財務(wù)分析課件

1、財務(wù)分析學(xué)財務(wù)分析學(xué)主講：張水英主講：張水英湖 南 財 政 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院 會 計(jì) 系學(xué)習(xí)意義學(xué)習(xí)意義第一章第一章 財務(wù)報表分析概述財務(wù)報表分析概述本章重點(diǎn)：分析目的、分析原則、內(nèi)容體系本章重點(diǎn)：分析目的、分析原則、內(nèi)容體系1900年美國的湯姆斯發(fā)表了鐵路報告分解一書，用于分析鐵路經(jīng)營狀況銀行進(jìn)行信用分析非銀行貸款人和股權(quán)投資者社會公眾經(jīng)營管理者產(chǎn)生發(fā)展以企業(yè)基本經(jīng)濟(jì)活動為對象，以財務(wù)報表為主要信息來源，采用科學(xué)的評價標(biāo)準(zhǔn)和適當(dāng)?shù)姆治龇椒?，遵循?guī)范的分析程序，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等重要指標(biāo)進(jìn)行分析、綜合、判斷、推理，進(jìn)而系統(tǒng)地認(rèn)識過去、評價現(xiàn)在和預(yù)測未來，幫助報表使用者進(jìn)行決策

2、的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動和經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。通過分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解公司的財務(wù)狀況，對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金充足性等作出判斷；通過分析利潤表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力做出判斷；通過分析現(xiàn)金流量表，可以了解和評價公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測公司未來現(xiàn)金流量；通過所有者權(quán)益變動表可以搭建資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表之間的鉤稽關(guān)系，使財務(wù)報告體系中各要素之間能夠繼續(xù)保持著緊密的聯(lián)系。含義作用u股東：進(jìn)行權(quán)益性投資決策u債權(quán)人：進(jìn)行貸款及債券投資決策u客戶：了解供應(yīng)商的持續(xù)經(jīng)營能力和發(fā)展趨勢u供應(yīng)商：了解客戶的付款能力u競

3、爭對手：了解競爭對手的市場份額、盈利水平、成本費(fèi)用等情況，有利于產(chǎn)品定價、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場規(guī)劃等方面的決策。u經(jīng)營管理者：了解企業(yè)的償債能力、盈利能力，提高企業(yè)的管理效率。目的u實(shí)事求是u全面：有利與不利；主觀與客觀；內(nèi)部與外部u系統(tǒng)：相互聯(lián)系u發(fā)展：過去、現(xiàn)在、將來u定量為主，定性與定量結(jié)合原則概論：總論財務(wù)報表分析目的、方法、資料、環(huán)境會計(jì)分析：明確會計(jì)信息的內(nèi)涵與質(zhì)量，即從會計(jì)數(shù)據(jù)表面提示其實(shí)際含義。報表分析在會計(jì)分析的基礎(chǔ)上，應(yīng)用專門的分析技術(shù)與方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況與成果進(jìn)行分析。通常包括對企業(yè)投資收益、盈利能力、短期支付能力、長期償債能力、企業(yè)價值等進(jìn)行分析與評價，從而得出對企業(yè)

4、財務(wù)狀況及成果的全面、準(zhǔn)確評價。 ：美美國國財財務(wù)務(wù)報報表表分分析析體體系系 一一概論：總論財務(wù)報表分析目的、環(huán)境分析工具：分析的程序（經(jīng)營環(huán)境分析、基礎(chǔ)資料分析、財務(wù)報表分析、前景分析）和技術(shù)分析方法分析應(yīng)用：上述分析工具在實(shí)踐領(lǐng)域的應(yīng)用。通常包括證券分析、信貸分析及經(jīng)營分析評價在兼并與收購、公司籌資政策和管理交流等方面的應(yīng)用。美美國國財財務(wù)務(wù)報報表表分分析析體體系系二二概論：分析目的、資料、內(nèi)容經(jīng)營分析投資分析美美國國財財務(wù)務(wù)報報表表分分析析體體系系三三籌資分析價值評估分析基礎(chǔ)理論：概述、信息基礎(chǔ)、程序與方法報表分析：四張綜合分析本本書書能力分析：四項(xiàng)價值評估財務(wù)分析報告重點(diǎn)重點(diǎn)本章重點(diǎn)回

5、顧本章重點(diǎn)回顧分析目的：債權(quán)人、投資者、經(jīng)營者、供應(yīng)商、客戶分析目的：債權(quán)人、投資者、經(jīng)營者、供應(yīng)商、客戶.分析原則：實(shí)事求是、全面（有利與不利；主觀與客觀；分析原則：實(shí)事求是、全面（有利與不利；主觀與客觀；內(nèi)部與外部）、系統(tǒng)（相互聯(lián)系）、發(fā)展（過去、現(xiàn)在、內(nèi)部與外部）、系統(tǒng)（相互聯(lián)系）、發(fā)展（過去、現(xiàn)在、將來）、定性與定量結(jié)合將來）、定性與定量結(jié)合內(nèi)容體系：理論基礎(chǔ)（概述、信息基礎(chǔ)、分析程序與方內(nèi)容體系：理論基礎(chǔ)（概述、信息基礎(chǔ)、分析程序與方法）、報表、能力、綜合、價值評估、財務(wù)分析報告法）、報表、能力、綜合、價值評估、財務(wù)分析報告本本章章重重點(diǎn)點(diǎn)第二章第二章 財務(wù)報表分析信息基礎(chǔ)財務(wù)報表分

6、析信息基礎(chǔ)重點(diǎn)重點(diǎn)財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析信息的作用信息的作用財務(wù)報表分析信息是財財務(wù)報表分析信息是財務(wù)報表分析的根本依據(jù)。務(wù)報表分析的根本依據(jù)。財務(wù)報表分析信息的數(shù)財務(wù)報表分析信息的數(shù)量和質(zhì)量，決定著財務(wù)報量和質(zhì)量，決定著財務(wù)報表分析的質(zhì)量與效果。表分析的質(zhì)量與效果。財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析信息的種類信息的種類內(nèi)部信息與外部信息內(nèi)部信息與外部信息 定期信息與不定期信息定期信息與不定期信息 實(shí)際信息與標(biāo)準(zhǔn)信息實(shí)際信息與標(biāo)準(zhǔn)信息財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析信息的要求信息的要求1. 完整性。完整性。2. 系統(tǒng)性。系統(tǒng)性。 3. 準(zhǔn)確性。準(zhǔn)確性。 4. 及時性。及時性。5. 相關(guān)性。相關(guān)性。 財務(wù)報表分

7、析財務(wù)報表分析評價標(biāo)準(zhǔn)信息評價標(biāo)準(zhǔn)信息1. 經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)2. 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)3. 歷史標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)4. 預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn) 審計(jì)意見審計(jì)意見技術(shù)性錯誤：技術(shù)性錯誤： 報表之間的勾稽關(guān)系（貨幣資金、未分配利潤）報表之間的勾稽關(guān)系（貨幣資金、未分配利潤） 主表和明細(xì)表之間的關(guān)系（明細(xì)與總額，發(fā)生主表和明細(xì)表之間的關(guān)系（明細(xì)與總額，發(fā)生額與余額）額與余額） 附注說明（會計(jì)政策變化）附注說明（會計(jì)政策變化） 財務(wù)指標(biāo)財務(wù)指標(biāo) 財務(wù)造假動機(jī)財務(wù)造假動機(jī)上市、發(fā)新股、貸款、業(yè)績考評：提高業(yè)績上市、發(fā)新股、貸款、業(yè)績考評：提高業(yè)績節(jié)稅：減少利潤節(jié)稅：減少利潤 財務(wù)造假常見手段財務(wù)造假常見手段虛增收入、提

8、前確認(rèn)收入；隱匿收入、推遲確虛增收入、提前確認(rèn)收入；隱匿收入、推遲確認(rèn)收入，認(rèn)收入，多計(jì)或少計(jì)費(fèi)用、提前或推遲確認(rèn)費(fèi)用、利息多計(jì)或少計(jì)費(fèi)用、提前或推遲確認(rèn)費(fèi)用、利息的費(fèi)用化與資本化調(diào)節(jié)的費(fèi)用化與資本化調(diào)節(jié)將不屬于本企業(yè)的資產(chǎn)作為本企業(yè)的資產(chǎn)，少將不屬于本企業(yè)的資產(chǎn)作為本企業(yè)的資產(chǎn)，少提或多提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，調(diào)整折舊與攤銷，調(diào)整提或多提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，調(diào)整折舊與攤銷，調(diào)整存貨發(fā)出計(jì)價方法，公允價值濫用存貨發(fā)出計(jì)價方法，公允價值濫用隱匿負(fù)債、虛增負(fù)債隱匿負(fù)債、虛增負(fù)債利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤：購銷、資產(chǎn)置換、債利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤：購銷、資產(chǎn)置換、債務(wù)重組務(wù)重組 財務(wù)造假識別方法之一：財務(wù)比率法財務(wù)造假識

9、別方法之一：財務(wù)比率法 營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤營業(yè)利潤/營業(yè)收入。營業(yè)收入。應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款/營業(yè)收入。營業(yè)收入。銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營業(yè)收入營業(yè)收入其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款/流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)營業(yè)利潤營業(yè)利潤/利潤總額利潤總額支付的所得稅支付的所得稅/利潤總額利潤總額 財務(wù)造假識別方法之二：剔除法財務(wù)造假識別方法之二：剔除法不良資產(chǎn)剔除法：長期待攤費(fèi)用、超齡應(yīng)不良資產(chǎn)剔除法：長期待攤費(fèi)用、超齡應(yīng)收賬款、積壓存貨，不良資產(chǎn)多，利潤的水收賬款、積壓存貨，不良資產(chǎn)多，利潤的水分多分多關(guān)聯(lián)交易剔除法：多大程度依賴關(guān)聯(lián)交易？關(guān)聯(lián)交易剔除法：多大程度依賴關(guān)聯(lián)交易？

10、定價？合并利潤是否小于上市公司的利潤？定價？合并利潤是否小于上市公司的利潤？異常利潤剔除法：其他業(yè)務(wù)利潤、投資收異常利潤剔除法：其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入等非經(jīng)營性收入益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入等非經(jīng)營性收入從企業(yè)的利潤總額中剔除從企業(yè)的利潤總額中剔除 財務(wù)造假識別的其他分析方法財務(wù)造假識別的其他分析方法分析三大報表之間的關(guān)系分析三大報表之間的關(guān)系現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析財務(wù)財務(wù)指指標(biāo)異標(biāo)異常波常波動動分析分析審計(jì)報告意見類型、審計(jì)事務(wù)所變更審計(jì)報告意見類型、審計(jì)事務(wù)所變更 本章重點(diǎn)回顧本章重點(diǎn)回顧財務(wù)造假的常見手段：財務(wù)造假的常見手段： 收入收入 、費(fèi)用、費(fèi)用 、

11、 資產(chǎn)、資產(chǎn)、 負(fù)債負(fù)債財務(wù)造假的主要識別方法：財務(wù)造假的主要識別方法：1.財務(wù)比率法：財務(wù)比率法：2.剔除法：不良資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易、異常利潤剔除法：不良資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易、異常利潤3.財務(wù)造假識別的其他分析方法財務(wù)造假識別的其他分析方法： 分析三大報表之間的關(guān)系分析三大報表之間的關(guān)系 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 財務(wù)財務(wù)指指標(biāo)異標(biāo)異常波常波動動分析分析 審計(jì)報告意見類型、審計(jì)事務(wù)所變更審計(jì)報告意見類型、審計(jì)事務(wù)所變更本本章章重重點(diǎn)點(diǎn)第三章第三章 財務(wù)報表分析程序與方法財務(wù)報表分析程序與方法 重點(diǎn)重點(diǎn)u確定分析目標(biāo)分析主體：信用分析、投資分析、經(jīng)營決策分析、稅務(wù)分析分析形式：日常分析、總結(jié)

12、分析、預(yù)測分析、檢查分析u制定分析方案分析內(nèi)容、時間安排、分工、評價標(biāo)準(zhǔn)u收集整理數(shù)據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、內(nèi)部生產(chǎn)銷售與財務(wù)信息u分析與結(jié)論u比較分析法比較分析法u比率分析法比率分析法u因素分析法因素分析法u杜邦分析法杜邦分析法u沃爾評分法沃爾評分法綜合分析法綜合分析法（12章再講）章再講）u概念：將若干相關(guān)、概念：將若干相關(guān)、可比可比的指標(biāo)進(jìn)行對比，分析其差異的指標(biāo)進(jìn)行對比，分析其差異可比：計(jì)算口徑；自然、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)條件可比：計(jì)算口徑；自然、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)條件u比較標(biāo)準(zhǔn)：比較標(biāo)準(zhǔn)： （1）歷史數(shù)據(jù)：變動分析或）歷史數(shù)據(jù)：變動分析或趨勢分析趨勢分析（定基、環(huán)基）（定基、環(huán)基） （2）行業(yè)數(shù)據(jù)：競爭對手

13、、行業(yè)平均、行業(yè)先進(jìn)）行業(yè)數(shù)據(jù)：競爭對手、行業(yè)平均、行業(yè)先進(jìn) （3）預(yù)算或計(jì)劃：分析差異，揭示問題，改進(jìn)工作）預(yù)算或計(jì)劃：分析差異，揭示問題，改進(jìn)工作u比較內(nèi)容：比較內(nèi)容： （1）報表項(xiàng)目金額）報表項(xiàng)目金額 （2）比率）比率u概念：通過計(jì)算比率進(jìn)行分析概念：通過計(jì)算比率進(jìn)行分析u比率種類比率種類 （1）結(jié)構(gòu)比率：部分）結(jié)構(gòu)比率：部分/總體，總體， （2）效率比率：反映投入產(chǎn)出，如資產(chǎn)凈利率）效率比率：反映投入產(chǎn)出，如資產(chǎn)凈利率 （3）相關(guān)比率：相關(guān)指標(biāo)相比，如流動比率）相關(guān)比率：相關(guān)指標(biāo)相比，如流動比率 動態(tài)比率、相對比率動態(tài)比率、相對比率u分解指標(biāo)，確定分析對象（總差異）分解指標(biāo)，確定分析對

14、象（總差異）u計(jì)算各因素的影響計(jì)算各因素的影響 連環(huán)替代（順序：先數(shù)量后質(zhì)量，先重要后次要）連環(huán)替代（順序：先數(shù)量后質(zhì)量，先重要后次要） 計(jì)算差額計(jì)算差額u合計(jì)各因素的影響（應(yīng)等于分析對象）合計(jì)各因素的影響（應(yīng)等于分析對象） 【例題例題】某某企業(yè)某產(chǎn)品的有關(guān)資料如下企業(yè)某產(chǎn)品的有關(guān)資料如下: 產(chǎn)量產(chǎn)量 （件）（件） 單耗單耗（公斤（公斤/件）件） 單價單價（元（元/公斤）公斤） 產(chǎn)品總成本產(chǎn)品總成本 （元）（元） 去年去年30004672000本年本年40003.5570000（1）確定分析對象：）確定分析對象：70000-72000=-2000（2）確定各因素的影響）確定各因素的影響 去年：

15、去年：300046=72000 替換產(chǎn)量：替換產(chǎn)量： 400046=96000 替換單耗：替換單耗： 40003.56=84000 替換單價：替換單價：40003.55=70000 產(chǎn)量的影響產(chǎn)量的影響 :96000-72000=24000 單耗單耗的影響的影響:84000-96000=-12000 單價的影響單價的影響:70000-84000=-14000 （3）各因素的影響之和：）各因素的影響之和：24000+（-12000）+（-14000）=-2000第四章第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析重點(diǎn)重點(diǎn) 4.1 4.1 資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容一、資產(chǎn)負(fù)債表概

16、述一、資產(chǎn)負(fù)債表概述1 1、格式、格式報告式、賬戶式報告式、賬戶式2 2、內(nèi)容、內(nèi)容企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，企業(yè)的資金來源和構(gòu)企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，企業(yè)的資金來源和構(gòu)成成: :左方反映企業(yè)的資產(chǎn)（資源分布、資金使用）；左方反映企業(yè)的資產(chǎn)（資源分布、資金使用）；右方反映企業(yè)的負(fù)債和所有者權(quán)益（資金的來源）。右方反映企業(yè)的負(fù)債和所有者權(quán)益（資金的來源）。二、分析目的二、分析目的1.1.了解財務(wù)狀況及變動了解財務(wù)狀況及變動2.2.了解資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與權(quán)益結(jié)構(gòu)了解資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與權(quán)益結(jié)構(gòu) 4.1 4.1 資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容三、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容三、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容（一

17、）資產(chǎn)負(fù)債表水平分析（橫向分析）（一）資產(chǎn)負(fù)債表水平分析（橫向分析） 1. 與年初數(shù)（即上年年末數(shù)）比較； 2. 多個年度比較（趨勢分析：重要項(xiàng)目）（二）資產(chǎn)負(fù)債表縱向分析（二）資產(chǎn)負(fù)債表縱向分析 1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：資源配置的變動及合理性 2.資本結(jié)構(gòu)分析：資金來源的渠道及財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。 （三）資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目的分析（三）資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目的分析 對重要項(xiàng)目進(jìn)一步分析 4.2 4.2 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，是指對企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，是指對企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益規(guī)模及其變動情況進(jìn)行分析。及所有者權(quán)益規(guī)模及其變動情況進(jìn)行分析。 資產(chǎn)負(fù)債表

18、水平分析，應(yīng)當(dāng)注意觀察各項(xiàng)目異資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，應(yīng)當(dāng)注意觀察各項(xiàng)目異常的變化，并對這些變化作進(jìn)一步分析，找出變化常的變化，并對這些變化作進(jìn)一步分析，找出變化的原因，確定這種變化對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響的原因，確定這種變化對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響程度。程度。 分析思路：總體分析思路：總體類別類別項(xiàng)目項(xiàng)目 4.3 4.3 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析，重點(diǎn)關(guān)注：資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析，重點(diǎn)關(guān)注： 1.結(jié)構(gòu)是否合理（與同類企業(yè)比較）；結(jié)構(gòu)是否合理（與同類企業(yè)比較）； 2.結(jié)構(gòu)變動（與前期比較）結(jié)構(gòu)變動（與前期比較） 分析思路：分析思路：1.大類占總體的結(jié)構(gòu)比例大類占總體的結(jié)

19、構(gòu)比例2.項(xiàng)目占總體的比例（項(xiàng)目占大類的比例）項(xiàng)目占總體的比例（項(xiàng)目占大類的比例） 4.3 4.3 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析二、資本結(jié)構(gòu)分析二、資本結(jié)構(gòu)分析（一）影響因素：籌資環(huán)境、籌資成本與風(fēng)險、行（一）影響因素：籌資環(huán)境、籌資成本與風(fēng)險、行業(yè)因素、生命周期（發(fā)展與成熟期：高負(fù)債）、業(yè)因素、生命周期（發(fā)展與成熟期：高負(fù)債）、獲利能力與投資機(jī)會（獲利能力強(qiáng)、投資機(jī)會獲利能力與投資機(jī)會（獲利能力強(qiáng)、投資機(jī)會多負(fù)債率高）多負(fù)債率高）保守：主權(quán)資本多、流動負(fù)債少（流動資產(chǎn)多）保守：主權(quán)資本多、流動負(fù)債少（流動資產(chǎn)多）風(fēng)險：負(fù)債多，流動負(fù)債多風(fēng)險：負(fù)債多，流動負(fù)債多（二）分析思路與內(nèi)容（二

20、）分析思路與內(nèi)容 1.大類占總體的結(jié)構(gòu)比例大類占總體的結(jié)構(gòu)比例 2.項(xiàng)目占總體的比例（項(xiàng)目占大類的比例）項(xiàng)目占總體的比例（項(xiàng)目占大類的比例） 4.3 4.3 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（一）影響因素：管理能力、企業(yè)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、（一）影響因素：管理能力、企業(yè)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、行業(yè)、生命周期行業(yè)、生命周期（二）分析思路與內(nèi)容（二）分析思路與內(nèi)容 1.大類占總體的結(jié)構(gòu)比例大類占總體的結(jié)構(gòu)比例 特別關(guān)注固流結(jié)構(gòu)：與行業(yè)、規(guī)模、風(fēng)險態(tài)度有特別關(guān)注固流結(jié)構(gòu)：與行業(yè)、規(guī)模、風(fēng)險態(tài)度有關(guān)關(guān) 2.項(xiàng)目占總體的比例（項(xiàng)目占大類的比例）項(xiàng)目占總體的比例（項(xiàng)目占大類的比例）

21、 4.3 4.3 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析二、資本結(jié)構(gòu)分析二、資本結(jié)構(gòu)分析（一）影響因素（一）影響因素（二）分析思路與內(nèi)容（二）分析思路與內(nèi)容 1、總體、總體 負(fù)債占多大比例，財務(wù)風(fēng)險如何。負(fù)債占多大比例，財務(wù)風(fēng)險如何。 負(fù)債所占比例如何變化，財務(wù)風(fēng)險如何變化。負(fù)債所占比例如何變化，財務(wù)風(fēng)險如何變化。 2、負(fù)債內(nèi)部、負(fù)債內(nèi)部 流動負(fù)債：非流動負(fù)債流動負(fù)債：非流動負(fù)債 如何？變化如何？如何？變化如何？ 短期償債風(fēng)險如何？變化如何短期償債風(fēng)險如何？變化如何 3、重要項(xiàng)目占類別的比重如何？變化如何？、重要項(xiàng)目占類別的比重如何？變化如何？ 4.4 4.4 資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表具

22、體項(xiàng)目分析性質(zhì)重要、金額大、變動異常的項(xiàng)目性質(zhì)重要、金額大、變動異常的項(xiàng)目 一、資產(chǎn)具體項(xiàng)目分析一、資產(chǎn)具體項(xiàng)目分析（一）貨幣資金（一）貨幣資金 由于是時點(diǎn)指標(biāo)，注意偶然因素影響由于是時點(diǎn)指標(biāo)，注意偶然因素影響 1.規(guī)模是否恰當(dāng)規(guī)模是否恰當(dāng) 過少，影響正常經(jīng)營；過多，影響盈利。過少，影響正常經(jīng)營；過多，影響盈利。 一般等于或略高于日常經(jīng)營需要，一般等于或略高于日常經(jīng)營需要，具體應(yīng)結(jié)合一具體應(yīng)結(jié)合一下因素分析下因素分析: 資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量、籌資能力、資金運(yùn)資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量、籌資能力、資金運(yùn)用能力、行業(yè)特點(diǎn)用能力、行業(yè)特點(diǎn)2.增減變動是否正常，原因是什么？增減變動是否正常，原因是什么？ 銷售規(guī)模的

23、變動；信用政策；銷售規(guī)模的變動；信用政策； 期末交易期末交易3.內(nèi)部構(gòu)成是否合理內(nèi)部構(gòu)成是否合理 4.4 4.4 資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析（二）應(yīng)收票據(jù)（二）應(yīng)收票據(jù) 1.規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其變動規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其變動 2.壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否合理壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否合理 3.關(guān)聯(lián)單位的往來情況關(guān)聯(lián)單位的往來情況（三）應(yīng)收賬款（三）應(yīng)收賬款 1.規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其變動規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其變動 銷售規(guī)模、信用政策、收賬、質(zhì)量（客戶結(jié)構(gòu)與銷售規(guī)模、信用政策、收賬、質(zhì)量（客戶結(jié)構(gòu)與賬齡結(jié)構(gòu)）、壞賬準(zhǔn)備的核算賬齡結(jié)構(gòu)）、壞賬準(zhǔn)備的核算 2.壞賬損失的核算是否合理壞賬損失的核算是否合理 計(jì)提范圍、計(jì)提比例、壞賬

24、損失的確認(rèn)計(jì)提范圍、計(jì)提比例、壞賬損失的確認(rèn) 3.關(guān)聯(lián)單位的往來情況關(guān)聯(lián)單位的往來情況注意：是否有利用壞賬準(zhǔn)備和關(guān)聯(lián)交易操縱資產(chǎn)和注意：是否有利用壞賬準(zhǔn)備和關(guān)聯(lián)交易操縱資產(chǎn)和利潤的嫌疑。利潤的嫌疑。 4.4 4.4 資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析（四）存貨（四）存貨1.規(guī)模及其變動規(guī)模及其變動（結(jié)合生產(chǎn)規(guī)模的變得分析）（結(jié)合生產(chǎn)規(guī)模的變得分析）2.結(jié)構(gòu)及其變動結(jié)構(gòu)及其變動（內(nèi)部結(jié)構(gòu)、占流動資產(chǎn)的比重）（內(nèi)部結(jié)構(gòu)、占流動資產(chǎn)的比重）3.發(fā)出計(jì)價和期末計(jì)價發(fā)出計(jì)價和期末計(jì)價 注意有無變化，有無故意操縱利潤的嫌疑注意有無變化，有無故意操縱利潤的嫌疑4.存貨跌價準(zhǔn)備的核算是否合理存貨跌價

25、準(zhǔn)備的核算是否合理5.存貨的明細(xì)情況存貨的明細(xì)情況 4.4 4.4 資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析二、負(fù)債具體項(xiàng)目分析二、負(fù)債具體項(xiàng)目分析（一）短期借款（一）短期借款 1.規(guī)模、結(jié)構(gòu)及變動分析規(guī)模、結(jié)構(gòu)及變動分析 2.相互擔(dān)保相互擔(dān)保 （二）應(yīng)付賬款（二）應(yīng)付賬款/應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù) 1.生產(chǎn)規(guī)模的變動（存貨的變生產(chǎn)規(guī)模的變動（存貨的變動）動） 2.關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易 4.4 4.4 資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析三、所有者權(quán)益項(xiàng)目三、所有者權(quán)益項(xiàng)目1、股本（實(shí)收資本）、股本（實(shí)收資本） 資本是否真正到位資本是否真正到位 股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動（大股東）股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動（大股東）

26、2.盈余公積盈余公積 提取、使用是否合理合法；提取、使用是否合理合法； 增減變動如何增減變動如何3.未分配利潤未分配利潤 本年增長的未分配利潤本年增長的未分配利潤（凈利潤、盈余公積金、股（凈利潤、盈余公積金、股利支付率）利支付率）第六章第六章 利潤表分析利潤表分析重點(diǎn)重點(diǎn) 6.1 6.1利潤表概述利潤表概述 利潤表是反映企業(yè)在一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果的利潤表是反映企業(yè)在一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果的報表。常見的利潤表格式主要有單步式和多步式。報表。常見的利潤表格式主要有單步式和多步式。財務(wù)報表列報準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用多步式列報財務(wù)報表列報準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用多步式列報利潤表。利潤表。 利潤表分析的

27、內(nèi)容：利潤表分析的內(nèi)容： 利潤表一般分析（水平分析、垂直分析）利潤表一般分析（水平分析、垂直分析） 利潤表分部分析利潤表分部分析 利潤表分項(xiàng)分析利潤表分項(xiàng)分析 利潤質(zhì)量分析利潤質(zhì)量分析 6.2 6.2利潤表的一般分析利潤表的一般分析一、利潤表水平分析一、利潤表水平分析 利潤表的水平分析是將不同時期的利潤表進(jìn)行對比分析利潤表的水平分析是將不同時期的利潤表進(jìn)行對比分析, 如將本年度的利潤表與上年度的利潤表進(jìn)行對比分析如將本年度的利潤表與上年度的利潤表進(jìn)行對比分析, 將本將本月的利潤表與上月的利潤表進(jìn)行對比分析月的利潤表與上月的利潤表進(jìn)行對比分析, 以便了解收入、以便了解收入、 成本費(fèi)用及利潤的變動

28、情況及變動原因。成本費(fèi)用及利潤的變動情況及變動原因。 分析要點(diǎn)分析要點(diǎn): 一是將營業(yè)成本的變化與營業(yè)收入的變化進(jìn)行一是將營業(yè)成本的變化與營業(yè)收入的變化進(jìn)行對比分析對比分析, 看企業(yè)營業(yè)規(guī)模擴(kuò)張對企業(yè)營業(yè)利潤的影響看企業(yè)營業(yè)規(guī)模擴(kuò)張對企業(yè)營業(yè)利潤的影響, 看企看企業(yè)的成控制如何業(yè)的成控制如何; 二是將銷售費(fèi)用、二是將銷售費(fèi)用、 管理費(fèi)用的變化與營業(yè)管理費(fèi)用的變化與營業(yè)收入的變化進(jìn)行對比分析收入的變化進(jìn)行對比分析, 看企業(yè)的費(fèi)用控制如何看企業(yè)的費(fèi)用控制如何; 三是將財三是將財務(wù)費(fèi)用的變化結(jié)合企業(yè)的負(fù)債規(guī)模變化進(jìn)行分析務(wù)費(fèi)用的變化結(jié)合企業(yè)的負(fù)債規(guī)模變化進(jìn)行分析, 了解企業(yè)了解企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)如何的財務(wù)

29、負(fù)擔(dān)如何; 四是關(guān)注企業(yè)投資收益對企業(yè)營業(yè)利潤的四是關(guān)注企業(yè)投資收益對企業(yè)營業(yè)利潤的影響影響; 五是關(guān)注公允價值變動收益和資產(chǎn)減值損失對企業(yè)營五是關(guān)注公允價值變動收益和資產(chǎn)減值損失對企業(yè)營業(yè)利潤的影響。業(yè)利潤的影響。 6.2 6.2利潤表的一般分析利潤表的一般分析二、利潤表垂直分析二、利潤表垂直分析 利潤表的垂直分析也稱結(jié)構(gòu)分析利潤表的垂直分析也稱結(jié)構(gòu)分析, 是通過計(jì)算利潤表中是通過計(jì)算利潤表中各項(xiàng)目占營業(yè)收入的比重即結(jié)構(gòu)比率來分析財務(wù)成果的結(jié)構(gòu)各項(xiàng)目占營業(yè)收入的比重即結(jié)構(gòu)比率來分析財務(wù)成果的結(jié)構(gòu), 通過不同時期結(jié)構(gòu)比率的對比分析來了解企業(yè)利潤表結(jié)構(gòu)比通過不同時期結(jié)構(gòu)比率的對比分析來了解企業(yè)利

30、潤表結(jié)構(gòu)比率的變動情況率的變動情況, 通過與同類企業(yè)結(jié)構(gòu)比率的對比分析來了解通過與同類企業(yè)結(jié)構(gòu)比率的對比分析來了解本企業(yè)結(jié)構(gòu)比率的高低情況。本企業(yè)結(jié)構(gòu)比率的高低情況。 垂直分析要點(diǎn)：垂直分析要點(diǎn)： 1、 與同類企業(yè)與同類企業(yè) (一般為績優(yōu)企業(yè)一般為績優(yōu)企業(yè)) 比較比較, 了解該企業(yè)結(jié)構(gòu)比了解該企業(yè)結(jié)構(gòu)比率的高低情況。率的高低情況。 將凈利潤、將凈利潤、 利潤總額、利潤總額、 營業(yè)利潤占營業(yè)收營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重入的比重; 營業(yè)成本占營業(yè)收入的比重；各項(xiàng)費(fèi)用占營業(yè)收營業(yè)成本占營業(yè)收入的比重；各項(xiàng)費(fèi)用占營業(yè)收入的比重入的比重2、 與上期進(jìn)行比較與上期進(jìn)行比較, 了解企業(yè)結(jié)構(gòu)比率的變化情況。了解

31、企業(yè)結(jié)構(gòu)比率的變化情況。 6.3 6.3利潤表分部分析利潤表分部分析 分部報告包括業(yè)務(wù)分部報告和地區(qū)分部報告。分部報告包括業(yè)務(wù)分部報告和地區(qū)分部報告。 分部分析分部分析, 可以了解各行業(yè)、業(yè)務(wù)分部的收入、可以了解各行業(yè)、業(yè)務(wù)分部的收入、 成本費(fèi)用和利潤情況。成本費(fèi)用和利潤情況。 有助于分析者了解企業(yè)的不同組成部分的運(yùn)轉(zhuǎn)效率有助于分析者了解企業(yè)的不同組成部分的運(yùn)轉(zhuǎn)效率, 有助于有助于分析者了解企業(yè)的主要業(yè)績貢獻(xiàn)點(diǎn)及薄弱環(huán)節(jié)。分析者了解企業(yè)的主要業(yè)績貢獻(xiàn)點(diǎn)及薄弱環(huán)節(jié)。 業(yè)務(wù)分部水平分析包括業(yè)務(wù)分部水平分析包括: 一是將各業(yè)務(wù)分部不同時期的營一是將各業(yè)務(wù)分部不同時期的營業(yè)收入、業(yè)收入、 營業(yè)費(fèi)用、營

32、業(yè)費(fèi)用、 營業(yè)利潤等進(jìn)行比較分析營業(yè)利潤等進(jìn)行比較分析, 揭示各業(yè)務(wù)揭示各業(yè)務(wù)分部營業(yè)收入、分部營業(yè)收入、 營業(yè)費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用、 營業(yè)利潤等的變動情況營業(yè)利潤等的變動情況;二是將二是將本期各業(yè)務(wù)分部的營業(yè)收入、本期各業(yè)務(wù)分部的營業(yè)收入、 營業(yè)費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用、 營業(yè)利潤進(jìn)行比較營業(yè)利潤進(jìn)行比較分析分析, 揭示各業(yè)務(wù)分部的差異。揭示各業(yè)務(wù)分部的差異。 業(yè)務(wù)分部垂直分析包括業(yè)務(wù)分部垂直分析包括: 一是將各業(yè)務(wù)分部不同時期的結(jié)一是將各業(yè)務(wù)分部不同時期的結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行比較分析構(gòu)比率進(jìn)行比較分析, 揭示各業(yè)務(wù)分部結(jié)構(gòu)比率的變動情況揭示各業(yè)務(wù)分部結(jié)構(gòu)比率的變動情況; 二是將本期的各業(yè)務(wù)分部的結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行比較分

33、析二是將本期的各業(yè)務(wù)分部的結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行比較分析, 揭示各揭示各業(yè)務(wù)分部的差異。業(yè)務(wù)分部的差異。 6.4 6.4利潤表分項(xiàng)分析利潤表分項(xiàng)分析一、營業(yè)收入、營業(yè)成本與營業(yè)稅金及附加一、營業(yè)收入、營業(yè)成本與營業(yè)稅金及附加(一一) 營業(yè)收入分析營業(yè)收入分析1、 營業(yè)收入的可靠性分析營業(yè)收入的可靠性分析(1) 營業(yè)收入的現(xiàn)金含量分析營業(yè)收入的現(xiàn)金含量分析(2) 營業(yè)收入的真實(shí)性與確認(rèn)時間合理性分析營業(yè)收入的真實(shí)性與確認(rèn)時間合理性分析(3) 關(guān)聯(lián)交易分析關(guān)聯(lián)交易分析2、營業(yè)收入規(guī)模分析、營業(yè)收入規(guī)模分析3、 營業(yè)收入的結(jié)構(gòu)分析營業(yè)收入的結(jié)構(gòu)分析(1) 穩(wěn)定性結(jié)構(gòu)分析穩(wěn)定性結(jié)構(gòu)分析 (2) 品種結(jié)構(gòu)分析品種

34、結(jié)構(gòu)分析 (3) 收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)4、營業(yè)收入的變動分析、營業(yè)收入的變動分析(1) 營業(yè)收入的變動趨勢分析營業(yè)收入的變動趨勢分析 (2) 營業(yè)收入變動的因素分析營業(yè)收入變動的因素分析 6.4 6.4利潤表分項(xiàng)分析利潤表分項(xiàng)分析（二）營業(yè)成本分析（二）營業(yè)成本分析 營業(yè)成本要結(jié)合營業(yè)收入分析，營業(yè)收入減營業(yè)成本即毛營業(yè)成本要結(jié)合營業(yè)收入分析，營業(yè)收入減營業(yè)成本即毛利。分析毛利應(yīng)注意：行業(yè)類型、競爭程度、競爭策略等。利。分析毛利應(yīng)注意：行業(yè)類型、競爭程度、競爭策略等。對毛利率對毛利率 的變化應(yīng)分清客觀因素和主觀因素。的變化應(yīng)分清客觀因素和主觀因素。 客觀：政策、供求、通脹客觀：政策、供

35、求、通脹 主觀：采購渠道、批量、成本控制、成本核算方式主觀：采購渠道、批量、成本控制、成本核算方式（三）營業(yè)稅金及附加（三）營業(yè)稅金及附加 6.4 6.4利潤表分項(xiàng)分析利潤表分項(xiàng)分析二、主營業(yè)務(wù)利潤影響因素分析二、主營業(yè)務(wù)利潤影響因素分析主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤 =主營收入主營收入 -主營成本主營成本 -主營稅金及附加主營稅金及附加= (銷量銷量 單位主營業(yè)務(wù)利潤單位主營業(yè)務(wù)利潤)= 銷量銷量 （單（單價價 - 單位成本單位成本 - 單價單價 稅率或附加比率）稅率或附加比率） 6.4 6.4利潤表分項(xiàng)分析利潤表分項(xiàng)分析三、期間費(fèi)用三、期間費(fèi)用(一一) 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用企業(yè)的銷售費(fèi)用可分為三類企

36、業(yè)的銷售費(fèi)用可分為三類: 一類是與企業(yè)的銷售規(guī)模有關(guān)一類是與企業(yè)的銷售規(guī)模有關(guān), 如運(yùn)輸費(fèi)、如運(yùn)輸費(fèi)、 裝卸費(fèi)、裝卸費(fèi)、 保險費(fèi)、保險費(fèi)、 差旅費(fèi)、差旅費(fèi)、 展覽費(fèi)等展覽費(fèi)等; 一類是與一類是與企業(yè)從事銷售活動的人員企業(yè)從事銷售活動的人員待遇待遇有關(guān)有關(guān), 如營銷人員的工資、如營銷人員的工資、獎金及福利等獎金及福利等; 還有一類是與企業(yè)還有一類是與企業(yè)未來的發(fā)展未來的發(fā)展有關(guān)有關(guān), 如廣告、如廣告、 宣傳等市場開拓費(fèi)以及品牌的提升費(fèi)等等。宣傳等市場開拓費(fèi)以及品牌的提升費(fèi)等等。 6.4 6.4利潤表分項(xiàng)分析利潤表分項(xiàng)分析三、期間費(fèi)用三、期間費(fèi)用 (二二) 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 管理費(fèi)用可分為兩類管理

37、費(fèi)用可分為兩類: 一類是屬于一類是屬于前期已支出前期已支出按權(quán)責(zé)發(fā)按權(quán)責(zé)發(fā)生制歸屬于本期的管理費(fèi)用生制歸屬于本期的管理費(fèi)用, 如固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用、如固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用、 無形無形資產(chǎn)的攤銷費(fèi)等等資產(chǎn)的攤銷費(fèi)等等; 另一類是歸屬于當(dāng)期需要在另一類是歸屬于當(dāng)期需要在當(dāng)期支付或當(dāng)期支付或日后支付日后支付的管理費(fèi)的管理費(fèi), 如管理人員的工資福利、如管理人員的工資福利、 業(yè)務(wù)招待費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、 差旅費(fèi)、差旅費(fèi)、 技術(shù)開發(fā)費(fèi)等等。技術(shù)開發(fā)費(fèi)等等。 第一類第一類管理費(fèi)用管理費(fèi)用, 屬于前期已支屬于前期已支出費(fèi)用出費(fèi)用, 不存在控制問題不存在控制問題, 但受會計(jì)政策的影響。但受會計(jì)政策的影響。 所以應(yīng)所以

38、應(yīng)關(guān)注關(guān)注企業(yè)會計(jì)政策有無變化企業(yè)會計(jì)政策有無變化, 有無通過會計(jì)政策變化調(diào)節(jié)利潤的有無通過會計(jì)政策變化調(diào)節(jié)利潤的可能性?？赡苄?。 第二類管理費(fèi)可以控制第二類管理費(fèi)可以控制。 一般一般, 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和銷售規(guī)模未明顯變動的情況下銷售規(guī)模未明顯變動的情況下, 企業(yè)管理費(fèi)用不應(yīng)該大幅度企業(yè)管理費(fèi)用不應(yīng)該大幅度上升上升, 若管理費(fèi)用大幅上升若管理費(fèi)用大幅上升, 應(yīng)進(jìn)一步分析原因應(yīng)進(jìn)一步分析原因, 尋找管理費(fèi)用尋找管理費(fèi)用控制的有效途徑?？刂频挠行緩健?6.4 6.4利潤表分項(xiàng)分析利潤表分項(xiàng)分析三、期間費(fèi)用三、期間費(fèi)用 (三三) 財務(wù)費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用 通過對企業(yè)不同期間的財務(wù)費(fèi)用的分析

39、比較通過對企業(yè)不同期間的財務(wù)費(fèi)用的分析比較, 我們可以了我們可以了解企業(yè)的財務(wù)費(fèi)用的支出變動情況。解企業(yè)的財務(wù)費(fèi)用的支出變動情況。 從而來了解企業(yè)的財務(wù)從而來了解企業(yè)的財務(wù)活動情況?；顒忧闆r。 財務(wù)費(fèi)用的內(nèi)容主要是利息收支、財務(wù)費(fèi)用的內(nèi)容主要是利息收支、 匯兌損益和手匯兌損益和手續(xù)費(fèi)支出。續(xù)費(fèi)支出。 財務(wù)費(fèi)用的多少與企業(yè)的財務(wù)費(fèi)用的多少與企業(yè)的負(fù)債規(guī)模負(fù)債規(guī)模有重要關(guān)系有重要關(guān)系, 因此可結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債項(xiàng)目和現(xiàn)金流量表的籌資活動因此可結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債項(xiàng)目和現(xiàn)金流量表的籌資活動進(jìn)行綜合分析。進(jìn)行綜合分析。 6.4 6.4利潤表分項(xiàng)分析利潤表分項(xiàng)分析四、資產(chǎn)減值損失四、資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減

40、值損失是指計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的損失資產(chǎn)減值損失是指計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的損失, 利利潤表中資產(chǎn)減值損失項(xiàng)目的明細(xì)潤表中資產(chǎn)減值損失項(xiàng)目的明細(xì), 通常在財務(wù)報表附注中以通常在財務(wù)報表附注中以編制資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表的形式加以說明。編制資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表的形式加以說明。 具體包括壞賬準(zhǔn)具體包括壞賬準(zhǔn)備、備、 存貨跌價準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備、 可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、 持有至持有至到期投資減值準(zhǔn)備、到期投資減值準(zhǔn)備、 長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備、長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備、 固定資產(chǎn)減值固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、準(zhǔn)備、 在建工程減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、 工程物資減值準(zhǔn)備、工程物資

41、減值準(zhǔn)備、 無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、減值準(zhǔn)備、 商譽(yù)減值準(zhǔn)備等。商譽(yù)減值準(zhǔn)備等。 分析資產(chǎn)減值損失時應(yīng)注意對分析資產(chǎn)減值損失時應(yīng)注意對應(yīng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的應(yīng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提金額是否恰當(dāng)計(jì)提金額是否恰當(dāng)。有無通過資產(chǎn)減值準(zhǔn)。有無通過資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回, 多提與少提多提與少提人為調(diào)節(jié)企業(yè)利潤人為調(diào)節(jié)企業(yè)利潤。 6.4 6.4利潤表分項(xiàng)分析利潤表分項(xiàng)分析五、公允價值變動收益五、公允價值變動收益公允價值變動收益是企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、公允價值變動收益是企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、 交易性金融負(fù)債交易性金融負(fù)債以及采用公允價值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、以及采用公允價值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、 衍

42、生工具、衍生工具、 套套期保值業(yè)務(wù)等公允價值變動形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或期保值業(yè)務(wù)等公允價值變動形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失。損失。 如為凈損失如為凈損失, 以以 “ - 冶冶 號填列號填列, 該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù) “公允公允價值變動損益冶價值變動損益冶 科目的發(fā)生額分析填列?？颇康陌l(fā)生額分析填列。 分析公允價值變動分析公允價值變動收益時應(yīng)注意公允價收益時應(yīng)注意公允價計(jì)量是否符合規(guī)范計(jì)量是否符合規(guī)范, 有無利用公允價值有無利用公允價值人為調(diào)節(jié)利潤人為調(diào)節(jié)利潤和資產(chǎn)的可能性存在。和資產(chǎn)的可能性存在。 6.4 6.4利潤表分項(xiàng)分析利潤表分項(xiàng)分析六、投資收益六、投資收益投資收益是企業(yè)以各

43、種方式對外投資所取得的收益或發(fā)生的投資收益是企業(yè)以各種方式對外投資所取得的收益或發(fā)生的損失。損失。 投資收益包括對外投資所分得的股利和收到的債券利投資收益包括對外投資所分得的股利和收到的債券利息、息、 投資到期收回或到期前轉(zhuǎn)讓所得款項(xiàng)高于賬面價值的差投資到期收回或到期前轉(zhuǎn)讓所得款項(xiàng)高于賬面價值的差額額, 以及按權(quán)益法核算的股權(quán)投資在被投資單位所享有的凈以及按權(quán)益法核算的股權(quán)投資在被投資單位所享有的凈利潤等。利潤等。 投資也可能遭受損失投資也可能遭受損失,投資收益減去投資損失則為投資收益減去投資損失則為投資凈收益。投資凈收益。 如為凈損失如為凈損失, 以以 “ - 冶冶 號填列。號填列。 分析投

44、資收益分析投資收益時應(yīng)注意時應(yīng)注意投資收益對企業(yè)利潤的影響投資收益對企業(yè)利潤的影響程度、程度、 投資收益的明細(xì)投資收益的明細(xì)內(nèi)容以及對投資所采用的內(nèi)容以及對投資所采用的會計(jì)核算方法會計(jì)核算方法等。等。 6.4 6.4利潤表分項(xiàng)分析利潤表分項(xiàng)分析七、七、 營業(yè)外收支營業(yè)外收支 營業(yè)外收入營業(yè)外收入反映企業(yè)發(fā)生的反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項(xiàng)凈收入項(xiàng)凈收入, 主要包括處置非流動資產(chǎn)利得、主要包括處置非流動資產(chǎn)利得、 非貨幣性資產(chǎn)交換非貨幣性資產(chǎn)交換利得、利得、 債務(wù)重組利得、債務(wù)重組利得、 罰沒利得、罰沒利得、 政府補(bǔ)助利得、政府補(bǔ)助利得、 確實(shí)無法確實(shí)無法支

45、付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)作營業(yè)外收入的應(yīng)付款項(xiàng)、支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)作營業(yè)外收入的應(yīng)付款項(xiàng)、 捐贈捐贈利得、利得、 盤盈利得等。盤盈利得等。 營業(yè)外支出營業(yè)外支出項(xiàng)目反映企業(yè)發(fā)生的項(xiàng)目反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項(xiàng)凈支出各項(xiàng)凈支出, 包括處置非流動資產(chǎn)損失、包括處置非流動資產(chǎn)損失、 非貨幣性資產(chǎn)交換損非貨幣性資產(chǎn)交換損失、失、 債務(wù)重組損失、債務(wù)重組損失、 罰款支出、罰款支出、 捐贈支出、捐贈支出、 非常損失等。非常損失等。 6.5 6.5利潤質(zhì)量分析利潤質(zhì)量分析一、利潤的質(zhì)量特征一、利潤的質(zhì)量特征(一一) 合規(guī)性合規(guī)性程度高程度高利潤核算過程規(guī)范利潤

46、核算過程規(guī)范, 嚴(yán)格按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則等的要求進(jìn)行。嚴(yán)格按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則等的要求進(jìn)行。(二二) 具有較高的具有較高的現(xiàn)金含量現(xiàn)金含量利潤是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算的利潤是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算的, 有利潤并不代表一定有現(xiàn)金有利潤并不代表一定有現(xiàn)金的凈流入的凈流入, 只有能帶來現(xiàn)金流入的利潤才是真正實(shí)現(xiàn)的利潤。只有能帶來現(xiàn)金流入的利潤才是真正實(shí)現(xiàn)的利潤。 高質(zhì)量的利潤應(yīng)該有相應(yīng)的現(xiàn)金支撐高質(zhì)量的利潤應(yīng)該有相應(yīng)的現(xiàn)金支撐, 如果有大額的利潤如果有大額的利潤, 卻卻沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入, 則認(rèn)為利潤質(zhì)量不高。則認(rèn)為利潤質(zhì)量不高。(三三) 具有較強(qiáng)的具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性穩(wěn)定性利潤具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性利

47、潤具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性, 則認(rèn)為利潤質(zhì)量較高。則認(rèn)為利潤質(zhì)量較高。 一般一般, 來來自日?；顒拥睦麧櫵急壤礁咦匀粘；顒拥睦麧櫵急壤礁? 說明利潤的穩(wěn)定性越強(qiáng)說明利潤的穩(wěn)定性越強(qiáng); 反反之之, 若利潤主要來源于營業(yè)外活動則認(rèn)為利潤的穩(wěn)定性很差。若利潤主要來源于營業(yè)外活動則認(rèn)為利潤的穩(wěn)定性很差。 6.5 6.5利潤質(zhì)量分析利潤質(zhì)量分析二、利潤質(zhì)量的影響因素二、利潤質(zhì)量的影響因素(一一) 會計(jì)政策的制定與運(yùn)用會計(jì)政策的制定與運(yùn)用企業(yè)管理當(dāng)局對會計(jì)政策有一個可選擇的范圍可以采取穩(wěn)健企業(yè)管理當(dāng)局對會計(jì)政策有一個可選擇的范圍可以采取穩(wěn)健的會計(jì)政策的會計(jì)政策, 也可以采取激進(jìn)的會計(jì)政策。也可以采取激

48、進(jìn)的會計(jì)政策。 穩(wěn)健的會計(jì)政策穩(wěn)健的會計(jì)政策使得企業(yè)少計(jì)資產(chǎn)和利潤使得企業(yè)少計(jì)資產(chǎn)和利潤, 由此核算出的利潤質(zhì)量相對較高由此核算出的利潤質(zhì)量相對較高; 反之反之, 企業(yè)利潤質(zhì)量則會相對較低。企業(yè)利潤質(zhì)量則會相對較低。制定會計(jì)政策之后制定會計(jì)政策之后, 對如何運(yùn)用該會計(jì)政策對如何運(yùn)用該會計(jì)政策, 企業(yè)管理當(dāng)局有企業(yè)管理當(dāng)局有一定自由決定權(quán)。一定自由決定權(quán)。 如壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法與計(jì)提比例如壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法與計(jì)提比例, 長期長期股權(quán)投資的核算方法股權(quán)投資的核算方法, 固定資產(chǎn)的折舊計(jì)算方法及折舊年限固定資產(chǎn)的折舊計(jì)算方法及折舊年限確定等等。確定等等。 這些都會直接影響企業(yè)的收益。這些都會直接影響

49、企業(yè)的收益。 6.5 6.5利潤質(zhì)量分析利潤質(zhì)量分析(二二) 信用政策的制定信用政策的制定寬松的信用政策會產(chǎn)生較高水平的應(yīng)收賬款寬松的信用政策會產(chǎn)生較高水平的應(yīng)收賬款, 潛在的壞賬風(fēng)潛在的壞賬風(fēng)險增加險增加, 造成賬面資產(chǎn)和利潤虛增。造成賬面資產(chǎn)和利潤虛增。 同時同時, 由于銷售收入有較由于銷售收入有較大部分沒有形成現(xiàn)金流入大部分沒有形成現(xiàn)金流入, 從而進(jìn)一步加大了賬面利潤與凈從而進(jìn)一步加大了賬面利潤與凈現(xiàn)金流量的差距現(xiàn)金流量的差距, 降低了利潤的現(xiàn)金含量。降低了利潤的現(xiàn)金含量。 因此因此, 關(guān)注利潤的關(guān)注利潤的同時同時, 還應(yīng)關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量。還應(yīng)關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量。 6.5 6.5利潤質(zhì)

50、量分析利潤質(zhì)量分析(三三) 非日常交易和關(guān)聯(lián)交易非日常交易和關(guān)聯(lián)交易非日常交易產(chǎn)生的損益通常記非日常交易產(chǎn)生的損益通常記 “營業(yè)外收入冶營業(yè)外收入冶 或或 “營業(yè)外營業(yè)外支出冶支出冶, 這種損益是不穩(wěn)定的。這種損益是不穩(wěn)定的。 因此因此, 營業(yè)外收支占企業(yè)利潤營業(yè)外收支占企業(yè)利潤的比重過大的比重過大, 會影響利潤的穩(wěn)定性。會影響利潤的穩(wěn)定性。 關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在企關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在企業(yè)與其關(guān)聯(lián)方之間的交易。業(yè)與其關(guān)聯(lián)方之間的交易。 一般認(rèn)為一般認(rèn)為, 企業(yè)利潤對關(guān)聯(lián)交易企業(yè)利潤對關(guān)聯(lián)交易的依賴性越大的依賴性越大, 說明企業(yè)的利潤質(zhì)量越低。說明企業(yè)的利潤質(zhì)量越低。 6.5 6.5利潤質(zhì)量分析利潤

51、質(zhì)量分析三、利潤質(zhì)量的分析與評價三、利潤質(zhì)量的分析與評價(一一) 合規(guī)性分析合規(guī)性分析與評價與評價利潤的合規(guī)性可通過會計(jì)資料的檢查來進(jìn)行分析和評價。利潤的合規(guī)性可通過會計(jì)資料的檢查來進(jìn)行分析和評價。 對對已經(jīng)過注冊會計(jì)師審計(jì)的會計(jì)報表已經(jīng)過注冊會計(jì)師審計(jì)的會計(jì)報表, 可以參照注冊會計(jì)師的可以參照注冊會計(jì)師的審計(jì)意見進(jìn)行分析判斷。審計(jì)意見進(jìn)行分析判斷。 注冊會計(jì)師的注冊會計(jì)師的審計(jì)意見審計(jì)意見可分為四可分為四種種: 無保留意見、無保留意見、 保留意見、保留意見、 否定意見和拒絕表示意見。否定意見和拒絕表示意見。 一一般認(rèn)為無保留意見下的報表利潤質(zhì)量最高般認(rèn)為無保留意見下的報表利潤質(zhì)量最高, 保留

52、意見次之。保留意見次之。 6.5 6.5利潤質(zhì)量分析利潤質(zhì)量分析(二二) 利潤的利潤的現(xiàn)金含量分析現(xiàn)金含量分析與評價與評價經(jīng)營利潤現(xiàn)金保障指數(shù)經(jīng)營利潤現(xiàn)金保障指數(shù) =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/（經(jīng)營利潤（經(jīng)營利潤 +非付現(xiàn)費(fèi)用非付現(xiàn)費(fèi)用 ）經(jīng)營利潤經(jīng)營利潤 =營業(yè)利潤營業(yè)利潤 -投資收益投資收益 -公允價值變動收益公允價值變動收益 +資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失 +財務(wù)費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用一般一般, 經(jīng)營利潤經(jīng)營利潤現(xiàn)金保障指數(shù)大于等于現(xiàn)金保障指數(shù)大于等于100%, 說明日常經(jīng)營活動說明日常經(jīng)營活動的利潤有足夠的現(xiàn)金作保障的利潤有足夠的現(xiàn)金作保障, 利潤質(zhì)量較好利潤質(zhì)量較好; 反之反之, 如果經(jīng)營利潤

53、如果經(jīng)營利潤現(xiàn)金保障指數(shù)大大低于現(xiàn)金保障指數(shù)大大低于100%, 說明現(xiàn)有的利潤沒有相應(yīng)的現(xiàn)金支說明現(xiàn)有的利潤沒有相應(yīng)的現(xiàn)金支撐撐, 利潤質(zhì)量較低。利潤質(zhì)量較低。 其常見的原因是信用政策過于寬松其常見的原因是信用政策過于寬松, 導(dǎo)致大導(dǎo)致大量應(yīng)收賬款產(chǎn)生。量應(yīng)收賬款產(chǎn)生。 6.5 6.5利潤質(zhì)量分析利潤質(zhì)量分析(三三) 利潤的利潤的穩(wěn)定性穩(wěn)定性分析分析一般經(jīng)營利潤具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性與可持續(xù)性一般經(jīng)營利潤具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性與可持續(xù)性, 因此利潤的穩(wěn)因此利潤的穩(wěn)定性可通過經(jīng)營利潤占利潤總額的比重來進(jìn)行分析與評價定性可通過經(jīng)營利潤占利潤總額的比重來進(jìn)行分析與評價, 其計(jì)算公式如下其計(jì)算公式如下:經(jīng)濟(jì)利潤占

54、利潤總額的比重經(jīng)濟(jì)利潤占利潤總額的比重 =經(jīng)營利潤經(jīng)營利潤/利潤總額利潤總額一般一般, 該比率應(yīng)在該比率應(yīng)在100%上下上下, 低于低于100%很多意味著非經(jīng)營收益很多意味著非經(jīng)營收益的比重過大的比重過大, 利潤的穩(wěn)定性和可持續(xù)性較差利潤的穩(wěn)定性和可持續(xù)性較差, 利潤的質(zhì)量較低。利潤的質(zhì)量較低。 盈利能力分析盈利能力分析本章重點(diǎn)：盈利能力指標(biāo)計(jì)算與分析本章重點(diǎn)：盈利能力指標(biāo)計(jì)算與分析本章內(nèi)容：本章內(nèi)容：商品經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析資本經(jīng)營盈利能力分析資本經(jīng)營盈利能力分析上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析8.18.1盈利盈利能力能力分析的

55、目的分析的目的盈利能力：相對盈利能力：相對企業(yè)管理者：了解經(jīng)營業(yè)績及管理企業(yè)管理者：了解經(jīng)營業(yè)績及管理中存在的問題中存在的問題投資者：了解投資獲利投資者：了解投資獲利債權(quán)人：了解債權(quán)的保障程度債權(quán)人：了解債權(quán)的保障程度政府機(jī)構(gòu)：了解納稅多少政府機(jī)構(gòu)：了解納稅多少8.2 8.2 商品經(jīng)營盈利商品經(jīng)營盈利能力分析能力分析商品經(jīng)營盈利能力：收入創(chuàng)造利潤的能商品經(jīng)營盈利能力：收入創(chuàng)造利潤的能力，或投入成本產(chǎn)生利潤的能力。力，或投入成本產(chǎn)生利潤的能力?？蓮目蓮氖杖肜麧櫬屎统杀纠麧櫬蕛蓚€方面收入利潤率和成本利潤率兩個方面進(jìn)行進(jìn)行分析分析根據(jù)經(jīng)營根據(jù)經(jīng)營活動的范圍活動的范圍可劃分為可劃分為三個層次三個層次:主營業(yè)務(wù)活動的盈利能力分析主營業(yè)務(wù)活動的盈利能力分析日常經(jīng)營活動的盈利能力分析日常經(jīng)營活動的盈利能力分析全部經(jīng)營活動的盈利能力分析。全部經(jīng)營活動的盈利能力分析。一、主營業(yè)務(wù)活動的盈利能力分析(一一)