商業(yè)銀行的資本管理

1、商業(yè)銀行的資本管理第一節(jié) 銀行資本的性質(zhì)與作用第二節(jié) 資本的構(gòu)成第三節(jié) 資本充足與銀行穩(wěn)健第四節(jié) 資本的籌集與管理第一節(jié) 銀行資本的性質(zhì)與作用 商業(yè)銀行資本是銀行從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須注入的資金。一一. 銀行資本的含義銀行資本的含義 有三個(gè)層面的定義: 會(huì)計(jì)資本 經(jīng)濟(jì)資本 監(jiān)管資本 銀行資金來(lái)源的基礎(chǔ)部分（一）會(huì)計(jì)資本會(huì)計(jì)資本銀行總資產(chǎn)-總負(fù)債 管理者：會(huì)計(jì)人員，或財(cái)務(wù)部門 會(huì)計(jì)資本考慮的主要問(wèn)題:哪些資本是可用的哪些現(xiàn)有的工具可以籌集資本籌集到的資金應(yīng)該如何投資（二）經(jīng)濟(jì)資本定義：經(jīng)濟(jì)資本指股東的投資總額，表現(xiàn)為銀行產(chǎn)生財(cái)務(wù)困難時(shí)可用來(lái)吸收損失的最低資本數(shù)量 和會(huì)計(jì)資本的區(qū)別：扣除會(huì)計(jì)資本中的債務(wù)

2、資本部分，或者說(shuō)是股東實(shí)際投資額。作用：一是保護(hù)債權(quán)人利益二是用以應(yīng)付銀行的非預(yù)期損失（三）監(jiān)管資本(法定資本)定義:指一國(guó)金融管理當(dāng)局對(duì)銀行的資本要求, 以法定形式規(guī)定。包括銀行用于抵補(bǔ)預(yù)期損失的準(zhǔn)備金銀行用于抵補(bǔ)預(yù)期損失的準(zhǔn)備金(預(yù)期損失是銀行貸款組合在一年中可能遭受的平均損失預(yù)期損失是銀行貸款組合在一年中可能遭受的平均損失)非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)資本非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)資本（三）監(jiān)管資本(法定資本)法定資本與經(jīng)濟(jì)資本的關(guān)系法定資本與經(jīng)濟(jì)資本的關(guān)系 經(jīng)濟(jì)資本的理論是確定法定資本的基礎(chǔ)，它的重要意義在于，提出了銀行吸收損失的最低數(shù)量資本金，應(yīng)涵蓋銀行的非預(yù)期損失，以最大限度保護(hù)存款人的利益二、商業(yè)銀行

3、資本的功能 銀行資本比重小，但意義重大1、銀行日常經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)緩沖器、銀行日常經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)緩沖器 當(dāng)銀行收益不足以抵補(bǔ)損失時(shí)，需要以資本來(lái)沖銷2經(jīng)營(yíng)功能經(jīng)營(yíng)功能：銀行開業(yè)的必要條件 最低法定注冊(cè)資本營(yíng)運(yùn)中：用于固定資產(chǎn)投資。（購(gòu)置土地、建筑物、設(shè)備等； 當(dāng)銀行擴(kuò)大規(guī)模時(shí)，用于增設(shè)分支機(jī)構(gòu)、辦公設(shè)施、擴(kuò)大營(yíng)業(yè)場(chǎng)所。） 3保護(hù)功能：維護(hù)債權(quán)人的權(quán)益，樹立客保護(hù)功能：維護(hù)債權(quán)人的權(quán)益，樹立客戶對(duì)銀行的信心戶對(duì)銀行的信心 資本在清算時(shí)的功能是補(bǔ)償虧損額的唯一來(lái)源，資本越大，銀行承受虧損的能力越強(qiáng)，越能有效地保護(hù)存款人和其他債權(quán)人利益 雄厚的資本可支持客戶對(duì)銀行的信心（一）銀行資本的功能（3） 4盈利功

4、能：盈利功能：為股東贏得收益 從股東的觀點(diǎn)看，銀行資本的職能就是獲得足夠的收益以彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)成本，并給所有者適當(dāng)?shù)膬艋貓?bào)銀行資本的金融杠桿作用：即以較小的金融資本推動(dòng)較大的資產(chǎn)數(shù)額，達(dá)到提高資本盈利水平的目的 要擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，必須不斷增加資本量 5管理功能：管理功能：指金融管理當(dāng)局通過(guò)規(guī)定法定指金融管理當(dāng)局通過(guò)規(guī)定法定最低資本比率，來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)約束和控制銀行資產(chǎn)的最低資本比率，來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)約束和控制銀行資產(chǎn)的隨意擴(kuò)張。隨意擴(kuò)張。 制約貸款總規(guī)模：銀行資產(chǎn)不能無(wú)限制擴(kuò)張 制約銀行對(duì)單個(gè)客戶或項(xiàng)目的貸款規(guī)模第二節(jié) 資本的構(gòu)成2.1 銀行資本的類型銀行資本的類型一、權(quán)益資本（一）實(shí)收資本或股本：（外源資本）

5、 （二）資本公積：（外源資本）（二）盈余與未分配利潤(rùn)：（內(nèi)源資本）二、其他來(lái)源：儲(chǔ)備金資本準(zhǔn)備金、貸款損失準(zhǔn)備金、證券損失準(zhǔn)備金三、債務(wù)資本：資本票據(jù)、債券資本資本銀銀 行行 資資 本本 構(gòu)構(gòu) 成成一級(jí)一級(jí)資本資本(1)實(shí)收資本：包括已發(fā)行并全額實(shí)繳的普通股和永久實(shí)收資本：包括已發(fā)行并全額實(shí)繳的普通股和永久性非累積優(yōu)先股性非累積優(yōu)先股(2)公開儲(chǔ)備：即資本盈余和留存盈余。通過(guò)留存收益公開儲(chǔ)備：即資本盈余和留存盈余。通過(guò)留存收益或股票發(fā)行溢價(jià)、留存利潤(rùn)等或股票發(fā)行溢價(jià)、留存利潤(rùn)等二級(jí)二級(jí)資本資本(1)非公開儲(chǔ)備：只包括雖未公開，但已反映在損益帳非公開儲(chǔ)備：只包括雖未公開，但已反映在損益帳上并為銀

6、行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲(chǔ)備上并為銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲(chǔ)備(2)資產(chǎn)重估儲(chǔ)備：包括銀行自身國(guó)家資產(chǎn)的正式重估資產(chǎn)重估儲(chǔ)備：包括銀行自身國(guó)家資產(chǎn)的正式重估增值和有價(jià)證券名義增值增值和有價(jià)證券名義增值(3)一般儲(chǔ)備金一般儲(chǔ)備金/一般呆帳準(zhǔn)備金：用于防備未來(lái)不可預(yù)一般呆帳準(zhǔn)備金：用于防備未來(lái)不可預(yù)見(jiàn)損失的儲(chǔ)備金或呆帳準(zhǔn)備金見(jiàn)損失的儲(chǔ)備金或呆帳準(zhǔn)備金(4)混合混合(債務(wù)債務(wù)/股票股票)資本工具：一系列同時(shí)具有股本資資本工具：一系列同時(shí)具有股本資本和債務(wù)資本特性的工具，如美國(guó)的強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債本和債務(wù)資本特性的工具，如美國(guó)的強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債務(wù)工具等務(wù)工具等(5)長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)：包括普通的、無(wú)擔(dān)保的、原始期最長(zhǎng)期

7、次級(jí)債務(wù)：包括普通的、無(wú)擔(dān)保的、原始期最少在少在5年以上的資本債券與信用債券年以上的資本債券與信用債券2.2巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對(duì)資本的規(guī)定對(duì)資本的規(guī)定2.3 銀行規(guī)模與資本構(gòu)成不同規(guī)模的銀行，資本構(gòu)成存在差異。規(guī)模較大的銀行：規(guī)模較大的銀行： 普通股、長(zhǎng)期次級(jí)債、資本溢價(jià)、未分配利潤(rùn)等占比較大。規(guī)模較小的銀行：規(guī)模較小的銀行： 主要依賴未分配利潤(rùn)，較少?gòu)慕鹑谑袌?chǎng)上獲得資本。我國(guó)商業(yè)銀行的資本構(gòu)成：見(jiàn)表2-1（P30）第三節(jié) 資本充足與銀行穩(wěn)健 一、資本與銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)一、資本與銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)究竟需要多少資本才能避免銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)？ 二、資本充足與銀行穩(wěn)健二、資本充足與銀行穩(wěn)健資本與資產(chǎn)之比是否能反

8、映銀行的穩(wěn)健程度？ 三、三、新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定1988年巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的計(jì)年巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的計(jì)算方法：標(biāo)準(zhǔn)法算方法：標(biāo)準(zhǔn)法風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的計(jì)算：各項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重歸類：P42表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)及測(cè)定表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議（巴塞爾協(xié)議（Basel Accord) 適量資本適量資本要求要求(1988年年) 基本思想：基本思想：適量資本的確定應(yīng)以吸適量資本的確定應(yīng)以吸收銀行表內(nèi)、表外可能產(chǎn)生的損失為基收銀行表內(nèi)、表外可能產(chǎn)生的損失為基礎(chǔ)，礎(chǔ)，資本數(shù)量應(yīng)與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的程度相對(duì)資本數(shù)量應(yīng)與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的程度相對(duì)應(yīng)應(yīng)第一第一

9、. 統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的測(cè)定：統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的測(cè)定： 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)= 表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)+表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=表內(nèi)相應(yīng)項(xiàng)目資產(chǎn)額表內(nèi)相應(yīng)項(xiàng)目資產(chǎn)額 x相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) 表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)= 表外資產(chǎn)表外資產(chǎn)x信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)x 表內(nèi)相應(yīng)表內(nèi)相應(yīng)性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)第二第二. 統(tǒng)一最低資本比率標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一最低資本比率標(biāo)準(zhǔn) 核心資本比率核心資本比率=核心資本核心資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 4% 總資本比率總資本比率=（核心資本（核心資本+次級(jí)資本）次級(jí)資本）/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)8% 優(yōu)點(diǎn)：銀行資本金與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格對(duì)應(yīng)，測(cè)量準(zhǔn)確。優(yōu)點(diǎn)：銀

10、行資本金與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格對(duì)應(yīng)，測(cè)量準(zhǔn)確。缺點(diǎn)：計(jì)算工作量大，周期長(zhǎng)，未考慮非信用風(fēng)險(xiǎn)，難缺點(diǎn)：計(jì)算工作量大，周期長(zhǎng)，未考慮非信用風(fēng)險(xiǎn)，難以實(shí)施動(dòng)態(tài)管理以實(shí)施動(dòng)態(tài)管理 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)系統(tǒng)表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)五種：五種：0%、10%、20%、50%、100%表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) = 表內(nèi)資產(chǎn)額表內(nèi)資產(chǎn)額 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) = 表外資產(chǎn)表外資產(chǎn) 信用轉(zhuǎn)換信用轉(zhuǎn)換系數(shù)系數(shù) 表內(nèi)相對(duì)性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)表內(nèi)相對(duì)性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)類別類別信用換算系數(shù)信用換算系數(shù)工具或方法工具或方法貸款的替代形式貸款的替代形式100%負(fù)債的普通擔(dān)保、銀負(fù)債的普通擔(dān)保、銀行承兌擔(dān)

11、保行承兌擔(dān)保(為貸款為貸款或證券擔(dān)保的或證券擔(dān)保的)備用備用信用證信用證或有負(fù)債或有負(fù)債條件：與特定交易有關(guān)條件：與特定交易有關(guān)50%履約擔(dān)保書、履約擔(dān)保書、投標(biāo)擔(dān)投標(biāo)擔(dān)保書、認(rèn)股權(quán)證保書、認(rèn)股權(quán)證(為為特別交易開具的特別交易開具的)備備用信用證用信用證或有負(fù)債或有負(fù)債條件：短期的可自動(dòng)清條件：短期的可自動(dòng)清償與貿(mào)易有關(guān)償與貿(mào)易有關(guān)20%(有海運(yùn)或其他裝運(yùn)有海運(yùn)或其他裝運(yùn)貨物作抵押的貨物作抵押的)跟單跟單信用證信用證承諾承諾條件：初始期限超過(guò)條件：初始期限超過(guò)1年年票據(jù)發(fā)行便利票據(jù)發(fā)行便利(NiFS)循環(huán)包銷便利循環(huán)包銷便利(RUFS)50%同利率、匯率同利率、匯率有關(guān)的項(xiàng)目有關(guān)的項(xiàng)目剩余到期

12、日剩余到期日1年以下：年以下：約約0%，匯率合約，匯率合約1%1年及以上：利率合年及以上：利率合約約0.5%，匯率合約，匯率合約5%匯率、利率調(diào)換期權(quán)匯率、利率調(diào)換期權(quán)和期貨業(yè)務(wù)和期貨業(yè)務(wù)例題：某一銀行總資本為例題：某一銀行總資本為6000萬(wàn)元，計(jì)萬(wàn)元，計(jì)算其資本充足率算其資本充足率已知條件已知條件備用信用證的轉(zhuǎn)換系數(shù)為備用信用證的轉(zhuǎn)換系數(shù)為100，對(duì)私人公司的長(zhǎng)期信用承諾的轉(zhuǎn)換系數(shù)為對(duì)私人公司的長(zhǎng)期信用承諾的轉(zhuǎn)換系數(shù)為50見(jiàn)下頁(yè)見(jiàn)下頁(yè)3. 巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議 (2004年年)1975年年2月巴塞爾委員會(huì)成立月巴塞爾委員會(huì)成立1988年年7月月關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)于

13、統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議協(xié)議，即，即巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議1993年年結(jié)合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本協(xié)議修正案結(jié)合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本協(xié)議修正案作為作為巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的補(bǔ)充的補(bǔ)充1997年年巴塞爾委員會(huì)有效銀行監(jiān)管的核心原則巴塞爾委員會(huì)有效銀行監(jiān)管的核心原則1999年年6月發(fā)布了修改后的資本協(xié)議草案第一稿，月發(fā)布了修改后的資本協(xié)議草案第一稿，2001年新資本協(xié)議草案又推出草案第二稿，年新資本協(xié)議草案又推出草案第二稿，2004 年年6 月通過(guò)最終稿月通過(guò)最終稿,即即資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架協(xié)議：修訂框架。決定自。決定自 2006年始實(shí)施。年始實(shí)施。3. 巴塞爾新資

14、本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議 (2004年年)新資本協(xié)議包括互為補(bǔ)充的三大支柱：新資本協(xié)議包括互為補(bǔ)充的三大支柱：最低資最低資本要求、金融監(jiān)管（內(nèi)部和外部）和市場(chǎng)約束本要求、金融監(jiān)管（內(nèi)部和外部）和市場(chǎng)約束（信息披露）。（信息披露）。范圍擴(kuò)大到以銀行業(yè)為主的銀行集團(tuán)持股公司范圍擴(kuò)大到以銀行業(yè)為主的銀行集團(tuán)持股公司 （1）最低資本充足率仍為）最低資本充足率仍為8% （2）在衡量資本充足率時(shí)引入了）在衡量資本充足率時(shí)引入了操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)（內(nèi)（內(nèi)部處理程序失誤、系統(tǒng)錯(cuò)誤、內(nèi)部員工錯(cuò)誤等）部處理程序失誤、系統(tǒng)錯(cuò)誤、內(nèi)部員工錯(cuò)誤等）和和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)周期）（市場(chǎng)波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)周期） （3）信用

15、風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法有：）信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法有：標(biāo)準(zhǔn)法、初標(biāo)準(zhǔn)法、初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法；級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法；（4）操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)提出三個(gè)）操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)提出三個(gè)處理方案：處理方案：基本指標(biāo)法，標(biāo)準(zhǔn)法，內(nèi)部基本指標(biāo)法，標(biāo)準(zhǔn)法，內(nèi)部計(jì)量法計(jì)量法新巴塞爾協(xié)議下的資本充足率（新巴塞爾協(xié)議下的資本充足率（capital at risk) 總資本總資本 資本充足率資本充足率= 信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) + (市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) + 操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn))*12.5中國(guó)資本充足率辦法中國(guó)資本充足率辦法2004年年3月月1號(hào)實(shí)施號(hào)實(shí)施中國(guó)銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人說(shuō)，中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)對(duì)新資本協(xié)議挑戰(zhàn)

16、的基中國(guó)銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人說(shuō)，中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)對(duì)新資本協(xié)議挑戰(zhàn)的基本策略可以概括為本策略可以概括為“兩步走兩步走”和和“雙軌制雙軌制”。所謂所謂“兩步走兩步走”就是先執(zhí)行好就是先執(zhí)行好19881988年資本協(xié)議，年資本協(xié)議，與此同時(shí)鼓勵(lì)大銀行開發(fā)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，當(dāng)條件與此同時(shí)鼓勵(lì)大銀行開發(fā)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，當(dāng)條件成熟時(shí)采取內(nèi)部評(píng)級(jí)法進(jìn)行資本監(jiān)管。成熟時(shí)采取內(nèi)部評(píng)級(jí)法進(jìn)行資本監(jiān)管?！半p軌制雙軌制”就是就是20072007年以后對(duì)商業(yè)銀行的資本監(jiān)年以后對(duì)商業(yè)銀行的資本監(jiān)管不搞管不搞“一刀切一刀切”，具備條件的大商業(yè)銀行采取，具備條件的大商業(yè)銀行采取新資本協(xié)議新資本協(xié)議進(jìn)行資本監(jiān)管；對(duì)其他銀行，繼進(jìn)行資本監(jiān)管；對(duì)其

17、他銀行，繼續(xù)按照續(xù)按照商業(yè)銀行資本充足率管理辦法商業(yè)銀行資本充足率管理辦法實(shí)施資實(shí)施資本監(jiān)管。本監(jiān)管。中國(guó)銀行業(yè)近年來(lái)資本實(shí)力的持續(xù)增強(qiáng)和撥備水平的逐步中國(guó)銀行業(yè)近年來(lái)資本實(shí)力的持續(xù)增強(qiáng)和撥備水平的逐步提高（提高（2010 年末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率達(dá)到年末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率達(dá)到218.3%）（撥備覆蓋率是衡量貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提是否充足的指標(biāo)）巴塞爾協(xié)議III2010 年9 月份，國(guó)際銀行業(yè)新的監(jiān)管框架巴塞爾協(xié)議III 正式出爐，相比現(xiàn)有的資本監(jiān)管框架，其資本質(zhì)量要求更加嚴(yán)格：商業(yè)銀行的核心資本充足率需由目前的4% 上調(diào)到6%，同時(shí)計(jì)提2.5% 的資本留存超額資本和不高于2.5% 的反周期超額

18、資本，這樣核心資本充足率的要求將達(dá)到8.5%-11%，這個(gè)資本充足率要求須在2019 年前達(dá)標(biāo)。在資本充足率提升的基礎(chǔ)上，普通股比例也成為重要的資本監(jiān)管指標(biāo)。1.一級(jí)資本金比率一級(jí)資本金比率 根據(jù)巴塞爾協(xié)議，普通股最低要求，即資本結(jié)構(gòu)中吸收損失的最高要素，將從當(dāng)前的2%提升至4.5%。這一嚴(yán)格的資本要求將分階段實(shí)施，從2013年1月1日開始，2015年1月1日之前實(shí)現(xiàn)。一級(jí)資本金(包括普通股和其他符合要求的資本)比率將在同一時(shí)間從4%提升至6%。2.資本留存緩沖資本留存緩沖 巴塞爾協(xié)議引入了2.5%的資本留存緩沖(Capital Conservation Buffer)，由普通股權(quán)益組成。這一

19、留存緩沖的目的在于確保銀行持有緩沖資金用于在金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期“吸收”損失。一旦銀行的資本留存緩沖比率達(dá)不到該要求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將限制銀行拍賣、回購(gòu)股份和分發(fā)紅利等。這一機(jī)制可防止一些銀行在資本頭寸惡化時(shí)也肆意發(fā)放獎(jiǎng)金和高紅利的情況。3.反周期緩沖反周期緩沖 巴塞爾協(xié)議還提出了“反周期緩沖”的資本要求，這一新的緩沖比率為普通股或其他能完全“吸收”虧損的資本的0-2.5%。 “反周期緩沖”是基于一項(xiàng)更廣泛的宏觀審慎目標(biāo)，要求銀行在信貸過(guò)分充足的情況下居安思危、未雨綢繆。對(duì)一國(guó)而言，這一緩沖僅僅在“信貸增速過(guò)快并導(dǎo)致系統(tǒng)范圍內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)積累”的情況下才會(huì)生效。Basel III 最低資本要求與Basel I

20、I 的比較中國(guó)銀行業(yè)資本監(jiān)管現(xiàn)狀中國(guó)銀行業(yè)資本監(jiān)管現(xiàn)狀截至2010 年12 月末，我國(guó)商業(yè)銀行整體核心資本充足率和資本充足率分別為10.10% 和12.2%中國(guó)銀行業(yè)資本監(jiān)管除了緊跟巴塞爾協(xié)議III 中有關(guān)資本監(jiān)管的最新規(guī)定之外，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍在有序推進(jìn)巴塞爾協(xié)議II 的實(shí)施工作。但考慮到巴塞爾協(xié)議II 在金融危機(jī)中暴露出的問(wèn)題，監(jiān)管層對(duì)其推進(jìn)速度較為謹(jǐn)慎。2009 年7 月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布新資本協(xié)議修訂稿，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)銀行資本的監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)相應(yīng)制定了商業(yè)銀行資本充足率信息披露指引等資本管理的相關(guān)指引。針對(duì)商業(yè)銀行互持次級(jí)債造成資本虛高現(xiàn)象，2009 年10 月，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了關(guān)于完善商

21、業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知2010 年8 月，銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)五大國(guó)有銀行及招商銀行實(shí)施新資本協(xié)議的申請(qǐng)和審批時(shí)間表為“2010 年底至2011 年初”，相比于此前“2010 年底”的計(jì)劃時(shí)間表，時(shí)間有所延后。另外，第一批試點(diǎn)銀行也發(fā)生變化，國(guó)家開發(fā)銀行因?yàn)樘厥獾馁Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)退出了新協(xié)議的實(shí)施，中國(guó)民生銀行因?qū)嵤l件并不成熟，也未能加入第一批試點(diǎn)銀行之列。中國(guó)版巴III的出臺(tái)2011年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見(jiàn)稿)，整合了舊的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法和11個(gè)新資本協(xié)議實(shí)施監(jiān)管指引，并對(duì)商業(yè)銀行的資本監(jiān)管指標(biāo)體系進(jìn)行了重大調(diào)整。這意味著中國(guó)銀行業(yè)將從現(xiàn)行的巴塞爾I監(jiān)管體系直接過(guò)渡到巴塞

22、爾III監(jiān)管體系。在即將落實(shí)的巴塞爾協(xié)議II 框架中，其核心即是銀行通過(guò)內(nèi)部評(píng)級(jí)法更準(zhǔn)確地計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，從而節(jié)約資本金。但由于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法較為復(fù)雜，需要良好的數(shù)據(jù)和可靠的模型作為基礎(chǔ)，例如違約概率要五年的數(shù)據(jù)，違約損失率要七年的數(shù)據(jù)，而這恰恰是目前國(guó)內(nèi)銀行較為欠缺的部分。2007 年以來(lái)主要商業(yè)銀行資本補(bǔ)充來(lái)源分布圖2010 年6 月末上市銀行次級(jí)債和混合資本債占核心資本凈額比例中國(guó)版“巴三”的主要內(nèi)容一是強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管一是強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管 意見(jiàn)改進(jìn)了資本充足率計(jì)算方法，嚴(yán)格資本定義，提高監(jiān)管資本的損失吸收能力。將監(jiān)管資本從現(xiàn)行的兩級(jí)分類（一級(jí)資本和二級(jí)資本）修改為三級(jí)分類，即核心一級(jí)資本、

23、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本。此外還優(yōu)化了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算方面，擴(kuò)大資本覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍。二是杠桿約束率嚴(yán)一個(gè)百分點(diǎn)二是杠桿約束率嚴(yán)一個(gè)百分點(diǎn) 巴塞爾協(xié)議III也確立了杠桿率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)為3%。而根據(jù)此次銀監(jiān)會(huì)公布的新標(biāo)準(zhǔn)，杠桿率，即一級(jí)資本占調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比例不低于4%。此外，國(guó)內(nèi)新資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與結(jié)構(gòu)安排和巴塞爾協(xié)議III差異包括兩個(gè)方面：一是國(guó)內(nèi)核心一級(jí)（普通股）資本充足率最低標(biāo)準(zhǔn)為5%，比巴塞爾協(xié)議III的規(guī)定高0.5個(gè)百分點(diǎn)。二是國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求暫定為1%。三是改進(jìn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管三是改進(jìn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管四是強(qiáng)化貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管四是強(qiáng)化貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管意見(jiàn)建立了貸

24、款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。貸款撥備率不低于2.5%，撥備覆蓋率不低于150%，原則上按兩者孰高的方法確定商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。新標(biāo)準(zhǔn)自2012年1月1日起實(shí)施，系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)于2013年底前達(dá)標(biāo)四、銀行資本管理策略（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本的管理（二）分子管理策略2：銀行外源資本的管理（三）分母管理策略銀行資本管理的對(duì)策 分子管理策略 內(nèi)源資本管理 兩種對(duì)策 外源資本管理 分母管理策略分子管理策略1、分子對(duì)策：提高資本總量、分子對(duì)策：提高資本總量 內(nèi)源資本策略內(nèi)源資本策略留存盈余：留存盈余：利潤(rùn)留成和內(nèi)部積累利潤(rùn)留成和內(nèi)部積累優(yōu)點(diǎn)：是最便宜的資本金來(lái)源優(yōu)點(diǎn)：是最便宜的資本

25、金來(lái)源缺點(diǎn)：受資產(chǎn)利潤(rùn)率和股東分紅比率要求的壓缺點(diǎn)：受資產(chǎn)利潤(rùn)率和股東分紅比率要求的壓 力，以及自身規(guī)模的限制力，以及自身規(guī)模的限制（一）內(nèi)源資本策略內(nèi)源資本策略 1、內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)的限制因素 銀行資本金要求越低，則內(nèi)源資本可支持的資產(chǎn)增長(zhǎng)越大；反之，當(dāng)銀行資本要求上升時(shí)，內(nèi)源資本所能支持的資產(chǎn)也隨之下降（一）內(nèi)源資本策略例1： 某銀行的適度資本為：年初的資本/資產(chǎn) = 8%，年末的比例不變，年末的未分配收益為 0.2億元。 年初資產(chǎn)負(fù)債表（億元） 年末資產(chǎn)負(fù)債表（億元） 資產(chǎn) 負(fù)債 資產(chǎn) 負(fù)債資產(chǎn) 10 負(fù)債 9.2 資產(chǎn) 12.5 負(fù)債 11.5 資本金 0.8 資本金 1.0新增加

26、的0.2億元資本可支持的資產(chǎn)增長(zhǎng)量為2.5億元（一）內(nèi)源資本策略 2、戴維貝勒的銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型 定義：由內(nèi)源資本所支持的銀行資產(chǎn)的年增長(zhǎng)率稱為持續(xù)增長(zhǎng)率。（1）銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)率的計(jì)算公式 SG1 = (TA1TA0) / TA0 =TA / TA0 （1） 其中： SG為銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)率，TA為銀行總資產(chǎn)，TA為銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)率（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理（2）由于資本的限制，決定了銀行資產(chǎn)的增長(zhǎng)率等于銀行資本的增長(zhǎng)率。其計(jì)算公式為： SG1 = TA / TA0 = EC / EC0 （2） 其中， EC：銀行總股本 EC ：銀行股本增加額（一）分子管理策略1：銀行內(nèi)源資本管理

27、 實(shí)現(xiàn)內(nèi)源資本增長(zhǎng)的主要做法： 1.提高留存盈余比，減少分紅 2.提高資產(chǎn)的盈利性，增加收益減少開支 例： A銀行06年擁有股權(quán)資本200萬(wàn)元，資產(chǎn)5000萬(wàn)元，股息支付率（股息/凈收益）為40%。計(jì)劃07年資產(chǎn)增長(zhǎng)率為10%，預(yù)計(jì)07年資產(chǎn)收益率為0.5%，問(wèn)：若股息支付率不變，A銀行07年至少需要增發(fā)多少股票才能保持核心資本充足率在4%以上。（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理 普通股 優(yōu)先股外源資本 長(zhǎng)期次級(jí)債券的構(gòu)成 附屬資本 可轉(zhuǎn)換債券 資本票據(jù) （二）分子管理策略2：銀行外源資本管理 選擇外源資本形式的依據(jù)： 一是在比較成本與收益的基礎(chǔ)上，決定使用何種具體的外源資本形式 二是根據(jù)核心資本是否充足，決定外源資本形式（二）外源資本策略 1、普通股 優(yōu)點(diǎn)： 可獲永久使用的資金、無(wú)需還本； 無(wú)固定利息負(fù)擔(dān)；新增股本計(jì)入核心資本；缺點(diǎn)： 發(fā)行成本高，手續(xù)繁多；來(lái)自于股東的分紅壓力較大；新股增發(fā)易導(dǎo)致控股格局發(fā)生改變，原股東利益被稀釋；每股收益率下降。（二）分子管理策略2：銀行外源資本管理 2.優(yōu)先股優(yōu)點(diǎn)： 1.既能籌集到穩(wěn)定資金，又可避免影響原股東的控制權(quán)。既能籌集到穩(wěn)定資金，又可避免影響原股東的控制權(quán)。 2.