持倉限額制度持倉限額制度 大戶持倉報(bào)告制度大戶持倉報(bào)告制度 漲跌停板制度漲跌停板制度 熔斷制度熔斷制度 保證金存管制度保證金存管制度股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度 股指期貨保證金初步定為合約價(jià)值的8%，交易所和經(jīng)紀(jì)公司將隨著市

3、場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷變化而適當(dāng)調(diào)節(jié)一定保證金收取比例.每張合約所需保證金：1700 X300 X10%=51000元元股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度 滬深300股指期貨每日結(jié)算價(jià)為期貨合約最后一小時(shí)加權(quán)平均價(jià)。每日結(jié)算制度每日結(jié)算制度開倉價(jià)開倉價(jià)結(jié)算價(jià)結(jié)算價(jià)收盤價(jià)收盤價(jià)股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度履約保證金可用保證金什么情況什么情況下會(huì)被強(qiáng)下會(huì)被強(qiáng)制平倉？制平倉？股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度 現(xiàn)金交割制度：期貨合約到期時(shí)，現(xiàn)金交割制度：期貨合約到期時(shí)，交易雙方以現(xiàn)金差額收付的方式了交易雙方以現(xiàn)金差額收付的方式了結(jié)到期未平倉合約。結(jié)到期未平倉合約。交割結(jié)算價(jià)采用到期日滬深交割結(jié)算價(jià)采

4、用到期日滬深300指數(shù)指數(shù) 最后兩小時(shí)所有指數(shù)點(diǎn)算術(shù)平均最后兩小時(shí)所有指數(shù)點(diǎn)算術(shù)平均價(jià)。價(jià)。 股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開倉股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開倉價(jià)價(jià) 和交割結(jié)算價(jià)的差額，計(jì)算交割損和交割結(jié)算價(jià)的差額，計(jì)算交割損益。益。股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度 指會(huì)員或投資者可以持有的，按 單邊 計(jì)算的某一合約持倉的最大數(shù)額。超出的持倉或未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成減倉的持倉，交易所可強(qiáng)行平倉。股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度u當(dāng)投資者的持倉量達(dá)當(dāng)投資者的持倉量達(dá)到交易所規(guī)定的持倉到交易所規(guī)定的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)通過報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)通過會(huì)員向交易所報(bào)告。會(huì)員向交易所報(bào)告。股指期貨的交易制度股指

5、期貨的交易制度股指期貨漲跌停板幅度為股指期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價(jià)的前一日結(jié)算價(jià)的10%股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度熔斷：價(jià)格到達(dá)熔斷點(diǎn)并熔斷：價(jià)格到達(dá)熔斷點(diǎn)并持續(xù)一分鐘后，熔斷機(jī)制持續(xù)一分鐘后，熔斷機(jī)制啟動(dòng)，成交價(jià)格被限制在啟動(dòng)，成交價(jià)格被限制在熔斷點(diǎn)之內(nèi)。當(dāng)熔斷時(shí)間熔斷點(diǎn)之內(nèi)。當(dāng)熔斷時(shí)間結(jié)束后，價(jià)格波動(dòng)范圍擴(kuò)結(jié)束后，價(jià)格波動(dòng)范圍擴(kuò)大到漲跌停板大到漲跌停板股指期貨的熔斷點(diǎn)為前一股指期貨的熔斷點(diǎn)為前一日結(jié)算價(jià)的日結(jié)算價(jià)的 6%,熔斷時(shí)熔斷時(shí)間為間為10分鐘分鐘股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度保證金監(jiān)控中心保證金監(jiān)控中心cfmmc股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度相關(guān)制度和相關(guān)

6、制度和細(xì)則以交易細(xì)則以交易所公布為準(zhǔn)所公布為準(zhǔn) 滬深300股票指數(shù)期貨合約合約標(biāo)的合約標(biāo)的滬深滬深300300指數(shù)指數(shù)合約乘數(shù)合約乘數(shù)每點(diǎn)每點(diǎn)300300元元合約價(jià)值合約價(jià)值滬深滬深300300指數(shù)點(diǎn)指數(shù)點(diǎn)300300元元報(bào)價(jià)單位報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)指數(shù)點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位最小變動(dòng)價(jià)位0.10.1點(diǎn)點(diǎn)合約月份合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月交易時(shí)間交易時(shí)間9:15-11:30, 13:00-15:159:15-11:30, 13:00-15:15最后交易日交易時(shí)間最后交易日交易時(shí)間9:15-11:30, 13:00-15:009:15-11:30, 13:00-15:00價(jià)格限制價(jià)

7、格限制上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)10%10%合約交易保證金合約交易保證金合約價(jià)值的合約價(jià)值的8%8%交割方式交割方式現(xiàn)金交割現(xiàn)金交割最后交易日最后交易日合約到期月份的第三個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延合約到期月份的第三個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延最后結(jié)算日最后結(jié)算日同最后交易日同最后交易日交易代碼交易代碼IFIF限價(jià)指令限價(jià)指令取消指令取消指令結(jié)算結(jié)算 指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)投指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)投資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)和其他有資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。期貨交易結(jié)算實(shí)關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。期貨交易結(jié)算實(shí)行保證金制度、每日無負(fù)債制度等