征求意見稿―報(bào)價(jià)系統(tǒng)私募產(chǎn)品質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)指引

1、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)指引 (征求意見稿第一章 總則第一條【目的和依據(jù)】 為規(guī)范機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與 服務(wù)系統(tǒng)(以下簡稱“報(bào)價(jià)系統(tǒng)” 質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù), 促進(jìn)私募市場發(fā)展,保護(hù)投資者合法權(quán)益,根據(jù)中華人民 共和國公司法 、 中華人民共和國證券法 、 中華人民共和 國物權(quán)法 、 中華人民共和國擔(dān)保法等法律、行政法規(guī)以 及證券公司開展場外股權(quán)質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 (以下簡稱股權(quán)質(zhì)押試點(diǎn)辦法 等相關(guān)自律規(guī)則及報(bào)價(jià) 系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則,制定本指引。第二條【定義】 質(zhì)押式回購交易(以下簡稱“質(zhì)押式回 購” 是指經(jīng)交易雙方自主協(xié)商約定,由資金融入方(以下 簡稱“融入方” 以持

2、有產(chǎn)品為質(zhì)押標(biāo)的向資金融出方(以 下簡稱“融出方” 融入資金,并在雙方約定的未來某一日 期由融入方返還回購資金和回購利息,同時(shí)解除質(zhì)押品質(zhì)押 登記的交易。第三條【適用范圍】 符合下列條件的收益憑證、資產(chǎn) 管理產(chǎn)品份額、股份有限公司的股票、有限責(zé)任公司的股權(quán) 以及合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)份額等產(chǎn)品可以作為質(zhì)押品:(一在報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓;(二在報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記、托管;(三 中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司 (以下簡稱 “中 證報(bào)價(jià)” 要求的其他條件。以非公開發(fā)行公司債券和資產(chǎn)支持證券為質(zhì)押品的質(zhì) 押式回購,適用報(bào)價(jià)系統(tǒng)非公開發(fā)行公司債券質(zhì)押式協(xié)議 回購交易業(yè)務(wù)指引 。第四條【參與人權(quán)限】 融入方與融出方是報(bào)價(jià)系統(tǒng)

3、參 與人的,應(yīng)當(dāng)取得報(bào)價(jià)系統(tǒng)投資類權(quán)限。融入方或融出方不 是報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人的 , 應(yīng)當(dāng)委托具有代理類權(quán)限的參與人代 理其在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)。第五條【交易原則】 投資者開展質(zhì)押式回購交易,應(yīng) 當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)及自律規(guī)則等規(guī)定,遵循誠實(shí)信用、 公平交易的原則,不得存在欺詐、市場操縱以及利益輸送的 行為。第六條【適當(dāng)性原則】 質(zhì)押式回購實(shí)行投資者適當(dāng)性 管理制度。參與質(zhì)押式回購的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者,具 有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、 判斷、 承受能力, 并自行承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)。 合格投資者的適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)不得低于質(zhì)押品的投資者適當(dāng)性 標(biāo)準(zhǔn)。第七條【業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理】 融出方應(yīng)當(dāng)建立健全的質(zhì)押 式回購風(fēng)險(xiǎn)

4、控制機(jī)制,根據(jù)相關(guān)規(guī)定和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力確 定業(yè)務(wù)規(guī)模。監(jiān)管部門或自律組織對(duì)融出方開展質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)有規(guī)定的,從其規(guī)定。證券公司參與人開展股權(quán)質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的,應(yīng)當(dāng)按照 股權(quán)質(zhì)押試點(diǎn)辦法 的規(guī)定進(jìn)行業(yè)務(wù)管理, 控制業(yè)務(wù)規(guī)模, 向融入方揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并要求其簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書等。第八條【產(chǎn)品融出資金】 參與人代理其管理的產(chǎn)品作為 融出方開展質(zhì)押式回購交易的,應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)產(chǎn)品募集資金 用途的規(guī)定。證券公司管理的資產(chǎn)管理計(jì)劃不得參與股權(quán)質(zhì) 押式回購業(yè)務(wù)。第九條【日常管理】 中證報(bào)價(jià)對(duì)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展的質(zhì)押 式回購提供交易服務(wù),并負(fù)責(zé)日常管理。第二章 質(zhì)押式回購交易第十條【報(bào)價(jià)類型】 融入方與融出方可以在報(bào)價(jià)

5、系統(tǒng) 發(fā)出意向報(bào)價(jià)和要約報(bào)價(jià),意向報(bào)價(jià)不具有成交義務(wù),要約 報(bào)價(jià)具有成交義務(wù)。交易雙方發(fā)出要約報(bào)價(jià)的,可以發(fā)出定 價(jià)報(bào)價(jià)和回購競價(jià)報(bào)價(jià)。定價(jià)報(bào)價(jià)是由交易一方發(fā)出的包含具體融資金額、回購 利率、折算比例等確定性要素的報(bào)價(jià),且對(duì)手方可以直接確 認(rèn)成交?；刭徃們r(jià)報(bào)價(jià)是由融入方發(fā)起的包含競買時(shí)間、質(zhì)押品 數(shù)量、回購利率和融資金額上限等限制性要素的報(bào)價(jià)?；刭?競價(jià)報(bào)價(jià)發(fā)出后,融出方可以在競買時(shí)間內(nèi)針對(duì)該回購競價(jià)發(fā)出要約報(bào)價(jià)競買。第十一條【報(bào)價(jià)要素】 質(zhì)押式回購交易的報(bào)價(jià)要素包 括但不限于回購交易方向、報(bào)價(jià)類型、質(zhì)押品名稱、產(chǎn)品代 碼、數(shù)量和質(zhì)押品折算比例、回購期限、融資金額、回購利 率等。質(zhì)押品為非固定

6、收益類產(chǎn)品的,融入方在發(fā)出報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng) 當(dāng)上傳融入方情況說明書,向融出方披露其資產(chǎn)情況、或有 負(fù)債以及歷史違約信息等。第十二條【在線簽約】 交易雙方可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng)在線簽 署或上傳質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)協(xié)議 (以下簡稱 “業(yè)務(wù)協(xié)議” 。 交易雙方在線簽約的,交易一方應(yīng)當(dāng)在發(fā)出要約報(bào)價(jià)時(shí),上 傳業(yè)務(wù)協(xié)議文本,另一方確認(rèn)成交的即完成簽署。交易雙方 另行簽署書面業(yè)務(wù)協(xié)議的,協(xié)議內(nèi)容應(yīng)當(dāng)與在報(bào)價(jià)系統(tǒng)在線 簽署的業(yè)務(wù)協(xié)議保持一致。相關(guān)規(guī)定要求必須簽署業(yè)務(wù)協(xié)議的,交易雙方應(yīng)當(dāng)在報(bào) 價(jià)系統(tǒng)在線簽署業(yè)務(wù)協(xié)議。第十三條【質(zhì)押品增信】 開展增信業(yè)務(wù)的參與人可以 在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行與質(zhì)押品相關(guān)的增信產(chǎn)品,也可以為質(zhì)押式 回購交易

7、提供增信服務(wù)。融入方可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購針對(duì)其 持有的產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)的增信產(chǎn)品,并將該增信產(chǎn)品與所持有的產(chǎn) 品作為質(zhì)押品在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展質(zhì)押式回購交易。融出方可以在開展質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)時(shí)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購與質(zhì)押式回購交易相關(guān)的增信產(chǎn)品或獲得增信服務(wù)。第十四條【質(zhì)押品數(shù)量】 每筆質(zhì)押式回購交易的質(zhì)押 品數(shù)量不得低于融入方持有的質(zhì)押品最低數(shù)量 , 且為質(zhì)押 品交易最小單位數(shù)量的整數(shù)倍。第十五條【質(zhì)押品孳息】 交易雙方可以在業(yè)務(wù)協(xié)議中 約定質(zhì)押品在回購期間產(chǎn)生的孳息是否作為質(zhì)押財(cái)產(chǎn)。雙方 未約定的,質(zhì)押品在回購期間產(chǎn)生的孳息作為質(zhì)押財(cái)產(chǎn)。 第十六條【足額提供質(zhì)押品與資金】 融入方應(yīng)當(dāng)在發(fā) 出要約報(bào)價(jià)或確認(rèn)成交時(shí)提供

8、足額質(zhì)押品,融出方應(yīng)當(dāng)在首 次結(jié)算時(shí)提供足額資金。融出方發(fā)出要約報(bào)價(jià)或確認(rèn)成交時(shí), 報(bào)價(jià)系統(tǒng)凍結(jié)其質(zhì)押品。第十七條【質(zhì)押比例】 交易雙方可以協(xié)商確定質(zhì)押品的 折算比例。質(zhì)押品為固定收益類產(chǎn)品的,其折算比例不得超 過 100%。中證報(bào)價(jià)可以根據(jù)業(yè)務(wù)管理需要制定并公布有關(guān)質(zhì)押 品折算比例的上限,中證報(bào)價(jià)公布質(zhì)押品折算比例上限的, 交易雙方協(xié)商確定的折算比例不得超過該上限。第十八條【回購期限】 交易雙方可以協(xié)商確定質(zhì)押式 協(xié)議回購的期限,但不得超過十二個(gè)月,且回購到期日應(yīng)當(dāng) 在質(zhì)押品到期日前三個(gè)交易日之前。交易雙方展期的,展期后累計(jì)的總期限不得超過十二個(gè) 月。第十九條【分拆成交】 交易雙方在報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)

9、當(dāng)明確是 否支持部分成交。支持部分成交的報(bào)價(jià),可以與多個(gè)交易對(duì) 手方成交,成交后按照多筆質(zhì)押式回購交易處理,每筆交易 對(duì)應(yīng)的質(zhì)押品數(shù)量應(yīng)符合本指引第十四條要求。第二十條【協(xié)議交易】 融入方與融出方可以在報(bào)價(jià)系 統(tǒng)發(fā)出質(zhì)押式回購意向報(bào)價(jià),尋找回購交易對(duì)手方,并進(jìn)行 在線協(xié)商。交易雙方協(xié)商達(dá)成一致的,應(yīng)當(dāng)由一方在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)出 質(zhì)押式協(xié)議回購的要約報(bào)價(jià),另一方確認(rèn)后予以成交。 要約報(bào)價(jià)成交前可以撤銷,要約報(bào)價(jià)部分成交的,未成 交部分可以撤銷。第二十一條【回購競價(jià)交易】 融入方可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng) 發(fā)起回購競價(jià)并達(dá)成回購交易。融入方發(fā)起回購競價(jià)的,應(yīng) 當(dāng)在線填寫回購利率、融資金額以及質(zhì)押品信息等報(bào)價(jià)要素,

10、并確定競買時(shí)間。競買時(shí)間應(yīng)當(dāng)是在報(bào)價(jià)系統(tǒng)同一交易日內(nèi) 的連續(xù)時(shí)間段。第二十二條【正回購方不允許部分成交】 融入方應(yīng)當(dāng) 明確是否允許部分成交。不允許部分成交的,融入方報(bào)價(jià)應(yīng) 當(dāng)包括回購利率上限和融資金額,融出方報(bào)價(jià)金額應(yīng)當(dāng)與正 回購方融資金額一致且回購利率不得高于正回購方回購利 率上限。競買時(shí)間結(jié)束后,報(bào)價(jià)系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先原則,確 定回購利率最低的為最優(yōu)報(bào)價(jià)。第二十三條【允許部分成交的回購競價(jià)交易】 正回購方 發(fā)起回購競價(jià)交易并允許部分成交的,發(fā)出的報(bào)價(jià)應(yīng)包含回 購利率上限和融資金額上限,融出方發(fā)出的報(bào)價(jià)應(yīng)包含回購 利率和融資金額且不得高于正回購方回購利率上限和融資 金額上限。融入方應(yīng)當(dāng)明確回購

11、利率優(yōu)先或融資金額優(yōu)先, 報(bào)價(jià)系統(tǒng)按照以下原則處理:(一 融入方以回購利率優(yōu)先的,競買時(shí)間結(jié)束后, 發(fā)出回購利率最低報(bào)價(jià)的一方與融入方成交 , 直至融資金額 上限;融出方利率報(bào)價(jià)低于正回購方利率報(bào)價(jià)上限但回購金 額報(bào)價(jià)與已成交報(bào)價(jià)金額之和超過融入方報(bào)價(jià)上限的,若融 出方支持部分成交,則融入方與該融出報(bào)價(jià)方部分成交;否 則與下一最優(yōu)利率報(bào)價(jià)方成交,直至融資金額上限。(二 融入方以融資金額優(yōu)先的,競買時(shí)間結(jié)束后, 融出方報(bào)價(jià)金額總和最接近融入方融資金額上限且加權(quán)利 率最低的報(bào)價(jià)組合與融入方成交。第二十四條【交易單】 交易雙方在報(bào)價(jià)系統(tǒng)達(dá)成質(zhì)押 式回購交易后,交易雙方可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng)查詢、打印與下載

12、質(zhì)押式回購交易單。第二十五條【質(zhì)押權(quán)】 交易雙方達(dá)成質(zhì)押式回購交易 的,融出方按照協(xié)議約定在回購存續(xù)期間獲得標(biāo)的產(chǎn)品的質(zhì) 押權(quán)。第二十六條【協(xié)商變更】 質(zhì)押式回購交易成交后,在回購存續(xù)期間,交易雙方可以在協(xié)商一致后變更質(zhì)押品。 第二十七條【回購到期】 在回購到期日,融入方應(yīng)當(dāng)在 報(bào)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行到期確認(rèn)并履行回購義務(wù),向融出方返還回購 資金及利息。融入方返還回購資金及利息后,報(bào)價(jià)系統(tǒng)解除 質(zhì)押品的質(zhì)押登記。融入方與融出方協(xié)商一致進(jìn)行展期的,按一筆新的質(zhì)押 式回購交易辦理,并可申請(qǐng)對(duì)逐筆交易進(jìn)行凈額結(jié)算。 第二十八條【提前終止】 在回購期間 , 根據(jù)協(xié)議約定 達(dá)成提前終止條件的或者經(jīng)交易雙方協(xié)商一致

13、的 , 可以提前 終止質(zhì)押式回購交易。第二十九條【部分返款】 在回購期間 , 經(jīng)雙方協(xié)商一致 或者根據(jù)業(yè)務(wù)協(xié)議約定的,交易雙方可以進(jìn)行部分返款和部 分質(zhì)押品解除質(zhì)押。第三章 登記結(jié)算第三十條【產(chǎn)品賬戶】 融入方與融出方是報(bào)價(jià)系統(tǒng)參 與人的,應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立產(chǎn)品賬戶,用于其所持產(chǎn)品的 質(zhì)押登記;融入方或融出方不是報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人的,應(yīng)當(dāng)在 代理交易參與人處開立產(chǎn)品賬戶,代理交易參與人應(yīng)當(dāng)在報(bào) 價(jià)系統(tǒng)開立名義持有產(chǎn)品賬戶。以私募投資基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃等產(chǎn)品作為融出方進(jìn)行 質(zhì)押式回購的,產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)以其管理的產(chǎn)品名義開立相應(yīng)賬戶。第三十一條【結(jié)算賬戶】 融入方或融出方為報(bào)價(jià)系統(tǒng) 參與人的,應(yīng)當(dāng)在報(bào)

14、價(jià)系統(tǒng)開立資金結(jié)算賬戶;融入方或融 出方不是報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人的,應(yīng)當(dāng)在代理交易參與人處開立 資金賬戶,代理交易參與人應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立代理資金結(jié) 算賬戶。第三十二條【初始交易清算與交收】 報(bào)價(jià)系統(tǒng)依據(jù)成 交數(shù)據(jù)對(duì)當(dāng)日達(dá)成的質(zhì)押式回購進(jìn)行逐筆全額清算,計(jì)算每 筆交易的資金應(yīng)收應(yīng)付額及應(yīng)當(dāng)設(shè)定質(zhì)押的產(chǎn)品數(shù)量。融出 方或代理融出方交易的參與人應(yīng)當(dāng)在首次結(jié)算日交收時(shí)點(diǎn) 前將融出資金劃轉(zhuǎn)至其報(bào)價(jià)系統(tǒng)資金結(jié)算賬戶中。依據(jù)清算 結(jié)果,報(bào)價(jià)系統(tǒng)在首次結(jié)算日對(duì)融出資金進(jìn)行交收。 第三十三條【到期清算】 在到期結(jié)算日,報(bào)價(jià)系統(tǒng)對(duì) 到期的質(zhì)押式回購交易進(jìn)行逐筆全額清算,計(jì)算每筆交易的 資金應(yīng)收應(yīng)付額及應(yīng)解除質(zhì)押登記的

15、產(chǎn)品數(shù)量。在到期結(jié)算 日交收時(shí)點(diǎn)前,融入方或者代理融入方交易的參與人應(yīng)當(dāng)將 回購資金及利息劃轉(zhuǎn)至其報(bào)價(jià)系統(tǒng)資金結(jié)算賬戶中,報(bào)價(jià)系 統(tǒng)在到期結(jié)算日對(duì)該筆資金進(jìn)行資金交收,對(duì)融入方產(chǎn)品賬 戶內(nèi)相應(yīng)標(biāo)的產(chǎn)品解除質(zhì)押登記。第三十四條【提前終止】 在回購期間,融入方與融出 方協(xié)商一致提前終止或部分返款的,參照本指引有關(guān)到期清 算的流程進(jìn)行處理。第三十五條【股權(quán)質(zhì)押登記與解除登記】 在報(bào)價(jià)系統(tǒng) 開展股權(quán)質(zhì)押式回購交易的,交易雙方應(yīng)當(dāng)在交易達(dá)成后, 按照有關(guān)規(guī)定在工商行政管理部門辦理標(biāo)的股權(quán)的出質(zhì)設(shè) 立登記?；刭徑灰椎狡诘?交易雙方應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定到工商行 政管理部門辦理標(biāo)的股權(quán)出質(zhì)注銷登記。第三十六條【上

16、傳登記相關(guān)文件】 交易雙方辦理標(biāo)的 股權(quán)的出質(zhì)設(shè)立登記后,應(yīng)當(dāng)由融入方在報(bào)價(jià)系統(tǒng)上傳出質(zhì) 登記證明文件并經(jīng)融出方確認(rèn)。交易雙方在回購期間協(xié)議變更標(biāo)的股權(quán)的,融入方應(yīng)當(dāng) 在報(bào)價(jià)系統(tǒng)上傳注銷質(zhì)押登記證明文件以及變更后標(biāo)的股 權(quán)的出質(zhì)設(shè)立證明文件,并經(jīng)融出方確認(rèn)。回購到期或提前終止的,交易雙方完成辦理標(biāo)的股權(quán)的 注銷質(zhì)押登記后,應(yīng)當(dāng)在回購到期日(含或者提前終止日 (含之日起三個(gè)交易日內(nèi),由融出方上傳注銷質(zhì)押證明文 件并經(jīng)融入方確認(rèn)。第三十七條【股權(quán)質(zhì)押首次結(jié)算日】 在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展 股權(quán)質(zhì)押式回購交易的,融入方在報(bào)價(jià)系統(tǒng)上傳出質(zhì)設(shè)立登 記證明文件并經(jīng)融出方確定的第二個(gè)交易日為該筆回購交 易的首次結(jié)算日

17、。融出方應(yīng)當(dāng)在首次結(jié)算日交收時(shí)點(diǎn)前根據(jù) 交易結(jié)果將融出資金劃轉(zhuǎn)至其在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立的資金賬戶。 報(bào)價(jià)系統(tǒng)在首次結(jié)算日對(duì)融入方產(chǎn)品賬戶內(nèi)相應(yīng)標(biāo)的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押標(biāo)記,并依據(jù)清算結(jié)果在首次結(jié)算日交收時(shí)點(diǎn)對(duì)融 出資金進(jìn)行交收。第三十八條【股權(quán)質(zhì)押到期結(jié)算】 在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展股權(quán) 質(zhì)押式回購交易的,融入方應(yīng)當(dāng)在到期結(jié)算日交收時(shí)點(diǎn)前將 回購資金及利息劃轉(zhuǎn)至其在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立的資金賬戶,報(bào)價(jià) 系統(tǒng)在到期結(jié)算日交收時(shí)間對(duì)該筆資金進(jìn)行交收。融出方上傳質(zhì)押登記注銷證明文件并經(jīng)融入方確認(rèn)的 次一交易日,報(bào)價(jià)系統(tǒng)解除標(biāo)的股權(quán)的質(zhì)押標(biāo)記。第三十九條 【未及時(shí)上傳解除質(zhì)押證明文件的違約責(zé)任】 未按照本指引第三十六的規(guī)定及時(shí)上傳質(zhì)

18、押登記注銷證明 文件的,導(dǎo)致質(zhì)押登記注銷證明辦理、上傳或者確認(rèn)文件不 及時(shí)的一方應(yīng)當(dāng)向另一方承擔(dān)違約責(zé)任。交易雙方可以自主 確定違約責(zé)任的處理方式,并書面告知中證報(bào)價(jià)。第四章 區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌企業(yè)股權(quán)質(zhì)押式回購交易 第四十條【區(qū)域性市場】 區(qū)域性股權(quán)交易市場(以下簡 稱“區(qū)域性市場” 作為報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)共享已 在區(qū)域性市場掛牌的企業(yè)的掛牌信息、股權(quán)交易信息以及持 續(xù)披露信息的,報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人可以通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展以該 掛牌企業(yè)股權(quán)為質(zhì)押品的質(zhì)押式回購交易。證券公司可以在 區(qū)域性市場開展以該掛牌企業(yè)股權(quán)為質(zhì)押品的質(zhì)押式回購 交易。第四十一條【共享掛牌信息】 區(qū)域性市場在報(bào)價(jià)系統(tǒng) 共

19、享掛牌企業(yè)信息的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)過中證報(bào)價(jià)確認(rèn)。掛牌企業(yè)在 報(bào)價(jià)系統(tǒng)展示的掛牌信息應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容:(一掛牌企業(yè)基本信息;(二公司章程、合伙協(xié)議等文件及營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī) 構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證等復(fù)印件;(三轉(zhuǎn)讓說明書;(四推薦企業(yè)到區(qū)域性市場掛牌的機(jī)構(gòu)出具的推薦意 見書或盡職調(diào)查報(bào)告;(五中證報(bào)價(jià)要求的其他信息。第四十二條【交易信息】 區(qū)域性市場掛牌企業(yè)在報(bào)價(jià)系 統(tǒng)共享的交易信息包括但不限于以下內(nèi)容:(一掛牌企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易信息,包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓的 報(bào)價(jià)信息、成交金額、成交數(shù)量、交易異常信息等; (二掛牌企業(yè)的股權(quán)質(zhì)押融資交易信息,包括股權(quán)質(zhì) 押式回購交易的成交金額、質(zhì)押數(shù)量、交易異常情形等; (三掛牌企

20、業(yè)的股權(quán)登記托管信息,包括掛牌企業(yè)股 東名冊(cè)、股東持有股權(quán)變動(dòng)信息、股權(quán)上設(shè)立質(zhì)押情況以及 非交易過戶信息等;(四中證報(bào)價(jià)要求的其他交易信息。第四十三條【持續(xù)披露信息】 區(qū)域性市場掛牌企業(yè)在報(bào) 價(jià)系統(tǒng)共享的持續(xù)披露信息包括但不限于以下內(nèi)容:(一掛牌企業(yè)的年度報(bào)告;(二掛牌企業(yè)通過區(qū)域性市場向投資者披露的所有信 息;(三中證報(bào)價(jià)要求的其他披露信息。本條第(一項(xiàng)披露的年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括但不限于掛牌 企業(yè)的基本經(jīng)營情況、最近一年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)以及股東、 合伙人和出資人人數(shù)及其最近一年變動(dòng)情況等。第四十四條【跨市場交易報(bào)價(jià)】 在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展以區(qū)域 性市場展示的掛牌企業(yè)的股權(quán)為質(zhì)押品的質(zhì)押式回購交易 的,

21、融出方應(yīng)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)出報(bào)價(jià)或確認(rèn)成交;融入方應(yīng)通 過區(qū)域性市場向報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)出報(bào)價(jià)或確認(rèn)成交,區(qū)域性市場 應(yīng)當(dāng)在融入方發(fā)出定價(jià)報(bào)價(jià)或確認(rèn)成交時(shí)凍結(jié)融入方持有 的股權(quán)份額。第四十五條【開立賬戶】 融出方應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立相 關(guān)產(chǎn)品賬戶和資金結(jié)算賬戶,融入方應(yīng)當(dāng)在區(qū)域性市場按照 其要求開立相關(guān)賬戶。區(qū)域性市場應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立代理 資金結(jié)算賬戶用于資金交收。第四十六條【跨市場交易的首次結(jié)算】 交易雙方應(yīng)當(dāng)在 達(dá)成質(zhì)押式回購交易后,按照有關(guān)規(guī)定在工商行政管理部門 辦理股權(quán)的出質(zhì)設(shè)立登記,并向區(qū)域性市場提交出質(zhì)設(shè)立登 記證明文件。區(qū)域性市場在收到出質(zhì)設(shè)立登記證明文件的當(dāng)天,應(yīng)當(dāng)將出質(zhì)設(shè)立登記證明文件發(fā)送

22、至報(bào)價(jià)系統(tǒng)由融出方進(jìn)行確 認(rèn)。融出方確認(rèn)的第二天為首次結(jié)算日,融出方在首次結(jié)算 日交收時(shí)點(diǎn)前將融出資金劃轉(zhuǎn)至其在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立的資金 結(jié)算賬戶,報(bào)價(jià)系統(tǒng)在首次結(jié)算日交收時(shí)點(diǎn)進(jìn)行資金交收, 將融出資金劃轉(zhuǎn)至區(qū)域性市場在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立的代理資金 結(jié)算賬戶。第四十七條 【跨市場交易的到期結(jié)算】 回購交易到期的, 交易雙方應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定到工商行政管理部門辦理股權(quán) 出質(zhì)注銷登記,并向區(qū)域性市場提供注銷質(zhì)押登記證明文件。 到期結(jié)算日交收時(shí)點(diǎn)前,融入方應(yīng)當(dāng)返還回購資金及利 息,區(qū)域性市場在到期結(jié)算日交收時(shí)點(diǎn)將該筆資金劃轉(zhuǎn)至區(qū) 域性市場在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立的代理資金結(jié)算賬戶,報(bào)價(jià)系統(tǒng)將 回購資金及利息劃轉(zhuǎn)至融出方資金

23、賬戶。第四十八條【回購期間的操作】 交易雙方經(jīng)協(xié)商一致, 可以在回購期間進(jìn)行提前終止、變更質(zhì)押品等操作。第四十九條【跨市場交易區(qū)域性市場責(zé)任】 通過報(bào)價(jià)系 統(tǒng)開展以在區(qū)域性市場掛牌轉(zhuǎn)讓的股權(quán)為質(zhì)押品的質(zhì)押式 回購交易,區(qū)域性市場應(yīng)當(dāng)與報(bào)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行互聯(lián)互通,確保 質(zhì)押回購交易指令及時(shí)交互。區(qū)域性市場應(yīng)做好融入方管理,督促其及時(shí)履行義務(wù), 并負(fù)責(zé)區(qū)域性市場與融入方的清算交收。第五十條【證券公司交易】 證券公司不通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)、直接在區(qū)域性市場開展股權(quán)質(zhì)押式回購交易的,區(qū)域性市場 應(yīng)當(dāng)向中證報(bào)價(jià)報(bào)送質(zhì)押式回購交易的交易雙方信息、成交 信息、履約情況、質(zhì)押信息等。第五十一條【在報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的區(qū)域股權(quán)

24、】 區(qū)域性 市場按照機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè) 務(wù)指引(試行 的規(guī)定推薦其掛牌企業(yè)的股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng) 轉(zhuǎn)讓的,以該掛牌企業(yè)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的股權(quán)為質(zhì)押品 開展的質(zhì)押式回購交易,不適用本章規(guī)定,按照本指引其他 章節(jié)規(guī)定執(zhí)行;以該掛牌企業(yè)在區(qū)域性市場掛牌轉(zhuǎn)讓的股權(quán) 為質(zhì)押品開展的質(zhì)押式回購交易,本章有規(guī)定的適用本章規(guī) 定,無規(guī)定的適用本指引其他章節(jié)。第五章 業(yè)務(wù)管理第五十二條【異常情況】 回購期間發(fā)生以下情形的, 視為質(zhì)押式回購的異常情況:(一 交易一方產(chǎn)品賬戶或資金結(jié)算賬戶被司法等機(jī) 關(guān)凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行;(二 交易雙方中任何一方進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)處置、終止清算、 破產(chǎn)程序或者理財(cái)產(chǎn)品提前終止

25、;(三 交易雙方中任何一方或者代理其交易的參與人 被暫停或終止參與人投資類權(quán)限或代理類權(quán)限,或者被暫停 或終止參與人全部權(quán)限;(四 質(zhì)押品被報(bào)價(jià)系統(tǒng)暫?；蚪K止轉(zhuǎn)讓的;(五 報(bào)價(jià)系統(tǒng)規(guī)定的其他情形。第五十三條【異常情況處理】 發(fā)生異常情況的一方應(yīng) 當(dāng)在異常情況發(fā)生時(shí)及時(shí)通知對(duì)手方,并根據(jù)質(zhì)押式回購協(xié) 議進(jìn)行協(xié)商解決。交易雙方可以采取提前終止、變更質(zhì)押品、繼續(xù)履行或 報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)可的其他方式進(jìn)行處理。第五十四條【違約處理】 質(zhì)押式回購發(fā)生違約的,交 易雙方應(yīng)當(dāng)根據(jù)其約定進(jìn)行協(xié)商解決。交易雙方經(jīng)協(xié)商無法 達(dá)成一致的,可以采取仲裁、訴訟等方式處理糾紛,并于接 到仲裁或訴訟生效結(jié)果的下一交易日 12:00

26、之前,將生效結(jié) 果書面告知中證報(bào)價(jià)。中證報(bào)價(jià)在接到生效結(jié)果的當(dāng)日在報(bào) 價(jià)系統(tǒng)參與人范圍內(nèi)予以通告。第五十五條【違約金認(rèn)定】 交易雙方任何一方構(gòu)成違 約的,若交易雙方在違約事實(shí)和責(zé)任明確后的三個(gè)交易日內(nèi) 對(duì)違約處理不能達(dá)成協(xié)議,守約方可以按照以下條款向違約 方收取違約金,違約金包括但不限于補(bǔ)息、罰息等方式: (一 首次結(jié)算日, 交易一方違約的, 違約方自首次結(jié) 算日起(含三個(gè)交易日內(nèi),以按照回購利率以成交金額為 基數(shù)向?qū)Ψ街Ц兑惶炝P息。雙方均存在違約的,可以互不承 擔(dān)違約金責(zé)任;(二 到期結(jié)算日, 融入方違約的, 融入方自到期結(jié)算日起(含的三個(gè)交易日內(nèi),按照回購資金延遲到賬天數(shù), 以回購利率向融

27、出方補(bǔ)息,并在補(bǔ)息基礎(chǔ)上向逆回購方支付 罰息。補(bǔ)息與罰息以回購交易成交金額為基數(shù);(三 回購交易提前終止的, 融入方違約的, 融入方自 提前終止日起(含的三個(gè)交易日內(nèi),按照回購資金延遲到 賬天數(shù),以提前終止時(shí)約定利率向融出方補(bǔ)息,并在補(bǔ)息基 礎(chǔ)上向融出方支付罰息。補(bǔ)息與罰息以回購交易成交金額為 基數(shù);(四 回購交易期間變更質(zhì)押品的, 融入方違約的, 融 入方自變更交易達(dá)成之日起(含三個(gè)交易日內(nèi),按照回購 利率以回購交易成交金額為基數(shù)向融出方收取一天罰息; (五 罰息利率按交易雙方在補(bǔ)充協(xié)議中約定的罰息 利率計(jì)算,若交易雙方未在補(bǔ)充協(xié)議中約定罰息利率,則罰 息利率按日利率萬分之二計(jì)算,若適用的回

28、購利率高于日利 率萬分之二,則罰息利率按適用的回購利率計(jì)算;(六 交易雙方在協(xié)議中對(duì)違約金的金額、 計(jì)算方式等 另行約定的,按照其約定執(zhí)行。第五十六條【違約處置方案】 一方出現(xiàn)違約情形時(shí),守 約方應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)協(xié)議的約定通知違約方,制定違約處置方 案,交易雙方可以選擇以下途徑予以處理:(一 根據(jù)本指引第五十五條規(guī)定收取違約金;(二 根據(jù)業(yè)務(wù)協(xié)議的約定,融入方違約的,融出方通過在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)質(zhì)押品價(jià)值,優(yōu)先償付處置 所得資金;(三 業(yè)務(wù)協(xié)議或交易單進(jìn)行公證的,申請(qǐng)法院強(qiáng)制 執(zhí)行;(四 違約處置后處置所得資金不足清償融入方所欠 融出方債務(wù)的,申請(qǐng)對(duì)融入方的其他財(cái)產(chǎn)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)保全,對(duì) 融入方進(jìn)

29、行債務(wù)追償;(五 依法可以采取或約定的其他方式。交易雙方應(yīng)當(dāng)在確定違約處置方案之日起兩個(gè)交易日 內(nèi)將違約處置方案書面告知中證報(bào)價(jià)。第五十七條【違反告知義務(wù)責(zé)任】 參與人未按照本指 引第五十四條和第五十六條的規(guī)定及時(shí)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)履行告 知義務(wù)的,報(bào)價(jià)系統(tǒng)可以要求改正、在報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人范圍 內(nèi)通報(bào)批評(píng)、約談相關(guān)責(zé)任人;情節(jié)嚴(yán)重的,可以暫停辦理 業(yè)務(wù)申請(qǐng)、暫停參與人部分或全部權(quán)限。第五十八條【區(qū)域性市場管理責(zé)任】 區(qū)域性市場出現(xiàn) 下列情形之一的,中證報(bào)價(jià)可以限制、暫行或終止區(qū)域性市 場在報(bào)價(jià)系統(tǒng)展示掛牌企業(yè)信息以及以該企業(yè)股權(quán)為質(zhì)押 品的質(zhì)押式回購業(yè)務(wù):(一區(qū)域性市場在報(bào)價(jià)系統(tǒng)展示的掛牌企業(yè)的掛牌信

30、息、交易信息以及持續(xù)披露信息存在虛假信息;(二區(qū)域性市場在報(bào)價(jià)系統(tǒng)展示其掛牌轉(zhuǎn)讓的企業(yè)相關(guān)信息不完整、不及時(shí);(三因區(qū)域性市場的原因?qū)е陆灰桩惓；蜻`約的;(四區(qū)域性市場不能按要求及時(shí)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)報(bào)送掛牌 企業(yè)信息的;(五中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他情形。第五十九條 【管理措施】 參與人違反法律、 行政法規(guī)、 部門規(guī)章、其他規(guī)范性文件、報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定或者 主協(xié)議約定的,中證報(bào)價(jià)可以根據(jù)機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與 服務(wù)系統(tǒng)管理辦法(試行 等報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)則對(duì)參與人 相應(yīng)管理措施。對(duì)于未能及時(shí)消除違約后果的情形,中證報(bào)價(jià)可以在參 與人范圍內(nèi)進(jìn)行通報(bào),向市場提示交易風(fēng)險(xiǎn)。第六十條【繼續(xù)履行】 質(zhì)押式回購的交易任

31、何一方被 終止或暫停參與報(bào)價(jià)系統(tǒng)質(zhì)押式回購交易的,應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行 已達(dá)成的回購協(xié)議,交易雙方另有約定的除外。第六十一條【移交處理】 參與人在開展質(zhì)押式回購相 關(guān)業(yè)務(wù)過程中違反本指引和其他自律規(guī)則的,由中證報(bào)價(jià)移 交中國證券業(yè)協(xié)會(huì)及相關(guān)自律組織。參與人因從事質(zhì)押式協(xié)議回購相關(guān)業(yè)務(wù)違反法律、行政 法規(guī)的,由中證報(bào)價(jià)移交中國證監(jiān)會(huì)及其他有權(quán)機(jī)構(gòu)依法查 處。第六章 附則第六十二條 【相關(guān)定義】 本指引中下列詞語含義如下:(一成交日:交易雙方達(dá)成具體交易的日期。(二首次結(jié)算日:交易雙方約定的融入方在相關(guān)產(chǎn)品 上完成質(zhì)押登記、且融出方將資金融出至融入方指定資金賬 戶的日期。質(zhì)押品不是股權(quán)的,首次結(jié)算日 =成

32、交日 +1個(gè)交易日。 質(zhì)押品是股權(quán)的,首次結(jié)算日 =出質(zhì)登記證明文件上傳確認(rèn) 日 +1個(gè)交易日。 對(duì)于本指引第四章有關(guān)區(qū)域性市場掛牌企業(yè) 股權(quán)質(zhì)押式回購交易,首次結(jié)算日為融出方確認(rèn)出質(zhì)登記證 明文件的第二天。(三到期結(jié)算日:即交易雙方履行到期結(jié)算義務(wù)的日 期。交易雙方約定的融入方將資金劃付至融出方指定資金賬 戶、且融入方解除相關(guān)產(chǎn)品的質(zhì)押登記的日期。到期結(jié)算日 =首次結(jié)算日 +回購期限,到期結(jié)算日非報(bào)價(jià)系統(tǒng)交易日的, 順延至下一交易日。(四提前終止日 : 交易雙方約定的一筆或多筆交易被 提前終止的日期。(五 回購到期日:即回購雙方約定回購到期的日期。(六回購期限:成交日(含該日至回購到期日(不

33、 含該日 的實(shí)際天數(shù)。 回購期限按自然日計(jì)算, 以天為單位。 (七回購利率:交易雙方自行約定的由融入方向融出方支付的融資資金利息與融入資金數(shù)額的比值， 以年利率 （ %） 表示，保留三位小數(shù)。 （八）質(zhì)押品的折算比例：質(zhì)押式回購交易的質(zhì)押品與 融資金額的比值。對(duì)于固定收益類產(chǎn)品作為質(zhì)押品的，質(zhì)押 品金額按照產(chǎn)品面值計(jì)算；其他產(chǎn)品作為質(zhì)押品的，質(zhì)押品 金額按照市場估值計(jì)算。 第六十三條【解釋與發(fā)布】 本指引由中證報(bào)價(jià)負(fù)責(zé)解 釋，自發(fā)布之日起施行。 附件 質(zhì)押式回購交易融入方情況說明書范本 21 附件 質(zhì)押式回購交易融入方情況說明書范本 一、融入方基本信息 (一 融入方是企業(yè)的，應(yīng)當(dāng)披露法定名稱、注冊(cè)地址及 辦公地址、注冊(cè)資本、法定代表人、行業(yè)類型、經(jīng)營范圍、 經(jīng)營方式、主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品、行業(yè)現(xiàn)狀及前景、主營業(yè)務(wù)狀況